一、资产负债表概述
它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
资产负债表可以提供以下信息：
①、 了解企业所拥有经济资源的总额及构成。
②、 资产的总额及结构。
③、 反映企业某一日期的负债总额及结构，表明企业未来要用多少资产或劳务清偿债务；反
映所有者权益情况，表明投资者在企业中所占的份额，以及权益额结构情况。
④、 提供进行财务分析的基本资产数据，通过资产负债表所提供的数据，可以计算流动比率、
速动比率，了解企业的短期偿债能力等
（一）、资产负债表的作用
1、评价企业的流动性。
所谓流动性是指资产转换成现金（含银行存款）或债权到期清偿所需的时间。无论是短期债权人，还是长期债权人都十分关心企业的流动比率、速动比率甚至现金及现金等价物与流动负债比率的大小，因为这些比率反映了企业偿还短期债务的能力。而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根据企业的流动性来评价企业破产的风险大小。一般而言，企业的流动性越大，破产的可能性就越小。
2、评价企业的资本结构。
企业资本结构是指企业长期资金来源中的长期负债与所有者权益的构成比例。企业资本结构的优劣不仅影响它的获利能力，而且也决定着企业的财务风险。一般而言，长期负债过多，企业可由此获得杠杆效应，但财务风险也会加大；反之，若所有者权益过多，虽然可降低财务风险，但由于资本成本过高，影响企业的收益，企业应该根据自身的情况，选择一个合适的资本结构。
3、评价企业的财务弹性
财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
二、资产负债表的项目分类
（一）、资产负债表各项目的填列方法
1、“资产”栏
（1）、“货币资金”项目，反映企业库存现金、银行结算存款、外埠存款、银行汇票存款、国际信用证存款和在途货币资金的合计数，应根据“库存现金”，“其他货币资金”账户的期末余额合计填列。
企业的现金资产比重如果过低，会影响企业的正常经营能力和正常支付能力；但该比重如果过高，会导致现金的闲置，影响企业的获利能力。
（2）、“交易性金融资产：项目，反映企业购入的各种能随时变现、并准备随时变现的股票、债券和基金投资。本项目应根据“交易性金融资产”账户的期末余额填列。
企业的交易性金融资产包括从二级市场购入的股票、债券和基金等。购入债券和基金的风险较小，购入股票风险较大。在资产的风险分析中应该注意交易性金融资产的构成，及时发现风险，予以防范
在进行交易性金融资产分析时，首先应注意交易性金融资产增减变动情况及其原因，其次应注意是否存在将长期投资任意结转为交易性金融资产来改善其流动比率的现象。
（3）、“应收票据”项目，反映企业收到的未到期收款也为向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票，根据“应收票据”的期末余额填列。已向银行贴现的应收票据不包括在本项目内。
（4）、“应收股利”项目，反映企业因股权投资而应收取的现金股利，企业应收其他单位的利润，也包括在本项目内。本项目应根据“应收股利”账户的期末余额填列。
（5）、“应收利息”项目，反映企业因债权投资而应收取的利息。企业购入到期一次还本付息债券应收的利息，不包括在本项目内。本项目应根据“应收利息’科目的期末余额填列。
（6）、“应收账款”项目，反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。本项目应根据“应收账款账户”所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”庄账户中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
如“应收账款”账户所属明细科目有贷方余额，应在本表“预收账款”项目内填列。 当企业的应收账款占用收益超过应收账款占用成本时，可适当放宽信用条件，增加销量。
（7）、“其他应收款”项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项，减去已计提的坏账准备后的净额。
如果企业生产经营活动正常，其他应收款的数额不应该接近于或大于应收账款。在分析其他应收款时，要通过报表附注仔细分析它的构成、内容和发生时间，对金额大、时间长的款项，要警惕企业操纵利润的行为。
（8）、“预付账款”项目，反映企业预付给供应单位的款项。本项目应根据“预付账款”科目所属明细科目的期末借方余额合计填列。如“预付账款”科目所属各明细科目的期末有贷方余额，应在本表“应付账款”项目内填列。
预付账款是一种特殊的流动资产，同别的流动资产不同，它是外单位占用本企业的资金，因此预付账款越少越好。如果企业的预付账款较多，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号。
（9）、“存货”项目，反映企业期末在库、在途和在加工的各项存货价值，包括各种材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、委托代销商品、受托代销商品等。本项目应根据“材料采购”、“原材料”、“库存商品”、“周转材料”、委托加工物质“、生成成本”等账户的期末余额合计，减去“受托代销品款”、“存货跌价准备”账户期末余额后的金额填列。材料采用计划成本核算，以及库存商品采用计划成本核算或售价核算的企业，还应按加会或减材料成本差异后的金额填列。
存货项目在流动资产中所占比重较大，它是企业收益形成的直接基础或直接来源，加强对存货的分析，对加速存货资金周转、减少存货资金占用、提高收益率有着十分重要的意义。
(10)、“其他流动资产”项目，反映企业除以上流动资产项目外的其他流动资产，本项目应根据有关账户的期末余额填列。如其他流动资产价值较大的，应在财务报表附注中披露其内容和金额。
（11）、“长期股权投资”项目，反映企业不准备在一年内（含一年）变现的各种性质的投资的可回收金额。本项目应根据“长期股权投资”账户的期末余额，减去“长期股权投资减值准备”账户中有关股权投资减值准备期末余额后的金额填列。
长期股权投资一般期限长、金额大，由于投资期间难以预料的因素很多，所以风险也很大。当然与风险相对应，其利润也较高。
（12）、“固定资产”项目，反映企业的各种固定资产的账目价值。融资租入的固定资产，其原价及已计提折旧也包括在内。本项目应根据“固定资产”账户余额减去“累计折旧”账户和“固定资产减值准备”账户余额后的金额填列
(13)、“工程物质”项目，反映企业各项工程尚未使用的工程物质的实际成本。本项目应根据“工程物质”账户的期末余额填列。
（14）、“在建工程”项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值，未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款。本项
目应根据“在建工程”账户的期末余额，减去“在建工程减值准备”账户期末余额后的金额填列。
在建工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金。如果工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。因此，企业在增加在建工程时需要做以下几个方面考虑：①、是否有足够的资金来源； ②、建设项目的预期收益率及其风险程度；③、企业的经营环境或市场前倾是否看好。同时，在分析该项目时，应深入了解该工程的管理，及时发现存在的问题，加快工程资金的周转速度。
（15）、“固定资产清理”项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的账面价值，以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。本项目应根据“固定资产清理”账户的期末借方余额填列；如“固定资产清理”账户项目为贷方余额，以“—”号填列。
（16）、“无形资产”项目，反映企业各项无形资产的期末账面价值。本项目应根据“无形资产”账户的期末余额，减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”账户的期末余额后的金额填列。
在科技飞速进步和经济快速发展的今天，无形资产的比重呈现越高越好的趋势，企业应善于培育和合理配置无形资产，并借助无形资产比重指标，观察企业知识化和高兴技术化的程度，分析企业可持续发展能力和综合竞争能力的强弱。
（17）、“开发支出“项目，反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。本项目应当根据”研发支出“账户中所属的资本化支出明细账户期末余额填列。
（18）、“长期待摊费用”项目，反映企业尚未摊销的摊销期限在一年以上（你含一年）的各种费用，如租入固定资产改良支出。长期待摊费用中在一年内（含一年）摊销的部分，应在本表“一年内到期的非流动资产“项目填列。本项目应根据”长期待摊费用“账户的期末余额减去一年内（含一年）摊销的数额后的金额填列。
（19）、“其他非流动资产”项目，反映企业除以上资产以外的其他长期资产。本项目应根据有关账户的期末余额填列。如其他长期资产价值较大的，应在财务报表附注披露其内容和金额。
2、“负债及所有者权益”栏
（1）、“短期负债”项目，反映企业借入、尚未归还的一年期以下（含一年）的借款。本项目应根据“短期借款”科目的期末余额填列
在进行报表分析时，对会计末期短期借款的余额及期末与期初相比短期借款的变动情况进行研究，分析其中有无不正常之处，预测企业未来的现金流量，评价企业偿付短期借款的能力。
（2）、“应付票据”项目，反映企业未来抵付等而开出、承兑的尚未到期的应付票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本科目应根据“应付票据” 科目的期末余额填列
在进行报表分析时，应了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付
(3)、“应付账款”项目，反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等应付给供应单位的款项。本科目应根据“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末贷方余额合计填列；如“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末有借方余额，应在本表“预付账款”项目填列。 应付账款应按规定期限偿付，否则不能享受现金折扣优惠，而且会严重影响企业信誉，使企业以后无法再充分利用这种资金来源，影响企业未来发展
（4）、“预收账款”项目，反映企业预售购买单位的账款。本项目应根据“预收账款” 科目各所属有关明细科目的期末贷方余额合计填列。如“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末有借方余额，应在本表“应付账款”项目内填列；
通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动情况，而且预收账款作为一种短期资金来源，成本很低，风险也很小
（5）、“应付职工薪酬”项目，反映企业应付未付的职工薪酬。应付职工薪酬包括应付职工的工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费和医疗保险费、养老保险费等各种保险费以及住房公积金等。本项目应根据“应付职工薪酬”账户期末贷方余额填列。如“应付职工薪酬”账户期末有借方余额，以“—”号填列
如果企业有拖欠工资的情况，一般是因为企业资金短缺
（6）、“应付股利”项目，反映企业尚未支付的库存现金股利。本项目应根据“应付股利”科目的期末余额填列
（7）、“应交税费”项目，反映企业期末未交、多交和未抵扣的各种税金。本项目应根据“应交税费”科目的期末贷方余额填列；如“应交税费”科目期末为借方余额，以“—”号填列。
（8）、“其他应付款”项目，反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项。本项目应根据“其他应付款”科目的期末余额填列
（9）、“一年内到期的非流动负债”项目，反映企业将于编制资产负债表日起一年内（含一年）需偿还的各项非流动负债的数额。本项目应根据“长期借款”、“应付债券”、长期应付款等账户余额分析填列。
（10）、“其他流动负债”项目，反映企业除以上流动负债以外的其他流动负债。如其他流动负债价值较大的，应在财务报表中披露其内容及金额
（11）、“长期借款”项目，反映企业借入尚未偿还的一年期以上（不含一年）的借款金额。本项目应根据“长期借款”科目的期末余额填列
长期借款期限长、利率高，而且是固定的，主要适用于长期资产资金的需要
（12）、“应付债券”项目，反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本息。本项目应根据“应付债券” 科目的期末余额填列
相对于长期借款，应付债券的风险和压力较大，企业偿还债券本息的积极性一般要高于偿还银行本息的积极性
（13）、“长期应付款”项目，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。本项目应根据“长期应付款”账户的期末余额，减去“未确认融资费用”账户期末余额后的金额填列
与其他长期负债融资方式相比，长期应付款作为商业信用，具有使用灵活、约束性较小、筹资成本相对较低，给企业带来的财务压力或风险较小等特点
（14）、“专项应付款”项目，反映企业各专项应付款的期末余额。本项目根据“专项应付款” 账户的期末余额填列
（15）、“预计负责”项目，反映企业预计负责的期末余额。本项目应根据“预计负责” 科目的期末余额填列
（16）、“其他非流动负债”项目，反映企业除以上长期负债项目以外的其他长期负债。本项目应根据有关科目的期末余额填列。如其他负债价值较大，应在财务报表附注中披露其内容和金额
上述长期负债项目中将于一年内（含一年）到期的产期负债，应在“一年内到期的非流动负债”项目内单独反映。上述长期负债各项目应根据有关科目的期末余额，减去将于一年内（含一年）到期的账期负债后的金额填列。
（17）、“实收资本（或股本）”项目，反映企业各投资者实际投入的资本（或股本）总额。本项目应根据“实收资本（或股本）”账户的期末余额填列
实收资本在企业正常经营期间一般不会发生变动。如有变动将会影响企业原有投资者对
企业的所有权和控制权，而且对企业的偿债能力、获利能力等都会产生重大影响。
（18）、“资本公积”项目，反映企业资本公积的期末余额。本项目应根据“资本公积” 账户的期末余额填列
（19）、“盈余公积”项目，反映企业盈余公积的期末余额。本项目应根据“盈余公积” 账户的期末余额填列
（20）、“未分配利润”项目，反映企业尚未分配的利润。本项目应根据“本年利润”账户和“利润分配”账户的余额计算填列。未弥补的亏损以“—”号填列
未分配利润越多，说明企业当年和以后年度的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力越强
三、资产负债表的偿债能力
实施证明，偿债能力强的企业，盈利能力一般也很强，但盈利能力强的企业，偿债能力在有的情况下却不一定强。因此，偿债能力是衡量企业财务实力的重要指标。
（一）、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业的流动资产偿付流动负债的能力。一般而言，企业偿还到期债务，都是使用流动资产来偿还的。只有企业终止经营进行清算时，才会考虑出售固定资产来偿还到期债务。所以，分析短期偿债能力关键在于企业流动资产和流动负债的关系及各自具体项目变动的分析。
1、流动比率
其实企业流动资产与流动负债的比率，可以衡量企业流动资产在短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动流动负债的能力，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。
流动比率=流动资产/流动负债
企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债能力的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力强。如果用流动资产偿还全部流动负债、企业剩余的是营运资本（流动资产—流动负债=营运资本），营运资本越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。因此，营运资本的多少可以反映企业偿还短期债务的能力。但是，营运资本是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很远，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不同的影响，各适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较
一般认为，生产企业合理的最低流动比率为2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，因其未能从理论上证明，所以还不能成为一个统一的标准
计算数量的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业的历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较并不能说明流动比率为什么这么高或低，要要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期、流动资产中应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
作为债权人，处理留意企业的流动比率外，还特别要注意更加企业具体情况进行具体评价。
第一、不管如何，流动比率起码应高于1
第二、在评价企业流动比率时，应将其与该行业的平均或正常流动比率进行对比。 第三、评价企业流动比率，还应注意流动资产各项目的状况，有时流动比率很高，并不意味着企业有足够的资产来归还到期债务，因为流动资产除了库存现金、银行存款及变现能力较强的资产外，还包括变现能力较差的存货、容易发生坏账的应收账款等。因此，债权人
除了留意流动比率的数值外，还应注意相关内容的对比
第四、选择不同的存货计价方式也会得出不同的流动比率。
第五、流动比率计算时包含着清算的思想，而且假设非流动资产的变现价值恰好足以清偿非流动负债。但是，事实上当企业进行清算时，在清算过程中对企业债务依法行使优先受偿权或其他特权的债权，并不受此限制。例如，清算费用、税金、职工工资等都必须优先受偿。因而，流动比率分析没有考虑法律上的清偿顺序。
第六、流动比率只是根据某时点数据计算而得，是一种静态的存量概念，并不能代表整个时期的情况，不能说明未来资金的变动情况。
2、速动比率
其也称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力
速动比率=速动资产/流动负债
企业的速动资产是流动资产扣除存货和预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产后的余额。主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等各项可迅速变现的资产。应收利息、应收股利和其他应收款可视情况归入速动资产
速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的变相能力却很低，则企业的偿债能力仍不高。在流动资产中，货币资金可以立即用于偿还债务；交易性金融资产可以立刻在市场出售，转换为现金；应收票据和应收账款通常也能在较短的时期内收回转变为现金；而存货的流动性较差，变现时间长，而且可能发生呆滞积压。因此，将库存现金、交易性金融资产、应收票据及应收账款等项目组合在一起，构成速动资产，与流动负债相比组成速动比率，更能准确的评价企业资产的流动性，从而弥补了流动比率的不足，可以更好的判断短期债务的清偿能力
一般认为，速动比率要求在100%以上，当企业面临财务危机或办理清算时，也可以支付到期债务。但这也不是绝对的
行业不同，对速动比率的也会有不同的要求，比如零售业，由于是现金销售，一般没有应收账款，而因其正常流动比率远远低于100%，这对其正常偿债能力不会有不良影响。所以要参照同行业的资料和本企业的历史情况来判断企业所处的状态。
3、现金比率
其是现金类资产与流动负债的比率，可以衡量企业直接支付流动负债能力的程度，也就是企业的随时偿付能力。由于现金比率具有相当的保守性，因而又被称作“绝对流动比率”。
前面我们已指出，存货、预付账款等项目变现能力较小且不稳定，所以我们采用速动比率进行分析。但是，对应收账款有时也会由于客户破产、死亡等原因招致的坏账损失，以及其他可能影响应收账款变现能力的情况，从而最终影响企业偿债能力
在企业的流动资产中，货币资金包括库存现金和各种存款等，可以直接用于偿还流动负债；交易性金融资产也能通过市场迅速转变为现金，我们把货币资金和交易性金融资产合称为现金类资产
现金比率=（现金流资产/流动负债）*100%
由于作为偿债担保的现金类资产是变现能力几乎为百分之百的资产，是最能说明企业直接偿付流动负债能力的，故用现金比率指标衡量企业短期偿债能力也最为保险和安全。通常，现金比率一般要求在20%左右。
此外，在实际工作中，企业储备的现金并非都是用来偿还债务的，还有些现金被限制用途，不能随表动用。因此，即使是现金类资产反映出的直接偿债能力也是有风险和不确定性的。
4、营运资本
营运资本是企业流动资产大于流动负债的差额
营运资本=流动资产—流动负债
其一般应为正数，即企业的流动负债应有足够的流动资产作为偿付的保证。营运资本的规模，因企业而异，分析营运资本不能只简单的了解绝对数。企业应根据自身情况，结合企业规模变动等因素，并对比不同时期的情况进行具体分析
如果企业营运资本偏高或偏低，或者不同时期波动较大，就应该对流动资产、流动负债的结构及具体项目进行深入分析，找出问题，作出决策。、
5、影响短期偿债能力的报表外因素
（1）、增强短期偿债能力的因素
企业流动资产的实际变现能力，可能比财务报表项目反映的变现能力更要好一些。增强企业短期偿债能力的因素主要有以下几个：
①、可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中必要时应在财务报表说明中予以说明
②、准备很快变现的长期资产：由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应根据近期和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。
③、偿债能力的声誉：如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快通过债券和股票等办法解决资金短缺的问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于企业自身的信用声誉和当时的筹资环境。
（3）、削弱短期偿债能力的因素包括：
①、与担保有关的担保负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应该在评价偿债能力时给予关注
②、经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务
③、建造合同、长期资产购置合同中的分段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。
（二）、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业支付长期债务的能力。长期负债是指偿还期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。
从长远观点看，企业的长期偿债能力与企业的利润之间有紧密的联系。
由于企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本以及两种之间的比例关系。因此，在分析长期偿债能力时，需要特别强调盈利能力。
此外，企业的资本结构也是十分重要的。企业筹集的长期资金，一方面来自于股东的投资及留存收益；另一方面来自于企业外界长期债券人的提供。我们将企业拥有的资产、负债和所有者权益之间的比例关系称为资本结构。如果企业资本结构中债务的比例越高，表明大部分经营风险转移到了债权人身上，则企业无力偿还的可能性越大。企业资本结构合理，必然有较强和较稳定的经济实力，从而能顺利偿还各种债务，承担经营和财务上的风险，并能应付其他各种意外。对长期债务而言，企业如能长期存续，并有足够的盈利能力，同时也能从经营中获取足够的现金或从其他债权人及投资者处筹集新的资金，这样也就不用担心今后债务的偿付能力了。
因此，评价长期偿债能力需从盈利能力和资本结构与财务状况等方面综合研究。 评价企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、所有者权益比率等。
1、资产负债率
其也称负债比率，是指企业负债总额与资产总额的比率。它说明在企业总资产中有多大
比重是通过向债权人借入的。这个比率可用来衡量企业利用债权人提供的资金进行生产经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度，并可表明企业资产负债结构是否合理。
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
对于资产负债率，应注意从不同角度进行分析
首先，对债权人来说，资产负债率越低越好，比率越低，表明企业对债权人的保障程度越高，债权人提供资金的安全性就越大
其次，从企业所有者（股东）的角度看，企业应保持较高的资产负债水平。因为如果企业营业前景较好，预期资产报酬率高于负债率时，所有者将获得资金利润了高于负债利率的差额，如此一来，所有者投入企业的资金报酬率也将随之增加
此外，提高资产负债率，企业负债提供的资金虽然增加，但企业的控制权并不会因此而分散，所有者仍然能够依靠其有限的资本保持对企业的控制权。
所以，从所有者（股东）的角度分析，在企业报酬率高于负债利息的情况下，企业负债率越高越好。但是，也应看到，如果企业经营前景欠佳，预期资产报酬率小于负债利率，这是，要用所有者投入资本的利润来支付一部分负债利息，所有者的利益也会因此受到不良影响。
最后，从企业财务的立场出发，资产负债率应保持较高的水平。由于企业负债的利息支出按税法规定可以在税前扣除，使企业少纳所得税，因此，资产负债率虑越高，企业节税的收益就越大。另外，透过企业的资产负债率，往往还能看出管理者的心态以及对企业前景的信心。一般来说，资产负债率越大，表明企业较有活力，并且对前景充满信心；反之则说明企业比较保守，或者对前景信心不足。当然，资产负债率也并非越高越好。当经济部景气或企业却反高额利润的投资机会时，企业可能会因为不能偿还到期债务而陷入困境。因此，企业前景乐观时，可以适当增大资产负债率，以充分获取负债经营带来的财务杠杆作用，获得更多收益；但企业前景不佳时，则应减少负债，降低资产负债率，以降低企业的财务风险。
资产负债率的比值多大为好？这需要根据企业的环境、企业的经营状况和盈利能力等来评价。
按西方国家的经验判断，词比率一般不应高于50%；如果接近100%，说明企业以濒临破产；如超过100%，表明企业已资不抵债，到达破产的警戒线。从我国目前的情况来看，绝大多数企业资产负债率已超过50%，一般在70%左右，从我国实际情况出发，我们认为，如果资产负债率为60%—70%，也应算正常。
2、产权比率
其又称负债与所有者权益比率，是指负债总额与所有者权益总额之间的比例关系，用来表示负债占所有者权益的百分比，可以揭示企业清算时对债权人的保护程度。
由于企业一旦发生清算，债权人对企业资产享有优先权，如果所有者权益超过负债，则清算时企业有足够的资产变现，用来偿付债务；否则，债权人就会受到损失。一般来说，这个比率越低，表明企业的负债有较大的资产作为偿债的保证，则企业的偿债能力就越强，对债权人利益的保证程度就越可靠；相反，比率越高，则表明企业的偿债能力越弱，债权人为企业承担了较大的风险
产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%
按照西方国家判断，此比率一般不超过100%为好，但由于我国企业资产负债率正常值允许为60%—70%，所以，我国的产权比率为150%—200%，甚至越高些，都属于正常情况。
在分析企业长期偿债能力时，为稳妥起见，有时也用有形净值债务率取代产权比率。所谓有形净值债务率，就是指将无形资产和长期待摊费用从所有者权益中予以剔除，计算企业负债总额与有形净值之间的比率
有形净值债务率=【负债总额/所有者权益—无形资产—长期待摊费用）】*100%
与有形资产相比，无形资产相对缺乏可靠的价值，所以，企业偿付债务时，应将有形资产作为主要源泉。有形净值债务率将专利权、商标权等无形资产从所有者权益（净资产）中扣除，是企业偿债能力分析建立在更切实可靠的物质保障的基础上，因而该指标衡量的长期偿债能力更保守、更稳健，也更具有实际意义。
3、所有者权益比率
其是指企业所有者权益总额与资产总额的比率，也称自有资本率。它反映企业全部资产中有多大比重是属于所有者的。
所有者权益比率=（所有者权益总额/资产总额）*100%
由于“企业资产=负债+所有者权益”，在资产总额不变的情况下，负债和所有者权益是一个此消彼长的关系。通过在会计恒等式左右两边同时处以资产，整理后可得：
资产负债率+所有者权益比率=1
所有者权益比率越小，资产负债率就越大，所有者权益为债权人提供的保障作用就越小，相应债权人风险越大。因而从债权人角度看，所有者权益比率总是越高越好，所有者权益比率越高。其资产负债率就越低，企业的财务风险相应地就越小。但是，过高的所有者权益比率也未必理想，尤其是对于利润稳定增长或经营状况良好的企业来说，如果借入资本的利率低于全部资本盈利，必然使所有者失去借入资金的财务杠杆效应。
从我国目前的上市公司分类财务比率来看，各行业的所有者权益比率都在60%以上，高的可达80%，说明我国上市公司绝大多数通过所有者权益形成。但从总体来看，由于我国企业资产负债率正常值允许在60%—70%，所以，所有者权益比率如果为30%—40%我们也认为正常。所有者权益比率的倒数被称为权益乘数，是资产总额与所有者权益的比率，它说明企业资产总额与所有者权益的倍数关系，
权益乘数=（资产总额/所有者权益）
权益乘数越大，说明所有者投入企业的资本所占的比重越小，负债比重越大，企业对负债经营利用得越充分；反之，该指标越小，表明所有者投入企业的资本额在资产总额中所占的比重越大，债权人权益的保障程度越高，企业的偿债能力越久越强。在我国，随着杜邦体系分析法的广泛使用，权益乘数也越来越被受到重视。
4、影响企业长期偿债能力的其他因素
（1）、长期租赁。当企业继续某种设备或资产而又缺乏足够资金时，可以通过租赁方式解决。财产租赁分为融资和经营租赁。
融资租赁是有租赁公司垫付资金购买设备给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等）一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租方所有，实际上属于变相的分期付款购买固定资产。因此，在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应地租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
当企业的经营租赁量较大、期限较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响
（2）、债务担保。担保项目的时间长短不一。有的涉及企业的长期负债，有的涉及企业的流动负债。在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保带来的潜在长期负债问题。
（3）、未决诉讼。未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响
四、阅读资产负债表的其他问题
（一）、阅读资产负债表应结合附注
按现行《企业会计准则》规定，企业的年度会计报表附注应至少披露以下内容： ①、 企业的基本情况
②、 财务报表的编制基础
③、 遵循会计准则的声明
④、 重要会计政策和会计估计
⑤、 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
⑥、 报表的重要项目说明
⑦、 或有事项
⑧、 资产负债表日后事项
⑨、 关联方披露、
（二）、资产、负债和所有者权益的组成分析
资产、负债和所有者权益的组成分析就是对资产、负债和所有者权益各组成项目的分析。通过分析，可明确企业所掌握的资产、所承担的负债和企业自有资本的总量及构成，还可以了解企业的行业特点、经营管理特点和发展重点
1、资产组成分析
在资产负债表中，企业的资产按流动性分为流动和非流动资产
非流动资产往往需要投入大量的资金，并且发挥作用的时间也较长，它一旦形成就不易调整或变换。这部分资产决定着企业的行业特点、资金结构和产品品种，这部分资产的比重或组成不合理所带来的问题，也是难以调整的，这些资产一般也是企业多年奋斗的结果，很难想流动资产那样，易于变成现金。比如，供化工行业使用专用设备，企业转产可能就会变成废铁
因此，在阅读资产负债表时，应根据各类资产的特点和作用以及构成比重做更细致的分析。
（1）、流动资产组成分析
其是指可以在一年或一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括库存现金及各种存款、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等。
流动资产的流动性强，是企业在日常生产经营活动中不可缺少的重要资产。持有流动资产，可以满足企业的日常支付，预防不测风险，储备必要的原材料和产成品等，可以保证生产原料的供应，有利于销售，并可通过延长付款期或增加应收账款等信用资产数量，扩大销售数量，提高市场占有率，实现规模经济。但流动资产过多，也会带来不利影响，包括资金闲置，获利能力低，存货成本增加，市场风险增大；应收账款管理费用上升，换张增多，企业资产风险增加等。因此，保持合理的流动资产，并在流动资产内部形成合理的比例，是企业生产并发展的前提条件。
（2）、非流动资产组成分析
非流动资产包括产期股权、固定资产、无形资产和其他资产等
长期股权可积累整笔资金，提高闲置资金的收益，并可根据企业生产经营需要，投资联营或参股控股，发挥专业化协作优势，保证企业正常生产经营和实现企业产业多样化和经营多样化。
固定资产是企业长期拥有的资产，并在生产经营中发挥作用，数额较大，风险也大，能反映企业的技术水平、工艺水平，对企业的经济效益和财务状况影响巨大，变现能力差
无形资产则是企业长期使用而没有实物形态的资产，所提供的未来经济利益具有不确定性，并且其潜在的经济价值与其账面价值之间往往没有之间联系
对于其他资产，由于是不能全部计入当期成本费用单已经发生的各项费用，或处于特殊状态下的资产，因此没有变现能力
总体来说，判断企业的长期资产是否合理，也要对其进行结构分析，注意其能不能获得较高收益。扩大生成经营规模，是否实现了低风险或风险分散，安全性如何，有无破产风险，是有有利于企业偿债能力和获利能力的协调和提高等
（3）、影响资产结构的分析
资产机构，即资产的各个资产部分及其相互关系。报表使用者在分析企业的资产结构是否合理时，应充分考虑到影响企业的具体因素，以帮助得到正确的结论。
影响结构的主要因素，也是决定企业资产结构变动的主要原因。一般包括销售状况、经营性质、企业规模、投资报酬率、经营的季节性、企业对待风险和报酬的态度、市场环境等。
①、销售状况。当企业销售顺畅时，资金周转速度加快，存货持有量相对降低，从而引起企业的资产结构发生变化。在流动资产内部，货币资金的比中相对提高，存货的比重相对下降。并且，随着生产规模的扩大，固定资产的比重可能也会不断增大，其结果是企业资产结构中，流动资产的比重相对降低，长期资产的比重相对上升。目前在发达国家的现金企业，我们可以看到其固定资产的比重逐渐上升，零库存管理成为现实，原因正在于此
②、经营性质。一般看来，更多凭借手工操作的企业，所需固定资产较少，而机械化程度较高的企业，则需较多的固定资产。例如，流通企业中的批发企业比零售企业需要更多的固定资产；生产企业比流通企业需要更多的固定资产。因而，企业的经营性质明显对其资产结构有着重要的影响
③、企业规模。由于规模大的企业一般设备先进，自动化水平高，固定资产得到充分利用，实现了规模经营，所以可节省大量的流动资金，升本也不断降低。通常，随着企业规模的扩大，资产结构中流动资产的比重会相对下降，而固定资产的比重提高。
④、投资报酬率。其主要影响到短期投资与长期投资的数量变动。当市场上的投资报酬率随投资时间的延长而呈现上升趋势时，企业通常会更多的选择长期投资，从而导致长期投资在资产结构中的比重上升；而当市场报酬率随时间延长呈现下降趋势时，企业会更多的选择短期投资，结构会使短期投资比重上升，而长期投资比重下降。
⑤、经营的季节性。季节性强的企业对资产的流动性要求较高，因而其流动性强的资产比重较大。
⑥、企业对待风险和报酬的态度。一般情况下，企业的流动资产比重越高，其生产经营业越灵活，企业承当风险的能力也越强，但由于流动资产的收益较差，持有较多流动资产也会降低企业的盈利能力。基于此，不同风险和收益偏好的企业所选择的资产结构也会大不相同。所以，通过对资产结构的分析，报表使用者也可获得企业对风险和收益的偏好情况。
⑦、市场环境。由于任何企业都会受到经济周期波动的影响，因而分析资产结构还要考虑市场环境的影响。例如，在经济萧条时期，企业的生产缩减，固定资产投资推迟，货币资金持有量增大，由此导致企业的固定资产比重逐渐下降，流动资产比重逐渐上升；而在经济复苏与繁荣时期，企业的固定资产投资大大增加，存货不断扩充，应收账款等也随之增加，结构使企业的固定资产、存货和各种结算资产比重逐渐上升，货币资产比重逐渐下降
（4）、资产结构优化分析
在企业资产结合优化中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容，通常称它为固流结构。
对企业而言，主要有三类固流结构：
①、适中的固流结构。这是指企业在一定销售量的水平上，是固定资产存量与流动资产存量的比例保持在合理的水平上。它是一种风险一般、盈利一般的资产结构
②、保守的固流结构。这是指企业在一定销售水平上，维持大量的流动资产，并采取宽松的信用政策，从而是流动资金处于较高的水平。它是一种流动性高、风险小、盈利低的资产结构。
③、冒险的固流结构。这是尽可能少地持有流动资产，从而使企业流动资金维持在较低的水平上。它是一种高风险、高收益的资产结构。
一般来说，实际工作中盈利水平高的项目风险也大，去也选择何种资产结构，主要取决于企业对风险的态度。规模较大的企业，固定资产比例相对较高
2、负债和所有者权益的组成分析
企业的资金来源有负债和所有者权益两大部分组成。其中，负债是指由企业承担的、能以货币计量的、需以资产或劳务偿付的债务，而所有者权益则是企业的投资者对企业的净资产的所有权
（1）、负债的组成
负债按照流动性大小，即偿还时间的长短，可分为流动和非流动负债
流动负债的偿还期限在一年内或超狗一年的一个营业周期内的债务，包括应付账款、应付票据、应付股利、应交税费等。流动负债有利率低、期限短、金额小以及到期必须偿还的特点
非流动负债是指偿还期限在一年以上的债务，是企业为了增添设备、购置房地产等扩大经营规模，通过借贷或发行债券而筹集的资金，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。非流动负债具有利率高、期限长、金额大的特点。但企业由于承担还本付息的责任或经营不善，财务风险较大
通过对负债项目的组成分析，可了解各项负责的性质和数额，进而判断企业负债主要来自何方、偿还的紧迫程度如何，揭示企业抵抗风险以及融通资金的能力。对负债的分析，有可能的话，最好同经济环境、银行利率、企业盈利能力等结合起来进行
（2）所有者权益组成分析
所有者权益在企业中代表投资者对企业净资产的所有权，企业以其来承担盈亏责任。 所有者权益主要包括投资者投入的资本金和企业生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润
实收资本是投资者实际投入企业生产经营活动的、供企业长期使用的各项财产和物资，在股份制公司表现为企业的股本。对企业来说，资本金没有固定的利息负担，无需偿还，能保证企业生产经营资金的最低需要，是企业借款的基础，但这种资金来源成本高（需分配利润等）、控制权易分散。
盈余公积是从利润中提取形成的，与发行股票或吸收资本时溢价形等形成的资本公积一样，都可为企业起到缓冲剂的作用——在企业发生亏损时弥补亏损，进行资本金保全或转作资本金。
未分配利润是企业留于以后年度分配的利润或为弥补的累计亏损。
通过对所有者权益内部项目的分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力
3、资本结构分析
资本结构，是指企业负债与股东权益两者各占的比重及其比例关系。通过对资产负债表右方内容的分析，能实现对资本结构的分析
资本结构分析可以帮助报表使用者判断资金的不同来源，揭示各种资金的不同性质。对企业财务人员而言，还能根据资本资本结构分析的结构优化融资结构，降低融资成本，改善财务状况，确定企业最佳资本结构，是企业的综合财务风险最低
资本结构可以用所有者权益与负债的比率来表示，也可以用资产与负债或资产与所有者权益的比率关系来表述。虽然形式不同，但说明的事实是一致的。由于资本结构对企业的筹资活动和盈利能力具有较大影响。因而报表使用者尤其是企业财会人员对资本结构进行分析。
（1）、对资本金成本的影响
企业的资本金来源有很多种，如短期商业信用、长期借款、长期债券、普通股、优先股、留存收益等。它们的资本金成本各不相同，企业的资本金成本并不是其中某一种资金来源的个别资本金成本，而是所有资本金的加权平均资本金成本，即综合资本金成本，
综合资本金成本= KiW i
式中：
Wi ——第i 种资金占筹资总额的比重
Ki ——第i 种资金来源的个别资本金成本
由于综合资本金成本受两个因素的影响，故企业如要降低其整体资本金成本，就不能仅仅使某一种资金来源的个别资本金成本最低，而应在设法降低每一种资金来源的个别资本金成本的同时，合理安排资金结构，合理确定各种资金在资金总额中的比重
（2）、对筹资风险的影响
筹资风险是指企业在筹资活动中，由于筹资变化所引起的风险。在企业个别资本金成本既定的情况下，财务风险取决于企业的资本结构
正如前面所言，企业负责经营，将会给企业带来财务杠杆效应，负责比率越高，财务杠杆作用越大，企业自有资金的收益也会以更大幅度提高或下降，投资者将承担较大的财务杠杆所带来的收益变动的风险；反之，当企业负责比率较低时，企业财务风险小，但低风险的资本结构有意味着企业将会失去较多的杠杆利益
如何在风险和收益之间寻找一个均衡点？通过资本结构分析，一般可以找到适合企业的合理的资本结构，使企业的财务杠杆利益、筹资成本及筹资风险达到一种合理的均衡。
虽然在实物中没有绝对合理的资本结构，但是绝大多数企业对最佳资本结构都有一个共同要求：在满足生产经营资金需要的前提下，使综合成本降到最低，相应地，企业总财务风险也最低。
（3）、对企业盈利能力的影响
由于不同的资本结构，会带来不同的财务杠杆作用，因而企业的资本结构也将对企业的盈利能力产生极大的影响。事实证明，负债率比较高的企业，其所有者权益报酬率要比负债比率较低的企业更容易波动。换句话说，即负债比率较低，其盈利能力一般相对稳定；如负债比率较高的话，在企业经营前景看好时，其盈利能力也会大幅增加；但如果经营前景不妙时，其盈利能力也会大幅下降。
4、资本结构的类型
（1）、保守型的资本结构
保守性的资本结构是指在资本结构中主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主，流动资产的资金不仅来源于流动负债，而且一部分来源于长期融资，主要长期负债等。在这种结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债压力，风险较低；但是由于长期资金成本一般高于短期资金的资金成本，因此又会增大企业资金综合成本，降低企业的盈利水平。可见，这是一种低风险、高成本的资本结构
（2）、适中型资本结构
这是一种中等风险和成本的资本结构。这种结构下，权益性融资和负债融资的比重主要根据资金的用途来确定；用于流动资产的资金主要有流动负债提供，用于长期资产的资金主要由权益性融资和长期负债提供。同时，权益性融资和负债融资的比重保持在较为合理的水平之上。流动资产的资金来源只是有流动负债来保证，即流动资产等于流动负债。
（3）、激进型资本结构
激进型资本结构是指在资本结构中全部采用或主要采用负债融资，并且流动负债大于被
大量用于长期资产。流动负债大于流动资产，显然，这是一种高风险但成本低的融资结构。对于希望取得高收益的企业而言，这是一种有吸引力的资本结构。
5、资本结构的选择
不同渠道和方式取得的资金，其风险和资本金成本是不同的。通常情况，负债风险大，但资金成本低；优先股风险小于负债，但资本金成本高于负债；普通股成本最高，但风险最小。
在具体安排资本结构时，经营者应当更加企业生产经营的不同情况来确定负债与投资者投入资本之间的关系，合理组织筹集资金的方式。为此，企业可以通过不同资本结构方案的获利能力，特别是资本金报酬率或每股收益率等指标来比较不同资本结构的收益水平，在此基础上，通过有关偿债能力的分析，评价不同资本结构方案的风险大小，再在上诉分析基础上综合评价不同资本结构的优劣，确定一个最佳的资本结构
一、资产负债表概述
它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。
资产负债表可以提供以下信息：
①、 了解企业所拥有经济资源的总额及构成。
②、 资产的总额及结构。
③、 反映企业某一日期的负债总额及结构，表明企业未来要用多少资产或劳务清偿债务；反
映所有者权益情况，表明投资者在企业中所占的份额，以及权益额结构情况。
④、 提供进行财务分析的基本资产数据，通过资产负债表所提供的数据，可以计算流动比率、
速动比率，了解企业的短期偿债能力等
（一）、资产负债表的作用
1、评价企业的流动性。
所谓流动性是指资产转换成现金（含银行存款）或债权到期清偿所需的时间。无论是短期债权人，还是长期债权人都十分关心企业的流动比率、速动比率甚至现金及现金等价物与流动负债比率的大小，因为这些比率反映了企业偿还短期债务的能力。而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根据企业的流动性来评价企业破产的风险大小。一般而言，企业的流动性越大，破产的可能性就越小。
2、评价企业的资本结构。
企业资本结构是指企业长期资金来源中的长期负债与所有者权益的构成比例。企业资本结构的优劣不仅影响它的获利能力，而且也决定着企业的财务风险。一般而言，长期负债过多，企业可由此获得杠杆效应，但财务风险也会加大；反之，若所有者权益过多，虽然可降低财务风险，但由于资本成本过高，影响企业的收益，企业应该根据自身的情况，选择一个合适的资本结构。
3、评价企业的财务弹性
财务弹性是指企业为适应未预料的需要和机会，采取有效的措施改变现金流的流量与时间的能力。
二、资产负债表的项目分类
（一）、资产负债表各项目的填列方法
1、“资产”栏
（1）、“货币资金”项目，反映企业库存现金、银行结算存款、外埠存款、银行汇票存款、国际信用证存款和在途货币资金的合计数，应根据“库存现金”，“其他货币资金”账户的期末余额合计填列。
企业的现金资产比重如果过低，会影响企业的正常经营能力和正常支付能力；但该比重如果过高，会导致现金的闲置，影响企业的获利能力。
（2）、“交易性金融资产：项目，反映企业购入的各种能随时变现、并准备随时变现的股票、债券和基金投资。本项目应根据“交易性金融资产”账户的期末余额填列。
企业的交易性金融资产包括从二级市场购入的股票、债券和基金等。购入债券和基金的风险较小，购入股票风险较大。在资产的风险分析中应该注意交易性金融资产的构成，及时发现风险，予以防范
在进行交易性金融资产分析时，首先应注意交易性金融资产增减变动情况及其原因，其次应注意是否存在将长期投资任意结转为交易性金融资产来改善其流动比率的现象。
（3）、“应收票据”项目，反映企业收到的未到期收款也为向银行贴现的应收票据，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票，根据“应收票据”的期末余额填列。已向银行贴现的应收票据不包括在本项目内。
（4）、“应收股利”项目，反映企业因股权投资而应收取的现金股利，企业应收其他单位的利润，也包括在本项目内。本项目应根据“应收股利”账户的期末余额填列。
（5）、“应收利息”项目，反映企业因债权投资而应收取的利息。企业购入到期一次还本付息债券应收的利息，不包括在本项目内。本项目应根据“应收利息’科目的期末余额填列。
（6）、“应收账款”项目，反映企业因销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。本项目应根据“应收账款账户”所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”庄账户中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。
如“应收账款”账户所属明细科目有贷方余额，应在本表“预收账款”项目内填列。 当企业的应收账款占用收益超过应收账款占用成本时，可适当放宽信用条件，增加销量。
（7）、“其他应收款”项目，反映企业对其他单位和个人的应收和暂付的款项，减去已计提的坏账准备后的净额。
如果企业生产经营活动正常，其他应收款的数额不应该接近于或大于应收账款。在分析其他应收款时，要通过报表附注仔细分析它的构成、内容和发生时间，对金额大、时间长的款项，要警惕企业操纵利润的行为。
（8）、“预付账款”项目，反映企业预付给供应单位的款项。本项目应根据“预付账款”科目所属明细科目的期末借方余额合计填列。如“预付账款”科目所属各明细科目的期末有贷方余额，应在本表“应付账款”项目内填列。
预付账款是一种特殊的流动资产，同别的流动资产不同，它是外单位占用本企业的资金，因此预付账款越少越好。如果企业的预付账款较多，则可能是企业向有关单位提供贷款的信号。
（9）、“存货”项目，反映企业期末在库、在途和在加工的各项存货价值，包括各种材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、委托代销商品、受托代销商品等。本项目应根据“材料采购”、“原材料”、“库存商品”、“周转材料”、委托加工物质“、生成成本”等账户的期末余额合计，减去“受托代销品款”、“存货跌价准备”账户期末余额后的金额填列。材料采用计划成本核算，以及库存商品采用计划成本核算或售价核算的企业，还应按加会或减材料成本差异后的金额填列。
存货项目在流动资产中所占比重较大，它是企业收益形成的直接基础或直接来源，加强对存货的分析，对加速存货资金周转、减少存货资金占用、提高收益率有着十分重要的意义。
(10)、“其他流动资产”项目，反映企业除以上流动资产项目外的其他流动资产，本项目应根据有关账户的期末余额填列。如其他流动资产价值较大的，应在财务报表附注中披露其内容和金额。
（11）、“长期股权投资”项目，反映企业不准备在一年内（含一年）变现的各种性质的投资的可回收金额。本项目应根据“长期股权投资”账户的期末余额，减去“长期股权投资减值准备”账户中有关股权投资减值准备期末余额后的金额填列。
长期股权投资一般期限长、金额大，由于投资期间难以预料的因素很多，所以风险也很大。当然与风险相对应，其利润也较高。
（12）、“固定资产”项目，反映企业的各种固定资产的账目价值。融资租入的固定资产，其原价及已计提折旧也包括在内。本项目应根据“固定资产”账户余额减去“累计折旧”账户和“固定资产减值准备”账户余额后的金额填列
(13)、“工程物质”项目，反映企业各项工程尚未使用的工程物质的实际成本。本项目应根据“工程物质”账户的期末余额填列。
（14）、“在建工程”项目，反映企业期末各项未完工程的实际支出，包括交付安装的设备价值，未完建筑安装工程已经耗用的材料、工资和费用支出、预付出包工程的价款。本项
目应根据“在建工程”账户的期末余额，减去“在建工程减值准备”账户期末余额后的金额填列。
在建工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金。如果工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。因此，企业在增加在建工程时需要做以下几个方面考虑：①、是否有足够的资金来源； ②、建设项目的预期收益率及其风险程度；③、企业的经营环境或市场前倾是否看好。同时，在分析该项目时，应深入了解该工程的管理，及时发现存在的问题，加快工程资金的周转速度。
（15）、“固定资产清理”项目，反映企业因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的账面价值，以及固定资产清理过程中所发生的清理费用和变价收入等各项金额的差额。本项目应根据“固定资产清理”账户的期末借方余额填列；如“固定资产清理”账户项目为贷方余额，以“—”号填列。
（16）、“无形资产”项目，反映企业各项无形资产的期末账面价值。本项目应根据“无形资产”账户的期末余额，减去“累计摊销”、“无形资产减值准备”账户的期末余额后的金额填列。
在科技飞速进步和经济快速发展的今天，无形资产的比重呈现越高越好的趋势，企业应善于培育和合理配置无形资产，并借助无形资产比重指标，观察企业知识化和高兴技术化的程度，分析企业可持续发展能力和综合竞争能力的强弱。
（17）、“开发支出“项目，反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。本项目应当根据”研发支出“账户中所属的资本化支出明细账户期末余额填列。
（18）、“长期待摊费用”项目，反映企业尚未摊销的摊销期限在一年以上（你含一年）的各种费用，如租入固定资产改良支出。长期待摊费用中在一年内（含一年）摊销的部分，应在本表“一年内到期的非流动资产“项目填列。本项目应根据”长期待摊费用“账户的期末余额减去一年内（含一年）摊销的数额后的金额填列。
（19）、“其他非流动资产”项目，反映企业除以上资产以外的其他长期资产。本项目应根据有关账户的期末余额填列。如其他长期资产价值较大的，应在财务报表附注披露其内容和金额。
2、“负债及所有者权益”栏
（1）、“短期负债”项目，反映企业借入、尚未归还的一年期以下（含一年）的借款。本项目应根据“短期借款”科目的期末余额填列
在进行报表分析时，对会计末期短期借款的余额及期末与期初相比短期借款的变动情况进行研究，分析其中有无不正常之处，预测企业未来的现金流量，评价企业偿付短期借款的能力。
（2）、“应付票据”项目，反映企业未来抵付等而开出、承兑的尚未到期的应付票据，包括银行承兑汇票和商业承兑汇票。本科目应根据“应付票据” 科目的期末余额填列
在进行报表分析时，应了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付
(3)、“应付账款”项目，反映企业购买原材料、商品和接受劳务供应等应付给供应单位的款项。本科目应根据“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末贷方余额合计填列；如“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末有借方余额，应在本表“预付账款”项目填列。 应付账款应按规定期限偿付，否则不能享受现金折扣优惠，而且会严重影响企业信誉，使企业以后无法再充分利用这种资金来源，影响企业未来发展
（4）、“预收账款”项目，反映企业预售购买单位的账款。本项目应根据“预收账款” 科目各所属有关明细科目的期末贷方余额合计填列。如“应付账款”科目各所属有关明细科目的期末有借方余额，应在本表“应付账款”项目内填列；
通过预收账款的变化可以预测企业未来营业收入的变动情况，而且预收账款作为一种短期资金来源，成本很低，风险也很小
（5）、“应付职工薪酬”项目，反映企业应付未付的职工薪酬。应付职工薪酬包括应付职工的工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费和医疗保险费、养老保险费等各种保险费以及住房公积金等。本项目应根据“应付职工薪酬”账户期末贷方余额填列。如“应付职工薪酬”账户期末有借方余额，以“—”号填列
如果企业有拖欠工资的情况，一般是因为企业资金短缺
（6）、“应付股利”项目，反映企业尚未支付的库存现金股利。本项目应根据“应付股利”科目的期末余额填列
（7）、“应交税费”项目，反映企业期末未交、多交和未抵扣的各种税金。本项目应根据“应交税费”科目的期末贷方余额填列；如“应交税费”科目期末为借方余额，以“—”号填列。
（8）、“其他应付款”项目，反映企业所有应付和暂收其他单位和个人的款项。本项目应根据“其他应付款”科目的期末余额填列
（9）、“一年内到期的非流动负债”项目，反映企业将于编制资产负债表日起一年内（含一年）需偿还的各项非流动负债的数额。本项目应根据“长期借款”、“应付债券”、长期应付款等账户余额分析填列。
（10）、“其他流动负债”项目，反映企业除以上流动负债以外的其他流动负债。如其他流动负债价值较大的，应在财务报表中披露其内容及金额
（11）、“长期借款”项目，反映企业借入尚未偿还的一年期以上（不含一年）的借款金额。本项目应根据“长期借款”科目的期末余额填列
长期借款期限长、利率高，而且是固定的，主要适用于长期资产资金的需要
（12）、“应付债券”项目，反映企业发行的尚未偿还的各种长期债券的本息。本项目应根据“应付债券” 科目的期末余额填列
相对于长期借款，应付债券的风险和压力较大，企业偿还债券本息的积极性一般要高于偿还银行本息的积极性
（13）、“长期应付款”项目，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。本项目应根据“长期应付款”账户的期末余额，减去“未确认融资费用”账户期末余额后的金额填列
与其他长期负债融资方式相比，长期应付款作为商业信用，具有使用灵活、约束性较小、筹资成本相对较低，给企业带来的财务压力或风险较小等特点
（14）、“专项应付款”项目，反映企业各专项应付款的期末余额。本项目根据“专项应付款” 账户的期末余额填列
（15）、“预计负责”项目，反映企业预计负责的期末余额。本项目应根据“预计负责” 科目的期末余额填列
（16）、“其他非流动负债”项目，反映企业除以上长期负债项目以外的其他长期负债。本项目应根据有关科目的期末余额填列。如其他负债价值较大，应在财务报表附注中披露其内容和金额
上述长期负债项目中将于一年内（含一年）到期的产期负债，应在“一年内到期的非流动负债”项目内单独反映。上述长期负债各项目应根据有关科目的期末余额，减去将于一年内（含一年）到期的账期负债后的金额填列。
（17）、“实收资本（或股本）”项目，反映企业各投资者实际投入的资本（或股本）总额。本项目应根据“实收资本（或股本）”账户的期末余额填列
实收资本在企业正常经营期间一般不会发生变动。如有变动将会影响企业原有投资者对
企业的所有权和控制权，而且对企业的偿债能力、获利能力等都会产生重大影响。
（18）、“资本公积”项目，反映企业资本公积的期末余额。本项目应根据“资本公积” 账户的期末余额填列
（19）、“盈余公积”项目，反映企业盈余公积的期末余额。本项目应根据“盈余公积” 账户的期末余额填列
（20）、“未分配利润”项目，反映企业尚未分配的利润。本项目应根据“本年利润”账户和“利润分配”账户的余额计算填列。未弥补的亏损以“—”号填列
未分配利润越多，说明企业当年和以后年度的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力越强
三、资产负债表的偿债能力
实施证明，偿债能力强的企业，盈利能力一般也很强，但盈利能力强的企业，偿债能力在有的情况下却不一定强。因此，偿债能力是衡量企业财务实力的重要指标。
（一）、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业的流动资产偿付流动负债的能力。一般而言，企业偿还到期债务，都是使用流动资产来偿还的。只有企业终止经营进行清算时，才会考虑出售固定资产来偿还到期债务。所以，分析短期偿债能力关键在于企业流动资产和流动负债的关系及各自具体项目变动的分析。
1、流动比率
其实企业流动资产与流动负债的比率，可以衡量企业流动资产在短期债务到期前可以转化为现金用于偿还流动流动负债的能力，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。
流动比率=流动资产/流动负债
企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债能力的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力强。如果用流动资产偿还全部流动负债、企业剩余的是营运资本（流动资产—流动负债=营运资本），营运资本越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。因此，营运资本的多少可以反映企业偿还短期债务的能力。但是，营运资本是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，如果企业之间规模相差很远，绝对数相比的意义很有限。而流动比率是流动资产和流动负债的比值，是个相对数，排除了企业规模不同的影响，各适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较
一般认为，生产企业合理的最低流动比率为2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。人们长期以来的这种认识，因其未能从理论上证明，所以还不能成为一个统一的标准
计算数量的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业的历史流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。这种比较并不能说明流动比率为什么这么高或低，要要找出过高或过低的原因还必须分析流动资产和流动负债所包括的内容以及经营上的因素。一般情况下，营业周期、流动资产中应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
作为债权人，处理留意企业的流动比率外，还特别要注意更加企业具体情况进行具体评价。
第一、不管如何，流动比率起码应高于1
第二、在评价企业流动比率时，应将其与该行业的平均或正常流动比率进行对比。 第三、评价企业流动比率，还应注意流动资产各项目的状况，有时流动比率很高，并不意味着企业有足够的资产来归还到期债务，因为流动资产除了库存现金、银行存款及变现能力较强的资产外，还包括变现能力较差的存货、容易发生坏账的应收账款等。因此，债权人
除了留意流动比率的数值外，还应注意相关内容的对比
第四、选择不同的存货计价方式也会得出不同的流动比率。
第五、流动比率计算时包含着清算的思想，而且假设非流动资产的变现价值恰好足以清偿非流动负债。但是，事实上当企业进行清算时，在清算过程中对企业债务依法行使优先受偿权或其他特权的债权，并不受此限制。例如，清算费用、税金、职工工资等都必须优先受偿。因而，流动比率分析没有考虑法律上的清偿顺序。
第六、流动比率只是根据某时点数据计算而得，是一种静态的存量概念，并不能代表整个时期的情况，不能说明未来资金的变动情况。
2、速动比率
其也称酸性测试比率，是企业速动资产与流动负债的比率，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力
速动比率=速动资产/流动负债
企业的速动资产是流动资产扣除存货和预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产后的余额。主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款等各项可迅速变现的资产。应收利息、应收股利和其他应收款可视情况归入速动资产
速动比率是对流动比率的补充。如果流动比率较高，而流动资产的变相能力却很低，则企业的偿债能力仍不高。在流动资产中，货币资金可以立即用于偿还债务；交易性金融资产可以立刻在市场出售，转换为现金；应收票据和应收账款通常也能在较短的时期内收回转变为现金；而存货的流动性较差，变现时间长，而且可能发生呆滞积压。因此，将库存现金、交易性金融资产、应收票据及应收账款等项目组合在一起，构成速动资产，与流动负债相比组成速动比率，更能准确的评价企业资产的流动性，从而弥补了流动比率的不足，可以更好的判断短期债务的清偿能力
一般认为，速动比率要求在100%以上，当企业面临财务危机或办理清算时，也可以支付到期债务。但这也不是绝对的
行业不同，对速动比率的也会有不同的要求，比如零售业，由于是现金销售，一般没有应收账款，而因其正常流动比率远远低于100%，这对其正常偿债能力不会有不良影响。所以要参照同行业的资料和本企业的历史情况来判断企业所处的状态。
3、现金比率
其是现金类资产与流动负债的比率，可以衡量企业直接支付流动负债能力的程度，也就是企业的随时偿付能力。由于现金比率具有相当的保守性，因而又被称作“绝对流动比率”。
前面我们已指出，存货、预付账款等项目变现能力较小且不稳定，所以我们采用速动比率进行分析。但是，对应收账款有时也会由于客户破产、死亡等原因招致的坏账损失，以及其他可能影响应收账款变现能力的情况，从而最终影响企业偿债能力
在企业的流动资产中，货币资金包括库存现金和各种存款等，可以直接用于偿还流动负债；交易性金融资产也能通过市场迅速转变为现金，我们把货币资金和交易性金融资产合称为现金类资产
现金比率=（现金流资产/流动负债）*100%
由于作为偿债担保的现金类资产是变现能力几乎为百分之百的资产，是最能说明企业直接偿付流动负债能力的，故用现金比率指标衡量企业短期偿债能力也最为保险和安全。通常，现金比率一般要求在20%左右。
此外，在实际工作中，企业储备的现金并非都是用来偿还债务的，还有些现金被限制用途，不能随表动用。因此，即使是现金类资产反映出的直接偿债能力也是有风险和不确定性的。
4、营运资本
营运资本是企业流动资产大于流动负债的差额
营运资本=流动资产—流动负债
其一般应为正数，即企业的流动负债应有足够的流动资产作为偿付的保证。营运资本的规模，因企业而异，分析营运资本不能只简单的了解绝对数。企业应根据自身情况，结合企业规模变动等因素，并对比不同时期的情况进行具体分析
如果企业营运资本偏高或偏低，或者不同时期波动较大，就应该对流动资产、流动负债的结构及具体项目进行深入分析，找出问题，作出决策。、
5、影响短期偿债能力的报表外因素
（1）、增强短期偿债能力的因素
企业流动资产的实际变现能力，可能比财务报表项目反映的变现能力更要好一些。增强企业短期偿债能力的因素主要有以下几个：
①、可动用的银行贷款指标：银行已同意、企业未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加企业的现金，提高支付能力。这一数据不反映在报表中必要时应在财务报表说明中予以说明
②、准备很快变现的长期资产：由于某种原因，企业可能将一些长期资产很快出售变为现金，增加短期偿债能力。企业出售长期资产，一般情况下都是要经过慎重考虑的，企业应根据近期和长期利益的辩证关系，正确决定出售长期资产的问题。
③、偿债能力的声誉：如果企业的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以很快通过债券和股票等办法解决资金短缺的问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于企业自身的信用声誉和当时的筹资环境。
（3）、削弱短期偿债能力的因素包括：
①、与担保有关的担保负债，如果它的数额较大并且可能发生，就应该在评价偿债能力时给予关注
②、经营租赁合同中承诺的付款，很可能是需要偿付的义务
③、建造合同、长期资产购置合同中的分段付款，也是一种承诺，应视同需要偿还的债务。
（二）、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业支付长期债务的能力。长期负债是指偿还期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。
从长远观点看，企业的长期偿债能力与企业的利润之间有紧密的联系。
由于企业现金流入最终取决于能够获得的利润，现金流出最终取决于必须付出的成本以及两种之间的比例关系。因此，在分析长期偿债能力时，需要特别强调盈利能力。
此外，企业的资本结构也是十分重要的。企业筹集的长期资金，一方面来自于股东的投资及留存收益；另一方面来自于企业外界长期债券人的提供。我们将企业拥有的资产、负债和所有者权益之间的比例关系称为资本结构。如果企业资本结构中债务的比例越高，表明大部分经营风险转移到了债权人身上，则企业无力偿还的可能性越大。企业资本结构合理，必然有较强和较稳定的经济实力，从而能顺利偿还各种债务，承担经营和财务上的风险，并能应付其他各种意外。对长期债务而言，企业如能长期存续，并有足够的盈利能力，同时也能从经营中获取足够的现金或从其他债权人及投资者处筹集新的资金，这样也就不用担心今后债务的偿付能力了。
因此，评价长期偿债能力需从盈利能力和资本结构与财务状况等方面综合研究。 评价企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、产权比率、所有者权益比率等。
1、资产负债率
其也称负债比率，是指企业负债总额与资产总额的比率。它说明在企业总资产中有多大
比重是通过向债权人借入的。这个比率可用来衡量企业利用债权人提供的资金进行生产经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度，并可表明企业资产负债结构是否合理。
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
对于资产负债率，应注意从不同角度进行分析
首先，对债权人来说，资产负债率越低越好，比率越低，表明企业对债权人的保障程度越高，债权人提供资金的安全性就越大
其次，从企业所有者（股东）的角度看，企业应保持较高的资产负债水平。因为如果企业营业前景较好，预期资产报酬率高于负债率时，所有者将获得资金利润了高于负债利率的差额，如此一来，所有者投入企业的资金报酬率也将随之增加
此外，提高资产负债率，企业负债提供的资金虽然增加，但企业的控制权并不会因此而分散，所有者仍然能够依靠其有限的资本保持对企业的控制权。
所以，从所有者（股东）的角度分析，在企业报酬率高于负债利息的情况下，企业负债率越高越好。但是，也应看到，如果企业经营前景欠佳，预期资产报酬率小于负债利率，这是，要用所有者投入资本的利润来支付一部分负债利息，所有者的利益也会因此受到不良影响。
最后，从企业财务的立场出发，资产负债率应保持较高的水平。由于企业负债的利息支出按税法规定可以在税前扣除，使企业少纳所得税，因此，资产负债率虑越高，企业节税的收益就越大。另外，透过企业的资产负债率，往往还能看出管理者的心态以及对企业前景的信心。一般来说，资产负债率越大，表明企业较有活力，并且对前景充满信心；反之则说明企业比较保守，或者对前景信心不足。当然，资产负债率也并非越高越好。当经济部景气或企业却反高额利润的投资机会时，企业可能会因为不能偿还到期债务而陷入困境。因此，企业前景乐观时，可以适当增大资产负债率，以充分获取负债经营带来的财务杠杆作用，获得更多收益；但企业前景不佳时，则应减少负债，降低资产负债率，以降低企业的财务风险。
资产负债率的比值多大为好？这需要根据企业的环境、企业的经营状况和盈利能力等来评价。
按西方国家的经验判断，词比率一般不应高于50%；如果接近100%，说明企业以濒临破产；如超过100%，表明企业已资不抵债，到达破产的警戒线。从我国目前的情况来看，绝大多数企业资产负债率已超过50%，一般在70%左右，从我国实际情况出发，我们认为，如果资产负债率为60%—70%，也应算正常。
2、产权比率
其又称负债与所有者权益比率，是指负债总额与所有者权益总额之间的比例关系，用来表示负债占所有者权益的百分比，可以揭示企业清算时对债权人的保护程度。
由于企业一旦发生清算，债权人对企业资产享有优先权，如果所有者权益超过负债，则清算时企业有足够的资产变现，用来偿付债务；否则，债权人就会受到损失。一般来说，这个比率越低，表明企业的负债有较大的资产作为偿债的保证，则企业的偿债能力就越强，对债权人利益的保证程度就越可靠；相反，比率越高，则表明企业的偿债能力越弱，债权人为企业承担了较大的风险
产权比率=（负债总额/所有者权益）*100%
按照西方国家判断，此比率一般不超过100%为好，但由于我国企业资产负债率正常值允许为60%—70%，所以，我国的产权比率为150%—200%，甚至越高些，都属于正常情况。
在分析企业长期偿债能力时，为稳妥起见，有时也用有形净值债务率取代产权比率。所谓有形净值债务率，就是指将无形资产和长期待摊费用从所有者权益中予以剔除，计算企业负债总额与有形净值之间的比率
有形净值债务率=【负债总额/所有者权益—无形资产—长期待摊费用）】*100%
与有形资产相比，无形资产相对缺乏可靠的价值，所以，企业偿付债务时，应将有形资产作为主要源泉。有形净值债务率将专利权、商标权等无形资产从所有者权益（净资产）中扣除，是企业偿债能力分析建立在更切实可靠的物质保障的基础上，因而该指标衡量的长期偿债能力更保守、更稳健，也更具有实际意义。
3、所有者权益比率
其是指企业所有者权益总额与资产总额的比率，也称自有资本率。它反映企业全部资产中有多大比重是属于所有者的。
所有者权益比率=（所有者权益总额/资产总额）*100%
由于“企业资产=负债+所有者权益”，在资产总额不变的情况下，负债和所有者权益是一个此消彼长的关系。通过在会计恒等式左右两边同时处以资产，整理后可得：
资产负债率+所有者权益比率=1
所有者权益比率越小，资产负债率就越大，所有者权益为债权人提供的保障作用就越小，相应债权人风险越大。因而从债权人角度看，所有者权益比率总是越高越好，所有者权益比率越高。其资产负债率就越低，企业的财务风险相应地就越小。但是，过高的所有者权益比率也未必理想，尤其是对于利润稳定增长或经营状况良好的企业来说，如果借入资本的利率低于全部资本盈利，必然使所有者失去借入资金的财务杠杆效应。
从我国目前的上市公司分类财务比率来看，各行业的所有者权益比率都在60%以上，高的可达80%，说明我国上市公司绝大多数通过所有者权益形成。但从总体来看，由于我国企业资产负债率正常值允许在60%—70%，所以，所有者权益比率如果为30%—40%我们也认为正常。所有者权益比率的倒数被称为权益乘数，是资产总额与所有者权益的比率，它说明企业资产总额与所有者权益的倍数关系，
权益乘数=（资产总额/所有者权益）
权益乘数越大，说明所有者投入企业的资本所占的比重越小，负债比重越大，企业对负债经营利用得越充分；反之，该指标越小，表明所有者投入企业的资本额在资产总额中所占的比重越大，债权人权益的保障程度越高，企业的偿债能力越久越强。在我国，随着杜邦体系分析法的广泛使用，权益乘数也越来越被受到重视。
4、影响企业长期偿债能力的其他因素
（1）、长期租赁。当企业继续某种设备或资产而又缺乏足够资金时，可以通过租赁方式解决。财产租赁分为融资和经营租赁。
融资租赁是有租赁公司垫付资金购买设备给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等）一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租方所有，实际上属于变相的分期付款购买固定资产。因此，在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应地租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
当企业的经营租赁量较大、期限较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，这种长期性虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租赁业务，应考虑租赁费用对偿债能力的影响
（2）、债务担保。担保项目的时间长短不一。有的涉及企业的长期负债，有的涉及企业的流动负债。在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保带来的潜在长期负债问题。
（3）、未决诉讼。未决诉讼一旦判决败诉，便会影响企业的偿债能力，因此在评价企业长期偿债能力时要考虑其潜在影响
四、阅读资产负债表的其他问题
（一）、阅读资产负债表应结合附注
按现行《企业会计准则》规定，企业的年度会计报表附注应至少披露以下内容： ①、 企业的基本情况
②、 财务报表的编制基础
③、 遵循会计准则的声明
④、 重要会计政策和会计估计
⑤、 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
⑥、 报表的重要项目说明
⑦、 或有事项
⑧、 资产负债表日后事项
⑨、 关联方披露、
（二）、资产、负债和所有者权益的组成分析
资产、负债和所有者权益的组成分析就是对资产、负债和所有者权益各组成项目的分析。通过分析，可明确企业所掌握的资产、所承担的负债和企业自有资本的总量及构成，还可以了解企业的行业特点、经营管理特点和发展重点
1、资产组成分析
在资产负债表中，企业的资产按流动性分为流动和非流动资产
非流动资产往往需要投入大量的资金，并且发挥作用的时间也较长，它一旦形成就不易调整或变换。这部分资产决定着企业的行业特点、资金结构和产品品种，这部分资产的比重或组成不合理所带来的问题，也是难以调整的，这些资产一般也是企业多年奋斗的结果，很难想流动资产那样，易于变成现金。比如，供化工行业使用专用设备，企业转产可能就会变成废铁
因此，在阅读资产负债表时，应根据各类资产的特点和作用以及构成比重做更细致的分析。
（1）、流动资产组成分析
其是指可以在一年或一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括库存现金及各种存款、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等。
流动资产的流动性强，是企业在日常生产经营活动中不可缺少的重要资产。持有流动资产，可以满足企业的日常支付，预防不测风险，储备必要的原材料和产成品等，可以保证生产原料的供应，有利于销售，并可通过延长付款期或增加应收账款等信用资产数量，扩大销售数量，提高市场占有率，实现规模经济。但流动资产过多，也会带来不利影响，包括资金闲置，获利能力低，存货成本增加，市场风险增大；应收账款管理费用上升，换张增多，企业资产风险增加等。因此，保持合理的流动资产，并在流动资产内部形成合理的比例，是企业生产并发展的前提条件。
（2）、非流动资产组成分析
非流动资产包括产期股权、固定资产、无形资产和其他资产等
长期股权可积累整笔资金，提高闲置资金的收益，并可根据企业生产经营需要，投资联营或参股控股，发挥专业化协作优势，保证企业正常生产经营和实现企业产业多样化和经营多样化。
固定资产是企业长期拥有的资产，并在生产经营中发挥作用，数额较大，风险也大，能反映企业的技术水平、工艺水平，对企业的经济效益和财务状况影响巨大，变现能力差
无形资产则是企业长期使用而没有实物形态的资产，所提供的未来经济利益具有不确定性，并且其潜在的经济价值与其账面价值之间往往没有之间联系
对于其他资产，由于是不能全部计入当期成本费用单已经发生的各项费用，或处于特殊状态下的资产，因此没有变现能力
总体来说，判断企业的长期资产是否合理，也要对其进行结构分析，注意其能不能获得较高收益。扩大生成经营规模，是否实现了低风险或风险分散，安全性如何，有无破产风险，是有有利于企业偿债能力和获利能力的协调和提高等
（3）、影响资产结构的分析
资产机构，即资产的各个资产部分及其相互关系。报表使用者在分析企业的资产结构是否合理时，应充分考虑到影响企业的具体因素，以帮助得到正确的结论。
影响结构的主要因素，也是决定企业资产结构变动的主要原因。一般包括销售状况、经营性质、企业规模、投资报酬率、经营的季节性、企业对待风险和报酬的态度、市场环境等。
①、销售状况。当企业销售顺畅时，资金周转速度加快，存货持有量相对降低，从而引起企业的资产结构发生变化。在流动资产内部，货币资金的比中相对提高，存货的比重相对下降。并且，随着生产规模的扩大，固定资产的比重可能也会不断增大，其结果是企业资产结构中，流动资产的比重相对降低，长期资产的比重相对上升。目前在发达国家的现金企业，我们可以看到其固定资产的比重逐渐上升，零库存管理成为现实，原因正在于此
②、经营性质。一般看来，更多凭借手工操作的企业，所需固定资产较少，而机械化程度较高的企业，则需较多的固定资产。例如，流通企业中的批发企业比零售企业需要更多的固定资产；生产企业比流通企业需要更多的固定资产。因而，企业的经营性质明显对其资产结构有着重要的影响
③、企业规模。由于规模大的企业一般设备先进，自动化水平高，固定资产得到充分利用，实现了规模经营，所以可节省大量的流动资金，升本也不断降低。通常，随着企业规模的扩大，资产结构中流动资产的比重会相对下降，而固定资产的比重提高。
④、投资报酬率。其主要影响到短期投资与长期投资的数量变动。当市场上的投资报酬率随投资时间的延长而呈现上升趋势时，企业通常会更多的选择长期投资，从而导致长期投资在资产结构中的比重上升；而当市场报酬率随时间延长呈现下降趋势时，企业会更多的选择短期投资，结构会使短期投资比重上升，而长期投资比重下降。
⑤、经营的季节性。季节性强的企业对资产的流动性要求较高，因而其流动性强的资产比重较大。
⑥、企业对待风险和报酬的态度。一般情况下，企业的流动资产比重越高，其生产经营业越灵活，企业承当风险的能力也越强，但由于流动资产的收益较差，持有较多流动资产也会降低企业的盈利能力。基于此，不同风险和收益偏好的企业所选择的资产结构也会大不相同。所以，通过对资产结构的分析，报表使用者也可获得企业对风险和收益的偏好情况。
⑦、市场环境。由于任何企业都会受到经济周期波动的影响，因而分析资产结构还要考虑市场环境的影响。例如，在经济萧条时期，企业的生产缩减，固定资产投资推迟，货币资金持有量增大，由此导致企业的固定资产比重逐渐下降，流动资产比重逐渐上升；而在经济复苏与繁荣时期，企业的固定资产投资大大增加，存货不断扩充，应收账款等也随之增加，结构使企业的固定资产、存货和各种结算资产比重逐渐上升，货币资产比重逐渐下降
（4）、资产结构优化分析
在企业资产结合优化中，固定资产与流动资产之间的结构比例是最重要的内容，通常称它为固流结构。
对企业而言，主要有三类固流结构：
①、适中的固流结构。这是指企业在一定销售量的水平上，是固定资产存量与流动资产存量的比例保持在合理的水平上。它是一种风险一般、盈利一般的资产结构
②、保守的固流结构。这是指企业在一定销售水平上，维持大量的流动资产，并采取宽松的信用政策，从而是流动资金处于较高的水平。它是一种流动性高、风险小、盈利低的资产结构。
③、冒险的固流结构。这是尽可能少地持有流动资产，从而使企业流动资金维持在较低的水平上。它是一种高风险、高收益的资产结构。
一般来说，实际工作中盈利水平高的项目风险也大，去也选择何种资产结构，主要取决于企业对风险的态度。规模较大的企业，固定资产比例相对较高
2、负债和所有者权益的组成分析
企业的资金来源有负债和所有者权益两大部分组成。其中，负债是指由企业承担的、能以货币计量的、需以资产或劳务偿付的债务，而所有者权益则是企业的投资者对企业的净资产的所有权
（1）、负债的组成
负债按照流动性大小，即偿还时间的长短，可分为流动和非流动负债
流动负债的偿还期限在一年内或超狗一年的一个营业周期内的债务，包括应付账款、应付票据、应付股利、应交税费等。流动负债有利率低、期限短、金额小以及到期必须偿还的特点
非流动负债是指偿还期限在一年以上的债务，是企业为了增添设备、购置房地产等扩大经营规模，通过借贷或发行债券而筹集的资金，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。非流动负债具有利率高、期限长、金额大的特点。但企业由于承担还本付息的责任或经营不善，财务风险较大
通过对负债项目的组成分析，可了解各项负责的性质和数额，进而判断企业负债主要来自何方、偿还的紧迫程度如何，揭示企业抵抗风险以及融通资金的能力。对负债的分析，有可能的话，最好同经济环境、银行利率、企业盈利能力等结合起来进行
（2）所有者权益组成分析
所有者权益在企业中代表投资者对企业净资产的所有权，企业以其来承担盈亏责任。 所有者权益主要包括投资者投入的资本金和企业生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润
实收资本是投资者实际投入企业生产经营活动的、供企业长期使用的各项财产和物资，在股份制公司表现为企业的股本。对企业来说，资本金没有固定的利息负担，无需偿还，能保证企业生产经营资金的最低需要，是企业借款的基础，但这种资金来源成本高（需分配利润等）、控制权易分散。
盈余公积是从利润中提取形成的，与发行股票或吸收资本时溢价形等形成的资本公积一样，都可为企业起到缓冲剂的作用——在企业发生亏损时弥补亏损，进行资本金保全或转作资本金。
未分配利润是企业留于以后年度分配的利润或为弥补的累计亏损。
通过对所有者权益内部项目的分析，可进一步了解企业对负债偿还的保证程度和企业自己积累资金和融通资金的能力与潜力
3、资本结构分析
资本结构，是指企业负债与股东权益两者各占的比重及其比例关系。通过对资产负债表右方内容的分析，能实现对资本结构的分析
资本结构分析可以帮助报表使用者判断资金的不同来源，揭示各种资金的不同性质。对企业财务人员而言，还能根据资本资本结构分析的结构优化融资结构，降低融资成本，改善财务状况，确定企业最佳资本结构，是企业的综合财务风险最低
资本结构可以用所有者权益与负债的比率来表示，也可以用资产与负债或资产与所有者权益的比率关系来表述。虽然形式不同，但说明的事实是一致的。由于资本结构对企业的筹资活动和盈利能力具有较大影响。因而报表使用者尤其是企业财会人员对资本结构进行分析。
（1）、对资本金成本的影响
企业的资本金来源有很多种，如短期商业信用、长期借款、长期债券、普通股、优先股、留存收益等。它们的资本金成本各不相同，企业的资本金成本并不是其中某一种资金来源的个别资本金成本，而是所有资本金的加权平均资本金成本，即综合资本金成本，
综合资本金成本= KiW i
式中：
Wi ——第i 种资金占筹资总额的比重
Ki ——第i 种资金来源的个别资本金成本
由于综合资本金成本受两个因素的影响，故企业如要降低其整体资本金成本，就不能仅仅使某一种资金来源的个别资本金成本最低，而应在设法降低每一种资金来源的个别资本金成本的同时，合理安排资金结构，合理确定各种资金在资金总额中的比重
（2）、对筹资风险的影响
筹资风险是指企业在筹资活动中，由于筹资变化所引起的风险。在企业个别资本金成本既定的情况下，财务风险取决于企业的资本结构
正如前面所言，企业负责经营，将会给企业带来财务杠杆效应，负责比率越高，财务杠杆作用越大，企业自有资金的收益也会以更大幅度提高或下降，投资者将承担较大的财务杠杆所带来的收益变动的风险；反之，当企业负责比率较低时，企业财务风险小，但低风险的资本结构有意味着企业将会失去较多的杠杆利益
如何在风险和收益之间寻找一个均衡点？通过资本结构分析，一般可以找到适合企业的合理的资本结构，使企业的财务杠杆利益、筹资成本及筹资风险达到一种合理的均衡。
虽然在实物中没有绝对合理的资本结构，但是绝大多数企业对最佳资本结构都有一个共同要求：在满足生产经营资金需要的前提下，使综合成本降到最低，相应地，企业总财务风险也最低。
（3）、对企业盈利能力的影响
由于不同的资本结构，会带来不同的财务杠杆作用，因而企业的资本结构也将对企业的盈利能力产生极大的影响。事实证明，负债率比较高的企业，其所有者权益报酬率要比负债比率较低的企业更容易波动。换句话说，即负债比率较低，其盈利能力一般相对稳定；如负债比率较高的话，在企业经营前景看好时，其盈利能力也会大幅增加；但如果经营前景不妙时，其盈利能力也会大幅下降。
4、资本结构的类型
（1）、保守型的资本结构
保守性的资本结构是指在资本结构中主要采取权益性融资，且负债融资中又以长期负债融资为主，流动资产的资金不仅来源于流动负债，而且一部分来源于长期融资，主要长期负债等。在这种结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债压力，风险较低；但是由于长期资金成本一般高于短期资金的资金成本，因此又会增大企业资金综合成本，降低企业的盈利水平。可见，这是一种低风险、高成本的资本结构
（2）、适中型资本结构
这是一种中等风险和成本的资本结构。这种结构下，权益性融资和负债融资的比重主要根据资金的用途来确定；用于流动资产的资金主要有流动负债提供，用于长期资产的资金主要由权益性融资和长期负债提供。同时，权益性融资和负债融资的比重保持在较为合理的水平之上。流动资产的资金来源只是有流动负债来保证，即流动资产等于流动负债。
（3）、激进型资本结构
激进型资本结构是指在资本结构中全部采用或主要采用负债融资，并且流动负债大于被
大量用于长期资产。流动负债大于流动资产，显然，这是一种高风险但成本低的融资结构。对于希望取得高收益的企业而言，这是一种有吸引力的资本结构。
5、资本结构的选择
不同渠道和方式取得的资金，其风险和资本金成本是不同的。通常情况，负债风险大，但资金成本低；优先股风险小于负债，但资本金成本高于负债；普通股成本最高，但风险最小。
在具体安排资本结构时，经营者应当更加企业生产经营的不同情况来确定负债与投资者投入资本之间的关系，合理组织筹集资金的方式。为此，企业可以通过不同资本结构方案的获利能力，特别是资本金报酬率或每股收益率等指标来比较不同资本结构的收益水平，在此基础上，通过有关偿债能力的分析，评价不同资本结构方案的风险大小，再在上诉分析基础上综合评价不同资本结构的优劣，确定一个最佳的资本结构