财务管理第六章 答案部分
一、多项选择题
1.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，有如下特点：（1）投资回收期短；（2）流动性强；（3）具有并存性；（4）具有波动性。
【答疑编号33570】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 AB
【答案解析】 与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性大；（3）成本低；（4）风险大。
【答疑编号33571】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 ABC
【答案解析】 现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
【答疑编号33572】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。
【答疑编号33573】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 AB
【答案解析】 选项C 、D 属于延迟现金支出的方法。
【答疑编号33574】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本，其中，收账费用属于管理成本的一部分，故应收账款的成本中包括收账费用。
【答疑编号33575】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 企业持有存货的主要功能是：（1）防止停工待料；（2）适应市场变化；（3）降低进货成本；（4）维持均衡生产。
【答疑编号33576】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 ABC
【答案解析】 实行数量折扣的条件下，存货进价与进货数量的大小有直接的联系，属于决策的相关成本。进货企业对经济进货批量的确定，除了考虑变动性储存成本和变动性进货费用外，还应考虑存货的进货成本。
【答疑编号33577】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
二、单项选择题
1.
【正确答案】 C
【答案解析】 一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。
【答疑编号33562】
【该题针对“营运资金的含义与特点”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 A
【答案解析】 现金是变现能力最强的非盈利性资产。
【答疑编号33563】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 A
【答案解析】 运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。利用存货模式来确定最佳现金持有量时，所说的最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
【答疑编号33564】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 D
【答案解析】 应收账款机会成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率
【答疑编号33565】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 D
【答案解析】 信用标准通常以预期的坏账损失率表示。影响信用标准的基本因素包括：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度（通常从信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况五个方面进行评估）。
【答疑编号33566】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 A
【答案解析】 短缺成本属于现金的成本。
【答疑编号33567】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 C
【答案解析】 进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。其中，进价又称购置成本。由此可知，选项C 不正确。
【答疑编号33568】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 A
【答案解析】 选项A 中，应该把“实现企业价值最大化”改为“实现企业效益最大化”。
【答疑编号33569】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
三、判断题
1.
【正确答案】 错
【答案解析】 应该把“投资动机”改为“投机动机”。
【答疑编号33578】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 错
【答案解析】 现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。
【答疑编号33579】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
【正确答案】 错
【答案解析】 分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额
【答疑编号33580】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 错
【答案解析】 应收账款主要功能是促进销售和减少存货。
【答疑编号33581】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 错
【答案解析】 信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。
【答疑编号33582】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 错
【答案解析】 应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额
【答疑编号33583】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 错
【答案解析】 在存货经济进货批量基本模型中，不允许出现缺货情形，故不存在缺货成本。此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有变动性进货费用和变动性储存成本两项。变动性进货费用与变动性储存成本总和最低水平下的进货批量，就是经济进货批量。
【答疑编号33584】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 对
【答案解析】 允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑变动性进货费用与变动性储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。
【答疑编号33585】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
四、计算分析题
【正确答案】 （1）
①经济进货批量＝ ＝9000（件）
②年度最佳进货批数＝90000/9000＝10（次）
③相关进货费用＝10×1800＝18000（元）
④相关存储成本＝9000/2×4＝18000（元）
⑤经济进货批量相关总成本＝18000＋18000＝36000（元）
或＝ ＝36000（元）
⑥经济进货批量平均占用资金＝40×9000/2＝180000（元）
（2）每次进货9000件时，相关总成本＝90000×40＋36000＝3636000（元）
每次进货10000件时，相关总成本＝90000×40×（1－1％）＋90000/10000×1800＋10000/2×4
＝3564000＋16200＋20000
＝3600200（元）
每次进货20000件时，相关总成本＝90000×40×（1－2％）＋90000/20000×1800＋20000/2×4
＝3528000＋8100＋40000
＝3576100（元）
由此可知，此时经济进货批量为20000件。
【答疑编号33586】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 （1）2008年度赊销额＝5400×1/（1＋4）＝1080（万元）
（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝1080/360×40＝120（万元）
（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝120×60％＝72（万元）
（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝72×10％＝7.2（万元）
（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝1080/360×平均收账天数＝60 解得：平均收账天数＝20（天）
【答疑编号33587】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 （1）最佳现金持有量＝ ＝100000（元）
（2）最低现金管理相关总成本＝ ＝5000（元）
其中：转换成本＝1000000/100000×250＝2500（元）
持有机会成本＝100000/2×5％＝2500（元）
财务管理第六章 答案部分
一、多项选择题
1.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，有如下特点：（1）投资回收期短；（2）流动性强；（3）具有并存性；（4）具有波动性。
【答疑编号33570】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 AB
【答案解析】 与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性大；（3）成本低；（4）风险大。
【答疑编号33571】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 ABC
【答案解析】 现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
【答疑编号33572】
【该题针对“营运资金”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。
【答疑编号33573】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 AB
【答案解析】 选项C 、D 属于延迟现金支出的方法。
【答疑编号33574】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本，其中，收账费用属于管理成本的一部分，故应收账款的成本中包括收账费用。
【答疑编号33575】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 企业持有存货的主要功能是：（1）防止停工待料；（2）适应市场变化；（3）降低进货成本；（4）维持均衡生产。
【答疑编号33576】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 ABC
【答案解析】 实行数量折扣的条件下，存货进价与进货数量的大小有直接的联系，属于决策的相关成本。进货企业对经济进货批量的确定，除了考虑变动性储存成本和变动性进货费用外，还应考虑存货的进货成本。
【答疑编号33577】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
二、单项选择题
1.
【正确答案】 C
【答案解析】 一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。
【答疑编号33562】
【该题针对“营运资金的含义与特点”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 A
【答案解析】 现金是变现能力最强的非盈利性资产。
【答疑编号33563】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 A
【答案解析】 运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。利用存货模式来确定最佳现金持有量时，所说的最佳现金持有量是指能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
【答疑编号33564】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 D
【答案解析】 应收账款机会成本＝应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率
【答疑编号33565】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 D
【答案解析】 信用标准通常以预期的坏账损失率表示。影响信用标准的基本因素包括：（1）同行业竞争对手的情况；（2）企业承担风险的能力；（3）客户的资信程度（通常从信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况五个方面进行评估）。
【答疑编号33566】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 A
【答案解析】 短缺成本属于现金的成本。
【答疑编号33567】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 C
【答案解析】 进货成本主要由存货的进价和进货费用构成。其中，进价又称购置成本。由此可知，选项C 不正确。
【答疑编号33568】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 A
【答案解析】 选项A 中，应该把“实现企业价值最大化”改为“实现企业效益最大化”。
【答疑编号33569】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
三、判断题
1.
【正确答案】 错
【答案解析】 应该把“投资动机”改为“投机动机”。
【答疑编号33578】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 错
【答案解析】 现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。
【答疑编号33579】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
【正确答案】 错
【答案解析】 分散收账收益净额＝（分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额）×企业综合资金成本率－因增设收账中心每年增加费用额
【答疑编号33580】
【该题针对“现金回收的管理”知识点进行考核】
4.
【正确答案】 错
【答案解析】 应收账款主要功能是促进销售和减少存货。
【答疑编号33581】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
5.
【正确答案】 错
【答案解析】 信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。信用条件主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。
【答疑编号33582】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
6.
【正确答案】 错
【答案解析】 应收账款收现保证率＝（当期必要现金支付总额－当期其他稳定可靠的现金流入总额）÷当期应收账款总计金额
【答疑编号33583】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
7.
【正确答案】 错
【答案解析】 在存货经济进货批量基本模型中，不允许出现缺货情形，故不存在缺货成本。此时与存货订购批量、批次直接相关的就只有变动性进货费用和变动性储存成本两项。变动性进货费用与变动性储存成本总和最低水平下的进货批量，就是经济进货批量。
【答疑编号33584】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
8.
【正确答案】 对
【答案解析】 允许缺货的情况下，企业对经济进货批量的确定，不仅要考虑变动性进货费用与变动性储存成本，而且还必须对可能的缺货成本加以考虑，即能够使三项成本总和最低的批量便是经济进货批量。
【答疑编号33585】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
四、计算分析题
【正确答案】 （1）
①经济进货批量＝ ＝9000（件）
②年度最佳进货批数＝90000/9000＝10（次）
③相关进货费用＝10×1800＝18000（元）
④相关存储成本＝9000/2×4＝18000（元）
⑤经济进货批量相关总成本＝18000＋18000＝36000（元）
或＝ ＝36000（元）
⑥经济进货批量平均占用资金＝40×9000/2＝180000（元）
（2）每次进货9000件时，相关总成本＝90000×40＋36000＝3636000（元）
每次进货10000件时，相关总成本＝90000×40×（1－1％）＋90000/10000×1800＋10000/2×4
＝3564000＋16200＋20000
＝3600200（元）
每次进货20000件时，相关总成本＝90000×40×（1－2％）＋90000/20000×1800＋20000/2×4
＝3528000＋8100＋40000
＝3576100（元）
由此可知，此时经济进货批量为20000件。
【答疑编号33586】
【该题针对“存货概述”知识点进行考核】
2.
【正确答案】 （1）2008年度赊销额＝5400×1/（1＋4）＝1080（万元）
（2）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝1080/360×40＝120（万元）
（3）维持赊销业务所需要的资金额＝应收账款的平均余额×变动成本率＝120×60％＝72（万元）
（4）应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资金成本率＝72×10％＝7.2（万元）
（5）应收账款的平均余额＝日赊销额×平均收账天数＝1080/360×平均收账天数＝60 解得：平均收账天数＝20（天）
【答疑编号33587】
【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】
3.
【正确答案】 （1）最佳现金持有量＝ ＝100000（元）
（2）最低现金管理相关总成本＝ ＝5000（元）
其中：转换成本＝1000000/100000×250＝2500（元）
持有机会成本＝100000/2×5％＝2500（元）