个人汽车消费贷款担保项目
可行性研究报告
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2014年
目 录
第一章 拟成立公司基本情况..........................................................................3
第二章 投资人简介 ........................................................................................4
第三章 项目背景 ............................................................................................5
一、汽车贷款担保业务介绍 ............................................................................5
二、汽车贷款担保业务的发展历程 ............................................................... 5
第四章 项目必要性 ....................................................................................... 8
一、设立担保公司必要性 ............................................................................... 8
二、汽车贷款担保业务存在的必然性 ............................................................8
三、我国市场经济中施行从紧货币政策对担保公司发展的影响................10
四、担保公司化解生存危机的应作的内外应对措施.....................................11
第五章 市场分析 ...........................................................................................14
一、担保行业的宏观分析 .............................................................................. 16
二、汽车贷款担保业务的发展前景 .............................................................. 17
三、湖南汽车贷款担保业务的市场分析 ...................................................... 21
四、湖南市个人汽车消费贷款行业分析 ...................................................... 24
第六章 拟开展的业务情况 .......................................................................... 26
一、业务内容 .................................................................................................. 26
二、营销策略 .................................................................................................. 26
三、营销策略 .................................................................................................. 26
四、服务品牌营销 .......................................................................................... 27
第七章 公司组织、运行和管理.................................................................... 28
一、组织机构 .................................................................................................. 28
二、管理机构 .................................................................................................. 30
三、人力资源配置 .......................................................................................... 31
四、职工培训 .................................................................................................. 31
第八章 项目经济及社会效益分析............................................................ 32
一、经济分析原则、依据及参数 .................................................................. 32
二、收入、税金及附加和增值税估算 .......................................................... 33
三、成本费用估算 .......................................................................................... 33
四、盈利能力分析 .......................................................................................... 35
五、财务生存能力分析 .................................................................................. 36
六、不确定性分析 .......................................................................................... 37
七、财务评价结论 .......................................................................................... 38
第九章 项目风险分析 ...................................................................................43
一、风险因素识别 ...........................................................................................43
二、风险评估 .................................................................................................. 43
三、应对措施 .................................................................................................. 44
第十章 结论 .................................................................................................. 45
第一章 拟成立公司基本情况
●企业名称：
●法定地址：
●经营范围：销售汽车、汽车零配件；代办汽车年审、过户；从事个人汽车消费贷款担保业务。
●注册资金：500万元
第二章 投资人简介
●企业名称：
●法定代表人：
●职务：董事长
●资金来源：货币资金
第三章 项目背景
一、汽车贷款担保业务介绍
汽车贷款担保业务是指购车人（借款人）在购车时支付一定的担保费用，由担保公司为其贷款提供担保从银行获得除购车首付外的购车余款，当购车人（借款人）不能如期偿还贷款时由担保公司负责偿还银行债务，然后担保公司再向借款人追偿的业务。
二、汽车贷款担保业务的发展历程
在我国，汽车消费信贷和担保行业算是个新鲜事物。改革开放后，随着人们收入的增加、消费心理发生变化，开始接受并实践国外已经非常流行的“花明天的钱、开今天的车”消费模式，运用合理理财手段提高生活质量。加之汽车市场日逐成熟，新车上市频繁，也引发了人们购车、换车的欲望。
在现实中，许多消费者购车时不具备一次性支付全款的能力，需要借助银行贷款。而汽车又是一种不同于房屋，是可以任意移动的物体，银行资金的安全性受到挑战。目前我国的个人资信体系尚不完备，银行在汽车消费贷款上承担了远远高于房屋消费贷款的风险，需要有第三方的专业机构配合银行完成对贷款客户的风险控制和管理工作。在这种情况下，担保公司应运而生，逐渐介入了汽车消费市场，为消费者提供全程担保，为银行分解风险。什么叫“全程担保”? 也就是说从消费者贷款的第一天起到结算的最后一天，这期间如果消费者有一天不还款，银行就要扣担保公司存在银行的保证金。有了担保公司的担保，消费者才能在银行贷到款，才能尽快开上车。
汽车消费信贷担保是在我国是一个比较新的行业，从诞生到现在也就
10多年时间，经过2003年和2004年的整顿和规范，目前我国的汽车消成为汽车流通领域一支不可缺少的费贷款担保行业已经有了长足的发展, 力量。
汽车消费信贷担保的前身实际上是车贷险，早在1997年，太平洋财产保险公司在全国最早开办汽车贷款保证保险（简称车贷险）业务，为个 太保北京分公司主管车贷险业务的刘先生如此人贷款买车提供担保服务。介绍当时业务的火爆，“那个时候卖车卖得火，一天收多少份单子啊！我们保险公司跟着北京车商去上海进车，一次就进 500辆。”
随之而来的高风险让保险公司们大 但车贷险的辉煌只是短暂的片刻，跌眼镜。“厉害的时候一天丢三辆，两辆普桑，一辆桑塔纳2000，并且是在北方汽车交易市场刚办完手续，车开跑了就没了，一会的工夫。并且都是用车来做抵押的，即使后来打官司都赢了，但都没法执行。”太保北京分公司一位曾负责车贷险业务的李女士如此介绍当时的高违约率。
有资料表明，甚至有保险公司的车贷险赔付率高达 400％。
2003年8月1日，占领车贷险市场份额80％的中国人保在全国范围 这一具有标志性的举动宣告了保险公司在汽车贷款担保市内停售车贷险。场的退出。2004年1月 15日保监会正式叫停车贷险。
在 2004年4月10日召开的 “中国保险发展论坛2004国际学术年会”上，华泰财险董事长王梓木重提了车贷险的系统风险。他认为，车贷险不是保险公司所能规避的。
在保险公司成规模退出车贷险市场后，银行开始和有实力的经销商合作。鉴于保险公司的风险在于没有进行资信调查，银行委托经销商进行个人信用调查，由经销商给贷款买车者提供担保，将风险转嫁给经销商。这
种模式中的代表者是和光大银行合作的亚飞汽车集团，“亚飞信贷模式”成为全国汽车信贷消费的典范。
但这一种模式也是有明显漏洞。因为经销商本身是汽车销售机构，他自身的利益直接同销售挂钩，他们对购车人的调查可能有失公允，造成某些经销商单独或与购车人共谋，提供虚假购车手续，骗取银行信贷资金。而且，由于经销商资本金有限，大部分资金都用来购车，现金流量有限又要承担不断增加的担保金额，其中隐藏着极大风险。在这种情况下，独立的担保公司顺势而生，如泛华安联。一些具有担保资格的经销商也开始将担保业务独立于汽车营销，组建独立的担保公司，如嘉信担保就是从亚飞汽车集团独立出来的。
独立担保公司的优点在于他们是第三方专业的信用管理机构，他们的担保费用同经销商的汽车售价是完全分开的，是透明的。同时，担保公司对市场非常了解，可以对市场进行监督。
汽车贷款担保公司的出现，一方面是人们对汽车贷款需求的增加引导社会推出相应的产品来满足人们的需求，另一方面是在满足人们汽车贷款需求的同时对贷款方的所承担风险的控制，因而担保公司通过提供担保的方式，在满足消费者分期购车需求的同时，也大大促进了汽车的销售，同时也降低了银行贷款的风险，加快了放款速度，在汽车流通领域做出了比较大的贡献。
第四章 项目必要性
一、设立担保公司必要性
价格由结构性上涨演变为明显的通 为防止经济增长由偏快转为过热、货膨胀，中央经济工作会议确定，我国要将实施10年之久的“稳健的货币政策”调整为“从紧的货币政策”。从紧的货币政策的实施首先意味着要紧缩金融机构信贷，严格控制企业贷款的发放。央行已明确要求，2011年整体的银行信贷规模，新增贷款量不得超出 2010年实际贷款量。
按照当前银行 75％的存贷比率17.5％的准备金率以及4％左右的库存现金和备付金的规定，银行2011 年信贷规模会出现大幅度的萎缩。在货币紧缩政策的指导下，银行向企业发放贷款将更加谨慎，一些上市公司、企业集团、大型企业、重点项目是各商业银行优先放款的目标。个人汽车消费贷款由于信用、规模、偿贷能力等方面的局限性，无法与大企业相比，按照优胜劣汰的原则，个人车贷要想从银行得到贷款会更加困难。
个人汽车消费贷款担保公司的出现拓宽了消费者购车的渠道。个人汽车消费贷款担保公司作为能够缓解个人信用不足、提供担保的第三方，在当前货币从紧政策下应当发挥更大的作用。
二、汽车贷款担保业务存在的必然性
此项业务存在的必然性，其实我们从其他汽车担保公司发展的历程也可以看出来。目前的汽贷市场已不是银行在唱“独角戏”，而是形成了银行、担保公司、车行三方联手拉动车贷市场的新模式。
前些年，汽车消费贷款业务基本上是银行在做，市民能从银行获得贷款，必须具备以下条件中的一项，即由汽车经销商提供保证担保、由政府
公务员提供保证担保、所购车辆加装GPS ，或者由保险公司提供履约保险。虽然银行采取了如上措施保证自己的资金安全，但由于最终的风险由银行 每年由车贷产生的坏账不在少数。承担， “山芋” 车贷业务成了银行的烫手 ，到了 2004年下半年，农行、工行、建行等湖南多数银行已停办了车贷业务。
2005年初，部分银联担保有限公司瞄准了车贷这块庞大的市场，率先提出了与银行合作开展车贷业务。由于贷款风险由银行转移给担保公司，银行也乐于将这块市场拱手让给担保公司来做，同时引入车行为合作方，最终形成了由车行推荐客户、担保公司承担担保责任、银行放贷的三方合作新模式。这种新模式有力地拉动了车贷市场的发展，目前 90％以上的车贷业务都是由三方合作完成的，仅 2006年全市汽车消费担保贷款业务量就达到了3亿多元。有业内人士估计，2007年全市汽车消费贷款市场达到4个亿，每年将以至少30％的规模增长，增长趋势将保持下去。
目前市民申请的汽车消费贷款都是信用贷款，一般可贷到总车款的六成，最高不超过七成，贷款期限为2～3年，贷款利息按照目前国家现行的贷款基准利率来计算，担保公司另收取贷款总额的2％～3％的担保费用。由于每笔贷款要经过担保公司的贷前调查和银行的最终审核，一般需要１０ 天左右的时间可以全部办下来。目前10～20 万元的中档车是申请车贷的主力，约占全部车贷担保业务的60％左右。
为了把放贷风险降到最低，公司首先严把贷前调查关，对每个客户不但查看他提供的相关资料，还亲自派人深入客户的单位或家中了解其职业、居住状况、收入情况及还款能力，从而最终判断客户是否具备贷款条件，从而有效杜绝了虚报资料进行骗贷的情况发生。其次是严格贷后管理关，
建立与客户定期联系制度，提醒客户按时进行还款，对逾期还款进行催缴等，使每一笔放款都能按期收回。目前大多担保公司的不良客户率基本控制在3％以内。
银行、经销商、承保方三者利益共享、风险同担，可以促进车贷险业务迅速拓展和良性发展，当然目前市场也存在风险，个别担保公司为扩大市场份额盲目降低担保费率、减少贷款人的相关约束等，使担保市场风险加大。虽然风险依然存在，但是汽车贷款担保公司的存在对市场的发展是有利的，并且是合理的，有广泛市场需求的。
三、我国市场经济中施行从紧货币政策对担保公司发展的影响
在紧缩的货币政策调控下，为个人汽车消费融资提供帮助的信用担保公司的业务机会势必会受到影响。在信贷规模受到严格控制的情况下，个人汽车贷款会更容易受到“信贷配比”原理的影响。相应的，本来就在合作中处于弱势地位的汽车贷款信用担保公司会被商业银行要求更加苛刻的合作条件，担保标准也会相应提高。
但是，货币政策由“稳健”转向“从紧”的真正内涵是使货币信贷总量与经济平衡快速发展相适应，其本质特征是好字当先、稳中求进，根本目的是为了更好地发展。从紧不等于收缩，管严不等于管死，信贷总量“切一刀”不等于贷款“一刀切”。个人汽车贷款消费担保公司要正确理解从 正确处理落实宏观调控政策和促进经济协调发展的关紧货币政策的内涵，系，充分发挥信贷政策促进经济结构调整的作用，坚持“有保有压，区别对待”的方针，继续推进金融服务。
银监会表示，银行业支持个人车贷发展工作，并说明从紧的货币政策不会影响个人汽车贷款消费。如何在从紧的货币政策形势下，较好满足个
人消费车贷的金融服务需求，支持汽车产业发展，促进经济又好又快发展，既是银行业的重要社会责任，又对担保业应对当前经济周期性波动的冲击、调整信贷资产结构、降低风险集中度、增强竞争力具有十分重要的意义。
专业担保公司是银行机构的补充和延伸，它可以调查了解个人车贷的资信情况及还款能力等，有利地促进了资金的流动。所以说，从紧的货币信贷政策对个人汽车消费贷款担保公司而言既是机遇——银行贷款要求和资格的提升导致更多个人贷款需要担保，也是挑战——整体经济趋势的不可预测性增大代偿的机率。个人汽车消费贷款担保公司要把握国家宏观调控的方向，按照宏观调控政策和市场调节的要求，抓住机遇，变被动为主动，适时调整企业的发展方向和经营策略、调整产品结构，要眼睛向内，自主创新，强化管理，狠抓效益，尽快做大做强。
四、担保公司化解生存危机的应作的内外应对措施
从长远来看，促进银行和担保机构的更好合作，应该从体制上建立担保机构的风险补偿机制，同时完善和建立担保公司的运营管理机制。目前， 很多商业银行与担保机构的合作方式采取集中授信和单户授信相结合的方法。虽然这种合作机制推进了商业银行对个人汽车消费贷款担保公司的融资，尤其是对一些缺乏足值抵押的个人，通过担保机构担保参与的形式，可以有效增强银行与个人之间的信息传导，分散银行贷款风险。
与此同时，合作过程中也受到一些阻碍，主要是部分商业担保机构的担保实力和自身抗风险能力都难以保证，如果发生企业违约，风险会转嫁到银行。一方面，经过几年发展，虽然有相当的个人汽车消费贷款担保机构已经积累了一定的经验，但是市场上的商业担保机构良莠不齐；另一方面，由于保费收入只占担保额的 1～3％左右，在商业担保缺乏再担保机制
的情况下，一旦出现大规模代偿现象，担保机构将面临非常大的风险。此外，有些互助担保的机制和模式还在逐渐形成阶段，银行介入互助担保业务存在疑虑。虽然互助担保的各方，在理论上和实际中都更为了解彼此，具有更高的信息透明度，但是由于互助担保多为同一行业内几家企业的彼此担保，在担保的放大效应作用下，在行业周期低迷时容易发生系统性风险，为银行的贷款资金流向的监管带来一定的困难。
因此，要从体制上建立担保机构的风险补偿机制，同时完善和建立担保公司的运营管理机制。具体而言，要建立商业担保的再担保机制，分散担保体系内部风险，同时要探索互助担保模式。为增强自身的信贷担保能力，个人汽车消费贷款担保公司可以从以下几方面努力。
1、创新融资模式，满足资金需求。目前，我国各地从形式上都成立了个人汽车消费贷款担保公司，有些不大的城市就成立了几十家担保公司。据调查，这些公司大多是名为担保公司，实为放贷公司，多数公司根本没有担保能力。要解决这个问题，从国际经验来看，我国可利用应收账款来推动个人汽车消费贷款担保公司改善融资环境。应收账款一般占中小企业 50～60的资产规模，应收账款如能盘活，能够给融资难的解决提供很好的途径。目前有些商业银行已经在上海采取了这种方式试行，开始收到积极效果，专家认为这种做法可以在全国大力推广。
2、建立完善的担保机构的补偿机制和再担保体系。担保机构的补偿机制和再担保体系的建立，一方面可以有效地降低担保公司的风险，鼓励 另一方面再担保体系的建立可提高民营担保公司的民营资本的大举参与；信用，使更多的银行愿意和担保公司合作，也有可能改变实际放大倍率偏低
的状况。由于担保体系的不完善，下一级担保机构通常都是自身承担了全部风险，而上级担保机构基本不承担代偿比例。
3、放宽担保费率和放大倍数的自主定价权。目前我国担保费率较之其承担的风险相比偏低，大都无法弥补代偿损失，对民营资本缺乏吸引力， 也使担保结构中信用担保的比率导致了民营资本不愿真正介入担保业务，过低。给予担保公司灵活的担保费率自主权，根据担保公司的资本规模和资信等级，给予更大的放大倍数，而不是目前的 10倍限制。
4、制度支持。目前银行与个人汽车消费贷款担保公司的合作过程存在一些问题，如担保机构的抗风险能力、担保机构业务模式和机制建设等。因此，有必要以政府为主导给予商业银行更多的政策倾斜，改善担保环境，提高担保机构的经营能力，明晰担保机构商业模式，力促个人汽车消费贷款担保体系建设。政府应当引导银行业金融机构转变经营理念，打破片面强调大客户的陈旧观念，要按照科学发展观的要求，提高个人汽车消费贷款担保公司的成本核算能力，简化信贷业务流程，完善金融产品创新。同时，政府应当对非正规金融加以合理的引导，使其发挥对企业融资的积极作用。制定相应的政策法规，政府要支持发展个人汽车消费贷款担保机构，规范其业务行为，使其健康发展。
第五章 市场分析
一、担保行业的宏观分析
中国担保业发展十分迅速，2002年拥有担保机构数量848家，而到了 2008年末，该数量增长为4247家，同比增长13.9。中国情报网研究显示：2003～2008年中国信用担保机构数量年均复合增长率（CAGR ）为34.5，2009 年，国务院办公厅发布《进一步明确融资性担保业务监管职 ，责的通知》《通知》中明确要求建立融资性担保业务监管部际联席会议，加强融资性担保业务的管理，制定相关的管理监督制度，并提出了“准审批设市、谁监督管理”的原则，确定地方相应的监管职责。《通知》的出台有利于规范担保行业，促进担保行业的发展。我国市场经济体质的逐步健伞，市场运行环境的不断的改善，不断开辟新的担保领域，开发新的担保品种，将成为我国专业信用担保未来发展的必然趋势。各种经济活动对不同层次的信用需求，将为信用担保的发展提供更为广阔的市场空间，进一步完善信用担保法规；社会化风险分散机制将逐步完善；商业性担保机构将获得较快发展。
在这一良好的政策环境下，信用担保行业的发展对现实经济的影响逐渐扩大，可以预见担保行业对未来的社会经济活动也．将产生重要影响，发展信用担保行业是社会经济发展的重要战略构成。
二、汽车贷款担保业务的发展前景
要了解汽车贷款担保业务的发展前景，我们就必须先了解一下我国汽车消费信贷的发展情况。
1、个人汽车消费贷款的定义和分类
个人汽车贷款是指银行向个人发放的用于购买汽车的贷款。
个人汽车贷款所购车辆按用途可以划分为自用车和商用车。自用车是指借款人申请汽车贷款购买的、不以营利为目的的汽车；商用车是指借款人申请汽车贷款购买的、以营利为目的的汽车。
个人汽车贷款所购车辆按注删登记情况可以划分为新车和二手车。二手车是指从办理完机动车注册登记手续到规定报废年限一年之前进行所有权变更并依法办理过户手续的汽车。
2、个人汽车消费贷款的现状和前景
存我国，丌办汽车消费贷款业务的时间并不是很长。1998年10月，中国人民银行下发《汽车消费贷款管理办法》，中国建设银行被批准成为汽车消费贷款的试点银行。1999年3月，中国人民银行批准所有中资商业银行都可以开办消费信贷业务，汽车消费贷款进入了群起纷争的阶段。汽车消费贷款到目前为止只经历了不到五年的时间，开展时间短，尚处于起步阶段，在各个方面还不够成熟。由于汽车消费贷款是一个“新生韦物”，各方面对它的认识和了解都不够，加上相应的法规制度不健全，需要“摸着石头过河”，所以最初一年的发展是比较缓慢的。但从2000年以来，汽车消费贷款呈逐月上升趋势，而且增幅巨大，特别是在去年2002年，全国汽车消费贷款的年增长额比前年2001年的年增长额翻了三倍，可谓成绩喜人。2004年8月16日中国人民银行和中国银监会联合发布了《汽车贷款管理办法》，取代了1998年下发的《汽车贷款管理办法》，2006年年底，随着我国金融市场的全面开放，根据《汽车金融公司管理办法》的有关规定，
除商业银行外，外资汽车金融公司、国内汽车集团财务公司也加入到了汽车消费融资业务服务市场中了。
至此，国内汽车消费贷款市场从无到有，从单一的国有银行参与到专业的外资汽车金融机构的加入，短时间内迅猛发展，逐渐形成了以商业银行为主、专业汽车金融机构为辅、其他金融机构参与其中的汽车消费贷款市场格局。
消费是推动国家经济增长的重要动力之一。根据发达国家经验，当人均GDP 达到1000美元时，汽车开始走入家庭，当达到3000美元时，往往会出现汽车消费高峰。2008年，我国人均GDP 已经突破3000美元，目前我国居民消费结构升级加快，汽车消费发展前景广阔。在经济发达国家，居民购买汽车60%～70％的资金来自贷款。在美国，这一比例高达80％。2000 年，美国每十辆售出的新家用车中就有九辆是通过各类贷款实现的，仅新车贷款产生的利息收入即高达200亿美元。有关研究指出，如果没有汽车贷款，美国年新车销售量至少要减少50％约800万辆。而我国居民贷款买车的比例目前还比较低，汽车贷款业务发展潜力巨人，一项调查显示，2007年国内汽车贷款买车的比例只占汽车销售总量的7%左右，经过2009年的快速发展，我国车贷渗透率达到10%左右，也就是说每10辆车中有l 辆是通过贷款购买的，相关人士测算，车贷渗透率与汽车消费的关联度在80%以上，也就是说，汽车消费贷款渗透率每提高一个百分点，就能带动汽车消费增长约0.8个百分点。因此，开展汽车贷款业务，有利于刺激和带动居民的汽车消费，促进经济增长。
汽车产业是我国产业链最长的产业之一，涉及面广、关联度高、消费
拉动大。2009年来，在受国际金融危机影响的情况下，汽车产业也是国 务院明确重点发展的支柱产业之一，发展汽车消费贷款足活跃和扩大汽车 消费，促进汽车产业振兴的重要支撑，对于促进国民经济平稳较快发展具 有重要意义。
国家统计数据显示，2009年末伞国私人轿车保有量为2605万辆，比 2008年增长强33.8％，2010年受益于国家的各种购车优惠，增长幅度也在 30%左右，存我国人均汽车拥有量为1000人里仅有30人有车，可见随着中国经济发展，人们收入水平的不断提高，此消费市场潜力巨大，需求巨大。 业内人上称，与去年同期相比，汽车保有量增长了205私家车保有 量增长了25.5%这个增幅较全年机动车增幅来看，处于一个比较正常的 水平。据悉，往年私家车保有量年增长基本在20%～30%之间，机动车数量 保持着稳定、正常的增长趋势。
长沙的私家车每年增加约20万辆，每辆车得价格平均15万元，则长沙每年私家车的交易额为300亿元，假设仅仅有10%担保买车，按照1%的佣金收取，汽车担保的利润空间也在3000万元，而利润前景至少可看到3亿每年。
3、汽车贷款担保业务的意义
目前，个人汽车贷款最主要的运行模式包括“间客式”与“直客式” 两种。
①“间客式”模式
“间客式”运行模式在目前个人汽车贷款市场中占主导地位。该模式是指由购车人首先到经销商处挑选车辆，然后通过经销向的推荐到合作银行
办理贷款手续。简单来说，“间客式”运行模式就是“先买车，后贷款”。
②“直客式”模式
与“间客式”的“先购车，后贷款”相反，纯粹的“直客式”汽车贷款模式实际上是“先贷款，后买车”。
几乎所有的消费者都选择间客式，因为直客式条件苛刻、手续烦琐、时间冗长。以消费者直接到银行进行资信评估为例，消费者存达到了银行一系列优质评估标准后，贷款首付需40％最长年限为3年期；而如果是通过担保公司，则手续简便，贷款首付只需20％最长年限为5年期。
由于银行不能对每个客户进行_严格的还款能力审查和信誉调查，放款后也．不能及时对购车人进行后续跟进，这样必然导致一系列的坏账，因而现存购车人就算采取“间客式”模式购车，也同样面对着复杂的流程和不断的资格审查，过程不仅复杂同时放款速度慢，这对购车人、车行、银行来说都需要付出更多的成本，这时候急需出现一家机构能解决三方的问题，这也正是汽车担保贷款业务发展的契机，独立汽车贷款担保公司的优势也．正是我们在上文提到的，一是避免了经销商将担保费用同汽车售价捆绑来欺骗消费者，另一方面他们对市场非常了解，可以监督经销商通过借款合同来骗贷。
担保公司一是方便购车人快速拿到贷款完成购车程序，二是汽车经销商可以及时得到车款，三是银行不必对客户进行信用调查节省了时间，提高了效率，四是担保公司可以专注于客户信誉调查和贷后维护，同时赚取一定的担保佣金，可见汽车贷款担保公司的出现一箭四雕，满足了各方面的需求。
三、湖南汽车贷款担保业务的市场分析
1、湖南汽车贷款担保业务市场现状
中国汽车市场不仅是全球最大的汽车市场，而且也是全球成长最快的 市场之一，中国汽车信贷消费也是一个人金矿。从国际经验来看，成熟汽车金融市场，汽车贷款购车比例在50以上。目前，在美国贷款购车比例超过70％。2006年，我国汽车金融也曾达到过高峰，汽车信贷购车的比例占到了20％～30％谚石据统计，目前存北京、上海、广东等地区，个人贷款购车的比俐在逐步上升，一些品牌的贷款比例已经达到了30%
有关机构预测，至2016年，汽车信贷规模将从如今的500亿元暴增全5000亿元。中国汽车工业协会的预测则是：到2025年，我国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。
根据目前的统计资料，湖南的每年的汽车销售规模约占全国的5%汽车信贷规模到2016年预计将达到250亿元，佣金规模将达到12.5亿。
2、长沙汽车贷款担保业务竞争情况分析
目前汽车贷款担保业务的丰要竞争对手就是汽车金融公司、银行、其他担保公司。
(1)汽车金融公司
汽车金融公司是由汽车制造商出资成立的、为买车人提供金融服务的 非银行金融机构。存中国，它的成立与变更必须得到中国银监会的批准，服务内容与范围也要由银监会进行监督。汽车金融公司最重要的功能就是向消费者提供汽车贷款服务，此外还能为汽车经销商提供采购车辆和营运设备贷款、为贷款购车提供担保等一些经中国银监会批准的其他信贷
业务。目前国内金融公司的现状，国内已经获准成立的汽车金融公司有5家：上汽通用汽车金融有限责任公司（GMAC ）、人众汽车金融(中国) 有限公司、丰田汽车金融(中国) 有限公司、福特汽车金融公司名称未定) 和戴克集团金融有限责任公司，其中通用和大众已经开业，丰田和福特也即将开业，戴—克刚获准成立。消费者已经能存少数指定经销商那里得到汽车金融公司的服务，但这种合作经销商数量还很少，相对的担保服务费要高一些。湖南汽车金融公司有些还试点阶段。但是今年银行放款的额度和速度，相对减少相降低后，金融公司的优势凸显明显。由于其实这些汽车金融公司的母公司均在汽车市场有很强大的影响力，其业务一旦通过其旗下4s 店推广，对汽车贷款市场将会是一个很大的冲击，这也是汽车消费贷款担保业务强大的竞争对手。
(2)银行
银行对汽车贷款担保业务的影响丰要在两方面，一是直接贷款，即客户用房产、汽车等直接抵押贷款，二是目前银行迅速丌展的信用卡贷款业务。前面一点我们前面已经分析过，其劣势比较明显，对市场的冲击力不是很大，而后者由于快速方面逐渐获得了社会大众的认可，2011年以来，由于国家不断提高银行存款准备金，银行贷款收紧，很多银行甚至暂停了汽车消费贷款，但是却努力推动信用卡分期付款，信用卡分期付款购车仅仅只需要交纳一定的手续费。目前，银行对信用卡分期付款购车推出手续费打折优惠。某国有银行个金部客户经理介绍，以两年期信用卡分期付款购车为例，原本手续费为15.6％后来银行先是在此基础上打5折，2011年以来又存五折的基础上下浮了10％目前，两年期手续费为7.02%一年期为
3.24％相比手续更为麻烦，各种费用叠加的汽车消费贷款，在银行力推之下的信用卡分期付款优势明显。自2009年开始银行推出信用卡分期付款购车以来，目前，多家银行纷纷推出信用卡汽车信贷。“近两年来，银行推出信用卡分期付款购车产品并屡推优惠，显示出银行对发展汽车金融业务的巨大信心。”一家银行信用卡中心负责人说。可见信用卡贷款不仅简单而且利率销售一定优惠，缺点就是信用卡对每个人的额度是不一样的，信用卡的额度难以满足人们买车需求成为制约信用卡贷款业务开展的瓶颈。 (3)其他汽车贷款担保公司
目前长沙已有多家汽车贷款担保公司，其中以互帮、百韦达、中汽两南等担保公司最为有名，虽然他们在和车行、银行合作方面已经很有经验和牢固关系，不过相对庞大的汽车贷款消费市场来说，仅仅几家公司的实力还是有限的，当一家公司的担保余额远远高于其注册资本金后，银行必然会选择其他的担保公司进行合作以便降低风险，尤其是新成立的公司，由于担保业务少，反而更安全。
四、湖南市个人汽车消费贷款行业分析 1、概况
长沙汽车销售市场设有奔驰、丰田、日产、本田、宝马、欧宝、凌志、上海通用、上海大众一汽大众、北京现代等100多家国内外名牌4s 店，相应配套提供正规的个人汽车消费贷款公司有8家。
2、长沙个人汽车消费贷款市场分析
长沙汽车市场巨大，相应配套的个人汽车消费贷款公司有8家，据调查，8家个人汽车消费贷款公司在整个湖南汽车消费市场占有比例不大，各
4s 店推荐各户使用银行直客式贷款方式，现有的个人汽车消费贷款公司远远不能满足湖南汽车消费市场的需求。
3、长沙个人汽车消费贷款市场前景分析
目前，长沙汽车市场私人购车占市场购买量的90%是汽车消费市场的主力。其中贷款客户占70％担保公司少一直是长沙个人汽车消费贷款市场发展的瓶颈，长沙个人汽车消费贷款公司的发展与湖南汽车市场的发展很不相称，也注定了有较大的潜在市场空间。
第六章拟开展的业务情况
一、业务内容
根据对湖南个人汽车贷款市场的分析，确定公司的主营方向为： 1、个人汽车消费贷款担保业务
与银行合作丌展个人汽车消费贷款担保业务，目前已经和中国农业银行重长沙市分行达成初步协议。
2、汽车担保配套服务业务
为担保客户提供全面的配套服务，如汽车上牌、保险等相关业务。 二、营销策略
公司采用以品牌，项目投资财务内部收益率：26.60％(所得税后) ，均高于基准收益率；项目投资财务净现值所得税前和所得税后均大于零。因此，本项目的财务盈利能力可满足要求。
（2）项目资本金现金流量表分析
根据项目资本金现金流量表，项目的资本金财务内部收益率为28.9％。因此，从项目资本金投入可获得的收益水平看，满足投资者的要求，项目在财务上可以被接受。
（3）利润与利润分配表分析
项目正常生产年份新增销售收入为960.00万元，销售税金及附加为9.22万元，增值税为92.22万元，总成本费用为790.63万元，利润总额为160.14元。
所得税税率为25％年缴纳所得税为40.04万元，税后利润为120.11万
元。法定盈余公积金按税后利润的10％提取, 法定盈余公积金为12.01万元。
根据利润与利润分配表计算的盈利指标如下： 总投资收益率(ROI=EBIT/TI×100％=25.l7％ 式中 EBIT ——营运期正常年份息税前利润 TI ——项目总投资(包括流动资金) 资本金净利润率(ROE)=NP/EC×100％=24.O2％ 式中 NP ——营运期内年平均净利润 EC ——项目资本金 均满足投资者的要求。 五、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加。
因此，项目具备财务生存能力。 六、不确定性分析 （1）盈亏平衡分析
盈亏平衡分析以项目计算期第八年的数据为基础进行，该年总成本费用为790.63万元，可变成本为576.60万元，固定成本为208.03万元，新增年销售收入为960.00万元，年税金及附加为9 22万元，根据上述数
据训算项目盈亏平衡点如下：
BEP(利用率)=年固定总成本/(年销售收入-年可变成本-销售税金及附加) ×100％=57.20％。
盈亏平衡分析表明，本项目的营运能力只需达到设计规模的57.2％时，
企业就可以保本，说明项目具有一定的抗风险能力。
（2）敏感性分析
项目在计算期内可能发生变化的因素有产品收入、建设投资和经营成本，以上各单因素变化±10%±5%时对财务内部收益率影响的程度见下表。
敏感性分析表
所得税前为26 6%，均高于基准收益率，资本金财务内部收益率为28.9%投资者的要求。投资回收期为4.31年、低于行业基准投资回收期，说明项目的盈利能力较好。
计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动伞部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累训盈余资金逐年增加，项目具备财务生存能力。
从小确定性分析来看和敏感性分析来看，项目具有一定的抗风险能力。 综上所述，该项目存财务上是可行的。
营业收入、营业税金及附加和增值估算表 单位：万元
24
总成本费用估算表达式 单位：万元
25
26
九、项目风险分析
一、风险因素识别
建设项目的风险，是指由于一些不确定性因素的存在，导致项目实施 后偏预期结果而造成损失的可能性，项目风险贯穿于项目建设和生产运营 的全过程。本项目系基础设施建设项目，根据其特点，参考类似的实施状况，
其风险王要有以下几种： (1)政策风险
由于经济条件发生重大变化或者政府政策作出重大调整，导致项目原 定目标难以实现甚至无法实现。 (2)资金风险
资金来源中断或供应不足，导致项目工期拖期甚至被迫终止。 (3)市场风险
市场风险是本项目遇到的重要风险。它的损失王要表现在项目产品销路不畅，以至产量和销售收入达不到预期目标。项目的市场风险王要来源 于三个方面：一是市场供需实际情况与预测值发生偏离；二是项目产品币 场竞争力与竞争对于发生重大变化；三是项目的实际销售额与预测价格发 生较大偏离。 （4）社会风险
预测的社会条件、社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。 二、风险评估
按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小，我们把风 险分为一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险四个等级。根据目的实际情况，该项目的各项风险的风险程度见下表：
三、应对措施
根据对各种风险因素及风险程度的分析，项目面临的主要风险已然明确，针对这些风险因素提出如下的防范和降低风险的对策，提请项目有关各方考虑：
1、做好项目前期工作，在管理方面做好充分的准备，以应对复杂的情况。
2、协调好各方面的关系，争取各级政府和部门的支持，与银行合作保证项目建设的顺利推进。
3、保证资金能够按时到位。同时制订较为合理的资金投放计划和筹措计划，控制资金风险。
十、结论
梅山行汽车租赁有限公司具有盈利水平高、能支撑公司可持续发展的商业模式，大力发展担保及其延伸业务是公司的主营方向。湖南荣冠通汽车销售有限公司的商业模式和主营业务是实现公司致力成为湖南个人汽车消费贷款担保行业领先者和著名品牌的先决条件。
与所有金融企业一样，湖南荣冠通汽车销售有限公司能否持续经营的根本保证在于风险控制。对此，公司运营规划将风险控制贯穿市场、管理、财务及涉及到经营活动的每一个环节。公司可行性研究报告针对可能出现经营风险的主要层面都提示了应对措施。保护包括发起人在内的所有投资人利益的根本在于公司能否有效地执行风险控制和风险管理措施。
从投资人角度分析湖南荣冠通汽车销售有限公司的项目规划表明，本项目投资虽具有一定的风险，但投资收益明显。该项目的财务内部收益率(所得税后) 为26．60％，满足投资者的要求。投资回收期为4.92年，说明项目的盈利能力较好。能否达到获利丰厚的投资收益取决于经营团队。
梅山行汽车租赁有限公司的远景目标能凝聚一直具有较深专业化知识和丰富操作经验的经营团队。公司的中高层干部的高知识结构和业内资深经历将是经营团队的核心基础。
最后，梅山行汽车租赁有限公司将坚定不移地立足于担保投资领域，以企业价值最大化为最终经营目标，持续为湖南乃至西南地区的客户全面服务，为股东，为投资人创造更大的价值。
个人汽车消费贷款担保项目
可行性研究报告
++++++++++++++++++有限公司
2014年
目 录
第一章 拟成立公司基本情况..........................................................................3
第二章 投资人简介 ........................................................................................4
第三章 项目背景 ............................................................................................5
一、汽车贷款担保业务介绍 ............................................................................5
二、汽车贷款担保业务的发展历程 ............................................................... 5
第四章 项目必要性 ....................................................................................... 8
一、设立担保公司必要性 ............................................................................... 8
二、汽车贷款担保业务存在的必然性 ............................................................8
三、我国市场经济中施行从紧货币政策对担保公司发展的影响................10
四、担保公司化解生存危机的应作的内外应对措施.....................................11
第五章 市场分析 ...........................................................................................14
一、担保行业的宏观分析 .............................................................................. 16
二、汽车贷款担保业务的发展前景 .............................................................. 17
三、湖南汽车贷款担保业务的市场分析 ...................................................... 21
四、湖南市个人汽车消费贷款行业分析 ...................................................... 24
第六章 拟开展的业务情况 .......................................................................... 26
一、业务内容 .................................................................................................. 26
二、营销策略 .................................................................................................. 26
三、营销策略 .................................................................................................. 26
四、服务品牌营销 .......................................................................................... 27
第七章 公司组织、运行和管理.................................................................... 28
一、组织机构 .................................................................................................. 28
二、管理机构 .................................................................................................. 30
三、人力资源配置 .......................................................................................... 31
四、职工培训 .................................................................................................. 31
第八章 项目经济及社会效益分析............................................................ 32
一、经济分析原则、依据及参数 .................................................................. 32
二、收入、税金及附加和增值税估算 .......................................................... 33
三、成本费用估算 .......................................................................................... 33
四、盈利能力分析 .......................................................................................... 35
五、财务生存能力分析 .................................................................................. 36
六、不确定性分析 .......................................................................................... 37
七、财务评价结论 .......................................................................................... 38
第九章 项目风险分析 ...................................................................................43
一、风险因素识别 ...........................................................................................43
二、风险评估 .................................................................................................. 43
三、应对措施 .................................................................................................. 44
第十章 结论 .................................................................................................. 45
第一章 拟成立公司基本情况
●企业名称：
●法定地址：
●经营范围：销售汽车、汽车零配件；代办汽车年审、过户；从事个人汽车消费贷款担保业务。
●注册资金：500万元
第二章 投资人简介
●企业名称：
●法定代表人：
●职务：董事长
●资金来源：货币资金
第三章 项目背景
一、汽车贷款担保业务介绍
汽车贷款担保业务是指购车人（借款人）在购车时支付一定的担保费用，由担保公司为其贷款提供担保从银行获得除购车首付外的购车余款，当购车人（借款人）不能如期偿还贷款时由担保公司负责偿还银行债务，然后担保公司再向借款人追偿的业务。
二、汽车贷款担保业务的发展历程
在我国，汽车消费信贷和担保行业算是个新鲜事物。改革开放后，随着人们收入的增加、消费心理发生变化，开始接受并实践国外已经非常流行的“花明天的钱、开今天的车”消费模式，运用合理理财手段提高生活质量。加之汽车市场日逐成熟，新车上市频繁，也引发了人们购车、换车的欲望。
在现实中，许多消费者购车时不具备一次性支付全款的能力，需要借助银行贷款。而汽车又是一种不同于房屋，是可以任意移动的物体，银行资金的安全性受到挑战。目前我国的个人资信体系尚不完备，银行在汽车消费贷款上承担了远远高于房屋消费贷款的风险，需要有第三方的专业机构配合银行完成对贷款客户的风险控制和管理工作。在这种情况下，担保公司应运而生，逐渐介入了汽车消费市场，为消费者提供全程担保，为银行分解风险。什么叫“全程担保”? 也就是说从消费者贷款的第一天起到结算的最后一天，这期间如果消费者有一天不还款，银行就要扣担保公司存在银行的保证金。有了担保公司的担保，消费者才能在银行贷到款，才能尽快开上车。
汽车消费信贷担保是在我国是一个比较新的行业，从诞生到现在也就
10多年时间，经过2003年和2004年的整顿和规范，目前我国的汽车消成为汽车流通领域一支不可缺少的费贷款担保行业已经有了长足的发展, 力量。
汽车消费信贷担保的前身实际上是车贷险，早在1997年，太平洋财产保险公司在全国最早开办汽车贷款保证保险（简称车贷险）业务，为个 太保北京分公司主管车贷险业务的刘先生如此人贷款买车提供担保服务。介绍当时业务的火爆，“那个时候卖车卖得火，一天收多少份单子啊！我们保险公司跟着北京车商去上海进车，一次就进 500辆。”
随之而来的高风险让保险公司们大 但车贷险的辉煌只是短暂的片刻，跌眼镜。“厉害的时候一天丢三辆，两辆普桑，一辆桑塔纳2000，并且是在北方汽车交易市场刚办完手续，车开跑了就没了，一会的工夫。并且都是用车来做抵押的，即使后来打官司都赢了，但都没法执行。”太保北京分公司一位曾负责车贷险业务的李女士如此介绍当时的高违约率。
有资料表明，甚至有保险公司的车贷险赔付率高达 400％。
2003年8月1日，占领车贷险市场份额80％的中国人保在全国范围 这一具有标志性的举动宣告了保险公司在汽车贷款担保市内停售车贷险。场的退出。2004年1月 15日保监会正式叫停车贷险。
在 2004年4月10日召开的 “中国保险发展论坛2004国际学术年会”上，华泰财险董事长王梓木重提了车贷险的系统风险。他认为，车贷险不是保险公司所能规避的。
在保险公司成规模退出车贷险市场后，银行开始和有实力的经销商合作。鉴于保险公司的风险在于没有进行资信调查，银行委托经销商进行个人信用调查，由经销商给贷款买车者提供担保，将风险转嫁给经销商。这
种模式中的代表者是和光大银行合作的亚飞汽车集团，“亚飞信贷模式”成为全国汽车信贷消费的典范。
但这一种模式也是有明显漏洞。因为经销商本身是汽车销售机构，他自身的利益直接同销售挂钩，他们对购车人的调查可能有失公允，造成某些经销商单独或与购车人共谋，提供虚假购车手续，骗取银行信贷资金。而且，由于经销商资本金有限，大部分资金都用来购车，现金流量有限又要承担不断增加的担保金额，其中隐藏着极大风险。在这种情况下，独立的担保公司顺势而生，如泛华安联。一些具有担保资格的经销商也开始将担保业务独立于汽车营销，组建独立的担保公司，如嘉信担保就是从亚飞汽车集团独立出来的。
独立担保公司的优点在于他们是第三方专业的信用管理机构，他们的担保费用同经销商的汽车售价是完全分开的，是透明的。同时，担保公司对市场非常了解，可以对市场进行监督。
汽车贷款担保公司的出现，一方面是人们对汽车贷款需求的增加引导社会推出相应的产品来满足人们的需求，另一方面是在满足人们汽车贷款需求的同时对贷款方的所承担风险的控制，因而担保公司通过提供担保的方式，在满足消费者分期购车需求的同时，也大大促进了汽车的销售，同时也降低了银行贷款的风险，加快了放款速度，在汽车流通领域做出了比较大的贡献。
第四章 项目必要性
一、设立担保公司必要性
价格由结构性上涨演变为明显的通 为防止经济增长由偏快转为过热、货膨胀，中央经济工作会议确定，我国要将实施10年之久的“稳健的货币政策”调整为“从紧的货币政策”。从紧的货币政策的实施首先意味着要紧缩金融机构信贷，严格控制企业贷款的发放。央行已明确要求，2011年整体的银行信贷规模，新增贷款量不得超出 2010年实际贷款量。
按照当前银行 75％的存贷比率17.5％的准备金率以及4％左右的库存现金和备付金的规定，银行2011 年信贷规模会出现大幅度的萎缩。在货币紧缩政策的指导下，银行向企业发放贷款将更加谨慎，一些上市公司、企业集团、大型企业、重点项目是各商业银行优先放款的目标。个人汽车消费贷款由于信用、规模、偿贷能力等方面的局限性，无法与大企业相比，按照优胜劣汰的原则，个人车贷要想从银行得到贷款会更加困难。
个人汽车消费贷款担保公司的出现拓宽了消费者购车的渠道。个人汽车消费贷款担保公司作为能够缓解个人信用不足、提供担保的第三方，在当前货币从紧政策下应当发挥更大的作用。
二、汽车贷款担保业务存在的必然性
此项业务存在的必然性，其实我们从其他汽车担保公司发展的历程也可以看出来。目前的汽贷市场已不是银行在唱“独角戏”，而是形成了银行、担保公司、车行三方联手拉动车贷市场的新模式。
前些年，汽车消费贷款业务基本上是银行在做，市民能从银行获得贷款，必须具备以下条件中的一项，即由汽车经销商提供保证担保、由政府
公务员提供保证担保、所购车辆加装GPS ，或者由保险公司提供履约保险。虽然银行采取了如上措施保证自己的资金安全，但由于最终的风险由银行 每年由车贷产生的坏账不在少数。承担， “山芋” 车贷业务成了银行的烫手 ，到了 2004年下半年，农行、工行、建行等湖南多数银行已停办了车贷业务。
2005年初，部分银联担保有限公司瞄准了车贷这块庞大的市场，率先提出了与银行合作开展车贷业务。由于贷款风险由银行转移给担保公司，银行也乐于将这块市场拱手让给担保公司来做，同时引入车行为合作方，最终形成了由车行推荐客户、担保公司承担担保责任、银行放贷的三方合作新模式。这种新模式有力地拉动了车贷市场的发展，目前 90％以上的车贷业务都是由三方合作完成的，仅 2006年全市汽车消费担保贷款业务量就达到了3亿多元。有业内人士估计，2007年全市汽车消费贷款市场达到4个亿，每年将以至少30％的规模增长，增长趋势将保持下去。
目前市民申请的汽车消费贷款都是信用贷款，一般可贷到总车款的六成，最高不超过七成，贷款期限为2～3年，贷款利息按照目前国家现行的贷款基准利率来计算，担保公司另收取贷款总额的2％～3％的担保费用。由于每笔贷款要经过担保公司的贷前调查和银行的最终审核，一般需要１０ 天左右的时间可以全部办下来。目前10～20 万元的中档车是申请车贷的主力，约占全部车贷担保业务的60％左右。
为了把放贷风险降到最低，公司首先严把贷前调查关，对每个客户不但查看他提供的相关资料，还亲自派人深入客户的单位或家中了解其职业、居住状况、收入情况及还款能力，从而最终判断客户是否具备贷款条件，从而有效杜绝了虚报资料进行骗贷的情况发生。其次是严格贷后管理关，
建立与客户定期联系制度，提醒客户按时进行还款，对逾期还款进行催缴等，使每一笔放款都能按期收回。目前大多担保公司的不良客户率基本控制在3％以内。
银行、经销商、承保方三者利益共享、风险同担，可以促进车贷险业务迅速拓展和良性发展，当然目前市场也存在风险，个别担保公司为扩大市场份额盲目降低担保费率、减少贷款人的相关约束等，使担保市场风险加大。虽然风险依然存在，但是汽车贷款担保公司的存在对市场的发展是有利的，并且是合理的，有广泛市场需求的。
三、我国市场经济中施行从紧货币政策对担保公司发展的影响
在紧缩的货币政策调控下，为个人汽车消费融资提供帮助的信用担保公司的业务机会势必会受到影响。在信贷规模受到严格控制的情况下，个人汽车贷款会更容易受到“信贷配比”原理的影响。相应的，本来就在合作中处于弱势地位的汽车贷款信用担保公司会被商业银行要求更加苛刻的合作条件，担保标准也会相应提高。
但是，货币政策由“稳健”转向“从紧”的真正内涵是使货币信贷总量与经济平衡快速发展相适应，其本质特征是好字当先、稳中求进，根本目的是为了更好地发展。从紧不等于收缩，管严不等于管死，信贷总量“切一刀”不等于贷款“一刀切”。个人汽车贷款消费担保公司要正确理解从 正确处理落实宏观调控政策和促进经济协调发展的关紧货币政策的内涵，系，充分发挥信贷政策促进经济结构调整的作用，坚持“有保有压，区别对待”的方针，继续推进金融服务。
银监会表示，银行业支持个人车贷发展工作，并说明从紧的货币政策不会影响个人汽车贷款消费。如何在从紧的货币政策形势下，较好满足个
人消费车贷的金融服务需求，支持汽车产业发展，促进经济又好又快发展，既是银行业的重要社会责任，又对担保业应对当前经济周期性波动的冲击、调整信贷资产结构、降低风险集中度、增强竞争力具有十分重要的意义。
专业担保公司是银行机构的补充和延伸，它可以调查了解个人车贷的资信情况及还款能力等，有利地促进了资金的流动。所以说，从紧的货币信贷政策对个人汽车消费贷款担保公司而言既是机遇——银行贷款要求和资格的提升导致更多个人贷款需要担保，也是挑战——整体经济趋势的不可预测性增大代偿的机率。个人汽车消费贷款担保公司要把握国家宏观调控的方向，按照宏观调控政策和市场调节的要求，抓住机遇，变被动为主动，适时调整企业的发展方向和经营策略、调整产品结构，要眼睛向内，自主创新，强化管理，狠抓效益，尽快做大做强。
四、担保公司化解生存危机的应作的内外应对措施
从长远来看，促进银行和担保机构的更好合作，应该从体制上建立担保机构的风险补偿机制，同时完善和建立担保公司的运营管理机制。目前， 很多商业银行与担保机构的合作方式采取集中授信和单户授信相结合的方法。虽然这种合作机制推进了商业银行对个人汽车消费贷款担保公司的融资，尤其是对一些缺乏足值抵押的个人，通过担保机构担保参与的形式，可以有效增强银行与个人之间的信息传导，分散银行贷款风险。
与此同时，合作过程中也受到一些阻碍，主要是部分商业担保机构的担保实力和自身抗风险能力都难以保证，如果发生企业违约，风险会转嫁到银行。一方面，经过几年发展，虽然有相当的个人汽车消费贷款担保机构已经积累了一定的经验，但是市场上的商业担保机构良莠不齐；另一方面，由于保费收入只占担保额的 1～3％左右，在商业担保缺乏再担保机制
的情况下，一旦出现大规模代偿现象，担保机构将面临非常大的风险。此外，有些互助担保的机制和模式还在逐渐形成阶段，银行介入互助担保业务存在疑虑。虽然互助担保的各方，在理论上和实际中都更为了解彼此，具有更高的信息透明度，但是由于互助担保多为同一行业内几家企业的彼此担保，在担保的放大效应作用下，在行业周期低迷时容易发生系统性风险，为银行的贷款资金流向的监管带来一定的困难。
因此，要从体制上建立担保机构的风险补偿机制，同时完善和建立担保公司的运营管理机制。具体而言，要建立商业担保的再担保机制，分散担保体系内部风险，同时要探索互助担保模式。为增强自身的信贷担保能力，个人汽车消费贷款担保公司可以从以下几方面努力。
1、创新融资模式，满足资金需求。目前，我国各地从形式上都成立了个人汽车消费贷款担保公司，有些不大的城市就成立了几十家担保公司。据调查，这些公司大多是名为担保公司，实为放贷公司，多数公司根本没有担保能力。要解决这个问题，从国际经验来看，我国可利用应收账款来推动个人汽车消费贷款担保公司改善融资环境。应收账款一般占中小企业 50～60的资产规模，应收账款如能盘活，能够给融资难的解决提供很好的途径。目前有些商业银行已经在上海采取了这种方式试行，开始收到积极效果，专家认为这种做法可以在全国大力推广。
2、建立完善的担保机构的补偿机制和再担保体系。担保机构的补偿机制和再担保体系的建立，一方面可以有效地降低担保公司的风险，鼓励 另一方面再担保体系的建立可提高民营担保公司的民营资本的大举参与；信用，使更多的银行愿意和担保公司合作，也有可能改变实际放大倍率偏低
的状况。由于担保体系的不完善，下一级担保机构通常都是自身承担了全部风险，而上级担保机构基本不承担代偿比例。
3、放宽担保费率和放大倍数的自主定价权。目前我国担保费率较之其承担的风险相比偏低，大都无法弥补代偿损失，对民营资本缺乏吸引力， 也使担保结构中信用担保的比率导致了民营资本不愿真正介入担保业务，过低。给予担保公司灵活的担保费率自主权，根据担保公司的资本规模和资信等级，给予更大的放大倍数，而不是目前的 10倍限制。
4、制度支持。目前银行与个人汽车消费贷款担保公司的合作过程存在一些问题，如担保机构的抗风险能力、担保机构业务模式和机制建设等。因此，有必要以政府为主导给予商业银行更多的政策倾斜，改善担保环境，提高担保机构的经营能力，明晰担保机构商业模式，力促个人汽车消费贷款担保体系建设。政府应当引导银行业金融机构转变经营理念，打破片面强调大客户的陈旧观念，要按照科学发展观的要求，提高个人汽车消费贷款担保公司的成本核算能力，简化信贷业务流程，完善金融产品创新。同时，政府应当对非正规金融加以合理的引导，使其发挥对企业融资的积极作用。制定相应的政策法规，政府要支持发展个人汽车消费贷款担保机构，规范其业务行为，使其健康发展。
第五章 市场分析
一、担保行业的宏观分析
中国担保业发展十分迅速，2002年拥有担保机构数量848家，而到了 2008年末，该数量增长为4247家，同比增长13.9。中国情报网研究显示：2003～2008年中国信用担保机构数量年均复合增长率（CAGR ）为34.5，2009 年，国务院办公厅发布《进一步明确融资性担保业务监管职 ，责的通知》《通知》中明确要求建立融资性担保业务监管部际联席会议，加强融资性担保业务的管理，制定相关的管理监督制度，并提出了“准审批设市、谁监督管理”的原则，确定地方相应的监管职责。《通知》的出台有利于规范担保行业，促进担保行业的发展。我国市场经济体质的逐步健伞，市场运行环境的不断的改善，不断开辟新的担保领域，开发新的担保品种，将成为我国专业信用担保未来发展的必然趋势。各种经济活动对不同层次的信用需求，将为信用担保的发展提供更为广阔的市场空间，进一步完善信用担保法规；社会化风险分散机制将逐步完善；商业性担保机构将获得较快发展。
在这一良好的政策环境下，信用担保行业的发展对现实经济的影响逐渐扩大，可以预见担保行业对未来的社会经济活动也．将产生重要影响，发展信用担保行业是社会经济发展的重要战略构成。
二、汽车贷款担保业务的发展前景
要了解汽车贷款担保业务的发展前景，我们就必须先了解一下我国汽车消费信贷的发展情况。
1、个人汽车消费贷款的定义和分类
个人汽车贷款是指银行向个人发放的用于购买汽车的贷款。
个人汽车贷款所购车辆按用途可以划分为自用车和商用车。自用车是指借款人申请汽车贷款购买的、不以营利为目的的汽车；商用车是指借款人申请汽车贷款购买的、以营利为目的的汽车。
个人汽车贷款所购车辆按注删登记情况可以划分为新车和二手车。二手车是指从办理完机动车注册登记手续到规定报废年限一年之前进行所有权变更并依法办理过户手续的汽车。
2、个人汽车消费贷款的现状和前景
存我国，丌办汽车消费贷款业务的时间并不是很长。1998年10月，中国人民银行下发《汽车消费贷款管理办法》，中国建设银行被批准成为汽车消费贷款的试点银行。1999年3月，中国人民银行批准所有中资商业银行都可以开办消费信贷业务，汽车消费贷款进入了群起纷争的阶段。汽车消费贷款到目前为止只经历了不到五年的时间，开展时间短，尚处于起步阶段，在各个方面还不够成熟。由于汽车消费贷款是一个“新生韦物”，各方面对它的认识和了解都不够，加上相应的法规制度不健全，需要“摸着石头过河”，所以最初一年的发展是比较缓慢的。但从2000年以来，汽车消费贷款呈逐月上升趋势，而且增幅巨大，特别是在去年2002年，全国汽车消费贷款的年增长额比前年2001年的年增长额翻了三倍，可谓成绩喜人。2004年8月16日中国人民银行和中国银监会联合发布了《汽车贷款管理办法》，取代了1998年下发的《汽车贷款管理办法》，2006年年底，随着我国金融市场的全面开放，根据《汽车金融公司管理办法》的有关规定，
除商业银行外，外资汽车金融公司、国内汽车集团财务公司也加入到了汽车消费融资业务服务市场中了。
至此，国内汽车消费贷款市场从无到有，从单一的国有银行参与到专业的外资汽车金融机构的加入，短时间内迅猛发展，逐渐形成了以商业银行为主、专业汽车金融机构为辅、其他金融机构参与其中的汽车消费贷款市场格局。
消费是推动国家经济增长的重要动力之一。根据发达国家经验，当人均GDP 达到1000美元时，汽车开始走入家庭，当达到3000美元时，往往会出现汽车消费高峰。2008年，我国人均GDP 已经突破3000美元，目前我国居民消费结构升级加快，汽车消费发展前景广阔。在经济发达国家，居民购买汽车60%～70％的资金来自贷款。在美国，这一比例高达80％。2000 年，美国每十辆售出的新家用车中就有九辆是通过各类贷款实现的，仅新车贷款产生的利息收入即高达200亿美元。有关研究指出，如果没有汽车贷款，美国年新车销售量至少要减少50％约800万辆。而我国居民贷款买车的比例目前还比较低，汽车贷款业务发展潜力巨人，一项调查显示，2007年国内汽车贷款买车的比例只占汽车销售总量的7%左右，经过2009年的快速发展，我国车贷渗透率达到10%左右，也就是说每10辆车中有l 辆是通过贷款购买的，相关人士测算，车贷渗透率与汽车消费的关联度在80%以上，也就是说，汽车消费贷款渗透率每提高一个百分点，就能带动汽车消费增长约0.8个百分点。因此，开展汽车贷款业务，有利于刺激和带动居民的汽车消费，促进经济增长。
汽车产业是我国产业链最长的产业之一，涉及面广、关联度高、消费
拉动大。2009年来，在受国际金融危机影响的情况下，汽车产业也是国 务院明确重点发展的支柱产业之一，发展汽车消费贷款足活跃和扩大汽车 消费，促进汽车产业振兴的重要支撑，对于促进国民经济平稳较快发展具 有重要意义。
国家统计数据显示，2009年末伞国私人轿车保有量为2605万辆，比 2008年增长强33.8％，2010年受益于国家的各种购车优惠，增长幅度也在 30%左右，存我国人均汽车拥有量为1000人里仅有30人有车，可见随着中国经济发展，人们收入水平的不断提高，此消费市场潜力巨大，需求巨大。 业内人上称，与去年同期相比，汽车保有量增长了205私家车保有 量增长了25.5%这个增幅较全年机动车增幅来看，处于一个比较正常的 水平。据悉，往年私家车保有量年增长基本在20%～30%之间，机动车数量 保持着稳定、正常的增长趋势。
长沙的私家车每年增加约20万辆，每辆车得价格平均15万元，则长沙每年私家车的交易额为300亿元，假设仅仅有10%担保买车，按照1%的佣金收取，汽车担保的利润空间也在3000万元，而利润前景至少可看到3亿每年。
3、汽车贷款担保业务的意义
目前，个人汽车贷款最主要的运行模式包括“间客式”与“直客式” 两种。
①“间客式”模式
“间客式”运行模式在目前个人汽车贷款市场中占主导地位。该模式是指由购车人首先到经销商处挑选车辆，然后通过经销向的推荐到合作银行
办理贷款手续。简单来说，“间客式”运行模式就是“先买车，后贷款”。
②“直客式”模式
与“间客式”的“先购车，后贷款”相反，纯粹的“直客式”汽车贷款模式实际上是“先贷款，后买车”。
几乎所有的消费者都选择间客式，因为直客式条件苛刻、手续烦琐、时间冗长。以消费者直接到银行进行资信评估为例，消费者存达到了银行一系列优质评估标准后，贷款首付需40％最长年限为3年期；而如果是通过担保公司，则手续简便，贷款首付只需20％最长年限为5年期。
由于银行不能对每个客户进行_严格的还款能力审查和信誉调查，放款后也．不能及时对购车人进行后续跟进，这样必然导致一系列的坏账，因而现存购车人就算采取“间客式”模式购车，也同样面对着复杂的流程和不断的资格审查，过程不仅复杂同时放款速度慢，这对购车人、车行、银行来说都需要付出更多的成本，这时候急需出现一家机构能解决三方的问题，这也正是汽车担保贷款业务发展的契机，独立汽车贷款担保公司的优势也．正是我们在上文提到的，一是避免了经销商将担保费用同汽车售价捆绑来欺骗消费者，另一方面他们对市场非常了解，可以监督经销商通过借款合同来骗贷。
担保公司一是方便购车人快速拿到贷款完成购车程序，二是汽车经销商可以及时得到车款，三是银行不必对客户进行信用调查节省了时间，提高了效率，四是担保公司可以专注于客户信誉调查和贷后维护，同时赚取一定的担保佣金，可见汽车贷款担保公司的出现一箭四雕，满足了各方面的需求。
三、湖南汽车贷款担保业务的市场分析
1、湖南汽车贷款担保业务市场现状
中国汽车市场不仅是全球最大的汽车市场，而且也是全球成长最快的 市场之一，中国汽车信贷消费也是一个人金矿。从国际经验来看，成熟汽车金融市场，汽车贷款购车比例在50以上。目前，在美国贷款购车比例超过70％。2006年，我国汽车金融也曾达到过高峰，汽车信贷购车的比例占到了20％～30％谚石据统计，目前存北京、上海、广东等地区，个人贷款购车的比俐在逐步上升，一些品牌的贷款比例已经达到了30%
有关机构预测，至2016年，汽车信贷规模将从如今的500亿元暴增全5000亿元。中国汽车工业协会的预测则是：到2025年，我国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。
根据目前的统计资料，湖南的每年的汽车销售规模约占全国的5%汽车信贷规模到2016年预计将达到250亿元，佣金规模将达到12.5亿。
2、长沙汽车贷款担保业务竞争情况分析
目前汽车贷款担保业务的丰要竞争对手就是汽车金融公司、银行、其他担保公司。
(1)汽车金融公司
汽车金融公司是由汽车制造商出资成立的、为买车人提供金融服务的 非银行金融机构。存中国，它的成立与变更必须得到中国银监会的批准，服务内容与范围也要由银监会进行监督。汽车金融公司最重要的功能就是向消费者提供汽车贷款服务，此外还能为汽车经销商提供采购车辆和营运设备贷款、为贷款购车提供担保等一些经中国银监会批准的其他信贷
业务。目前国内金融公司的现状，国内已经获准成立的汽车金融公司有5家：上汽通用汽车金融有限责任公司（GMAC ）、人众汽车金融(中国) 有限公司、丰田汽车金融(中国) 有限公司、福特汽车金融公司名称未定) 和戴克集团金融有限责任公司，其中通用和大众已经开业，丰田和福特也即将开业，戴—克刚获准成立。消费者已经能存少数指定经销商那里得到汽车金融公司的服务，但这种合作经销商数量还很少，相对的担保服务费要高一些。湖南汽车金融公司有些还试点阶段。但是今年银行放款的额度和速度，相对减少相降低后，金融公司的优势凸显明显。由于其实这些汽车金融公司的母公司均在汽车市场有很强大的影响力，其业务一旦通过其旗下4s 店推广，对汽车贷款市场将会是一个很大的冲击，这也是汽车消费贷款担保业务强大的竞争对手。
(2)银行
银行对汽车贷款担保业务的影响丰要在两方面，一是直接贷款，即客户用房产、汽车等直接抵押贷款，二是目前银行迅速丌展的信用卡贷款业务。前面一点我们前面已经分析过，其劣势比较明显，对市场的冲击力不是很大，而后者由于快速方面逐渐获得了社会大众的认可，2011年以来，由于国家不断提高银行存款准备金，银行贷款收紧，很多银行甚至暂停了汽车消费贷款，但是却努力推动信用卡分期付款，信用卡分期付款购车仅仅只需要交纳一定的手续费。目前，银行对信用卡分期付款购车推出手续费打折优惠。某国有银行个金部客户经理介绍，以两年期信用卡分期付款购车为例，原本手续费为15.6％后来银行先是在此基础上打5折，2011年以来又存五折的基础上下浮了10％目前，两年期手续费为7.02%一年期为
3.24％相比手续更为麻烦，各种费用叠加的汽车消费贷款，在银行力推之下的信用卡分期付款优势明显。自2009年开始银行推出信用卡分期付款购车以来，目前，多家银行纷纷推出信用卡汽车信贷。“近两年来，银行推出信用卡分期付款购车产品并屡推优惠，显示出银行对发展汽车金融业务的巨大信心。”一家银行信用卡中心负责人说。可见信用卡贷款不仅简单而且利率销售一定优惠，缺点就是信用卡对每个人的额度是不一样的，信用卡的额度难以满足人们买车需求成为制约信用卡贷款业务开展的瓶颈。 (3)其他汽车贷款担保公司
目前长沙已有多家汽车贷款担保公司，其中以互帮、百韦达、中汽两南等担保公司最为有名，虽然他们在和车行、银行合作方面已经很有经验和牢固关系，不过相对庞大的汽车贷款消费市场来说，仅仅几家公司的实力还是有限的，当一家公司的担保余额远远高于其注册资本金后，银行必然会选择其他的担保公司进行合作以便降低风险，尤其是新成立的公司，由于担保业务少，反而更安全。
四、湖南市个人汽车消费贷款行业分析 1、概况
长沙汽车销售市场设有奔驰、丰田、日产、本田、宝马、欧宝、凌志、上海通用、上海大众一汽大众、北京现代等100多家国内外名牌4s 店，相应配套提供正规的个人汽车消费贷款公司有8家。
2、长沙个人汽车消费贷款市场分析
长沙汽车市场巨大，相应配套的个人汽车消费贷款公司有8家，据调查，8家个人汽车消费贷款公司在整个湖南汽车消费市场占有比例不大，各
4s 店推荐各户使用银行直客式贷款方式，现有的个人汽车消费贷款公司远远不能满足湖南汽车消费市场的需求。
3、长沙个人汽车消费贷款市场前景分析
目前，长沙汽车市场私人购车占市场购买量的90%是汽车消费市场的主力。其中贷款客户占70％担保公司少一直是长沙个人汽车消费贷款市场发展的瓶颈，长沙个人汽车消费贷款公司的发展与湖南汽车市场的发展很不相称，也注定了有较大的潜在市场空间。
第六章拟开展的业务情况
一、业务内容
根据对湖南个人汽车贷款市场的分析，确定公司的主营方向为： 1、个人汽车消费贷款担保业务
与银行合作丌展个人汽车消费贷款担保业务，目前已经和中国农业银行重长沙市分行达成初步协议。
2、汽车担保配套服务业务
为担保客户提供全面的配套服务，如汽车上牌、保险等相关业务。 二、营销策略
公司采用以品牌，项目投资财务内部收益率：26.60％(所得税后) ，均高于基准收益率；项目投资财务净现值所得税前和所得税后均大于零。因此，本项目的财务盈利能力可满足要求。
（2）项目资本金现金流量表分析
根据项目资本金现金流量表，项目的资本金财务内部收益率为28.9％。因此，从项目资本金投入可获得的收益水平看，满足投资者的要求，项目在财务上可以被接受。
（3）利润与利润分配表分析
项目正常生产年份新增销售收入为960.00万元，销售税金及附加为9.22万元，增值税为92.22万元，总成本费用为790.63万元，利润总额为160.14元。
所得税税率为25％年缴纳所得税为40.04万元，税后利润为120.11万
元。法定盈余公积金按税后利润的10％提取, 法定盈余公积金为12.01万元。
根据利润与利润分配表计算的盈利指标如下： 总投资收益率(ROI=EBIT/TI×100％=25.l7％ 式中 EBIT ——营运期正常年份息税前利润 TI ——项目总投资(包括流动资金) 资本金净利润率(ROE)=NP/EC×100％=24.O2％ 式中 NP ——营运期内年平均净利润 EC ——项目资本金 均满足投资者的要求。 五、财务生存能力分析
根据财务计划现金流量表可以看出，计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动全部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累计盈余资金逐年增加。
因此，项目具备财务生存能力。 六、不确定性分析 （1）盈亏平衡分析
盈亏平衡分析以项目计算期第八年的数据为基础进行，该年总成本费用为790.63万元，可变成本为576.60万元，固定成本为208.03万元，新增年销售收入为960.00万元，年税金及附加为9 22万元，根据上述数
据训算项目盈亏平衡点如下：
BEP(利用率)=年固定总成本/(年销售收入-年可变成本-销售税金及附加) ×100％=57.20％。
盈亏平衡分析表明，本项目的营运能力只需达到设计规模的57.2％时，
企业就可以保本，说明项目具有一定的抗风险能力。
（2）敏感性分析
项目在计算期内可能发生变化的因素有产品收入、建设投资和经营成本，以上各单因素变化±10%±5%时对财务内部收益率影响的程度见下表。
敏感性分析表
所得税前为26 6%，均高于基准收益率，资本金财务内部收益率为28.9%投资者的要求。投资回收期为4.31年、低于行业基准投资回收期，说明项目的盈利能力较好。
计算期内各年经营活动现金流入均大于现金流出；从经营活动、投资活动、筹资活动伞部净现金流量看，营运期各年现金流入均大于现金流出，累训盈余资金逐年增加，项目具备财务生存能力。
从小确定性分析来看和敏感性分析来看，项目具有一定的抗风险能力。 综上所述，该项目存财务上是可行的。
营业收入、营业税金及附加和增值估算表 单位：万元
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总成本费用估算表达式 单位：万元
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九、项目风险分析
一、风险因素识别
建设项目的风险，是指由于一些不确定性因素的存在，导致项目实施 后偏预期结果而造成损失的可能性，项目风险贯穿于项目建设和生产运营 的全过程。本项目系基础设施建设项目，根据其特点，参考类似的实施状况，
其风险王要有以下几种： (1)政策风险
由于经济条件发生重大变化或者政府政策作出重大调整，导致项目原 定目标难以实现甚至无法实现。 (2)资金风险
资金来源中断或供应不足，导致项目工期拖期甚至被迫终止。 (3)市场风险
市场风险是本项目遇到的重要风险。它的损失王要表现在项目产品销路不畅，以至产量和销售收入达不到预期目标。项目的市场风险王要来源 于三个方面：一是市场供需实际情况与预测值发生偏离；二是项目产品币 场竞争力与竞争对于发生重大变化；三是项目的实际销售额与预测价格发 生较大偏离。 （4）社会风险
预测的社会条件、社会环境发生变化，给项目建设和运营带来损失。 二、风险评估
按风险因素对投资项目影响程度和风险发生的可能性大小，我们把风 险分为一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险四个等级。根据目的实际情况，该项目的各项风险的风险程度见下表：
三、应对措施
根据对各种风险因素及风险程度的分析，项目面临的主要风险已然明确，针对这些风险因素提出如下的防范和降低风险的对策，提请项目有关各方考虑：
1、做好项目前期工作，在管理方面做好充分的准备，以应对复杂的情况。
2、协调好各方面的关系，争取各级政府和部门的支持，与银行合作保证项目建设的顺利推进。
3、保证资金能够按时到位。同时制订较为合理的资金投放计划和筹措计划，控制资金风险。
十、结论
梅山行汽车租赁有限公司具有盈利水平高、能支撑公司可持续发展的商业模式，大力发展担保及其延伸业务是公司的主营方向。湖南荣冠通汽车销售有限公司的商业模式和主营业务是实现公司致力成为湖南个人汽车消费贷款担保行业领先者和著名品牌的先决条件。
与所有金融企业一样，湖南荣冠通汽车销售有限公司能否持续经营的根本保证在于风险控制。对此，公司运营规划将风险控制贯穿市场、管理、财务及涉及到经营活动的每一个环节。公司可行性研究报告针对可能出现经营风险的主要层面都提示了应对措施。保护包括发起人在内的所有投资人利益的根本在于公司能否有效地执行风险控制和风险管理措施。
从投资人角度分析湖南荣冠通汽车销售有限公司的项目规划表明，本项目投资虽具有一定的风险，但投资收益明显。该项目的财务内部收益率(所得税后) 为26．60％，满足投资者的要求。投资回收期为4.92年，说明项目的盈利能力较好。能否达到获利丰厚的投资收益取决于经营团队。
梅山行汽车租赁有限公司的远景目标能凝聚一直具有较深专业化知识和丰富操作经验的经营团队。公司的中高层干部的高知识结构和业内资深经历将是经营团队的核心基础。
最后，梅山行汽车租赁有限公司将坚定不移地立足于担保投资领域，以企业价值最大化为最终经营目标，持续为湖南乃至西南地区的客户全面服务，为股东，为投资人创造更大的价值。