中公教育〃给人改变未来的力量
第八篇心理素质测评及专业考试
第二章专业考试
第一节2011年银监会专业考试（笔试+面试）真题 汇总
一、客观题
1、什么是帕累托最优；
【参考答案】帕累托最优是指资源分配的一种理想状态，即假定固有的一群人和可分配 的资源，从一种分配状态到另一种状态的变化中，在没有使任何人境况变坏的前提下，也不 可能再使某些人的处境变好。换句话说，就是不可能再改善某些人的境况，而不使任何其他 人受损。
2、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的区别；
【参考答案】两种需求理论的区别主要有以下几点：
（1）产生的背景及政策效应不同。
凯恩斯的宏观经济理论是在经济大萧条的背景下问世的，当时整个资本主义经济有效需 求不足，即大量的生产能力被迫闲臵。在时间长度可观的短期内，需求上升不会导致价格上 升。在凯恩斯的前提假设中，注重短期分析，意在解决
（2）前提假设的不同。
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①凯恩斯的
②货币层次的不同。凯恩斯将货币定义在M1 的层次上，包括流通中的现金和活期存款。 即认为货币是没有收益的。突出了货币的交易手段职能。而弗里德曼把货币的层次定义在 M2 层次，将定期存款也包含在内，突出了货币的交易手段职能和贮藏职能。
（3）影响货币需求的因素不同。
凯恩斯将货币需求归咎为交易需求和投机需求两个方面。其中交易需求由收入水平决 定，跟收入成正比。投机需求跟利率有关，跟利率的变动成反比。
而弗里德曼将影响货币需求的因素归为以下几个方面：包括，价格指数，债券的预期名
义收益率，股票的预期名义收益率，预期价格变动率，人力财富在总财富中的比例，恒久收 入等。可以说弗里德曼的理论更加全面，更加接近于经济发展的现实，因此对经济有更好的 指导意义。
（4）相对于凯恩斯，弗里德曼更加注重实证检验，使货币理论向更可操作的货币政策靠拢。
3、存贷比
【参考答案】所谓存贷比（Loan-to-depositRatio），顾名思义是指商业银行贷款总额除以 存款总额的比值，即银行贷款总额/存款总额。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，因 为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着它 成本高，而收入少，银行的、盈利能力就较差。
4、VAR 属于什么风险
【参考答案】VAR 方法(Value at Risk，简称VaR），称为风险价值模型，也称受险价值 方法、在险价值方法。VAR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正
常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（臵 信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。
5、逆周期监管
【参考答案】逆周期监管理论认为，周期性会导致商业银行在经济上行时期大量放贷积 聚风险，助推经济泡沫，经济下行时期引发信贷紧缩，从而扩大宏观经济在经济周期不同阶 段的波动幅度，并最终加剧金融体制风险。
6、信用风险的特征
【参考答案】信用风险有四个主要特征：
（1）客观性，不以人的意志为转移；
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（2）传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信 用秩序的紊乱；
（3）可控性，其风险可以通过控制降到最低；
（4）周期性，信用扩张与收缩交替出现。
7、商业银行向中央银行的借款包括哪几种形式
【参考答案】商业银行向中央银行借款（即中央银行贷款）是指中央银行动用基础货币 向商业银行以多种方式融通资金的总称。主要包括再贷款和再贴现两种形式。
8、资本充足率的要求
【参考答案】目前银监会要求中小银行的最低资本充足率为10%，而对大型银行的最 低资本充足率要求为11%。
9、RAROC 的计算公式
【参考答案】RAROC 的计算公式如下：
RAROC＝RAR（风险调整收益）÷经济资本
其中：RAR＝净收入-经营成本-预期损失
预期损失（EL）＝违约率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）
10、商业银行法中规定的关于总行给分行的营运资本占比
【参考答案】商业银行法第十九条：商业银行在中华人民共和国境内设立分支机构，应 当按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。拨付各分支机构营运资金额的总和，不 得超过总行资本金总额的百分之六十。
二、论述简答题
1、自2007 年全球金融危机以来，按照二十国集团领导人确定的金融监管改革目标，在 金融稳定理事会（FSB）主导下全球主要经济体系携手共建金融监管新框架，请分别从微观、 中观和宏观层面论述国际银行监管改革的主要内容。
【参考答案】为有效应对全球金融危机揭示出的金融体系脆弱性，本轮金融监管改革涵 盖了微观、宏观和中观三个层面，这三个层面的改革既各有侧重，针对性地解决不同性质的 问题；又具有逻辑一致性，相互支持和有机结合。
（1）微观金融机构层面的监管改革。目的是提升单家金融机构的稳健性，强化金融体
系稳定的微观基础。微观层面的改革包括：提升金融机构的风险管理能力；全面改革资本充 足率监管制度，大幅度提升银行体系吸收损失的能力；引入杠杆率监管，约束银行体系的杠 杆效应，缓解去杠杆化的负面影响；建立量化的流动性监管标准，增强单家银行应对短期流 中公教育〃给人改变未来的力量
动性冲击的能力，降低资产负债期限错配程度；改革金融机构公司治理监管规则，引导金融 机构建立集团层面的风险治理架构，推动金融机构实施稳健的薪酬机制，确保薪酬发放的数 量、期限与所承担的风险暴露及风险存续期更加一致；提高金融机构的透明度要求，增强市 场约束等。
（2）中观金融市场层面的监管改革。目的是强化金融市场基础设施建设，修正金融市
场失灵。中观层面的改革措施包括：改革国家会计准则，建立单一的、高质量的会计制度； 扩大金融监管范围，将不受监管约束或仅受有限约束的准金融机构（“影子银行体系”），如
对冲基金、私人资金池、按揭贷款公司、结构化投资实体、货币市场基金等纳入金融监管框 架；加强外部评级机构监管，减少利益冲突，降低金融监管以及金融机构对外部评级的依赖 程度；改革场外衍生品市场，推动场外交易合约标准化，鼓励通过中央交易对手进行交易； 提高不同金融部门监管标准的一致性，缩小不同金融市场之间监管套利的空间；改革金 融交易的支付清算体系，降低风险传染性。
（3）宏观金融系统层面的监管改革。目的是将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏
观审慎监管制度。宏观层面的改革措施包括：建立与宏观经济金融环境和经济周期挂钩的监 管制度安排，弱化金融体系与实体经济之间的正反馈效应；加强对系统重要性金融机构的监 管，包括实施更严格的资本和流动性监管标准，提高监管强度和有效性，建立“自我救助” 机制，降低“大而不倒”导致的道德风险；对具有全球系统重要性影响的金融机构，还应加强
监管当局之间的信息共享和联合行动，建立跨境危机处臵安排，降低风险的跨境传递。
2、对非银行金融机构进行监督管理的措施有哪些？
【参考答案】银监会所监管的五类非银行金融机构可分为两大类别、两种属性。一类是 汽车金融公司和金融租赁公司，这一类非银行金融机构应遵循银行业的科学监管思路，在防 范风险的同时发展业务，即按照资本充足、五级分类、拨备等要求严格监管，并要认真总结 过去金融租赁公司办不好的教训，借鉴国际上通行由大银行办金融租赁的做法，实现金融租 赁业的科学发展。另一类是信托公司、财务公司、货币经纪公司，应按直接融资而不是间接 融资的载体进行管理，不能像商业银行那样进行监管。此类机构主要承担操作风险、管理风 险、声誉风险和法律风险，并不承担经济损失的风险，因此更要强调专业团队、风险控制模 型、对客户的信息披露和教育以及与时俱进的创新能力等。
当前非银行金融机构的监管工作一要重视信息披露，重视对客户的分析和教育，对这项 工作不仅要抓紧，而且要检查到位；二要重视人才结构的调整。进行直接融资，产品创新， 技术提高关键是人，要重视人才结构的调整和队伍建设问题；三要重视法律法规和税制的建 设，物权法、会计准则的落实和税制上的突破，是当前法规建设的重点，也是真正走上科学
发展的道路的基础，要和市场参与者、行业协会等有关方面共同努力把这些工作做好。在风 险管理方面要“三个重视”：一是自营和代客要分账、分人、分管；二是要防止关联交易利益
冲突对第三者的侵犯，因其所带来的法律风险、声誉风险，比经济损失更严重；三是要更加 中公教育〃给人改变未来的力量
关注个别大集团客户的经营风险。在具体的技术操作上要防止重发行、轻管理，重视物权的 管理和平衡性组合管理，做到有效分散风险，发挥产业投资优势，防范股票市场风险。
3、如果一个银行说他的资本充足率已经达到标准，那你作为监管人员，你怎么判断！
【参考答案】要判断银行的资本充足率是否已达到标准，应完成以下步骤。
（1）商业银行应每年对内部资本充足评估程序进行一次独立审计，以确保其完整性、
准确性和合理性。审计可由内部审计部门或内部审计部门和外部审计机构共同进行，审计范 围包括：
①根据业务性质、范围和复杂程度，审查内部资本充足评估程序的合理性。
②评估内部资本充足评估程序相关政策和流程执行的有效性。
③检查内部资本充足率与设定目标是否有差距，分析产生这些差距的原因。
④对影响银行内部资本充足评估有效性的重要组成部分进行监督，包括大额信用风险暴 露和其他风险集中度的评估情况、内部资本充足评估程序所用参数的准确性及完整性、内部 评估使用的情景的合理性和压力测试对各种假设及参数的分析等。
审计结果应及时向高级管理层和董事会报告。商业银行应根据审计结果对内部资本充足 评估程序进行调整和更新。
（2）商业银行应保存与内部资本充足评估程序相关的各类重要文档，确保监管部门及 其他第三方进行评价。
（3）商业银行应基于当前及未来的资本需求和资本可获得性制定资本规划，确保资本 水平长期稳定。资本规划应设定内部资本充足率三年滚动目标。
（4）商业银行应根据银行的发展战略、业务经营规划和风险偏好设定资本充足率目标， 并充分考虑对银行资本水平可能产生影响的负面外部因素，包括或有风险暴露、严重且长期 的市场衰退等经济、金融市场环境变化及突破风险承受能力的其他事件。
商业银行设定的内部资本充足率目标应高于监管部门确定的最低资本要求。
（5）商业银行的资本规划应兼顾银行的短期和长期资本要求，确保当前资本需求、预 计资本支出、目标资本水平和外部资本可获得性与全面风险管理水平及外部经营环境相匹 配。
商业银行应确保银行管理人员充分了解资本水平、资本规划及应急预案情况。
（6）商业银行用于满足内部资本充足率要求的资本工具，应具备充分抵御风险和吸收
损失的能力，其有关定义、扣除和记入规则与《商业银行资本充足率计算指引》存在差异的， 应经监管部门认可。
（7）商业银行应通过严格和前瞻性的压力测试，测算不同压力条件下的资本需求和资
本可获得性，检验资本长期目标，并制定应急预案以满足计划外的资本需求。商业银行应急 预案应包括紧急筹资成本分析、限制资本占用程度高的业务发展、采用风险缓释措施管理风 险等。
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4、直接融资和间接融资的优点和局限，我国应该选择怎样的方式。
【参考答案】资金的供给者与需求者之间的融资活动有两种基本形式，即直接融资和间接融 资。
直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的
金融行为。在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关 系。在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。 直接融资的工具包括两大类：一类是商业票据和直接借贷凭证；另一类为股票和债券。 间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。在 间接融资中，资金的供求双方不直接形成债权债务关系，而是由金融中介机构分别与资金供 求双方形成两个各自独立的债权债务关系。对资金的供给方来说，中介机构是债务人；对资 金的需求方来说，中介机构是债权人。间接融资的工具包括：金融机构发行的各种融资 工具，如存单、贷款合约等。
直接融资与间接融资具有各自的优点，相应也都有各自的局限。
直接融资的优点在于：
（1）资金供求双方联系紧密，有利于与合理配臵资金，提高资源使用效率。
（2）筹资成本较低而投资收益较大。
直接融资的局限性主要表现在：
（1）直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。
（2）直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接 融资工具。
（3）资金供给方所承担的风险和责任较大。
与直接直接融资相比，间接融资的优点在于：
（1）多样化的融资工具可以灵活方便的满足资金供需双方的融资需求。
（2）金融机构可以通过多样化的策略降低风险，安全性较高。
（3）有利于提高金融活动的规模效益，提高全社会资金的使用效率。
间接融资存在如下局限：
（1）资金的供需双方的直接联系被割断，不利于供给方监督和约束资金的使用。
（2）对需求方来说，增加了筹资成本；对供给方来说，降低了收益。
与发达市场国家比，我国直接融资比例仍然过低，金融体系存在着发展不平衡问题。目 前，82%的融资仍来自于银行贷款，来自于债券市场和股票市场的融资比例极低，而在债券 市场中，又主要是金融债和国债，对企业生产有帮助的也就是6%左右，公司债市场严重滞 后于其他金融市场的发展。这种局面造成银行风险的逐步积累，影响着金融体系的稳定，同 时，也限制了金融市场功能的发挥和市场效率的进一步提高。
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有关专家进一步指出，我国资本市场是不成比例的，国外的公司债市场都是大于股票市 场；而且正常的公司债不应该有规模限制，要看企业的需求和市场的承受能力。中国人民大 学副校长陈雨露也在2007 年中国金融论坛上指出，在新兴市场国家中，金融体系结构如果 越倾向于银行主导型，那么其经营的成本通常越高，效率越低。因此，要大力发展公司债市 场，发展直接融资。
5、你觉得会计标准和银行监管关系是什么？
【参考答案】2006 年财政部发布的《金融工具确认和计量》等四项金融会计准则在相关规 定、会计核算、财务报告等方面发生了一系列变革，使我国的会计标准得到进一步科学与规 范。但从国际银行业监管的实践看，由于许多监管指标依赖于会计数据，会计准则的重大变 化必然影响相关监管指标的计算口径，因此，包括公允价值、资产减值损失在内的一系列变 革给我国银行业监管带来了新的挑战。
新的会计准则整体框架中，金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值和金融工具 列报四项准则各有侧重、相互关联、逻辑一致，形成了有机整体。同时，公允价值计量模式 的运用、衍生金融工具表内核算等具体准则的调整，也对我国现行金融监管产生了重大影响。
6、信用虚假申请罪的含义以及对银行业的影响。
【参考答案】信用虚假申请罪的含义：
2006 年6 月29 日获十届全国人大常委第二十二次会议表决通过的刑法修正案(六)中作 出的最新规定,其中包括:虚假信用申请罪，最高可判七年有期徒刑;银行工作人员吸收客户资
金不入账，违反规定为他人出具信用证或者其他保函、票据、存单、资信证明两罪，以“行 为犯”模式核定。
此次获得通过的修正案共有21 条，自2006 年6 月29 日起施行。在洗钱罪的上游 犯罪中，增加贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪和金融诈骗犯罪三项罪名。 此次修正案在《刑法》第175 条增加规定，以欺骗手段取得银行或者其他金融机构
贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重 情节的，追究刑事责任。
该项定罪是对骗用贷款罪(第193 条)和信用证诈骗罪(第195 条)的补充，并且回避
了“以非法占有为目的”的主观要件。此前，《刑法》193 条规定，有使用虚假的证明文件 的等五种情形之一，以非法占有为目的，诈骗银行或者其他金融机构的贷款，数额较大的， 追究刑事责任；195 条规定，有使用伪造、变造的信用证或者附随的单据、文件的等四种行 为进行信用证诈骗活动的追究刑事责任。在司法实践中同样以“非法占有为目的”作为构成 要件。“以非法占有为目的”的规定在法学界有诸多争议。在办案实践中，很难认定骗贷者 的主观目的。
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增设上述新罪，在能证明犯罪主体“以非法占有为目的”时，从重定罪为“贷款诈骗罪”； 不能证明其主观意图时，则从轻适用新罪。
对银行业的影响：
信用欺诈是一种严重影响当代国际贸易的一种非暴力犯罪，然而在各种信用欺诈中，以 银行为欺诈对象的信用欺诈比较普遍，且极大的危害着银行的信誉及利益。增设上述新罪有 利于维护金融秩序。
7、简述准备金计提对银行资本的影响
【参考答案】银行资本，指商业银行自身拥有的或能永久支配、使用的资金，是银行从事经 营活动必须注入的资金。从所有权看由两部分构成：一部分是银行资本家投资办银行的自有 资本；另一部分是吸收存款的借入资本。借入资本是银行资本的主要部分。从经营借贷资本 并以自身资本用作借贷资本看，银行资本属于借贷资本的范围；从经营一种资本主义企业并 获得平均利润来看，银行资本又具有职能资本的特点。
准备金是指商业银行库存的现金和按比例存放在中央银行的存款。实行准备金的目的是 为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。自20 世纪 30 年代以后，法定准备金制度还成为国家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的 信贷规模进行控制的一种制度。中央银行控制的商业银行的准备金的多少和准备率的高低影 响着银行的信贷规模。这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一 定的比例，或以存款形式存放在中央银行，或以库存现金形式自己保持。准备金占存款总额 的比重，称为准备金率。
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货 币供应量。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下 降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信 用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出 都相应缩减。反之，亦然。
8、什么是核心资本？如果银行资本不足怎样补充？
【参考答案】《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分为“核心资本”和“补充资本”。核 心资本又称一级资本，具体包括实收资本和公开储备。
我国的《商业银行资本充足率管理办法》第十二条规定：商业银行资本包括核心资本和 附属资本。其中，核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少 数股权。
根据《巴塞尔协议》，规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附 属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产 总额的比率不低于4％。
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而根据《巴塞尔协议III》的规定，未来全球商业银行的核心资本充足率要达到8.5%。 国内银行业存在监管标准提高的预期，部分商业银行酝酿再融资也是为了提前做好准备。 目前银监会要求大型银行资本充足率不低于11.5%，中小银行要达到10%；大型银行的 核心资本充足率要达10%，中小银行要达8%。
商业银行如何补充资本金的不足，主要应该通过完善内部资产管理和通过提取利润等来 补充，而不是把在资本市场、债券市场圈钱作为主要渠道。如采取压缩贷款、收回不良资产、 收缩资产战线等缩小分母的形式；或通过提高经营管理水平、大幅度增加盈利，用自身创造 的利润来补充资本金，通过增加分子的形式实现资本充足率达到监管要求。
9、什么是系统性金融危机，可以举例具体说明，并请说出历史上还有哪些典型？
【参考答案】系统性金融危机可以称为“全面金融危机”，是指主要的金融领域都
出现严重混乱，如货币危机、银行业危机、外债危机的同时或相继发生。它往往发生在金融 经济、金融系统、金融资产比较繁荣的市场化国家和地区以及赤字和外债较为严重的国 家，对世界经济的发展具有巨大的破坏作用。
系统性金融危机往往发生在大量金融资产被严重高估且流动性非常强的情况下。比
如经历了日元大幅升值后，1980 年代末的日本，从日元到房地产再到股市等，几乎所有资 产都被严重高估，因此危机和全面资产价值缩水在所难免。
除此之外，1930 年代引发西方经济大萧条的美国金融危机，1997 年下半年袭击东南亚 的亚洲金融危机，2007 年源于美国次贷危机、波及全球、至今余威尚存的全球金融危机等 也都属于系统性金融危机。
三、英文题
1、关于2010 年宏观经济金融形势的。涉及发展中国家、经济复苏的原因、经济增长 率、股市、债市、低收入国家、新兴市场、2010 年与2009 年数据比较等词汇。
【参考答案】发展中国家developing country、经济复苏的原因economic resurgence、经 济增长率economic growth rate、股市stock market、债市bond market、低收入国家low income
countries、新兴市场emerging market、2010 年与2009 年数据比较data comparison
2、what is the goal of the montery policy and the kinds of it?
【参考答案】There are three kinds of monetary policy。货币政策工具是中央银行为达到
货币政策目标而采取的手段。根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，货币政策工具可 分为以下三类：
（1）常规性货币政策工具
或称一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧
缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括：①存款准备金制度； 中公教育〃给人改变未来的力量
②再贴现政策；③公开市场业务。被称为中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供
应时和信贷规模进行调节。
（2）选择性的货币政策工具
是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些个别商 业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用也负债经营活动为对象，侧重于 对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充，常见的选择性货币 政策工具主要包括：①消费者信用控制；②证券市场信用控制；③不动产信用控制；④优惠 利率；⑤预缴进口保证金；⑥其它政策工具。
（3）补充性货币政策工具
除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具， 对信用进行直接控制和间接控制。包括：①信用直接控制工具，指中央银行依法对商业银行 创造信用的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要有信用分配、直接干预、流动性比率、 利率限制、特种贷款；②信用间接控制工具，指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位， 通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指 导、道义劝告。
3、what do you know about CBRC?why do you want to be a member of CBR
C?
【参考答案】略。
4、say something about yourself。
【参考答案】略。
5、What're the main functions of the CRBC?
【参考答案】略。
6、Why do you want to be a regulator ?
【参考答案】略。
第二节证监会、保监会和统计系统专业考试（笔试 +面试）真题汇总
一、证监会
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材料题：第一则材料是关于在某城市广场举行一个保护投资权益的宣传活动；第二则
材料是关于美国次贷危机后的“量化货币”宽松政策；第三则是关于“十二五”规划中证券市
场提高直接融资比重的。
1、针对第一则材料，你怎样组织这次宣传活动？在宣传活动中，出现了有部分无理取 闹的，并冲击了活动现场，你作为组织者怎么处理？
【参考答案】
2、针对第二则材料，解释“量化宽松”货币政策，以及美国出台此政策的原因，对我国 造成什么影响，我国采取什么对策。
【参考答案】
量化宽松是指，中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债 券，增加基础货币供给，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，向市场注入大量流动 性的干预方式。也就是说由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生 有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票的一种货币政策。与利率杠杆 等传统工具不同，量化宽松被视为一种非常规的工具。
美国出台“量化宽松”政策的原因：
根据美联储主席伯南克的观点，美国采取量化宽松货币政策主要目的是压低利率，促进 投资，通过连带的财富效应增强消费信心，扩大支出，最终通过刺激经济来解决美国严重的 失业问题和降低失业率。中国国际经济交流中心研究员张永军认为，美国通过这样的举措， 实际上有转嫁美国债务风险的目的。其次是转嫁难以解决的国内经济危机。近期美国经济出 现了复苏放缓的情况，美国的经济刺激措施在扩大就业方面的效果要远远低于预期。美国的 量化宽松货币政策是要通过这样的政策诱导美元贬值，使美国商品在美国国内市场竞争力增 强，通过这种竞争力的增强替代大量的国外进口，提高与进口商产品竞争的优势，为美国国 内的制造业发展创造更大的市场空间。贬值不仅对国内有影响，对美国出口产品的竞争力也 有帮助。所以这就通过两方面为美国的重振制造业创造了比较好的条件。
美国量化宽松政策对我国货币政策的影响：
美国量化宽松政策最直接的影响就是强大的资本流动和非美货币升值压力。由于美元是 一种国际性货币，是储备货币，其不仅有储备目的，全球相当多的大宗商品交易都用美元， 投资和金融市场的交易也使用美元。美元大幅贬值导致以美元标价的国际大宗资源类价格暴 涨，这些将导致我国被迫“输入”通胀；与此同时，以美元储备为主的外汇资产及美元债权将
严重缩水，而我国作为美国国债最大持有国，其影响盛烈。而美国通过美元的贬值，来迫使 我国人民币的升值来达到美国本身经济的减负。
我国的对策：
1、要继续保持人民币汇率的基本稳定
美英日等国采取的量化宽松货币政策会使该三国货币相对其它货币产生贬值压力，但美 英日货币之间的相对价值则具有更大的不稳定性和不确定性，这使得人民币的实际有效汇率 中公教育〃给人改变未来的力量
在短期同时存在升值和贬值的因素。在此复杂多变的形势下，“一动不如一静”，以美元为参
照的人民币汇率要继续保持基本稳定，这既可以减少汇率波动带来的不必要交易成本和资金 流波动，也表明中国不参与贬值竞赛的负责任立场。
2、近期要保持美国国债存量的基本稳定，拓宽外汇储备增量的使用范围
一方面，在保持我国持有美国国债存量基本稳定的同时，有必要积极调整国债的期限结 构，减少久期以防范利率波动的风险。另一方面，要进一步拓宽外汇储备增量的使用范围： 首先，基于大宗商品将呈现震荡向上格局的判断，要根据大宗商品价格的变化情况，择机入 市购买，尽可能降低原材料进口成本；其次，可以考虑增持美国优质跨国大企业的股票，这 些股票不仅可以抵御美国国内的通胀风险，而且由于其利润来源大部分来自海外，还可以抵 御美元贬值的风险。
3、要密切关注国际资金流动的动态
尽管量化宽松短期内将导致美元汇率的下跌和通缩一定程度的缓解，中期内美元仍将保 持强势并摆脱通缩阴影，但由于国际金融市场的复杂性，不能完全排除其他情况出现的可能 性。考虑到无论是美元汇率的变化还是物价水平的变化，关键环节是美元的国际流动状况， 量化宽松会通过利率、汇率、风险偏好等变量改变全球投资者对美国经济乃至美元的预期，
并直接导致美元的国际流动变化，继而对量化宽松政策的效果产生积极或消极的影响并间接 影响我国。因此，要高度关注国际资金流动的状况以及美国经济的动态发展，及时研究和分 析其对全球经济的影响和对我国的间接影响重点关注我国外汇储备进出口贸易等受到的 影响并及早做出调整。
4、高度关注美联储货币政策的操作及其效果
量化宽松货币政策是否导致通货膨胀在很大程度上取决于美联储对后期政策操作的把
握。从目前市场的反映来看，尽管美联储主席伯南克公开表示，美联储已经做好了随时收回 流动性的准备，但反映市场对未来通货膨胀预期的美国国债与通货膨胀保值债券收益率的差 值却有所扩大，这显示出市场对未来通货膨胀的担忧近来仍占主流，美联储是否有能力主导 市场预期有较大的不确定性。因此，要高度关注美联储的货币政策操作以及市场对此的反映， 及时分析并把握形势的变化，尽早应对。
5、抓住有利时机有序推进人民币国际化进程
尽管金融危机的发生以及美英日量化宽松货币政策的实施使国际货币体系格局在短期内发 生质变的可能性不大，但却会削弱其货币在国际上的公信力。在此形势下，人民币国际化进 程应当抓住有利的历史时机，适当加快人民币跨出国门的步伐，适当扩大货币互换的范围和 规模，抓紧研究有条件的资本账户开放制度。同时，也要适当考虑人民币国际化进程对 现有国际货币体系的冲击以及由此引起的消极反馈影响，提前做好防范和应对。
3、针对第三则材料，为什么要提高直接融资比重，为何要提高债券市场比重。
【参考答案】第一问：提高直接融资比重的原因
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提高直接融资的比重,这主要是由于“十一五”期间，我国直接融资发展较快。在“十一 五”期间，我国境内股票筹资2.84万亿元，相当于市场在“十一五”之前15年股票筹资的3.1倍，
我国证券化率由5年前的17.5%跃升至约70.8%；债券发行总量从2006年的每年不到6万亿元 增加到2010年的近10万亿元，截至2010年末，债券市场债券托管总额达20.17万亿元。 尽管直接融资比例在不断增加，但目前我国实体经济对以银行信贷为主体的间接融资的 需求依然强烈，以间接融资为主的融资结构仍未打破，导致企业融资对银行信贷过度依赖， 造成宏观经济波动风险在银行体系高度集中，金融体系缺少足够的弹性，容易受到外部因素 的强烈影响。
另外，在“十二五”期间,如何在“调结构、防通胀”的同时促进经济增长,保持经济发展动 力,是宏观调控政策有效性的基本考量。专家表示,与信贷所产生的货币创造功能相比,直接融
资工具的货币乘数效应相对较小,对社会总需求的推动作用较为温和。因此,在调控社会总需 求、控制信贷规模增长的情况下,通过直接融资市场优化配臵金融资本,促进经济发展,并形成
适当的货币供应,从而增强经济调控的灵活性、兼顾性、稳定性,为实现“保增长、防通胀”政
策意图提供保障。同时也有利于在货币政策从适度宽松转向稳健的背景下,保持社会资金供 给总量的合理平衡;改进宏观调控的方式和手段,增强宏观调控的弹性和有效性。 第二问：提高债券行比重的原因
提高我国债券市场比重的原因主要在于:
第一，相对于银行信贷，债券市场具有融资成本低、产业导向强以及市场风险低等优势； 相对于股权融资，债权融资具有融资规模大、发展空间高、适用企业广泛等优势。 第二，债券市场是金融市场体系的重要组成部分,一个发达的债券市场,不仅有利于改善
我国融资结构,优化市场资源配臵,也能够有效地促进储蓄向投资转化,降低金融系统性风险。
第三，债券市场作为金融市场的一部分，在配臵资源中起着基础性的作用，对产业政策 的传导更为灵敏，更能引导资金更多投向实体经济，能够有效地促进经济结构的调整，支持 新兴战略产业的发展。因此，债券市场的快速健康发展有助于完善货币政策传导机制，提高 货币政策实施效果。在货币政策基调由“适度宽松”转为“稳健”的背景下，发展债券市场将有
效地提高货币政策的预见性和效果。
第四，众所周知,作为直接融资的主要场所,我国债券市场近几年规模不断壮大。数据显 示,1997年银行间债券市场刚建立时,我国债券总量只有4700多亿元,占GDP 总量的7％,世界 排名第25位;到2010年,我国债券余额达20.4万亿元,占GDP 的52％。据BIS 统计,我国债券市 场排名已跃居世界第五位、亚洲第二位。尽管如此，和美国等发达市场国家相比,我国仍面 临着直接融资比重偏低、衍生品市场发展滞后、投资者类型相对单一等问题,同时债券市场 在资源配臵中的基础性作用发挥得还远远不够。
所以，债券市场的健康快速发展符合我国金融市场发展的方向。建立与我国经济实力和 国际地位相称的金融市场，进一步发挥货币金融市场优化资源配臵作用，促进经济增长内生 中公教育〃给人改变未来的力量
动力转变，将是“十二五”期间面临的基本课题。
二、保监会
（一）名词解释
1、保险利益
【参考答案】
所谓保险利益,指投保人或被保险人对保险标的具有的法律上认可的利益，又称可保利 益。人身保险的投保人在保险合同订立时，对被保险人应当具有保险利益。财产保险的被 保险人在保险事故发生时，对保险标的应当具有保险利益。
2、金融衍生工具
【参考答案】
金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立 在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格或数值变动的派生金融产品。最 主要的金融衍生工具有远期合同、金融期货、期权合约和互换合同等。
3、代位追偿权
【参考答案】
代位追偿权是指当保险标的因遭受保险事故而造成损失，依法应当有第三者承担赔偿责 任时，保险人自支付保险赔偿金之日起，在保险赔偿金的限度内，相应取得向对此损失负有 责任的第三者请求赔偿的权利。代位追偿权一般不适用于人身保险。
4、重复保险
【参考答案】
重复保险是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别向二个以上保 险人订立保险合同，且保险金额总和超过保险价值的保险。
（二） 简答
1、保险合同附和性及法律规制
【参考答案】
所谓附和合同，也称格式合同、标准合同或定式合同，是指由一方预先拟定合同的条款， 对方只能表示接受或不接受，即订立或不订立合同，而不能就合同的条款内容与拟订方进行 协商的合同。
保险合同的条款是由保险人单方面预先制订而成立的标准化合同。其特征是，在订立保 险合同时，投保人只能被动地服从、接受或者拒绝保险方所提出的条件，所以，其具有较强 的附和性。保险合同的附和性显然是对合同自由的一种极大限制，它使得投保人处于极为不 利的地位。
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针对保险合同的附和性特点，我国保险法31 条规定：对于保险合同的条款，保险人与
投保人、被保险人或者受益人有争议时，人民法院或者仲裁机构应当作有利于被保险人和受 益人的解释。
2、简述金融工具及特征
【参考答案】
金融工具书是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币 余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。不同形式的金融工具具有不同 的金融风险。金融工具分为2 大类：现金类和衍生类。
金融工具具有以下特征：
（1）期限性，是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。
（2）收益性，是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。
（3）流动性，是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
（4）安全性或风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失 的可能性。
3、保险保障基金与保险保证基金的异同
【参考答案】
保险保障基金是指保险机构为了有足够的能力应付可能发生的巨额赔款，从年终结余中 所专门提存的后备基金。
保险保证基金是指国家规定由保险公司成立时向国家缴存的保证金额，可以用现金或其 他方式交纳，一般是在资本金制度基础上的一项规定。在我国保险公司从注册资本的20% 提取，存入国务院保险监督管理机构指定的银行，除了用于公司清算清偿债务外，不得动用。 保险保障基金与保险保证基金的异同：相同点：两者的功能相同，都是为确保保险公司 的偿付能力而设立的。区别：①两者的来源不同。保险保障基金是从保险公司每年的利润中 提取的，保险保证金是保险公司成立时，从注册资本中提取的。②两者提取的时间不同。保 险保障基金的提存时间是长期的，而保险保证金是在保险公司成立之时提存的。③两者提存 的方式不同。保险保障基金是按当年保险收入的1%提取，提取金额达到保险公司总资产的 10%时，停止提取。保险保证金的提存比例为注册资本的20%。
（三）论述（第一题必做，后两题选作一题）
1、保险监管的目的（必做）
【参考答案】
保险监管是政府对保险业监督管理的简称，是政府为保护被保险人的合法利益对保险业 依法监管管理的行为。
保险监管的目的在于：
（1）保护被保险人的利益。
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保险合同的附和性特点使被保险人在与保险人进行交易时处于相对不利的位臵，即使被 保险人可以通过保险经纪人办理保险业务，或者可以拟订协议条款或合同，但与保险公司的 地位和能力相比，或者从保险交易方式看，被保险人是先交费，在发生保险事故后才向保险 人索赔，被保险人还是处于相对不利的地位和属于弱势群体。如果保险公司经营行为不规范、 不守信用就会损害被保险人的利益，因此需要通过保险监督管理来保护被保险人的利益。
（2）维护保险市场的秩序。
保险监督管理的另一目的是维护保险市场秩序，为保险业提供公平竞争的机会和环境。 为保险业提供公平竞争的机会体现在：保证社会资源在保险业中的公平合理配臵，保证不同 的保险公司享有均等的业务经营机会。为保险业提供公平竞争的环境是指保险监督管理部门 对于保险公司采取不正当的竞争手段的行为，必须采取处罚等措施，纠正不规范的竞争行为， 从而保证保险公司之间能够公平竞争。
2、论述最大诚信原则
【参考答案】
最达诚信原则是指保险合同当事人订立合同及合同有效期内，应依法向对方提供足以影 响对方做出订约与履约决定的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立地约定与承诺。 否则，受到损害的一方，按民事立法规定可以此为由宣布合同无效，或解除合同，或不履行 合同约定的义务或责任，甚至对因此受到的损害还可以要求对方予以赔偿。
保险合同必须坚持最大诚信原则的原因：
（1）现代保险由海上保险发展而来，最大诚信原则是维持海上保险正常进行的必要条 件
（2）保险合同是射幸性合同，坚持最大诚信原则才能维持保险合同的运行与操作
（3）保险标的广泛而复杂，在决定承保之前，保险人要求投保人本着最大诚信履行其 告知保证义务
（4）保险条款通常是保险人单方拟定的，要求保险人从最大诚信原则出发，向投保人 说明保险合同的主要内容及条款的含义
最大诚信原则的内容：
（1）告知：是指投保人或被保险人在签订保险合同之前或同时，应将他所知道的或在 通常业务中应当知道的与保险标的有关的重要事实尽量告诉保险人，通常称为告知义务。
（2）陈述：陈述是指在保险合同的磋商过程中，由投保人或被保险人将其所知悉的与 保险标的有关的事实，向保险人所作的说明。有口头和书面两种类型。
（3）保证：又称担保，是指被保险人在保险合同中所作的保证要做或不做某种事情， 保证某种情况的存在或不存在，或保证履行某一项条件等。
3、保险的功能和作用
【参考答案】
保险功能是指保险制度可以发挥的作用和功效，它是由保险的特性决定的，是保险本质 中公教育〃给人改变未来的力量
的客观反映。一般认为,现代保险具有经济补偿、资金融通和社会管理三大功能。
（1）经济补偿功能。
第一，分散风险。从本质来说，保险是一种分散风险、分摊损失的机制。
第二，赔偿与给付。根据保险合同，投保人有义务按合同约定缴纳保费，保险人有义
务在特定风险损害发生时，按照保险合同的约定给予赔付，从而使得保险具备了经济补偿功 能。
（2）资金融通功能。保险的资金融通功能主要体现在：
一方面，通过承保业务获取并分流部分社会储蓄。
另一方面，又通过投资将积累的保险资金运用出去，满足未来的支付需要。
（3）社会管理功能。
保险公司不仅有识别、衡量和分析风险的专业知识，可以在国家应对公共突发事件应急 处理机制中发挥作用，而且保险业积累了大量风险损失资料，可以为全社会的风险管理提供 有力的数据支持
保险的作用可以分为微观作用和宏观作用。
（1）保险的微观作用：
第一，保障企业和家庭的财务稳定，维护人们的内心安宁；
第二，促进企业和家庭有效控制风险。
（2）保险的宏观作用：
第一，保险是政府履行社会安全保障职能的重要手段；
第二，保险可以促进资本的有效配臵；
第三，保险可以促进金融繁荣和金融稳定；
第四，保险有助于活跃经济，促进贸易；
第五，保险可以稳定居民未来预期，刺激即期消费，拉动内需，从而推动经济发展。
（四）作文先列举了两位先贤的话，一个是孔先生，一位是韩非子。一个推崇以德治国， 一个讲要以法治国。题目要求你选一个角度，以法还是以德，写一篇议论文，不多于1500 字。
【参考答案】略
三、统计系统
1、什么是三农？三农问题的焦点是？
【参考答案】
三农是指农业、农村、农民这三个问题。三农问题的焦点主要有以下几个方面： 中公教育〃给人改变未来的力量
一是切实保障粮食等主要农产品供给。粮食始终是经济发展、社会稳定和国家安全的基 础，任何时候都不能出现闪失。
二是促进农民持续增收。解决农民收入问题，最重要的是扩大农民就业。
三是加强农村基础设施建设。统筹城乡发展，必须加快农村基础设施建设步伐，缩小城 乡基础设施差距。
四是协调推进城镇化和新农村建设。推进城镇化与建设新农村，是中国现代化战略布局 相辅相成、不可或缺的两个重要组成部分。一方面，城镇化是经济社会结构转变的大趋势， 必须坚定不移地加以推进。有序转移农村人口，为提高农业劳动生产率、加快农村发展奠定 基础。另一方面，今后相当长时期中国始终会有数以亿计的人口在农村生活，进城务工农民 相当一部分还会“双向流动”，必须建设好农民的家园。
2、农业综合生产能力包含哪几个方面？突出问题是？
【参考答案】
第一问：
农业综合生产能力是指一定时期一定地区，由农业科技和各种生产要素综合投入所形成 的一种基础的、相对稳定的农产品产出能力。农业综合生产能力的构成要素，主要包括三大 类别，即物质要素、科技要素、制度要素。其中物质要素大体分为10类：一是劳动力；二是 土地资源，包括耕地、海洋及各种水面，主要是农耕地、草原和森林；三是水资源，包括地 下水、地表水和空中的水汽资源；四是种子，包括各种农作物种子和畜禽良种、优良树种和
苗木；五是肥料，包括化学肥料、生物肥料及各种有机肥；六是生物防治药物，包括防治农 作物病虫鼠草害的各种农药、器具和方法；七是农业机械，包括深翻、整地、播种、排灌、 收获、运输等各种农业动力机械和作业机具；八是农产品市场，包括农产品进入市场前的包 装、冷贮和交易场所及设施；九是农业信息体系，包括农产品产供销和农业科技的信息发布 平台、信息接收反馈终端、信息硬件设施、信息软件系统等；十是农产品加工，包括各种农 产品和副产品的加工企业、设施、工艺，既是农业产后服务的延伸，又是农业价值升值的重 要环节和农村工业的主要组成部分。
3、第二问：（一）农业生产要素投入少、质量低。我国对农业的投入主要靠国债资金， 而且绝大多数用于大江大河治理和生态建设等重大工程，对农民直接改善生产生活条件、实 现增产增收影响不大。(二)农村经营体制改革滞后，出现了“三难”：小生产与大市场衔接难；
提高规模效益难；根本减轻农民负担难。（三）农业科技投入少，形成了“三个断层” ：政策
落实断层；科研工作断层；农技推广断层。(四)农村工业化、城镇化进程缓慢，严重制约了 农村劳动力的转移。一般来说，农村工业化与城镇化是同步的，但我国城镇化明显滞后，这 是农村剩余劳动力滞留农业和农村、乡镇企业布点分散，生产力诸要素不能合理配臵和充分 利用，农民收入不能快速增长的重要原因。
3、谈谈你的工作成果，应用的工具、方法？
【参考答案】略
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4、经典线性回归的基本假设是？
【参考答案】
假设1. 解释变量X 是确定性变量，不是随机变量；
假设2. 随机误差项m 具有零均值、同方差和无自相关：
E(m i)=0 i=1,2, …,n
Var (m i)=s 2 i=1,2, …,n
Cov(m i, m j)=0 i≠j i,j= 1,2, …,n
假设3. 随机误差项m 与解释变量X 之间不相关：
Cov(Xi, m i)=0 i=1,2, …,n
假设4. m 服从零均值、同方差、零协方差的正态分布
m i~N(0, s 2 ) i=1,2, …,n
注意：
1、如果假设1、2满足，则假设3也满足;
2、如果假设4满足，则假设2也满足。
以上假设也称为线性回归模型的经典假设或高斯（Gauss）假设，满足该假设的线性 回归模型，也称为经典线性回归模型。
5、统计方法有那些？抽样方法有那些？
【参考答案】
第一问：
1、统计研究有五种基本方法：大量观察法、统计分组法、综合指标法、统计模型法、 归纳推断法。2、统计常用的调查方法有普查、抽样调查、统计报表、重点调查与典型 调查。
第二问：
抽样方法分为随机抽样和非随机抽样两类，随机抽样法包括简单随机抽样、系统抽样法、
分层抽样法、整群抽样法、多阶段抽样法五种方法；非随机抽样包括重点抽样、典型抽样、 任意抽样、配额抽样四种方法。
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第八篇心理素质测评及专业考试
第二章专业考试
第一节2011年银监会专业考试（笔试+面试）真题 汇总
一、客观题
1、什么是帕累托最优；
【参考答案】帕累托最优是指资源分配的一种理想状态，即假定固有的一群人和可分配 的资源，从一种分配状态到另一种状态的变化中，在没有使任何人境况变坏的前提下，也不 可能再使某些人的处境变好。换句话说，就是不可能再改善某些人的境况，而不使任何其他 人受损。
2、凯恩斯货币需求理论与弗里德曼货币需求理论的区别；
【参考答案】两种需求理论的区别主要有以下几点：
（1）产生的背景及政策效应不同。
凯恩斯的宏观经济理论是在经济大萧条的背景下问世的，当时整个资本主义经济有效需 求不足，即大量的生产能力被迫闲臵。在时间长度可观的短期内，需求上升不会导致价格上 升。在凯恩斯的前提假设中，注重短期分析，意在解决
（2）前提假设的不同。
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①凯恩斯的
②货币层次的不同。凯恩斯将货币定义在M1 的层次上，包括流通中的现金和活期存款。 即认为货币是没有收益的。突出了货币的交易手段职能。而弗里德曼把货币的层次定义在 M2 层次，将定期存款也包含在内，突出了货币的交易手段职能和贮藏职能。
（3）影响货币需求的因素不同。
凯恩斯将货币需求归咎为交易需求和投机需求两个方面。其中交易需求由收入水平决 定，跟收入成正比。投机需求跟利率有关，跟利率的变动成反比。
而弗里德曼将影响货币需求的因素归为以下几个方面：包括，价格指数，债券的预期名
义收益率，股票的预期名义收益率，预期价格变动率，人力财富在总财富中的比例，恒久收 入等。可以说弗里德曼的理论更加全面，更加接近于经济发展的现实，因此对经济有更好的 指导意义。
（4）相对于凯恩斯，弗里德曼更加注重实证检验，使货币理论向更可操作的货币政策靠拢。
3、存贷比
【参考答案】所谓存贷比（Loan-to-depositRatio），顾名思义是指商业银行贷款总额除以 存款总额的比值，即银行贷款总额/存款总额。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，因 为存款是要付息的，即所谓的资金成本，如果一家银行的存款很多，贷款很少，就意味着它 成本高，而收入少，银行的、盈利能力就较差。
4、VAR 属于什么风险
【参考答案】VAR 方法(Value at Risk，简称VaR），称为风险价值模型，也称受险价值 方法、在险价值方法。VAR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正
常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（臵 信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。
5、逆周期监管
【参考答案】逆周期监管理论认为，周期性会导致商业银行在经济上行时期大量放贷积 聚风险，助推经济泡沫，经济下行时期引发信贷紧缩，从而扩大宏观经济在经济周期不同阶 段的波动幅度，并最终加剧金融体制风险。
6、信用风险的特征
【参考答案】信用风险有四个主要特征：
（1）客观性，不以人的意志为转移；
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（2）传染性，一个或少数信用主体经营困难或破产就会导致信用链条的中断和整个信 用秩序的紊乱；
（3）可控性，其风险可以通过控制降到最低；
（4）周期性，信用扩张与收缩交替出现。
7、商业银行向中央银行的借款包括哪几种形式
【参考答案】商业银行向中央银行借款（即中央银行贷款）是指中央银行动用基础货币 向商业银行以多种方式融通资金的总称。主要包括再贷款和再贴现两种形式。
8、资本充足率的要求
【参考答案】目前银监会要求中小银行的最低资本充足率为10%，而对大型银行的最 低资本充足率要求为11%。
9、RAROC 的计算公式
【参考答案】RAROC 的计算公式如下：
RAROC＝RAR（风险调整收益）÷经济资本
其中：RAR＝净收入-经营成本-预期损失
预期损失（EL）＝违约率（PD）×违约损失率（LGD）×违约风险暴露（EAD）
10、商业银行法中规定的关于总行给分行的营运资本占比
【参考答案】商业银行法第十九条：商业银行在中华人民共和国境内设立分支机构，应 当按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。拨付各分支机构营运资金额的总和，不 得超过总行资本金总额的百分之六十。
二、论述简答题
1、自2007 年全球金融危机以来，按照二十国集团领导人确定的金融监管改革目标，在 金融稳定理事会（FSB）主导下全球主要经济体系携手共建金融监管新框架，请分别从微观、 中观和宏观层面论述国际银行监管改革的主要内容。
【参考答案】为有效应对全球金融危机揭示出的金融体系脆弱性，本轮金融监管改革涵 盖了微观、宏观和中观三个层面，这三个层面的改革既各有侧重，针对性地解决不同性质的 问题；又具有逻辑一致性，相互支持和有机结合。
（1）微观金融机构层面的监管改革。目的是提升单家金融机构的稳健性，强化金融体
系稳定的微观基础。微观层面的改革包括：提升金融机构的风险管理能力；全面改革资本充 足率监管制度，大幅度提升银行体系吸收损失的能力；引入杠杆率监管，约束银行体系的杠 杆效应，缓解去杠杆化的负面影响；建立量化的流动性监管标准，增强单家银行应对短期流 中公教育〃给人改变未来的力量
动性冲击的能力，降低资产负债期限错配程度；改革金融机构公司治理监管规则，引导金融 机构建立集团层面的风险治理架构，推动金融机构实施稳健的薪酬机制，确保薪酬发放的数 量、期限与所承担的风险暴露及风险存续期更加一致；提高金融机构的透明度要求，增强市 场约束等。
（2）中观金融市场层面的监管改革。目的是强化金融市场基础设施建设，修正金融市
场失灵。中观层面的改革措施包括：改革国家会计准则，建立单一的、高质量的会计制度； 扩大金融监管范围，将不受监管约束或仅受有限约束的准金融机构（“影子银行体系”），如
对冲基金、私人资金池、按揭贷款公司、结构化投资实体、货币市场基金等纳入金融监管框 架；加强外部评级机构监管，减少利益冲突，降低金融监管以及金融机构对外部评级的依赖 程度；改革场外衍生品市场，推动场外交易合约标准化，鼓励通过中央交易对手进行交易； 提高不同金融部门监管标准的一致性，缩小不同金融市场之间监管套利的空间；改革金 融交易的支付清算体系，降低风险传染性。
（3）宏观金融系统层面的监管改革。目的是将系统性风险纳入金融监管框架，建立宏
观审慎监管制度。宏观层面的改革措施包括：建立与宏观经济金融环境和经济周期挂钩的监 管制度安排，弱化金融体系与实体经济之间的正反馈效应；加强对系统重要性金融机构的监 管，包括实施更严格的资本和流动性监管标准，提高监管强度和有效性，建立“自我救助” 机制，降低“大而不倒”导致的道德风险；对具有全球系统重要性影响的金融机构，还应加强
监管当局之间的信息共享和联合行动，建立跨境危机处臵安排，降低风险的跨境传递。
2、对非银行金融机构进行监督管理的措施有哪些？
【参考答案】银监会所监管的五类非银行金融机构可分为两大类别、两种属性。一类是 汽车金融公司和金融租赁公司，这一类非银行金融机构应遵循银行业的科学监管思路，在防 范风险的同时发展业务，即按照资本充足、五级分类、拨备等要求严格监管，并要认真总结 过去金融租赁公司办不好的教训，借鉴国际上通行由大银行办金融租赁的做法，实现金融租 赁业的科学发展。另一类是信托公司、财务公司、货币经纪公司，应按直接融资而不是间接 融资的载体进行管理，不能像商业银行那样进行监管。此类机构主要承担操作风险、管理风 险、声誉风险和法律风险，并不承担经济损失的风险，因此更要强调专业团队、风险控制模 型、对客户的信息披露和教育以及与时俱进的创新能力等。
当前非银行金融机构的监管工作一要重视信息披露，重视对客户的分析和教育，对这项 工作不仅要抓紧，而且要检查到位；二要重视人才结构的调整。进行直接融资，产品创新， 技术提高关键是人，要重视人才结构的调整和队伍建设问题；三要重视法律法规和税制的建 设，物权法、会计准则的落实和税制上的突破，是当前法规建设的重点，也是真正走上科学
发展的道路的基础，要和市场参与者、行业协会等有关方面共同努力把这些工作做好。在风 险管理方面要“三个重视”：一是自营和代客要分账、分人、分管；二是要防止关联交易利益
冲突对第三者的侵犯，因其所带来的法律风险、声誉风险，比经济损失更严重；三是要更加 中公教育〃给人改变未来的力量
关注个别大集团客户的经营风险。在具体的技术操作上要防止重发行、轻管理，重视物权的 管理和平衡性组合管理，做到有效分散风险，发挥产业投资优势，防范股票市场风险。
3、如果一个银行说他的资本充足率已经达到标准，那你作为监管人员，你怎么判断！
【参考答案】要判断银行的资本充足率是否已达到标准，应完成以下步骤。
（1）商业银行应每年对内部资本充足评估程序进行一次独立审计，以确保其完整性、
准确性和合理性。审计可由内部审计部门或内部审计部门和外部审计机构共同进行，审计范 围包括：
①根据业务性质、范围和复杂程度，审查内部资本充足评估程序的合理性。
②评估内部资本充足评估程序相关政策和流程执行的有效性。
③检查内部资本充足率与设定目标是否有差距，分析产生这些差距的原因。
④对影响银行内部资本充足评估有效性的重要组成部分进行监督，包括大额信用风险暴 露和其他风险集中度的评估情况、内部资本充足评估程序所用参数的准确性及完整性、内部 评估使用的情景的合理性和压力测试对各种假设及参数的分析等。
审计结果应及时向高级管理层和董事会报告。商业银行应根据审计结果对内部资本充足 评估程序进行调整和更新。
（2）商业银行应保存与内部资本充足评估程序相关的各类重要文档，确保监管部门及 其他第三方进行评价。
（3）商业银行应基于当前及未来的资本需求和资本可获得性制定资本规划，确保资本 水平长期稳定。资本规划应设定内部资本充足率三年滚动目标。
（4）商业银行应根据银行的发展战略、业务经营规划和风险偏好设定资本充足率目标， 并充分考虑对银行资本水平可能产生影响的负面外部因素，包括或有风险暴露、严重且长期 的市场衰退等经济、金融市场环境变化及突破风险承受能力的其他事件。
商业银行设定的内部资本充足率目标应高于监管部门确定的最低资本要求。
（5）商业银行的资本规划应兼顾银行的短期和长期资本要求，确保当前资本需求、预 计资本支出、目标资本水平和外部资本可获得性与全面风险管理水平及外部经营环境相匹 配。
商业银行应确保银行管理人员充分了解资本水平、资本规划及应急预案情况。
（6）商业银行用于满足内部资本充足率要求的资本工具，应具备充分抵御风险和吸收
损失的能力，其有关定义、扣除和记入规则与《商业银行资本充足率计算指引》存在差异的， 应经监管部门认可。
（7）商业银行应通过严格和前瞻性的压力测试，测算不同压力条件下的资本需求和资
本可获得性，检验资本长期目标，并制定应急预案以满足计划外的资本需求。商业银行应急 预案应包括紧急筹资成本分析、限制资本占用程度高的业务发展、采用风险缓释措施管理风 险等。
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4、直接融资和间接融资的优点和局限，我国应该选择怎样的方式。
【参考答案】资金的供给者与需求者之间的融资活动有两种基本形式，即直接融资和间接融 资。
直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的
金融行为。在直接融资中，金融媒介的作用是帮助资金供给者与资金需求者形成债权债务关 系。在这个过程中，金融媒介并不因此与资金供给者或者资金需求者之间形成债权债务关系。 直接融资的工具包括两大类：一类是商业票据和直接借贷凭证；另一类为股票和债券。 间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。在 间接融资中，资金的供求双方不直接形成债权债务关系，而是由金融中介机构分别与资金供 求双方形成两个各自独立的债权债务关系。对资金的供给方来说，中介机构是债务人；对资 金的需求方来说，中介机构是债权人。间接融资的工具包括：金融机构发行的各种融资 工具，如存单、贷款合约等。
直接融资与间接融资具有各自的优点，相应也都有各自的局限。
直接融资的优点在于：
（1）资金供求双方联系紧密，有利于与合理配臵资金，提高资源使用效率。
（2）筹资成本较低而投资收益较大。
直接融资的局限性主要表现在：
（1）直接融资的双方在资金数量、期限、利率等方面受到较多限制。
（2）直接融资工具的流动性和变现能力受金融市场的发育程度的限制，一般低于间接 融资工具。
（3）资金供给方所承担的风险和责任较大。
与直接直接融资相比，间接融资的优点在于：
（1）多样化的融资工具可以灵活方便的满足资金供需双方的融资需求。
（2）金融机构可以通过多样化的策略降低风险，安全性较高。
（3）有利于提高金融活动的规模效益，提高全社会资金的使用效率。
间接融资存在如下局限：
（1）资金的供需双方的直接联系被割断，不利于供给方监督和约束资金的使用。
（2）对需求方来说，增加了筹资成本；对供给方来说，降低了收益。
与发达市场国家比，我国直接融资比例仍然过低，金融体系存在着发展不平衡问题。目 前，82%的融资仍来自于银行贷款，来自于债券市场和股票市场的融资比例极低，而在债券 市场中，又主要是金融债和国债，对企业生产有帮助的也就是6%左右，公司债市场严重滞 后于其他金融市场的发展。这种局面造成银行风险的逐步积累，影响着金融体系的稳定，同 时，也限制了金融市场功能的发挥和市场效率的进一步提高。
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有关专家进一步指出，我国资本市场是不成比例的，国外的公司债市场都是大于股票市 场；而且正常的公司债不应该有规模限制，要看企业的需求和市场的承受能力。中国人民大 学副校长陈雨露也在2007 年中国金融论坛上指出，在新兴市场国家中，金融体系结构如果 越倾向于银行主导型，那么其经营的成本通常越高，效率越低。因此，要大力发展公司债市 场，发展直接融资。
5、你觉得会计标准和银行监管关系是什么？
【参考答案】2006 年财政部发布的《金融工具确认和计量》等四项金融会计准则在相关规 定、会计核算、财务报告等方面发生了一系列变革，使我国的会计标准得到进一步科学与规 范。但从国际银行业监管的实践看，由于许多监管指标依赖于会计数据，会计准则的重大变 化必然影响相关监管指标的计算口径，因此，包括公允价值、资产减值损失在内的一系列变 革给我国银行业监管带来了新的挑战。
新的会计准则整体框架中，金融工具确认和计量、金融资产转移、套期保值和金融工具 列报四项准则各有侧重、相互关联、逻辑一致，形成了有机整体。同时，公允价值计量模式 的运用、衍生金融工具表内核算等具体准则的调整，也对我国现行金融监管产生了重大影响。
6、信用虚假申请罪的含义以及对银行业的影响。
【参考答案】信用虚假申请罪的含义：
2006 年6 月29 日获十届全国人大常委第二十二次会议表决通过的刑法修正案(六)中作 出的最新规定,其中包括:虚假信用申请罪，最高可判七年有期徒刑;银行工作人员吸收客户资
金不入账，违反规定为他人出具信用证或者其他保函、票据、存单、资信证明两罪，以“行 为犯”模式核定。
此次获得通过的修正案共有21 条，自2006 年6 月29 日起施行。在洗钱罪的上游 犯罪中，增加贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪和金融诈骗犯罪三项罪名。 此次修正案在《刑法》第175 条增加规定，以欺骗手段取得银行或者其他金融机构
贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重 情节的，追究刑事责任。
该项定罪是对骗用贷款罪(第193 条)和信用证诈骗罪(第195 条)的补充，并且回避
了“以非法占有为目的”的主观要件。此前，《刑法》193 条规定，有使用虚假的证明文件 的等五种情形之一，以非法占有为目的，诈骗银行或者其他金融机构的贷款，数额较大的， 追究刑事责任；195 条规定，有使用伪造、变造的信用证或者附随的单据、文件的等四种行 为进行信用证诈骗活动的追究刑事责任。在司法实践中同样以“非法占有为目的”作为构成 要件。“以非法占有为目的”的规定在法学界有诸多争议。在办案实践中，很难认定骗贷者 的主观目的。
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增设上述新罪，在能证明犯罪主体“以非法占有为目的”时，从重定罪为“贷款诈骗罪”； 不能证明其主观意图时，则从轻适用新罪。
对银行业的影响：
信用欺诈是一种严重影响当代国际贸易的一种非暴力犯罪，然而在各种信用欺诈中，以 银行为欺诈对象的信用欺诈比较普遍，且极大的危害着银行的信誉及利益。增设上述新罪有 利于维护金融秩序。
7、简述准备金计提对银行资本的影响
【参考答案】银行资本，指商业银行自身拥有的或能永久支配、使用的资金，是银行从事经 营活动必须注入的资金。从所有权看由两部分构成：一部分是银行资本家投资办银行的自有 资本；另一部分是吸收存款的借入资本。借入资本是银行资本的主要部分。从经营借贷资本 并以自身资本用作借贷资本看，银行资本属于借贷资本的范围；从经营一种资本主义企业并 获得平均利润来看，银行资本又具有职能资本的特点。
准备金是指商业银行库存的现金和按比例存放在中央银行的存款。实行准备金的目的是 为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。自20 世纪 30 年代以后，法定准备金制度还成为国家调节经济的重要手段，是中央银行对商业银行的 信贷规模进行控制的一种制度。中央银行控制的商业银行的准备金的多少和准备率的高低影 响着银行的信贷规模。这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一 定的比例，或以存款形式存放在中央银行，或以库存现金形式自己保持。准备金占存款总额 的比重，称为准备金率。
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货 币供应量。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下 降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信 用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出 都相应缩减。反之，亦然。
8、什么是核心资本？如果银行资本不足怎样补充？
【参考答案】《巴塞尔协议》把商业银行的资本区分为“核心资本”和“补充资本”。核 心资本又称一级资本，具体包括实收资本和公开储备。
我国的《商业银行资本充足率管理办法》第十二条规定：商业银行资本包括核心资本和 附属资本。其中，核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少 数股权。
根据《巴塞尔协议》，规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附 属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8％，其中核心资本与风险加权资产 总额的比率不低于4％。
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而根据《巴塞尔协议III》的规定，未来全球商业银行的核心资本充足率要达到8.5%。 国内银行业存在监管标准提高的预期，部分商业银行酝酿再融资也是为了提前做好准备。 目前银监会要求大型银行资本充足率不低于11.5%，中小银行要达到10%；大型银行的 核心资本充足率要达10%，中小银行要达8%。
商业银行如何补充资本金的不足，主要应该通过完善内部资产管理和通过提取利润等来 补充，而不是把在资本市场、债券市场圈钱作为主要渠道。如采取压缩贷款、收回不良资产、 收缩资产战线等缩小分母的形式；或通过提高经营管理水平、大幅度增加盈利，用自身创造 的利润来补充资本金，通过增加分子的形式实现资本充足率达到监管要求。
9、什么是系统性金融危机，可以举例具体说明，并请说出历史上还有哪些典型？
【参考答案】系统性金融危机可以称为“全面金融危机”，是指主要的金融领域都
出现严重混乱，如货币危机、银行业危机、外债危机的同时或相继发生。它往往发生在金融 经济、金融系统、金融资产比较繁荣的市场化国家和地区以及赤字和外债较为严重的国 家，对世界经济的发展具有巨大的破坏作用。
系统性金融危机往往发生在大量金融资产被严重高估且流动性非常强的情况下。比
如经历了日元大幅升值后，1980 年代末的日本，从日元到房地产再到股市等，几乎所有资 产都被严重高估，因此危机和全面资产价值缩水在所难免。
除此之外，1930 年代引发西方经济大萧条的美国金融危机，1997 年下半年袭击东南亚 的亚洲金融危机，2007 年源于美国次贷危机、波及全球、至今余威尚存的全球金融危机等 也都属于系统性金融危机。
三、英文题
1、关于2010 年宏观经济金融形势的。涉及发展中国家、经济复苏的原因、经济增长 率、股市、债市、低收入国家、新兴市场、2010 年与2009 年数据比较等词汇。
【参考答案】发展中国家developing country、经济复苏的原因economic resurgence、经 济增长率economic growth rate、股市stock market、债市bond market、低收入国家low income
countries、新兴市场emerging market、2010 年与2009 年数据比较data comparison
2、what is the goal of the montery policy and the kinds of it?
【参考答案】There are three kinds of monetary policy。货币政策工具是中央银行为达到
货币政策目标而采取的手段。根据货币政策工具的调节职能和效果来划分，货币政策工具可 分为以下三类：
（1）常规性货币政策工具
或称一般性货币政策工具。指中央银行所采用的、对整个金融系统的货币信用扩张与紧
缩产生全面性或一般性影响的手段，是最主要的货币政策工具，包括：①存款准备金制度； 中公教育〃给人改变未来的力量
②再贴现政策；③公开市场业务。被称为中央银行的“三大法宝”。主要是从总量上对货币供
应时和信贷规模进行调节。
（2）选择性的货币政策工具
是指中央银行针对某些特殊的信贷或某些特殊的经济领域而采用的工具，以某些个别商 业银行的资产运用与负债经营活动或整个商业银行资产运用也负债经营活动为对象，侧重于 对银行业务活动质的方面进行控制，是常规性货币政策工具的必要补充，常见的选择性货币 政策工具主要包括：①消费者信用控制；②证券市场信用控制；③不动产信用控制；④优惠 利率；⑤预缴进口保证金；⑥其它政策工具。
（3）补充性货币政策工具
除以上常规性、选择性货币政策工具外，中央银行有时还运用一些补充性货币政策工具， 对信用进行直接控制和间接控制。包括：①信用直接控制工具，指中央银行依法对商业银行 创造信用的业务进行直接干预而采取的各种措施，主要有信用分配、直接干预、流动性比率、 利率限制、特种贷款；②信用间接控制工具，指中央银行凭借其在金融体制中的特殊地位， 通过与金融机构之间的磋商、宣传等，指导其信用活动，以控制信用，其方式主要有窗口指 导、道义劝告。
3、what do you know about CBRC?why do you want to be a member of CBR
C?
【参考答案】略。
4、say something about yourself。
【参考答案】略。
5、What're the main functions of the CRBC?
【参考答案】略。
6、Why do you want to be a regulator ?
【参考答案】略。
第二节证监会、保监会和统计系统专业考试（笔试 +面试）真题汇总
一、证监会
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材料题：第一则材料是关于在某城市广场举行一个保护投资权益的宣传活动；第二则
材料是关于美国次贷危机后的“量化货币”宽松政策；第三则是关于“十二五”规划中证券市
场提高直接融资比重的。
1、针对第一则材料，你怎样组织这次宣传活动？在宣传活动中，出现了有部分无理取 闹的，并冲击了活动现场，你作为组织者怎么处理？
【参考答案】
2、针对第二则材料，解释“量化宽松”货币政策，以及美国出台此政策的原因，对我国 造成什么影响，我国采取什么对策。
【参考答案】
量化宽松是指，中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债 券，增加基础货币供给，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，向市场注入大量流动 性的干预方式。也就是说由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生 有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票的一种货币政策。与利率杠杆 等传统工具不同，量化宽松被视为一种非常规的工具。
美国出台“量化宽松”政策的原因：
根据美联储主席伯南克的观点，美国采取量化宽松货币政策主要目的是压低利率，促进 投资，通过连带的财富效应增强消费信心，扩大支出，最终通过刺激经济来解决美国严重的 失业问题和降低失业率。中国国际经济交流中心研究员张永军认为，美国通过这样的举措， 实际上有转嫁美国债务风险的目的。其次是转嫁难以解决的国内经济危机。近期美国经济出 现了复苏放缓的情况，美国的经济刺激措施在扩大就业方面的效果要远远低于预期。美国的 量化宽松货币政策是要通过这样的政策诱导美元贬值，使美国商品在美国国内市场竞争力增 强，通过这种竞争力的增强替代大量的国外进口，提高与进口商产品竞争的优势，为美国国 内的制造业发展创造更大的市场空间。贬值不仅对国内有影响，对美国出口产品的竞争力也 有帮助。所以这就通过两方面为美国的重振制造业创造了比较好的条件。
美国量化宽松政策对我国货币政策的影响：
美国量化宽松政策最直接的影响就是强大的资本流动和非美货币升值压力。由于美元是 一种国际性货币，是储备货币，其不仅有储备目的，全球相当多的大宗商品交易都用美元， 投资和金融市场的交易也使用美元。美元大幅贬值导致以美元标价的国际大宗资源类价格暴 涨，这些将导致我国被迫“输入”通胀；与此同时，以美元储备为主的外汇资产及美元债权将
严重缩水，而我国作为美国国债最大持有国，其影响盛烈。而美国通过美元的贬值，来迫使 我国人民币的升值来达到美国本身经济的减负。
我国的对策：
1、要继续保持人民币汇率的基本稳定
美英日等国采取的量化宽松货币政策会使该三国货币相对其它货币产生贬值压力，但美 英日货币之间的相对价值则具有更大的不稳定性和不确定性，这使得人民币的实际有效汇率 中公教育〃给人改变未来的力量
在短期同时存在升值和贬值的因素。在此复杂多变的形势下，“一动不如一静”，以美元为参
照的人民币汇率要继续保持基本稳定，这既可以减少汇率波动带来的不必要交易成本和资金 流波动，也表明中国不参与贬值竞赛的负责任立场。
2、近期要保持美国国债存量的基本稳定，拓宽外汇储备增量的使用范围
一方面，在保持我国持有美国国债存量基本稳定的同时，有必要积极调整国债的期限结 构，减少久期以防范利率波动的风险。另一方面，要进一步拓宽外汇储备增量的使用范围： 首先，基于大宗商品将呈现震荡向上格局的判断，要根据大宗商品价格的变化情况，择机入 市购买，尽可能降低原材料进口成本；其次，可以考虑增持美国优质跨国大企业的股票，这 些股票不仅可以抵御美国国内的通胀风险，而且由于其利润来源大部分来自海外，还可以抵 御美元贬值的风险。
3、要密切关注国际资金流动的动态
尽管量化宽松短期内将导致美元汇率的下跌和通缩一定程度的缓解，中期内美元仍将保 持强势并摆脱通缩阴影，但由于国际金融市场的复杂性，不能完全排除其他情况出现的可能 性。考虑到无论是美元汇率的变化还是物价水平的变化，关键环节是美元的国际流动状况， 量化宽松会通过利率、汇率、风险偏好等变量改变全球投资者对美国经济乃至美元的预期，
并直接导致美元的国际流动变化，继而对量化宽松政策的效果产生积极或消极的影响并间接 影响我国。因此，要高度关注国际资金流动的状况以及美国经济的动态发展，及时研究和分 析其对全球经济的影响和对我国的间接影响重点关注我国外汇储备进出口贸易等受到的 影响并及早做出调整。
4、高度关注美联储货币政策的操作及其效果
量化宽松货币政策是否导致通货膨胀在很大程度上取决于美联储对后期政策操作的把
握。从目前市场的反映来看，尽管美联储主席伯南克公开表示，美联储已经做好了随时收回 流动性的准备，但反映市场对未来通货膨胀预期的美国国债与通货膨胀保值债券收益率的差 值却有所扩大，这显示出市场对未来通货膨胀的担忧近来仍占主流，美联储是否有能力主导 市场预期有较大的不确定性。因此，要高度关注美联储的货币政策操作以及市场对此的反映， 及时分析并把握形势的变化，尽早应对。
5、抓住有利时机有序推进人民币国际化进程
尽管金融危机的发生以及美英日量化宽松货币政策的实施使国际货币体系格局在短期内发 生质变的可能性不大，但却会削弱其货币在国际上的公信力。在此形势下，人民币国际化进 程应当抓住有利的历史时机，适当加快人民币跨出国门的步伐，适当扩大货币互换的范围和 规模，抓紧研究有条件的资本账户开放制度。同时，也要适当考虑人民币国际化进程对 现有国际货币体系的冲击以及由此引起的消极反馈影响，提前做好防范和应对。
3、针对第三则材料，为什么要提高直接融资比重，为何要提高债券市场比重。
【参考答案】第一问：提高直接融资比重的原因
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提高直接融资的比重,这主要是由于“十一五”期间，我国直接融资发展较快。在“十一 五”期间，我国境内股票筹资2.84万亿元，相当于市场在“十一五”之前15年股票筹资的3.1倍，
我国证券化率由5年前的17.5%跃升至约70.8%；债券发行总量从2006年的每年不到6万亿元 增加到2010年的近10万亿元，截至2010年末，债券市场债券托管总额达20.17万亿元。 尽管直接融资比例在不断增加，但目前我国实体经济对以银行信贷为主体的间接融资的 需求依然强烈，以间接融资为主的融资结构仍未打破，导致企业融资对银行信贷过度依赖， 造成宏观经济波动风险在银行体系高度集中，金融体系缺少足够的弹性，容易受到外部因素 的强烈影响。
另外，在“十二五”期间,如何在“调结构、防通胀”的同时促进经济增长,保持经济发展动 力,是宏观调控政策有效性的基本考量。专家表示,与信贷所产生的货币创造功能相比,直接融
资工具的货币乘数效应相对较小,对社会总需求的推动作用较为温和。因此,在调控社会总需 求、控制信贷规模增长的情况下,通过直接融资市场优化配臵金融资本,促进经济发展,并形成
适当的货币供应,从而增强经济调控的灵活性、兼顾性、稳定性,为实现“保增长、防通胀”政
策意图提供保障。同时也有利于在货币政策从适度宽松转向稳健的背景下,保持社会资金供 给总量的合理平衡;改进宏观调控的方式和手段,增强宏观调控的弹性和有效性。 第二问：提高债券行比重的原因
提高我国债券市场比重的原因主要在于:
第一，相对于银行信贷，债券市场具有融资成本低、产业导向强以及市场风险低等优势； 相对于股权融资，债权融资具有融资规模大、发展空间高、适用企业广泛等优势。 第二，债券市场是金融市场体系的重要组成部分,一个发达的债券市场,不仅有利于改善
我国融资结构,优化市场资源配臵,也能够有效地促进储蓄向投资转化,降低金融系统性风险。
第三，债券市场作为金融市场的一部分，在配臵资源中起着基础性的作用，对产业政策 的传导更为灵敏，更能引导资金更多投向实体经济，能够有效地促进经济结构的调整，支持 新兴战略产业的发展。因此，债券市场的快速健康发展有助于完善货币政策传导机制，提高 货币政策实施效果。在货币政策基调由“适度宽松”转为“稳健”的背景下，发展债券市场将有
效地提高货币政策的预见性和效果。
第四，众所周知,作为直接融资的主要场所,我国债券市场近几年规模不断壮大。数据显 示,1997年银行间债券市场刚建立时,我国债券总量只有4700多亿元,占GDP 总量的7％,世界 排名第25位;到2010年,我国债券余额达20.4万亿元,占GDP 的52％。据BIS 统计,我国债券市 场排名已跃居世界第五位、亚洲第二位。尽管如此，和美国等发达市场国家相比,我国仍面 临着直接融资比重偏低、衍生品市场发展滞后、投资者类型相对单一等问题,同时债券市场 在资源配臵中的基础性作用发挥得还远远不够。
所以，债券市场的健康快速发展符合我国金融市场发展的方向。建立与我国经济实力和 国际地位相称的金融市场，进一步发挥货币金融市场优化资源配臵作用，促进经济增长内生 中公教育〃给人改变未来的力量
动力转变，将是“十二五”期间面临的基本课题。
二、保监会
（一）名词解释
1、保险利益
【参考答案】
所谓保险利益,指投保人或被保险人对保险标的具有的法律上认可的利益，又称可保利 益。人身保险的投保人在保险合同订立时，对被保险人应当具有保险利益。财产保险的被 保险人在保险事故发生时，对保险标的应当具有保险利益。
2、金融衍生工具
【参考答案】
金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立 在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格或数值变动的派生金融产品。最 主要的金融衍生工具有远期合同、金融期货、期权合约和互换合同等。
3、代位追偿权
【参考答案】
代位追偿权是指当保险标的因遭受保险事故而造成损失，依法应当有第三者承担赔偿责 任时，保险人自支付保险赔偿金之日起，在保险赔偿金的限度内，相应取得向对此损失负有 责任的第三者请求赔偿的权利。代位追偿权一般不适用于人身保险。
4、重复保险
【参考答案】
重复保险是指投保人对同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别向二个以上保 险人订立保险合同，且保险金额总和超过保险价值的保险。
（二） 简答
1、保险合同附和性及法律规制
【参考答案】
所谓附和合同，也称格式合同、标准合同或定式合同，是指由一方预先拟定合同的条款， 对方只能表示接受或不接受，即订立或不订立合同，而不能就合同的条款内容与拟订方进行 协商的合同。
保险合同的条款是由保险人单方面预先制订而成立的标准化合同。其特征是，在订立保 险合同时，投保人只能被动地服从、接受或者拒绝保险方所提出的条件，所以，其具有较强 的附和性。保险合同的附和性显然是对合同自由的一种极大限制，它使得投保人处于极为不 利的地位。
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针对保险合同的附和性特点，我国保险法31 条规定：对于保险合同的条款，保险人与
投保人、被保险人或者受益人有争议时，人民法院或者仲裁机构应当作有利于被保险人和受 益人的解释。
2、简述金融工具及特征
【参考答案】
金融工具书是指在金融市场中可交易的金融资产，是用来证明贷者与借者之间融通货币 余缺的书面证明，其最基本的要素为支付的金额与支付条件。不同形式的金融工具具有不同 的金融风险。金融工具分为2 大类：现金类和衍生类。
金融工具具有以下特征：
（1）期限性，是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。
（2）收益性，是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。
（3）流动性，是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。
（4）安全性或风险性，是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失 的可能性。
3、保险保障基金与保险保证基金的异同
【参考答案】
保险保障基金是指保险机构为了有足够的能力应付可能发生的巨额赔款，从年终结余中 所专门提存的后备基金。
保险保证基金是指国家规定由保险公司成立时向国家缴存的保证金额，可以用现金或其 他方式交纳，一般是在资本金制度基础上的一项规定。在我国保险公司从注册资本的20% 提取，存入国务院保险监督管理机构指定的银行，除了用于公司清算清偿债务外，不得动用。 保险保障基金与保险保证基金的异同：相同点：两者的功能相同，都是为确保保险公司 的偿付能力而设立的。区别：①两者的来源不同。保险保障基金是从保险公司每年的利润中 提取的，保险保证金是保险公司成立时，从注册资本中提取的。②两者提取的时间不同。保 险保障基金的提存时间是长期的，而保险保证金是在保险公司成立之时提存的。③两者提存 的方式不同。保险保障基金是按当年保险收入的1%提取，提取金额达到保险公司总资产的 10%时，停止提取。保险保证金的提存比例为注册资本的20%。
（三）论述（第一题必做，后两题选作一题）
1、保险监管的目的（必做）
【参考答案】
保险监管是政府对保险业监督管理的简称，是政府为保护被保险人的合法利益对保险业 依法监管管理的行为。
保险监管的目的在于：
（1）保护被保险人的利益。
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保险合同的附和性特点使被保险人在与保险人进行交易时处于相对不利的位臵，即使被 保险人可以通过保险经纪人办理保险业务，或者可以拟订协议条款或合同，但与保险公司的 地位和能力相比，或者从保险交易方式看，被保险人是先交费，在发生保险事故后才向保险 人索赔，被保险人还是处于相对不利的地位和属于弱势群体。如果保险公司经营行为不规范、 不守信用就会损害被保险人的利益，因此需要通过保险监督管理来保护被保险人的利益。
（2）维护保险市场的秩序。
保险监督管理的另一目的是维护保险市场秩序，为保险业提供公平竞争的机会和环境。 为保险业提供公平竞争的机会体现在：保证社会资源在保险业中的公平合理配臵，保证不同 的保险公司享有均等的业务经营机会。为保险业提供公平竞争的环境是指保险监督管理部门 对于保险公司采取不正当的竞争手段的行为，必须采取处罚等措施，纠正不规范的竞争行为， 从而保证保险公司之间能够公平竞争。
2、论述最大诚信原则
【参考答案】
最达诚信原则是指保险合同当事人订立合同及合同有效期内，应依法向对方提供足以影 响对方做出订约与履约决定的全部实质性重要事实，同时绝对信守合同订立地约定与承诺。 否则，受到损害的一方，按民事立法规定可以此为由宣布合同无效，或解除合同，或不履行 合同约定的义务或责任，甚至对因此受到的损害还可以要求对方予以赔偿。
保险合同必须坚持最大诚信原则的原因：
（1）现代保险由海上保险发展而来，最大诚信原则是维持海上保险正常进行的必要条 件
（2）保险合同是射幸性合同，坚持最大诚信原则才能维持保险合同的运行与操作
（3）保险标的广泛而复杂，在决定承保之前，保险人要求投保人本着最大诚信履行其 告知保证义务
（4）保险条款通常是保险人单方拟定的，要求保险人从最大诚信原则出发，向投保人 说明保险合同的主要内容及条款的含义
最大诚信原则的内容：
（1）告知：是指投保人或被保险人在签订保险合同之前或同时，应将他所知道的或在 通常业务中应当知道的与保险标的有关的重要事实尽量告诉保险人，通常称为告知义务。
（2）陈述：陈述是指在保险合同的磋商过程中，由投保人或被保险人将其所知悉的与 保险标的有关的事实，向保险人所作的说明。有口头和书面两种类型。
（3）保证：又称担保，是指被保险人在保险合同中所作的保证要做或不做某种事情， 保证某种情况的存在或不存在，或保证履行某一项条件等。
3、保险的功能和作用
【参考答案】
保险功能是指保险制度可以发挥的作用和功效，它是由保险的特性决定的，是保险本质 中公教育〃给人改变未来的力量
的客观反映。一般认为,现代保险具有经济补偿、资金融通和社会管理三大功能。
（1）经济补偿功能。
第一，分散风险。从本质来说，保险是一种分散风险、分摊损失的机制。
第二，赔偿与给付。根据保险合同，投保人有义务按合同约定缴纳保费，保险人有义
务在特定风险损害发生时，按照保险合同的约定给予赔付，从而使得保险具备了经济补偿功 能。
（2）资金融通功能。保险的资金融通功能主要体现在：
一方面，通过承保业务获取并分流部分社会储蓄。
另一方面，又通过投资将积累的保险资金运用出去，满足未来的支付需要。
（3）社会管理功能。
保险公司不仅有识别、衡量和分析风险的专业知识，可以在国家应对公共突发事件应急 处理机制中发挥作用，而且保险业积累了大量风险损失资料，可以为全社会的风险管理提供 有力的数据支持
保险的作用可以分为微观作用和宏观作用。
（1）保险的微观作用：
第一，保障企业和家庭的财务稳定，维护人们的内心安宁；
第二，促进企业和家庭有效控制风险。
（2）保险的宏观作用：
第一，保险是政府履行社会安全保障职能的重要手段；
第二，保险可以促进资本的有效配臵；
第三，保险可以促进金融繁荣和金融稳定；
第四，保险有助于活跃经济，促进贸易；
第五，保险可以稳定居民未来预期，刺激即期消费，拉动内需，从而推动经济发展。
（四）作文先列举了两位先贤的话，一个是孔先生，一位是韩非子。一个推崇以德治国， 一个讲要以法治国。题目要求你选一个角度，以法还是以德，写一篇议论文，不多于1500 字。
【参考答案】略
三、统计系统
1、什么是三农？三农问题的焦点是？
【参考答案】
三农是指农业、农村、农民这三个问题。三农问题的焦点主要有以下几个方面： 中公教育〃给人改变未来的力量
一是切实保障粮食等主要农产品供给。粮食始终是经济发展、社会稳定和国家安全的基 础，任何时候都不能出现闪失。
二是促进农民持续增收。解决农民收入问题，最重要的是扩大农民就业。
三是加强农村基础设施建设。统筹城乡发展，必须加快农村基础设施建设步伐，缩小城 乡基础设施差距。
四是协调推进城镇化和新农村建设。推进城镇化与建设新农村，是中国现代化战略布局 相辅相成、不可或缺的两个重要组成部分。一方面，城镇化是经济社会结构转变的大趋势， 必须坚定不移地加以推进。有序转移农村人口，为提高农业劳动生产率、加快农村发展奠定 基础。另一方面，今后相当长时期中国始终会有数以亿计的人口在农村生活，进城务工农民 相当一部分还会“双向流动”，必须建设好农民的家园。
2、农业综合生产能力包含哪几个方面？突出问题是？
【参考答案】
第一问：
农业综合生产能力是指一定时期一定地区，由农业科技和各种生产要素综合投入所形成 的一种基础的、相对稳定的农产品产出能力。农业综合生产能力的构成要素，主要包括三大 类别，即物质要素、科技要素、制度要素。其中物质要素大体分为10类：一是劳动力；二是 土地资源，包括耕地、海洋及各种水面，主要是农耕地、草原和森林；三是水资源，包括地 下水、地表水和空中的水汽资源；四是种子，包括各种农作物种子和畜禽良种、优良树种和
苗木；五是肥料，包括化学肥料、生物肥料及各种有机肥；六是生物防治药物，包括防治农 作物病虫鼠草害的各种农药、器具和方法；七是农业机械，包括深翻、整地、播种、排灌、 收获、运输等各种农业动力机械和作业机具；八是农产品市场，包括农产品进入市场前的包 装、冷贮和交易场所及设施；九是农业信息体系，包括农产品产供销和农业科技的信息发布 平台、信息接收反馈终端、信息硬件设施、信息软件系统等；十是农产品加工，包括各种农 产品和副产品的加工企业、设施、工艺，既是农业产后服务的延伸，又是农业价值升值的重 要环节和农村工业的主要组成部分。
3、第二问：（一）农业生产要素投入少、质量低。我国对农业的投入主要靠国债资金， 而且绝大多数用于大江大河治理和生态建设等重大工程，对农民直接改善生产生活条件、实 现增产增收影响不大。(二)农村经营体制改革滞后，出现了“三难”：小生产与大市场衔接难；
提高规模效益难；根本减轻农民负担难。（三）农业科技投入少，形成了“三个断层” ：政策
落实断层；科研工作断层；农技推广断层。(四)农村工业化、城镇化进程缓慢，严重制约了 农村劳动力的转移。一般来说，农村工业化与城镇化是同步的，但我国城镇化明显滞后，这 是农村剩余劳动力滞留农业和农村、乡镇企业布点分散，生产力诸要素不能合理配臵和充分 利用，农民收入不能快速增长的重要原因。
3、谈谈你的工作成果，应用的工具、方法？
【参考答案】略
中公教育〃给人改变未来的力量
4、经典线性回归的基本假设是？
【参考答案】
假设1. 解释变量X 是确定性变量，不是随机变量；
假设2. 随机误差项m 具有零均值、同方差和无自相关：
E(m i)=0 i=1,2, …,n
Var (m i)=s 2 i=1,2, …,n
Cov(m i, m j)=0 i≠j i,j= 1,2, …,n
假设3. 随机误差项m 与解释变量X 之间不相关：
Cov(Xi, m i)=0 i=1,2, …,n
假设4. m 服从零均值、同方差、零协方差的正态分布
m i~N(0, s 2 ) i=1,2, …,n
注意：
1、如果假设1、2满足，则假设3也满足;
2、如果假设4满足，则假设2也满足。
以上假设也称为线性回归模型的经典假设或高斯（Gauss）假设，满足该假设的线性 回归模型，也称为经典线性回归模型。
5、统计方法有那些？抽样方法有那些？
【参考答案】
第一问：
1、统计研究有五种基本方法：大量观察法、统计分组法、综合指标法、统计模型法、 归纳推断法。2、统计常用的调查方法有普查、抽样调查、统计报表、重点调查与典型 调查。
第二问：
抽样方法分为随机抽样和非随机抽样两类，随机抽样法包括简单随机抽样、系统抽样法、
分层抽样法、整群抽样法、多阶段抽样法五种方法；非随机抽样包括重点抽样、典型抽样、 任意抽样、配额抽样四种方法。
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