科目二:证券投资基金基础知识
1、债券分类:(3.8章上201)
(1)按发行主体(政府、金融、公司债券);
(2)按偿还期限(短期、中期、长期债券);
; (3)按持有人收益方式(固定利率、浮动利率、零息债券)
(4)按计息与付息方式(息票、贴现债券);
(5)按嵌入条款(可赎回、可回售、可转换、通货膨胀联结、结构化债券);
(6)按交易方式:不同市场的交易品种有
银行间债券市场:现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷; 交易所债券市场:现券交易、质押式回购、融资融券; 商业银行柜台交易:现券交易
(7)按币种分(人民币、外币债券)
2、货币市场工具分类:(3.8章上219-227)
(1)银行定期存款:
(2)短期回购协议:
(3)中央银行票据:
(4)短期政府债券:
(5)短期融资券:商业银行承销无担保方式发行。利率市场招标。有法人资格的非金融企业发行,银行间债券市场的机构投资者投资。
(6)中期票据:
(7)其他:
同业拆借:期限1、7、14天,1、3、6、9月到 1年。2007年1月4日SHIBOR正式运行。 银行承兑汇票:
商业票据:
大额可转让定期存单:
3、交易所场内交易(4.17章下44)
(1)特别规定事项:大宗交易、固定收益证券综舍电子平台、回转交易、开盘价和收盘价、除权和除息。
(2)清算与交收原则:净额清算原则,共同对手方制度,货银对付原则,分级结算原则。
(3)证券交收与资金清算:证券交收,资金清算(托管人结算模式和券商结算模式)
(4)平台系统:上海参与人远程操作平台系统(PROP),深圳证券综合结算平台系统(D-COM)
4、银行间债券市场(4.17章下52)
(1)交易制度:公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度。
(2)交易品种:债券(国债、央行票据、地方政府债,政策性银行债、企业债,短期融资券、中期票据、商业银行债、超短期融资债,资产支持证券,中小企业集合票据等多种)、回购(质押式和买断式)、远期交易。
(3)结算类型:依交易和结算的相互关系,分为全额结算和净额清算。 依结算指令和处理方式,可分为实时处理交收和批量处理交收。
(4)结算方式:纯券过户、见券付款、见款付券,券款对付。
(5)业务类型:分销业务、现券业务、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷
(6)质押式回购,最长1年,1-7天最活跃;
买断式回购,最长不超过91天。
债券远期交易2-365天。
5、四种衍生工具区别:
(1)场所:交易所(期货,大部分期权,标准化),场外(远期和互换,非标准化)
(2)损益性:期权合约损益的不对称性
远期、期货和大部分互换合约,也叫远期承诺或双边合约。
期权和信用违约合约,为单边合约。
(3)信用风险:期货实物交割比例低,远期比例高。
(4)执行方式:远期和互换实物交割,不能抵消。期权由买方视情况对自己有利而决定
(5)杠杆:期货和期权有杠杆。远期和互换没杠杆。
6、各类数据: (1)方差:数据离散程度。可衡量投资回报风险水平。
马柯维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 (2)标准差:越大数据分布越散,波动性和不可预测性越强。可衡量投资回报风险水平。 (3)中位数:数据取值中等或一般水平。 (4)相关系数:绝对值大的收益率相关性强。 (5)分位数:随机变量X以特定概率(或一组数以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。 (5)贝塔值:只测系统风险。标准差测整体风险。
(6)资本市场线方程:反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系。通过无风险利率和市场资产组合两个点,斜率总为正,是可达到的最优市场配置线。 (7)贴现因子与即期利率:dt=1/(1+st)↑t
7、各种估值:(4.18章下73)
交易所上市的: (1)股票、权证等有价证券以当日市价估值(估值日挂牌市价)。 (2)股指期货以当日结算价估值。 (3)可转债以当日收盘价作为估值全价。 转换价格=面值/转换比例。不采用市价估值。 (4)债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值,也可由基金管理人视情采用收盘价。 (5)不活跃市场的有价证券,用估值技术确定公允价值。 (6)资产支持证券和私募债按成本价估值。
未上市的:
(1)中小企业私募债属于未上市债券,采用估值技术确定公允价值(题上的,书上没有)。
8、各类定义:
(1)折现率:终值转换为现值的利率
(2)全球投资业绩标准(GIPS):经现金流调整后的时间加权收益率。
科目一:基金法律法规、职业道德与业务规范
1、各项披露:(4.20章下102)
基金管理人披露义务:
(1)发售前3日登载各类文件。
(2)合同生效次日,合同生效公告。
(3)合同生效后每6个月结束之日起45日内,更新招募说明书。公告15日前,报证监会并说明。
(4)拟上市的向交易所提交上市公告书等申请材料。获准上市的,上市前3个工作日公告。
(5)封闭式基金,至少每周披露一次资产净值和份额净值。
开放式基金办理申购或赎回前,至少每周一次;开放期,应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。?资产净值?
(6)每年结束后90日内,管理人披露年度报告。上半年结束后60日内,半年度报告。每季结束15个工作日内,季度报告。以上定期报告披露的第2个工作日,向证监会地方局和交易所备案。
(7)重大事项2日内披露,包括:下册113
货币基金:季度报告:偏离度绝对值在0.25-0.5%间的次数。绝对值超过0.5%,在临时报告、半年度和年度报告披露。(下109?)
(8)在半年度和年度报告中披露:从基金财产中计提的管理费,托管费,销售服务费。
2、各种日期:(上)
(1)募集:准予注册文件之日起6个月内。超过6个月备案。募集期限从发售之日起计算。不得超过期限。(上95)
(2)验资:募集期满10日内验资。
(3)宣传推介材料:分发或发布之日起5个工作日内,报证监会派出机构备案。
(4)基金业协会在私募管理人登记材料备齐后20个工作日,结登记手续。
(5)托管人连续3年未开展托管业务,证监会可取消资格。
3、各种保存期限:()
基金经营机构客户信息保存期限:(下154)
(1)客户交易记录自交易账户(记账)当年计起至少保存5年。
(2)客户身份资料,自业务结束当年或一次记帐当年至少保存5年。
(3)经营机构客户交易终端信息和开户资料电子化信息:保存期限不得少于20年。
(4)经营机构保存交易时段客户交易区的监控录像,不少于6个月。
(5)18个月内对新增帐户实施开户资料电子化,存量正常的交易类帐户在36个月完成开户资料电子化。 (6)基金管理人应建立电子信息数据即时保存和备份,重要数据异地备份且长期保存。
基金客户档案管理:(下163)销售机构
(1)客户身份资料,自业务关系结束当年至少保存15年,交易记录自交易记帐当年起15年。
(2)系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份,在不可修改的介质上至少保存15年。
(3)客户档案数据:逐日备份、异地存放。
4、其他
基金份额登记机构的职责:()
(1)建立并管投资人基金份额帐户;(2)份额登记;(3)交易确认;(4)代理发放红利;
(5)建立保管名册;(6)其他
选择基金销售渠道的依据:(不包括盈利能力)
(1)内控情况(2)信息平台建设(3)帐户管理制度(4)销售人员能力(5)持续营销能力。 合规风险:(下202)
(1)投资合规、(2)销售合规、(3)信息披露舍规、(4)反洗钱合规。
内控环境:
(1)经营理念和内控文化、(2)公司治理结构、(3)组织结构、(4)员工道德素质等。 基金管理公司内控制度有:
内部控制大纲,基本管理制度,部门业务规章,业务操作手册等
基金公司基本管理制度有:
风险控制,投资管理,基金会计,信息披露,监察稽核,信息技术管理,公司财务,资料档案管理,业绩评估考核,紧急应变制度。
基金风险评价依据:
(1)投资方向、范围和比例, (2)历史规模和持仓比例,
(3)过往业绩及净值历史波动程度, (4)成立以来有无违规行为。
科目二:证券投资基金基础知识
1、债券分类:(3.8章上201)
(1)按发行主体(政府、金融、公司债券);
(2)按偿还期限(短期、中期、长期债券);
; (3)按持有人收益方式(固定利率、浮动利率、零息债券)
(4)按计息与付息方式(息票、贴现债券);
(5)按嵌入条款(可赎回、可回售、可转换、通货膨胀联结、结构化债券);
(6)按交易方式:不同市场的交易品种有
银行间债券市场:现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷; 交易所债券市场:现券交易、质押式回购、融资融券; 商业银行柜台交易:现券交易
(7)按币种分(人民币、外币债券)
2、货币市场工具分类:(3.8章上219-227)
(1)银行定期存款:
(2)短期回购协议:
(3)中央银行票据:
(4)短期政府债券:
(5)短期融资券:商业银行承销无担保方式发行。利率市场招标。有法人资格的非金融企业发行,银行间债券市场的机构投资者投资。
(6)中期票据:
(7)其他:
同业拆借:期限1、7、14天,1、3、6、9月到 1年。2007年1月4日SHIBOR正式运行。 银行承兑汇票:
商业票据:
大额可转让定期存单:
3、交易所场内交易(4.17章下44)
(1)特别规定事项:大宗交易、固定收益证券综舍电子平台、回转交易、开盘价和收盘价、除权和除息。
(2)清算与交收原则:净额清算原则,共同对手方制度,货银对付原则,分级结算原则。
(3)证券交收与资金清算:证券交收,资金清算(托管人结算模式和券商结算模式)
(4)平台系统:上海参与人远程操作平台系统(PROP),深圳证券综合结算平台系统(D-COM)
4、银行间债券市场(4.17章下52)
(1)交易制度:公开市场一级交易商制度、做市商制度、结算代理制度。
(2)交易品种:债券(国债、央行票据、地方政府债,政策性银行债、企业债,短期融资券、中期票据、商业银行债、超短期融资债,资产支持证券,中小企业集合票据等多种)、回购(质押式和买断式)、远期交易。
(3)结算类型:依交易和结算的相互关系,分为全额结算和净额清算。 依结算指令和处理方式,可分为实时处理交收和批量处理交收。
(4)结算方式:纯券过户、见券付款、见款付券,券款对付。
(5)业务类型:分销业务、现券业务、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷
(6)质押式回购,最长1年,1-7天最活跃;
买断式回购,最长不超过91天。
债券远期交易2-365天。
5、四种衍生工具区别:
(1)场所:交易所(期货,大部分期权,标准化),场外(远期和互换,非标准化)
(2)损益性:期权合约损益的不对称性
远期、期货和大部分互换合约,也叫远期承诺或双边合约。
期权和信用违约合约,为单边合约。
(3)信用风险:期货实物交割比例低,远期比例高。
(4)执行方式:远期和互换实物交割,不能抵消。期权由买方视情况对自己有利而决定
(5)杠杆:期货和期权有杠杆。远期和互换没杠杆。
6、各类数据: (1)方差:数据离散程度。可衡量投资回报风险水平。
马柯维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 (2)标准差:越大数据分布越散,波动性和不可预测性越强。可衡量投资回报风险水平。 (3)中位数:数据取值中等或一般水平。 (4)相关系数:绝对值大的收益率相关性强。 (5)分位数:随机变量X以特定概率(或一组数以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。 (5)贝塔值:只测系统风险。标准差测整体风险。
(6)资本市场线方程:反映有效投资组合的风险与预期收益率之间均衡关系。通过无风险利率和市场资产组合两个点,斜率总为正,是可达到的最优市场配置线。 (7)贴现因子与即期利率:dt=1/(1+st)↑t
7、各种估值:(4.18章下73)
交易所上市的: (1)股票、权证等有价证券以当日市价估值(估值日挂牌市价)。 (2)股指期货以当日结算价估值。 (3)可转债以当日收盘价作为估值全价。 转换价格=面值/转换比例。不采用市价估值。 (4)债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值,也可由基金管理人视情采用收盘价。 (5)不活跃市场的有价证券,用估值技术确定公允价值。 (6)资产支持证券和私募债按成本价估值。
未上市的:
(1)中小企业私募债属于未上市债券,采用估值技术确定公允价值(题上的,书上没有)。
8、各类定义:
(1)折现率:终值转换为现值的利率
(2)全球投资业绩标准(GIPS):经现金流调整后的时间加权收益率。
科目一:基金法律法规、职业道德与业务规范
1、各项披露:(4.20章下102)
基金管理人披露义务:
(1)发售前3日登载各类文件。
(2)合同生效次日,合同生效公告。
(3)合同生效后每6个月结束之日起45日内,更新招募说明书。公告15日前,报证监会并说明。
(4)拟上市的向交易所提交上市公告书等申请材料。获准上市的,上市前3个工作日公告。
(5)封闭式基金,至少每周披露一次资产净值和份额净值。
开放式基金办理申购或赎回前,至少每周一次;开放期,应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。?资产净值?
(6)每年结束后90日内,管理人披露年度报告。上半年结束后60日内,半年度报告。每季结束15个工作日内,季度报告。以上定期报告披露的第2个工作日,向证监会地方局和交易所备案。
(7)重大事项2日内披露,包括:下册113
货币基金:季度报告:偏离度绝对值在0.25-0.5%间的次数。绝对值超过0.5%,在临时报告、半年度和年度报告披露。(下109?)
(8)在半年度和年度报告中披露:从基金财产中计提的管理费,托管费,销售服务费。
2、各种日期:(上)
(1)募集:准予注册文件之日起6个月内。超过6个月备案。募集期限从发售之日起计算。不得超过期限。(上95)
(2)验资:募集期满10日内验资。
(3)宣传推介材料:分发或发布之日起5个工作日内,报证监会派出机构备案。
(4)基金业协会在私募管理人登记材料备齐后20个工作日,结登记手续。
(5)托管人连续3年未开展托管业务,证监会可取消资格。
3、各种保存期限:()
基金经营机构客户信息保存期限:(下154)
(1)客户交易记录自交易账户(记账)当年计起至少保存5年。
(2)客户身份资料,自业务结束当年或一次记帐当年至少保存5年。
(3)经营机构客户交易终端信息和开户资料电子化信息:保存期限不得少于20年。
(4)经营机构保存交易时段客户交易区的监控录像,不少于6个月。
(5)18个月内对新增帐户实施开户资料电子化,存量正常的交易类帐户在36个月完成开户资料电子化。 (6)基金管理人应建立电子信息数据即时保存和备份,重要数据异地备份且长期保存。
基金客户档案管理:(下163)销售机构
(1)客户身份资料,自业务关系结束当年至少保存15年,交易记录自交易记帐当年起15年。
(2)系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份,在不可修改的介质上至少保存15年。
(3)客户档案数据:逐日备份、异地存放。
4、其他
基金份额登记机构的职责:()
(1)建立并管投资人基金份额帐户;(2)份额登记;(3)交易确认;(4)代理发放红利;
(5)建立保管名册;(6)其他
选择基金销售渠道的依据:(不包括盈利能力)
(1)内控情况(2)信息平台建设(3)帐户管理制度(4)销售人员能力(5)持续营销能力。 合规风险:(下202)
(1)投资合规、(2)销售合规、(3)信息披露舍规、(4)反洗钱合规。
内控环境:
(1)经营理念和内控文化、(2)公司治理结构、(3)组织结构、(4)员工道德素质等。 基金管理公司内控制度有:
内部控制大纲,基本管理制度,部门业务规章,业务操作手册等
基金公司基本管理制度有:
风险控制,投资管理,基金会计,信息披露,监察稽核,信息技术管理,公司财务,资料档案管理,业绩评估考核,紧急应变制度。
基金风险评价依据:
(1)投资方向、范围和比例, (2)历史规模和持仓比例,
(3)过往业绩及净值历史波动程度, (4)成立以来有无违规行为。