如何对一家上市公司年报进行综合分析
一、综合浏览
1.企业提供的年度报告的总体结构的详略情况
2.企业所处的行业以及生产经营特点、存在的主要问题
3.企业对自身经营状况和财务成果满意度
4.企业的主要股东，尤其是控制性股东的持股及背景情况
5.企业的发展沿革
二、关注审计报告的措辞
三、财务比率分析
1.关于企业的盈利能力
2.关于各种与盈利能力有关的周转率指标
3.关于短期偿债能力
4.关于企业的长期融资能力
四、结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析
1.对利润表的利润质量进行分析
（1）企业的主要产品和竞争优势以及核心竞争力
（2）企业的毛利率
（3）企业的营业费用和管理费用
（4）企业的投资收益
（5）关于关联方关系及交易对利润的影响
第一，利润表中与经营活动现金流量相对应的同口径营业利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量净额之间的差异
第二，利润表中“投资收益”产生现金流入量的能力
第三，企业利润的结构与资产结构的对应关系分析
第四，企业的股利分配政策
2.对现金流量表以及现金流量质量进行分析
（1）企业当期现金流量的基本态势
（2）经营活动现金流量的充分性
（3）投资活动的现金流出量与企业发展战略之间的吻合程度
（4）筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度
（5）不涉及现金收支的投资和筹资活动中的信息
3.对资产负债表以及资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析
（1）对企业资产负债表的总体状况的初步分析
（2）对货币资金及其质量的分析
（3）对短期债权质量的分析
第一，关于商业债权的规模变化
第二，关于为应收账款计提的坏账准备
第三，关于其它应收款
第四，对存货质量的分析
第五，对外投资质量的分析
第六，对固定资产质量的分析
第七，对无形资产质量的分析
第八，对企业融资环境的分析
第九，关于或有负债
第十，关于所有者权益的变化
第十一，对企业短期偿债能力与长期融资能力的进一步分析 第十二，对资产负债表总体分析得出的结论
五、对合并报表的分析和利用
六、对企业财务状况的总体评价
1.盈利能力
2.现金流转状况
3.企业资产的总体状况
如何对一家上市公司年报进行综合分析
一、综合浏览
1.企业提供的年度报告的总体结构的详略情况
2.企业所处的行业以及生产经营特点、存在的主要问题
3.企业对自身经营状况和财务成果满意度
4.企业的主要股东，尤其是控制性股东的持股及背景情况
5.企业的发展沿革
二、关注审计报告的措辞
三、财务比率分析
1.关于企业的盈利能力
2.关于各种与盈利能力有关的周转率指标
3.关于短期偿债能力
4.关于企业的长期融资能力
四、结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料，对三张报表进行比较分析
1.对利润表的利润质量进行分析
（1）企业的主要产品和竞争优势以及核心竞争力
（2）企业的毛利率
（3）企业的营业费用和管理费用
（4）企业的投资收益
（5）关于关联方关系及交易对利润的影响
第一，利润表中与经营活动现金流量相对应的同口径营业利润和现金流量表中经营活动产生的现金流量净额之间的差异
第二，利润表中“投资收益”产生现金流入量的能力
第三，企业利润的结构与资产结构的对应关系分析
第四，企业的股利分配政策
2.对现金流量表以及现金流量质量进行分析
（1）企业当期现金流量的基本态势
（2）经营活动现金流量的充分性
（3）投资活动的现金流出量与企业发展战略之间的吻合程度
（4）筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度
（5）不涉及现金收支的投资和筹资活动中的信息
3.对资产负债表以及资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析
（1）对企业资产负债表的总体状况的初步分析
（2）对货币资金及其质量的分析
（3）对短期债权质量的分析
第一，关于商业债权的规模变化
第二，关于为应收账款计提的坏账准备
第三，关于其它应收款
第四，对存货质量的分析
第五，对外投资质量的分析
第六，对固定资产质量的分析
第七，对无形资产质量的分析
第八，对企业融资环境的分析
第九，关于或有负债
第十，关于所有者权益的变化
第十一，对企业短期偿债能力与长期融资能力的进一步分析 第十二，对资产负债表总体分析得出的结论
五、对合并报表的分析和利用
六、对企业财务状况的总体评价
1.盈利能力
2.现金流转状况
3.企业资产的总体状况