我眼中“价值者”最核心的能力~作者：飞泥翱空
在所有周围炒股的同事朋友亲戚中，我是一个极大的另类，目前为止，现实生活圈子中，股票上始终没有找到能完全理解我的人。（所以总到网上瞻仰全国的高手大师）
平时遇到的最大质疑就是，你这样，赚了不抛，亏了不割，不做波段，不管股价，怎么赚得到钱？
我心里默念，如果你体会过花了数月时间去专研一只股票，又花了数年的时间去等待一个合适买入时机，又怎么可能只赚20%就满意？又怎么可能只下跌20%就割肉离场？
我想这一大个圈子的人都不会对李驰的平安陌生，我也一样，当时在“40以下的平安可以买”的影响下，仔仔细细的研究过平安，也深深地认可了平安。试想，从听说到研究到认可到等待买入，前后近3年的时间，好不容易非常幸运地在33~36之间买到了，又怎么可能轻言割舍。
其实我们这一类人，对于好股票的认知是类似的，中国平安，民生银行，招商银行，大秦铁路，贵州茅台，云南白药等等等等，好的股票，大家一般都觉得好。
而我们这一类人对价格的认知却是差距巨大的~同样的民生，大家都觉得好，但有人5元买，有人6.5元买。同样的平安，大家都觉得好，但有人58买入，有人35买入。
股市从3400点一路跌倒2130点，有的人2500点就迫不及待满仓了，被套了，之后只能用可怜的工作收入，股息收入作杯水车薪的努力，但是有的人，看似越跌越买，到了2130，但你问他，还有超过40%的现金仓位。
通过研究，发现一个出色上市公司后那种想买入的强烈冲动，我是非常了解的。股市大跌，自己股票下跌后那种强烈的补仓冲动，更加了解。
股市中，耐心确实成为了赚钱与否，赚钱多少的重要因素。而耐心的核心，我认为其实不是每天在心中默念大大的“忍”字，也不是天天大谈安全边际，而是通过实实在在的努力专研，把股票之外的投资渠道研究透彻，尽一切可能提高自己投资的机会成本后，股票投资的耐心会自然而然的产生。
这些机会成本，可能是：可转债，信用债，分级基金，封闭基金，打新股，银行理财，信托产品，值得信任人之间的借贷，房产、商铺等等等等……
试想，当你自己有一个稳定产生6%收益的项目时，你会对10元以上，分红率刚到3%的大秦铁路有丝毫兴趣吗?不可能。再想，如果你有条件有每年15%以上的收益（比如作为一个很安全的银行资金掮客），你可能对3000点以上，大盘PE在15倍的股市有任何兴趣吗？同样不可能。试想你如果对打新股+短期理财研究颇深，每年10%稳定收益，还会满仓杀入20倍PE的苏宁又或者是茅台么？可能会买，但一定不会轻易满仓。
听起来很新鲜，但我觉得确实如此：股市投资能力的提高，一半以上来自于股
市之外的修炼。当每个人不断提高自己的投资机会成本，从2%到8%，你会觉得，原来想买的股票都不想买了。原来动不动就满仓的情况，一下子好转了。同样一个股票，别人可能等到20元就觉得值得买了，但是在你眼里，再花上N年时间等待它跌倒10元变得没有那么难了，因为你的现金收益能力，使你等得起，你变得不害怕错过牛股。
最后，我对A股现在的点位很有信心，在居民可投资的渠道中，股票的相对投资价值是很高的，无论房产，还是债券，还是银行，都不一定比得上几只好些的股票。
下图是1997年以来，M1同比增速与上证指数同比增速的对比图。红线上证
指数，蓝线M1。
价值投资4大优势：
1、价格波动是我们的朋友。
价格围绕价值的大幅波动是价值投资的理论基础，没有这个，将不存在主动性的投资前提，只能被动投资获取指数化收益。因为它使得我们有机会以明显大幅低于价值的价格获得股份，在明显达到或者高于价值时卖出。而且这还是一个权力而不是义务，市场先生永远是一个和蔼可亲、和你友好做生意的人，决不会强买强卖。
2、时间是我们的朋友。
人类社会永远向前发展，对于优秀企业更是如此，所以时间永远站在价值投资者的一边，绝大部分时间价值投资唯一需要做的就是等待。
3、人少。
投资大道路宽人稀，任你驰骋；投机小桥路窄人挤，经常有掉下桥的危险。二八定律在这里显得特别契机，总是20%的人获得80%的资源，80%的人获得20%的资源，在股市其实应该是一九定律。
4、有助于修身。
一是可以减少恶业，短期投机就是赌博，获得的利益总是来自另外一个人的口袋，尚且不说输了如何，就是赢了不知道这是多少人的救命钱，血汗钱，在凡于心何安？在圣可有地狱等待？
二是可以修心，价值投资需要的是三心二意：信心、耐心、恒心，涨不得意，跌不失意，这恰如佛之本性，如如不动。很多人包括投资人都在追求人生的意义，或许你在不经意间已经进入人生的修行，不经意间已向人生的真谛靠近一点。 跟修行一样，走上了正确的道路就要发大心，勇猛精进，早登彼岸。
让你的财富长期增值
盯着蝇头小利注定成不了大事，要有让财富上台阶的气魄，才有让投资改变人生的机会。所取者远，则必有所待；所就者大，必有所忍----苏东坡
在股市中，安心地长期抱定持股伟大企业的信念，最最核心的就是好好研究企业，等待市场给我们买入或者卖出的机会，其他的活动都与投资的核心无关。
以低于价值的价格买入就是价值投资，至于以什么形式实现价值回归并不重要，巿场非理性的钱是额外的奖赏。单纯以赚巿场非理性的钱为目的，不顾价格的买入才是投机。巴菲特以过度高估而不是仅以价值实现为卖出标准，也是在赚巿场非理性的钱。
牛市的离场只有一次，那就是牛市结束之时。牛市的离开至少一两年不会再进场，如果想着一两个月又再买入，就不应该离开。只有当整个市场估值已经高得难以接受，全体投资者极度亢奋，非理性泡沫无比膨胀的时候，才应该考虑退出，其他时间啥也别想，闭着眼睛满仓持股就是。
具有战略眼光的投资人在每一次牛市后都会让财富上一个台阶，但大部分人却由于思维的局限而始终难以从投资中获利。大多数的投资者喜欢盯着股价的波动，为百分之二三十的涨跌而欢呼或沮丧，其实即使是百分之五十的盈利也可能仅仅使你多一些零花钱而已，并不能让财富发生质的改变。在股市中，涨幅在50%以内的都属于小收益，千万不要为了一点点可能的涨幅，就去做风险很高的事。若这种盈利不具可持续性，遭遇市场的另一次大波动就可能让盈利被抹平。要真正从市场中获大利且能长期保住利润，应该着眼于更长周期的投资回报率，只有能持续在多个周期中多次获取数倍利润，才可能真正让财富上几个台阶，才能使人生发生质的飞跃。
如何使财富每隔数年跃上一个新的台阶，长期价值投资无疑是普通投资者最好的选择，说起来很简单，但实际很少人会坚持：
1、熊市时少亏一点，如果是四五成以上的浮亏，则会让市场繁荣时的基数太低，虽然也可以获得不错的收益，但大打折扣。
2、选择能持续稳定增长且管理层优秀的伟大企业，买入价格要合理，这样即使股价不上涨，随着时间的推移股票的估值会越来越低，相当于不断积累上涨的能量，积累的时间越长，向上的弹性越大。
3、耐心坐等市场繁荣的出现，市场亢奋的时候你必须在场，这种等待以年为单位，也许做到这一点是最难的。 不要老是患得患失，涨多点就害怕，不要老想着进行波段操作利润最大化，这样往往得不偿失。只有有勇气承受阶段性的回撤，才能真正充分牛市的泡沫。著名的价值投资者彼得·林奇发现，在20世纪80年代股市兴旺的5年中，股票年均涨幅26.3%，遵守纪律坚持计划的投资者，获
得几倍或更多的收益，但这些收益绝大部分来自于40天。若你在这40天中离开了股市，以图避开回调，那么你只能得到4.3%的收益。
吉姆·罗杰斯：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”
股票如何长线持股？想在股票市场赚大钱，持有股票的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股。
1：耐心：“成功的农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把他们挖起来看看长的怎么样，他们会让谷物发芽，让他们生长。”
2：人性的弱点“恐惧”：止损易，止盈则为难中之难，难在获利后那种害怕得而复失的复杂心态。
3：解决的方法：制定规则，执行规则。好的公司买价低 一路持有 不要管其他任何因素的干扰
耐心等待正确的时机和耐心坐等的重要性！！！
耐心的益处。等待正确的机会可以增加成功的可能性。你不用常常处于市场中。像埃德温·洛弗热说的，“在任何地方、任何时间都做错事的是纯粹的傻瓜，而华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易”。著名投资者吉姆·罗杰斯对做交易时的耐心做了更生动的描述：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来简单地就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。
坐等的重要性。耐心不仅在等待正确交易时很重要，而且在保持正在运作的交易时也非常重要。不能适时地从正确交易中获利是获利受局限的关键因素。我再一次引用洛弗热的话：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。明白了吗?我一动不动地坐着。”
比尔·埃克哈特在这方面的评论尤其使人难忘：“一条常见……但却是完全给人误导的格言是，获利不会让你破产。这恰恰说明了许多交易者是怎样破产的。业余交易者破产是因为遭遇到大的损失，职业交易者破产是因为只获得小的利润。”人性的弱点——人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会！！
将收益尽量扩大，而不是将获胜次数尽量扩大。埃克哈特解释说，人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会。这表明，我们不能集中致力于最大限度的收益(和损失)——这个缺点导致了不能优化绩效的结果。埃克
哈特坦率总结道：“交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比。”杰夫·亚思，一个非常成功的交易者，论述同样的命题：“有一个基本观念对玩扑克和股权交易都适用，我们的主要目的不是要赢多少次，而是把获利尽量扩大。”
“这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样－－也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。＂
最难的功夫——自我控制
成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。校正自己，永远比观察市场重要。
向控制自己下功夫！心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。
要成功首先要有能力控制自己的行为。做不到这一点，无人能帮你。也不可能迈出这最后半步。
知和行的问题。我话说重一点：实际上还是一知半解的原因。无知，无畏行；一知半解，难行；真知（跟市场尽量融为一体，以自己的视角读懂市场），易行。
拿不住单，从市场的角度看，是对市场趋势的发展过程细节波动理解不深刻造成的。如果中间趋势的发展一切都在我的”掌控“中，那还有什么拿不牢的？
在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是仍然低于其本身的价值，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？
向控制自己下功夫！对赔钱的恐慌常使人违背原则，具体表现是经常止损割肉，频繁交易。追求做得正确比老想着赚钱赔钱更重要！
长线交易
长线交易完全不同，如果说短线交易者是艺术家，则长线交易者就是工程师。
艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情，而工程师进行工程却充满艰辛和挑战，因为工程需要长期努力，中途会出现意想不到的情况。长线交易更注重理性，而不是激情。长线交易理论上更适合广大投资者，因为他注重理性，但也正是因为他太理性和客观，就会失去每日交易的兴奋，形成一种孤独和更需要忍耐力的交易行为，有点象苦行僧，这种清苦让很多人重新加入到短线交易行列中去。
长线交易追逐趋势，认为趋势是自己唯一的真正的朋友，是自己利润的来源，他不重视价格的日内波动，认为价格的日内波动几乎和自己没有关系，这也会让人觉得你麻木不仁，甚至象个傻子，他也不重视第二天行情会怎么走，他只重视趋势是否结束。长线交易者持仓的忍耐力绝非一般投资者所能理解，也非一般投资者所能承受。市场有一种误解，认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点所以才能放心长期持有！这真是一个天大的误解！其实长线交易者跟你一样不知道市场的未来走势，他只是遵守纪律跟踪趋势。
纪律长期持仓要忍受常人不好理解的痛苦，可以说长线获利就是漫长的市场折磨所换来的！
痛苦1:市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润，最难以忍受的是这种回折往往还是你认为确实要发生的，也就是说你眼睁睁的看到利润回去，这就如有人在你有准备的情况下抢走你的钱一样，这种痛苦你理解吗？你能接受吗？
痛苦2:长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。 痛苦3:长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！
痛苦4:长线交易最重要的是保持客观和遵守纪律，在很多情况下要放弃你自己鲜活的思想和判断，但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报，这也是长线之所以令人向往的原因。
长线交易有一个最大的特点：亏小赢大，他不重视盈亏的次数比例，而重视盈亏的质量，这是他与短线交易的最本质区别！
要做艺术家还是做工程师？要做长线还是做短线？这个选择应该不是很难。 想在股票市场赚大钱，持有股票的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股。
你在心灵和精神上似乎有很多负担，对股票短期的涨跌过于敏感。其实是你的脑子里有很多没有经过深思熟虑、实践证明的就已经接受下来的主观成见。
长线持股的关键是诚实面对自己，努力消除心灵深处的那些交易障碍，最终开放自己，解放自己。你的心理障碍有哪些？？？
撒普在《通往财务自由之路》里给出的一个股票投资检查清单
我眼中“价值者”最核心的能力~作者：飞泥翱空
在所有周围炒股的同事朋友亲戚中，我是一个极大的另类，目前为止，现实生活圈子中，股票上始终没有找到能完全理解我的人。（所以总到网上瞻仰全国的高手大师）
平时遇到的最大质疑就是，你这样，赚了不抛，亏了不割，不做波段，不管股价，怎么赚得到钱？
我心里默念，如果你体会过花了数月时间去专研一只股票，又花了数年的时间去等待一个合适买入时机，又怎么可能只赚20%就满意？又怎么可能只下跌20%就割肉离场？
我想这一大个圈子的人都不会对李驰的平安陌生，我也一样，当时在“40以下的平安可以买”的影响下，仔仔细细的研究过平安，也深深地认可了平安。试想，从听说到研究到认可到等待买入，前后近3年的时间，好不容易非常幸运地在33~36之间买到了，又怎么可能轻言割舍。
其实我们这一类人，对于好股票的认知是类似的，中国平安，民生银行，招商银行，大秦铁路，贵州茅台，云南白药等等等等，好的股票，大家一般都觉得好。
而我们这一类人对价格的认知却是差距巨大的~同样的民生，大家都觉得好，但有人5元买，有人6.5元买。同样的平安，大家都觉得好，但有人58买入，有人35买入。
股市从3400点一路跌倒2130点，有的人2500点就迫不及待满仓了，被套了，之后只能用可怜的工作收入，股息收入作杯水车薪的努力，但是有的人，看似越跌越买，到了2130，但你问他，还有超过40%的现金仓位。
通过研究，发现一个出色上市公司后那种想买入的强烈冲动，我是非常了解的。股市大跌，自己股票下跌后那种强烈的补仓冲动，更加了解。
股市中，耐心确实成为了赚钱与否，赚钱多少的重要因素。而耐心的核心，我认为其实不是每天在心中默念大大的“忍”字，也不是天天大谈安全边际，而是通过实实在在的努力专研，把股票之外的投资渠道研究透彻，尽一切可能提高自己投资的机会成本后，股票投资的耐心会自然而然的产生。
这些机会成本，可能是：可转债，信用债，分级基金，封闭基金，打新股，银行理财，信托产品，值得信任人之间的借贷，房产、商铺等等等等……
试想，当你自己有一个稳定产生6%收益的项目时，你会对10元以上，分红率刚到3%的大秦铁路有丝毫兴趣吗?不可能。再想，如果你有条件有每年15%以上的收益（比如作为一个很安全的银行资金掮客），你可能对3000点以上，大盘PE在15倍的股市有任何兴趣吗？同样不可能。试想你如果对打新股+短期理财研究颇深，每年10%稳定收益，还会满仓杀入20倍PE的苏宁又或者是茅台么？可能会买，但一定不会轻易满仓。
听起来很新鲜，但我觉得确实如此：股市投资能力的提高，一半以上来自于股
市之外的修炼。当每个人不断提高自己的投资机会成本，从2%到8%，你会觉得，原来想买的股票都不想买了。原来动不动就满仓的情况，一下子好转了。同样一个股票，别人可能等到20元就觉得值得买了，但是在你眼里，再花上N年时间等待它跌倒10元变得没有那么难了，因为你的现金收益能力，使你等得起，你变得不害怕错过牛股。
最后，我对A股现在的点位很有信心，在居民可投资的渠道中，股票的相对投资价值是很高的，无论房产，还是债券，还是银行，都不一定比得上几只好些的股票。
下图是1997年以来，M1同比增速与上证指数同比增速的对比图。红线上证
指数，蓝线M1。
价值投资4大优势：
1、价格波动是我们的朋友。
价格围绕价值的大幅波动是价值投资的理论基础，没有这个，将不存在主动性的投资前提，只能被动投资获取指数化收益。因为它使得我们有机会以明显大幅低于价值的价格获得股份，在明显达到或者高于价值时卖出。而且这还是一个权力而不是义务，市场先生永远是一个和蔼可亲、和你友好做生意的人，决不会强买强卖。
2、时间是我们的朋友。
人类社会永远向前发展，对于优秀企业更是如此，所以时间永远站在价值投资者的一边，绝大部分时间价值投资唯一需要做的就是等待。
3、人少。
投资大道路宽人稀，任你驰骋；投机小桥路窄人挤，经常有掉下桥的危险。二八定律在这里显得特别契机，总是20%的人获得80%的资源，80%的人获得20%的资源，在股市其实应该是一九定律。
4、有助于修身。
一是可以减少恶业，短期投机就是赌博，获得的利益总是来自另外一个人的口袋，尚且不说输了如何，就是赢了不知道这是多少人的救命钱，血汗钱，在凡于心何安？在圣可有地狱等待？
二是可以修心，价值投资需要的是三心二意：信心、耐心、恒心，涨不得意，跌不失意，这恰如佛之本性，如如不动。很多人包括投资人都在追求人生的意义，或许你在不经意间已经进入人生的修行，不经意间已向人生的真谛靠近一点。 跟修行一样，走上了正确的道路就要发大心，勇猛精进，早登彼岸。
让你的财富长期增值
盯着蝇头小利注定成不了大事，要有让财富上台阶的气魄，才有让投资改变人生的机会。所取者远，则必有所待；所就者大，必有所忍----苏东坡
在股市中，安心地长期抱定持股伟大企业的信念，最最核心的就是好好研究企业，等待市场给我们买入或者卖出的机会，其他的活动都与投资的核心无关。
以低于价值的价格买入就是价值投资，至于以什么形式实现价值回归并不重要，巿场非理性的钱是额外的奖赏。单纯以赚巿场非理性的钱为目的，不顾价格的买入才是投机。巴菲特以过度高估而不是仅以价值实现为卖出标准，也是在赚巿场非理性的钱。
牛市的离场只有一次，那就是牛市结束之时。牛市的离开至少一两年不会再进场，如果想着一两个月又再买入，就不应该离开。只有当整个市场估值已经高得难以接受，全体投资者极度亢奋，非理性泡沫无比膨胀的时候，才应该考虑退出，其他时间啥也别想，闭着眼睛满仓持股就是。
具有战略眼光的投资人在每一次牛市后都会让财富上一个台阶，但大部分人却由于思维的局限而始终难以从投资中获利。大多数的投资者喜欢盯着股价的波动，为百分之二三十的涨跌而欢呼或沮丧，其实即使是百分之五十的盈利也可能仅仅使你多一些零花钱而已，并不能让财富发生质的改变。在股市中，涨幅在50%以内的都属于小收益，千万不要为了一点点可能的涨幅，就去做风险很高的事。若这种盈利不具可持续性，遭遇市场的另一次大波动就可能让盈利被抹平。要真正从市场中获大利且能长期保住利润，应该着眼于更长周期的投资回报率，只有能持续在多个周期中多次获取数倍利润，才可能真正让财富上几个台阶，才能使人生发生质的飞跃。
如何使财富每隔数年跃上一个新的台阶，长期价值投资无疑是普通投资者最好的选择，说起来很简单，但实际很少人会坚持：
1、熊市时少亏一点，如果是四五成以上的浮亏，则会让市场繁荣时的基数太低，虽然也可以获得不错的收益，但大打折扣。
2、选择能持续稳定增长且管理层优秀的伟大企业，买入价格要合理，这样即使股价不上涨，随着时间的推移股票的估值会越来越低，相当于不断积累上涨的能量，积累的时间越长，向上的弹性越大。
3、耐心坐等市场繁荣的出现，市场亢奋的时候你必须在场，这种等待以年为单位，也许做到这一点是最难的。 不要老是患得患失，涨多点就害怕，不要老想着进行波段操作利润最大化，这样往往得不偿失。只有有勇气承受阶段性的回撤，才能真正充分牛市的泡沫。著名的价值投资者彼得·林奇发现，在20世纪80年代股市兴旺的5年中，股票年均涨幅26.3%，遵守纪律坚持计划的投资者，获
得几倍或更多的收益，但这些收益绝大部分来自于40天。若你在这40天中离开了股市，以图避开回调，那么你只能得到4.3%的收益。
吉姆·罗杰斯：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”
股票如何长线持股？想在股票市场赚大钱，持有股票的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股。
1：耐心：“成功的农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把他们挖起来看看长的怎么样，他们会让谷物发芽，让他们生长。”
2：人性的弱点“恐惧”：止损易，止盈则为难中之难，难在获利后那种害怕得而复失的复杂心态。
3：解决的方法：制定规则，执行规则。好的公司买价低 一路持有 不要管其他任何因素的干扰
耐心等待正确的时机和耐心坐等的重要性！！！
耐心的益处。等待正确的机会可以增加成功的可能性。你不用常常处于市场中。像埃德温·洛弗热说的，“在任何地方、任何时间都做错事的是纯粹的傻瓜，而华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易”。著名投资者吉姆·罗杰斯对做交易时的耐心做了更生动的描述：“我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说，除非他确定，交易看起来简单地就像捡起地上的钱一样，否则就什么也别做。
坐等的重要性。耐心不仅在等待正确交易时很重要，而且在保持正在运作的交易时也非常重要。不能适时地从正确交易中获利是获利受局限的关键因素。我再一次引用洛弗热的话：“从来不是我的思考替我赚大钱，而是我的坐功。明白了吗?我一动不动地坐着。”
比尔·埃克哈特在这方面的评论尤其使人难忘：“一条常见……但却是完全给人误导的格言是，获利不会让你破产。这恰恰说明了许多交易者是怎样破产的。业余交易者破产是因为遭遇到大的损失，职业交易者破产是因为只获得小的利润。”人性的弱点——人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会！！
将收益尽量扩大，而不是将获胜次数尽量扩大。埃克哈特解释说，人的本性不是努力去扩大收益，而是努力去扩大获得收益的机会。这表明，我们不能集中致力于最大限度的收益(和损失)——这个缺点导致了不能优化绩效的结果。埃克
哈特坦率总结道：“交易的成功率在统计绩效时是最不重要的，甚至可能是和绩效成反比。”杰夫·亚思，一个非常成功的交易者，论述同样的命题：“有一个基本观念对玩扑克和股权交易都适用，我们的主要目的不是要赢多少次，而是把获利尽量扩大。”
“这里让我说一件事情：在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗？是我坚持不动！对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样－－也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。＂
最难的功夫——自我控制
成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。任何时候，最大的敌人，就是你自己。校正自己，永远比观察市场重要。
向控制自己下功夫！心理控制、行为控制的重要性怎么强调都不过分，只要能过这一关，就成功一半了，这点做不到，其他部分做的再好都没用。
要成功首先要有能力控制自己的行为。做不到这一点，无人能帮你。也不可能迈出这最后半步。
知和行的问题。我话说重一点：实际上还是一知半解的原因。无知，无畏行；一知半解，难行；真知（跟市场尽量融为一体，以自己的视角读懂市场），易行。
拿不住单，从市场的角度看，是对市场趋势的发展过程细节波动理解不深刻造成的。如果中间趋势的发展一切都在我的”掌控“中，那还有什么拿不牢的？
在市场有利的时候，你必须学会习惯于获利，这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元，市场价格现在是80元，但是仍然低于其本身的价值，你是否会坚定的持有？很多的交易者在获利的时候惴惴不安，而亏损的时候却心安理得，这样如何能够长期稳定的获利？
向控制自己下功夫！对赔钱的恐慌常使人违背原则，具体表现是经常止损割肉，频繁交易。追求做得正确比老想着赚钱赔钱更重要！
长线交易
长线交易完全不同，如果说短线交易者是艺术家，则长线交易者就是工程师。
艺术家进行艺术创作充满兴奋和激情，而工程师进行工程却充满艰辛和挑战，因为工程需要长期努力，中途会出现意想不到的情况。长线交易更注重理性，而不是激情。长线交易理论上更适合广大投资者，因为他注重理性，但也正是因为他太理性和客观，就会失去每日交易的兴奋，形成一种孤独和更需要忍耐力的交易行为，有点象苦行僧，这种清苦让很多人重新加入到短线交易行列中去。
长线交易追逐趋势，认为趋势是自己唯一的真正的朋友，是自己利润的来源，他不重视价格的日内波动，认为价格的日内波动几乎和自己没有关系，这也会让人觉得你麻木不仁，甚至象个傻子，他也不重视第二天行情会怎么走，他只重视趋势是否结束。长线交易者持仓的忍耐力绝非一般投资者所能理解，也非一般投资者所能承受。市场有一种误解，认为长线交易者之所以能够长期持仓是因为他能预测到市场的趋势和终点所以才能放心长期持有！这真是一个天大的误解！其实长线交易者跟你一样不知道市场的未来走势，他只是遵守纪律跟踪趋势。
纪律长期持仓要忍受常人不好理解的痛苦，可以说长线获利就是漫长的市场折磨所换来的！
痛苦1:市场的大幅波动可以轻松的吃掉原有持仓的大部分利润，最难以忍受的是这种回折往往还是你认为确实要发生的，也就是说你眼睁睁的看到利润回去，这就如有人在你有准备的情况下抢走你的钱一样，这种痛苦你理解吗？你能接受吗？
痛苦2:长线交易者要放弃很多认为必然有把握的获利机会而换取长期利润。 痛苦3:长线交易的机会较少，市场一年之中大部分时间都在震荡，震荡之中长线交易者有时一直在亏损，并且往往都是在持仓获利的情况下转为亏损的，这种折磨足以击跨任何人！这些情况说起来容易真做起来会超出你想象的难！
痛苦4:长线交易最重要的是保持客观和遵守纪律，在很多情况下要放弃你自己鲜活的思想和判断，但结束一次成功的长线头寸却可以获取令人羡慕的回报，这也是长线之所以令人向往的原因。
长线交易有一个最大的特点：亏小赢大，他不重视盈亏的次数比例，而重视盈亏的质量，这是他与短线交易的最本质区别！
要做艺术家还是做工程师？要做长线还是做短线？这个选择应该不是很难。 想在股票市场赚大钱，持有股票的本领要下苦功去学，不管你是否有水平研究指数，是否有水平选择股票，真正能使你赚到钱的真功夫就是如何持股。
你在心灵和精神上似乎有很多负担，对股票短期的涨跌过于敏感。其实是你的脑子里有很多没有经过深思熟虑、实践证明的就已经接受下来的主观成见。
长线持股的关键是诚实面对自己，努力消除心灵深处的那些交易障碍，最终开放自己，解放自己。你的心理障碍有哪些？？？
撒普在《通往财务自由之路》里给出的一个股票投资检查清单