【摘要】 小微企业“融资难，难融资”问题一直是企业、地方政府和金融机构之间关注的焦点。本文以大石桥市为例，以点盖面，阐述小微企业融资面临的问题，分析问题产生的原因，探讨解决问题的对策。 【关键词】 小微企业 融资难 原因分析 在我国，小微企业是市场经济的基本组织，是经济社会的基础。改革开放以来，小微企业在我国国民经济发展中发挥的作用是有目共睹的。截止到2012年底，我国中小企业就有1100多万户，占全国实有企业总数的99%以上，提供了80%的城乡就业岗位。但通过调研我们发现，受国内外复杂经济形势的影响，如今的小微企业发展面临前所未有的困难：成本上涨、用工荒、订单萎缩、融资困难，其中融资难是如今制约小微企业发展的瓶颈。 资本是企业的生命之源，资金管理也是企业财务管理的重要内容。企业的资金管理包括筹资管理、资金运用和投资活动。也就是说，融资活动是企业资金管理的源头。一般企业的融资渠道和融资方式很多，不同的资金来源会面临不同的财务风险和不同的资金成本，但是对于小微企业来说，由于自身和政府、金融机构的问题，“融资难和难融资”更是突出问题。 一、小微企业在融资方面存在的问题 1、大石桥市小微企业发展的现状 大石桥市位于辽宁南部，西邻营口市，处于环渤海经济圈、辽宁沿海经济带和沈阳经济区的支撑点上，是陆路交通枢纽，素有“中国镁都”之称。“十二五”以来，大石桥市城市发展定位是“打造世界级高端镁制品产业基地、建设宜居宜业宜游的现代化中等城市”。近几年，大石桥市政府积极发展经济建设，使小微企业得以迅猛发展。据统计，截至2012年底，全市在册的中小企业达3000多家，其中小微企业2700多家，占90%。小微企业的工业产值占工业总产值的51%，为社会各界提供就业岗位5万多个，为大石桥市经济发展作出了卓越的贡献。通过了解发现，小微企业的寿命都很短，平均3年左右，2012年上半年就有20%的小微企业倒闭，而造成这个状况的主要原因就是融资困难。 2、融资方面存在的问题 （1）从体制内金融机构融资困难。由于小微企业实力薄弱而且数目众多，在当前金融体制下，这些小微企业不具备体制内金融机构的贷款条件。再说，正规金融机构数量有限，很难满足分布散乱的小微企业的融资需求。虽然近几年来，由于国家宏观调控政策的倾斜，小微企业在体制内金融机构的贷款的权重不断加大，但是能从银行贷款的小微企业仍然只占到1%～2%。对大石桥市小微企业融资需求的调查显示，2012年底大石桥市有63%的企业面临融资难问题。小微企业融资渠道有以下几种：向亲属借贷，占34%；金融机构贷款，占21%；民间借贷（高利贷），占7%；其他，占5%；未发生融资（自筹），占53%。也就是说，通过金融机构贷款只能满足小微企业20%的融资需求。 （2）融资成本高。由于贷款困难，无奈之下，小微企业不得不从民间借贷。据相关部门统计，工业企业民间借贷金额为2亿元，占全部借款的39%，利息高达1600万元。民间借贷利率持续攀升，有的从银行贷款的企业其实际支付的筹资费用甚至高达中国人民银行基准利率的4倍以上。此外，还有一些额外的费用：账户管理费、融资咨询费、顾问费等。因此，小微企业融资成本都是很高的，主要包括：一是贷款利息。包括基本利息和浮动部分，金融机构对小微企业的贷款利率普遍上浮30%以上；二是抵押物登记评估费用。一般占融资成本的20%，各银行有自己认可的评估机构，在不同银行贷款，其评估结果不一定通用，重新评估增加了评估费用；三是担保费用。一般年费率为3%～10%；四是风险保证金利息。多数金融机构放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，企业实际得到贷款只有本金的80%。企业要想公平得到足额的贷款，必须加大贷款额，这也提高了贷款成本。以一年期贷款为例，企业实际支付的利息在10%～20%，高出国家规定利率的60%～400%。 （3）融资风险高。由于小微企业利润微薄，在背负高利率的融资之后，往往还伴随着担保或质押，企业的资金压力很大。民间借贷缺乏必要的法律保障，给企业带来很多无形的压力，这些不确定的因素很有可能导致资金链断裂，使企业面临财务危机，严重的甚至破产倒闭。 3、融资问题带来的负面影响 小微企业作为国民经济发展的生力军，肩负着国民生产总值近90%的创造力，是提供就业岗位的主要渠道，是缔造企业家的摇篮和科技创新的重要力量。但是通过调查发现，在经济资源的配置上小微企业却处于末位，与其创造的总体价值相比，资金分配严重失衡，这种资源配置倒挂必然引起以下问题。 （1）小微企业难以发展壮大。有些小型微型企业发展前景很好，盈利水平也很高，企业家就想扩大规模，但是由于自身积累有限，融资困难，即使企业发展前景很好也难以发展壮大。通过调查得知：大石桥市的小微企业企业的平均生存期限都很短，只有少数几家企业得以长期发展。 （2）技术创新难以得到应用。有些小微企业有一些很好的项目，也有自己的核心技术，适用价值也很高，但是由于资本短缺，融资困难，这些技术创新不能得到应用，阻碍了科技进步。大石桥市的小微企业大部分处于产业链的低端，进行的粗加工工业附加值很低，所以定价也低。这样利润率低下，再加之融资困难，即使想进行科技创新和机制转换也无法进行。 （3）人才流失。由于大环境的影响和人工成本自身的刚性，近几年企业的用工成本不断提高，一些小微企业辛苦几年培养的人才很容易被大中型企业挖走。如果能得到较好的融资机会，人才自然不会流失。 二、小微企业融资困难的原因分析 1、从企业本身层面分析 （1）企业规模小，抵抗市场风险能力弱。有些小微企业资金规模小，产品缺乏竞争力，销售收入有限。大石桥市有不少小微企业年收入在100万以下，这些小微企业的收入容易受宏观调控形式、行业周期、大客户订单的影响。所以小微企业财务杠杆弹性很小，在经济衰退、市场萎缩情况下很容易陷入财务危机。由于规模小、生产能力弱、固定资产不多、可供选择的抵押物少、银行机构贷款往往又要求企业提供足值的抵押物，这些条件的限制导致小微企业无法融到所需资金进一步扩大生产。 （2）小微企业经营模式落后，财务管理混乱。小微企业（包括个体工商业户）大部分是由个人或家族创办的，其运营模式大部分是家族式管理。有些企业业主文化水平很低，缺乏必要的经营管理教育，大部分经营决策出自于业主个人，带有浓厚的主观性，缺乏必要的沟通和财务分析，基本属于“一言堂”。还有不少小微企业财务制度不健全，基本上两套账，财务信息不真实，金融机构无法了解企业真实的财务状况，无法进行贷款评估。有的企业甚至不设财会部门，财务外委，平时记账采用收付实现制，与现行企业财务核算制度不符，更缺乏第三方监督，信息质量不可靠。还有的企业不注意自身企业形象，拖延还款期限，致使该企业在征信系统内信用不佳，对后续的融资造成很多不良影响。 （3）小微企业融资量小、频繁、波动大。由于小微企业分布行业广泛，其资金需求的量小、频繁、急切。这些与体制内金融机构的贷款流程复杂、管理体系严密、授权环节繁多相背离，致使小微企业无法得到银行的信贷支持。企业缺乏必要的融资管理人才，缺乏与金融机构的沟通，金融机构对企业的真实用款情况无法了解，尽管银行的资金充足，小微企业也分不到一杯羹。 2、从银行层面分析 （1）承担过高的信用风险，给小微企业的贷款定价高。与大中型企业的财力雄厚、资金筹集渠道众多，还款来源丰富、抵御市场风险能力强相比，小微企业由于经营模式单一、产品附加值低、财务核算不规范、抵押品欠缺、抵御市场风险能力弱，必然会导致银行对小微企业的融资信用风险提高，也必然导致银行要求小微企业去承担较高的风险溢价，上浮贷款利率，使小微企业融资成本过高。 （2）针对小微企业的信贷产品欠缺，缺乏专门的信贷人才。目前，银行的主流信贷产品多数来自于对大中型企业的金融服务模式。近年来国家出台了一系列面对中小企业的金融扶持政策，如：2011年10月份，国务院研究出台了九大财税金融政策措施支持小微企业发展。这些政策措施的出台缓解了小微企业的融资难题，但对体制内金融来讲毕竟还是力不从心。目前我国银行和企业之间采用的是点对点的业务合作模式，大中型企业作为大客户，其融资都是批发业务，会给银行带来丰富的派生存款、转账结算、理财等一些综合性收益，银行会为这些客户减免一些融资费用，而小企业因为无法提供这些收益而无缘银行借贷资本，体制内金融机构提供的信贷产品只限于抵押、质押贷款。同时，由于企业自身的资产状况，利润菲薄，能够提供的抵押物很少。而且多数小微企业都是个体户、作坊类的，其房产等有价值的资产都在业主个人名下，而不是企业的财产，无法为企业设定抵押权，所以必然会使小微企业无法从银行机构获得融资。 （3）央行控制民间资本导致融资成本提高。由于民间借贷缺乏法律保障，容易引起区域性金融危机，因此央行出台了一系列措施打压民间借贷，这种打压更加促进了地下金融的繁殖，使小微企业的融资成本不断提高。由于控制严格，民间借贷利率不断飙升，目前大石桥地下融资利率高达36%，使小微企业通过民间借贷途径融资更加困难。 3、从政府角度分析 （1）信用担保体制不健全。小微企业贷款融资难，难在担保上。目前，政府信用担保业相关的法律法规不健全，现设立的融资担保机构规模小，机构内部业务操作流程不完善，风险控制制度不健全，针对小微企业的征信制度也不完善，从而导致小微企业融资困难。虽然央行对辽宁等几个省市作了融资担保制度改革的试点，2012年辽宁省针对小微企业融资担保机构成立了很多，但是还没有普及到一些中小城市，大石桥市融资担保机构近几年仅仅成立了几家，对小微企业融资帮助不大。 （2）风险补偿机制不健全。目前为止，大石桥市还没有出台风险补偿机制，只有担保机构自己承担担保贷款风险，无法与协作银行形成共担机制。风险分散、损失分担与补偿机制尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到极大制约。 以上是本文对小微企业融资难问题的分析，要想解决这些问题就需要企业、政府、金融机构各方联动，共同化解小微企业融资难问题。 【参考文献】 [1] 王莉：中央政府决定免收小微企业22项行政事业收费[EB/OL].财经网. [2] 牛蕴、葛鑫、崔建文：小微企业融资难表现原因及对策[N].中华工商时报，2012-06-20. [3] 张庆丰：小微企业融资难成因分析及对策[J].人民论坛，2012（9）. [4] 佚名：小微企业融资难的原因分析与对策建议[EB/OL].三门峡市工商联网. [5] 营口市2012年统计年鉴[Z].中国统计出版社，2012. （责任编辑：刘冰冰）
【摘要】 小微企业“融资难，难融资”问题一直是企业、地方政府和金融机构之间关注的焦点。本文以大石桥市为例，以点盖面，阐述小微企业融资面临的问题，分析问题产生的原因，探讨解决问题的对策。 【关键词】 小微企业 融资难 原因分析 在我国，小微企业是市场经济的基本组织，是经济社会的基础。改革开放以来，小微企业在我国国民经济发展中发挥的作用是有目共睹的。截止到2012年底，我国中小企业就有1100多万户，占全国实有企业总数的99%以上，提供了80%的城乡就业岗位。但通过调研我们发现，受国内外复杂经济形势的影响，如今的小微企业发展面临前所未有的困难：成本上涨、用工荒、订单萎缩、融资困难，其中融资难是如今制约小微企业发展的瓶颈。 资本是企业的生命之源，资金管理也是企业财务管理的重要内容。企业的资金管理包括筹资管理、资金运用和投资活动。也就是说，融资活动是企业资金管理的源头。一般企业的融资渠道和融资方式很多，不同的资金来源会面临不同的财务风险和不同的资金成本，但是对于小微企业来说，由于自身和政府、金融机构的问题，“融资难和难融资”更是突出问题。 一、小微企业在融资方面存在的问题 1、大石桥市小微企业发展的现状 大石桥市位于辽宁南部，西邻营口市，处于环渤海经济圈、辽宁沿海经济带和沈阳经济区的支撑点上，是陆路交通枢纽，素有“中国镁都”之称。“十二五”以来，大石桥市城市发展定位是“打造世界级高端镁制品产业基地、建设宜居宜业宜游的现代化中等城市”。近几年，大石桥市政府积极发展经济建设，使小微企业得以迅猛发展。据统计，截至2012年底，全市在册的中小企业达3000多家，其中小微企业2700多家，占90%。小微企业的工业产值占工业总产值的51%，为社会各界提供就业岗位5万多个，为大石桥市经济发展作出了卓越的贡献。通过了解发现，小微企业的寿命都很短，平均3年左右，2012年上半年就有20%的小微企业倒闭，而造成这个状况的主要原因就是融资困难。 2、融资方面存在的问题 （1）从体制内金融机构融资困难。由于小微企业实力薄弱而且数目众多，在当前金融体制下，这些小微企业不具备体制内金融机构的贷款条件。再说，正规金融机构数量有限，很难满足分布散乱的小微企业的融资需求。虽然近几年来，由于国家宏观调控政策的倾斜，小微企业在体制内金融机构的贷款的权重不断加大，但是能从银行贷款的小微企业仍然只占到1%～2%。对大石桥市小微企业融资需求的调查显示，2012年底大石桥市有63%的企业面临融资难问题。小微企业融资渠道有以下几种：向亲属借贷，占34%；金融机构贷款，占21%；民间借贷（高利贷），占7%；其他，占5%；未发生融资（自筹），占53%。也就是说，通过金融机构贷款只能满足小微企业20%的融资需求。 （2）融资成本高。由于贷款困难，无奈之下，小微企业不得不从民间借贷。据相关部门统计，工业企业民间借贷金额为2亿元，占全部借款的39%，利息高达1600万元。民间借贷利率持续攀升，有的从银行贷款的企业其实际支付的筹资费用甚至高达中国人民银行基准利率的4倍以上。此外，还有一些额外的费用：账户管理费、融资咨询费、顾问费等。因此，小微企业融资成本都是很高的，主要包括：一是贷款利息。包括基本利息和浮动部分，金融机构对小微企业的贷款利率普遍上浮30%以上；二是抵押物登记评估费用。一般占融资成本的20%，各银行有自己认可的评估机构，在不同银行贷款，其评估结果不一定通用，重新评估增加了评估费用；三是担保费用。一般年费率为3%～10%；四是风险保证金利息。多数金融机构放款时，以预留利息名义扣除部分贷款本金，企业实际得到贷款只有本金的80%。企业要想公平得到足额的贷款，必须加大贷款额，这也提高了贷款成本。以一年期贷款为例，企业实际支付的利息在10%～20%，高出国家规定利率的60%～400%。 （3）融资风险高。由于小微企业利润微薄，在背负高利率的融资之后，往往还伴随着担保或质押，企业的资金压力很大。民间借贷缺乏必要的法律保障，给企业带来很多无形的压力，这些不确定的因素很有可能导致资金链断裂，使企业面临财务危机，严重的甚至破产倒闭。 3、融资问题带来的负面影响 小微企业作为国民经济发展的生力军，肩负着国民生产总值近90%的创造力，是提供就业岗位的主要渠道，是缔造企业家的摇篮和科技创新的重要力量。但是通过调查发现，在经济资源的配置上小微企业却处于末位，与其创造的总体价值相比，资金分配严重失衡，这种资源配置倒挂必然引起以下问题。 （1）小微企业难以发展壮大。有些小型微型企业发展前景很好，盈利水平也很高，企业家就想扩大规模，但是由于自身积累有限，融资困难，即使企业发展前景很好也难以发展壮大。通过调查得知：大石桥市的小微企业企业的平均生存期限都很短，只有少数几家企业得以长期发展。 （2）技术创新难以得到应用。有些小微企业有一些很好的项目，也有自己的核心技术，适用价值也很高，但是由于资本短缺，融资困难，这些技术创新不能得到应用，阻碍了科技进步。大石桥市的小微企业大部分处于产业链的低端，进行的粗加工工业附加值很低，所以定价也低。这样利润率低下，再加之融资困难，即使想进行科技创新和机制转换也无法进行。 （3）人才流失。由于大环境的影响和人工成本自身的刚性，近几年企业的用工成本不断提高，一些小微企业辛苦几年培养的人才很容易被大中型企业挖走。如果能得到较好的融资机会，人才自然不会流失。 二、小微企业融资困难的原因分析 1、从企业本身层面分析 （1）企业规模小，抵抗市场风险能力弱。有些小微企业资金规模小，产品缺乏竞争力，销售收入有限。大石桥市有不少小微企业年收入在100万以下，这些小微企业的收入容易受宏观调控形式、行业周期、大客户订单的影响。所以小微企业财务杠杆弹性很小，在经济衰退、市场萎缩情况下很容易陷入财务危机。由于规模小、生产能力弱、固定资产不多、可供选择的抵押物少、银行机构贷款往往又要求企业提供足值的抵押物，这些条件的限制导致小微企业无法融到所需资金进一步扩大生产。 （2）小微企业经营模式落后，财务管理混乱。小微企业（包括个体工商业户）大部分是由个人或家族创办的，其运营模式大部分是家族式管理。有些企业业主文化水平很低，缺乏必要的经营管理教育，大部分经营决策出自于业主个人，带有浓厚的主观性，缺乏必要的沟通和财务分析，基本属于“一言堂”。还有不少小微企业财务制度不健全，基本上两套账，财务信息不真实，金融机构无法了解企业真实的财务状况，无法进行贷款评估。有的企业甚至不设财会部门，财务外委，平时记账采用收付实现制，与现行企业财务核算制度不符，更缺乏第三方监督，信息质量不可靠。还有的企业不注意自身企业形象，拖延还款期限，致使该企业在征信系统内信用不佳，对后续的融资造成很多不良影响。 （3）小微企业融资量小、频繁、波动大。由于小微企业分布行业广泛，其资金需求的量小、频繁、急切。这些与体制内金融机构的贷款流程复杂、管理体系严密、授权环节繁多相背离，致使小微企业无法得到银行的信贷支持。企业缺乏必要的融资管理人才，缺乏与金融机构的沟通，金融机构对企业的真实用款情况无法了解，尽管银行的资金充足，小微企业也分不到一杯羹。 2、从银行层面分析 （1）承担过高的信用风险，给小微企业的贷款定价高。与大中型企业的财力雄厚、资金筹集渠道众多，还款来源丰富、抵御市场风险能力强相比，小微企业由于经营模式单一、产品附加值低、财务核算不规范、抵押品欠缺、抵御市场风险能力弱，必然会导致银行对小微企业的融资信用风险提高，也必然导致银行要求小微企业去承担较高的风险溢价，上浮贷款利率，使小微企业融资成本过高。 （2）针对小微企业的信贷产品欠缺，缺乏专门的信贷人才。目前，银行的主流信贷产品多数来自于对大中型企业的金融服务模式。近年来国家出台了一系列面对中小企业的金融扶持政策，如：2011年10月份，国务院研究出台了九大财税金融政策措施支持小微企业发展。这些政策措施的出台缓解了小微企业的融资难题，但对体制内金融来讲毕竟还是力不从心。目前我国银行和企业之间采用的是点对点的业务合作模式，大中型企业作为大客户，其融资都是批发业务，会给银行带来丰富的派生存款、转账结算、理财等一些综合性收益，银行会为这些客户减免一些融资费用，而小企业因为无法提供这些收益而无缘银行借贷资本，体制内金融机构提供的信贷产品只限于抵押、质押贷款。同时，由于企业自身的资产状况，利润菲薄，能够提供的抵押物很少。而且多数小微企业都是个体户、作坊类的，其房产等有价值的资产都在业主个人名下，而不是企业的财产，无法为企业设定抵押权，所以必然会使小微企业无法从银行机构获得融资。 （3）央行控制民间资本导致融资成本提高。由于民间借贷缺乏法律保障，容易引起区域性金融危机，因此央行出台了一系列措施打压民间借贷，这种打压更加促进了地下金融的繁殖，使小微企业的融资成本不断提高。由于控制严格，民间借贷利率不断飙升，目前大石桥地下融资利率高达36%，使小微企业通过民间借贷途径融资更加困难。 3、从政府角度分析 （1）信用担保体制不健全。小微企业贷款融资难，难在担保上。目前，政府信用担保业相关的法律法规不健全，现设立的融资担保机构规模小，机构内部业务操作流程不完善，风险控制制度不健全，针对小微企业的征信制度也不完善，从而导致小微企业融资困难。虽然央行对辽宁等几个省市作了融资担保制度改革的试点，2012年辽宁省针对小微企业融资担保机构成立了很多，但是还没有普及到一些中小城市，大石桥市融资担保机构近几年仅仅成立了几家，对小微企业融资帮助不大。 （2）风险补偿机制不健全。目前为止，大石桥市还没有出台风险补偿机制，只有担保机构自己承担担保贷款风险，无法与协作银行形成共担机制。风险分散、损失分担与补偿机制尚未形成，使得担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到极大制约。 以上是本文对小微企业融资难问题的分析，要想解决这些问题就需要企业、政府、金融机构各方联动，共同化解小微企业融资难问题。 【参考文献】 [1] 王莉：中央政府决定免收小微企业22项行政事业收费[EB/OL].财经网. [2] 牛蕴、葛鑫、崔建文：小微企业融资难表现原因及对策[N].中华工商时报，2012-06-20. [3] 张庆丰：小微企业融资难成因分析及对策[J].人民论坛，2012（9）. [4] 佚名：小微企业融资难的原因分析与对策建议[EB/OL].三门峡市工商联网. [5] 营口市2012年统计年鉴[Z].中国统计出版社，2012. （责任编辑：刘冰冰）