抵债资产管理中的风险与防范
2013年05月20日10:32 王刚 来源：金融时报
抵债资产是指商业银行在清收资产、行使债权时，由于债务人无力偿还债务，担保人也无法代为偿还时，经过债权人和债务人（包括第三人）协商之后，或因债务纠纷而经过法院依法判决债务人（包括第三人）以实物折价来抵偿债务的行为。近几年，抵债资产管理经过实践的探索，已经成为各家商业银行资产保全的重要措施，并且取得了长足的发展。但是，抵债资产管理所面临的环境非常复杂，而且自身也存在着多样性。所以，怎样发现风险、降低风险已经成为商业银行必须探索的重要课题。
抵债资产管理所存在的风险
（一）价值风险。近几年，我国金融机构所收回抵债资产的种类非常繁杂，涉及到了社会生活的各个方面。按性质可以分为待处理抵债房产、待处理抵债交通工具、待处理抵债土地、待处理权利凭证以及待处理的其他类资产；按状态可以分为自用、占用、出租、处置中、闲置、有账无物等。这些抵债资产中，有的抵押证件齐全，完税状况较好，有的包含着诸多的瑕疵，比如使用功能狭窄、贬值速度快等，这些因素导致抵债资产的变现价值很低。
（二）处置风险。银行接收抵债资产开始，在不同的阶段都会发生费用支出，比如收取环节、保管环节、处置环节等。税费问题一直是制约金融机构处置抵债资产的一个重要因素，同时也是抵债资产变现率低的一个因素。从开始收取到最后的处理完毕，要涉及的相关部门有法院、税务局、工商局、房管部门等，而需要缴纳的有评估费、执行费、过户费、增值税、保全费等多项税费。
（三）评估风险。当前中介市场体制发展尚不健全，个别评估机构过分追求利益，而高估抵债资产所拥有的价值，就让抵债资产的评估水分太大，远高于实际价值。例如，厂房、专用的机械设备等固定资产的估价失真，从而造成了实际回收的抵债资产价值不足，回收之后迅速贬值。而对于珠宝、首饰、艺术品等奢侈品作为抵债资产的，不但鉴定费用较高，权威的鉴定机构也很少，于是很多金融机构选择了抵债资产免于评估，这类损失往往会更大。
（四）道德风险。在收回抵债资产的过程中，由于债务人公司或者停产，或者倒闭，实际上能够抵债的资产很少。但是，为了逃避贷款责任追究，很多金融机构的信贷工作人员明明知道抵债资产的变现率低，还是接收了这些抵债资产，目的是防止账面损失。尤其是在内部考核的压力下，多数金融机构为追求不良贷款率的下降和短期利益，将抵债资产作为掩盖不良资产的“避风港”，人为放大短期效益。除此之外，有些银行在抵债资产回收的过程中，出于单位或者个人关系的考虑，违规经营，让腐败滋生。比如，将抵债的设备或交通工具本单位自用或无偿由某单位使用等。
除了上述风险之外，还有制度风险、灭失风险、市场风险、操作风险等。针对如此多的风险，金融机构应该采取积极措施来规避风险的发生。
抵债资产管理风险的防范对策
（一）加强金融环境的建设。加强金融环境的建设是金融机构资产保值的基本保证。首
先，要提高法律意识，依法维护金融机构的债权，打击一切逃废金融债务的行为；其次，要强化中介行业的管理和监督，规范其服务行为，提高中介行业的诚信程度；第三，要完善资产交易市场，增强资产信息推介的能力，提高抵债资产处置的能力，减少处置成本，提高抵债资产变现能力。
（二）把好抵债资产的收取和日常管理关。做好抵债资产接收档案的管理工作，要提前算好抵债资产的价值贡献和相关的费用成本，在能够保证产生超值或者能够快速实现变现的前提下，拟定收取方案。让抵债资产的收取工作真正成为保证价值、增加价值、转变资产管理形态的有效手段。日常管理是确定资产经营管理主要负责人和保管责任人，建立抵债资产管理台账、抵债资产处置台账、抵债资产核销台账，实行动态管理，定期检查，影像备案，做到账实相符，确保抵债资产收取和处置过程规范、合法。
（三）识别抵押物的属性。金融机构在接受抵押物作为抵押担保时，应确认识别抵押物的属性，从而避免接受受限制的抵押物。也就是说要特别注意是否存在法律规定的特殊情形，妨碍银行对抵押担保物的优先受偿，如抵押物在办理抵押登记手续前，是否已对外出租。因为根据“买卖不破租赁原则”，抵押权人在实现抵押优先受偿权时，抵押前已出租房产的效力继续有效，这就无形地对处置抵押物产生了影响。因此，应尽可能避免接受受限制的担保物作为贷款抵押或者采取有效的保障措施。
（四）加强资产处置业务的合规意识教育和风险意识教育。资产处置业务政策性很强，又涉及外部多家机构和部门，行业跨度很大。业务人员的业务水平、风险意识和道德素养，决定着整个业务操作的规范性和合规性，决定着银行资产最终的损失率。加强资产处置业务的合规意识教育和风险意识教育，提高相关人员的责任心和对银行的忠诚度，既是对银行事业负责，也是对自己负责。
综上所述，抵债资产管理作为金融机构盘活不良贷款、保全价值、减少资产损失的一种重要手段已经被各家银行广泛采用。但是，在抵债资产管理过程中所存在的风险不容忽视。必须采取有效措施，降低风险的发生，防止抵债资产贬值，为金融事业健康平稳发展提供重要保证。
抵债资产管理中的风险与防范
2013年05月20日10:32 王刚 来源：金融时报
抵债资产是指商业银行在清收资产、行使债权时，由于债务人无力偿还债务，担保人也无法代为偿还时，经过债权人和债务人（包括第三人）协商之后，或因债务纠纷而经过法院依法判决债务人（包括第三人）以实物折价来抵偿债务的行为。近几年，抵债资产管理经过实践的探索，已经成为各家商业银行资产保全的重要措施，并且取得了长足的发展。但是，抵债资产管理所面临的环境非常复杂，而且自身也存在着多样性。所以，怎样发现风险、降低风险已经成为商业银行必须探索的重要课题。
抵债资产管理所存在的风险
（一）价值风险。近几年，我国金融机构所收回抵债资产的种类非常繁杂，涉及到了社会生活的各个方面。按性质可以分为待处理抵债房产、待处理抵债交通工具、待处理抵债土地、待处理权利凭证以及待处理的其他类资产；按状态可以分为自用、占用、出租、处置中、闲置、有账无物等。这些抵债资产中，有的抵押证件齐全，完税状况较好，有的包含着诸多的瑕疵，比如使用功能狭窄、贬值速度快等，这些因素导致抵债资产的变现价值很低。
（二）处置风险。银行接收抵债资产开始，在不同的阶段都会发生费用支出，比如收取环节、保管环节、处置环节等。税费问题一直是制约金融机构处置抵债资产的一个重要因素，同时也是抵债资产变现率低的一个因素。从开始收取到最后的处理完毕，要涉及的相关部门有法院、税务局、工商局、房管部门等，而需要缴纳的有评估费、执行费、过户费、增值税、保全费等多项税费。
（三）评估风险。当前中介市场体制发展尚不健全，个别评估机构过分追求利益，而高估抵债资产所拥有的价值，就让抵债资产的评估水分太大，远高于实际价值。例如，厂房、专用的机械设备等固定资产的估价失真，从而造成了实际回收的抵债资产价值不足，回收之后迅速贬值。而对于珠宝、首饰、艺术品等奢侈品作为抵债资产的，不但鉴定费用较高，权威的鉴定机构也很少，于是很多金融机构选择了抵债资产免于评估，这类损失往往会更大。
（四）道德风险。在收回抵债资产的过程中，由于债务人公司或者停产，或者倒闭，实际上能够抵债的资产很少。但是，为了逃避贷款责任追究，很多金融机构的信贷工作人员明明知道抵债资产的变现率低，还是接收了这些抵债资产，目的是防止账面损失。尤其是在内部考核的压力下，多数金融机构为追求不良贷款率的下降和短期利益，将抵债资产作为掩盖不良资产的“避风港”，人为放大短期效益。除此之外，有些银行在抵债资产回收的过程中，出于单位或者个人关系的考虑，违规经营，让腐败滋生。比如，将抵债的设备或交通工具本单位自用或无偿由某单位使用等。
除了上述风险之外，还有制度风险、灭失风险、市场风险、操作风险等。针对如此多的风险，金融机构应该采取积极措施来规避风险的发生。
抵债资产管理风险的防范对策
（一）加强金融环境的建设。加强金融环境的建设是金融机构资产保值的基本保证。首
先，要提高法律意识，依法维护金融机构的债权，打击一切逃废金融债务的行为；其次，要强化中介行业的管理和监督，规范其服务行为，提高中介行业的诚信程度；第三，要完善资产交易市场，增强资产信息推介的能力，提高抵债资产处置的能力，减少处置成本，提高抵债资产变现能力。
（二）把好抵债资产的收取和日常管理关。做好抵债资产接收档案的管理工作，要提前算好抵债资产的价值贡献和相关的费用成本，在能够保证产生超值或者能够快速实现变现的前提下，拟定收取方案。让抵债资产的收取工作真正成为保证价值、增加价值、转变资产管理形态的有效手段。日常管理是确定资产经营管理主要负责人和保管责任人，建立抵债资产管理台账、抵债资产处置台账、抵债资产核销台账，实行动态管理，定期检查，影像备案，做到账实相符，确保抵债资产收取和处置过程规范、合法。
（三）识别抵押物的属性。金融机构在接受抵押物作为抵押担保时，应确认识别抵押物的属性，从而避免接受受限制的抵押物。也就是说要特别注意是否存在法律规定的特殊情形，妨碍银行对抵押担保物的优先受偿，如抵押物在办理抵押登记手续前，是否已对外出租。因为根据“买卖不破租赁原则”，抵押权人在实现抵押优先受偿权时，抵押前已出租房产的效力继续有效，这就无形地对处置抵押物产生了影响。因此，应尽可能避免接受受限制的担保物作为贷款抵押或者采取有效的保障措施。
（四）加强资产处置业务的合规意识教育和风险意识教育。资产处置业务政策性很强，又涉及外部多家机构和部门，行业跨度很大。业务人员的业务水平、风险意识和道德素养，决定着整个业务操作的规范性和合规性，决定着银行资产最终的损失率。加强资产处置业务的合规意识教育和风险意识教育，提高相关人员的责任心和对银行的忠诚度，既是对银行事业负责，也是对自己负责。
综上所述，抵债资产管理作为金融机构盘活不良贷款、保全价值、减少资产损失的一种重要手段已经被各家银行广泛采用。但是，在抵债资产管理过程中所存在的风险不容忽视。必须采取有效措施，降低风险的发生，防止抵债资产贬值，为金融事业健康平稳发展提供重要保证。