第一章
1、财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
2、财务管理的主要内容：筹资活动、投资活动、营运资金活动过程、分配活动。
3、财务管理的手段：财务预测（起点）、财务决策（核心）、财务计划（依据）、财务控制（保障）、财务分析（总结）
4、财务关系的协调：1、所有者与经营者矛盾协调（1、激励：将经营者的报酬与绩效挂钩，主要有两种方式：股票选择权方式；绩效股形式。2、解聘3、接收）2、债权人与所有者矛盾协调（1、限制性借债；2、收回借款或不再借款；3、要求依法履约）3、企业财务目标与社会责任（1、立法；2、监督）
5、财务管理的目标：（一）利润最大化（二）资本利润率最大化（三）企业价值最大化（四）股东财富最大化
6、财务管理的环境：一、法律环境 （一）企业组织法规（二）企业税收法规（三）证券法规 二、金融环境（一）金融市场（二）金融机构（三）金融工具（四）利率 三、经济环境（一）经济体制（二）经济周期（三）经济政策 四、社会文化环境（一）教育环境（二）科技环境
第二章
1、终值： FV =PV (1+i ) n
n FV-
-n 2、现值： (1 + i ) 是复利现值系数 3、等额（数额相等）、收入或支付。
4、年金的种类：普通年金、即付年金、递延年金、永续年金。
5、普通年金终值计算公式为：FA ＝A · (F／A ，i ，n)
6、普通年金现值的计算公式为：PA ＝A ×(P／A ，i, n)
7、即付年金终值的计算公式为：FA=A·［(F／A ，i, n ＋1) －1］或 FA =A·(F／A ，i, n) ×（1+i）
8、即付年金现值的计算公式为：PA=A·［(P／A ，i ，n －1)+1］或PA=A·(P／A ，i ，n) ×（1+i）
9、递延年金现值计算有三种方法：第一种：先求年金终值，再一次性复利折现。 PA ＝A ·［(F／A ，i ，n) ·(P／F ，i ， m ＋n ) ]
第二种：假定各期均有收付，先求整个期间的年金现值，再减去没有收付期间的现值。 PA ＝A ·［(P／A ，i ，m ＋n) －(P／A ，i ，m) ］
第三种：就收付期先求年金现值到第一个收付期，然后再一次性复利折现。 PA ＝A ·(P／A ，i ，n) · (P／F ，i ，m)
10、永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值：P A ＝A ／i
11、当每年复利次数是一次时，这时给出的年利率叫作名义利率，若每年复利次数不只一次时，就需要依据名义利率计算实际利率。
12、将名义利率调整为实际利率的换算公式为：i=(1+r／m)m-1
i 为实际利率：每年复利一次的利率；r 为名义利率：每年复利超过一次的利率；m 为年内计息次数或每年复利次数。
n —13、 期望值=R =R i P i =R 1P 1+R 2P 2+ +R n P n
i =1 ∑
Ri 表示第i 种可能结果的收益率；Wi 表示第i 种可能结果出现的概率；n 表示可能结果总数。 14、离散程度是用以衡量风险大小的指标。表示随机变量离散程度的指标主要有：方差、标
) 等。 15、 16、Wj
Rj m 17
协方差为正值，表示两种资产的收益率呈同向变动； 协方差为负值，表示两种资产的收益率呈反向变化；
协方差为0，表示两种资产的收益率呈无关变化。 18、相关系数：相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动，－1代表完全负相关，+1代表完全正相关，0则表示不相关。 第三章
1、筹资：也称融资，企业资金的筹措，企业筹集资金。资金的需求者在金融市场上通过一定融资渠道及方式取得资金以满足企业的资金需求。
2、企业筹资的动机：1）设立筹资——创建的需要；2）扩张筹资——发展的需要；3）偿债筹资；4）混合筹资——调整资本结构的需要、适应外部环境变化的需要。
3、筹资的基本原则：1、适度性——规模适当;2、适时性——筹措及时;3、安全性——来源合理;4、合法性——依法守规;5、经济性——成本经济。
4、我国企业目前的筹资渠道主要包括：1、银行——信贷资金、抵押资金；2、非银行金融机构——信贷资金、抵押资金；3、其他企业——闲置、剩余资金；4、居民个人——闲散、剩余资金；5、国家财政——公共资金；6、企业自留——留存资金。
5、筹资方式主要包括：自有资金方式和负债资金方式。
6、自有资金方式筹资：一）吸收直接投资（国家、法人、个人）二）留存收益(盈余公积和未分配利润) 三）股票筹资
7、股票上市的目的:1）实现股份多元化2）提高股票流动性3）增强社会公众对公司的信赖
4）扩大知名度和影响力5）完善公司治理结构
8、普通股东的权利：①出席股东大会②行使股票表决权③召集临时股东大会④转让股份和优先认购股份⑤参加股利分配和剩余资产分配⑥查阅公司章程和公司账簿⑦建议权和质询权⑧起诉权
9、普通股股东义务：①缴纳股款②对公司债务承担有限责任③依照有关法律和公司章程的规定行使权利
10、负债资金筹资：一借款筹资；二债券融资；三租赁融资；四可转换债券和认股权证筹资
11、资金成本=[每年的用资费用/(筹资总额-筹资费用)]×100%=[资金年占用成本额 / 筹资净额 ]×100%
12、个别资金成本包括：①债券成本；②银行借款成本（银行借款资金/本成本）；③优先股成本；④普通股成本；⑤留存收益成本
13、债券资本成本的计算公式为：债券资本成本= [年利息×(1-所得税税率)]/[债券筹资总额×(1-债券筹资费率)]
14、银行借款资本成本的计算公式为：银行借款资本成本=年实际负担的占用费/实际筹资净额=[年利息*(1-所得税税率)]/[银行借款筹资总额*(1-银行借款筹资费率)]*100%
15、优先股资本成本的计算公式为：优先股资本成本=优先股股利/实际筹资额=优先股股利/[发行市价×（1-筹资费率）]=优先股每年股利/[发行优先股总额×(1-筹资费率)
16、普通股资本成本的计算方法有三种：A 、股利折现模型
在每年股利固定的情况下，即g=0时，普通股资本成本=每年固定股利/[普通股金额*(1-普通股筹资费率)]
在固定股利增长率的情况下，即g>0时，普通股资本成本={第一年股利/[普通股金额 ×(1-普通股筹资费率)]}+股利固定增长率
B 、资本资产定价模型 Ks ：为市场投资组合的期望投资收益率；
KF ：无风险报酬率； K s =
K F +(K M -K F ) β：衡量股票风险系数；
Km ：证券市场的平均股票投资报酬率。
C 、债券收益率加风险报酬率(无风险利率加风险溢价法) Ks=Rb + RPc RPc ——股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
Rb ——税后债券成本，债务成本
17、留存收益资本成本的计算：
在普通股股利固定的情况下，留存收益资本成本=[每年固定股利/普通股金额]*100%
在普通股股利不断增长的情况下，留存收益资本成本=[第一年股利/普通股金额]+股利 年增长率
18、加权平均资本成本=∑(某种资金占总资金的比重×该种资金的成本)
19、筹资总额分界点= 某种筹资方式的成本分界点/目标资金结构中该种筹资方式所占比重
20、边际贡献(TCM)=销售收入-变动成本=单位边际贡献×产销量
21、息税前利润（EBIT ）=销售收入-变动成本-固定生产经营成本=边际贡献-固定生产经营成本 EBIT=TCM-FC
22、经营杠杆系数(DOL)= 息税前利润变动率/产销量变动率= 边际贡献/(边际贡献-固定成本)= 边际贡献/息税前利润
23、财务杠杆系数(DFL)=息税前利润/( 息税前利润-利息 )=息税前利润/税前利润=息税前利润/{息税前利润-利息-融资租赁租金-[优先股股利/（1-所得税税率）]}=普通股每股利润变
动率/息税前利润变动率 β
24、权益资金净利润率（自有资金利润率）=[息税前全部资金利润率+（负债/自有资金）×(息税前全部资金利润率-负债利息率)]
25、复合杠杆系数=财务杠杆系数×经营杠杆系数 =普通股每股利润变动率/产销量变动率
DCL=DOL×DFL=边际贡献/{息税前利润－利息－租金－[优先股股利/（1－所得税税率）]} =边际贡献/税前利润
26、
当预计的EBIT 高于每股利润无差别点的EBIT 时，运用负债筹资可获得较高的每股利润 当预计的EBIT 低于每股利润无差别点的EBIT 时，运用权益筹资可获得较高的每股利润。
27、股票市场价值= (息税前利润-利息) ×(1-所得税税率)/权益资金的资本成本 或： 股票市场价值=（息税前利润-利息）×（１-所得税税率）/普通股资本成本
第四章
1、营业(经营) 现金净流量= 税后净利润+折旧
2、影响项目投资决策的因素：货币的时间价值；资金（本）成本，或最低投资报酬率；风险价值；项目的现金流量。
3、项目投资财务评价指标主要包括：静态投资回收期、投资利润率、净现值、获利指数、内部收益率等方法。
4、投资利润率(RRI，ARR ）=投产期的正常年度利润/投资总额 ×100%=年均利润/投资总额×100%
5、若各年净现金流量NCF 不相等，则复利折现净现值NPV ：=
∑i =0n (NCFt×第t 年的
复利现值系数)
若各年净现金流量NCF 相等，则年金折现净现值NPV=各年相等的净现金流量×年金现值系数 =NCFt × 年金现值系数
6、PVI=投资项目未来报酬总现值 / 原始投资额现值
7、PI=投资项目未来的营业NCF 总现值 / 初始投资额现值
8、NPVR=投资项目的NPV / 原始投资额现值= PVI-1= PI-1
9、内部收益率法：1）各期NCF 不相等时，IRR 满足下列等式：
∑t =0n 〔NCFt ×(P/F,IRR,t)〕=0 或： ∑t =0n （CI-CO ）t ×(1+IRR)-t=0
2）各期NCF 相等时，IRR 满足下列等式：
NCFt ×(P/A,IRR,t)- NCF0 =0 t=1„n
10、投资者要求的投资报酬率=无风险投资报酬率+风险报酬率 即： r = i+b×q b----风险报酬斜率（贝他系数） q----变化系数(标准离差率)
第五章
1、金融投资的目的：（1）暂时存放闲置资金，提高资金使用效益；（2）与筹集长期资金相配合；（3）满足未来的财务需求；（4）满足季节性对现金的需求；（5）获得对相关企业的控制权；(6) 通过多元化投资，分散经营和财务风险。
2、债券的到期收益率：M-券面价值；I-每期利息； n-付息总期数；KD-到期收益率
3、债券的持有期间收益率：
4
P —债券内含价值
I —各期利息额（债券计息期内的票面利率×债券面值）
K d—折现率（即市场利率） n —付息期数
5、股票收益率：1、本期收益率i, (股票获利率, 不考虑资本利得和资金时间价值)
2、 (短期持有, 不考虑资金时间价值) 股票投资的持有期收益率 i
3、(长期持有，考虑资金时间价值) 股票投资的持有期收益率 i
式中：V 为股票的购买价格；F 为股票的出售价格；Dt 为股票投资报酬(各年获得的股利) ；n 为投资期限；i 为股票投资收益率。
6、股票估价模型的变换—DDM 的变换：
（一）零增长股利（股利稳定不变的股票价值）假定下的估价模型
V ＝ Dt ／K K e 代表股东的必要报酬率
（二）股利固定增长率（股利固定增长的股票价值）假定下的估价模型（股票没有到期日）
K V=D0(1+g)/（K-g ）=D1/(K-g) g 为股利固定增长率 前提： e ＞g
（三）股利变动增长率（股利各年均不相同的股票价值）假定下的估价模型(理论计算公式) V=∑t =1∞Dt × (1+k)-t
7、投资基金作为一种集合投资制度，它的创立和运行主要涉及四个方面：发起人、投资人、管理人和托管人。
8、基金与股票债券的区别：发行的主体不同，体现的权利关系不同；风险和收益不同；存续时间不同；种类。
9、期权的主要构成因素：①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。②权利金。③履约保证10、资本资产定价模型：
Kj 第j 项风险资产的要求的必要收益率；Kf 无风险资产收益率；Km 市场组合资产的要求收益率（是平均收益率，也是期望收益率）；βj ——代表第j 项资产不可分散风险的度量。
11、投资组合的β系数：βp=∑i ∞Wi βi
第六章
1、流动资产—流动负债=营运资金
2、现金日常管理：力争现金流量同步；推迟支付应付款；加速收款；合理利用现金“浮游量”。
3、现金的成本：管理成本、机会成本、交易成本（转换成本）、短缺成本。
4、现金周转期＝ 存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
5、现金周转率＝计算期天数／现金周转期
6、目标现金持有量＝年现金需求量／现金周转率
7、存货模式下确定的最佳现金持有量，就是能使持有现金的机会成本与证券变现的交易成本之和最小的现金持有量，即二者相等时的现金持有量。
基本公式
持有货币资金的成本： TC
货币资金最佳持有量Q*的计算：
Q *=⎛T ⎫⎛Q ⎫⎪=F ⋅ +K ⋅ ⎪ Q ⎪2⎝⎭⎝⎭ 2F T
K
8、因素分析模式：最佳现金持有量=（上年现金平均占用额-不合理占用额）×（1+/-预计的销售收入变动%）
9、应收账款的成本：机会成本；折扣成本；坏账成本；管理成本；收账成本。
10、机会成本：应收账款平均余额=年销售净额÷360（或12）×信用期间=日（月）销售净额×平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金应计利息=应收账款占用资金×资金成本
11、信用评估方法5C ：品质、能力、资本、抵押品、条件。
12、信用条件包括：信用期限；折扣期限； 现金折。
13、订货成本= S ⋅ F S--某一时期内所需要的存货量；
Q Q--每次的购货量；F--每次购货的固定成本 Q 14、持有/存储成本= H ⋅2 H--某一时期内每单位存货的存储成本； Q/2--某一时期内的平均存货持有量。
15、经济存货批量 Q* 的计算：
2F ⋅S Q *=H
16、经济存货批量下的存货总成本：
*TC =2F ⋅S ⋅H
17、再购货点=(平均每天正常存货耗用量×购货间隔天数)+安全库存量=L×d+B
第一章
1、财务：是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
2、财务管理的主要内容：筹资活动、投资活动、营运资金活动过程、分配活动。
3、财务管理的手段：财务预测（起点）、财务决策（核心）、财务计划（依据）、财务控制（保障）、财务分析（总结）
4、财务关系的协调：1、所有者与经营者矛盾协调（1、激励：将经营者的报酬与绩效挂钩，主要有两种方式：股票选择权方式；绩效股形式。2、解聘3、接收）2、债权人与所有者矛盾协调（1、限制性借债；2、收回借款或不再借款；3、要求依法履约）3、企业财务目标与社会责任（1、立法；2、监督）
5、财务管理的目标：（一）利润最大化（二）资本利润率最大化（三）企业价值最大化（四）股东财富最大化
6、财务管理的环境：一、法律环境 （一）企业组织法规（二）企业税收法规（三）证券法规 二、金融环境（一）金融市场（二）金融机构（三）金融工具（四）利率 三、经济环境（一）经济体制（二）经济周期（三）经济政策 四、社会文化环境（一）教育环境（二）科技环境
第二章
1、终值： FV =PV (1+i ) n
n FV-
-n 2、现值： (1 + i ) 是复利现值系数 3、等额（数额相等）、收入或支付。
4、年金的种类：普通年金、即付年金、递延年金、永续年金。
5、普通年金终值计算公式为：FA ＝A · (F／A ，i ，n)
6、普通年金现值的计算公式为：PA ＝A ×(P／A ，i, n)
7、即付年金终值的计算公式为：FA=A·［(F／A ，i, n ＋1) －1］或 FA =A·(F／A ，i, n) ×（1+i）
8、即付年金现值的计算公式为：PA=A·［(P／A ，i ，n －1)+1］或PA=A·(P／A ，i ，n) ×（1+i）
9、递延年金现值计算有三种方法：第一种：先求年金终值，再一次性复利折现。 PA ＝A ·［(F／A ，i ，n) ·(P／F ，i ， m ＋n ) ]
第二种：假定各期均有收付，先求整个期间的年金现值，再减去没有收付期间的现值。 PA ＝A ·［(P／A ，i ，m ＋n) －(P／A ，i ，m) ］
第三种：就收付期先求年金现值到第一个收付期，然后再一次性复利折现。 PA ＝A ·(P／A ，i ，n) · (P／F ，i ，m)
10、永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值：P A ＝A ／i
11、当每年复利次数是一次时，这时给出的年利率叫作名义利率，若每年复利次数不只一次时，就需要依据名义利率计算实际利率。
12、将名义利率调整为实际利率的换算公式为：i=(1+r／m)m-1
i 为实际利率：每年复利一次的利率；r 为名义利率：每年复利超过一次的利率；m 为年内计息次数或每年复利次数。
n —13、 期望值=R =R i P i =R 1P 1+R 2P 2+ +R n P n
i =1 ∑
Ri 表示第i 种可能结果的收益率；Wi 表示第i 种可能结果出现的概率；n 表示可能结果总数。 14、离散程度是用以衡量风险大小的指标。表示随机变量离散程度的指标主要有：方差、标
) 等。 15、 16、Wj
Rj m 17
协方差为正值，表示两种资产的收益率呈同向变动； 协方差为负值，表示两种资产的收益率呈反向变化；
协方差为0，表示两种资产的收益率呈无关变化。 18、相关系数：相关系数总是在-1到+1之间的范围内变动，－1代表完全负相关，+1代表完全正相关，0则表示不相关。 第三章
1、筹资：也称融资，企业资金的筹措，企业筹集资金。资金的需求者在金融市场上通过一定融资渠道及方式取得资金以满足企业的资金需求。
2、企业筹资的动机：1）设立筹资——创建的需要；2）扩张筹资——发展的需要；3）偿债筹资；4）混合筹资——调整资本结构的需要、适应外部环境变化的需要。
3、筹资的基本原则：1、适度性——规模适当;2、适时性——筹措及时;3、安全性——来源合理;4、合法性——依法守规;5、经济性——成本经济。
4、我国企业目前的筹资渠道主要包括：1、银行——信贷资金、抵押资金；2、非银行金融机构——信贷资金、抵押资金；3、其他企业——闲置、剩余资金；4、居民个人——闲散、剩余资金；5、国家财政——公共资金；6、企业自留——留存资金。
5、筹资方式主要包括：自有资金方式和负债资金方式。
6、自有资金方式筹资：一）吸收直接投资（国家、法人、个人）二）留存收益(盈余公积和未分配利润) 三）股票筹资
7、股票上市的目的:1）实现股份多元化2）提高股票流动性3）增强社会公众对公司的信赖
4）扩大知名度和影响力5）完善公司治理结构
8、普通股东的权利：①出席股东大会②行使股票表决权③召集临时股东大会④转让股份和优先认购股份⑤参加股利分配和剩余资产分配⑥查阅公司章程和公司账簿⑦建议权和质询权⑧起诉权
9、普通股股东义务：①缴纳股款②对公司债务承担有限责任③依照有关法律和公司章程的规定行使权利
10、负债资金筹资：一借款筹资；二债券融资；三租赁融资；四可转换债券和认股权证筹资
11、资金成本=[每年的用资费用/(筹资总额-筹资费用)]×100%=[资金年占用成本额 / 筹资净额 ]×100%
12、个别资金成本包括：①债券成本；②银行借款成本（银行借款资金/本成本）；③优先股成本；④普通股成本；⑤留存收益成本
13、债券资本成本的计算公式为：债券资本成本= [年利息×(1-所得税税率)]/[债券筹资总额×(1-债券筹资费率)]
14、银行借款资本成本的计算公式为：银行借款资本成本=年实际负担的占用费/实际筹资净额=[年利息*(1-所得税税率)]/[银行借款筹资总额*(1-银行借款筹资费率)]*100%
15、优先股资本成本的计算公式为：优先股资本成本=优先股股利/实际筹资额=优先股股利/[发行市价×（1-筹资费率）]=优先股每年股利/[发行优先股总额×(1-筹资费率)
16、普通股资本成本的计算方法有三种：A 、股利折现模型
在每年股利固定的情况下，即g=0时，普通股资本成本=每年固定股利/[普通股金额*(1-普通股筹资费率)]
在固定股利增长率的情况下，即g>0时，普通股资本成本={第一年股利/[普通股金额 ×(1-普通股筹资费率)]}+股利固定增长率
B 、资本资产定价模型 Ks ：为市场投资组合的期望投资收益率；
KF ：无风险报酬率； K s =
K F +(K M -K F ) β：衡量股票风险系数；
Km ：证券市场的平均股票投资报酬率。
C 、债券收益率加风险报酬率(无风险利率加风险溢价法) Ks=Rb + RPc RPc ——股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价
Rb ——税后债券成本，债务成本
17、留存收益资本成本的计算：
在普通股股利固定的情况下，留存收益资本成本=[每年固定股利/普通股金额]*100%
在普通股股利不断增长的情况下，留存收益资本成本=[第一年股利/普通股金额]+股利 年增长率
18、加权平均资本成本=∑(某种资金占总资金的比重×该种资金的成本)
19、筹资总额分界点= 某种筹资方式的成本分界点/目标资金结构中该种筹资方式所占比重
20、边际贡献(TCM)=销售收入-变动成本=单位边际贡献×产销量
21、息税前利润（EBIT ）=销售收入-变动成本-固定生产经营成本=边际贡献-固定生产经营成本 EBIT=TCM-FC
22、经营杠杆系数(DOL)= 息税前利润变动率/产销量变动率= 边际贡献/(边际贡献-固定成本)= 边际贡献/息税前利润
23、财务杠杆系数(DFL)=息税前利润/( 息税前利润-利息 )=息税前利润/税前利润=息税前利润/{息税前利润-利息-融资租赁租金-[优先股股利/（1-所得税税率）]}=普通股每股利润变
动率/息税前利润变动率 β
24、权益资金净利润率（自有资金利润率）=[息税前全部资金利润率+（负债/自有资金）×(息税前全部资金利润率-负债利息率)]
25、复合杠杆系数=财务杠杆系数×经营杠杆系数 =普通股每股利润变动率/产销量变动率
DCL=DOL×DFL=边际贡献/{息税前利润－利息－租金－[优先股股利/（1－所得税税率）]} =边际贡献/税前利润
26、
当预计的EBIT 高于每股利润无差别点的EBIT 时，运用负债筹资可获得较高的每股利润 当预计的EBIT 低于每股利润无差别点的EBIT 时，运用权益筹资可获得较高的每股利润。
27、股票市场价值= (息税前利润-利息) ×(1-所得税税率)/权益资金的资本成本 或： 股票市场价值=（息税前利润-利息）×（１-所得税税率）/普通股资本成本
第四章
1、营业(经营) 现金净流量= 税后净利润+折旧
2、影响项目投资决策的因素：货币的时间价值；资金（本）成本，或最低投资报酬率；风险价值；项目的现金流量。
3、项目投资财务评价指标主要包括：静态投资回收期、投资利润率、净现值、获利指数、内部收益率等方法。
4、投资利润率(RRI，ARR ）=投产期的正常年度利润/投资总额 ×100%=年均利润/投资总额×100%
5、若各年净现金流量NCF 不相等，则复利折现净现值NPV ：=
∑i =0n (NCFt×第t 年的
复利现值系数)
若各年净现金流量NCF 相等，则年金折现净现值NPV=各年相等的净现金流量×年金现值系数 =NCFt × 年金现值系数
6、PVI=投资项目未来报酬总现值 / 原始投资额现值
7、PI=投资项目未来的营业NCF 总现值 / 初始投资额现值
8、NPVR=投资项目的NPV / 原始投资额现值= PVI-1= PI-1
9、内部收益率法：1）各期NCF 不相等时，IRR 满足下列等式：
∑t =0n 〔NCFt ×(P/F,IRR,t)〕=0 或： ∑t =0n （CI-CO ）t ×(1+IRR)-t=0
2）各期NCF 相等时，IRR 满足下列等式：
NCFt ×(P/A,IRR,t)- NCF0 =0 t=1„n
10、投资者要求的投资报酬率=无风险投资报酬率+风险报酬率 即： r = i+b×q b----风险报酬斜率（贝他系数） q----变化系数(标准离差率)
第五章
1、金融投资的目的：（1）暂时存放闲置资金，提高资金使用效益；（2）与筹集长期资金相配合；（3）满足未来的财务需求；（4）满足季节性对现金的需求；（5）获得对相关企业的控制权；(6) 通过多元化投资，分散经营和财务风险。
2、债券的到期收益率：M-券面价值；I-每期利息； n-付息总期数；KD-到期收益率
3、债券的持有期间收益率：
4
P —债券内含价值
I —各期利息额（债券计息期内的票面利率×债券面值）
K d—折现率（即市场利率） n —付息期数
5、股票收益率：1、本期收益率i, (股票获利率, 不考虑资本利得和资金时间价值)
2、 (短期持有, 不考虑资金时间价值) 股票投资的持有期收益率 i
3、(长期持有，考虑资金时间价值) 股票投资的持有期收益率 i
式中：V 为股票的购买价格；F 为股票的出售价格；Dt 为股票投资报酬(各年获得的股利) ；n 为投资期限；i 为股票投资收益率。
6、股票估价模型的变换—DDM 的变换：
（一）零增长股利（股利稳定不变的股票价值）假定下的估价模型
V ＝ Dt ／K K e 代表股东的必要报酬率
（二）股利固定增长率（股利固定增长的股票价值）假定下的估价模型（股票没有到期日）
K V=D0(1+g)/（K-g ）=D1/(K-g) g 为股利固定增长率 前提： e ＞g
（三）股利变动增长率（股利各年均不相同的股票价值）假定下的估价模型(理论计算公式) V=∑t =1∞Dt × (1+k)-t
7、投资基金作为一种集合投资制度，它的创立和运行主要涉及四个方面：发起人、投资人、管理人和托管人。
8、基金与股票债券的区别：发行的主体不同，体现的权利关系不同；风险和收益不同；存续时间不同；种类。
9、期权的主要构成因素：①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。②权利金。③履约保证10、资本资产定价模型：
Kj 第j 项风险资产的要求的必要收益率；Kf 无风险资产收益率；Km 市场组合资产的要求收益率（是平均收益率，也是期望收益率）；βj ——代表第j 项资产不可分散风险的度量。
11、投资组合的β系数：βp=∑i ∞Wi βi
第六章
1、流动资产—流动负债=营运资金
2、现金日常管理：力争现金流量同步；推迟支付应付款；加速收款；合理利用现金“浮游量”。
3、现金的成本：管理成本、机会成本、交易成本（转换成本）、短缺成本。
4、现金周转期＝ 存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
5、现金周转率＝计算期天数／现金周转期
6、目标现金持有量＝年现金需求量／现金周转率
7、存货模式下确定的最佳现金持有量，就是能使持有现金的机会成本与证券变现的交易成本之和最小的现金持有量，即二者相等时的现金持有量。
基本公式
持有货币资金的成本： TC
货币资金最佳持有量Q*的计算：
Q *=⎛T ⎫⎛Q ⎫⎪=F ⋅ +K ⋅ ⎪ Q ⎪2⎝⎭⎝⎭ 2F T
K
8、因素分析模式：最佳现金持有量=（上年现金平均占用额-不合理占用额）×（1+/-预计的销售收入变动%）
9、应收账款的成本：机会成本；折扣成本；坏账成本；管理成本；收账成本。
10、机会成本：应收账款平均余额=年销售净额÷360（或12）×信用期间=日（月）销售净额×平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金应计利息=应收账款占用资金×资金成本
11、信用评估方法5C ：品质、能力、资本、抵押品、条件。
12、信用条件包括：信用期限；折扣期限； 现金折。
13、订货成本= S ⋅ F S--某一时期内所需要的存货量；
Q Q--每次的购货量；F--每次购货的固定成本 Q 14、持有/存储成本= H ⋅2 H--某一时期内每单位存货的存储成本； Q/2--某一时期内的平均存货持有量。
15、经济存货批量 Q* 的计算：
2F ⋅S Q *=H
16、经济存货批量下的存货总成本：
*TC =2F ⋅S ⋅H
17、再购货点=(平均每天正常存货耗用量×购货间隔天数)+安全库存量=L×d+B