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我国预
稳定算节基调研金
究
燕李 刘， 霞（ 中
财央大经学 财政院，学北 京 ０００１８１ ）［ 摘 要 ］内外关于国预稳算调定节金的基研究状和现发趋展已经证实势，预 稳定调节算基是金解缓政压财 力和定稳观经宏的重要济段之一， 能够手效有调节地年度算余预、缺 稳定预算 、小经减波济动性。国我设立算预定 调稳节金有基特其殊景背，分析基 的运金行状具现现实价值。我国有算稳定预节基金在调央和地中的方行取运得 了定一效， 成但存在缺也和陷题问，需要借 国外鉴验并经结合国，情对 规其管范和使理用约机制加以束完。 ［关键善词］预稳定算节基调； 公金预算共； 财超收收入政； 预稳算与可定持续 ６７２ ８１５０ （７２０１３ ） ３ ００３３ ００９［ 中图类号分Ｆ８］２１ ．２ ［文献标识 ］码 Ａ ［ 文编号章］２
０７ ０年我国立设中了预央稳定调算基节， 金为了决财政超解问题收 ，国而内的研究和实外践 明， 其长期表功并不能限仅此。于当在公前预算改共的革各种题问益突出的情况日下， 国我算预稳调定节基 金是否发挥其能有应效？如何之证保国我预稳算定调节基金长期的稳及定持可续性对这？系 列问一的题讨，探 有重具现实意要。义
一预算、稳定节基调金的究研状
现形成原因就过程和来说， 国我预稳算定节调基具金特有性，殊 国外学但对预者算稳定节基金的 研调究对我们具重有的借要鉴意义在国。外献中文，预 稳定算调节基金称为被Ｂｕｄｇｅ“ｔ Ｓｔａｂｉｉｌｚａｉｔｏ ｎｕＦｄｎｓ Ｂ（Ｓｓ） ＦａＲｎｙ ｉＤｙａＦ ｕｎｓ（ｄＲＤＦ ｓ）” ， 或者叫“做 雨天基金 ， ”“ ”即 国。外预对稳算调节基定金的 研究早，较 究多利用现研数据和实模，型 将并能影响因可素行抽象进分析化，尤 其是对设针立且行运时间较长 美国各州的预稳定调算节金的基究研 ，果成相丰富。综当观已文献，有 早研期主究要着于眼以 ［ ］Ｈｏ ｕｉＹｉｎ 等 ｌ ］的研究；［ 是否有效 下几个能基且本相的问关： 对政府储蓄题行的为影响 如，Ｗａｇｎ ｒ ， ｅｏＨｕＹｉｌｉｎ ［等的］研究；对支 减 轻财压力、政缓 解财政危、机维持财政 稳，定 如ｏＰｌｏｃｌｋ和 Ｓｕ ｄｙｒｈｏｕｄ ｅ［、］［ ］ ［］ ａｇｎｅＷ 和 Ｅｒｄｅｒｌ 的研究；出的 周期性动波及济经稳定性作的用 如， ａｒｌｏＭｗ 、ｅ 是否为财作约束的政 ［ ］ 规避段而手设立，如 Ｗ ａｎｅｒｇ 和Ｓ ｂｅｌ
ｏ的研究。 新最的究体现出研多元化、 深刻化 、视新的发展趋势， 如从预算角缺口收入和缺短 ］、［信 用级 评 ］ ［［］ Ｈｕ Ｙｉｌｏｎ ｉ借和成本 贷 财政松、弛透和度 等明研角究， 度得一系出有意义列研的成究。此外果 ， ］［ 和Ｂｒｅｗｅ 过实通检证证明州验一般基结余和预金算定调节基稳金在替存代应效 ，且者后对者具前［ 有］充补效。Ｈ应ｆｆｏｍａｎ Ｒｅ和 通ｘ过对金的基拟操作，模提 更改基出金式公、提 基高金余额上限 平水 修、订宪、 创法建他应其基急金 、变一般改基金收入性结构的等对性针建议 我国国。的研内起步较晚究 ，偏且重论性理分， 析有实证研究， 鲜与我国预这算定稳节调基设金立 时间短、 尽详细且跨化越定一时期的行数据运可获的性有限不得关系。现有无献文数多就设立是预１
２３４ ５ ６ ７ ８ １０９１１ １ ２ ６
１［
稿收日］期２０１３ ０ １０ ５［金基目项］国社家科会基学金项（ 目９ＢＺ００３Ｚ ） ６１１ＪＧ０Ｂ１ ９）； 北京 市学哲会社学规划项科目（ ［作简者介李燕］（ ９１５ ７— ），女 ，北 人， 京央财中大经财学政学院副院长 教授，，硕 士生导，师主要 究研方向为府政算预理及制管度建 设 刘；（ ，霞女， 川四江内，人中央财 经大财学学院硕士生，政主 要研方究向财政理为论与策。政 ９１７ ８— ）
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３ 李燕 ， 刘霞 ： 国预我算定调稳节金研究基 算稳定节调基时金较早间 、行机制运对相成的美熟、国 俄斯等罗国的实践进介行， 如郭绍琼 晓［］ 、 ［ ］徐［ ］ 和涛侯一麟、 刘萍笑等， 主 要证预论稳算定调节基能金稳定财政够支收、防范财 风政、险 平为 预算衡和应急保障供提效有支持并提出对我的国借和启鉴，示 缺少但与体具情结国的合分析有学。者从 政超收财景进背行究研， 高培如勇曾文指发出 ，“政财收趋于超常态化 预算，制机形虚设” ，同从 ［而］ “ 逼 来” 中央出预算定稳节基调金。 爽刘等为认中央算稳预定节调基是顺应近年来财政超收收 金入生，而 通有意过的识周性期支收平安排， 衡证保预算稳和财政定运转良性循的环 他们建议，对进 ［ 其 ］有行的立效监督法。王 蕴指出财政超收也渐向逐常化态展发具并消有影响， 极议在建短内期着力 ［ ］ 蔡马认琛为， 在实现中规 范算稳预调定基金节 ，强其反增周调期节能 功。与述前观不一致的点是， 国， 至在地少政府层方上，面 通过推广算稳定调节预金基来强加预算收资超的金管理存在一定难；困 当前做还法很有技多性术问未题参透能，其可操 作有性
待深入察 ［考 ］孙玉栋等。人为， 中央预认算 稳调节基金定设立的流分一部分财了超收政，额 形财成“蓄政水”池， 对控体外制金循环资生产了 一定的极积义意 然，，而大 分部的收超额还是化转为超支 而且对于使，用间的规定时及以比例定限缺 ［ 的］ 都弱化了中央失预算稳定节调金基效 。有果学者资从型财源国家政或区角度研究地［ ］， 但研目究的 单一， 乏缺普性适对我国国和的针对性情此外。， 雍君王指出， 有将的退效机出建制融设财税入 激刺措施以预并算定调节基稳金作实施为平，台是避 产能免剩和政过财政府力能恶化两难题大有的效［ ］方法 。徐涛提出 通过立地方财建预算政定稳节基金和中期预算调度制、修 《订预 算法等》相措施关 构来建国中方地财稳政机定的设想 制 ［］ 国内外。研究果为成本提供文了富的理丰论基和思考础空间。有研究已成表果明 ，预稳定算调节 基金维是持预算稳的定有手效， 其段制度规范化的至法律化程度甚是既长可持续期发的展结，果亦 是 证保算预定稳可持续性与重要的提前但是， 学者。对们于我预算国稳定调基金节中在央地和方的 行现状考运，察 及针以基金对的稳定与可续性问持及题其解决向进行方的究研还相有当。限
１ １５ ４６１１７ １８ １ ９０２２１ ２ ２３２２
４、我二国立预设稳定调算基节的背景金意义
（及一我）预算国稳定节基金设调的背景 立９１４ 年分９税制改以革来，我 财国收政能入力稳步提高 ，政超预算收财 入个别年度的偶由现然 象渐向逐常态发展化 从图。 可１见，在 ２０ ２０年 至 ０２１２年 这０ １中，年 财政 收超（率 财即政收超收占当入年算收入的预比）超重 过％ 的年份多８ ６ 达个 ，其尤 是２０７ ０和 年２１１ ０分别年达 了 到６１ ４３ ％和１ ５ ６３％，说明 算预决和算的离度偏较 。大表 １ 显示 超收收，从 １９９入４年 的５４８ １ ５元亿 到再到 ０１２ 年１破突１ ０００ 亿０元 ，图１ ０２０３２—０１ ２年国财政我超率及收超支 ２０００率年超过 １０００ 亿元， 见可财超政收收规模扩入现张象显明。 政财收超也带一来系具列中有国特色问的：题 是年底一击花突，钱 政财出支进度平衡。从不历年 出进度通支常 在０２ 以％， 上 无算执预情行况， 看政财支进度均呈出“前 后高”低 走， 势其尤 １在 月２份， 增疑了资金使用大的不范、规 率降效等问题的可能低性 二是。超支现象超收与成相形递进的互循 超收超与的波动幅支具有度致一。一方性面 ，各级政 环关财， 不系于财利可政续持
性。从图１ 见可，①
②
政财收超是当年以预算为参照而计算的数政财收入增额长， 是它破既有突算预规模制控或超计称划财的政收入长额。增２０ ８ 年０ ２至０１２ 每年年１ ２ 份全月财政支出国别为分１６ ７７６ 元亿、 ９６３１ ６７７亿元 、 １７８２９ ８４亿元 、 政部网财站数显据示， １９７４９２ 亿２、元２０ １８７亿 元 ，２５７ ％ 、 ６２０ ２７％ 、 １８６ ％ ０、 ６１ ６％ ０。值得慰欣是， 的全占年预的比例算分为别２７ ０％ ６ 这、比一在例 年逐降下
。 ①
②·
３４·
作
为实现算预稳运平的行重手 要２００ ９６２６３． ０００ ８６４７．６ ８８ １０． ００ １１． ７１ ０２４６．２８８ 之段一，预算稳 定调节基在金前经济当 放２０１０７ ３３０． ００９ ３０８０８ ．３ ２１２１ ．３ ８１．２３ ９１３０．５３ ２缓 趋势下用作出 ８９突７２０．０ ０１ ３７０４０ ．０ １１６１． ００２４ ． ８ １００４０２． １ 表０ ２反了映 ９１９ ７至 ２年１２ 年０我 ２０国１ １１３１０６０３． ００ １７１２０９．７ １０３．５１８ ２．１ ８ ３００９． ７６５ 政财收支增的长率和长增性系弹数 。 ２０２ １ 数据来源 ： 据我国 １９９４根２０１２ —年央中和方地预算 、决算 报从表２ 可见 自 ，１９７９年到 ２１０ ２年， 财政 告布公内容进计行算和整理 收。与入出的增支此起速伏彼， 而政财出 一些年支（份如１ ９９８年至 ２０ ０ ０年 、增率高长于财收政入长增率年份共的 ８ 个， ０２０ 年８ 至００２９年 支 出增长）明率高于收显入增长。这明表， 在济经快速长增年中， 政份并府没将有增的加政收财入积 累起， 来而几乎是全部掉花经济高。年份涨形成合不需要财政的张， 扩经济退衰份年形则成合不 要需的财紧缩，政 者以具有或负影响的赤面和债务来支持所字需的要政财张扩，其结 果是就胁 威财政可续持并增加性未的财来负政，担 加剧经济动波并财使刺激措施变政得价高昂 代 ［］ 。从１ ９７９年 至２０１２ 年数的据， 看财政收和入财支政的增长弹出系性数均分别达到值 ２０８和 ２ １ ２ 表明我国财，收政的增长支明显于 快ＤＰ Ｇ增的， 而长济增经对长财收政支的响影较 大也。我国政收支受财经济期左周而右出现大度幅动， 尤其是 ２波０８０ 美年金融危国机来的全 带性经球济退对我衰经济国社的会稳平展影发较响大由于。国我财政收入波性与支出需动求刚 之间的矛性盾关系短在期较难内改，变 而生财民的提出政要求
对民生出支的投加入大 因此保，持 公财政收共的支稳定与度增适长就具更治和经政意义。有效的济政财政策能够过通经济逆周 期作操来现稳定经济实增长的基功本，能而 定且稳厚的雄政财金资持是重要支障。
１．保
①２
３％
）表 １１９９—４２１０ 年２国财全政收超收入情况单位（：亿 元 ； 非规范 性用使让收直超接安排当在年支出 中 形，预算成支； 超另一面， 方支使超级各年份 预算收入 算收入 完成预算决 际收入 实超收入收同 比增长 府政根需要据预算在之自外主追加支， 出政而府了保留为超预支出算形超成收。 １９三９４ ４５９７ ９．５５２ ８１．１０ ０１８．００ ９１． ０ ４２８５． １ ５是财超收政现象长期的续持存在。实际 这９１５ ５６９２．９４０ ６４２． ２０２１０ ８． ７ ０１８ ６０．５４ ． ９０ 上８是政府算约预机制弱化的反束， 映对 是９１９６ ８７２． ６１８７ ０４７．９９ １ ０７．２０ １８． ０ ０３５． ８１５现代政府预算制度 的魂—灵 ——法治性的违 １９７９８ ３９． ７４９８６５ ． １１４１ ３０．０ ０６． ７０１２５ ３． ０２［ ］背 四。逐年是将量大预算的收资金超１９ ９８ ９８６． ６３８９８７ ． ５５９ ０１．１８０ １ ． ３０９ １９． ２７ ２转下一年预算，结影响了下一 年部门算预１ ９９９ １８０９．０４ １４１４． ０４８１０ ．５ ３ ０１５ ２． ６０３４ ６．８ 编制可的预测性准和性确 ［ ］ 预，算制编缺 ０００２ ２１３３． ７７ １７３９５３．２ １０３８ ．０ ４１．６ ９ １００７．５４６ 乏 要的必学性和科行执力 ２０。０ １１４６０．７２ ０１ ３８６６ ．０４ １０．１９０ ２２． ０ １６２５２．８ ４ 述问题上已引起级政府高度各注关， ０２２０ ８１１４． ８３ ０１９８３０ ．４ １６０． ５００１５． ０ ８４８．８ ８ １了为规范财政超收 政，府试以图算稳预 ２００３定 ０５０１２． ２ ２１７３１． ５５ ２１５．０ ０８ ４． １７０ ２１３１．９ ３调节基金作 为制性出度。口另从个角一度２ ００４ ３２５７． ０３４２ ３６９６．４ ７ １１１ ．０ ２８１ ４０． ２２８６ ．３１ 看，来大量财政 收收入的存在超该为基 ２金０５０ ２９５５． ０２３ ３６１４９ ．９ ２１８０．１０ １ ．９ ０ ８２９４３ ２．６的设立提 供重了的财要基力础。３５４ ２． ３８３３ ９４３３．６２ １ １． １１ ２４０ ．３ ０９２３．０ ２４（二 ）善完我国算稳预调定基节金的２０ ６０ ２００
７ ４０４６４．８５ ５３１０．４ ３ １１０． ６０ ４３２．４０ ７３２９ ．１ 要重义 意００２８５ ８０５．０ ５３ １３６３． ０３ ５１０．４ ８０１ ９ ５０ ２．３０８． ００２
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２是
析和分断财政收判支 ＧＤ与Ｐ 间之增长否是同步以及 ①该系数协反映政财收支增长速与国民经度增长济速的度对比关， 系程调度重要经的济计统分工具析。系数越，大表明 政财支收容越受经易济期的影周响 ，相应地经对发济的反作展力也用越。大若 则反映政财收支增长的于 ＧＤ快，Ｐ表明 ＤＧＰ 的增对财政长支收的响影较大； 其小于若１ 则反映，政 财政财支的弹性收数大于系１ ， 支收长增于 慢ＧＰＤ，表明 ＧＤ Ｐ增的长对政收支的影财响较。小
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·
李 燕，刘 霞 我国：算稳预调定节基金究 研我国前经济增速放缓趋当明势显， 如何稳增长 、促发展是要的现实紧问。经济题长的增波动会表 ２ ９９１—２０１２７年我国财政收 增长弹支系数 带性来政收支财的动，波 使得财政策政连的 贯 性 和定稳性临考验。面过通府政算预收支以财政 收 入财支政 出增长增 长率 实现 逆”“济经周的期节调是各国主要财 年的 份ＧＰＤ 增弹长性增 率 增长弹性长 ％） （ 率 （％ ％））系数 （系数政手 。而段预稳定算调节金的主基功要能是调 预算收节， 支使避免之幅大波度，动以 实 １现９７ ８９．８ ０１．６８０ ． ９１１ ６．１ ０ ３１ ８５ ．９１８ ７．９ ８ １４．０２０ １． ８２ １６ ９．０ ． １２ ７算的平稳预运行 ，作其用此凸在。从美显国 、１９９９７ ．０ １１５．９０ ２ ． ２ ４２．２ １ ３．０ １ １俄罗等国斯的践实见可，预算稳定 节基金调２０００ ． ８０ ０１．７ ０ ２．０１ ３ ２０． ５ ０．２５６ 能 有够效地决此解题，问 而在中是否能够国２０ ０ １７．５０ ２２ ３０ ２．．９７ ９．１ ００ ２． ５３２００ ２．８ ０３１ ．５ ０ １４ ８６．１６． ７０２． ０１ 取得实 ， 需要我们效进深入考行察。 ２００３ ９．５ ０ １．４ ０９１． ７ ６１１． ０８１ ．２４ ２． 作为连 接期中预算年与预算的度重２００ ４． ５９０２１． ６ ２． ２０ ７１．５６ ０ ．１６ ４ 桥梁要与带，纽预 算定调稳基金需要优先节２０ ０５ ９ ９０ １．． ９０ ２９．０ １９１． １０ ． １９３２００６ １１ ．１ ０２ ．１ ５ １． ０９７ ２２ １． ０１．８４ 行 动２００ １１７ ４０．３ ２ ．４ ２．０ ４ ８２．３ ０ ２２． ０ 年度４预算宏观经济的对注仅关
限于期，短 ２００８９． ６０ １９ ５． ２．００ ３２ ５ ．４ ０２ ６５ ．即常通以年为限进一预测， 容易造行成未对来２ ００ ８９．７ ０ １．１ ７０ １ ．４３２ ． １０ ２２ ４． 经４济发展势预趋测足，不 如，比对 能的财政可２０１ ０１０． ４０２１． ３０ ２． ０５ ７１．４ ０１． ６ ７０１２ ９１ ２． ２０４ ８． ０２ ．０７ ２１． ０ ２． ３２ ０收下入或降支出升上因素等虑不考位到，使 ２得１０ ７２． ８ １０． ８２ １． ６４０ １５ ．０１１． ４ ９国运用财政家策进行宏政观调受控制约，到 一 均 平． ９４ １８０．８８ ２．０８ １８． ９ ８２． １２ 定度上会程加大政风财险。度预算往年注往 资料 源来：１９７—２０９０ ６年数转据自引刘萍笑文章的［］， —２０１ ２年 ＧＤ Ｐ 和财政收增长支数据来率国家自统局及计 投入控制， 而对产出重结和果加以关的动注 ２机００ ７政财部网，站财政 支收性弹系通数过财政入或收出增长支率与 足，不 预算的可预性与见绩效受性限此。，外 ＧＤ Ｐ的长率之增比计而得。算年度 预算联在政结、策规划与预 算方作面较用弱 ，要主政是策择脱离于选资源现实［ ］， 导致政策可持续和优不先不能得到明确性映。反为期三 到年的中期预算框五架（ＴＢＭＦ）全在范围球内兴起逐并制度化。 渐２０世 ８纪 年代以来０，以结 果为向导中的期算作为增预强政施政能力府 、提高府政施绩政最强有效力的政工策具 ，为十“二五 时”期旨在进财政成果的公共改预改算提革供新的了择和机选遇理。论究研普遍为认 与，统传 年的度预相比算，中期 预框算架实在预算管现理各次层目标 加、强财受托责任和提高政政财透度明方等［ ］面 均具明有优显势 我。亟国完须善预算体， 在完善制年度预的基础算， 构建上经济周期相适与应 与国、中家期规长 划衔接相的合理中的期长算框预架弥补以度年预算不的， 成为足革改与发的必经展之路。算稳定调 预基金节是府用于稳政年定预度收支算的重要节调手，段 于防用财政风险范 ，同它时是实施中期预也算 一的个重要具工 是，接连中期算与年度预算预的要重梁桥纽带。在一与个全的中健期预算架框， 预 算下稳定调基节有金助于大加强预算大与政策联结，的 强预化算对进促观宏经稳定、济 源有效配置和资收入再 配的积分极作。用预稳定调算节基金的善需完优要先动。
行
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三
、我国预算稳调定节金基的运行现状
罗俄斯、美 等国国实践表明的 预，稳算调节定金能够基分充挥发熨价平格
波动负面的击冲、抑制 货膨胀通 促、进济经发展并带来资收益投作用，的 由经济在衰引发退财的政危中机够有效能地定财稳
９５ ％ 、９１ 、 ８％ ％ 、 ９８ ％１、 ７ ６ ％、７ ４％ 、７ ％９， 国我济经速分增为别 ９ ％ 、 ７管 尽２０１２ 年第 在① ２０１１年至 ０２１２年的 ６ 个季 度 四，季经度有所回升， 但总济体降趋下仍较为显势。
著
· ６·
３支出政 、衡平算预 ，这对国具有我要重示启和借鉴意。义 在基制金设计、度 使用理等管面方，我 国还处于步起阶， 段运行其效成显著性自然的美俄等与典型国 家法相比。尽无管如此 ，几年我国预这算定调节基稳还是取得金了定成效一。我 以各国财政级基为， 分础中央和地设方级两算预稳定节调基金中央。财政过通超收排安弥补短 收份年预执算的行收缺口， 并视支预算衡情况平安排年初在算时预入调安排并用使中预算央稳定调节基 金。根据而中央明的确超使用收排安则以及原国财政全议会关“ 于有件的条方财地政参可照 中央建预立算稳调定基节金” 的神精， 地方政财据根级财本状力况建立方各地预算级稳基定金 在规 定范围内筹，并规范安排使集，用 保持以预的稳算性定 （。一）央中预算定稳节基金调的运行表 ３ 我 中国央算稳预定节调金收基结支余况情 单位： 亿（）元 ３ 反表映我了国中 预央稳定调算基 节央中算稳预调节基金 中定央算决增中央财政 字赤 比算预加（增年 份－ ）金收支余结情况从。 后支净超收 减的少＋ ） 补充（安排（ ）＋调入 用（使 － ）期结余末 表３ 可见，中央 决 ２０算０１－ ９１． ９９９ — — —－１ ９． ９９ ９增后支的超收不仅净 ２０２ ０． ０００ ．００ — ０— — — ——２ ０３０ ． ００００． ００ 弥了补央财中政赤 ２００ ５．４ １５ ＋５ ． １５ — — —字 在，几年还为近中 ２０５ —０— —０． ８ ＋３０ ．３８ 央预 稳算定调基金节 ０２０ ７００６．０ ５ —＋ ００２． １０５０ ０ ０．０５０ ０．００ 注入 了量大金资自。 ２０７ ０４１８２ ００． １５３—２． ００ ＋４０５ ．０ １０３０２ ０． ２００８０３ ４８． ０ ０ １９２．０００ １ １００ ．０ ６０４２ ０．０ 中２０ ０ ９０２０ ７设年立今至，０ ０． ０ １０１０ ．３１ ０５５ ００．２ ２．０１３ 先后央次七补安排充２ ０１ ０２４８７．０ ０ ５００． ００ ２＋２５７ ．５ ６１０． ００ ２０７３７ ．８７预算稳 定节基调金 ，２１１ ０３３８．１ ００ ５００＋．００
２８２９ ．００１５００． ００３７ ６９ ．８７ —＋１００ ． ００ ０８４．１ １５ ２０７．００ ０ １２５３ ．９３２０１２ 计累注入 １７８５ ３ ９ ２亿０１ ３ — — —０１００． ００２５ ． ９３ ３。元尽每管年入资注 数据 源：来 根据 ００１—２０２３１年 历《年央和地中方算预行执情与况央中和地预方草 算金占财政超收收的 案入报的》整理而得告。比例还较 ， 低 如０１１２年中 央政超收财 ４０１０２ ０１． 亿元 当年，排安预的稳定算金为基 ８２９２． ０ 亿元，０ 仅占 ０２．６２ ％ 但我，中 央国预稳算定节基金充调分挥了发稳财政、 定应突发性公共对事件功和能财政盈以填亏的“钱蓄”池 作的，用 如２ ０８ ０汶川年大地后震 国家，时拨及了付 ６０ ０预亿算定稳调节金基 ，用于灾后复重恢； ２０建０９年 中财央从政基中调入金 ５５ 亿元，０ 得当使预年算赤以字 ６０年 来高最 ９的５００亿 在接近万亿关徘口 徊 ；上补加充中预算央稳调定节基 金８９２２亿 ， 支出总元量为 ２１１ 年中央财０支政出５ ６４１．４１５ 元，亿收 支量总抵，相 字赤 ６５０ 亿元０ ，预算减少比５ ００ 元。亿此与时，同 预稳算调节定金 基９３５６０． ５ １亿元， 为也量超大收收入到了制找性度口出。（ ）二算稳预定节调金在地方基府政的运 行财政入收年大连增幅的长上海市为成方地一第实质性个立预算建定稳调节金基的 ０２０ 年８１ 月， 全国绝大部 省（分直辖市）、 已市台出预算稳调节定金基的管办法理 通过相，关地区。 截 至０２２１ 年， 件文资对金来、源规模、 用方向使 、计核算、会 督执监等方面做出了行一规定， 并于定年每预报告中 算以说加明由于设。时立间一不 规模、受地各级各政限财且制地实各存在践差性异， 地性预方稳算定调节 基金的总成效体有待还一步进究研 但我们可以肯定，， 算预稳调节基定通金合理过排基金安支出方
①①
１
００
２００１ 年３调使用中入预央稳定调节基金算 关于《２０１２ 年中 央地和方算执行情况与 ２预１０３ 中年和央方地预草案的报告》算显示， 亿元， 当为预年数算。
３··
７
李 ， 刘燕 霞： 国我算稳定预节调金基研 向，究 能够以在方面下发作用： 挥第，一可以 规各级政府超范收入的收审批用使 提，财政资高使金效用益。将基金 入预算纳理，管 受人大及人民群接的监众督，防止出 资金分现、 突散花击等问题， 钱利于有 增强算约束预， 力高预算提明透； 度过通对民生目项 、大重突发共事件以及公乎关经济长远
发展的 点工重等方面的基金安程排和监管 可，提高预以算金使资效用益如。北省河出提安排重在点设立曹 甸妃产投资业金基 沧、州渤新海区业产资投金，基 既可以破解沿在强海建设省的资中金难，题 还用于能［ ］决省解重内民要生题问。 二，第为 政年度府间的财预算平政衡供提好的调良机节，制 到“蓄水起［ ］ ”池 的作用第。三 充，发分挥地方重灾害“大衡平器的作” 用， 地方为府应对政自灾然等害突性 年 发件事供提力支持财和整调间。空如 《海省南本省级预稳定调节基金算管理行暂法》办 ２０（８０ ）规定，度执行 中动用本预算稳定级调基金节应用于当补重弥大减因收素造的成金缺口、 资应不对预可见的重 突大公发共件等。其事他省、 各级政府市有类似规也。有定调了节金，基地方 政在府到重遇大自然 灾害不可等预见的发事突时件， 不临必调整预算， 这样时利有保障于点支重出需的， 求中集财力办大事。 （三 ）我预国算定稳节调金存在的基题问目前 ，我国 预算稳定节基金在调制设计度和管理范方规主要面在三个存陷缺和题。 缺乏严格的问法律约束１． 与 现预行算法规定的不相符 ，实事， 预算上定稳节基金客调上把观年年度当收入一部的分为下年转度用使“收支。平、 略有 衡结余”、 “ 不把本得度的收年和入支转出下年为”是现度行《 预法》算我国对算编制和执行预则的原规定 ，显 然，设 并提取立预算定稳节调金有悖基于规定。此外，该《 预算法在对财》政收资金超使用的 定方面允规用超许收金资成特立基别金，然 而法层面律却有没加更清明晰的确定对规算稳定调预节 基金进行规。范从 ２０７０ 起年 ，是只历在政府年作工报告强调将立在建算预超收础上基的算稳定调预节基金的使用 纳入预算理，管接受人大 常及委监督， 会缺严乏的法格约律束力现。行的地方预算稳性定调节 金基管理暂行的办法 虽，对然金来基源使用和方等向了一定作规定， 但仍不够明确且乏缺约力 和束操实性。 ． ２金基入收源来稳的定性和可持性不足续基 来源方金面 中央预，算定调节基稳金财从政收超入收加中以排安 主，来要源财政于当一年预 般净算余、 年结一度般预算超收入；收 在地方各算稳定预调基金节管理暂办行法中定规 各，政府从级 度一般预年算净余、结 度年一预般超算收入、收 本级一预算般增财力新资性转入部金和各分级府批准政 的他收入其渠道等筹基集金。从整上看， 财体超政是收各级预算定稳基金的主要最源来 ，而立在建超收 础基的预上稳定基算金面在超临规收范的后资金不问题时将足措
手不及。基而规金方模， 财力 面因素差等异必然导各地区致基金模规的不同调。入算预定调节基稳金的模由各规级财部政根门据当年可支配财力 当和年般预一算收情况超出意提并上见本级报府审政， 然而批年财每政超收入收竟究要 多大有比例进投预稳定算调基金节并有没性硬定。规 ３． 级各府政关配套相度制 、规不定全健 前， 各目级方政地财府部政门多大出台了本预算稳级定节基调金管暂理行办法， 基对的设金立 的、 目筹资渠道 支出、使、用审 批督监等面方了作应规相定， 是但这规定些体来总较为说统笼而。目与前 预稳定算调节金基有关规章的度相制有限， 当使在现能即查到的《财政部关于应发未国债发和预 稳算调定基金节计会核算通知》（财的库 ［地对方级各政府算预定稳调２００ ７］ １１７ 法号规这一）文件中， 基节金的照参行依据、执 取标准提 、用使范、围 批审程等也序未作确规定明相关。套配制和规度的定 不全健，带来 级各预算定调节稳金基在排使用安方的面相随对意性和不范统规性一， 观上给客级各 人、大 审部计的审门查监工督作造成困难 。 ·８３
２９ ３·
０四、
我预算稳国定调节金的完基
针善对上问以， 题我们需要借国鉴外经验 对我，预国稳定调算基金的规范管理节和使用约机制束 以完善。 （一加提高基金）作的法运化水制平 ，法律法用保障基金的规范运行 规《预 法算》自 ９９４ １年颁至布今已历十多年， 这时关乎有人的核心利所益“的济宪经”法今缺如 乏许新多容、 内新规，定已经 后滞财税于革改。２０２１年 ６月 ６ ２召日的十开届一国人大常委会全第十 七次会议二再次议审了《 中人华共民国预算和法正修案 草案（次二议稿）审》 ， 其 中将第十三四改为条 第三八条， 十修为改： “级政各府一上年算预结转的金，资应 当在下年用于一结转目的支项；出上 一年预 算结余资应当列入下金一预年， 算或者充预算补周金转 预算、稳定节基调。金 ”时，同增加一条 ，作 第为十一条六 “ ：级政府各年度算预行执有中超收入收， 的除照依法律、行 政法规规定排安出外，支 可以用于冲 赤字， 减者或排预安算定调稳节金基用补充以后于度预年算资金的足。不 ”目但前为， 止正修 并案通未过， 质性实破突还需努。因此， 应力极推进《积预算法 》订，修 为金寻基求力的有法律础。基我 国 首国预算稳我调节基金的运作定建立应法制基在础之，上并借鉴 国经验外 。前当条下件 ，先可以预算对定调稳节金基性质的 筹、和集提原用、则审批监 督及管的程序理等题问进更行规加
范化 制的安度排，如采 行取法规政国务或院部门章规形的。其次，式依据前 规述章度制， 级各政财部门将管理办法 体具化细并实，施 保确基在金立设、筹资 提用、环节都严格等规合 以实现财，政平衡目。各标 级方政地要在中府指导央，下根据 地实际， 完方相关善套配制度排并细化具体安规定。后， 最金需基要 持适度规模或者保形成算预入收的固比定，例 免避受规模制限影其响作用发； 基金挥运需要优化 流动性管理作， 实基金现支的用决策制机 余、额管、 保理值增值划计的统化系全公面。 开（）规范界二预定稳算调节基定收金，入 保证资金源来稳定与可持续性的我国 各级算稳定预节基金建立调财在超政收收入模增大规的础基上 从长，看期 超，收入不能成 收持续为稳定且资的金源 来，如 ０２０ ８年济经危机后我国收超从率２ ０７ 年的 ０１． ４６％ 锐３降 ２００至 年８ 预算定调稳基金节需规范界要收定，入 保其确有具更 ２０加９０年创 低至新 ． ３９％３。因此 的 ，４ ８４． ％ ，稳定和可续持资的来源支金持。从 前目预稳算调节基定金的理管法办知可，资 金集主筹要过当年一般预算通结净余和度年般一预算超 收收这两入个渠， 前者视当道年经济展发状而定（有可况能出预算不现足 ），而后 从者期长 来也看由于预算体将制的善和规范完逐渐减少而， 而入转金基的资金模或规者例问题比不明确，都 际 上实者都不具备可二持性， 这就续要需对基金收入进作步规范一和明， 积确极宽拓资金来渠道， 形源成我 可以从国般预算一盈中转移部分资金余到算预稳定调节基， 金 常态投可入制机借鉴美。模式 国， 以根据各政府当年经济级展状发况 ，一定比例转按入基金，不能 当年预在算安排，中并逐渐 其将符他 ［ 合条］件收入的入转定基稳 。金对自于资然较源富丰的地区， 政府可将定比固例的源资税收入为作筹 渠道，资 《 如蒙内古自区本治预级算定稳调基节金理管行办暂法 》 （就规已定 “， 本留级的探用２ ０８０ ）国有资本 营经收及国有益源（资资产） 有偿使 用入收 、赠收 矿权、捐采 权矿用使及费价款入的收 ０％２、
① ③
１②６
各州都
有级州法宪一般性或律作为保法，障 并且够能得严到落格。虽然实体具规定尽不同，相 但州对基各的金集募、① 美在，国 提、 规模等各取面方都有确明法律的定。另外， 规法律基金的对批审式和模督管理等监环也有详节规细定， 议的审会和批督监用比作较突 出 ，比有如州必须的议经多数通过会可以才使用预稳定算基金，而 且向议要报送会关预有算定稳
基金的筹集 使用、和投情况资的 季报度告年和度报。 财告政体法制制设落后、 建片追面 求ＤＧ 的Ｐ绩政所观使驱、 人大对各级府预政的审 算这②主要是于由我国预算编制不科精学、细 批监督和力缺权位、 批审预算间时位等错因造成的原年多来续大连量收超的情并非况财政的常态。 一从财政是算盈余决提中资取金； 是二据固根定式储蓄， 即公通预先过定的设式公一从般基中金提取③美 国融资途径的有种四 资金；：三是 立法拨；款四是从 特收入定筹集一。州将矿些产、 燃油税税资等源收税中超出某入标准的一分转入预算稳定部基账金户
。
·３９·
李
燕， 刘 霞 我：国算预定调节稳基金究 入研”需 调预算稳入定调基金。节此外， 国还可以我借鉴罗俄石斯油稳定基金的动经作验， 虑将考部分基金 行进极积要稳的投运资，营 其以收益作为基来金之源一。（ ）三立建理规合的募集范使用规则和 充分发挥资，金使效益 我国可以用虑借鉴考美的国公法，式并 与相抉择机制相结机： 合弥收入补短的缺提方款式选择式 法， 公特情殊况下由政可府机抉相择， 但经人大表须通决；过应对突发 共事件的提款方公由政式首府长相 抉机择。在公的式设上， 需计充分要考国内虑国和外济经化情变并势在基此础上决来定金基的补充 排或安调入使用 ，如各级对政府年本度济经状、 就业况和居民率收入水等因素平行量进化， 以指标 数形式系行进纵向、横 向比和较势分趋析， 从确定补充安而排预算定基金账户稳者或从中调入用的 使规或模例比为了不。对济正常发展经成影造响 ，政有必要府为基结余上限金择选个一度适模， 规学 ［有 ］者提 出上按财政年度税一收入收的３ ％来确定 。 地政方府充分考应虑否是足有够力财迅速有地解决效能面临的各可突种发事性件， 并用利中 比央更及时加 有、效了地解和估计当地情况优势对预算稳的调定节基金需以量定预算。稳定节基金 的设立调根据地应实际区情完善相况关规， 定如政财收结入构、年 度政收财入成情况完、 然自灾发生害频 率和失情损况引等入科学确定金基规模、来 和源使用制机等。此外， 无 论中央是还方， 地都要在需充安补和排调入用预使稳算定节基调时分金编别制基金收 预入算和出支预， 并算结合年度预算行进应相整， 调报级各人大审， 切批实基将的筹金和提集使用置取于人大的 查审督之监下 ；同， 时计设套一理合有的绩效考评机制效，对 金基使方向用 ，入投规、模 用 作果成 、营运收益采用量等指标进行化评价 ，断不进不足， 充分改发基金挥用使益效。审部计
门要好 做审监督工计作 ，要注关金基的筹和使用集， 加强基金对出项支使用目管理和的督检监， 查充分挥基 金发的用使效。只益有此， 如基金督监才做得能更，好 基金管理才更能规范化、加法制化、 透明 和民化 主化。 上所述综，预 算定调节稳基作为金节调度年预间算 “亏盈以及”连接中期算预年度与算预的要 重的桥与纽带梁 是将年度，算推向预期中算预增强预算以期可持长发展的重要工具续它。够充分发 挥维持政能预算府平、 衡熨经济平动、波 应重大对事或件济紧经缩需等之功能 对，保障我国济经社会 稳定健发展具康有要重意。义立建和完善我预国稳算调定节基金一是项复杂的统系工， 而更加程科 学化 规范化、、精 化细运的机制行的建与相构制关的度完， 善要需在不深断的学化术研究和断不积累 实的践经基础上来验现。 参实文考献
：３１
［１］ Ｗｇｎｅｒ ａ Ｇ．Ａ Ａｅｒｓｔａ ｔｅ ｂｄｇｅｕ ｔｓａｂｉｌｉｚｔｔａｏｉｎ ｆｎｕｄ ｓｏｌｙ ｔｎｈｅ ｉｌｕｌｓｉｎ ｏｆ ｏａｖｉｎｇｓｓＥ？ｖｉｅｎｃｅｄ ｆｒｏ ｓｔｍａｔｉｏｎｒｙ ａｐｎａｌ ｅａｄｔ ［ａ ］Ｊ ．Ｑ ｕａｒｅｒｌｔ ｙｅＲｖｅｗ ｉｏ ｆｃＥｎｏｏｍｉｓ ａｃｎｄＦ ｎｉｎｃｅａ ，０２０３， ４ ３： ２３ ２１３８．［ ２ ］Ｈ ｏ Ｙｉｌｕｎ， ｉｕＤｎｏｃｂｅ Ｗｍ． Ｓａｔｔ ｓａｖｉｅｇｎｂ ｅｈｖａｏｉ：ｅｆｒｅｃｔｆ ｓｏｆ ｗｏ Ｆｔｓｃａｉｌ ａｄｎ ＢｕｇｅｔａｒｙｄＩｎ ｓｔｉｔｕｔｉｏｓ ［ｎＪ］ ．Ｐｕ ｌｂｉ Ｂｕｃｄｅｇｔｎｇ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｉ，ｅ２００ ８， ８２： ４８ ６．７ ［３ Ｐｏ］ｌｏｃｌ Ｒ， Ｓｕｋｙｅｄｈｏｒｕ ｄ Ｊ． ＰＴｈ ｅｏｒｌ ｅｆｏＲａ ｎｙｉＤ ｙ Ｆａｎｕｓ ｄｉ ａｃｈｉｅｎｉｎｖｇｆ ｓｉａｌ ｃｓｔｂｉａｌｔｉ ［ Ｊｙ ］．Ｎａ ｔｏｉａｎ ｌａＴ Ｊｘｏｕｒｎａｌ，１９８６ ，３ ９
：４８ ４５９７
．
［４ ］ Ｈｕｏ ｉＹｉｌ． ｎＢｄｕｇｅｉｔｇｎｆ ｏｒｆｉ ｓａｌｃ ｔａｓｂｉｉｔｌ ｏｙｅｖ ｔｈｅ ｂｕｓｒｎｉｅｓ ｃｙｃｓｌ： ａｅｃ ｏｕｎｅｔｒｃｃｙｌｉｃｌａｆｉ ｃａｓ ｌｐｌｉｃｙｏ ａｄ ｔｈｅ ｎｕｌｔｍｙｅｉａ ｐｅｒｓｐｅｒ ｔｉｃｖ ｅｏｎ ｕｄｇｂｔｅｉｎｇ［ Ｊ ］ ．Ｐｕｌｂｉ ｃｄｍＡｉｎｉｔｓｒｔａｏｎｉＲｅｖ ｉｗ，ｅ２ ０６ ， ６６ ０： ３７０ ４１７ ［ ５］．Ｍａ ｌｒｗｅ Ｊ．ｏＦ ｉｓａｃｌｓｌ ｃａｋ ｎａ ｄｏｃｕｎｅｒｃｙｔｃｌｃｉａｌ ｅｘｅｎｄｐｉｔ
ｕｒｅ ｓｔｂａｌｉｉｚｔａｉｏ： ｎ ａｆｉｓｔ ｌｏｒｋｏａ ｔｔｅ ｈｏｃａｌ ｌｅｖｅＬ［ ｌ］Ｊ Ｐｕ．ｌｉｃ Ｂｂｄｕｇｔｅｉｎｇ ０２５ ０ ，５ ２：４８ ７２ ．ａｎ ｄ Ｆｉａｎｎｃ，ｅ ］６Ｗ ｇｎｅａ ｒＧＡ， Ｅ ｌｄｒｅ ＥＭ． Ｔｅｈｒｏ ｅｌ ｏｆ ｕｂｄｅｔ ｓｇａｂｉｌｔｉｚｔｉｏａ ｎｆｕｄｓｎｉｎ ｓｍｏ ｏｈｉｔｎｇ ｏｖｅｇｎｒｅｎｔｍ ｘｅｅｎｄｉｔｕｐｅｓｒｏｖｅ ｔｈｅ ｂｕｓｒｎｅｉｓ ｃｓｙ ［Ｊ］ ． ｕＰｌｂｃ ｉＦｉａｎｃｅｎ Ｒｖｅｉｅｗ，２００ ５ ，３ ： ３４３９４６５． ｃ ｅ［
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［ ７
］ ａＷｇｎｒ ＧｅＡ， ｏｂＳｌ ｅＲＳ． ｔａｔＳ ｂｕｅｄｇｔ ｓｅｔａｉｌｉｚａｂｔｉｏｎｆｕ ｄｎａｄｏ ｐｉｔｎｏ：ｐｅｒａｒｐｉｇｎ ｏｒｆｔｈｅ ｎｅｘｔ ｒｃｅｓｅｓｉｏ ｏｒｎｃｉｒ ｕｍｃｅｖｔｎｎｇ ｆｉｉｓａｌｃ ｏｃｓｔｒａｎｉｔｓｎ［？ Ｊ］． Ｐｂｌｉｕ ｃＣｈｉｃｅｏ ２，００６， １６２： １７７ １ ９９． ［８］ Ｗｌａｌｎ ｉＡＢ ，ｎｏｗ ＤＳ ．ｕｄｇＢｅ ｄｔｆｉｃｅｔｓｉｉｎ ｔ ｅ ｓｔａｈｔｅ：ｓ Ｍｓａｓａｃｈｕｅｓｔｓ［ｔＪ ］． ｕｂｌＰｃｉＢｕｄｇ ｔｉｅｎ ｇａｄ Ｆｎｎｉｎａｅ， ｃ０１２ ０ ３０， ：８ １１０． ４［ ］ Ｃｏ９ｎａｎｔ Ｊ． ＢｕｄＫｅｇ ｄｔｅｆｃｉｉｓｔｉｎ ｔｈ ｅｓａｔｅｔｓＶ：ｉｒｇｎｉｉ［ ａＪ］． ｕｂＰｉｌｃ ｕｄｇＢｅｔｎｇｉ ｎａｄＦｉｎａｎｃｅ， ２０１０， ３０ ： ３ ３６．５［ １０ ］ ｒＧｉｚｌ Ｃ．ｚＴ ｅ ｉｈｐｍａｔｃ ｆ ｏｕｂｄｇｅ ｓｔａｂｉｌｔｚｉａｉｔｏｎ ｕｆｄｎ ｓｎ ｓｔｏｔｅ ａｇｅｎｅａｒ ｌｏｂｉｇａｔｉｏｎｌｂｏ ｄｎｒａ ｉｎｇｔ［ｓＪ ．］ ｕｂＰｉｌ Ｂｃｄｕｇｔｉｅｎｇａ ｎ Ｆｄｉ ａｎｃｎｅ［ Ｊ ］．２０１０ ，３ ：０９５ １１１． １１］ Ｒ ｓｏｅ Ｓ Ｓｍｉｔｈ， Ｌ．ＤＢｕｄｇ ｔｅ ｓａｌｋｃ， ｎｓｉｉｔｕｔｔｏｉｎ， ｓａｄｎ ｒｔａｓｎａｒｅｎｐｙｃ［ ］ Ｊ．Ｐ ｕｂｉｌｃ ｄＡｍｉｎｓｉｒｔａｔｏｉｎ Ｒｅｖｅｉｗ ，０１２ ， ７２ ２：１８７ １９５．［ ２ ］１ ｏｕＨ ｉｌＹｉ，ｎ ｒＢｅｅ ｗ Ａ． ＳｕｂＧｓｔｉｔｔｕｏｉ ｎａｎ ｓｄｐｐｕｌｅｅｍｎｔａｉｔｎ ｂｏｔｗｅｅｅｎｃｏ ｆｕｎｔｉｏｎａｃ ｐｏｌｉｃｙ ｉｌｓｎｔｒｕｅｎｔｓ：ｅｍｉｖｄｅｃｎ ｆｅｏｒ ｍｓａｔｔ ｅ Ｊ［］ ．ｕｂｌＰｃｉ Ａｍｄｉｎ
ｉｓｒａｔｉｏｎ Ｒｅｔｖｉｗｅ，２ ０１０ ， ７０： ９１ ４９２ ４ ．ｕｂｇｄｔ ｓｔａｂｅｉｉｌａｚｔｏｉｎ ｐｒｃａｉｃｅｔ［ ｓ １［ ］３Ｈｏｆｆｍ ａｎ ，ＤＲｅｘ Ｒ ．Ｔ ｎｓｕｒｉｎＥｇ Ｔａｔ ｈｒＡｉｚｎｏａＳｔａ ｅｔｇ ｏｅｖｒｍｎｎｅｔｓ ｕｄｂｇｔ ｓｔｅｂｉａｌｉａｚｉｔｏ ｎｕｎｄ ｆｓｒｅｖｅｓＩｔ ｓ ｕｒｐｏｓｅ ｐ［ ／Ｒ Ｌ Ｏ ］ ．２０１２ １０ ２１ ） ０１２ ２１ １２１ ］． ｔｈｐ：ｔ／ ／ｐｗａｒｃｙ．ｅａｓ ． ｅｄｕｕ ／ ｅｉｓｄ／ ｃｐｃｒ／ ｕｐ ｌｏｄａ ＢｕｄｇｅｔＳ／ａｂｉｔｌｉａｚｉｏｔｎＦｕｎｄ．ｐ ｆ．ｄ （［ ［郭琼． 俄晓罗斯联稳邦定基金的发展 ：［ １４］ Ｊ ．］ 俄罗中亚东欧市斯场 ２，０８ （ １）０８ １． ［ 徐４涛 ，一侯麟 ．算稳预定基： 金应经济对退的衰工具［ ： ５ １］Ｊ ］ ．际经国济论， 评２０９０（ ） ５３０５３． ６ ］ Ｊ］ １．经 济会社体制比较 ２００９，（ １） ７１ ７５． ［刘笑 ． 借鉴国际萍经建立验国我政预财的算急应备储机制［： ［ 培高勇．“ 逼来出 的中”央预稳定调节算金［基１７ ］ Ｎ ．］ 国税务报中 ２，００７ ４０１３ （０ １ ） ． １８］ ］Ｊ ．中企外业家， ０２７ （０６ ） ６ ６７６ ［ ．刘爽， 庆仪． 论孔算预定稳调基金节［： １ ］９Ｊ］ ． 宏 观济研究，经２ ０９０ （８） ５２２ ． ９［ 蕴王．财 政收条超下件的预算政策研究［： ［蔡琛马． 中政国预算超收府金的形成机理与资理对治［ 策： ０ ２ Ｊ］］ ． 贸财经， ２济００９（ ４） １８ ２２ ．［孙 栋，玉吴哲方 我国预．算执行超中超支收形的成机及制治理［： ２ ］１Ｊ］ 南．审计学院学报京， ２０２１ ４） （ １２１． ［ 傅华． 志资源财型及其政算预稳定金：基 国经际与启验示 ［：２２ ］ Ｊ］ ． 财 研究，政 ２００５（ ９） ４６ ４９． ［ 雍君王．退 机制出、 财空政与财税政间策的视角［ ：新２３ ］ Ｊ ］ ．税研究务， ００２９ （） ９２１ １８ ［ ．徐涛．中国 方地财政定机制稳究［ 研： ４ ２］ Ｊ ． ］公共管理报学 ２０，１１（ １） ４ ５１４ ．［ 金王秀，何 浩．志财政“ 超 收”现象探析［ ： ５２］ Ｊ］ ．统计与决策 ， ００９ ２（８ ） ２１ １１２３ ．２６］ Ｊ ］ ．财 政研究， ０２８ （０１ １ ） ７ ７２５ ［马蔡 ． 琛市场济国经的家算超预收形成机理及其中对国的示启 ： ［［李燕， 白 锋， 彦淑杰． 中期预算：王理 念革变实践与 ［
： ２ ７］ ］ ．Ｊ 财经贸济， ０２９ （０ ） ８５ ３５７ ２． ８ Ｊ］］ 中．国流经通济，２ ０１ ［ １肖东文， 雍君王． “十五二” 时期国中算改预的思革考 ———基 于引入期中算预架的视角［ （ 框 ：１１ ） １７ １１２２ ．２ ９ ］Ｎ］ ． 北河济日经， ２０报０８０１ ０５ （３０ ）． ［ 朱祥 ． 林规范政财超设收立方地预算稳调定基金［节 张凤［． 安重大害灾衡平： 器方预地算定稳调节基金剑出利［ ３０ 鞘］ ］Ｎ． ２１ 纪世济报道， ２经０８０ １ ３０．０ ［郜可祥， 刘 爽，王 林统 ．美国各州算预定基稳的启示金与借鉴 ： ３［ ］１ ］ ．Ｊ 地方政研究财 ２，００７（ ） ９１ ６４．
６［
任编责辑 黄 ：燕 ］（ ）
ｅＲｓｅａｒｃｈｏｎ ＢｄｕｅｇｔＳ ｔａｉｂｉｌａｚｔｉｎ Ｆｏｕｎｄ ｉ Ｃｈｎｉａｎ
Ａｂｓｔｒｃａ ｔＴｈｅｓｔ ｔａｕｓ ｕｑｏ ａｎ ｔｈｅ ｄｄｖｅｅｌｏｍｅｎｐ ｔｔｒｅｎｓｄｏ ｆｈｅ ｔｓｕｄｔ ｙｏ ｎｈｔｅ ｕｄｂｇｔｅｓ ｔｂａｉｌｚａｉｔｉｎ ｏｕｎｆｄ ＳＦ Ｂａｈ ｃｏｎｓｆｒｉｅｍ ｄｈａｔ ｔｔｅ ｈＳＢ Ｆｓｉａｎ ｉｍｐｏ ｒａｔｎ ｔｅｍｎａ ｏｓｆｅ ｓａｉｎ ｔｇｈ ｅｆｉｎｎｃａａｌ ｉｐｒｅｓｕｓｒ ｅａｄｎ ｓｔｂｌｉａｉｎｚｇ ｍａｃｏｅｒｃｏｏｎｍｙ Ｉ．ｔｉ ｓ ａｂｌｅｔ ｏａ ｄｊｓｕ ｔｔｅｈａ ｎｕａｎ ｂｕｌｄｅｇ ｔｓｒｕｐｌｕ ｓａｎ ｄｅｄｉｃｉｅｎｃｆｙ ｓａｔｉｌｂｉｅｚｔ ｅｈ ｂｕｄｅｇｔ ｒｅｄｃｅ ｕｅｏｃｏｎｉｍ ｖｃｌｏａｉｔｌｔｉ ｙｅｆｅｆｃｉｔｅｌｙｖ ｏｔｈ ｂａ ｔｈｍｅ ｏｎａｄ ｂｒａａｏｄ ．ｈＴｅｅｓ ｔａｂ ｌｓｈｍｉｅｔ ｏｆ ｎｕｂｄｇｔ ｓｅｔａｂｌｉｚａｉｉｏｎ ｔｕｎｄｆ ｉｎＣ ｈｉａｎ ｈｓａｉｔｓ ｓｐ ｅｃｉｌ ｂａｃａｋｒｇｏｎｕｄａ ｄ ｉｎ ｔｓ ｏｆｉｒ ｅｌａｉｔｓｃｉｖａ ｌｕ ｅｏ ａｎａｌｙｔｅ ｔｈｅ ｚｒｕｎｉｎｇ ｏｎ ｆＢＦ．Ｓ Ｂｓａｄｅｏｎ ｈｅｔ ｔｓｄｙｕ ｆ ｏｔｈ ｅｅｆｅｆｃｉｖｔｎｅｓｅｓ ｎｄａ ｐｏｒｂｅｌｓ ｏｍ ｆｏｕｒＢ Ｓ Ｆａｔｔ ｅ ｃｈｅｔｒｎａ ｌａｎｄ ｏｌａｃｌ ｏｇｖｒｎｍｅｎｅｓ ｗｔｅｐ ｔｕ ｏｆｗｒｒｄ ｒｅａｃｍｍｅｏｄｎｔａｉｎｓ ｔｏ ｉｏｐｒｍｖｏｅｏｕ ｒＢ ＦＳ． ｅＫ ｙＷｒｏｄ ｓｕｄｂｅｔｇ ｓａｂｔｉｉｚａｌｔｉｎｏｆ ｎｕｄ ｐｂｕｌｉｃｂｕｄ ｅｇｔｆ ｎａｎｃｉｉｌａｓ ｒｕｌｐｓ ｕｒｅｖｎｅｕｅ ｂｕｇｅｔ ｓｔａｂｄｌｉｉ
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网络版出间：2时10304--2 115:1 1网络出版址：地htpt//w:ww.ckin.etnk/cs/mdeail/32.t714.F.22130420.51111.00.9hmtl
我国预
稳定算节基调研金
究
燕李 刘， 霞（ 中
财央大经学 财政院，学北 京 ０００１８１ ）［ 摘 要 ］内外关于国预稳算调定节金的基研究状和现发趋展已经证实势，预 稳定调节算基是金解缓政压财 力和定稳观经宏的重要济段之一， 能够手效有调节地年度算余预、缺 稳定预算 、小经减波济动性。国我设立算预定 调稳节金有基特其殊景背，分析基 的运金行状具现现实价值。我国有算稳定预节基金在调央和地中的方行取运得 了定一效， 成但存在缺也和陷题问，需要借 国外鉴验并经结合国，情对 规其管范和使理用约机制加以束完。 ［关键善词］预稳定算节基调； 公金预算共； 财超收收入政； 预稳算与可定持续 ６７２ ８１５０ （７２０１３ ） ３ ００３３ ００９［ 中图类号分Ｆ８］２１ ．２ ［文献标识 ］码 Ａ ［ 文编号章］２
０７ ０年我国立设中了预央稳定调算基节， 金为了决财政超解问题收 ，国而内的研究和实外践 明， 其长期表功并不能限仅此。于当在公前预算改共的革各种题问益突出的情况日下， 国我算预稳调定节基 金是否发挥其能有应效？如何之证保国我预稳算定调节基金长期的稳及定持可续性对这？系 列问一的题讨，探 有重具现实意要。义
一预算、稳定节基调金的究研状
现形成原因就过程和来说， 国我预稳算定节调基具金特有性，殊 国外学但对预者算稳定节基金的 研调究对我们具重有的借要鉴意义在国。外献中文，预 稳定算调节基金称为被Ｂｕｄｇｅ“ｔ Ｓｔａｂｉｉｌｚａｉｔｏ ｎｕＦｄｎｓ Ｂ（Ｓｓ） ＦａＲｎｙ ｉＤｙａＦ ｕｎｓ（ｄＲＤＦ ｓ）” ， 或者叫“做 雨天基金 ， ”“ ”即 国。外预对稳算调节基定金的 研究早，较 究多利用现研数据和实模，型 将并能影响因可素行抽象进分析化，尤 其是对设针立且行运时间较长 美国各州的预稳定调算节金的基究研 ，果成相丰富。综当观已文献，有 早研期主究要着于眼以 ［ ］Ｈｏ ｕｉＹｉｎ 等 ｌ ］的研究；［ 是否有效 下几个能基且本相的问关： 对政府储蓄题行的为影响 如，Ｗａｇｎ ｒ ， ｅｏＨｕＹｉｌｉｎ ［等的］研究；对支 减 轻财压力、政缓 解财政危、机维持财政 稳，定 如ｏＰｌｏｃｌｋ和 Ｓｕ ｄｙｒｈｏｕｄ ｅ［、］［ ］ ［］ ａｇｎｅＷ 和 Ｅｒｄｅｒｌ 的研究；出的 周期性动波及济经稳定性作的用 如， ａｒｌｏＭｗ 、ｅ 是否为财作约束的政 ［ ］ 规避段而手设立，如 Ｗ ａｎｅｒｇ 和Ｓ ｂｅｌ
ｏ的研究。 新最的究体现出研多元化、 深刻化 、视新的发展趋势， 如从预算角缺口收入和缺短 ］、［信 用级 评 ］ ［［］ Ｈｕ Ｙｉｌｏｎ ｉ借和成本 贷 财政松、弛透和度 等明研角究， 度得一系出有意义列研的成究。此外果 ， ］［ 和Ｂｒｅｗｅ 过实通检证证明州验一般基结余和预金算定调节基稳金在替存代应效 ，且者后对者具前［ 有］充补效。Ｈ应ｆｆｏｍａｎ Ｒｅ和 通ｘ过对金的基拟操作，模提 更改基出金式公、提 基高金余额上限 平水 修、订宪、 创法建他应其基急金 、变一般改基金收入性结构的等对性针建议 我国国。的研内起步较晚究 ，偏且重论性理分， 析有实证研究， 鲜与我国预这算定稳节调基设金立 时间短、 尽详细且跨化越定一时期的行数据运可获的性有限不得关系。现有无献文数多就设立是预１
２３４ ５ ６ ７ ８ １０９１１ １ ２ ６
１［
稿收日］期２０１３ ０ １０ ５［金基目项］国社家科会基学金项（ 目９ＢＺ００３Ｚ ） ６１１ＪＧ０Ｂ１ ９）； 北京 市学哲会社学规划项科目（ ［作简者介李燕］（ ９１５ ７— ），女 ，北 人， 京央财中大经财学政学院副院长 教授，，硕 士生导，师主要 究研方向为府政算预理及制管度建 设 刘；（ ，霞女， 川四江内，人中央财 经大财学学院硕士生，政主 要研方究向财政理为论与策。政 ９１７ ８— ）
· ３
·
３ 李燕 ， 刘霞 ： 国预我算定调稳节金研究基 算稳定节调基时金较早间 、行机制运对相成的美熟、国 俄斯等罗国的实践进介行， 如郭绍琼 晓［］ 、 ［ ］徐［ ］ 和涛侯一麟、 刘萍笑等， 主 要证预论稳算定调节基能金稳定财政够支收、防范财 风政、险 平为 预算衡和应急保障供提效有支持并提出对我的国借和启鉴，示 缺少但与体具情结国的合分析有学。者从 政超收财景进背行究研， 高培如勇曾文指发出 ，“政财收趋于超常态化 预算，制机形虚设” ，同从 ［而］ “ 逼 来” 中央出预算定稳节基调金。 爽刘等为认中央算稳预定节调基是顺应近年来财政超收收 金入生，而 通有意过的识周性期支收平安排， 衡证保预算稳和财政定运转良性循的环 他们建议，对进 ［ 其 ］有行的立效监督法。王 蕴指出财政超收也渐向逐常化态展发具并消有影响， 极议在建短内期着力 ［ ］ 蔡马认琛为， 在实现中规 范算稳预调定基金节 ，强其反增周调期节能 功。与述前观不一致的点是， 国， 至在地少政府层方上，面 通过推广算稳定调节预金基来强加预算收资超的金管理存在一定难；困 当前做还法很有技多性术问未题参透能，其可操 作有性
待深入察 ［考 ］孙玉栋等。人为， 中央预认算 稳调节基金定设立的流分一部分财了超收政，额 形财成“蓄政水”池， 对控体外制金循环资生产了 一定的极积义意 然，，而大 分部的收超额还是化转为超支 而且对于使，用间的规定时及以比例定限缺 ［ 的］ 都弱化了中央失预算稳定节调金基效 。有果学者资从型财源国家政或区角度研究地［ ］， 但研目究的 单一， 乏缺普性适对我国国和的针对性情此外。， 雍君王指出， 有将的退效机出建制融设财税入 激刺措施以预并算定调节基稳金作实施为平，台是避 产能免剩和政过财政府力能恶化两难题大有的效［ ］方法 。徐涛提出 通过立地方财建预算政定稳节基金和中期预算调度制、修 《订预 算法等》相措施关 构来建国中方地财稳政机定的设想 制 ［］ 国内外。研究果为成本提供文了富的理丰论基和思考础空间。有研究已成表果明 ，预稳定算调节 基金维是持预算稳的定有手效， 其段制度规范化的至法律化程度甚是既长可持续期发的展结，果亦 是 证保算预定稳可持续性与重要的提前但是， 学者。对们于我预算国稳定调基金节中在央地和方的 行现状考运，察 及针以基金对的稳定与可续性问持及题其解决向进行方的究研还相有当。限
１ １５ ４６１１７ １８ １ ９０２２１ ２ ２３２２
４、我二国立预设稳定调算基节的背景金意义
（及一我）预算国稳定节基金设调的背景 立９１４ 年分９税制改以革来，我 财国收政能入力稳步提高 ，政超预算收财 入个别年度的偶由现然 象渐向逐常态发展化 从图。 可１见，在 ２０ ２０年 至 ０２１２年 这０ １中，年 财政 收超（率 财即政收超收占当入年算收入的预比）超重 过％ 的年份多８ ６ 达个 ，其尤 是２０７ ０和 年２１１ ０分别年达 了 到６１ ４３ ％和１ ５ ６３％，说明 算预决和算的离度偏较 。大表 １ 显示 超收收，从 １９９入４年 的５４８ １ ５元亿 到再到 ０１２ 年１破突１ ０００ 亿０元 ，图１ ０２０３２—０１ ２年国财政我超率及收超支 ２０００率年超过 １０００ 亿元， 见可财超政收收规模扩入现张象显明。 政财收超也带一来系具列中有国特色问的：题 是年底一击花突，钱 政财出支进度平衡。从不历年 出进度通支常 在０２ 以％， 上 无算执预情行况， 看政财支进度均呈出“前 后高”低 走， 势其尤 １在 月２份， 增疑了资金使用大的不范、规 率降效等问题的可能低性 二是。超支现象超收与成相形递进的互循 超收超与的波动幅支具有度致一。一方性面 ，各级政 环关财， 不系于财利可政续持
性。从图１ 见可，①
②
政财收超是当年以预算为参照而计算的数政财收入增额长， 是它破既有突算预规模制控或超计称划财的政收入长额。增２０ ８ 年０ ２至０１２ 每年年１ ２ 份全月财政支出国别为分１６ ７７６ 元亿、 ９６３１ ６７７亿元 、 １７８２９ ８４亿元 、 政部网财站数显据示， １９７４９２ 亿２、元２０ １８７亿 元 ，２５７ ％ 、 ６２０ ２７％ 、 １８６ ％ ０、 ６１ ６％ ０。值得慰欣是， 的全占年预的比例算分为别２７ ０％ ６ 这、比一在例 年逐降下
。 ①
②·
３４·
作
为实现算预稳运平的行重手 要２００ ９６２６３． ０００ ８６４７．６ ８８ １０． ００ １１． ７１ ０２４６．２８８ 之段一，预算稳 定调节基在金前经济当 放２０１０７ ３３０． ００９ ３０８０８ ．３ ２１２１ ．３ ８１．２３ ９１３０．５３ ２缓 趋势下用作出 ８９突７２０．０ ０１ ３７０４０ ．０ １１６１． ００２４ ． ８ １００４０２． １ 表０ ２反了映 ９１９ ７至 ２年１２ 年０我 ２０国１ １１３１０６０３． ００ １７１２０９．７ １０３．５１８ ２．１ ８ ３００９． ７６５ 政财收支增的长率和长增性系弹数 。 ２０２ １ 数据来源 ： 据我国 １９９４根２０１２ —年央中和方地预算 、决算 报从表２ 可见 自 ，１９７９年到 ２１０ ２年， 财政 告布公内容进计行算和整理 收。与入出的增支此起速伏彼， 而政财出 一些年支（份如１ ９９８年至 ２０ ０ ０年 、增率高长于财收政入长增率年份共的 ８ 个， ０２０ 年８ 至００２９年 支 出增长）明率高于收显入增长。这明表， 在济经快速长增年中， 政份并府没将有增的加政收财入积 累起， 来而几乎是全部掉花经济高。年份涨形成合不需要财政的张， 扩经济退衰份年形则成合不 要需的财紧缩，政 者以具有或负影响的赤面和债务来支持所字需的要政财张扩，其结 果是就胁 威财政可续持并增加性未的财来负政，担 加剧经济动波并财使刺激措施变政得价高昂 代 ［］ 。从１ ９７９年 至２０１２ 年数的据， 看财政收和入财支政的增长弹出系性数均分别达到值 ２０８和 ２ １ ２ 表明我国财，收政的增长支明显于 快ＤＰ Ｇ增的， 而长济增经对长财收政支的响影较 大也。我国政收支受财经济期左周而右出现大度幅动， 尤其是 ２波０８０ 美年金融危国机来的全 带性经球济退对我衰经济国社的会稳平展影发较响大由于。国我财政收入波性与支出需动求刚 之间的矛性盾关系短在期较难内改，变 而生财民的提出政要求
对民生出支的投加入大 因此保，持 公财政收共的支稳定与度增适长就具更治和经政意义。有效的济政财政策能够过通经济逆周 期作操来现稳定经济实增长的基功本，能而 定且稳厚的雄政财金资持是重要支障。
１．保
①２
３％
）表 １１９９—４２１０ 年２国财全政收超收入情况单位（：亿 元 ； 非规范 性用使让收直超接安排当在年支出 中 形，预算成支； 超另一面， 方支使超级各年份 预算收入 算收入 完成预算决 际收入 实超收入收同 比增长 府政根需要据预算在之自外主追加支， 出政而府了保留为超预支出算形超成收。 １９三９４ ４５９７ ９．５５２ ８１．１０ ０１８．００ ９１． ０ ４２８５． １ ５是财超收政现象长期的续持存在。实际 这９１５ ５６９２．９４０ ６４２． ２０２１０ ８． ７ ０１８ ６０．５４ ． ９０ 上８是政府算约预机制弱化的反束， 映对 是９１９６ ８７２． ６１８７ ０４７．９９ １ ０７．２０ １８． ０ ０３５． ８１５现代政府预算制度 的魂—灵 ——法治性的违 １９７９８ ３９． ７４９８６５ ． １１４１ ３０．０ ０６． ７０１２５ ３． ０２［ ］背 四。逐年是将量大预算的收资金超１９ ９８ ９８６． ６３８９８７ ． ５５９ ０１．１８０ １ ． ３０９ １９． ２７ ２转下一年预算，结影响了下一 年部门算预１ ９９９ １８０９．０４ １４１４． ０４８１０ ．５ ３ ０１５ ２． ６０３４ ６．８ 编制可的预测性准和性确 ［ ］ 预，算制编缺 ０００２ ２１３３． ７７ １７３９５３．２ １０３８ ．０ ４１．６ ９ １００７．５４６ 乏 要的必学性和科行执力 ２０。０ １１４６０．７２ ０１ ３８６６ ．０４ １０．１９０ ２２． ０ １６２５２．８ ４ 述问题上已引起级政府高度各注关， ０２２０ ８１１４． ８３ ０１９８３０ ．４ １６０． ５００１５． ０ ８４８．８ ８ １了为规范财政超收 政，府试以图算稳预 ２００３定 ０５０１２． ２ ２１７３１． ５５ ２１５．０ ０８ ４． １７０ ２１３１．９ ３调节基金作 为制性出度。口另从个角一度２ ００４ ３２５７． ０３４２ ３６９６．４ ７ １１１ ．０ ２８１ ４０． ２２８６ ．３１ 看，来大量财政 收收入的存在超该为基 ２金０５０ ２９５５． ０２３ ３６１４９ ．９ ２１８０．１０ １ ．９ ０ ８２９４３ ２．６的设立提 供重了的财要基力础。３５４ ２． ３８３３ ９４３３．６２ １ １． １１ ２４０ ．３ ０９２３．０ ２４（二 ）善完我国算稳预调定基节金的２０ ６０ ２００
７ ４０４６４．８５ ５３１０．４ ３ １１０． ６０ ４３２．４０ ７３２９ ．１ 要重义 意００２８５ ８０５．０ ５３ １３６３． ０３ ５１０．４ ８０１ ９ ５０ ２．３０８． ００２
５６
２是
析和分断财政收判支 ＧＤ与Ｐ 间之增长否是同步以及 ①该系数协反映政财收支增长速与国民经度增长济速的度对比关， 系程调度重要经的济计统分工具析。系数越，大表明 政财支收容越受经易济期的影周响 ，相应地经对发济的反作展力也用越。大若 则反映政财收支增长的于 ＧＤ快，Ｐ表明 ＤＧＰ 的增对财政长支收的响影较大； 其小于若１ 则反映，政 财政财支的弹性收数大于系１ ， 支收长增于 慢ＧＰＤ，表明 ＧＤ Ｐ增的长对政收支的影财响较。小
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李 燕，刘 霞 我国：算稳预调定节基金究 研我国前经济增速放缓趋当明势显， 如何稳增长 、促发展是要的现实紧问。经济题长的增波动会表 ２ ９９１—２０１２７年我国财政收 增长弹支系数 带性来政收支财的动，波 使得财政策政连的 贯 性 和定稳性临考验。面过通府政算预收支以财政 收 入财支政 出增长增 长率 实现 逆”“济经周的期节调是各国主要财 年的 份ＧＰＤ 增弹长性增 率 增长弹性长 ％） （ 率 （％ ％））系数 （系数政手 。而段预稳定算调节金的主基功要能是调 预算收节， 支使避免之幅大波度，动以 实 １现９７ ８９．８ ０１．６８０ ． ９１１ ６．１ ０ ３１ ８５ ．９１８ ７．９ ８ １４．０２０ １． ８２ １６ ９．０ ． １２ ７算的平稳预运行 ，作其用此凸在。从美显国 、１９９９７ ．０ １１５．９０ ２ ． ２ ４２．２ １ ３．０ １ １俄罗等国斯的践实见可，预算稳定 节基金调２０００ ． ８０ ０１．７ ０ ２．０１ ３ ２０． ５ ０．２５６ 能 有够效地决此解题，问 而在中是否能够国２０ ０ １７．５０ ２２ ３０ ２．．９７ ９．１ ００ ２． ５３２００ ２．８ ０３１ ．５ ０ １４ ８６．１６． ７０２． ０１ 取得实 ， 需要我们效进深入考行察。 ２００３ ９．５ ０ １．４ ０９１． ７ ６１１． ０８１ ．２４ ２． 作为连 接期中预算年与预算的度重２００ ４． ５９０２１． ６ ２． ２０ ７１．５６ ０ ．１６ ４ 桥梁要与带，纽预 算定调稳基金需要优先节２０ ０５ ９ ９０ １．． ９０ ２９．０ １９１． １０ ． １９３２００６ １１ ．１ ０２ ．１ ５ １． ０９７ ２２ １． ０１．８４ 行 动２００ １１７ ４０．３ ２ ．４ ２．０ ４ ８２．３ ０ ２２． ０ 年度４预算宏观经济的对注仅关
限于期，短 ２００８９． ６０ １９ ５． ２．００ ３２ ５ ．４ ０２ ６５ ．即常通以年为限进一预测， 容易造行成未对来２ ００ ８９．７ ０ １．１ ７０ １ ．４３２ ． １０ ２２ ４． 经４济发展势预趋测足，不 如，比对 能的财政可２０１ ０１０． ４０２１． ３０ ２． ０５ ７１．４ ０１． ６ ７０１２ ９１ ２． ２０４ ８． ０２ ．０７ ２１． ０ ２． ３２ ０收下入或降支出升上因素等虑不考位到，使 ２得１０ ７２． ８ １０． ８２ １． ６４０ １５ ．０１１． ４ ９国运用财政家策进行宏政观调受控制约，到 一 均 平． ９４ １８０．８８ ２．０８ １８． ９ ８２． １２ 定度上会程加大政风财险。度预算往年注往 资料 源来：１９７—２０９０ ６年数转据自引刘萍笑文章的［］， —２０１ ２年 ＧＤ Ｐ 和财政收增长支数据来率国家自统局及计 投入控制， 而对产出重结和果加以关的动注 ２机００ ７政财部网，站财政 支收性弹系通数过财政入或收出增长支率与 足，不 预算的可预性与见绩效受性限此。，外 ＧＤ Ｐ的长率之增比计而得。算年度 预算联在政结、策规划与预 算方作面较用弱 ，要主政是策择脱离于选资源现实［ ］， 导致政策可持续和优不先不能得到明确性映。反为期三 到年的中期预算框五架（ＴＢＭＦ）全在范围球内兴起逐并制度化。 渐２０世 ８纪 年代以来０，以结 果为向导中的期算作为增预强政施政能力府 、提高府政施绩政最强有效力的政工策具 ，为十“二五 时”期旨在进财政成果的公共改预改算提革供新的了择和机选遇理。论究研普遍为认 与，统传 年的度预相比算，中期 预框算架实在预算管现理各次层目标 加、强财受托责任和提高政政财透度明方等［ ］面 均具明有优显势 我。亟国完须善预算体， 在完善制年度预的基础算， 构建上经济周期相适与应 与国、中家期规长 划衔接相的合理中的期长算框预架弥补以度年预算不的， 成为足革改与发的必经展之路。算稳定调 预基金节是府用于稳政年定预度收支算的重要节调手，段 于防用财政风险范 ，同它时是实施中期预也算 一的个重要具工 是，接连中期算与年度预算预的要重梁桥纽带。在一与个全的中健期预算架框， 预 算下稳定调基节有金助于大加强预算大与政策联结，的 强预化算对进促观宏经稳定、济 源有效配置和资收入再 配的积分极作。用预稳定调算节基金的善需完优要先动。
行
１６①
２７
２８
三
、我国预算稳调定节金基的运行现状
罗俄斯、美 等国国实践表明的 预，稳算调节定金能够基分充挥发熨价平格
波动负面的击冲、抑制 货膨胀通 促、进济经发展并带来资收益投作用，的 由经济在衰引发退财的政危中机够有效能地定财稳
９５ ％ 、９１ 、 ８％ ％ 、 ９８ ％１、 ７ ６ ％、７ ４％ 、７ ％９， 国我济经速分增为别 ９ ％ 、 ７管 尽２０１２ 年第 在① ２０１１年至 ０２１２年的 ６ 个季 度 四，季经度有所回升， 但总济体降趋下仍较为显势。
著
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３支出政 、衡平算预 ，这对国具有我要重示启和借鉴意。义 在基制金设计、度 使用理等管面方，我 国还处于步起阶， 段运行其效成显著性自然的美俄等与典型国 家法相比。尽无管如此 ，几年我国预这算定调节基稳还是取得金了定成效一。我 以各国财政级基为， 分础中央和地设方级两算预稳定节调基金中央。财政过通超收排安弥补短 收份年预执算的行收缺口， 并视支预算衡情况平安排年初在算时预入调安排并用使中预算央稳定调节基 金。根据而中央明的确超使用收排安则以及原国财政全议会关“ 于有件的条方财地政参可照 中央建预立算稳调定基节金” 的神精， 地方政财据根级财本状力况建立方各地预算级稳基定金 在规 定范围内筹，并规范安排使集，用 保持以预的稳算性定 （。一）央中预算定稳节基金调的运行表 ３ 我 中国央算稳预定节调金收基结支余况情 单位： 亿（）元 ３ 反表映我了国中 预央稳定调算基 节央中算稳预调节基金 中定央算决增中央财政 字赤 比算预加（增年 份－ ）金收支余结情况从。 后支净超收 减的少＋ ） 补充（安排（ ）＋调入 用（使 － ）期结余末 表３ 可见，中央 决 ２０算０１－ ９１． ９９９ — — —－１ ９． ９９ ９增后支的超收不仅净 ２０２ ０． ０００ ．００ — ０— — — ——２ ０３０ ． ００００． ００ 弥了补央财中政赤 ２００ ５．４ １５ ＋５ ． １５ — — —字 在，几年还为近中 ２０５ —０— —０． ８ ＋３０ ．３８ 央预 稳算定调基金节 ０２０ ７００６．０ ５ —＋ ００２． １０５０ ０ ０．０５０ ０．００ 注入 了量大金资自。 ２０７ ０４１８２ ００． １５３—２． ００ ＋４０５ ．０ １０３０２ ０． ２００８０３ ４８． ０ ０ １９２．０００ １ １００ ．０ ６０４２ ０．０ 中２０ ０ ９０２０ ７设年立今至，０ ０． ０ １０１０ ．３１ ０５５ ００．２ ２．０１３ 先后央次七补安排充２ ０１ ０２４８７．０ ０ ５００． ００ ２＋２５７ ．５ ６１０． ００ ２０７３７ ．８７预算稳 定节基调金 ，２１１ ０３３８．１ ００ ５００＋．００
２８２９ ．００１５００． ００３７ ６９ ．８７ —＋１００ ． ００ ０８４．１ １５ ２０７．００ ０ １２５３ ．９３２０１２ 计累注入 １７８５ ３ ９ ２亿０１ ３ — — —０１００． ００２５ ． ９３ ３。元尽每管年入资注 数据 源：来 根据 ００１—２０２３１年 历《年央和地中方算预行执情与况央中和地预方草 算金占财政超收收的 案入报的》整理而得告。比例还较 ， 低 如０１１２年中 央政超收财 ４０１０２ ０１． 亿元 当年，排安预的稳定算金为基 ８２９２． ０ 亿元，０ 仅占 ０２．６２ ％ 但我，中 央国预稳算定节基金充调分挥了发稳财政、 定应突发性公共对事件功和能财政盈以填亏的“钱蓄”池 作的，用 如２ ０８ ０汶川年大地后震 国家，时拨及了付 ６０ ０预亿算定稳调节金基 ，用于灾后复重恢； ２０建０９年 中财央从政基中调入金 ５５ 亿元，０ 得当使预年算赤以字 ６０年 来高最 ９的５００亿 在接近万亿关徘口 徊 ；上补加充中预算央稳调定节基 金８９２２亿 ， 支出总元量为 ２１１ 年中央财０支政出５ ６４１．４１５ 元，亿收 支量总抵，相 字赤 ６５０ 亿元０ ，预算减少比５ ００ 元。亿此与时，同 预稳算调节定金 基９３５６０． ５ １亿元， 为也量超大收收入到了制找性度口出。（ ）二算稳预定节调金在地方基府政的运 行财政入收年大连增幅的长上海市为成方地一第实质性个立预算建定稳调节金基的 ０２０ 年８１ 月， 全国绝大部 省（分直辖市）、 已市台出预算稳调节定金基的管办法理 通过相，关地区。 截 至０２２１ 年， 件文资对金来、源规模、 用方向使 、计核算、会 督执监等方面做出了行一规定， 并于定年每预报告中 算以说加明由于设。时立间一不 规模、受地各级各政限财且制地实各存在践差性异， 地性预方稳算定调节 基金的总成效体有待还一步进究研 但我们可以肯定，， 算预稳调节基定通金合理过排基金安支出方
①①
１
００
２００１ 年３调使用中入预央稳定调节基金算 关于《２０１２ 年中 央地和方算执行情况与 ２预１０３ 中年和央方地预草案的报告》算显示， 亿元， 当为预年数算。
３··
７
李 ， 刘燕 霞： 国我算稳定预节调金基研 向，究 能够以在方面下发作用： 挥第，一可以 规各级政府超范收入的收审批用使 提，财政资高使金效用益。将基金 入预算纳理，管 受人大及人民群接的监众督，防止出 资金分现、 突散花击等问题， 钱利于有 增强算约束预， 力高预算提明透； 度过通对民生目项 、大重突发共事件以及公乎关经济长远
发展的 点工重等方面的基金安程排和监管 可，提高预以算金使资效用益如。北省河出提安排重在点设立曹 甸妃产投资业金基 沧、州渤新海区业产资投金，基 既可以破解沿在强海建设省的资中金难，题 还用于能［ ］决省解重内民要生题问。 二，第为 政年度府间的财预算平政衡供提好的调良机节，制 到“蓄水起［ ］ ”池 的作用第。三 充，发分挥地方重灾害“大衡平器的作” 用， 地方为府应对政自灾然等害突性 年 发件事供提力支持财和整调间。空如 《海省南本省级预稳定调节基金算管理行暂法》办 ２０（８０ ）规定，度执行 中动用本预算稳定级调基金节应用于当补重弥大减因收素造的成金缺口、 资应不对预可见的重 突大公发共件等。其事他省、 各级政府市有类似规也。有定调了节金，基地方 政在府到重遇大自然 灾害不可等预见的发事突时件， 不临必调整预算， 这样时利有保障于点支重出需的， 求中集财力办大事。 （三 ）我预国算定稳节调金存在的基题问目前 ，我国 预算稳定节基金在调制设计度和管理范方规主要面在三个存陷缺和题。 缺乏严格的问法律约束１． 与 现预行算法规定的不相符 ，实事， 预算上定稳节基金客调上把观年年度当收入一部的分为下年转度用使“收支。平、 略有 衡结余”、 “ 不把本得度的收年和入支转出下年为”是现度行《 预法》算我国对算编制和执行预则的原规定 ，显 然，设 并提取立预算定稳节调金有悖基于规定。此外，该《 预算法在对财》政收资金超使用的 定方面允规用超许收金资成特立基别金，然 而法层面律却有没加更清明晰的确定对规算稳定调预节 基金进行规。范从 ２０７０ 起年 ，是只历在政府年作工报告强调将立在建算预超收础上基的算稳定调预节基金的使用 纳入预算理，管接受人大 常及委监督， 会缺严乏的法格约律束力现。行的地方预算稳性定调节 金基管理暂行的办法 虽，对然金来基源使用和方等向了一定作规定， 但仍不够明确且乏缺约力 和束操实性。 ． ２金基入收源来稳的定性和可持性不足续基 来源方金面 中央预，算定调节基稳金财从政收超入收加中以排安 主，来要源财政于当一年预 般净算余、 年结一度般预算超收入；收 在地方各算稳定预调基金节管理暂办行法中定规 各，政府从级 度一般预年算净余、结 度年一预般超算收入、收 本级一预算般增财力新资性转入部金和各分级府批准政 的他收入其渠道等筹基集金。从整上看， 财体超政是收各级预算定稳基金的主要最源来 ，而立在建超收 础基的预上稳定基算金面在超临规收范的后资金不问题时将足措
手不及。基而规金方模， 财力 面因素差等异必然导各地区致基金模规的不同调。入算预定调节基稳金的模由各规级财部政根门据当年可支配财力 当和年般预一算收情况超出意提并上见本级报府审政， 然而批年财每政超收入收竟究要 多大有比例进投预稳定算调基金节并有没性硬定。规 ３． 级各府政关配套相度制 、规不定全健 前， 各目级方政地财府部政门多大出台了本预算稳级定节基调金管暂理行办法， 基对的设金立 的、 目筹资渠道 支出、使、用审 批督监等面方了作应规相定， 是但这规定些体来总较为说统笼而。目与前 预稳定算调节金基有关规章的度相制有限， 当使在现能即查到的《财政部关于应发未国债发和预 稳算调定基金节计会核算通知》（财的库 ［地对方级各政府算预定稳调２００ ７］ １１７ 法号规这一）文件中， 基节金的照参行依据、执 取标准提 、用使范、围 批审程等也序未作确规定明相关。套配制和规度的定 不全健，带来 级各预算定调节稳金基在排使用安方的面相随对意性和不范统规性一， 观上给客级各 人、大 审部计的审门查监工督作造成困难 。 ·８３
２９ ３·
０四、
我预算稳国定调节金的完基
针善对上问以， 题我们需要借国鉴外经验 对我，预国稳定调算基金的规范管理节和使用约机制束 以完善。 （一加提高基金）作的法运化水制平 ，法律法用保障基金的规范运行 规《预 法算》自 ９９４ １年颁至布今已历十多年， 这时关乎有人的核心利所益“的济宪经”法今缺如 乏许新多容、 内新规，定已经 后滞财税于革改。２０２１年 ６月 ６ ２召日的十开届一国人大常委会全第十 七次会议二再次议审了《 中人华共民国预算和法正修案 草案（次二议稿）审》 ， 其 中将第十三四改为条 第三八条， 十修为改： “级政各府一上年算预结转的金，资应 当在下年用于一结转目的支项；出上 一年预 算结余资应当列入下金一预年， 算或者充预算补周金转 预算、稳定节基调。金 ”时，同增加一条 ，作 第为十一条六 “ ：级政府各年度算预行执有中超收入收， 的除照依法律、行 政法规规定排安出外，支 可以用于冲 赤字， 减者或排预安算定调稳节金基用补充以后于度预年算资金的足。不 ”目但前为， 止正修 并案通未过， 质性实破突还需努。因此， 应力极推进《积预算法 》订，修 为金寻基求力的有法律础。基我 国 首国预算稳我调节基金的运作定建立应法制基在础之，上并借鉴 国经验外 。前当条下件 ，先可以预算对定调稳节金基性质的 筹、和集提原用、则审批监 督及管的程序理等题问进更行规加
范化 制的安度排，如采 行取法规政国务或院部门章规形的。其次，式依据前 规述章度制， 级各政财部门将管理办法 体具化细并实，施 保确基在金立设、筹资 提用、环节都严格等规合 以实现财，政平衡目。各标 级方政地要在中府指导央，下根据 地实际， 完方相关善套配制度排并细化具体安规定。后， 最金需基要 持适度规模或者保形成算预入收的固比定，例 免避受规模制限影其响作用发； 基金挥运需要优化 流动性管理作， 实基金现支的用决策制机 余、额管、 保理值增值划计的统化系全公面。 开（）规范界二预定稳算调节基定收金，入 保证资金源来稳定与可持续性的我国 各级算稳定预节基金建立调财在超政收收入模增大规的础基上 从长，看期 超，收入不能成 收持续为稳定且资的金源 来，如 ０２０ ８年济经危机后我国收超从率２ ０７ 年的 ０１． ４６％ 锐３降 ２００至 年８ 预算定调稳基金节需规范界要收定，入 保其确有具更 ２０加９０年创 低至新 ． ３９％３。因此 的 ，４ ８４． ％ ，稳定和可续持资的来源支金持。从 前目预稳算调节基定金的理管法办知可，资 金集主筹要过当年一般预算通结净余和度年般一预算超 收收这两入个渠， 前者视当道年经济展发状而定（有可况能出预算不现足 ），而后 从者期长 来也看由于预算体将制的善和规范完逐渐减少而， 而入转金基的资金模或规者例问题比不明确，都 际 上实者都不具备可二持性， 这就续要需对基金收入进作步规范一和明， 积确极宽拓资金来渠道， 形源成我 可以从国般预算一盈中转移部分资金余到算预稳定调节基， 金 常态投可入制机借鉴美。模式 国， 以根据各政府当年经济级展状发况 ，一定比例转按入基金，不能 当年预在算安排，中并逐渐 其将符他 ［ 合条］件收入的入转定基稳 。金对自于资然较源富丰的地区， 政府可将定比固例的源资税收入为作筹 渠道，资 《 如蒙内古自区本治预级算定稳调基节金理管行办暂法 》 （就规已定 “， 本留级的探用２ ０８０ ）国有资本 营经收及国有益源（资资产） 有偿使 用入收 、赠收 矿权、捐采 权矿用使及费价款入的收 ０％２、
① ③
１②６
各州都
有级州法宪一般性或律作为保法，障 并且够能得严到落格。虽然实体具规定尽不同，相 但州对基各的金集募、① 美在，国 提、 规模等各取面方都有确明法律的定。另外， 规法律基金的对批审式和模督管理等监环也有详节规细定， 议的审会和批督监用比作较突 出 ，比有如州必须的议经多数通过会可以才使用预稳定算基金，而 且向议要报送会关预有算定稳
基金的筹集 使用、和投情况资的 季报度告年和度报。 财告政体法制制设落后、 建片追面 求ＤＧ 的Ｐ绩政所观使驱、 人大对各级府预政的审 算这②主要是于由我国预算编制不科精学、细 批监督和力缺权位、 批审预算间时位等错因造成的原年多来续大连量收超的情并非况财政的常态。 一从财政是算盈余决提中资取金； 是二据固根定式储蓄， 即公通预先过定的设式公一从般基中金提取③美 国融资途径的有种四 资金；：三是 立法拨；款四是从 特收入定筹集一。州将矿些产、 燃油税税资等源收税中超出某入标准的一分转入预算稳定部基账金户
。
·３９·
李
燕， 刘 霞 我：国算预定调节稳基金究 入研”需 调预算稳入定调基金。节此外， 国还可以我借鉴罗俄石斯油稳定基金的动经作验， 虑将考部分基金 行进极积要稳的投运资，营 其以收益作为基来金之源一。（ ）三立建理规合的募集范使用规则和 充分发挥资，金使效益 我国可以用虑借鉴考美的国公法，式并 与相抉择机制相结机： 合弥收入补短的缺提方款式选择式 法， 公特情殊况下由政可府机抉相择， 但经人大表须通决；过应对突发 共事件的提款方公由政式首府长相 抉机择。在公的式设上， 需计充分要考国内虑国和外济经化情变并势在基此础上决来定金基的补充 排或安调入使用 ，如各级对政府年本度济经状、 就业况和居民率收入水等因素平行量进化， 以指标 数形式系行进纵向、横 向比和较势分趋析， 从确定补充安而排预算定基金账户稳者或从中调入用的 使规或模例比为了不。对济正常发展经成影造响 ，政有必要府为基结余上限金择选个一度适模， 规学 ［有 ］者提 出上按财政年度税一收入收的３ ％来确定 。 地政方府充分考应虑否是足有够力财迅速有地解决效能面临的各可突种发事性件， 并用利中 比央更及时加 有、效了地解和估计当地情况优势对预算稳的调定节基金需以量定预算。稳定节基金 的设立调根据地应实际区情完善相况关规， 定如政财收结入构、年 度政收财入成情况完、 然自灾发生害频 率和失情损况引等入科学确定金基规模、来 和源使用制机等。此外， 无 论中央是还方， 地都要在需充安补和排调入用预使稳算定节基调时分金编别制基金收 预入算和出支预， 并算结合年度预算行进应相整， 调报级各人大审， 切批实基将的筹金和提集使用置取于人大的 查审督之监下 ；同， 时计设套一理合有的绩效考评机制效，对 金基使方向用 ，入投规、模 用 作果成 、营运收益采用量等指标进行化评价 ，断不进不足， 充分改发基金挥用使益效。审部计
门要好 做审监督工计作 ，要注关金基的筹和使用集， 加强基金对出项支使用目管理和的督检监， 查充分挥基 金发的用使效。只益有此， 如基金督监才做得能更，好 基金管理才更能规范化、加法制化、 透明 和民化 主化。 上所述综，预 算定调节稳基作为金节调度年预间算 “亏盈以及”连接中期算预年度与算预的要 重的桥与纽带梁 是将年度，算推向预期中算预增强预算以期可持长发展的重要工具续它。够充分发 挥维持政能预算府平、 衡熨经济平动、波 应重大对事或件济紧经缩需等之功能 对，保障我国济经社会 稳定健发展具康有要重意。义立建和完善我预国稳算调定节基金一是项复杂的统系工， 而更加程科 学化 规范化、、精 化细运的机制行的建与相构制关的度完， 善要需在不深断的学化术研究和断不积累 实的践经基础上来验现。 参实文考献
：３１
［１］ Ｗｇｎｅｒ ａ Ｇ．Ａ Ａｅｒｓｔａ ｔｅ ｂｄｇｅｕ ｔｓａｂｉｌｉｚｔｔａｏｉｎ ｆｎｕｄ ｓｏｌｙ ｔｎｈｅ ｉｌｕｌｓｉｎ ｏｆ ｏａｖｉｎｇｓｓＥ？ｖｉｅｎｃｅｄ ｆｒｏ ｓｔｍａｔｉｏｎｒｙ ａｐｎａｌ ｅａｄｔ ［ａ ］Ｊ ．Ｑ ｕａｒｅｒｌｔ ｙｅＲｖｅｗ ｉｏ ｆｃＥｎｏｏｍｉｓ ａｃｎｄＦ ｎｉｎｃｅａ ，０２０３， ４ ３： ２３ ２１３８．［ ２ ］Ｈ ｏ Ｙｉｌｕｎ， ｉｕＤｎｏｃｂｅ Ｗｍ． Ｓａｔｔ ｓａｖｉｅｇｎｂ ｅｈｖａｏｉ：ｅｆｒｅｃｔｆ ｓｏｆ ｗｏ Ｆｔｓｃａｉｌ ａｄｎ ＢｕｇｅｔａｒｙｄＩｎ ｓｔｉｔｕｔｉｏｓ ［ｎＪ］ ．Ｐｕ ｌｂｉ Ｂｕｃｄｅｇｔｎｇ ａｎｄ Ｆｉｎａｎｃｉ，ｅ２００ ８， ８２： ４８ ６．７ ［３ Ｐｏ］ｌｏｃｌ Ｒ， Ｓｕｋｙｅｄｈｏｒｕ ｄ Ｊ． ＰＴｈ ｅｏｒｌ ｅｆｏＲａ ｎｙｉＤ ｙ Ｆａｎｕｓ ｄｉ ａｃｈｉｅｎｉｎｖｇｆ ｓｉａｌ ｃｓｔｂｉａｌｔｉ ［ Ｊｙ ］．Ｎａ ｔｏｉａｎ ｌａＴ Ｊｘｏｕｒｎａｌ，１９８６ ，３ ９
：４８ ４５９７
．
［４ ］ Ｈｕｏ ｉＹｉｌ． ｎＢｄｕｇｅｉｔｇｎｆ ｏｒｆｉ ｓａｌｃ ｔａｓｂｉｉｔｌ ｏｙｅｖ ｔｈｅ ｂｕｓｒｎｉｅｓ ｃｙｃｓｌ： ａｅｃ ｏｕｎｅｔｒｃｃｙｌｉｃｌａｆｉ ｃａｓ ｌｐｌｉｃｙｏ ａｄ ｔｈｅ ｎｕｌｔｍｙｅｉａ ｐｅｒｓｐｅｒ ｔｉｃｖ ｅｏｎ ｕｄｇｂｔｅｉｎｇ［ Ｊ ］ ．Ｐｕｌｂｉ ｃｄｍＡｉｎｉｔｓｒｔａｏｎｉＲｅｖ ｉｗ，ｅ２ ０６ ， ６６ ０： ３７０ ４１７ ［ ５］．Ｍａ ｌｒｗｅ Ｊ．ｏＦ ｉｓａｃｌｓｌ ｃａｋ ｎａ ｄｏｃｕｎｅｒｃｙｔｃｌｃｉａｌ ｅｘｅｎｄｐｉｔ
ｕｒｅ ｓｔｂａｌｉｉｚｔａｉｏ： ｎ ａｆｉｓｔ ｌｏｒｋｏａ ｔｔｅ ｈｏｃａｌ ｌｅｖｅＬ［ ｌ］Ｊ Ｐｕ．ｌｉｃ Ｂｂｄｕｇｔｅｉｎｇ ０２５ ０ ，５ ２：４８ ７２ ．ａｎ ｄ Ｆｉａｎｎｃ，ｅ ］６Ｗ ｇｎｅａ ｒＧＡ， Ｅ ｌｄｒｅ ＥＭ． Ｔｅｈｒｏ ｅｌ ｏｆ ｕｂｄｅｔ ｓｇａｂｉｌｔｉｚｔｉｏａ ｎｆｕｄｓｎｉｎ ｓｍｏ ｏｈｉｔｎｇ ｏｖｅｇｎｒｅｎｔｍ ｘｅｅｎｄｉｔｕｐｅｓｒｏｖｅ ｔｈｅ ｂｕｓｒｎｅｉｓ ｃｓｙ ［Ｊ］ ． ｕＰｌｂｃ ｉＦｉａｎｃｅｎ Ｒｖｅｉｅｗ，２００ ５ ，３ ： ３４３９４６５． ｃ ｅ［
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［ ７
］ ａＷｇｎｒ ＧｅＡ， ｏｂＳｌ ｅＲＳ． ｔａｔＳ ｂｕｅｄｇｔ ｓｅｔａｉｌｉｚａｂｔｉｏｎｆｕ ｄｎａｄｏ ｐｉｔｎｏ：ｐｅｒａｒｐｉｇｎ ｏｒｆｔｈｅ ｎｅｘｔ ｒｃｅｓｅｓｉｏ ｏｒｎｃｉｒ ｕｍｃｅｖｔｎｎｇ ｆｉｉｓａｌｃ ｏｃｓｔｒａｎｉｔｓｎ［？ Ｊ］． Ｐｂｌｉｕ ｃＣｈｉｃｅｏ ２，００６， １６２： １７７ １ ９９． ［８］ Ｗｌａｌｎ ｉＡＢ ，ｎｏｗ ＤＳ ．ｕｄｇＢｅ ｄｔｆｉｃｅｔｓｉｉｎ ｔ ｅ ｓｔａｈｔｅ：ｓ Ｍｓａｓａｃｈｕｅｓｔｓ［ｔＪ ］． ｕｂｌＰｃｉＢｕｄｇ ｔｉｅｎ ｇａｄ Ｆｎｎｉｎａｅ， ｃ０１２ ０ ３０， ：８ １１０． ４［ ］ Ｃｏ９ｎａｎｔ Ｊ． ＢｕｄＫｅｇ ｄｔｅｆｃｉｉｓｔｉｎ ｔｈ ｅｓａｔｅｔｓＶ：ｉｒｇｎｉｉ［ ａＪ］． ｕｂＰｉｌｃ ｕｄｇＢｅｔｎｇｉ ｎａｄＦｉｎａｎｃｅ， ２０１０， ３０ ： ３ ３６．５［ １０ ］ ｒＧｉｚｌ Ｃ．ｚＴ ｅ ｉｈｐｍａｔｃ ｆ ｏｕｂｄｇｅ ｓｔａｂｉｌｔｚｉａｉｔｏｎ ｕｆｄｎ ｓｎ ｓｔｏｔｅ ａｇｅｎｅａｒ ｌｏｂｉｇａｔｉｏｎｌｂｏ ｄｎｒａ ｉｎｇｔ［ｓＪ ．］ ｕｂＰｉｌ Ｂｃｄｕｇｔｉｅｎｇａ ｎ Ｆｄｉ ａｎｃｎｅ［ Ｊ ］．２０１０ ，３ ：０９５ １１１． １１］ Ｒ ｓｏｅ Ｓ Ｓｍｉｔｈ， Ｌ．ＤＢｕｄｇ ｔｅ ｓａｌｋｃ， ｎｓｉｉｔｕｔｔｏｉｎ， ｓａｄｎ ｒｔａｓｎａｒｅｎｐｙｃ［ ］ Ｊ．Ｐ ｕｂｉｌｃ ｄＡｍｉｎｓｉｒｔａｔｏｉｎ Ｒｅｖｅｉｗ ，０１２ ， ７２ ２：１８７ １９５．［ ２ ］１ ｏｕＨ ｉｌＹｉ，ｎ ｒＢｅｅ ｗ Ａ． ＳｕｂＧｓｔｉｔｔｕｏｉ ｎａｎ ｓｄｐｐｕｌｅｅｍｎｔａｉｔｎ ｂｏｔｗｅｅｅｎｃｏ ｆｕｎｔｉｏｎａｃ ｐｏｌｉｃｙ ｉｌｓｎｔｒｕｅｎｔｓ：ｅｍｉｖｄｅｃｎ ｆｅｏｒ ｍｓａｔｔ ｅ Ｊ［］ ．ｕｂｌＰｃｉ Ａｍｄｉｎ
ｉｓｒａｔｉｏｎ Ｒｅｔｖｉｗｅ，２ ０１０ ， ７０： ９１ ４９２ ４ ．ｕｂｇｄｔ ｓｔａｂｅｉｉｌａｚｔｏｉｎ ｐｒｃａｉｃｅｔ［ ｓ １［ ］３Ｈｏｆｆｍ ａｎ ，ＤＲｅｘ Ｒ ．Ｔ ｎｓｕｒｉｎＥｇ Ｔａｔ ｈｒＡｉｚｎｏａＳｔａ ｅｔｇ ｏｅｖｒｍｎｎｅｔｓ ｕｄｂｇｔ ｓｔｅｂｉａｌｉａｚｉｔｏ ｎｕｎｄ ｆｓｒｅｖｅｓＩｔ ｓ ｕｒｐｏｓｅ ｐ［ ／Ｒ Ｌ Ｏ ］ ．２０１２ １０ ２１ ） ０１２ ２１ １２１ ］． ｔｈｐ：ｔ／ ／ｐｗａｒｃｙ．ｅａｓ ． ｅｄｕｕ ／ ｅｉｓｄ／ ｃｐｃｒ／ ｕｐ ｌｏｄａ ＢｕｄｇｅｔＳ／ａｂｉｔｌｉａｚｉｏｔｎＦｕｎｄ．ｐ ｆ．ｄ （［ ［郭琼． 俄晓罗斯联稳邦定基金的发展 ：［ １４］ Ｊ ．］ 俄罗中亚东欧市斯场 ２，０８ （ １）０８ １． ［ 徐４涛 ，一侯麟 ．算稳预定基： 金应经济对退的衰工具［ ： ５ １］Ｊ ］ ．际经国济论， 评２０９０（ ） ５３０５３． ６ ］ Ｊ］ １．经 济会社体制比较 ２００９，（ １） ７１ ７５． ［刘笑 ． 借鉴国际萍经建立验国我政预财的算急应备储机制［： ［ 培高勇．“ 逼来出 的中”央预稳定调节算金［基１７ ］ Ｎ ．］ 国税务报中 ２，００７ ４０１３ （０ １ ） ． １８］ ］Ｊ ．中企外业家， ０２７ （０６ ） ６ ６７６ ［ ．刘爽， 庆仪． 论孔算预定稳调基金节［： １ ］９Ｊ］ ． 宏 观济研究，经２ ０９０ （８） ５２２ ． ９［ 蕴王．财 政收条超下件的预算政策研究［： ［蔡琛马． 中政国预算超收府金的形成机理与资理对治［ 策： ０ ２ Ｊ］］ ． 贸财经， ２济００９（ ４） １８ ２２ ．［孙 栋，玉吴哲方 我国预．算执行超中超支收形的成机及制治理［： ２ ］１Ｊ］ 南．审计学院学报京， ２０２１ ４） （ １２１． ［ 傅华． 志资源财型及其政算预稳定金：基 国经际与启验示 ［：２２ ］ Ｊ］ ． 财 研究，政 ２００５（ ９） ４６ ４９． ［ 雍君王．退 机制出、 财空政与财税政间策的视角［ ：新２３ ］ Ｊ ］ ．税研究务， ００２９ （） ９２１ １８ ［ ．徐涛．中国 方地财政定机制稳究［ 研： ４ ２］ Ｊ ． ］公共管理报学 ２０，１１（ １） ４ ５１４ ．［ 金王秀，何 浩．志财政“ 超 收”现象探析［ ： ５２］ Ｊ］ ．统计与决策 ， ００９ ２（８ ） ２１ １１２３ ．２６］ Ｊ ］ ．财 政研究， ０２８ （０１ １ ） ７ ７２５ ［马蔡 ． 琛市场济国经的家算超预收形成机理及其中对国的示启 ： ［［李燕， 白 锋， 彦淑杰． 中期预算：王理 念革变实践与 ［
： ２ ７］ ］ ．Ｊ 财经贸济， ０２９ （０ ） ８５ ３５７ ２． ８ Ｊ］］ 中．国流经通济，２ ０１ ［ １肖东文， 雍君王． “十五二” 时期国中算改预的思革考 ———基 于引入期中算预架的视角［ （ 框 ：１１ ） １７ １１２２ ．２ ９ ］Ｎ］ ． 北河济日经， ２０报０８０１ ０５ （３０ ）． ［ 朱祥 ． 林规范政财超设收立方地预算稳调定基金［节 张凤［． 安重大害灾衡平： 器方预地算定稳调节基金剑出利［ ３０ 鞘］ ］Ｎ． ２１ 纪世济报道， ２经０８０ １ ３０．０ ［郜可祥， 刘 爽，王 林统 ．美国各州算预定基稳的启示金与借鉴 ： ３［ ］１ ］ ．Ｊ 地方政研究财 ２，００７（ ） ９１ ６４．
６［
任编责辑 黄 ：燕 ］（ ）
ｅＲｓｅａｒｃｈｏｎ ＢｄｕｅｇｔＳ ｔａｉｂｉｌａｚｔｉｎ Ｆｏｕｎｄ ｉ Ｃｈｎｉａｎ
Ａｂｓｔｒｃａ ｔＴｈｅｓｔ ｔａｕｓ ｕｑｏ ａｎ ｔｈｅ ｄｄｖｅｅｌｏｍｅｎｐ ｔｔｒｅｎｓｄｏ ｆｈｅ ｔｓｕｄｔ ｙｏ ｎｈｔｅ ｕｄｂｇｔｅｓ ｔｂａｉｌｚａｉｔｉｎ ｏｕｎｆｄ ＳＦ Ｂａｈ ｃｏｎｓｆｒｉｅｍ ｄｈａｔ ｔｔｅ ｈＳＢ Ｆｓｉａｎ ｉｍｐｏ ｒａｔｎ ｔｅｍｎａ ｏｓｆｅ ｓａｉｎ ｔｇｈ ｅｆｉｎｎｃａａｌ ｉｐｒｅｓｕｓｒ ｅａｄｎ ｓｔｂｌｉａｉｎｚｇ ｍａｃｏｅｒｃｏｏｎｍｙ Ｉ．ｔｉ ｓ ａｂｌｅｔ ｏａ ｄｊｓｕ ｔｔｅｈａ ｎｕａｎ ｂｕｌｄｅｇ ｔｓｒｕｐｌｕ ｓａｎ ｄｅｄｉｃｉｅｎｃｆｙ ｓａｔｉｌｂｉｅｚｔ ｅｈ ｂｕｄｅｇｔ ｒｅｄｃｅ ｕｅｏｃｏｎｉｍ ｖｃｌｏａｉｔｌｔｉ ｙｅｆｅｆｃｉｔｅｌｙｖ ｏｔｈ ｂａ ｔｈｍｅ ｏｎａｄ ｂｒａａｏｄ ．ｈＴｅｅｓ ｔａｂ ｌｓｈｍｉｅｔ ｏｆ ｎｕｂｄｇｔ ｓｅｔａｂｌｉｚａｉｉｏｎ ｔｕｎｄｆ ｉｎＣ ｈｉａｎ ｈｓａｉｔｓ ｓｐ ｅｃｉｌ ｂａｃａｋｒｇｏｎｕｄａ ｄ ｉｎ ｔｓ ｏｆｉｒ ｅｌａｉｔｓｃｉｖａ ｌｕ ｅｏ ａｎａｌｙｔｅ ｔｈｅ ｚｒｕｎｉｎｇ ｏｎ ｆＢＦ．Ｓ Ｂｓａｄｅｏｎ ｈｅｔ ｔｓｄｙｕ ｆ ｏｔｈ ｅｅｆｅｆｃｉｖｔｎｅｓｅｓ ｎｄａ ｐｏｒｂｅｌｓ ｏｍ ｆｏｕｒＢ Ｓ Ｆａｔｔ ｅ ｃｈｅｔｒｎａ ｌａｎｄ ｏｌａｃｌ ｏｇｖｒｎｍｅｎｅｓ ｗｔｅｐ ｔｕ ｏｆｗｒｒｄ ｒｅａｃｍｍｅｏｄｎｔａｉｎｓ ｔｏ ｉｏｐｒｍｖｏｅｏｕ ｒＢ ＦＳ． ｅＫ ｙＷｒｏｄ ｓｕｄｂｅｔｇ ｓａｂｔｉｉｚａｌｔｉｎｏｆ ｎｕｄ ｐｂｕｌｉｃｂｕｄ ｅｇｔｆ ｎａｎｃｉｉｌａｓ ｒｕｌｐｓ ｕｒｅｖｎｅｕｅ ｂｕｇｅｔ ｓｔａｂｄｌｉｉ
ｔｙａ ｄ ｎｓｓｔｕｉｎａａｉｂｌｉｙ
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