新基金首募规模已成为基金行业“皇帝的新衣”，建信、民生加银、农银汇理、长盛等基金公司在新基金发行过程中，纷纷加大“注水”力度，放出了一颗颗炫目的“卫星” 2011年11月20日，华安科技动力股票基金成立。8.98亿份的首募规模，让该公司总裁李勃显得颇有面子，但仅仅3967户的有效认购总户数，又给这个数据的真实性打上了—个大大的问号。 如今，该基金彻底露馅了。 截至2012年6月30日，华安科技动力的规模大幅萎缩至0.62亿份。这意味着，在半年多时间里，该基金遭到8.36亿份净赎回，净赎回率超过93％。 近一年来，新基金首募规模已成为基金行业“皇帝的新衣”。建信、民生加银、农银汇理、长盛等基金公司在新基金发行过程中，纷纷加大“注水”力度，放出了一颗颗炫目的“卫星”：建信恒稳价值8.68亿份、民生加银景气行业31.99亿份、农银汇理策略精选12.88亿份、长盛同祥泛资源9.42亿份。 然而，这些新基金在封闭期结束、打开申购赎回后，很快原形毕露：建信恒稳价值、民生加银景气行业、农银汇理策略精选、长盛同祥泛资源的最新规模依次为1.02亿份、2.92亿份、4.88亿份、0.54亿份。 这是一场自欺欺人的游戏。以诚信作为立业根基的基金业，已深陷造假泥潭而难以自拔。 为了虚增新基金首募规模，基金公司需要支付巨额激励费用，直接增加了新基金发行的财务成本，损害了基金公司股东的利益；为了保证新基金中的“帮忙资金”不亏损，新基金在封闭期内不敢建仓，也损害了基民的利益；在这场欺上瞒下的游戏中，即使是最大的得益者银行销售渠道，也因此助涨了不劳而获的恶习，让一些银行的工作人员游走在违法犯罪的高风险地带。 华安基金泡沫破灭 从成立之初的8.98亿份，到现在的0.62亿份，近半年多来，在规模泡沫破灭的过程中，华安科技动力基金的单位净值基本在1元附近波动，业绩表现很差。而与华安科技动力同一天成立的景顺长城核心竞争力则已取得了约25％的收益率。 相对于华安科技动力基金而言，华安基金公司把理财债券基金的泡沫吹得更大，其急剧的破灭也更加典型。 5月2日至7日，华安通过建行等销售渠道推出国内首个理财债券基金——华安月月鑫，并于5月9日成立，首募规模182.22亿份。随后，华安又相继推出了华安季季鑫、华安双月鑫两只理财债券基金，首募规模均为55.27亿份。 在短短一个多月时间里，华安基金连续发行三只理财债券基金，首募规模合计高达272.76亿份。在今年一季度末728亿元的资产规模基础上，凭借三只理财债券基金，华安基金一举进入了千亿元基金公司行列，引发业界震动。 令人遗憾的是，这种千亿基金的感觉，华安基金只享受了很短暂的时光。 6月26日，华安月月鑫开放申购赎回，当日遭遇逾150亿份的巨额净赎回，净赎回率高达82.79％；6月27日，华安季季鑫开放赎回，又重现了巨额赎回的一幕。截至6月30日，华安月月鑫、季季鑫的资产规模已分别大幅萎缩至31.36亿份、9.59亿份。 在上述两只理财债券基金首期运作到期后，华安旗下的大部分投资者为什么都选择了赎回?对于这个问题，华安基金表示，其原因有三：一是可能与投资者的过往习惯有关；二是投资者对于此类产品的特点和优势的深刻理解也需要一个过程；三是由于“月考”、“季考”和“半年考”三重因素的叠加，因银行短期理财产品的发行有明显回升，在一定程度上分流了部分投资者的购买。 不过，华安基金的上述三点解释都没有涉及问题的核心。6月29日，华安基金的收益支付公告显示，从5月9日至6月27日，月月鑫A的年化收益率为3.239％，远低于货币基金同期逾4％的年化收益率。 无论是在流动性还是在收益率方面，华安理财债券基金都明显不及货币基金，它很快遭到投资者抛弃，实属必然结局。 长盛基金弄虚作假 公司总经理好大喜功，这是新基金首募规模严重注水的共同原因。 2011年5月11日，长盛基金原副总经理周兵升任公司总经理后，连续放出了三个新基金首募规模“卫星”，但它们都很快陨落。 2011年10月26日，长盛同祥泛资源成立，首募规模9.42亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至0.54亿份，净赎回规模8.88亿份，净赎回率高达94％。 2011年12月6日，长盛同禧信用增利成立，首募规模37.01亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至1.55亿份，净赎回规模35.46亿份，净赎回率高达96％。 2011年12月6日，长盛同瑞中证200成立，首募规模6.23亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至0.53亿份，净赎回规模5.70亿份，净赎回率高达91％。 “在担任公司总经理前，周兵已在长盛做了7年的副总经理。他的自我感觉一直很好，也许是等得太久了，扶正后急于做出成绩，因此，在新基金发行过程中注水确实很厉害。”一位业内人士说。 周兵公开声称，作为专业投资理财机构，基金公司在任何市场环境下，都应该扎扎实实地修炼提升自己的内功，适应外在环境，切实满足广大投资者当下及潜在的理财需求。而落在实处，就是投资回报和产品服务。 然而，事实与他的宣言正好相反：今年上半年，在债券市场持续走牛、110只同类偏债型基金收益率平均达5.23％的背景下，长盛同禧信用增利的收益率为－1.39％，是唯——只亏损的债券基金。 建行渠道问题重重 引人注目的是，在首募规模注水的基金中，在建设银行托管的产品尤其严重。 统计数据显示，从2011年四季度至2012年一季度，由建行担任托管行的新基金共有41只，它们的首募规模合计为199.25亿份，截至2012年6月30日，这些新基金的最新规模合计为61.18亿份，净赎回规模为138.08亿份，净赎回率高达69％。 一位基金公司高管对《瞭望东方周刊》表示，部分基金公司为了自己的所谓面子，虚增新基金首募规模，并为此向银行支付了巨额激励费用，让银行渠道发现了一个生财之道。后来，即使是那些不愿参与这种注水游戏的基金公司，也因此被倒逼接受“帮忙资金”。如果基金公司拒绝“帮忙资金”进入，就会受到银行渠道中止合作的威胁。 在银行与基金公司这种不正常的合作中，银行渠道不但实现了虚高的基金销售指标、更多的一次性激励费收入，而且一些银行渠道的内部人员热衷于充当资金“掮客”，通过给各个新基金引进“帮忙资金”并收取“好处费”而大获其利，从而令基金公司所承受的财务负担更加沉重，也增加了基金销售过程中相关人员的法律风险。
新基金首募规模已成为基金行业“皇帝的新衣”，建信、民生加银、农银汇理、长盛等基金公司在新基金发行过程中，纷纷加大“注水”力度，放出了一颗颗炫目的“卫星” 2011年11月20日，华安科技动力股票基金成立。8.98亿份的首募规模，让该公司总裁李勃显得颇有面子，但仅仅3967户的有效认购总户数，又给这个数据的真实性打上了—个大大的问号。 如今，该基金彻底露馅了。 截至2012年6月30日，华安科技动力的规模大幅萎缩至0.62亿份。这意味着，在半年多时间里，该基金遭到8.36亿份净赎回，净赎回率超过93％。 近一年来，新基金首募规模已成为基金行业“皇帝的新衣”。建信、民生加银、农银汇理、长盛等基金公司在新基金发行过程中，纷纷加大“注水”力度，放出了一颗颗炫目的“卫星”：建信恒稳价值8.68亿份、民生加银景气行业31.99亿份、农银汇理策略精选12.88亿份、长盛同祥泛资源9.42亿份。 然而，这些新基金在封闭期结束、打开申购赎回后，很快原形毕露：建信恒稳价值、民生加银景气行业、农银汇理策略精选、长盛同祥泛资源的最新规模依次为1.02亿份、2.92亿份、4.88亿份、0.54亿份。 这是一场自欺欺人的游戏。以诚信作为立业根基的基金业，已深陷造假泥潭而难以自拔。 为了虚增新基金首募规模，基金公司需要支付巨额激励费用，直接增加了新基金发行的财务成本，损害了基金公司股东的利益；为了保证新基金中的“帮忙资金”不亏损，新基金在封闭期内不敢建仓，也损害了基民的利益；在这场欺上瞒下的游戏中，即使是最大的得益者银行销售渠道，也因此助涨了不劳而获的恶习，让一些银行的工作人员游走在违法犯罪的高风险地带。 华安基金泡沫破灭 从成立之初的8.98亿份，到现在的0.62亿份，近半年多来，在规模泡沫破灭的过程中，华安科技动力基金的单位净值基本在1元附近波动，业绩表现很差。而与华安科技动力同一天成立的景顺长城核心竞争力则已取得了约25％的收益率。 相对于华安科技动力基金而言，华安基金公司把理财债券基金的泡沫吹得更大，其急剧的破灭也更加典型。 5月2日至7日，华安通过建行等销售渠道推出国内首个理财债券基金——华安月月鑫，并于5月9日成立，首募规模182.22亿份。随后，华安又相继推出了华安季季鑫、华安双月鑫两只理财债券基金，首募规模均为55.27亿份。 在短短一个多月时间里，华安基金连续发行三只理财债券基金，首募规模合计高达272.76亿份。在今年一季度末728亿元的资产规模基础上，凭借三只理财债券基金，华安基金一举进入了千亿元基金公司行列，引发业界震动。 令人遗憾的是，这种千亿基金的感觉，华安基金只享受了很短暂的时光。 6月26日，华安月月鑫开放申购赎回，当日遭遇逾150亿份的巨额净赎回，净赎回率高达82.79％；6月27日，华安季季鑫开放赎回，又重现了巨额赎回的一幕。截至6月30日，华安月月鑫、季季鑫的资产规模已分别大幅萎缩至31.36亿份、9.59亿份。 在上述两只理财债券基金首期运作到期后，华安旗下的大部分投资者为什么都选择了赎回?对于这个问题，华安基金表示，其原因有三：一是可能与投资者的过往习惯有关；二是投资者对于此类产品的特点和优势的深刻理解也需要一个过程；三是由于“月考”、“季考”和“半年考”三重因素的叠加，因银行短期理财产品的发行有明显回升，在一定程度上分流了部分投资者的购买。 不过，华安基金的上述三点解释都没有涉及问题的核心。6月29日，华安基金的收益支付公告显示，从5月9日至6月27日，月月鑫A的年化收益率为3.239％，远低于货币基金同期逾4％的年化收益率。 无论是在流动性还是在收益率方面，华安理财债券基金都明显不及货币基金，它很快遭到投资者抛弃，实属必然结局。 长盛基金弄虚作假 公司总经理好大喜功，这是新基金首募规模严重注水的共同原因。 2011年5月11日，长盛基金原副总经理周兵升任公司总经理后，连续放出了三个新基金首募规模“卫星”，但它们都很快陨落。 2011年10月26日，长盛同祥泛资源成立，首募规模9.42亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至0.54亿份，净赎回规模8.88亿份，净赎回率高达94％。 2011年12月6日，长盛同禧信用增利成立，首募规模37.01亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至1.55亿份，净赎回规模35.46亿份，净赎回率高达96％。 2011年12月6日，长盛同瑞中证200成立，首募规模6.23亿份。截至2012年6月30日，该基金的规模已缩水至0.53亿份，净赎回规模5.70亿份，净赎回率高达91％。 “在担任公司总经理前，周兵已在长盛做了7年的副总经理。他的自我感觉一直很好，也许是等得太久了，扶正后急于做出成绩，因此，在新基金发行过程中注水确实很厉害。”一位业内人士说。 周兵公开声称，作为专业投资理财机构，基金公司在任何市场环境下，都应该扎扎实实地修炼提升自己的内功，适应外在环境，切实满足广大投资者当下及潜在的理财需求。而落在实处，就是投资回报和产品服务。 然而，事实与他的宣言正好相反：今年上半年，在债券市场持续走牛、110只同类偏债型基金收益率平均达5.23％的背景下，长盛同禧信用增利的收益率为－1.39％，是唯——只亏损的债券基金。 建行渠道问题重重 引人注目的是，在首募规模注水的基金中，在建设银行托管的产品尤其严重。 统计数据显示，从2011年四季度至2012年一季度，由建行担任托管行的新基金共有41只，它们的首募规模合计为199.25亿份，截至2012年6月30日，这些新基金的最新规模合计为61.18亿份，净赎回规模为138.08亿份，净赎回率高达69％。 一位基金公司高管对《瞭望东方周刊》表示，部分基金公司为了自己的所谓面子，虚增新基金首募规模，并为此向银行支付了巨额激励费用，让银行渠道发现了一个生财之道。后来，即使是那些不愿参与这种注水游戏的基金公司，也因此被倒逼接受“帮忙资金”。如果基金公司拒绝“帮忙资金”进入，就会受到银行渠道中止合作的威胁。 在银行与基金公司这种不正常的合作中，银行渠道不但实现了虚高的基金销售指标、更多的一次性激励费收入，而且一些银行渠道的内部人员热衷于充当资金“掮客”，通过给各个新基金引进“帮忙资金”并收取“好处费”而大获其利，从而令基金公司所承受的财务负担更加沉重，也增加了基金销售过程中相关人员的法律风险。