金融领域
中国市场２０１０年第２２期（总第５８１期）
新经济形式下网络金融的发展
现状及未来发展趋势
孔繁强
（北京大学
经济学院，北京１００８７１）
［摘要］本文陈述了网络金融的发展态势及其可能对传统金融产业产生的深刻影响，对我国网络金融在发展过程中存在的主要问题进行了深入分析，在此基础上对如何加强金融监管以促进我国网络金融的健康发展提出了积极的对策
建议。
［关键词］国际金融市场；现代金融业；网络金融［中图分类号］Ｆ８３０．４９［文献标识码］Ａ
［文章编号］１００５—６４３２（２０１０）２２－００６４—０２
融安全、网络金融监管等诸多方面。它不同于传统的以物理形态存在的金融活动，是存在于电子空间中的金融活动，其存在形态是虚拟化的、运行方式是网络化的。
它是信息技术特别是因特网技术飞速发展的产物，是适
应电子商务（Ｅ—ｃｏｍｍｅｒｃｅ）发展需要而产生的网络时
１
网络金融的内涵
所谓网络金融，又称电子金融（Ｅ—ｆｉｎａｎｃｅ），是指
基于金融电子化建设成果在国际因特网上实现的金融活
动，包括网络金融机构、网络金融交易、网络金融市场
和网络金融监管等方面。从狭义上讲是指在国际因特网
（Ｉｎｔｅｍｅｔ）上开展的金融业务，包括网络银行、网络证券、网络保险等金融服务及相关内容；从广义上讲，网络金融就是以网络技术为支撑，在全球范围内的所有金
融活动的总称，它不仅包括狭义的内容，还包括网络金
代的金融运行模式。
网络金融的发展是由网络经济和电子商务发展的内在规律所决定的，完整的电子商务活动一般包括商务信息、资金支付和商品配送三个阶段，即为信息流、物流和资金
流三个方面。
．翰｝：ｏ生：”；！：矗犯二ｉ、咛：ｏ彩：沁．；÷：：她：省＾：五‘！：：：．、！：：；！：二；、冉二ｆ亡名！：：譬、怠爿｝：¨：：靖￣‘：矗？：：：．＼’：：；巴：ｏ？：：荦ｔ：五！：二池：：；忐：：；Ⅵ：嚣、０：：；？：二；、＃：ｉｔ２：｝÷：；砒：：ｉ：：：’Ｖ：：：；、鼍：｝？：：：∽；÷：：钳：Ｊｉ、Ｉ：：ｒ！：：他省法律依据亦嫌不足。加强社保基金监管的法制建设和组织
建设势在必行。笔者认为应该从以下三个方面着手。
制度。审计师事务所、精算师事务所、资产评估公司、风险评级公司等中介机构对社保基金运营机构的外部监管体系应尽快建立和完善起来，为监管机构、基金投资人、管理人提供客观、公正的信息，从而加强对基金管理的外部监督。特别要加强审计力量，对庞大的社保基金有必要定期和不定期地对其运作实施审查，从账上发现问题，强化监督。由于中介正处于发展时期，而媒体在我国起着越来越重要的社会监督作用，利用媒体对社保基金问题进行监
督也是很直接有效的手段。
参考文献：
［１］卢海元．实物换保障［Ｍ］．北京：经济管理出版
社，２００８．
第一，以社保部门为核心，相关部门辅助进行基金运
营的监管。我国社保基金的运作跨越了多个部门，社会保
障部门直接负责基金的征收和发放，目前还有政府财政拨
款对养老保险基金的补充，基金的投资由专业的基金管理
公司操作，所有的基金都通过银行托管和流转，最后受益
人从个人在银行的社保账户上取得养老金。这些部门通过
委托代理管理联系在一起。因而，对整个基金运作的监管，应该是以社保部门为主，财政部、证监会、银监会各司其职又相互协作。在这样的体系下，社会保障部门仍是社保基金投资监督的核心力量。其他部门专司本职，只在本部门职责范围内对社保基金进行监管。只要权责明确，就可以保证监管的效率和成果。
第二，强化投资管理人的内部风险控制。管理部门的
监管是通过外部力量作用约束投资管理人，而内控制度在于通过自身的风险管理，实现基金的稳健与安全。内部控
［２］卢海元．完善城镇化机制的政策选择［Ｍ］．北京：经济
管理出版社，２００８．
［３］胡晓义．走向２ｌ世纪的中国社会保险［Ｍ］．北京：中国
劳动出版社，１９９９．
［４］郑功成．中国社会保障改革与制度建设［Ｊ］．中国人民大学学报，２００８（１）．
制的职责包括：制定风险管理办法；收集整个投资业务的风险信息；评价投资组合的风险；协调公司内各部门的风险决策以及社保基金投资风险管理研究。内部风险控制实施好，将会大大减轻上层监管的压力，对社保基金的稳健
发展也很有利。
［５］郑功成．在分歧中求共识：经济视角下的社会保障［Ｊ］．
经济与管理研究，２００７（３）．
【作者简介】袁建群（１９７３一），男，江苏泰州人，大学本科，
讲师，江苏联合职业技术学院泰州机电分院教师，研究方向：财政金融与企业管理。
衄２０１０．６
万方数据
第三，充分利用外部监督机制，建立和完善信息披露
孔繁穰：新经济形式下网络金融的发展ｉｔｅｃｇ，未耒发展趋势
金融领域
２网络金融的发展
近年来，随着计算机技术、通信技术以及两者结合的
网络技术，尤其是因特网技术的发展和普及，金融系统的业务处理和经营管理模式正经历着新的变革：货币形态从实物货币向电子货币方向演变；服务模式由柜面“人一人”对话向网络“人一机”对话演化；资金流动从实体
凭证向电子凭证过渡；银行概念从实体银行向虚拟银行方向发展。“电子银行”就是以知识经济为背景，以电子货
币为经营对象，充分利用计算机、通信、安全等技术手
段。突破地域、文化界限，服务于人们各个生活领域的金融实体。由于电子银行突破了地域界限、时间界限和行业
界限，所以电子银行可以为客户提供全天候、全方位的个
性化、人性化和人情化的服务；电子银行软件带有智能化特征，能孵化更多的金融产品；电子银行可以实行统一的
授信体系，使信贷资源在商业银行内部达到最佳配置，从而使金融资产风险管理日趋完善。基于此，各国银行业纷
纷实行电子化，尤其是从１９９５年世界上第一个网上银行ＳＦＮＢ诞生以来，各国网上银行如雨后春笋，方兴未艾。
３我国网络金融发展存在的问题
３．１总体发展水平不高
我国目前尚无纯粹的网上金融机构，现有网上业务规模不大。有无纯粹的网上金融机构是判断一国网络金融发展程度高低的标准之一。我国网上服务大多通过金融机构
自己的网站和网页提供，业务规模有限，收入水平不高，
基本上处于亏损状况。
３．２缺少专门的组织机构统一管理
我国网络金融的发展因缺乏宏观统筹，各金融机构在
发展模式选择、电子设备投入、网络建设诸方面不仅各行其道，甚至还相互保密、相互设防，造成信息、技术、资
金的浪费和内部结构的畸形，不仅不利于形成网络金融的
发展，还有可能埋下金融业不稳定的因素。３．３网络金融立法严重滞后
与市场经济发达国家相比，我国网络金融立法滞后。我国此类法律极为有限，只有《网上证券委托暂行管理办法》、《证券公司网上委托业务核准程序》等几部法规，
并且涉及的仅仅是网上证券业务的一小部分。直到２００１
年７月９日。中国人民银行才颁布《网上银行业务管理暂行办法》，这个部门规章过于简单、量化标准几乎没有，可操作性差。
３．４缺乏专利意识
随着外资金融机构加入我国网络金融的竞争，中资金
融机构的软肋凸显，这个软肋不仅仅是技术问题，而且还有意识问题。自１９９６年起，花旗银行已向中国国家专利
局申请了１９项“商业方法类”发明专利，这些已申请专
利多是配合新兴网络技术或电子技术而开发的金融服务和
万方数据
系统方法。目的是为了控制电子银行的核心技术，确立网
上银行的领导地位。
３．Ｓ体制性障碍不利于深化发展
我国目前实行的严格分业经营体制或许可以降低整个体系的风险，但各金融机构不能通过多元化经营分散自身风险，并且分业体制一开始就划分了网络金融各业的业务范围，削弱了它们的发展潜力，影响甚至抑制了我国网络
金融的演进。另外。金融消费者无法享受到“网络金融超市”带来的全方位金融服务，也造成了网络金融效用的巨大损失。
４网络金融对当代社会发展的意义
４．１网络金融服务更全面、直接、广泛，提高了工作
效率
由于网络金融的发展，客户对原有的传统金融分支机
构的依赖性越来越小，取而代之的则是网络交易。网络交易无须面对面进行交易，这样在客户服务方面，金融机构
所需的不再是原有的柜台人员，而是一套套功能完善、使
用方便快速的软硬件设施。这样，不仅可以从客户的角度
出发，满足他们随时随地的需求，标准化和规范化了所提
供的服务，不仅提高了银行的服务质量，还提高了客户的
金融交易需求。
４．２网络金融极大地降低了交易成本
网络金融机构无须构建庞大的办公场所，雇用众多的
营业员工，在各地开设分支机构，这些都大大降低了投资
成本、营业费用和管理费用。根据美国的金融业务运行数据显示，网络银行的开办费只有传统银行的１／２０。业务成本的１／１０。
４．３网络金融服务打破了传统金融业的地域限制，能够在全球范围内提供金融服务
在全球化的背景下，高科技软件的应用可以突破语言的限制，这就为网上银行拓展跨国业务提供了条件，使得
其服务能够接触的客户群更大，打破传统金融业的分支机构的地域限制，在更大范围内实现规模经济。
４．４网络金融将使不同金融机构之间、金融机构和非金融机构之间的界限趋于模糊，金融中介化加剧
网络经济的发展使得金融机构能够快速地处理和传递大规模的信息，原来体制下严格的专业分工将经受强烈的冲击，各种金融机构提供的服务日趋类似，同时。非金融机构同样也有实力提供高效便捷的金融服务。
网络金融是金融与网络技术全面结合的产物，其内容包括网上银行、网上证券、网上保险、网上期货、网上支付、网上结算等金融业务。网络金融的发展使我们面临着不同于传统金融的新的金融风险形式和类别，认真分析网络金融风险，加强防范和管理，是深化我国金融改革、实现稳健持续发展的必然选择，对促进我国社会经济又好又快地发展具有重要意义。
２０１０．６珊固
金融领域
中国市场２０１０年第２２期（总第５８１期）
新经济形式下网络金融的发展
现状及未来发展趋势
孔繁强
（北京大学
经济学院，北京１００８７１）
［摘要］本文陈述了网络金融的发展态势及其可能对传统金融产业产生的深刻影响，对我国网络金融在发展过程中存在的主要问题进行了深入分析，在此基础上对如何加强金融监管以促进我国网络金融的健康发展提出了积极的对策
建议。
［关键词］国际金融市场；现代金融业；网络金融［中图分类号］Ｆ８３０．４９［文献标识码］Ａ
［文章编号］１００５—６４３２（２０１０）２２－００６４—０２
融安全、网络金融监管等诸多方面。它不同于传统的以物理形态存在的金融活动，是存在于电子空间中的金融活动，其存在形态是虚拟化的、运行方式是网络化的。
它是信息技术特别是因特网技术飞速发展的产物，是适
应电子商务（Ｅ—ｃｏｍｍｅｒｃｅ）发展需要而产生的网络时
１
网络金融的内涵
所谓网络金融，又称电子金融（Ｅ—ｆｉｎａｎｃｅ），是指
基于金融电子化建设成果在国际因特网上实现的金融活
动，包括网络金融机构、网络金融交易、网络金融市场
和网络金融监管等方面。从狭义上讲是指在国际因特网
（Ｉｎｔｅｍｅｔ）上开展的金融业务，包括网络银行、网络证券、网络保险等金融服务及相关内容；从广义上讲，网络金融就是以网络技术为支撑，在全球范围内的所有金
融活动的总称，它不仅包括狭义的内容，还包括网络金
代的金融运行模式。
网络金融的发展是由网络经济和电子商务发展的内在规律所决定的，完整的电子商务活动一般包括商务信息、资金支付和商品配送三个阶段，即为信息流、物流和资金
流三个方面。
．翰｝：ｏ生：”；！：矗犯二ｉ、咛：ｏ彩：沁．；÷：：她：省＾：五‘！：：：．、！：：；！：二；、冉二ｆ亡名！：：譬、怠爿｝：¨：：靖￣‘：矗？：：：．＼’：：；巴：ｏ？：：荦ｔ：五！：二池：：；忐：：；Ⅵ：嚣、０：：；？：二；、＃：ｉｔ２：｝÷：；砒：：ｉ：：：’Ｖ：：：；、鼍：｝？：：：∽；÷：：钳：Ｊｉ、Ｉ：：ｒ！：：他省法律依据亦嫌不足。加强社保基金监管的法制建设和组织
建设势在必行。笔者认为应该从以下三个方面着手。
制度。审计师事务所、精算师事务所、资产评估公司、风险评级公司等中介机构对社保基金运营机构的外部监管体系应尽快建立和完善起来，为监管机构、基金投资人、管理人提供客观、公正的信息，从而加强对基金管理的外部监督。特别要加强审计力量，对庞大的社保基金有必要定期和不定期地对其运作实施审查，从账上发现问题，强化监督。由于中介正处于发展时期，而媒体在我国起着越来越重要的社会监督作用，利用媒体对社保基金问题进行监
督也是很直接有效的手段。
参考文献：
［１］卢海元．实物换保障［Ｍ］．北京：经济管理出版
社，２００８．
第一，以社保部门为核心，相关部门辅助进行基金运
营的监管。我国社保基金的运作跨越了多个部门，社会保
障部门直接负责基金的征收和发放，目前还有政府财政拨
款对养老保险基金的补充，基金的投资由专业的基金管理
公司操作，所有的基金都通过银行托管和流转，最后受益
人从个人在银行的社保账户上取得养老金。这些部门通过
委托代理管理联系在一起。因而，对整个基金运作的监管，应该是以社保部门为主，财政部、证监会、银监会各司其职又相互协作。在这样的体系下，社会保障部门仍是社保基金投资监督的核心力量。其他部门专司本职，只在本部门职责范围内对社保基金进行监管。只要权责明确，就可以保证监管的效率和成果。
第二，强化投资管理人的内部风险控制。管理部门的
监管是通过外部力量作用约束投资管理人，而内控制度在于通过自身的风险管理，实现基金的稳健与安全。内部控
［２］卢海元．完善城镇化机制的政策选择［Ｍ］．北京：经济
管理出版社，２００８．
［３］胡晓义．走向２ｌ世纪的中国社会保险［Ｍ］．北京：中国
劳动出版社，１９９９．
［４］郑功成．中国社会保障改革与制度建设［Ｊ］．中国人民大学学报，２００８（１）．
制的职责包括：制定风险管理办法；收集整个投资业务的风险信息；评价投资组合的风险；协调公司内各部门的风险决策以及社保基金投资风险管理研究。内部风险控制实施好，将会大大减轻上层监管的压力，对社保基金的稳健
发展也很有利。
［５］郑功成．在分歧中求共识：经济视角下的社会保障［Ｊ］．
经济与管理研究，２００７（３）．
【作者简介】袁建群（１９７３一），男，江苏泰州人，大学本科，
讲师，江苏联合职业技术学院泰州机电分院教师，研究方向：财政金融与企业管理。
衄２０１０．６
万方数据
第三，充分利用外部监督机制，建立和完善信息披露
孔繁穰：新经济形式下网络金融的发展ｉｔｅｃｇ，未耒发展趋势
金融领域
２网络金融的发展
近年来，随着计算机技术、通信技术以及两者结合的
网络技术，尤其是因特网技术的发展和普及，金融系统的业务处理和经营管理模式正经历着新的变革：货币形态从实物货币向电子货币方向演变；服务模式由柜面“人一人”对话向网络“人一机”对话演化；资金流动从实体
凭证向电子凭证过渡；银行概念从实体银行向虚拟银行方向发展。“电子银行”就是以知识经济为背景，以电子货
币为经营对象，充分利用计算机、通信、安全等技术手
段。突破地域、文化界限，服务于人们各个生活领域的金融实体。由于电子银行突破了地域界限、时间界限和行业
界限，所以电子银行可以为客户提供全天候、全方位的个
性化、人性化和人情化的服务；电子银行软件带有智能化特征，能孵化更多的金融产品；电子银行可以实行统一的
授信体系，使信贷资源在商业银行内部达到最佳配置，从而使金融资产风险管理日趋完善。基于此，各国银行业纷
纷实行电子化，尤其是从１９９５年世界上第一个网上银行ＳＦＮＢ诞生以来，各国网上银行如雨后春笋，方兴未艾。
３我国网络金融发展存在的问题
３．１总体发展水平不高
我国目前尚无纯粹的网上金融机构，现有网上业务规模不大。有无纯粹的网上金融机构是判断一国网络金融发展程度高低的标准之一。我国网上服务大多通过金融机构
自己的网站和网页提供，业务规模有限，收入水平不高，
基本上处于亏损状况。
３．２缺少专门的组织机构统一管理
我国网络金融的发展因缺乏宏观统筹，各金融机构在
发展模式选择、电子设备投入、网络建设诸方面不仅各行其道，甚至还相互保密、相互设防，造成信息、技术、资
金的浪费和内部结构的畸形，不仅不利于形成网络金融的
发展，还有可能埋下金融业不稳定的因素。３．３网络金融立法严重滞后
与市场经济发达国家相比，我国网络金融立法滞后。我国此类法律极为有限，只有《网上证券委托暂行管理办法》、《证券公司网上委托业务核准程序》等几部法规，
并且涉及的仅仅是网上证券业务的一小部分。直到２００１
年７月９日。中国人民银行才颁布《网上银行业务管理暂行办法》，这个部门规章过于简单、量化标准几乎没有，可操作性差。
３．４缺乏专利意识
随着外资金融机构加入我国网络金融的竞争，中资金
融机构的软肋凸显，这个软肋不仅仅是技术问题，而且还有意识问题。自１９９６年起，花旗银行已向中国国家专利
局申请了１９项“商业方法类”发明专利，这些已申请专
利多是配合新兴网络技术或电子技术而开发的金融服务和
万方数据
系统方法。目的是为了控制电子银行的核心技术，确立网
上银行的领导地位。
３．Ｓ体制性障碍不利于深化发展
我国目前实行的严格分业经营体制或许可以降低整个体系的风险，但各金融机构不能通过多元化经营分散自身风险，并且分业体制一开始就划分了网络金融各业的业务范围，削弱了它们的发展潜力，影响甚至抑制了我国网络
金融的演进。另外。金融消费者无法享受到“网络金融超市”带来的全方位金融服务，也造成了网络金融效用的巨大损失。
４网络金融对当代社会发展的意义
４．１网络金融服务更全面、直接、广泛，提高了工作
效率
由于网络金融的发展，客户对原有的传统金融分支机
构的依赖性越来越小，取而代之的则是网络交易。网络交易无须面对面进行交易，这样在客户服务方面，金融机构
所需的不再是原有的柜台人员，而是一套套功能完善、使
用方便快速的软硬件设施。这样，不仅可以从客户的角度
出发，满足他们随时随地的需求，标准化和规范化了所提
供的服务，不仅提高了银行的服务质量，还提高了客户的
金融交易需求。
４．２网络金融极大地降低了交易成本
网络金融机构无须构建庞大的办公场所，雇用众多的
营业员工，在各地开设分支机构，这些都大大降低了投资
成本、营业费用和管理费用。根据美国的金融业务运行数据显示，网络银行的开办费只有传统银行的１／２０。业务成本的１／１０。
４．３网络金融服务打破了传统金融业的地域限制，能够在全球范围内提供金融服务
在全球化的背景下，高科技软件的应用可以突破语言的限制，这就为网上银行拓展跨国业务提供了条件，使得
其服务能够接触的客户群更大，打破传统金融业的分支机构的地域限制，在更大范围内实现规模经济。
４．４网络金融将使不同金融机构之间、金融机构和非金融机构之间的界限趋于模糊，金融中介化加剧
网络经济的发展使得金融机构能够快速地处理和传递大规模的信息，原来体制下严格的专业分工将经受强烈的冲击，各种金融机构提供的服务日趋类似，同时。非金融机构同样也有实力提供高效便捷的金融服务。
网络金融是金融与网络技术全面结合的产物，其内容包括网上银行、网上证券、网上保险、网上期货、网上支付、网上结算等金融业务。网络金融的发展使我们面临着不同于传统金融的新的金融风险形式和类别，认真分析网络金融风险，加强防范和管理，是深化我国金融改革、实现稳健持续发展的必然选择，对促进我国社会经济又好又快地发展具有重要意义。
２０１０．６珊固