定向增发介绍

定向增发介绍

定向增发基金已经成为上市公司再融资的主要手段，是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行新股的行为。从2006年开始实施，是一种新的上市公司再融资方式，每个定向增发项目不得超过10位投资人。主要参与者一般是机构投资者，主要包括证劵公司、信托公司、公募基金公司私募基金等，以及少数特定自然人。

定向增发投资主要特点

一、参与门槛高

定向增发项目多，2007-2010年每年都在100只以上，优中选优需要强大的专业能力。2010年实施项目平均融资规模22亿元，单个投资者约需2.2亿元方可参与。定向增发具有非公开性，获取优质项目并不完全靠资金实力。

二、市场理性，泡沫少

定向增发参与方一般为具备较强判断能力的机构投资者，专业能力强，更关心估值的合理性。至少1年的锁定期，流动性受限，投资者更理性；一般情况下折价发行，2007-2010年平均折价率25.3%。

三、提升企业未来业绩

增量资金能帮助企业引入新的战略股东、注入新的优质资产、为收购兼并提供新的工具和渠道，从而提升公司业绩。

主营业务

引进战略投资者、财务重组、股权激励、整体上市、收购资产、项目融资等发面的定向增发发业务

业务流程

产品交易结构

轩辕在定向增发方面的优势

-

-

- 丰富的定向增发投资经验 强大的投研实力 丰富的项目储备：与上市公司、券商保持广泛的联系，谨慎选择投资标的，项目库储备

充足。

- 周到细致的后续服务工作

定向增发介绍

定向增发基金已经成为上市公司再融资的主要手段，是上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行新股的行为。从2006年开始实施，是一种新的上市公司再融资方式，每个定向增发项目不得超过10位投资人。主要参与者一般是机构投资者，主要包括证劵公司、信托公司、公募基金公司私募基金等，以及少数特定自然人。

定向增发投资主要特点

一、参与门槛高

定向增发项目多，2007-2010年每年都在100只以上，优中选优需要强大的专业能力。2010年实施项目平均融资规模22亿元，单个投资者约需2.2亿元方可参与。定向增发具有非公开性，获取优质项目并不完全靠资金实力。

二、市场理性，泡沫少

定向增发参与方一般为具备较强判断能力的机构投资者，专业能力强，更关心估值的合理性。至少1年的锁定期，流动性受限，投资者更理性；一般情况下折价发行，2007-2010年平均折价率25.3%。

三、提升企业未来业绩

增量资金能帮助企业引入新的战略股东、注入新的优质资产、为收购兼并提供新的工具和渠道，从而提升公司业绩。

主营业务

引进战略投资者、财务重组、股权激励、整体上市、收购资产、项目融资等发面的定向增发发业务

业务流程

产品交易结构

轩辕在定向增发方面的优势

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- 丰富的定向增发投资经验 强大的投研实力 丰富的项目储备：与上市公司、券商保持广泛的联系，谨慎选择投资标的，项目库储备

充足。

- 周到细致的后续服务工作