第一部分 财务报表分析（一）考前串讲（2005）
第一章 概论
第一节 信息、财务信息、财务报表
一、财务报表－提供财务信息的重要工具 1、在企业会计核算中，编制财务报表是其最终程序。（单选）2、企业编制财务报表的主要原因
二、信息（一）信息的定义及三个要点（一般了解）（二）数据的含义、数据和信息的关系 关注教材P4的倒数第二自然段的倒数第三至第六行
（三）信息的分类 注意财务报表、财务比率所属的类别
1、按信息内容、范畴分类 可分为A、自然信息B、社会信息（包括经济信息） 2、按信息的处理、加工程度分类 可分为A、一次信息；B、二次信息；C、三次信息。
3、按信息的传递范围分类 可分为A、公开信息；B、半公开信息；C、非公开信息 4、按信息的贮存方式分类
例如，上市公司年度财务会计报告反映的信息属于第一种分类中社会信息里边的经济信息；属于第二种分类里边的一次信息；属于第三种分类里边的公开信息。
三、财务信息（一）财务信息的含义 2001下全名词解释34财务信息
（二）财务信息的生成 财务信息的生成主要会计 1、由会计核算生成财务信息，包括日常加工和再加工； 2、由会计分析生成财务信息
单项选择例题：按照信息和数据的含义，“净资产收益率”是（B ）A、数据 B、信息 C、既是数据，有是信息 D、既非数据，又非信息
（三）财务信息的用户及其信息需求 财务信息的用户主要有：A.投资人；B.债权人；C.政府；D.企业内部
1、投资人 包括潜在投资人和现有投资人
2、债权人 包括贷款债权人和商业债权人
3、政府 综合经济管理部门和专业经济管理部门
前三类属于外部信息使用者
4、企业本身 管理阶层和一般职工 属于内部信息使用者
四、企业财务报表的组成
（一）财务报表的含义 1、财务报表提供和传输的财务信息种类：财务状况的信息、财务成果（经营成果）的信息、现金流量的信息。
2、财务会计报告的定义（名词解释）
（二）财务报表的组成
1、主表：资、损、现、（对外）成（对内）
2、附表：按照企业会计制度，资产负债表的附表是所有者权益（股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、资产减值准备明细表；损益表（利润表）的附表是利润分配表、分部报表（业务分部、地区分部）；现金流量表没有附表，只有补充资料。主营业务收支明细表也属于损益表的附表。
3、附注：内容（简答多选）
第二节 企业财务报表分析的含义、目标和基本方法
一、财务报表分析的含义 2002年1月浙江名词解释 掌握概念（名词）和特征（多选）抓住判断、评价、预测
二、财务报表分析的目标 财务报表分析的目标有：根本目标和具体目标 投资人 投资决策 债权人 贷款决策 企业 经营决策
政府 宏观经济决策
三、财务报表分析的基本方法（2001下全多选21）
（一）比较分析法
1、比较分析法的含义（最基本的方法 单选准备）比较分析法是指将实际达到的数据同指定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。注意差异分析和趋势分析的具体含义和差别，注意名词解释。
2、绝对数比较和相对数比较
3、比较标准 （1）计划性标准；（2）历史性标准；（3）先进性标准；（4）比较标准值；
简答准备：在财务报表分析采用比较分析法时，常用的比较标准有那些？各有什么作用？
4、比较方法 （1）横向比较法（水平分析法）名词解释
运用于差异分析、趋势分析、趋势百分比分析
形式：比较财务报表
（2）纵向比较法（垂直分析法、动态分析法） 共同比财务报表 基数
比较共同比财务报表 主要优点（单选）
5、注意的问题（简答准备）相关指标的可比性
（二）比率分析法
类型 我国目前一般将财务比率分为：A、获利能力比率；B、营运能力比率；C、偿债能力比率。
（三）因素分析法
1、因素分析法的含义和应用 （1）连环替代法；（2）差额计算法
2、因素分析法的特征：（1）因素分解的关联性；（2）计算过程的假设性；（3）因素替代的顺序性。2003年不仅考核了因素分析法的名词解释，还考核了有关因素分析法的特征的多选题目。
补充：先数量后价值（质量）再比率 同类因素不分先后
例题：根据某企业甲产品的下列资料，试分析该产品1999年销售利润计划的完成情况，并运用因素分析法计算各有关因素对销售利润的影响数额。
项目 1999年计划 1999年实际
产品销售数量 100台 80台
单位产品售价单位产品成本 2000元1500元 2200元1450元
消费税税率 10％ 15％
解答：（1）计划完成情况
计划利润＝100×［2000×（1－10％）－1500］＝30000元
实际利润＝80×［2200×（1－15％）－1450］＝33600元
超额完成＝33600－30000＝3600元
（2）因素分析（差额计算法）
销售量变动影响＝（80－100）×［2000×（1－10％）－1500］＝－6000元
成本变动的影响＝（1500－1450）×80＝4000元
价格变动影响＝（2200－2000）×80×（1－10％）＝14400元
税率变动的影响＝80×2200×（10％－15％）＝－8800元
合计：－6000＋4000＋14400－8800＝3600元
三、财务报表分析应注意的问题（理解）局限性
第三节 企业财务报表分析的依据、程序和资料
一、财务报表分析的依据
（一）真实、系统和完整的数据资料；（二）客观、可靠的实际情况；（三）法律、法规、制度以及政府的方针和政策（2003多选）
二、财务报表分析的程序 掌握极容易考选择
1、明确分析的目的、内容、范围和重点，并据以制定分析工作方案 明确的分析目的是分析工作的灵魂。 2、搜集、整理和核实资料 2001年下全单选
3、选用适宜的分析方法，进行分析工作 4、编写分析报告
三、财务报表分析的资料
1、以财务报表和财务报告为核心的数据资料； 2、以前年度的有关资料； 3、定额、计划、统计、业务等方面的资料；4、同行业、同类型企业的资料；
5、国内外先进企业或先进水平的资料； 6、国家统一规范的评价标准值资料； 7、其他有关资料。
第二章 企业的收益性和获利能力分析
第一节 企业的收益性和收益结构分析
一、企业的收益性
（一）收益性的含义1、（企业）收益是指企业在资产经营活动中所取得的，能够产生社会效益的经济利益。从广义角度看，包括资产收益和经营收益。资产收益是潜在收益；经营收益是现实存在的，是资产中潜在收益的实现，也即利润。（名词解释注意，已根据教材内容总结，请依据其背诵）
2、收益性 包括资产收益性和经营收益性
多选：资产的收益性将大大降低的情况有（AC） A资产闲置 B资产待处理 C资产贬值 D出售资产 E盘活资产
（二）企业收益性分析的意义（2001年1月浙江简答）
注意：教材P40第4自然段总之一段的第2－3行。
收益性分析通常分为若干项分析，包括的内容有：A、收益结构分析；B、获利能力分析；C、利润增减变动分析
二、企业经营与收益结构
（一）企业的收益结构 名词解释：收益结构是指收益组成项目的搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列，从而形成多种收益结构。
1、收益的收支结构 第一层次 总收支搭配结构（单步式利润表）第二层次 总收支自身结构
2、收益的业务结构（多步式损益表）
主营业务收益、其他业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益
3、收益的主要项目结构（主营业务收支明细表或者销售利润明细表）
（二）企业经营与收益结构的关系 企业经营对获利的影响有： A.获利水平 B.财务安全性 C.获利持久、稳定性
三、损益表收益结构分析
（一）损益表结构 单步式和多步式（二）共同比结构损益表（三）净利润的结构变动分析
第二节 企业利润增减变动和利润差异的分析 一、企业利润增减变动和利润差异分析的内容
常见的比较标准 分析利润增减变动时，常见的比较标准有（ ADE）A前期实际利润 B前期计划利润 C未来利润 D行业平均利润 E本期计划利润
二、净利润增减变动及原因分析
（一）差异及变动百分比分析1、绝对数差异 2、相对数差异
补充：相对数差异注意有定基和环比的区别
例如：2001，2002，2003都与2000年比较，属于定基；2001与2000比较，2002与2001比较，2003与2002比较，属于环比。
某企业1997、1998、1999、三年的净利润分别为500000元、70000元和1200000元，按照定基的方法，1999年净利润增减差异幅度应为（C ）
A40％ B71.4％ C140％ D240％
（二）对比和趋势分析 单选：进行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜，但至少应是（ C ）A1年 B2年 C3年 D4年
（三）原因分析 1、表层原因
单选例题：通过两期损益表的对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（C ） A内部原因 B外部原因 C表层原因 D深层原因
2、深层原因（1）内部管理问题（主观原因）（2）外部环境问题（客观原因）2001下全多选、2003简答题目
三、营业利润主要项目的因素分析
（一）营业利润的主要项目及因素构成
影响营业利润的因素包括：销量（正相关因素）、销售成本（负相关因素）、销售费用（负相关因素）、销售单价（正相关因素）、等级构成、品种结构。
（二）主要项目的因素分析（差额计算法）1、产品销售数量变动对销售利润的影响 销售数量变动影响的利润＝基期销售利润×销售增长率
销售增长率＝销售完成率－1
理解这个公式要抓住在其他条件不变（即单位产品销售利润）时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。 单位产品销售利润＝单位产品售价－单位销售成本－单位产品税金
2、产品销售成本变动对销售利润的影响
销售成本变动影响的利润＝∑（基期单位成本－报告期单位成本）×报告期销售数量
理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期单位成本－报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了！
3、产品销售费用变动对销售利润的影响
销售费用影响的利润＝基期销售费用－报告期销售费用
（1）理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期销售费用－报告期销售费用；
（2）应该注意本教材将销售费用总额看作是与销售数量无关的因素，可以作为类似固定成本来看待。
4、产品销售价格变动对销售利润的影响
（1）如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围
销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×报告期销售数量
（2）如果该产品适用消费税比例税率
销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×（1－基期消费税税率）×报告期销售数量
（3）如果该产品属于等级品，价格变动又可以分解成等级构成（比重）和等级价格变动的影响
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
（4）若等级品需要征收比例税率的消费税
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响
销售品种结构变动影响的销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量－基期销售利润×销售完成率
6、消费税率变动对销售利润的影响
消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）
比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）
定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）
典型例题（对教材例题做出简单改变）
一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5000 105 67 38 525000 190000
乙 4000 126 96 30 504000 120000
丙 1500 212 138 74 318000 111000
合计 1347000 421000
1999年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5600 105 69 36 588000 201600
乙 3700 130 94 36 481000 133200
丙 1800 210 140 70 378000 126000
合计 1447000 460800
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：（5600×105＋3700×126＋1800×212）/ （5000×105＋4000×126＋1500×212）×100％＝106.6％
（2）销售数量变动对利润的影响：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786（元）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
（4）若等级品需要征收比例税率的消费税
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响
销售品种结构变动影响的销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量－基期销售利润×销售完成率
6、消费税率变动对销售利润的影响
消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）
比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）
定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）
典型例题（对教材例题做出简单改变）
一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5000 105 67 38 525000 190000
乙 4000 126 96 30 504000 120000
丙 1500 212 138 74 318000 111000
合计 1347000 421000
1999年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5600 105 69 36 588000 201600
乙 3700 130 94 36 481000 133200
丙 1800 210 140 70 378000 126000
合计 1447000 460800
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：（5600×105＋3700×126＋1800×212）/ （5000×105＋4000×126＋1500×212）×100％＝106.6％
（2）销售数量变动对利润的影响：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786（元）
B、销售结构变动对利润的影响：（5600×38+3700×30+1800×74）-（421000×106.6％）＝212800+111000+133200-448786＝8214（元）
C、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）＋1800×（210－212）=14800-3600=11200（元）
D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400（元）
影响产品销售利润各因素汇总表 单位：元
影响产品销售利润变动的因素 影响的金额
销售数量增加 ＋27786
销售结构变动 ＋8214
生产成本上升 －7400
销售价格变动 ＋11200
合计 ＋39800
4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应进一步查明原因。
二、将P60通明公司案例改为消费税采用比例税率，并且由1998年的10％降为8％，丙不征消费税，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率
甲 5000 105 67 10.5 27.5 525000 137500 10%
乙 4000 126 96 12.6 17.4 504000 69600 10%
丙 1500 212 138 0 74 318000 111000
合计 1347000 318100
1999年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率
甲 5600 105 69 8.4 27.6 588000 154560 8%
乙 3700 130 94 10.4 25.6 481000 94720 8%
丙 1800 210 140 0 70 378000 126000
合计 1447000 375280
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长57180元（375280-318100=57180）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：[5600×105×（1-10%）＋3700×126×（1-10%）＋1800×212]/ [5000×105×（1-10%）＋4000×126×（1-10%）＋1500×212]×100％＝106.94％
（2）销售数量变动对利润的影响：318100×106.94％－318100＝340176.14-318100＝22076.14（元）
B、销售结构变动对利润的影响：（5600×27.5+3700×17.4+1800×74）-（318100×106.6％）＝154000+64380+133200-340176.14＝11403.86（元）
C、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）×（1－10％）＋1800×（210－212）=13320-3600=9720（元）
D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400
E、单位消费税税率变动对利润的影响：588000×（10%-8%）+481000×（10%-8%）=21380
影响产品销售利润各因素汇总表
单位：元
影响产品销售利润变动的因素 影响的金额
销售数量增加 ＋22076.14
销售结构变动 ＋11403.86
生产成本上升 －7400
销售价格变动 ＋9720
消费税税率变动 ＋21380
合计 ＋57180
4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加57180元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应该进一步查明原因。
［这个问题今年不会考大的综合分析题目，但是作为计算、单项分析题目还是完全可以的］
第三节 企业获利能力的比率分析
一、企业获利能力的重要性1、获利能力的概念 名词解释 2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性
二、评价获利能力的财务比率 （一）有限责任公司投资回报比率（2个）
1、长期资本报酬率 长期资本报酬率＝息税前利润／长期资本平均数 分母中利息是长期借款利息，一般不包括短期借款利息
分母是长期资本（相当于长期资金）的平均数，长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。
流动负债一般认为属于短期资金
例题：能够反映长期资金赚取利润能力的财务比率是（ B ） A资本金收益率 B长期资本收益率 C股东权益收益率 D总资产利润率
平均数是本教材经常出现的概念，任何一个指标的平均数都用以下的求法： 平均数＝（期初数＋期末数）÷2
2、资本金收益率（资本金净利率）
分子是净利润；分母资本金一般就是实收资本或者注册资本；资本金变化大时用平均数，否则用期末数；资本结构大体一致时才具有可比性；
3、补充：所有者权益收益率（所有者权益报酬率），把资本金收益率的分母改变为所有者权益，其实就是后面的股东权益报酬率。
（二）股份有限公司投资回报比率（5个）
1、股东权益报酬率（股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率） 分子是净利润；分母是平均股东权益；剔除优先股因素；
2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利润）
2002年1月浙江名词解释。 2002年10月全国名词解释32、约当普通股
用EPS表示在自学考试《财务管理》教材中我们已经接触过。EPS高，不一定每股股利就越高。
例题：某公司年初流通在外的普通股为5000股，4月1日以股票股利的方式发行了5000股，9月1日增资发行30000股。当年实现净利润90000元，则当年每股收益为（B）。 A3.75元 B4.50元 C4.67元 D5元
解答：平均股数＝5000×12／12＋5000×12／12＋30000×4／12＝20000元
每股收益＝90000／20000＝4.5元
3、市盈率（价益比） 2002下全单选择1计算型选择题目、2001年考过关于市盈率的单项分析题目。
（1）反映投资者对股票的期望； （2）如果分母过低，会产生一个没有实际意义的过高的市盈率；
（3）容易受到偶然因素的影响（4）从一般原则上讲，影响每股盈余（每股收益）指标高低的因素有：A所得税税率B企业购回的普通股股数C优先股股息
（5）每股收益大，不一定每股股利就大（6）今年注意简答或者计算题目
例题（本例题仅作一般了解）：从事家电生产的A公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司B，以迅速实现规模扩张。以下是两个企业合并前的财务资料（金额单位：万元） 项目 A公司 B公司
净利润 14000 3000
股本（普通股） 7000 5000
市盈率 20（倍） 15（倍）
两公司的股票面值都是每股1元。如果合并成功，估计新的A公司每年的费用将因规模效益而减少1000万元，公司所得税税率均为30％。A公司打算一增发新股的办法以1股换4股B公司的股票完成合并。要求：计算合并成功后新的A公司的每股收益。
解答；净收益＝14000＋3000＋1000×（1－30％）＝17700万元
合并后股份数＝7000＋5000／4＝8250
每股收益＝17700／8250＝2.15元／股
2004年考试重点推荐例题资料：华丰股份有限公司财务报表中的有关资料如下所示：
普通股股本（流通在外65万股） 3000000 税后净利 956000
优先股股本 1000000 优先股股利 200000
资本公积（其中优先股溢价50万）5100000 普通股股利 260000
留存收益 115400
股东权益合计 9215400 普通股每股市价 35
要求：根据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值和市盈率。
普通股股东权益报酬率＝（956000－200000）／（3000000－1500000）＝756000／1500000×100％＝25.2％
每股收益＝（956000－200000）／650000＝1.16元
每股股利＝260000／650000＝0.40元
每股账面价值＝（9215400－1500000）／650000＝11.87元
市盈率＝35／1.16＝30.17
4、普通股每股股利 只针对普通股
普通股每股股利＝普通股股利总额／流通在外普通股股数
例题：普通股利通常是（B）
A 固定的 B 不固定的 C 预计的 D 递增的
5、普通股每股账面价值 准备名词解释 就是每股净资产
例题、某公司年末股东权益中有普通股本180000元，优先股本800000元，公积金480000元（内含优先股溢价80000元，其于为普通股溢价），未分配利润500000元（优先股不存在积欠股利），流通在外普通股300000股，则普通股每股账面价值为（A ）
A3.60元 B4.40元 C5.40元 D7.20元
除优先股以外的净资产＝180000＋400000＋500000＝1080000
普通股每股账面价值＝1080000／300000＝3.6
（三）企业经营与利润比率（考察企业经营业绩的基本指标）对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标
1、总资产利润率（衡量一个企业经营业绩的最佳指标） 准备名词解释
总资产利润率＝息税前利润／平均总资产
分子：息税前利润（EBIT）（这是一个在教材中反复出现的指标，一定要牢牢记住）
分母：平均总资产
2、总资产净利率（补充）
总资产净利率＝净利润／平均总资产
3、毛利率（销售毛利率）
毛利率＝销售毛利／销售收入
销售毛利＝销售收入－销售成本
现在销售收入一般都叫做主营业务收入
销售毛利率＋销售成本率＝1
4、营业利润率（销售利润率）分子实际上就是息税前利润（教材中称为息前营业利润），营业利润可以直接取自于损益表同名项目。
例题：营业利润率也称为销售利润率，其分子一般为（ C ）
A税前利润 B税后利润 C息前利润 D息后利润
5、销售净利率
销售净利率＝净利润／销售收入
例题：企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利润率却有较大幅度下降，在下列原因中应是（ D）
A销售收入下降 B销售成本上升 C营业费用增加 D营业外支出增加
销售净利率容易受到非营业利润因素（比如投资收益、营业外收支净额、补贴收入）的影响。比如有的企业销售净利率比较高，但是销售利润率却比较低。
6、成本费用利润率
成本费用利润率＝营业利润／（营业成本＋期间费用）
此处的利润是营业利润，成本是营业成本，费用是期间费用，或者理解为成本是计入当期损益的成本费用，因为在损益表上他们直接影响营业利润，所以彼此对应。成本费用利润率数值越高，说明企业为取得收益而付出的代价越小，企业获利能力越强。
单选例题
1、在财务分析中，最关心企业资本保值、增值状况和盈利能力的利益主体是（A）。
A.企业所有者 B 企业经营决策者 C 企业债权人 D 政府经济管理机构
2、（B）数值越高，说明投入企业资金的回报水平越高，企业获利能力越强。
A.普通股每股股利 B.总资产利润率 C.资金收益率 D.营业利润率
多选例题
1、主要产品单位成本表反映的单位成本，包括（ABCD）
A.本月实际 B.同行业同类产品实际 C.本年计划 D.上年实际平均
2、下列哪些财务比率数值越高越好，说明企业获利能力越强（ABCD）
A.资本金收益率B.总资产利润率 C.营业利润率 D.成本费用利润率 E.市盈率
3、利润增减变动分析采用的方法有（ABC）
A. 因素分析法 B.对比和趋势分析 C.差异及变动百分比法 D.比率分析法
4、影响利润增减变动的原因有（ABCD）
A.表层原因 B.外部环境问题 C.内部管理问题 D.深层原因
5、影响销售收入的因素包括（BCDE）
A.单位成本 B.销售品种结构 C.销售数量 D.销售单价 E.等级结构
三、获利能力比率的分析方法
可以考核类似教材例题的综合分析题目。2004年考试重点推荐例题如下：
资料：华丽有限公司有关财务报表如图所示：
华丽有限公司损益表
项目 1999年度 1998年度
产品销售收入 37377 33750
减：产品销售成本 25207 23085
产品销售毛利 12170 10665
减：销售管理费用 6436 5742
财务费用 987 873
营业利润 4747 4050
减：营业外损失 400 482
利润总额 4347 3568
减：所得税 946 834
净利润 3401 2734
华丽公司资产负债表数据
项目 1998年末 1999年末
资产总额 24641 32608
长期贷款 9350 12807
所有者权益合计 7153 10716
要求：（1）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。
（2）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。
解答：
（1）华丽公司有关财务比率计算如下：
比率 年度 199年度 1998年度
毛利率 12170／37337×100％＝32.6％ 31.6％
成本费用利润率 4747／（25207＋6436＋987）×100％＝32.6％×100％＝15.5％ 13.6％
营业利润率 （4747＋987）／37337×100％＝12.7％ 12％
销售净利率 3401／37337×100％＝9.1％ 8.1％
总资产利润率 （4347＋987）／32608×100％＝17.6％ 20％
长期资本报酬率 （4347＋987）／（12807＋10716）×100％＝24.4％ 29.8％
（2）该公司获利能力评价如下：
从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7％）大于销售成本的增幅（9.2％），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。
虽然总资产利润率从29.9％下降到17.6％，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43％。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。
第三章 企业成本费用分析
第一节 企业成本费用分析的意义
一、成本与费用的含义和作用
1、成本与费用的含义与关系 成本与费用的名词解释
2、成本构成项目 一般就是成本会计所学过的成本项目。
3、成本特性 固定成本、变动成本、半变动成本的含义和举例
4、成本的作用 A是取得收入的前提条件 B是保证产品或服务质量的必要条件 C为成本管理与考核提供依据 D是企业持续经营增强后劲的必要条件
二、成本费用分析的意义
第二节 产品成本分析
一、产品成本分析的内容与方法
1、产品成本分析的概念与基本内容 注意产品成本分析的名词解释
通常采用的成本比较标准有？？
2、产品成本分析的两个方面
3、产品成本分析的方法 比较分析法、结构分析法、因素分析法
二、产品总成本分析
（一）产品生产总成本分析的目的和资料
基本资料———产品生产成本表 两种结构
（二）产品生产总成本分析
1、按成本项目进行分析：（1）从总量上进行比较；（2）对成本项目结构变动进行分析；（3）计算对比有关成本效益指标。
2、按产品种类进行分析
本期实际与本期计划对比 适用于全部产品
本期实际与上期实际对比 适用于可比产品
重点：如何进行可比产品成本降低计划执行情况的分析
影响可比产品成本降低额的3个因素：产量、品种结构、单位成本
影响可比产品成本降低额的2个因素：品种结构、单位成本
实际降低额＝∑（上年实际平均单位成本－本年实际平均单位成本）×实际产量
计划降低额＝∑（上年实际平均单位成本－本年计划平均单位成本）×计划产量
降低率＝降低额／按上年实际平均单位成本计算的总成本
可比产品成本降低额是指可比产品累计实际总成本比按上年实际平均单位成本计算的累计总成本降低的数额。可比产品成本降低率是指可比产品本年累计实际总成本比按上年实际平均单位成本计算的总成本降低的比率。
降低率与产量没有关系。
单选例题：对可比产品成本降低额变动没有影响的因素是（A）。
A.产品产量 B.产品价格 C.产品品种构成 D.产品单位成本
在上年度即将结束时，计划或者财务部门参考以上第二个公定成本降低额和降低率，确定一个成本降低额或者降低率的总数，作为工作的目标。实际执行的结果与上年水平比较，会产生一个实际的降低额和降低率。我们现在要考察实际降低额与计划降低额之间的差异、以及实际降低率与计划降低率之间的差异。
典型例题资料：华丰公司2002年度产品生产总成本有关数据如下：
产品名称 生产总成本
按上年实际平均单位成本、实际产量计算的总成本 按本年计划单位成本、计划产量计算的本年计划总成本 本年实际单位成本、实际产量计算的本年实际总成本
主要产品合计 31900 27275 27775
其中：
1、A产品 23100 20000 20212.5
2、B产品 8800 7275 7562.50
非主要产品C产品 4500 4920 5100
全部产品生产成本合计 36400 32195 32875
要求：（1）计算全部产品总成本比上年实际的降低额和降低率；（2）计算主要产品总成本比上年实际的降低额和降低率。
全部产品总成本实际降低额＝36400－32875＝3525元
主要产品总成本实际降低额＝31900－27775＝4125元
全部产品总成本实际降低率＝3525／36400＝9.68％
主要产品总成本实际降低额＝4125／31900＝12.93％
接上例：如果对华丰公司产品生产总成本资料和以下补充资料：
产品名称 产量 单位成本 总成本 降低指标
计划 实际 上年实际平均 本年计划 上年实际 本年计划 降低×额 降低率
A产品 200 210 110 100 22000 20000 2000 9.09
B产品 250 275 32 29.1 8000 7275 725 9.06
合计 30000 27275 2725 9.08
要求：根据华丰公司产品生产总成本资料和补充资料，对主要产品成本降低任务完成情况的主要影响因素进行分析。
（2）主要产品实际降低额大于计划降低额：4125－2725＝1400
主要产品实际降低率大于计划降低率：12.93％－9.08％＝3.85％
产量影响的降低额的差额：（210×110＋275×32）×9.08％－2725＝31900×9.08％－2725＝2896.52－2725＝171.52元
产量不会影响降低率的差额；
单位成本影响的降低额的差额：（100×210＋29.1×275）－27775＝（21000＋8002.5）－27775＝29002.5－27775＝1227.5元
单位成本影响的降低率的差额＝1227.5／31900＝3.84796％
品种结构影响的降低率的差额＝3.85％－3.84796％＝0.0030721％
品种结构影响的降低额的差额＝31900×0.0030721％＝0.98元
各因素影响程度汇总表
影响因素 对降低额的影响 对降低率的影响
产量 171.52 0
品种结构 0.98 0.0030721％
单位成本 1227.5 3.84796％
合计 1400 3.85％
三、主要产品单位成本分析（一）主要产品单位成本分析的意义（二）主要产品单位成本表提供的数据 （三）主要产品单位成本分析
1、一般分析 2、成本项目分析：因素分析法
（1）直接材料费用的分析。2001年计算题目
分解为量差和价差两个部分。
（2）直接人工费用的分析。2002年计算题目
（3）制造费用的分析
四、制造费用分析
（一）制造费用分析的目的 （二）制造费用明细表提供的数据 （三）制造费用分析
第三节 期间费用分析
一、期间费用的含义和种类
1、期间费用名词解释 2002年1月浙江单选5
2、期间费用的三个类别 产品销售费用（企业会计制度为营业费用、商品流通企业会计制度称为经营费用）、管理费用、财务费用
3、补充：期间费用分析，一般可以采用比较分析法、结构分析法等。
二、产品销售费用分析 三、管理费用分析 四、财务费用分析
今年，请关注一下有关期间费用的分析题目。题目形式与教材例题不会差别太大。
第四章 资产的流动性和短期偿债能力分析
第一节 资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析
一、资产的流动性
1、资产名词解释 2、资产的流动性 2002下全名词解释 3、注意P119第三自然段
二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响
1、资产流动性分析的名词解释2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。
三、资产负债表的结构 注意排序
四、流动资产与流动负债的项目分析
（一）流动资产的项目分析
1、比较差异分析 2、结构比重分析 3、具体项目分析
项目 分析 货币资金 1、对短期债权人越多越好；2、分析企业货币资金规模的适应性和质量应该注意的问题2001下全简答；3、注意特殊存款容易考
短期投资 应注意的问题：1、性质；2、适度规模；3、期末计价及其披露；短期投资跌价准备的3种方法
应收票据 商业信用行为；追索权、或有负债 附注披露
应收账款 注意的问题：1、规模；2、坏账损失风险；3、潜在亏损风险；4、流动性考核指标。
预付账款 变现性极差
其他应收款 数额不应过大 企业成本费用和利润的调节器
存货 注意问题：1、存货计价；2、存货跌价准备；3、潜在亏损风险；4、日常管理；5、库存周期。
待摊费用 1、名词解释 待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用，它所体现的核算原则有权责发生制原则和划分收益性支出和资本性支出原则根本没有变现性
待处理流动资产净损失 能否保障变现不能确定 负数
（二）流动负债项目分析
1、比较差异分析 2、结构比重分析
3、具体项目分析（1）短期借款 与流动资产相适应、与企业当期收益相适应（2）应付票据 六个月 刚性债务（3）应付账款 运营 计价
（4）预收账款 良性债务 实物偿债 违规挂帐（5）应付工资与应付福利费 福利费赤字（6）应付利润 现金股利（7）未交税金与其他应交款 内容
（8）其他应付款 内容（9）预提费用 蓄水池
（三）流动资产与流动负债的对比分析
1、营运资金 2001下全名词解释33 2、计算营运资金 3、注意营运资金与流动比率之间的关系
第二节 短期偿债能力的比率分析及其他因素分析
一、短期偿债能力的比率分析
（一）流动比率
1、流动比率名词解释 2、流动比率局限性
3、如果营运资金大于0，则流动比率大于1；
如果营运资金等于0，则流动比率等于1；
如果营运资金小于0，则流动比率小于1；
4、经常会给你一个业务，让你判断这个业务发生以后，流动比率如何变化，这时一定要注意，该业务发生之前，流动比率是大于1、等于1，还是小于1.
如果原来的流动比率大于1，当举借短期新债时，流动比率会降低；当偿还短期旧债时，流动比率会增加；如果原来的流动比率小于1，当举借短期新债时，流动比率会增加；当偿还短期旧债时，流动比率会降低；如果原来的流动比率等于1，当举借短期新债时，流动比率会不变；当偿还短期旧债时，流动比率会不变。我个人认为，可以采用例举数据的方法进行判断。
1、将积压的存货若干转为损失，将会（ C ）。
A降低速动比率B增加营运资金C降低流动比率D降低流动比率，也降低速动比率
2、收回当期应收账款若干，将会（ C ）
A增加流动比率B降低流动比率C不改变流动比率D降低速动比率
3、假设，原来的流动比率大于1，赊购原材料若干，将会（ B ）
A增加流动比率B降低流动比率C降低营运资金D增加营运资金
（二）速动比率
1、速动资产＝流动资产－存货－待摊费用 根据题目具体要求判断是否需要扣除预付账款、待处理流动资产净损失。
2、速动比率＝速动资产／流动负债
3、注意问题
典型例题：指出下列会计事项对有关指标的影响，假设原来的流动比率为1.增加用＋表示，减少用－表示，没有影响用0表示。
事项 流动资产总额 营运资金 流动比率 税后利润
1.发行普通股取得现金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得税 — 0 0 0
3、以低于账面的价格出售固定资产 ＋ ＋ ＋ —
4、赊销（售价大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、赊购 ＋ 0 0 0
6、支付过去采购的货款 — 0 0 0
7、贴现短期应收票据 — — — —
8、支付当期的管理费用 — — — —
（三）现金比率
1、现金类资产，包括现金（货币资金）和现金等价物（主要是有价证券）
例题：某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收帐款40万元，存货110万元，流动负债400万元。据此，计算出该企业的现金比率为（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么时候采用？
（四）流动比率、速动比率和现金比率的相互关系 简答准备
典型例题计算： 2001年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。
解答：因为速动比率＝1，所以速动资产＝流动负债；
因为流动比率＝2，所以流动资产＝2＊流动负债＝2＊速动资产＝速动资产＋存货，所以速动资产＝存货＝流动负债＝2000万元；流动资产＝4000万元
现金与短期有价证券（现金类资产）＝流动负债＊0.5＝2000＊0.5＝1000万元
应收账款＝速动资产－现金类资产＝2000－1000＝1000万元
［流动比率、速动比率的计算一定会考］
二、影响短期偿债能力的其他因素
1、准备变现的长期资产 加强
2、良好的企业商业信用 加强
3、承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务 减弱
4、未做记录的或有负债 减弱
单选例题：
1、资产负债表中资产项目的排列顺序是依据（ C ）
A项目的重要性 B项目的收益性 C项目的流动性 D项目的时间性
2、在流动比率小于1的情况下，用银行存款偿还应付账款，则流动比率（A）
A提高 B下降 C保持不变 D提高或下降不一定
3、企业偿还到期债务时要以货币资金支付，当企业有账面利润时，还应注意的是（ B ）
A收入 B持有现金 C所有者权益 D资产
4、企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（ D ）
A投资人 B经营者 C长期债权人 D短期债权人
5、通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（A）
A短期偿债能力 B长期偿债能力 C盈利能力 D营运能力
6、为使报表使用者掌握资产的变现能力，对流动资产各项目的结构比重变化进行分析，可以从另一个侧面进一步揭示影响当期流动资产变动的（B ）
A 结果 B内容 C原因 D形式
7、为揭示不同项目的变化对当期流动资产总额增长幅度（或减少幅度）的影响结果，往往通过分析流动资产各项目的（D）
A相对数变动差异B规模C质量D绝对数变动差异
8、一般来说，偿还流动负债的现金来源于（C）
A长期借款B短期借款C流动资产D吸收投资
9、在计算速动比率时，要从流动中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动负债中（C）。
A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证
C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定
第五章 融资结构与长期偿债能力分析
第一节 融资结构
一、融资结构对企业长期偿债能力的影响
（一）融资结构的含义和类型
1、融资结构 2001下全名词解释35
2、类型：保守型融资结构（低财务风险、高资金成本）、中庸型融资结构、风险型融资结构（高财务风险、低资金成本） 每个类型的特点
（二）融资结构分析的目的及其对长期偿债能力的影响
1、名词解释 长期偿债能力
2、对不同利益主体的影响 理解
二、融资结构的比重分析
（一）融资结构的类别比重分析（按照大类分析）
1、比较差异分析；2、比重变化分析
（二）融资结构项目的比重分析（按照小项分析）
1、流动负债的项目比重分析；
2、长期负债的项目比重分析；3、所有者权益项目的比重分析
三、融资结构弹性分析
（一）融资结构弹性的含义
1、融资结构弹性的名词解释
2、融资按照弹性分为3类，每个类别包括的项目
（二）融资结构调整
1、存量调整 资金总额不变
2、流量调整 资金总额变化
（三）融资结构弹性分析
1、总体分析
2、结构分析
2002已经考过计算题目
第二节 长期偿债能力的比率分析及其他因素分析
一、长期偿债能力的比率分析
（一）资产负债比率（负债比率、资产负债率）
资产负债率＝负债总额／资产总额
1、一般应该小于1；如果大于1，是所谓的资不抵债；
2、不同的利益主体对资产负债率有不同的要求
（二）所有者权益比率和权益乘数
1、所有者权益比率＝所有者权益总额／资产总额
2、所有者权益比率＋负债比率＝1
3、股份有限公司的所有者权益比率就是股东权益比率
4、权益乘数＝资产总额／所有者权益总额＝1／所有者权益比率＝1／（1－资产负债比率）＝产权比率＋1
（三）产权比率
1、产权比率＝负债总额／所有者权益总额
2、产权比率＝权益乘数－1＝1／（1－资产负债比率）－1
3、保护债权人利益的指标（2002年难度很大的单项选择题目）
（四）有形净值债务比率
1、有形净值（有形净资产）＝资产总额－负债总额－无形递延资产＝有形资产总额－负债总额＝所有者权益－无形递延资产
2、一般认为无形的资产没有偿还债务的能力
3、更保守的产权比率
4、注意有形净值的名词解释
（五）利息保障倍数（已获利息倍数）
利息保障倍数＝EBIT／I
拥有较高的、稳定的利息保障倍数的企业，通常可以比较容易进行债务融资，即使资产负债比率的情况为相对偏高。
典型例题：华丰股份有限公司2000年度的简略资产负债表及其他有关资料如下：
资产负债表
编制单位：华丰公司 2000年12月31日 （单位：万元）
项目 年初数 期末数 项目 年初数 期末数
货币资金 5000 7760 短期借款 280 2350
应收票据 120 ？ 应付票据 170 ？
应收账款 600 ？ 应付账款 260 ？
预付账款 50 ？ 预收账款 ？
存货 2200 ？ 长期借款 1600 1700
长期股权投资 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定资产净值 3200 7550 盈余公积 2000 4010
未分配利润 1860 4250
资产总计 12170 ？ 负债及所有者权益总计 12170 ？
华丰公司其他有关资料如下：（1）2000年度取得的主营业务收入为56500万元，均为赊销。销售毛利率为40％。（2）公司2000年度未发生其他投资业务。年初的长期股权投资均为对普兰公司的投资，占普兰公司股东权益总额的40％，按权益法进行会计处理。普兰公司2000年实现净利润500万元，实际发放现金股利300万元。（3）公司2000年末部分往来账户的明细余额如下：
科目 借方余额 贷方余额 科目 借方余额 贷方余额
应收账款——A企业 800 应付账款——甲企业 420
应收账款——B企业 150 应付账款——乙企业 140
预付账款——C企业 176 预收账款——丙企业 210
预付账款——D企业 26 预收账款——丁企业 52
应收票据——E企业 350 应付票据——戊企业 166
（4）公司2000年发生的管理费用为900万元，营业费用为1100万元。（5）公司2000年发生的财务费用为800万元，均为借款利息支出。（6）公司除上述事项外未发生其他损益（不考虑未提及的其他税费），所得税率为33％，假定经调整后的应纳税所得额正好等于税前会计利润，公司的所得税费用采用应付税款法进行会计处理。（7）公司实现的净利润除提取盈余公积、向股东支付现金股利外，其余均转入未分配利润。（8）公司的盈余公积年度内除了从净利润中提取外，没有其他变动。（9）公司普通股面值为每股1元，每股市价32元。要求：
（1）根据上述资料计算资产负债表中标有“？”的项目金额；（2）计算利润总额与净利润项目；（3）计算下列指标：年末流动比率、速动比率和现金比率；利息保障倍数和年末产权比率；应收账款周转率和存货周转率；销售净利率和总资产净利率；所有者权益报酬率、每股收益、市盈率。
解答：计算资产负债表中有关项目的数据：
（1）应收票据＝350万元
（2）应收账款＝800＋52＝852万元
（3）预付帐款＝176＋140＝316万元
（4）长期股权投资＝1000＋500×40％－300×40％＝1080万元
（5）应付票据＝166万元
（6）应付账款＝420＋26＝446万元
（7）预收账款＝210＋150＝＝360万元
（8）权益总计＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282万元
（9）资产总计＝19282万元
（10）存货＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374万元
计算利润项目
（1）利润总额＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000万元
（2）净利润＝20000×（1－33％）＝13400万元
计算财务比率
（1）年末流动比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速动比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末现金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍数＝（2000＋800）／800＝26
年末产权比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）应收账款周转率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存货周转率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）销售利润率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投资报酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者权益报酬率（所有者权益净利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利发放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
这个题目做一般了解，不需要作为重点。
（六）营运资金与长期负债比率
该比率大于1为好！如果说长期负债与营运资金之比怎么办？
（七）长期负债比率（比重）
长期负债比率＝长期负债／负债总额 反映对长期资金的依赖程度。
二、影响长期偿债能力的其他因素
1、资产价值的影响 3类
2、长期经营性租赁的影响
3、或有事项和承诺事项的影响
单选例题：
1、存量调整是在企业现有资产规模下对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化，采用这种调整主要视负债比例的界限是否（ B ） A较低 B较高 C过低 D过高
2、非弹性融资不包括（E）
A.股本 B.资本公积 C.盈余公积 D.长期应付款 E.长期借款
3、资产负债表上的资产价值主要是以历史成本为基础计量的，与这些资产的账面价值往往有一定差距的价值是（C） A评估价值 B重置价值 C实际价值 D未来价值
4、下列指标越高，表明企业对债务的保险程度（D）
A.有形净值债务比率 B.资产负债比率 C.产权比率 D.利息保障倍数
5、融资结构弹性是指（B）除以融资总量的百分比。
A.非弹性融资 B.弹性融资 C.刚性融资 D.弹性融资与非弹性融资之和
6、在相同条件下，对企业长期偿债能力分析，下列（C）指标与资产负债比率之和等于1.
A.权益乘数 B.已获利息倍数 C.所有者权益比率 D.有形净值债务率
第六章 资产结构与资产管理效果分析
第一节 资产结构与资产管理效果分析的意义
一、资产的含义及其分类
1、定义和特点 此处的定义已经比较落后 3个特点资产的特征有：A企业必须对其拥有所有权或控制权 B是企业已完成的经济业务所形成或者取得的经济资源 C必须能为企业现在或将来带来经济收益
2、分类
例题1：将资产分类为流动资金和非流动资产两大类的分类标志是资产的价值转移形式及其（ B ）
A占用期限 B变现速度 C占用形态 D获利能力
例题2：按照资产的占用形态，可将资产分类为（ A ）
A 有形资产和无形资产 B 流动资金和非流动资金
C 短期资产和长期资产 D 流动资产和长期资产
例题3：划分短期资产和长期资产的标准是（D）
A一个营业周期B是否长于二年C是否长于一年D一年或长于一年的一个营业周期
二、资产结构和资产管理效果分析的意义
1、对企业管理者 1、优化资产结构；2、改善财务状况；3、加速资金周转；4、减少资产经营风险。
2、对企业所有者或者股东 有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。
3、对企业债权人 有助于判断其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。
4、对政府及有关管理部门 判断企业经营是否稳定，财务状况是否良好，有利于宏观管理、控制和监管。
5、对业务关联企业 判断企业是否有足量合格的商品供应或有足够的支付能力
第二节 资产结构分析
一、资产结构对企业经营的影响
（一）资产结构的种类
2、资产的变现速度及其价值转移形式结构
3、资产占用形态结构 企业总资产中有形资产和无形资产各自所占的比重关系。
4、资产占用期限结构
（二）资产结构对企业经营的影响
1、风险 流动资产风险低于非流动资产、有形资产风险低于无形资产、短期资产风险低于长期资产
2、收益
直接形成收益的资产 商品类存货资产、结算资产、投资资产
对收益不产生影响的资产 货币资产
抵扣一定时期收益的资产 非商品类存货资产、固定资产、支出性无形资产
3、流动性
4、弹性 取决于金融资产
二、资产风险结构分析
1、资产结构与融资结构的区别与联系 简答准备
2、保守型资产风险结构
3、风险型资产风险结构 2002年简答题 2003年单项选择题目
4、中庸型资产风险结构
5、资产风险结构类型的选择
三、资产结构比重分析
（一）资产类别比重分析
定义 名词解释、资产类别比重分析
资产类别比重分析 计算公式 评价
1、流动资产比率 流动资产／资产总额 流动资产比率高，流动性、偿债能力强，获利能力低
2、固定资产比率 固定资产／资产总额 与流动比率反着理解
3、非流动资产比率 非流动资产／资产总额＝1－流动资产比率 与流动比率反着理解
4、流动资产与固定资产的比率 流动资产／固定资产 确定合理比例：1、经营性质；2、经营周期；3、风险态度；4、经营规模。
2003年已经考过单项选择题目
（二）主要资产项目比重分析
（三）全部资产项目比重分析
第三节 资产管理效果分析
一、资产周转速度分析
（1）总资产周转率（次数）＝销售收入净额／平均总资产
（2）销售收入净额＝销售收入－销售折扣－销售折让－销售退回 注意销售收入净额与销售利润是不同的概念 销售利润＝销售收入－销售成本－销售费用－销售税金及附加
（3）总资产周转天数＝周转期天数／总资产周转次数
（4）周转期天数和销售收入对应的时期天数保持一致
（5）企业的总资产周转率反映总资产的周转速度，该比率越高，周转次数越大，表明总资产周转速度越快
2、固定资产周转率 一般很少研究
3、流动资产周转率
（1）收入流动资产周转率＝销售收入／平均流动资产
（2）成本流动资产周转率＝销售成本／平均流动资产
（3）天数与次数的乘积是定值，但不能说是倒数关系。
4、应收账款周转率（必考的比率）
（1）应收账款周转率＝赊销收入净额／平均应收账款余额
（2）计算应收账款周转率的应收账款应该包括应收票据，这是一般教材所没有涉及的问题。
（3）赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 如果无法取得现销收入数据，则可以不扣除；
（4）该指标容易受到多种因素影响
（5）应收账款周转天数（应收账款周转期、平均收现期、账龄、应收账款回收期）
典型例题：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求计算该公司（1）流动负债年末余额。（2）存货年末余额和年平均余额。（3）本年销售成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。
解答：（1）年末流动负债产＝270／3＝90万元
（2）年末速动资产＝90×1.5＝135万元
年末存货＝270－135＝135万元
平均存货＝（145＋135）／2＝140万元
（3）本年销售成本＝140×4＝560万元
（4）平均应收账款＝平均速动资产＝（125＋135）／2＝130万元
应收账款周转天数＝960／130＝5.4次
5、存货周转率
计算存货周转率的分子一定要用销售成本（主营业务成本）
6、营业周期
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
典型例题：华丰公司的财务资料如下：
项目 2002 2001
流动资产 9000 10000
流动负债 5000 6000
销售净额 24000 20000
产品销售成本 18000 15000
存货 3000 24000
应收账款 2800 2000
预付费用 600 300
要求：计算2002年的下列指标（1）流动比率；（2）速动比率；（3）应收账款周转率；（4）存货周转率。（5）营业周期（一年按360天计算）；（6）营运资金；（7）销售毛利率；
（8）销售成本率。
解答：（1）流动比率＝9000／5000＝1.8
（2）速动比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）应收账款平均数＝（2800＋2000）／2＝2400
应收账款周转率＝24000／2400＝10次
（4）存货平均数＝（3000＋2400）／2＝2700
存货周转率＝18000／2700＝6.67次
（5）应收账款周转天数＝360／10＝36天
存货周转天数＝360／6.67＝54天
营业周期（一年按360天计算）＝36＋54＝90天
（6）营运资金＝流动资产－流动负债＝9000－5000＝4000
（7）销售毛利＝24000－18000＝6000
销售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）销售成本率＝1－25％＝75％
二、资产利润率分析
总资产利润率分析
总资产利润率＝利润总额／平均总资产 利润总额多指息税前利润
总资产利润率＝销售利润率×总资产周转率
企业总资产利润率越高，表明其资产管理效益越好，其盈利能力也越强
典型例题：某公司简化的资产负债表如下：单位：万元
资产 负债和所有者权益
货币资金 50 应付账款 100
应收账款 长期负债
存货固定资产 实收资本留存收益 100100
资产合计 负债和所有者权益合计
其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比为0.5（2）销售毛利率10％（3）存货周转率（存货按年末数计算）为9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）为18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）为2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程）
解答：计算过程：
（1）所有者权益＝100＋100＝200（万元）
长期负债＝200×0.5＝100万元
（2）负债和所有者权益合计＝200＋100＋100＝400万元
（3）资产合计＝400万元
（4）销售收入÷资产总额＝2.5＝销售收入÷400
销售收入＝400×2.5＝1000万元
销售成本＝销售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900万元
销售成本÷存货＝9＝900÷存货
存货＝900÷9＝100万元
（5）应收账款×360天÷销售收入＝18＝应收账款×360天÷1000
应收账款＝1000×18÷360天＝50万元
（6）固定资产＝资产合计－货币资金－应收账款－存货＝400－50－50－100＝200万元
2、流动资产利润率分析
流动资产利润率＝利润总额／平均流动资产 利润总额多指息税前利润
流动资产利润率＝销售利润率×流动资产周转率
3、固定资产利润率分析（估计今年一般不会考）
流动资产利润率＝利润总额／平均固定资产 利润总额多指息税前利润
固定资产利润率＝销售利润率×固定资产周转率
单选例题
1、在企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（B）
A.销售商品取得收入 B.借入一笔短期借款
C.用银行存款购入一台设备 D.用银行存款支付一年的电话费
2、已知某存货周转天数为50天，则存货年周转率为（A ）
A7.2次B7.3次C72％D73％
3、计算总资产周转率时与资产总额相比的是企业产品或商品的（D ）
A销售收入总额 B赊销收入总额 C销售收入净额 D赊销净额
4、下列不属于资产利润率分析的财务比率是（C）
A.总资产利润率 B.固定资产利润率 C.销售净利率 D.流动资产利润率
5、为加大企业资产的结构弹性，占比重最大的资产应是（ A ）
A金融资产 B流动资产 C固定资产 D实物资产
6、企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或少风险的资产比重，其采用的资产风险结构即为（B）
A无风险型 B保守型 C中庸型 D风险型
7、流动资产比率是指流动资产÷（C）
A流动负债 B固定资产 C总资产 D总负债
多选例题
1、对于资产管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析主要是（ABC）
A.优化资产结构 B.改善财务状况 C.加速资金周转 D.宏观管理
2、资产结构和资产管理效果分析，有助于企业所有者判断企业（ABD）
A.资本的保金制度 B.财务的安全性 C.债权的物资保证程度 D.资产的收益能力
3、反映企业资产管理效果的财务比率主要有（ABCE）
A.总资产周转率 B.营业周期 C.应收帐款周转率 D.速动比率 E.存货周转率
4、应收帐款周转率越高，则（ACD）
A.存货周转越快，流动资金收益越高 B.收帐越迅速，帐龄期限越长
C.资产流动性越强，短期偿债能力越强 D.帐款回收率越高，收款费用和坏账损失越低
E.帐款周转次数越多，企业管理效率越高
5、营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力越强，资产的流动性（AD）
A.越强，资产风险降低 B.越低，资产风险降低
C.流动资产的占用相对越多 D.流动资产的占用相对越少
第七章 现金流量分析
第一节 概述
一、现金流量表
1、现金流量的两层含义（2002年已经考过名词解释）
2、确认现金等价物的短期债券投资必须同时具备的条件有：A、期限短；B、流动性强；C、价值变动的风险很小D、易于转换为已知金额的现金
3、我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是1998年
4、我国的现金流量表将现金流量分为：A、经营活动产生的现金流量；B、投资活动产生的现金流量；C、筹资活动产生的现金流量
5、典型项目的分类 股利 利息？？？？？？？
二、现金流量分析和现金流量信息的作用
第二节 现金流量的增减变动分析
一、现金流量的增减变动的差异分析
二、现金流量的增减变动的趋势分析
第三节 现金流量的结构分析
一、现金流量的结构分析的含义和意义（2002年已经考过简答题目）
二、现金流入的结构分析
三、现金流出的结构分析
四、净现金流量的结构分析
注意这个方面的分析题目
典型例题：华丰公司的结构分析数据见下表。
现金流量表结构 单位：万元
项目 流入 流出 流入结构 流出结构 流入流出比
经营活动现金流入量 13425 64% 1.4
经营活动现金流出量 9614 36%
投资活动现金流入量 3468 17% 0.77
投资活动现金流出量 4510 17%
筹资活动现金流入量 4000 19% 0.32
筹资活动现金流出量 12625 47%
合计 20893 26749 100% 100%
分析如下：
（1）流入结构分析
流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。
该公司的总流入中经营流入占64％，是其最主要来源；投资流入占17％，筹资流入不足19％，也占有重要地位。
根据具体资料计算，经营活动流入中销售收入13425（含税）占100%，比较正常。投资活动的流入中，股利收入占9%，投资收回和处置固定资产占91%，大部分是收回资金而非获利。筹资活动的4000万元全部是借款。
（2）流出结构分析
流出结构分折分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。
该公司的总流出中经营活动流出占36％；投资活动占17％；筹资活动占47% .说明公司现金流出中用于筹资的支出占很大比重，负债大量减少。
经营活动流出中，购买商品和劳务4923占51%，支付给职工以及为职工支付的现金3000占31%，比重较大。投资活动流出全部是购置固定资产，筹资流出中偿还债务本金占99%，是决大部分。
（3）流入流出比分析
经营活动流入流出比为1.4，表明企业1元的流出可换回1.4元现金。此比值越大越好。
投资活动流入流出比为0.77，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值较小，而衰退或缺少投资机会时此比值较大。
筹资活动流入流出比为0.32，表明还款明显大于借款。
本公司经营现金净流入3811万元，现金存量减少5856万元；它们用于投资1042万元，用于还款8625万元。
本题目请参考！
第四节 现金流量的比率分析
一、现金流量比率的含义和主要比率
现金比率＝现金／流动负债 偿还短期债务能力注意现金的取数来源
经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／流动负债经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／负债总额 短期偿债能力长期偿债能力
到期债务本息偿付比率＝经营活动净现金流量／（本期到期债务本金＋现金利息支出） 到期债务偿债能力必须是现今利息
支付现金股利比率＝经营活动净现金流量／现金股利 现金股利支付能力必须是现金股利，不是股票股利等
现金充分性比率＝（经营活动净现金流量＋投资活动净现金流量＋筹资活动净现金流量）／（债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利利息额） 必须保持1以上2001年考过单项分析题目
净利润现金保证比率＝经营活动净现金流量／净利润 2001年考过单项分析题目净利润现金保证比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高。
2003年已经考了现金充分性比率的名词解释。
2004年考试请关注有关现金比率的计算。
二、现金流量的偿债能力分析
三、现金流量的支付能力分析
四、净收益质量的分析
单项选择
1、现金等价物不包括（D）
A.库存现金 B.银行存款 C.3个月内到期的债券投资 D.短期内准备变现的股票投资
2、下列财务比率不能用以衡量企业短期偿债能力的是（D）
A.现金比率 B.经营活动净现金比率 C.速动比率 D.利息保障倍数
3、现金充分性比率必须保持在（A）以上，才能保障支付现金的需要。
A.1：1 B.1：2 C.1：3 D.3：4
4、我国的《企业会计准则—现金流量表》规定，“支付的利息”项目归属于（C）A经营活动 B投资活动 C筹资活动 D经营活动或筹资活动第八章 财务报表综合分析
第一节 综合分析的意义和特征 1、财务报表综合分析与单项分析的不同之处表现为（ AC ）A分析方法不同 B分析主体不同 C分析重点和分析基准不同
D分析客体不同 E分析意义不同
2、属于财务报表综合分析特有的方法包括（CD）A比较分析法 B比率分析法 C综合系数分析法 D杜邦财务分析体系 E指标分析法
第二节 杜邦财务分析体系 一、杜邦财务分析体系的含义和特点 龙头
二、杜邦财务分析体系图及杜邦财务分析体系的作用 2001年已经考过简答题目。
例题：华丰公司1997年的销售额62500万元，比上年提高28％，有关的财务比率如下：
财务比率 1996年同业平均 1996年本公司 1997年本公司
应收账款周转天数存货周转率销售毛利率％销售营业利润率（息税前）％ 35503810 3659409.6 36114010.63
销售利息率％销售净利率％总资产周转率固定资产周转率 736.271.141.4 47.201102 826.81071.82
资产负债率％利息保障倍数 582.68 504 61.32.78
备注：该公司正处于免税期。要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较1996年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因；（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司1997年与1996年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
解答：（1）1996年与同业平均比较：
本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
行业平均净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝6.27％×1.14×［1÷（1－58％）］＝7.2％×1.11×2.38＝17.01％
分析：销售净利率高于同业水平0.93％，原因是：销售成本低2％，或者销售毛利率高2％，销售利息率较同业低1.33％。资产周转率略低于同业水平0.03次，主要原因是应收账款回收比较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债比较少。
（2）1997年与1996年比较：
1996年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
1997年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝6.81％×1.07×［1÷（1－61.3％）］＝6.81％×1.07×2.58＝18.80％
分析：销售净利率低于1996年0.39％，主要原因是销售利息率上升1.4％。资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，因其负债增加。 今年考杜邦法大题目的可能性小，不过还是应该关注简单计算
第三节 综合系数分析
最后一章今年复习的重点就在第三节，有考察简答题目、分析题目的可能
一、综合系数分析的概念 信用能力指数的概念
二、综合系数分析的程序（准备简答） 1、选定评价企业财务状况的比率指标。通常应选择能够说明问题的重要指标；
2、根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数之和等于1.重要性程度的判断，可根据企业的经营状况、管理要求、发展趋势及分析的目的等具体情况而定。 3、确定各项比率的财务比率标准值和实际值。
4、计算关系比率。关系比率及各项实际值与标准值的比率。
5、计算综合系数。这一综合系数可作为综合评价企业财务状况的依据。通常，综合系数合计数如为1或接近1，则表明该企业财务状况基本符合标准要求，如与1有较大差距，则表明企业财务状况不佳。 第四节、第五节肯定不作为考试内容部分
第一部分 财务报表分析（一）考前串讲（2005）
第一章 概论
第一节 信息、财务信息、财务报表
一、财务报表－提供财务信息的重要工具 1、在企业会计核算中，编制财务报表是其最终程序。（单选）2、企业编制财务报表的主要原因
二、信息（一）信息的定义及三个要点（一般了解）（二）数据的含义、数据和信息的关系 关注教材P4的倒数第二自然段的倒数第三至第六行
（三）信息的分类 注意财务报表、财务比率所属的类别
1、按信息内容、范畴分类 可分为A、自然信息B、社会信息（包括经济信息） 2、按信息的处理、加工程度分类 可分为A、一次信息；B、二次信息；C、三次信息。
3、按信息的传递范围分类 可分为A、公开信息；B、半公开信息；C、非公开信息 4、按信息的贮存方式分类
例如，上市公司年度财务会计报告反映的信息属于第一种分类中社会信息里边的经济信息；属于第二种分类里边的一次信息；属于第三种分类里边的公开信息。
三、财务信息（一）财务信息的含义 2001下全名词解释34财务信息
（二）财务信息的生成 财务信息的生成主要会计 1、由会计核算生成财务信息，包括日常加工和再加工； 2、由会计分析生成财务信息
单项选择例题：按照信息和数据的含义，“净资产收益率”是（B ）A、数据 B、信息 C、既是数据，有是信息 D、既非数据，又非信息
（三）财务信息的用户及其信息需求 财务信息的用户主要有：A.投资人；B.债权人；C.政府；D.企业内部
1、投资人 包括潜在投资人和现有投资人
2、债权人 包括贷款债权人和商业债权人
3、政府 综合经济管理部门和专业经济管理部门
前三类属于外部信息使用者
4、企业本身 管理阶层和一般职工 属于内部信息使用者
四、企业财务报表的组成
（一）财务报表的含义 1、财务报表提供和传输的财务信息种类：财务状况的信息、财务成果（经营成果）的信息、现金流量的信息。
2、财务会计报告的定义（名词解释）
（二）财务报表的组成
1、主表：资、损、现、（对外）成（对内）
2、附表：按照企业会计制度，资产负债表的附表是所有者权益（股东权益）增减变动表、应交增值税明细表、资产减值准备明细表；损益表（利润表）的附表是利润分配表、分部报表（业务分部、地区分部）；现金流量表没有附表，只有补充资料。主营业务收支明细表也属于损益表的附表。
3、附注：内容（简答多选）
第二节 企业财务报表分析的含义、目标和基本方法
一、财务报表分析的含义 2002年1月浙江名词解释 掌握概念（名词）和特征（多选）抓住判断、评价、预测
二、财务报表分析的目标 财务报表分析的目标有：根本目标和具体目标 投资人 投资决策 债权人 贷款决策 企业 经营决策
政府 宏观经济决策
三、财务报表分析的基本方法（2001下全多选21）
（一）比较分析法
1、比较分析法的含义（最基本的方法 单选准备）比较分析法是指将实际达到的数据同指定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。注意差异分析和趋势分析的具体含义和差别，注意名词解释。
2、绝对数比较和相对数比较
3、比较标准 （1）计划性标准；（2）历史性标准；（3）先进性标准；（4）比较标准值；
简答准备：在财务报表分析采用比较分析法时，常用的比较标准有那些？各有什么作用？
4、比较方法 （1）横向比较法（水平分析法）名词解释
运用于差异分析、趋势分析、趋势百分比分析
形式：比较财务报表
（2）纵向比较法（垂直分析法、动态分析法） 共同比财务报表 基数
比较共同比财务报表 主要优点（单选）
5、注意的问题（简答准备）相关指标的可比性
（二）比率分析法
类型 我国目前一般将财务比率分为：A、获利能力比率；B、营运能力比率；C、偿债能力比率。
（三）因素分析法
1、因素分析法的含义和应用 （1）连环替代法；（2）差额计算法
2、因素分析法的特征：（1）因素分解的关联性；（2）计算过程的假设性；（3）因素替代的顺序性。2003年不仅考核了因素分析法的名词解释，还考核了有关因素分析法的特征的多选题目。
补充：先数量后价值（质量）再比率 同类因素不分先后
例题：根据某企业甲产品的下列资料，试分析该产品1999年销售利润计划的完成情况，并运用因素分析法计算各有关因素对销售利润的影响数额。
项目 1999年计划 1999年实际
产品销售数量 100台 80台
单位产品售价单位产品成本 2000元1500元 2200元1450元
消费税税率 10％ 15％
解答：（1）计划完成情况
计划利润＝100×［2000×（1－10％）－1500］＝30000元
实际利润＝80×［2200×（1－15％）－1450］＝33600元
超额完成＝33600－30000＝3600元
（2）因素分析（差额计算法）
销售量变动影响＝（80－100）×［2000×（1－10％）－1500］＝－6000元
成本变动的影响＝（1500－1450）×80＝4000元
价格变动影响＝（2200－2000）×80×（1－10％）＝14400元
税率变动的影响＝80×2200×（10％－15％）＝－8800元
合计：－6000＋4000＋14400－8800＝3600元
三、财务报表分析应注意的问题（理解）局限性
第三节 企业财务报表分析的依据、程序和资料
一、财务报表分析的依据
（一）真实、系统和完整的数据资料；（二）客观、可靠的实际情况；（三）法律、法规、制度以及政府的方针和政策（2003多选）
二、财务报表分析的程序 掌握极容易考选择
1、明确分析的目的、内容、范围和重点，并据以制定分析工作方案 明确的分析目的是分析工作的灵魂。 2、搜集、整理和核实资料 2001年下全单选
3、选用适宜的分析方法，进行分析工作 4、编写分析报告
三、财务报表分析的资料
1、以财务报表和财务报告为核心的数据资料； 2、以前年度的有关资料； 3、定额、计划、统计、业务等方面的资料；4、同行业、同类型企业的资料；
5、国内外先进企业或先进水平的资料； 6、国家统一规范的评价标准值资料； 7、其他有关资料。
第二章 企业的收益性和获利能力分析
第一节 企业的收益性和收益结构分析
一、企业的收益性
（一）收益性的含义1、（企业）收益是指企业在资产经营活动中所取得的，能够产生社会效益的经济利益。从广义角度看，包括资产收益和经营收益。资产收益是潜在收益；经营收益是现实存在的，是资产中潜在收益的实现，也即利润。（名词解释注意，已根据教材内容总结，请依据其背诵）
2、收益性 包括资产收益性和经营收益性
多选：资产的收益性将大大降低的情况有（AC） A资产闲置 B资产待处理 C资产贬值 D出售资产 E盘活资产
（二）企业收益性分析的意义（2001年1月浙江简答）
注意：教材P40第4自然段总之一段的第2－3行。
收益性分析通常分为若干项分析，包括的内容有：A、收益结构分析；B、获利能力分析；C、利润增减变动分析
二、企业经营与收益结构
（一）企业的收益结构 名词解释：收益结构是指收益组成项目的搭配及其排列。从不同角度进行项目搭配与排列，从而形成多种收益结构。
1、收益的收支结构 第一层次 总收支搭配结构（单步式利润表）第二层次 总收支自身结构
2、收益的业务结构（多步式损益表）
主营业务收益、其他业务收益、营业外收益、投资收益、补贴收益
3、收益的主要项目结构（主营业务收支明细表或者销售利润明细表）
（二）企业经营与收益结构的关系 企业经营对获利的影响有： A.获利水平 B.财务安全性 C.获利持久、稳定性
三、损益表收益结构分析
（一）损益表结构 单步式和多步式（二）共同比结构损益表（三）净利润的结构变动分析
第二节 企业利润增减变动和利润差异的分析 一、企业利润增减变动和利润差异分析的内容
常见的比较标准 分析利润增减变动时，常见的比较标准有（ ADE）A前期实际利润 B前期计划利润 C未来利润 D行业平均利润 E本期计划利润
二、净利润增减变动及原因分析
（一）差异及变动百分比分析1、绝对数差异 2、相对数差异
补充：相对数差异注意有定基和环比的区别
例如：2001，2002，2003都与2000年比较，属于定基；2001与2000比较，2002与2001比较，2003与2002比较，属于环比。
某企业1997、1998、1999、三年的净利润分别为500000元、70000元和1200000元，按照定基的方法，1999年净利润增减差异幅度应为（C ）
A40％ B71.4％ C140％ D240％
（二）对比和趋势分析 单选：进行趋势分析所需时间长度一般以5年左右为宜，但至少应是（ C ）A1年 B2年 C3年 D4年
（三）原因分析 1、表层原因
单选例题：通过两期损益表的对比，可以立刻了解企业利润增减变化的（C ） A内部原因 B外部原因 C表层原因 D深层原因
2、深层原因（1）内部管理问题（主观原因）（2）外部环境问题（客观原因）2001下全多选、2003简答题目
三、营业利润主要项目的因素分析
（一）营业利润的主要项目及因素构成
影响营业利润的因素包括：销量（正相关因素）、销售成本（负相关因素）、销售费用（负相关因素）、销售单价（正相关因素）、等级构成、品种结构。
（二）主要项目的因素分析（差额计算法）1、产品销售数量变动对销售利润的影响 销售数量变动影响的利润＝基期销售利润×销售增长率
销售增长率＝销售完成率－1
理解这个公式要抓住在其他条件不变（即单位产品销售利润）时，产品销售利润与销售数量成正比这个关系。 单位产品销售利润＝单位产品售价－单位销售成本－单位产品税金
2、产品销售成本变动对销售利润的影响
销售成本变动影响的利润＝∑（基期单位成本－报告期单位成本）×报告期销售数量
理解该公式时应该注意销售成本相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期单位成本－报告期单位成本。教材例题就将这个顺序弄错了！
3、产品销售费用变动对销售利润的影响
销售费用影响的利润＝基期销售费用－报告期销售费用
（1）理解该公式时应该注意销售费用相对于销售利润是负相关因素，所以公式用基期销售费用－报告期销售费用；
（2）应该注意本教材将销售费用总额看作是与销售数量无关的因素，可以作为类似固定成本来看待。
4、产品销售价格变动对销售利润的影响
（1）如果该产品适用消费税定额税率或者不属于消费税征收范围
销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×报告期销售数量
（2）如果该产品适用消费税比例税率
销售单价变动影响的利润＝∑（报告期单价－基期单价）×（1－基期消费税税率）×报告期销售数量
（3）如果该产品属于等级品，价格变动又可以分解成等级构成（比重）和等级价格变动的影响
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
（4）若等级品需要征收比例税率的消费税
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响
销售品种结构变动影响的销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量－基期销售利润×销售完成率
6、消费税率变动对销售利润的影响
消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）
比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）
定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）
典型例题（对教材例题做出简单改变）
一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5000 105 67 38 525000 190000
乙 4000 126 96 30 504000 120000
丙 1500 212 138 74 318000 111000
合计 1347000 421000
1999年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5600 105 69 36 588000 201600
乙 3700 130 94 36 481000 133200
丙 1800 210 140 70 378000 126000
合计 1447000 460800
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：（5600×105＋3700×126＋1800×212）/ （5000×105＋4000×126＋1500×212）×100％＝106.6％
（2）销售数量变动对利润的影响：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786（元）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量
（4）若等级品需要征收比例税率的消费税
产品等级构成变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的基期平均单价－基期等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
产品等级价格变动对销售利润的影响＝∑（报告期实际等级构成的报告期平均单价－报告期实际等级构成的基期平均单价）×报告期销售数量×（1－基期消费税税率）
5、产品销售品种结构变动对销售利润的影响
销售品种结构变动影响的销售利润＝∑基期单位产品销售利润×报告期销售数量－基期销售利润×销售完成率
6、消费税率变动对销售利润的影响
消费税率有两种；比例税率（采取从价定率计税方式）和定额税率（采取从量定额计税方式）
比例税率变动影响的利润＝∑报告期销售收入×（基期消费税率－报告期消费税率）
定额税率变动影响的利润＝∑报告期销售数量×（基期单位税额－报告期单位税额）
典型例题（对教材例题做出简单改变）
一、将P60通明公司案例改为没有消费税，其他资料保持不变，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5000 105 67 38 525000 190000
乙 4000 126 96 30 504000 120000
丙 1500 212 138 74 318000 111000
合计 1347000 421000
1999年度产品销售利润明细表
单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额
甲 5600 105 69 36 588000 201600
乙 3700 130 94 36 481000 133200
丙 1800 210 140 70 378000 126000
合计 1447000 460800
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长39800元（460800-421000=39800）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：（5600×105＋3700×126＋1800×212）/ （5000×105＋4000×126＋1500×212）×100％＝106.6％
（2）销售数量变动对利润的影响：421000×106.6％－421000＝448786－421000＝27786（元）
B、销售结构变动对利润的影响：（5600×38+3700×30+1800×74）-（421000×106.6％）＝212800+111000+133200-448786＝8214（元）
C、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）＋1800×（210－212）=14800-3600=11200（元）
D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400（元）
影响产品销售利润各因素汇总表 单位：元
影响产品销售利润变动的因素 影响的金额
销售数量增加 ＋27786
销售结构变动 ＋8214
生产成本上升 －7400
销售价格变动 ＋11200
合计 ＋39800
4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加39800元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应进一步查明原因。
二、将P60通明公司案例改为消费税采用比例税率，并且由1998年的10％降为8％，丙不征消费税，请进行因素分析。
答：1、 1998年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率
甲 5000 105 67 10.5 27.5 525000 137500 10%
乙 4000 126 96 12.6 17.4 504000 69600 10%
丙 1500 212 138 0 74 318000 111000
合计 1347000 318100
1999年度产品销售利润明细表 单位：元
产品名称 销售数量 单位产品售价 单位产品成本 单位消费税额 单位产品利润 销售收入总额 销售利润总额 税率
甲 5600 105 69 8.4 27.6 588000 154560 8%
乙 3700 130 94 10.4 25.6 481000 94720 8%
丙 1800 210 140 0 70 378000 126000
合计 1447000 375280
2、从上表可以看出，1999年比1998年销售利润增长57180元（375280-318100=57180）
3、进行因素分析：
A、销售数量变动对利润的影响：
（1）销售数量完成率：[5600×105×（1-10%）＋3700×126×（1-10%）＋1800×212]/ [5000×105×（1-10%）＋4000×126×（1-10%）＋1500×212]×100％＝106.94％
（2）销售数量变动对利润的影响：318100×106.94％－318100＝340176.14-318100＝22076.14（元）
B、销售结构变动对利润的影响：（5600×27.5+3700×17.4+1800×74）-（318100×106.6％）＝154000+64380+133200-340176.14＝11403.86（元）
C、销售价格变动对利润的影响：3700×（130－126）×（1－10％）＋1800×（210－212）=13320-3600=9720（元）
D、单位成本变动对利润的影响：5600×（67－69）+ 3700×（96－94）+ 1800×（138－140）=-7400
E、单位消费税税率变动对利润的影响：588000×（10%-8%）+481000×（10%-8%）=21380
影响产品销售利润各因素汇总表
单位：元
影响产品销售利润变动的因素 影响的金额
销售数量增加 ＋22076.14
销售结构变动 ＋11403.86
生产成本上升 －7400
销售价格变动 ＋9720
消费税税率变动 ＋21380
合计 ＋57180
4、由上分析及汇总表可知，通明公司1999年产品销售利润比1998年增加57180元，是由各因素共同作用的结果。其中销量、销售结构和销价变动都是利润增加的因素，说明企业在扩大产品销售及改善品种结构方面做的比上一年要好。但是因为销售成本中的下降导致利润减少了7400元，说明企业还存在着一定问题。具体分析，三种产品中两种产品成本增加，一种减少，虽数额不大，但应该进一步查明原因。
［这个问题今年不会考大的综合分析题目，但是作为计算、单项分析题目还是完全可以的］
第三节 企业获利能力的比率分析
一、企业获利能力的重要性1、获利能力的概念 名词解释 2、对投资人、债权人、政府管理、员工的重要性
二、评价获利能力的财务比率 （一）有限责任公司投资回报比率（2个）
1、长期资本报酬率 长期资本报酬率＝息税前利润／长期资本平均数 分母中利息是长期借款利息，一般不包括短期借款利息
分母是长期资本（相当于长期资金）的平均数，长期资本包括经营性长期借款和所有者权益。
流动负债一般认为属于短期资金
例题：能够反映长期资金赚取利润能力的财务比率是（ B ） A资本金收益率 B长期资本收益率 C股东权益收益率 D总资产利润率
平均数是本教材经常出现的概念，任何一个指标的平均数都用以下的求法： 平均数＝（期初数＋期末数）÷2
2、资本金收益率（资本金净利率）
分子是净利润；分母资本金一般就是实收资本或者注册资本；资本金变化大时用平均数，否则用期末数；资本结构大体一致时才具有可比性；
3、补充：所有者权益收益率（所有者权益报酬率），把资本金收益率的分母改变为所有者权益，其实就是后面的股东权益报酬率。
（二）股份有限公司投资回报比率（5个）
1、股东权益报酬率（股东权益收益率、净值报酬率、净资产收益率） 分子是净利润；分母是平均股东权益；剔除优先股因素；
2、普通股每股收益（每股盈余、每股收益、每股利润）
2002年1月浙江名词解释。 2002年10月全国名词解释32、约当普通股
用EPS表示在自学考试《财务管理》教材中我们已经接触过。EPS高，不一定每股股利就越高。
例题：某公司年初流通在外的普通股为5000股，4月1日以股票股利的方式发行了5000股，9月1日增资发行30000股。当年实现净利润90000元，则当年每股收益为（B）。 A3.75元 B4.50元 C4.67元 D5元
解答：平均股数＝5000×12／12＋5000×12／12＋30000×4／12＝20000元
每股收益＝90000／20000＝4.5元
3、市盈率（价益比） 2002下全单选择1计算型选择题目、2001年考过关于市盈率的单项分析题目。
（1）反映投资者对股票的期望； （2）如果分母过低，会产生一个没有实际意义的过高的市盈率；
（3）容易受到偶然因素的影响（4）从一般原则上讲，影响每股盈余（每股收益）指标高低的因素有：A所得税税率B企业购回的普通股股数C优先股股息
（5）每股收益大，不一定每股股利就大（6）今年注意简答或者计算题目
例题（本例题仅作一般了解）：从事家电生产的A公司董事会正在考虑吸收合并一家同类型公司B，以迅速实现规模扩张。以下是两个企业合并前的财务资料（金额单位：万元） 项目 A公司 B公司
净利润 14000 3000
股本（普通股） 7000 5000
市盈率 20（倍） 15（倍）
两公司的股票面值都是每股1元。如果合并成功，估计新的A公司每年的费用将因规模效益而减少1000万元，公司所得税税率均为30％。A公司打算一增发新股的办法以1股换4股B公司的股票完成合并。要求：计算合并成功后新的A公司的每股收益。
解答；净收益＝14000＋3000＋1000×（1－30％）＝17700万元
合并后股份数＝7000＋5000／4＝8250
每股收益＝17700／8250＝2.15元／股
2004年考试重点推荐例题资料：华丰股份有限公司财务报表中的有关资料如下所示：
普通股股本（流通在外65万股） 3000000 税后净利 956000
优先股股本 1000000 优先股股利 200000
资本公积（其中优先股溢价50万）5100000 普通股股利 260000
留存收益 115400
股东权益合计 9215400 普通股每股市价 35
要求：根据该公司上述资料计算以下财务比率：普通股股东权益报酬率、每股收益、每股股利、每股账面价值和市盈率。
普通股股东权益报酬率＝（956000－200000）／（3000000－1500000）＝756000／1500000×100％＝25.2％
每股收益＝（956000－200000）／650000＝1.16元
每股股利＝260000／650000＝0.40元
每股账面价值＝（9215400－1500000）／650000＝11.87元
市盈率＝35／1.16＝30.17
4、普通股每股股利 只针对普通股
普通股每股股利＝普通股股利总额／流通在外普通股股数
例题：普通股利通常是（B）
A 固定的 B 不固定的 C 预计的 D 递增的
5、普通股每股账面价值 准备名词解释 就是每股净资产
例题、某公司年末股东权益中有普通股本180000元，优先股本800000元，公积金480000元（内含优先股溢价80000元，其于为普通股溢价），未分配利润500000元（优先股不存在积欠股利），流通在外普通股300000股，则普通股每股账面价值为（A ）
A3.60元 B4.40元 C5.40元 D7.20元
除优先股以外的净资产＝180000＋400000＋500000＝1080000
普通股每股账面价值＝1080000／300000＝3.6
（三）企业经营与利润比率（考察企业经营业绩的基本指标）对有限责任公司和股份有限公司都可以采用这类指标
1、总资产利润率（衡量一个企业经营业绩的最佳指标） 准备名词解释
总资产利润率＝息税前利润／平均总资产
分子：息税前利润（EBIT）（这是一个在教材中反复出现的指标，一定要牢牢记住）
分母：平均总资产
2、总资产净利率（补充）
总资产净利率＝净利润／平均总资产
3、毛利率（销售毛利率）
毛利率＝销售毛利／销售收入
销售毛利＝销售收入－销售成本
现在销售收入一般都叫做主营业务收入
销售毛利率＋销售成本率＝1
4、营业利润率（销售利润率）分子实际上就是息税前利润（教材中称为息前营业利润），营业利润可以直接取自于损益表同名项目。
例题：营业利润率也称为销售利润率，其分子一般为（ C ）
A税前利润 B税后利润 C息前利润 D息后利润
5、销售净利率
销售净利率＝净利润／销售收入
例题：企业营业利润率与去年基本一致，而销售净利润率却有较大幅度下降，在下列原因中应是（ D）
A销售收入下降 B销售成本上升 C营业费用增加 D营业外支出增加
销售净利率容易受到非营业利润因素（比如投资收益、营业外收支净额、补贴收入）的影响。比如有的企业销售净利率比较高，但是销售利润率却比较低。
6、成本费用利润率
成本费用利润率＝营业利润／（营业成本＋期间费用）
此处的利润是营业利润，成本是营业成本，费用是期间费用，或者理解为成本是计入当期损益的成本费用，因为在损益表上他们直接影响营业利润，所以彼此对应。成本费用利润率数值越高，说明企业为取得收益而付出的代价越小，企业获利能力越强。
单选例题
1、在财务分析中，最关心企业资本保值、增值状况和盈利能力的利益主体是（A）。
A.企业所有者 B 企业经营决策者 C 企业债权人 D 政府经济管理机构
2、（B）数值越高，说明投入企业资金的回报水平越高，企业获利能力越强。
A.普通股每股股利 B.总资产利润率 C.资金收益率 D.营业利润率
多选例题
1、主要产品单位成本表反映的单位成本，包括（ABCD）
A.本月实际 B.同行业同类产品实际 C.本年计划 D.上年实际平均
2、下列哪些财务比率数值越高越好，说明企业获利能力越强（ABCD）
A.资本金收益率B.总资产利润率 C.营业利润率 D.成本费用利润率 E.市盈率
3、利润增减变动分析采用的方法有（ABC）
A. 因素分析法 B.对比和趋势分析 C.差异及变动百分比法 D.比率分析法
4、影响利润增减变动的原因有（ABCD）
A.表层原因 B.外部环境问题 C.内部管理问题 D.深层原因
5、影响销售收入的因素包括（BCDE）
A.单位成本 B.销售品种结构 C.销售数量 D.销售单价 E.等级结构
三、获利能力比率的分析方法
可以考核类似教材例题的综合分析题目。2004年考试重点推荐例题如下：
资料：华丽有限公司有关财务报表如图所示：
华丽有限公司损益表
项目 1999年度 1998年度
产品销售收入 37377 33750
减：产品销售成本 25207 23085
产品销售毛利 12170 10665
减：销售管理费用 6436 5742
财务费用 987 873
营业利润 4747 4050
减：营业外损失 400 482
利润总额 4347 3568
减：所得税 946 834
净利润 3401 2734
华丽公司资产负债表数据
项目 1998年末 1999年末
资产总额 24641 32608
长期贷款 9350 12807
所有者权益合计 7153 10716
要求：（1）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。
（2）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。
解答：
（1）华丽公司有关财务比率计算如下：
比率 年度 199年度 1998年度
毛利率 12170／37337×100％＝32.6％ 31.6％
成本费用利润率 4747／（25207＋6436＋987）×100％＝32.6％×100％＝15.5％ 13.6％
营业利润率 （4747＋987）／37337×100％＝12.7％ 12％
销售净利率 3401／37337×100％＝9.1％ 8.1％
总资产利润率 （4347＋987）／32608×100％＝17.6％ 20％
长期资本报酬率 （4347＋987）／（12807＋10716）×100％＝24.4％ 29.8％
（2）该公司获利能力评价如下：
从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7％）大于销售成本的增幅（9.2％），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。
虽然总资产利润率从29.9％下降到17.6％，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43％。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。
第三章 企业成本费用分析
第一节 企业成本费用分析的意义
一、成本与费用的含义和作用
1、成本与费用的含义与关系 成本与费用的名词解释
2、成本构成项目 一般就是成本会计所学过的成本项目。
3、成本特性 固定成本、变动成本、半变动成本的含义和举例
4、成本的作用 A是取得收入的前提条件 B是保证产品或服务质量的必要条件 C为成本管理与考核提供依据 D是企业持续经营增强后劲的必要条件
二、成本费用分析的意义
第二节 产品成本分析
一、产品成本分析的内容与方法
1、产品成本分析的概念与基本内容 注意产品成本分析的名词解释
通常采用的成本比较标准有？？
2、产品成本分析的两个方面
3、产品成本分析的方法 比较分析法、结构分析法、因素分析法
二、产品总成本分析
（一）产品生产总成本分析的目的和资料
基本资料———产品生产成本表 两种结构
（二）产品生产总成本分析
1、按成本项目进行分析：（1）从总量上进行比较；（2）对成本项目结构变动进行分析；（3）计算对比有关成本效益指标。
2、按产品种类进行分析
本期实际与本期计划对比 适用于全部产品
本期实际与上期实际对比 适用于可比产品
重点：如何进行可比产品成本降低计划执行情况的分析
影响可比产品成本降低额的3个因素：产量、品种结构、单位成本
影响可比产品成本降低额的2个因素：品种结构、单位成本
实际降低额＝∑（上年实际平均单位成本－本年实际平均单位成本）×实际产量
计划降低额＝∑（上年实际平均单位成本－本年计划平均单位成本）×计划产量
降低率＝降低额／按上年实际平均单位成本计算的总成本
可比产品成本降低额是指可比产品累计实际总成本比按上年实际平均单位成本计算的累计总成本降低的数额。可比产品成本降低率是指可比产品本年累计实际总成本比按上年实际平均单位成本计算的总成本降低的比率。
降低率与产量没有关系。
单选例题：对可比产品成本降低额变动没有影响的因素是（A）。
A.产品产量 B.产品价格 C.产品品种构成 D.产品单位成本
在上年度即将结束时，计划或者财务部门参考以上第二个公定成本降低额和降低率，确定一个成本降低额或者降低率的总数，作为工作的目标。实际执行的结果与上年水平比较，会产生一个实际的降低额和降低率。我们现在要考察实际降低额与计划降低额之间的差异、以及实际降低率与计划降低率之间的差异。
典型例题资料：华丰公司2002年度产品生产总成本有关数据如下：
产品名称 生产总成本
按上年实际平均单位成本、实际产量计算的总成本 按本年计划单位成本、计划产量计算的本年计划总成本 本年实际单位成本、实际产量计算的本年实际总成本
主要产品合计 31900 27275 27775
其中：
1、A产品 23100 20000 20212.5
2、B产品 8800 7275 7562.50
非主要产品C产品 4500 4920 5100
全部产品生产成本合计 36400 32195 32875
要求：（1）计算全部产品总成本比上年实际的降低额和降低率；（2）计算主要产品总成本比上年实际的降低额和降低率。
全部产品总成本实际降低额＝36400－32875＝3525元
主要产品总成本实际降低额＝31900－27775＝4125元
全部产品总成本实际降低率＝3525／36400＝9.68％
主要产品总成本实际降低额＝4125／31900＝12.93％
接上例：如果对华丰公司产品生产总成本资料和以下补充资料：
产品名称 产量 单位成本 总成本 降低指标
计划 实际 上年实际平均 本年计划 上年实际 本年计划 降低×额 降低率
A产品 200 210 110 100 22000 20000 2000 9.09
B产品 250 275 32 29.1 8000 7275 725 9.06
合计 30000 27275 2725 9.08
要求：根据华丰公司产品生产总成本资料和补充资料，对主要产品成本降低任务完成情况的主要影响因素进行分析。
（2）主要产品实际降低额大于计划降低额：4125－2725＝1400
主要产品实际降低率大于计划降低率：12.93％－9.08％＝3.85％
产量影响的降低额的差额：（210×110＋275×32）×9.08％－2725＝31900×9.08％－2725＝2896.52－2725＝171.52元
产量不会影响降低率的差额；
单位成本影响的降低额的差额：（100×210＋29.1×275）－27775＝（21000＋8002.5）－27775＝29002.5－27775＝1227.5元
单位成本影响的降低率的差额＝1227.5／31900＝3.84796％
品种结构影响的降低率的差额＝3.85％－3.84796％＝0.0030721％
品种结构影响的降低额的差额＝31900×0.0030721％＝0.98元
各因素影响程度汇总表
影响因素 对降低额的影响 对降低率的影响
产量 171.52 0
品种结构 0.98 0.0030721％
单位成本 1227.5 3.84796％
合计 1400 3.85％
三、主要产品单位成本分析（一）主要产品单位成本分析的意义（二）主要产品单位成本表提供的数据 （三）主要产品单位成本分析
1、一般分析 2、成本项目分析：因素分析法
（1）直接材料费用的分析。2001年计算题目
分解为量差和价差两个部分。
（2）直接人工费用的分析。2002年计算题目
（3）制造费用的分析
四、制造费用分析
（一）制造费用分析的目的 （二）制造费用明细表提供的数据 （三）制造费用分析
第三节 期间费用分析
一、期间费用的含义和种类
1、期间费用名词解释 2002年1月浙江单选5
2、期间费用的三个类别 产品销售费用（企业会计制度为营业费用、商品流通企业会计制度称为经营费用）、管理费用、财务费用
3、补充：期间费用分析，一般可以采用比较分析法、结构分析法等。
二、产品销售费用分析 三、管理费用分析 四、财务费用分析
今年，请关注一下有关期间费用的分析题目。题目形式与教材例题不会差别太大。
第四章 资产的流动性和短期偿债能力分析
第一节 资产的流动性和流动资产流动负债的项目分析
一、资产的流动性
1、资产名词解释 2、资产的流动性 2002下全名词解释 3、注意P119第三自然段
二、资产的流动性对企业长期偿债能力的影响
1、资产流动性分析的名词解释2、企业短期偿债的强弱往往表现为资产变现能力的强弱。
三、资产负债表的结构 注意排序
四、流动资产与流动负债的项目分析
（一）流动资产的项目分析
1、比较差异分析 2、结构比重分析 3、具体项目分析
项目 分析 货币资金 1、对短期债权人越多越好；2、分析企业货币资金规模的适应性和质量应该注意的问题2001下全简答；3、注意特殊存款容易考
短期投资 应注意的问题：1、性质；2、适度规模；3、期末计价及其披露；短期投资跌价准备的3种方法
应收票据 商业信用行为；追索权、或有负债 附注披露
应收账款 注意的问题：1、规模；2、坏账损失风险；3、潜在亏损风险；4、流动性考核指标。
预付账款 变现性极差
其他应收款 数额不应过大 企业成本费用和利润的调节器
存货 注意问题：1、存货计价；2、存货跌价准备；3、潜在亏损风险；4、日常管理；5、库存周期。
待摊费用 1、名词解释 待摊费用是指企业已经支付，但应由本期和以后各期分别负担的、分摊期在一年以内的各项费用，它所体现的核算原则有权责发生制原则和划分收益性支出和资本性支出原则根本没有变现性
待处理流动资产净损失 能否保障变现不能确定 负数
（二）流动负债项目分析
1、比较差异分析 2、结构比重分析
3、具体项目分析（1）短期借款 与流动资产相适应、与企业当期收益相适应（2）应付票据 六个月 刚性债务（3）应付账款 运营 计价
（4）预收账款 良性债务 实物偿债 违规挂帐（5）应付工资与应付福利费 福利费赤字（6）应付利润 现金股利（7）未交税金与其他应交款 内容
（8）其他应付款 内容（9）预提费用 蓄水池
（三）流动资产与流动负债的对比分析
1、营运资金 2001下全名词解释33 2、计算营运资金 3、注意营运资金与流动比率之间的关系
第二节 短期偿债能力的比率分析及其他因素分析
一、短期偿债能力的比率分析
（一）流动比率
1、流动比率名词解释 2、流动比率局限性
3、如果营运资金大于0，则流动比率大于1；
如果营运资金等于0，则流动比率等于1；
如果营运资金小于0，则流动比率小于1；
4、经常会给你一个业务，让你判断这个业务发生以后，流动比率如何变化，这时一定要注意，该业务发生之前，流动比率是大于1、等于1，还是小于1.
如果原来的流动比率大于1，当举借短期新债时，流动比率会降低；当偿还短期旧债时，流动比率会增加；如果原来的流动比率小于1，当举借短期新债时，流动比率会增加；当偿还短期旧债时，流动比率会降低；如果原来的流动比率等于1，当举借短期新债时，流动比率会不变；当偿还短期旧债时，流动比率会不变。我个人认为，可以采用例举数据的方法进行判断。
1、将积压的存货若干转为损失，将会（ C ）。
A降低速动比率B增加营运资金C降低流动比率D降低流动比率，也降低速动比率
2、收回当期应收账款若干，将会（ C ）
A增加流动比率B降低流动比率C不改变流动比率D降低速动比率
3、假设，原来的流动比率大于1，赊购原材料若干，将会（ B ）
A增加流动比率B降低流动比率C降低营运资金D增加营运资金
（二）速动比率
1、速动资产＝流动资产－存货－待摊费用 根据题目具体要求判断是否需要扣除预付账款、待处理流动资产净损失。
2、速动比率＝速动资产／流动负债
3、注意问题
典型例题：指出下列会计事项对有关指标的影响，假设原来的流动比率为1.增加用＋表示，减少用－表示，没有影响用0表示。
事项 流动资产总额 营运资金 流动比率 税后利润
1.发行普通股取得现金 ＋ ＋ ＋ 0
2、支付去年的所得税 — 0 0 0
3、以低于账面的价格出售固定资产 ＋ ＋ ＋ —
4、赊销（售价大于成本） ＋ ＋ ＋ ＋
5、赊购 ＋ 0 0 0
6、支付过去采购的货款 — 0 0 0
7、贴现短期应收票据 — — — —
8、支付当期的管理费用 — — — —
（三）现金比率
1、现金类资产，包括现金（货币资金）和现金等价物（主要是有价证券）
例题：某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收帐款40万元，存货110万元，流动负债400万元。据此，计算出该企业的现金比率为（A）。
A.0.445 B.0.845 C.0.545 D.0.57
2、保守性 在什么时候采用？
（四）流动比率、速动比率和现金比率的相互关系 简答准备
典型例题计算： 2001年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。
解答：因为速动比率＝1，所以速动资产＝流动负债；
因为流动比率＝2，所以流动资产＝2＊流动负债＝2＊速动资产＝速动资产＋存货，所以速动资产＝存货＝流动负债＝2000万元；流动资产＝4000万元
现金与短期有价证券（现金类资产）＝流动负债＊0.5＝2000＊0.5＝1000万元
应收账款＝速动资产－现金类资产＝2000－1000＝1000万元
［流动比率、速动比率的计算一定会考］
二、影响短期偿债能力的其他因素
1、准备变现的长期资产 加强
2、良好的企业商业信用 加强
3、承担担保责任和已贴现的商业汇票引起的债务 减弱
4、未做记录的或有负债 减弱
单选例题：
1、资产负债表中资产项目的排列顺序是依据（ C ）
A项目的重要性 B项目的收益性 C项目的流动性 D项目的时间性
2、在流动比率小于1的情况下，用银行存款偿还应付账款，则流动比率（A）
A提高 B下降 C保持不变 D提高或下降不一定
3、企业偿还到期债务时要以货币资金支付，当企业有账面利润时，还应注意的是（ B ）
A收入 B持有现金 C所有者权益 D资产
4、企业持有较多的货币资金，最有利于企业的（ D ）
A投资人 B经营者 C长期债权人 D短期债权人
5、通过分析企业流动资产与流动负债之间的关系可以判断企业的（A）
A短期偿债能力 B长期偿债能力 C盈利能力 D营运能力
6、为使报表使用者掌握资产的变现能力，对流动资产各项目的结构比重变化进行分析，可以从另一个侧面进一步揭示影响当期流动资产变动的（B ）
A 结果 B内容 C原因 D形式
7、为揭示不同项目的变化对当期流动资产总额增长幅度（或减少幅度）的影响结果，往往通过分析流动资产各项目的（D）
A相对数变动差异B规模C质量D绝对数变动差异
8、一般来说，偿还流动负债的现金来源于（C）
A长期借款B短期借款C流动资产D吸收投资
9、在计算速动比率时，要从流动中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动负债中（C）。
A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证
C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定
第五章 融资结构与长期偿债能力分析
第一节 融资结构
一、融资结构对企业长期偿债能力的影响
（一）融资结构的含义和类型
1、融资结构 2001下全名词解释35
2、类型：保守型融资结构（低财务风险、高资金成本）、中庸型融资结构、风险型融资结构（高财务风险、低资金成本） 每个类型的特点
（二）融资结构分析的目的及其对长期偿债能力的影响
1、名词解释 长期偿债能力
2、对不同利益主体的影响 理解
二、融资结构的比重分析
（一）融资结构的类别比重分析（按照大类分析）
1、比较差异分析；2、比重变化分析
（二）融资结构项目的比重分析（按照小项分析）
1、流动负债的项目比重分析；
2、长期负债的项目比重分析；3、所有者权益项目的比重分析
三、融资结构弹性分析
（一）融资结构弹性的含义
1、融资结构弹性的名词解释
2、融资按照弹性分为3类，每个类别包括的项目
（二）融资结构调整
1、存量调整 资金总额不变
2、流量调整 资金总额变化
（三）融资结构弹性分析
1、总体分析
2、结构分析
2002已经考过计算题目
第二节 长期偿债能力的比率分析及其他因素分析
一、长期偿债能力的比率分析
（一）资产负债比率（负债比率、资产负债率）
资产负债率＝负债总额／资产总额
1、一般应该小于1；如果大于1，是所谓的资不抵债；
2、不同的利益主体对资产负债率有不同的要求
（二）所有者权益比率和权益乘数
1、所有者权益比率＝所有者权益总额／资产总额
2、所有者权益比率＋负债比率＝1
3、股份有限公司的所有者权益比率就是股东权益比率
4、权益乘数＝资产总额／所有者权益总额＝1／所有者权益比率＝1／（1－资产负债比率）＝产权比率＋1
（三）产权比率
1、产权比率＝负债总额／所有者权益总额
2、产权比率＝权益乘数－1＝1／（1－资产负债比率）－1
3、保护债权人利益的指标（2002年难度很大的单项选择题目）
（四）有形净值债务比率
1、有形净值（有形净资产）＝资产总额－负债总额－无形递延资产＝有形资产总额－负债总额＝所有者权益－无形递延资产
2、一般认为无形的资产没有偿还债务的能力
3、更保守的产权比率
4、注意有形净值的名词解释
（五）利息保障倍数（已获利息倍数）
利息保障倍数＝EBIT／I
拥有较高的、稳定的利息保障倍数的企业，通常可以比较容易进行债务融资，即使资产负债比率的情况为相对偏高。
典型例题：华丰股份有限公司2000年度的简略资产负债表及其他有关资料如下：
资产负债表
编制单位：华丰公司 2000年12月31日 （单位：万元）
项目 年初数 期末数 项目 年初数 期末数
货币资金 5000 7760 短期借款 280 2350
应收票据 120 ？ 应付票据 170 ？
应收账款 600 ？ 应付账款 260 ？
预付账款 50 ？ 预收账款 ？
存货 2200 ？ 长期借款 1600 1700
长期股权投资 1000 ？ 股本（普通股） 6000 6000
固定资产净值 3200 7550 盈余公积 2000 4010
未分配利润 1860 4250
资产总计 12170 ？ 负债及所有者权益总计 12170 ？
华丰公司其他有关资料如下：（1）2000年度取得的主营业务收入为56500万元，均为赊销。销售毛利率为40％。（2）公司2000年度未发生其他投资业务。年初的长期股权投资均为对普兰公司的投资，占普兰公司股东权益总额的40％，按权益法进行会计处理。普兰公司2000年实现净利润500万元，实际发放现金股利300万元。（3）公司2000年末部分往来账户的明细余额如下：
科目 借方余额 贷方余额 科目 借方余额 贷方余额
应收账款——A企业 800 应付账款——甲企业 420
应收账款——B企业 150 应付账款——乙企业 140
预付账款——C企业 176 预收账款——丙企业 210
预付账款——D企业 26 预收账款——丁企业 52
应收票据——E企业 350 应付票据——戊企业 166
（4）公司2000年发生的管理费用为900万元，营业费用为1100万元。（5）公司2000年发生的财务费用为800万元，均为借款利息支出。（6）公司除上述事项外未发生其他损益（不考虑未提及的其他税费），所得税率为33％，假定经调整后的应纳税所得额正好等于税前会计利润，公司的所得税费用采用应付税款法进行会计处理。（7）公司实现的净利润除提取盈余公积、向股东支付现金股利外，其余均转入未分配利润。（8）公司的盈余公积年度内除了从净利润中提取外，没有其他变动。（9）公司普通股面值为每股1元，每股市价32元。要求：
（1）根据上述资料计算资产负债表中标有“？”的项目金额；（2）计算利润总额与净利润项目；（3）计算下列指标：年末流动比率、速动比率和现金比率；利息保障倍数和年末产权比率；应收账款周转率和存货周转率；销售净利率和总资产净利率；所有者权益报酬率、每股收益、市盈率。
解答：计算资产负债表中有关项目的数据：
（1）应收票据＝350万元
（2）应收账款＝800＋52＝852万元
（3）预付帐款＝176＋140＝316万元
（4）长期股权投资＝1000＋500×40％－300×40％＝1080万元
（5）应付票据＝166万元
（6）应付账款＝420＋26＝446万元
（7）预收账款＝210＋150＝＝360万元
（8）权益总计＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282万元
（9）资产总计＝19282万元
（10）存货＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374万元
计算利润项目
（1）利润总额＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000万元
（2）净利润＝20000×（1－33％）＝13400万元
计算财务比率
（1）年末流动比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速动比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末现金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
（2）利息保障倍数＝（2000＋800）／800＝26
年末产权比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）应收账款周转率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存货周转率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
（4）销售利润率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投资报酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者权益报酬率（所有者权益净利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利发放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
这个题目做一般了解，不需要作为重点。
（六）营运资金与长期负债比率
该比率大于1为好！如果说长期负债与营运资金之比怎么办？
（七）长期负债比率（比重）
长期负债比率＝长期负债／负债总额 反映对长期资金的依赖程度。
二、影响长期偿债能力的其他因素
1、资产价值的影响 3类
2、长期经营性租赁的影响
3、或有事项和承诺事项的影响
单选例题：
1、存量调整是在企业现有资产规模下对现存自有资本和负债进行结构上的相互转化，采用这种调整主要视负债比例的界限是否（ B ） A较低 B较高 C过低 D过高
2、非弹性融资不包括（E）
A.股本 B.资本公积 C.盈余公积 D.长期应付款 E.长期借款
3、资产负债表上的资产价值主要是以历史成本为基础计量的，与这些资产的账面价值往往有一定差距的价值是（C） A评估价值 B重置价值 C实际价值 D未来价值
4、下列指标越高，表明企业对债务的保险程度（D）
A.有形净值债务比率 B.资产负债比率 C.产权比率 D.利息保障倍数
5、融资结构弹性是指（B）除以融资总量的百分比。
A.非弹性融资 B.弹性融资 C.刚性融资 D.弹性融资与非弹性融资之和
6、在相同条件下，对企业长期偿债能力分析，下列（C）指标与资产负债比率之和等于1.
A.权益乘数 B.已获利息倍数 C.所有者权益比率 D.有形净值债务率
第六章 资产结构与资产管理效果分析
第一节 资产结构与资产管理效果分析的意义
一、资产的含义及其分类
1、定义和特点 此处的定义已经比较落后 3个特点资产的特征有：A企业必须对其拥有所有权或控制权 B是企业已完成的经济业务所形成或者取得的经济资源 C必须能为企业现在或将来带来经济收益
2、分类
例题1：将资产分类为流动资金和非流动资产两大类的分类标志是资产的价值转移形式及其（ B ）
A占用期限 B变现速度 C占用形态 D获利能力
例题2：按照资产的占用形态，可将资产分类为（ A ）
A 有形资产和无形资产 B 流动资金和非流动资金
C 短期资产和长期资产 D 流动资产和长期资产
例题3：划分短期资产和长期资产的标准是（D）
A一个营业周期B是否长于二年C是否长于一年D一年或长于一年的一个营业周期
二、资产结构和资产管理效果分析的意义
1、对企业管理者 1、优化资产结构；2、改善财务状况；3、加速资金周转；4、减少资产经营风险。
2、对企业所有者或者股东 有助于判断企业财务的安全性、资本的保全程度以及资产的收益能力，可用以进行相应的投资决策。
3、对企业债权人 有助于判断其债权的物资保证程度或其安全性，可用以进行相应的信用决策。
4、对政府及有关管理部门 判断企业经营是否稳定，财务状况是否良好，有利于宏观管理、控制和监管。
5、对业务关联企业 判断企业是否有足量合格的商品供应或有足够的支付能力
第二节 资产结构分析
一、资产结构对企业经营的影响
（一）资产结构的种类
2、资产的变现速度及其价值转移形式结构
3、资产占用形态结构 企业总资产中有形资产和无形资产各自所占的比重关系。
4、资产占用期限结构
（二）资产结构对企业经营的影响
1、风险 流动资产风险低于非流动资产、有形资产风险低于无形资产、短期资产风险低于长期资产
2、收益
直接形成收益的资产 商品类存货资产、结算资产、投资资产
对收益不产生影响的资产 货币资产
抵扣一定时期收益的资产 非商品类存货资产、固定资产、支出性无形资产
3、流动性
4、弹性 取决于金融资产
二、资产风险结构分析
1、资产结构与融资结构的区别与联系 简答准备
2、保守型资产风险结构
3、风险型资产风险结构 2002年简答题 2003年单项选择题目
4、中庸型资产风险结构
5、资产风险结构类型的选择
三、资产结构比重分析
（一）资产类别比重分析
定义 名词解释、资产类别比重分析
资产类别比重分析 计算公式 评价
1、流动资产比率 流动资产／资产总额 流动资产比率高，流动性、偿债能力强，获利能力低
2、固定资产比率 固定资产／资产总额 与流动比率反着理解
3、非流动资产比率 非流动资产／资产总额＝1－流动资产比率 与流动比率反着理解
4、流动资产与固定资产的比率 流动资产／固定资产 确定合理比例：1、经营性质；2、经营周期；3、风险态度；4、经营规模。
2003年已经考过单项选择题目
（二）主要资产项目比重分析
（三）全部资产项目比重分析
第三节 资产管理效果分析
一、资产周转速度分析
（1）总资产周转率（次数）＝销售收入净额／平均总资产
（2）销售收入净额＝销售收入－销售折扣－销售折让－销售退回 注意销售收入净额与销售利润是不同的概念 销售利润＝销售收入－销售成本－销售费用－销售税金及附加
（3）总资产周转天数＝周转期天数／总资产周转次数
（4）周转期天数和销售收入对应的时期天数保持一致
（5）企业的总资产周转率反映总资产的周转速度，该比率越高，周转次数越大，表明总资产周转速度越快
2、固定资产周转率 一般很少研究
3、流动资产周转率
（1）收入流动资产周转率＝销售收入／平均流动资产
（2）成本流动资产周转率＝销售成本／平均流动资产
（3）天数与次数的乘积是定值，但不能说是倒数关系。
4、应收账款周转率（必考的比率）
（1）应收账款周转率＝赊销收入净额／平均应收账款余额
（2）计算应收账款周转率的应收账款应该包括应收票据，这是一般教材所没有涉及的问题。
（3）赊销收入净额＝销售收入－现销收入－销售退回－销售折让－销售折扣 如果无法取得现销收入数据，则可以不扣除；
（4）该指标容易受到多种因素影响
（5）应收账款周转天数（应收账款周转期、平均收现期、账龄、应收账款回收期）
典型例题：某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求计算该公司（1）流动负债年末余额。（2）存货年末余额和年平均余额。（3）本年销售成本。（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转天数。
解答：（1）年末流动负债产＝270／3＝90万元
（2）年末速动资产＝90×1.5＝135万元
年末存货＝270－135＝135万元
平均存货＝（145＋135）／2＝140万元
（3）本年销售成本＝140×4＝560万元
（4）平均应收账款＝平均速动资产＝（125＋135）／2＝130万元
应收账款周转天数＝960／130＝5.4次
5、存货周转率
计算存货周转率的分子一定要用销售成本（主营业务成本）
6、营业周期
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
典型例题：华丰公司的财务资料如下：
项目 2002 2001
流动资产 9000 10000
流动负债 5000 6000
销售净额 24000 20000
产品销售成本 18000 15000
存货 3000 24000
应收账款 2800 2000
预付费用 600 300
要求：计算2002年的下列指标（1）流动比率；（2）速动比率；（3）应收账款周转率；（4）存货周转率。（5）营业周期（一年按360天计算）；（6）营运资金；（7）销售毛利率；
（8）销售成本率。
解答：（1）流动比率＝9000／5000＝1.8
（2）速动比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）应收账款平均数＝（2800＋2000）／2＝2400
应收账款周转率＝24000／2400＝10次
（4）存货平均数＝（3000＋2400）／2＝2700
存货周转率＝18000／2700＝6.67次
（5）应收账款周转天数＝360／10＝36天
存货周转天数＝360／6.67＝54天
营业周期（一年按360天计算）＝36＋54＝90天
（6）营运资金＝流动资产－流动负债＝9000－5000＝4000
（7）销售毛利＝24000－18000＝6000
销售毛利率＝6000／24000＝25％
（8）销售成本率＝1－25％＝75％
二、资产利润率分析
总资产利润率分析
总资产利润率＝利润总额／平均总资产 利润总额多指息税前利润
总资产利润率＝销售利润率×总资产周转率
企业总资产利润率越高，表明其资产管理效益越好，其盈利能力也越强
典型例题：某公司简化的资产负债表如下：单位：万元
资产 负债和所有者权益
货币资金 50 应付账款 100
应收账款 长期负债
存货固定资产 实收资本留存收益 100100
资产合计 负债和所有者权益合计
其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比为0.5（2）销售毛利率10％（3）存货周转率（存货按年末数计算）为9次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）为18天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）为2.5次 要求：利用上述资料，填充该公司资产负债表的空白部分（要求在表外保留计算过程）
解答：计算过程：
（1）所有者权益＝100＋100＝200（万元）
长期负债＝200×0.5＝100万元
（2）负债和所有者权益合计＝200＋100＋100＝400万元
（3）资产合计＝400万元
（4）销售收入÷资产总额＝2.5＝销售收入÷400
销售收入＝400×2.5＝1000万元
销售成本＝销售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900万元
销售成本÷存货＝9＝900÷存货
存货＝900÷9＝100万元
（5）应收账款×360天÷销售收入＝18＝应收账款×360天÷1000
应收账款＝1000×18÷360天＝50万元
（6）固定资产＝资产合计－货币资金－应收账款－存货＝400－50－50－100＝200万元
2、流动资产利润率分析
流动资产利润率＝利润总额／平均流动资产 利润总额多指息税前利润
流动资产利润率＝销售利润率×流动资产周转率
3、固定资产利润率分析（估计今年一般不会考）
流动资产利润率＝利润总额／平均固定资产 利润总额多指息税前利润
固定资产利润率＝销售利润率×固定资产周转率
单选例题
1、在企业总资产周转率为1.6时，会引起该指标下降的经济业务是（B）
A.销售商品取得收入 B.借入一笔短期借款
C.用银行存款购入一台设备 D.用银行存款支付一年的电话费
2、已知某存货周转天数为50天，则存货年周转率为（A ）
A7.2次B7.3次C72％D73％
3、计算总资产周转率时与资产总额相比的是企业产品或商品的（D ）
A销售收入总额 B赊销收入总额 C销售收入净额 D赊销净额
4、下列不属于资产利润率分析的财务比率是（C）
A.总资产利润率 B.固定资产利润率 C.销售净利率 D.流动资产利润率
5、为加大企业资产的结构弹性，占比重最大的资产应是（ A ）
A金融资产 B流动资产 C固定资产 D实物资产
6、企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或少风险的资产比重，其采用的资产风险结构即为（B）
A无风险型 B保守型 C中庸型 D风险型
7、流动资产比率是指流动资产÷（C）
A流动负债 B固定资产 C总资产 D总负债
多选例题
1、对于资产管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析主要是（ABC）
A.优化资产结构 B.改善财务状况 C.加速资金周转 D.宏观管理
2、资产结构和资产管理效果分析，有助于企业所有者判断企业（ABD）
A.资本的保金制度 B.财务的安全性 C.债权的物资保证程度 D.资产的收益能力
3、反映企业资产管理效果的财务比率主要有（ABCE）
A.总资产周转率 B.营业周期 C.应收帐款周转率 D.速动比率 E.存货周转率
4、应收帐款周转率越高，则（ACD）
A.存货周转越快，流动资金收益越高 B.收帐越迅速，帐龄期限越长
C.资产流动性越强，短期偿债能力越强 D.帐款回收率越高，收款费用和坏账损失越低
E.帐款周转次数越多，企业管理效率越高
5、营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力越强，资产的流动性（AD）
A.越强，资产风险降低 B.越低，资产风险降低
C.流动资产的占用相对越多 D.流动资产的占用相对越少
第七章 现金流量分析
第一节 概述
一、现金流量表
1、现金流量的两层含义（2002年已经考过名词解释）
2、确认现金等价物的短期债券投资必须同时具备的条件有：A、期限短；B、流动性强；C、价值变动的风险很小D、易于转换为已知金额的现金
3、我国确定现金流量表为对外会计报表的主表之一的时间是1998年
4、我国的现金流量表将现金流量分为：A、经营活动产生的现金流量；B、投资活动产生的现金流量；C、筹资活动产生的现金流量
5、典型项目的分类 股利 利息？？？？？？？
二、现金流量分析和现金流量信息的作用
第二节 现金流量的增减变动分析
一、现金流量的增减变动的差异分析
二、现金流量的增减变动的趋势分析
第三节 现金流量的结构分析
一、现金流量的结构分析的含义和意义（2002年已经考过简答题目）
二、现金流入的结构分析
三、现金流出的结构分析
四、净现金流量的结构分析
注意这个方面的分析题目
典型例题：华丰公司的结构分析数据见下表。
现金流量表结构 单位：万元
项目 流入 流出 流入结构 流出结构 流入流出比
经营活动现金流入量 13425 64% 1.4
经营活动现金流出量 9614 36%
投资活动现金流入量 3468 17% 0.77
投资活动现金流出量 4510 17%
筹资活动现金流入量 4000 19% 0.32
筹资活动现金流出量 12625 47%
合计 20893 26749 100% 100%
分析如下：
（1）流入结构分析
流入结构分析分为总流入结构和三项（经营、投资和筹资）活动流入的内部结构分析。
该公司的总流入中经营流入占64％，是其最主要来源；投资流入占17％，筹资流入不足19％，也占有重要地位。
根据具体资料计算，经营活动流入中销售收入13425（含税）占100%，比较正常。投资活动的流入中，股利收入占9%，投资收回和处置固定资产占91%，大部分是收回资金而非获利。筹资活动的4000万元全部是借款。
（2）流出结构分析
流出结构分折分为总流出结构和三项活动流出的内部结构分析。
该公司的总流出中经营活动流出占36％；投资活动占17％；筹资活动占47% .说明公司现金流出中用于筹资的支出占很大比重，负债大量减少。
经营活动流出中，购买商品和劳务4923占51%，支付给职工以及为职工支付的现金3000占31%，比重较大。投资活动流出全部是购置固定资产，筹资流出中偿还债务本金占99%，是决大部分。
（3）流入流出比分析
经营活动流入流出比为1.4，表明企业1元的流出可换回1.4元现金。此比值越大越好。
投资活动流入流出比为0.77，表明公司处在扩张时期。发展时期此比值较小，而衰退或缺少投资机会时此比值较大。
筹资活动流入流出比为0.32，表明还款明显大于借款。
本公司经营现金净流入3811万元，现金存量减少5856万元；它们用于投资1042万元，用于还款8625万元。
本题目请参考！
第四节 现金流量的比率分析
一、现金流量比率的含义和主要比率
现金比率＝现金／流动负债 偿还短期债务能力注意现金的取数来源
经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／流动负债经营活动净现金比率＝经营活动净现金流量／负债总额 短期偿债能力长期偿债能力
到期债务本息偿付比率＝经营活动净现金流量／（本期到期债务本金＋现金利息支出） 到期债务偿债能力必须是现今利息
支付现金股利比率＝经营活动净现金流量／现金股利 现金股利支付能力必须是现金股利，不是股票股利等
现金充分性比率＝（经营活动净现金流量＋投资活动净现金流量＋筹资活动净现金流量）／（债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利利息额） 必须保持1以上2001年考过单项分析题目
净利润现金保证比率＝经营活动净现金流量／净利润 2001年考过单项分析题目净利润现金保证比率越高，说明净利润中已经收到现金的程度越高。
2003年已经考了现金充分性比率的名词解释。
2004年考试请关注有关现金比率的计算。
二、现金流量的偿债能力分析
三、现金流量的支付能力分析
四、净收益质量的分析
单项选择
1、现金等价物不包括（D）
A.库存现金 B.银行存款 C.3个月内到期的债券投资 D.短期内准备变现的股票投资
2、下列财务比率不能用以衡量企业短期偿债能力的是（D）
A.现金比率 B.经营活动净现金比率 C.速动比率 D.利息保障倍数
3、现金充分性比率必须保持在（A）以上，才能保障支付现金的需要。
A.1：1 B.1：2 C.1：3 D.3：4
4、我国的《企业会计准则—现金流量表》规定，“支付的利息”项目归属于（C）A经营活动 B投资活动 C筹资活动 D经营活动或筹资活动第八章 财务报表综合分析
第一节 综合分析的意义和特征 1、财务报表综合分析与单项分析的不同之处表现为（ AC ）A分析方法不同 B分析主体不同 C分析重点和分析基准不同
D分析客体不同 E分析意义不同
2、属于财务报表综合分析特有的方法包括（CD）A比较分析法 B比率分析法 C综合系数分析法 D杜邦财务分析体系 E指标分析法
第二节 杜邦财务分析体系 一、杜邦财务分析体系的含义和特点 龙头
二、杜邦财务分析体系图及杜邦财务分析体系的作用 2001年已经考过简答题目。
例题：华丰公司1997年的销售额62500万元，比上年提高28％，有关的财务比率如下：
财务比率 1996年同业平均 1996年本公司 1997年本公司
应收账款周转天数存货周转率销售毛利率％销售营业利润率（息税前）％ 35503810 3659409.6 36114010.63
销售利息率％销售净利率％总资产周转率固定资产周转率 736.271.141.4 47.201102 826.81071.82
资产负债率％利息保障倍数 582.68 504 61.32.78
备注：该公司正处于免税期。要求：（1）运用杜邦财务分析原理，比较1996年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因；（2）运用杜邦财务分析原理，比较本公司1997年与1996年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。
解答：（1）1996年与同业平均比较：
本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
行业平均净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝6.27％×1.14×［1÷（1－58％）］＝7.2％×1.11×2.38＝17.01％
分析：销售净利率高于同业水平0.93％，原因是：销售成本低2％，或者销售毛利率高2％，销售利息率较同业低1.33％。资产周转率略低于同业水平0.03次，主要原因是应收账款回收比较慢。权益乘数低于同业水平，因其负债比较少。
（2）1997年与1996年比较：
1996年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
1997年本公司净资产收益率＝销售利润率×资产周转率×权益乘数＝6.81％×1.07×［1÷（1－61.3％）］＝6.81％×1.07×2.58＝18.80％
分析：销售净利率低于1996年0.39％，主要原因是销售利息率上升1.4％。资产周转率下降，主要原因是固定资产和存货周转率下降。权益乘数增加，因其负债增加。 今年考杜邦法大题目的可能性小，不过还是应该关注简单计算
第三节 综合系数分析
最后一章今年复习的重点就在第三节，有考察简答题目、分析题目的可能
一、综合系数分析的概念 信用能力指数的概念
二、综合系数分析的程序（准备简答） 1、选定评价企业财务状况的比率指标。通常应选择能够说明问题的重要指标；
2、根据各项比率的重要程度，确立其重要性系数。各项比率指标的重要性系数之和等于1.重要性程度的判断，可根据企业的经营状况、管理要求、发展趋势及分析的目的等具体情况而定。 3、确定各项比率的财务比率标准值和实际值。
4、计算关系比率。关系比率及各项实际值与标准值的比率。
5、计算综合系数。这一综合系数可作为综合评价企业财务状况的依据。通常，综合系数合计数如为1或接近1，则表明该企业财务状况基本符合标准要求，如与1有较大差距，则表明企业财务状况不佳。 第四节、第五节肯定不作为考试内容部分