基金业从业资格考试专项课程第三波！
小青今天为大家分享今年4月份基金基础真题。
基金基础知识真题
1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
A. 基金份额持有人
B. 基金托管人
C. 基金管理人
D. 基金监督机构
2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同
B. 两者的利润来源不同
C. 两者的市场角色不同
D. 做市商不能充当经纪人的角色
3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益
B. 投资组合构建无需受投资政策的约束
C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益
D. 从宏观经济及行业、板块特征入手
4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的
B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的
C. 投资者既希望风险小又要求高收益
D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿
5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素
B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益
D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标
6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则
B. 共同对手方原则
C. 分级结算原则
D. 货银对付原则
7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差
B. 分位数
C. 均值
D. 中位数
8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关
B. 实际利率与通货膨胀率无关
C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率
D. 名义利率一定大于实际利率
9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高
B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况
C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测
D. 单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大
10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响
B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响
C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少
D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少
11.基金估值的第一责任主体是（D）。
A. 基金托管人
B. 中国证券投资基金业协会
C. 中国证监会
D. 基金管理人
12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。
A. 加强对场外交易的监控
B. 跟踪分析基金重仓股
C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度
D. 密切关注宏观经济指标和趋势
13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。
A. 降低，不变
B. 不变，不变
C. 降低，升高
D. 不变，降低
14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。
A. 合规风险和操作风险
B. 法律风险和信用风险
C. 法律风险和操作风险
D. 合规风险和流动性风险
15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。
A. 2.8%；10%
B. 2.8%；4.4%
C. 6.8%；4.4%
D. 6.8%；10%
16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。
A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法
B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型
C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据
D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术
17.主动投资的目标是（D）。
A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率
B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率
C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率
D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率
18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。
A. 14%
B. 10%
C. 8%
D. 12%
19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。
A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减
B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率
C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动
20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为（C）。
A. 70%
B. 50%
C. 60%
D. 40%
21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。
A. 该投资者持有的 A 基金资产变为 3 000 元
B. A 基金份额净值变为 2.4 元
C. A 基金的资产规模不变
D. 该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份
22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。
A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响
B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者
C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况
D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化
23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。
A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱
B. 相关系数总处于 0 到+1 之间
C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性
D. 当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关
24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。
A. 预期的利润
B. 当年的利润
C. 前几年的平均利润
D. 以往的利润
25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。
A. 或有免疫
B. 所得免疫
C. 受益免疫
D. 价格免疫
26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。
A. 1 手
B. 100 手
C. 10 手
D. 100 张
27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。
A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日
B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度
C. 衍生工具都要求实物交割
D. 所有的衍生品合约都有基础标的物
28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。
A. 十二个月
B. 六个月
C. 一个月
D. 三个月
29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。
A. 投资部和研究部
B. 投资决策委员会和研究部
C. 投资部和交易部
D. 投资决策委员会和交易部
30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。
A. 力求超越市场业绩
B. 交易费用更低
C. 更适合于完全有效的市场
D. 投资风险更低
31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。
A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收
B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理
D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收
32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。
A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率
B. 远期利率的起点在当前时刻
C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同
33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。
A. 从基金分配中取得的收入
B. 个人买卖基金份额获得的差价收入
C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收
入D. 机构买卖基金份额获得的差价收入
34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。
A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的
C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形
D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。
A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券
B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有
C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务
D. 买断式回购的期限最长不得超过 91 天
36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。
A. 承销条款
B. 回售条款
C. 转换条款
D. 赎回条款
37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%
A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率
B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率
C. 分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动
D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性
38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。
A. 过户费
B. 买卖差价
C. 对冲费用
D. 市场冲击
39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。
A. 基金资产成本
B. 基金资产公允价值
C. 基金资产份额净值
D. 基金资产总值
40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。
A. 优先股都有固定的期限
B. 优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后
C. 优先股股东不享有公司表决权
D. 优先股都有约定的股息
41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 垂直曲线
D. 下降曲线
42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。
A. 在我国，保证金交易被称为“融资融券”
B. 融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易
C. 融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易
D. 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%
43.下列选项中，表述正确的是（D）。
A. 企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配
B. 企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算
C. 企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配
D. 企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算
44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。
A. 9 万
B. 108 万
C. 10.8 万
D. 90 万
45.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是（D）。
A .如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金
B. 周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金
C. 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有
D. 通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况
46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。
A. 股票大宗交易的收盘价
B. 当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价
C. 股票收盘的集合竞价
D. 前一交易日的收盘价
47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。
A. 2014 年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券
B. 中国进出口银行 2013 年第六期金融债券
C. 招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券
D. 2013 年记账式附息（二十四期）国债
48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。
A.向原有股东配售股份
B.向不特定对象公开募集
C.发行可转换债券
D.公开发行股票
49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 下降曲线
D. 垂直曲线
50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或等值货币。
A. 10
B. 50
C. 100
D. 20
51.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。
A. 过滤法则
B. 量化理论体系
C. 道氏理论
D. 相对强度理论体系
52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。
A. “晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上
B. 夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬
C. “晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整
D. 风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比
53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操作风险IV.投资组合风险
A. I、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III
54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。
A. 通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低
B. 基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关
C. 管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关
D. 不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同
55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。
A. 只能是证券给付
B. 只能是现金结算
C. 认购结算为现金，认沽结算为证券
D. 可以是证券给付或现金结算
56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。
A. 指数收益法B. 市场价格模型法C. 最近一个交易日的收盘价D. 可比公司法
57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。
A. 期货合约B. 远期合约C. 期权合约D. 互换合约
58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。
A. 用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算
B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途
C. 融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度
D. 卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益
59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。
A.较短；高
B.较长；高
C.较短；低
D.较长；低
60.某公司 2015 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。
A. 1070 亿元
B. 1050 亿元
C. 1000 亿元
D. 1020 亿元
61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。
A. 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚
B. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录
C. 申请人的财务稳健，资信良好D. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上
62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（β）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。
A. 基金 M
B. 基金 Q
C. 基金 N
D. 基金 P
63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 大于
D. 小于
64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。
A. 10 元
B. 1 元
C. 据实收取
D. 5 元
65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。
A. SIBOR
B. SHIBOR
C. TIBOR
D. LIBOR
66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）
A. 市销率
B. 市盈率
C. 经济附加值
D. 市现率
67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。
A. 国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs
B. 黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货
C. 商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品
D. 国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金
68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。
A. 投资政策说明书在制定后不得变更
B. 制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
C. 投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等
D. 投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩
69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。
A. 价格反映了其真实的价值
B. 实现能力强，流动性高
C. 信息透明度高
D. 可以通过多元化配置，分散风险
70.买断式回购属于（A）的交易品种。
A. 银行间债券市场
B. 商业银行柜台市场
C. 交易所债券市场
D. 外汇交易市场
71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。
A. 基金风险水平
B. 基金的管理费用
C. 基金规模
D. 投资目标与范围
72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。
A. 证券交易风险基金
B. 证券结算基金
C. 证券结算风险基金
D. 证券保管风险基金
73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。
A. 投资期限
B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数
C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数
D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数
74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。
A. 878
B. 870
C. 864
D. 872
75.甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015 年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率（D）。
A. 无法确定高低变化
B. 有所提高
C. 保持不变
D. 有所下降
76.买断式回购到期资金结算额为（D）×（回购债券数量/100）。
A. 到期交易净价+到期结算日应计利息－首期结算日应计利息
B. 首期交易净价+到期结算日应计利息
C. 首期交易净价+首期结算日应计利息
D. 到期交易净价+到期结算日应计利息
77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016 年 3 月 11 日该转债收盘价 109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。
A. 8.28 元
B. 7.50 元
C. 20.82 元
D. 5.28 元
78.以下不属于回购协议的风险的是（D）。
A. 市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降
B. 到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方
C. 到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品
D. 买断式回购的逆回购方将抵押品卖出
79.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。
A.全价交易
B.溢价交易
C.竞价交易
D.净价交易
80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。
A. 与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率
B. X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动
81.根据 2014 年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的是（B）。
A. 股票投资比例：80%～95%
B. 股票投资比例：65%～80%
C. 股票投资比例：85%～100%
D. 股票投资比例：0～20%，债券投资比例 80%以上
82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。
A. 按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
B. 按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布
C. 托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见
D. 暂停公布净值，直到相关各方达成一致
83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。
A. 下降；下降
B. 不变；提高
C. 提高；不变
D. 提高；提高
84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. 只有Ⅰ
D. Ⅰ、Ⅱ
85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。
A. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值
B. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
C. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值
D. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值
86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。
A.0.33
B.0.62
C.0.66
D.0.59
87.关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。
A. 交易双方的损益都具有不对称性
B. 期货和期权都具有杠杆效应
C. 买卖双方都要缴纳保证金
D. 期货和期权都是双边合约
88.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。
A. 转换条款
B. 回售条款
C. 承销条款
D. 赎回条款
89.由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。
A. 资产负债率
B. 销售利润率
C. 净资产收益率
D. 资产收益率
90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。
A. 金融机构
B. 中央政府
C. 自然人
D. 地方政府
91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。
A. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算
B. 按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益
C. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支
D. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率
92.关于资产配置策略，以下说法错误的是（D）。
A. 战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值
B. 战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
C. 战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例
D. 战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益
93.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列说法中正确的是（A）。Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
94.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（A）。
A. 惠誉的 BB+和穆迪的 B1
B. 标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+
C. 穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1
D. 标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2
95.下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是（D）。
A. 流动性强
B. 利息免税
C. 违约风险小
D. 溢价发行
96.股票基金持股集中度的计算公式是（D）
A.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%
B.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100%
C.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%
D.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%
97.某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股，配股价为 8元，该股股权登记日收盘价为 12 元，则该股除权参考价为（D）。
A. 6.93 元
B. 6.80 元
C. 9.08 元
D. 8.93 元
98.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（B）。
A. 1 年期定期存款利率
B. LIBOR（1 周）
C. SHIBOR（隔夜）
D. 国债回购利率（7 天）
99.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下列哪项数据（A）。
A. 实际组合中各类资产的收益率
B. 实际组合中各类资产权重分布
C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率
D. 业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布
100.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（D）。
A. 每种证券与其他证券之间的相互关系
B. 每种证券期望收益率的方差
C. 每种证券的期望收益率
D. 投资者对每种证券的偏好
来源：私慕乐园 小青
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基金业从业资格考试专项课程第三波！
小青今天为大家分享今年4月份基金基础真题。
基金基础知识真题
1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。
A. 基金份额持有人
B. 基金托管人
C. 基金管理人
D. 基金监督机构
2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。
A. 两者对市场流动性的贡献不同
B. 两者的利润来源不同
C. 两者的市场角色不同
D. 做市商不能充当经纪人的角色
3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。
A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益
B. 投资组合构建无需受投资政策的约束
C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益
D. 从宏观经济及行业、板块特征入手
4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。
A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的
B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的
C. 投资者既希望风险小又要求高收益
D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿
5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。
A. 信息比率引入了业绩比较基准因素
B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益
D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标
6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。
A. 净额结算原则
B. 共同对手方原则
C. 分级结算原则
D. 货银对付原则
7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。
A. 标准差
B. 分位数
C. 均值
D. 中位数
8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。
A. 名义利率与通货膨胀率正相关
B. 实际利率与通货膨胀率无关
C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率
D. 名义利率一定大于实际利率
9.关于贝塔系数，以下说法正确的是（D）。
A. 贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高
B. 作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况
C. 贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测
D. 单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大
10.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（A）。
A. 基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响
B. 基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响
C. 基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少
D. 基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少
11.基金估值的第一责任主体是（D）。
A. 基金托管人
B. 中国证券投资基金业协会
C. 中国证监会
D. 基金管理人
12.以下不属于市场风险管理主要措施的是（C）。
A. 加强对场外交易的监控
B. 跟踪分析基金重仓股
C. 建立针对债券发行人的内部信用评级制度
D. 密切关注宏观经济指标和趋势
13.在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（D）。
A. 降低，不变
B. 不变，不变
C. 降低，升高
D. 不变，降低
14.ISDA 协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易如果互有盈亏，可以抵消按净额进行结算。ISDA 文件最有助于解决交易中存在的（B）。
A. 合规风险和操作风险
B. 法律风险和信用风险
C. 法律风险和操作风险
D. 合规风险和流动性风险
15.假设资产 1 的预期收益率为 5%，标准差为 7%；资产 2 的预期收益率为 8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40%，资产 2 占 60%的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为（D）。
A. 2.8%；10%
B. 2.8%；4.4%
C. 6.8%；4.4%
D. 6.8%；10%
16.关于风险价值，下列表述错误的是（A）。
A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法
B. VaR 是摩根公司研究出的风险计量和控制模型
C. 风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据
D. VaR 模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术
17.主动投资的目标是（D）。
A. 扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率
B. 扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率
C. 扩大主动风险、扩大主动收益、提高信息比率
D. 扩大主动收益、缩小主动风险、提高信息比率
18.假设市场组合期望收益率为 8%，无风险利率为 3%，如果该股票的贝塔值为 1.4，则该股票的预期收益率为（B）。
A. 14%
B. 10%
C. 8%
D. 12%
19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是（A）。
A. 票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减
B. 当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率
C. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率
D. 到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动
20.2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 3.2 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为（C）。
A. 70%
B. 50%
C. 60%
D. 40%
21.某投资者持有 5 000 份 A 基金，当前的基金份额净值为 1.2 元。假设 A 基金按 1:2 的比例进行了分拆，下列选项中表述正确的是（C）。
A. 该投资者持有的 A 基金资产变为 3 000 元
B. A 基金份额净值变为 2.4 元
C. A 基金的资产规模不变
D. 该投资者持有的基金份额仍为 5 000 份
22.关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（A）。
A. 现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响
B. 期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者
C. 期货市场中形成的价格能反映供求状况
D. 期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化
23.关于相关系数，以下说法正确的是（C）。
A. 相关系数的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱
B. 相关系数总处于 0 到+1 之间
C. 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性
D. 当两个证券收益率的相关系数为 0 时，我们称这两者不完全相关
24.以下几种因素中，对股票价格影响最大的是（A）。
A. 预期的利润
B. 当年的利润
C. 前几年的平均利润
D. 以往的利润
25.关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是（C）。
A. 或有免疫
B. 所得免疫
C. 受益免疫
D. 价格免疫
26.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为（A）。
A. 1 手
B. 100 手
C. 10 手
D. 100 张
27.关于衍生工具，以下表述正确的是（D）。
A. 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日
B. 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度
C. 衍生工具都要求实物交割
D. 所有的衍生品合约都有基础标的物
28.货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指（A）以内。
A. 十二个月
B. 六个月
C. 一个月
D. 三个月
29.基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是（D）。
A. 投资部和研究部
B. 投资决策委员会和研究部
C. 投资部和交易部
D. 投资决策委员会和交易部
30.与被动投资相比，主动投资策略（A）。
A. 力求超越市场业绩
B. 交易费用更低
C. 更适合于完全有效的市场
D. 投资风险更低
31.关于证券和资金结算实行分级结算原则，下列说法中不正确的是（A）。
A. 证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收
B. 结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C. 结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理
D. 证券登记结算机构负责证券登记结算结构与结算参与人之间的集中清算交收
32.关于远期利率的说法，下列描述正确的是（C）。
A. 远期利率指从即期开始未来一段时间的利率
B. 远期利率的起点在当前时刻
C. 远期利率指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
D. 远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同
33.对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（D）。
A. 从基金分配中取得的收入
B. 个人买卖基金份额获得的差价收入
C. 个人申购和赎回基金份额取得的差价收
入D. 机构买卖基金份额获得的差价收入
34.关于现金流量表的表述，错误的是（B）。
A. 分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债能力、获取现金的能力、创造现金流量的能力和支付股利的能力
B. 现金流量表是以权责发生制为基础编制的，而非根据收付实现制（即现金流量和现金流出）为基础编制的
C. 现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金（包含现金等价物）的增减变动等情形
D. 现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
35.有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的是（A）。
A. 买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券
B. 质押冻结期间债券的利息归出质人所有
C. 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务
D. 买断式回购的期限最长不得超过 91 天
36.许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是（A）。
A. 承销条款
B. 回售条款
C. 转换条款
D. 赎回条款
37.设两种情形下资产 A 和资产 B 的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的是（C）。情形一（50%概率发生）情形二（50%概率发生）资产A15%-10%资产B-5%10%
A. 分散投资资产A和资产B可以达到比单独投资于资产A更高的预期收益率
B. 资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率
C. 分散投资资产 A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动
D. 资产A和资产B的投资收益存在负相关性
38.以下不属于证券市场交易成本中隐性成本的是（A）。
A. 过户费
B. 买卖差价
C. 对冲费用
D. 市场冲击
39.基金资产估值就是按一定的原则和方法对基金资产和基金负债进行估算，进而确定（B）。
A. 基金资产成本
B. 基金资产公允价值
C. 基金资产份额净值
D. 基金资产总值
40.关于优先股，以下表述错误的是（A）。
A. 优先股都有固定的期限
B. 优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后
C. 优先股股东不享有公司表决权
D. 优先股都有约定的股息
41.通常而言，（A）是收益率曲线的正常形态。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 垂直曲线
D. 下降曲线
42.下列关于保证金交易的说法，正确的是（A）。
A. 在我国，保证金交易被称为“融资融券”
B. 融资即投资者借入资金购买证券，也叫卖空交易
C. 融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易
D. 与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于 100%
43.下列选项中，表述正确的是（D）。
A. 企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配
B. 企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算
C. 企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配
D. 企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算
44.若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3 000 点，期货公司收取 12%的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要（C）保证金。
A. 9 万
B. 108 万
C. 10.8 万
D. 90 万
45.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是（D）。
A .如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金
B. 周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比较高，基金业绩不如周转率低的基金
C. 低周转率的基金倾向于对股票的长期持有
D. 通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况
46.我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是（A）。
A. 股票大宗交易的收盘价
B. 当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价
C. 股票收盘的集合竞价
D. 前一交易日的收盘价
47.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（D）。
A. 2014 年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券
B. 中国进出口银行 2013 年第六期金融债券
C. 招商证券股份有限公司 2015 年度第十期短期融资券
D. 2013 年记账式附息（二十四期）国债
48.下列不属于上市公司再融资方式的是（D）。
A.向原有股东配售股份
B.向不特定对象公开募集
C.发行可转换债券
D.公开发行股票
49.债券收益率曲线不太可能出现的类型是（D）。
A. 上升曲线
B. 水平曲线
C. 下降曲线
D. 垂直曲线
50.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（C）亿美元或等值货币。
A. 10
B. 50
C. 100
D. 20
51.认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股的理论根据是（D）。
A. 过滤法则
B. 量化理论体系
C. 道氏理论
D. 相对强度理论体系
52.关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（B）。
A. “晨星风险调整后收益”也可以建立在投资人风险偏好的基础上
B. 夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬
C. “晨星风险调整后收益”以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整
D. 风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比
53.基金投资交易过程中的风险主要有（A）。I.合规风险II.信用风险III.操作风险IV.投资组合风险
A. I、IV
B. II、III、IV
C. I、II、IV
D. I、II、III
54.关于基金管理费，以下表述错误的是（C）。
A. 通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低
B. 基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关
C. 管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关
D. 不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全相同
55.关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是（D）。
A. 只能是证券给付
B. 只能是现金结算
C. 认购结算为现金，认沽结算为证券
D. 可以是证券给付或现金结算
56.基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括（C）。
A. 指数收益法B. 市场价格模型法C. 最近一个交易日的收盘价D. 可比公司法
57.通常采用现金结算，极少进行实物交割的衍生品合约是（A）。
A. 期货合约B. 远期合约C. 期权合约D. 互换合约
58.关于卖空交易，以下表述错误的是（A）。
A. 用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算
B. 卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途
C. 融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度
D. 卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益
59.寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）的投资期限，通常可以投资于风险较（B）的资产。
A.较短；高
B.较长；高
C.较短；低
D.较长；低
60.某公司 2015 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为（C）。
A. 1070 亿元
B. 1050 亿元
C. 1000 亿元
D. 1020 亿元
61.关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（A）。
A. 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚
B. 申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录
C. 申请人的财务稳健，资信良好D. 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上
62.基金 P、Q、M 和 N 相对于股市大盘的贝塔（β）值分别为-0.8、-0.3、0.6 和 1.3，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则哪个产品更具优势（C）。
A. 基金 M
B. 基金 Q
C. 基金 N
D. 基金 P
63.上 5%分位数通常是指随机变量 X 以 5%概率取得（B）某个值的情况。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 大于
D. 小于
64.证券公司向客户收取佣金的最低标准是 A 股每笔交易（D）。
A. 10 元
B. 1 元
C. 据实收取
D. 5 元
65.在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（B）。
A. SIBOR
B. SHIBOR
C. TIBOR
D. LIBOR
66.下列哪一个指标克服了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比较准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？（C）
A. 市销率
B. 市盈率
C. 经济附加值
D. 市现率
67.以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是（B）。
A. 国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs
B. 黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货
C. 商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品
D. 国内黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金
68.关于投资政策说明书，以下表述错误的是（A）。
A. 投资政策说明书在制定后不得变更
B. 制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
C. 投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等
D. 投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩
69.关于另类投资的优点，以下说法正确的是（D）。
A. 价格反映了其真实的价值
B. 实现能力强，流动性高
C. 信息透明度高
D. 可以通过多元化配置，分散风险
70.买断式回购属于（A）的交易品种。
A. 银行间债券市场
B. 商业银行柜台市场
C. 交易所债券市场
D. 外汇交易市场
71.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（B）。
A. 基金风险水平
B. 基金的管理费用
C. 基金规模
D. 投资目标与范围
72.（C）指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。
A. 证券交易风险基金
B. 证券结算基金
C. 证券结算风险基金
D. 证券保管风险基金
73.在下行风险标准差的计算公式中，期数 T 代表（D）。
A. 投资期限
B. 真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数
C. 真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数
D. 真实基金收益率小于无风险利率的期数
74.某三年期零息债券面额为 1 000 元，三年期市场利率为 5%，那么该债券目标的市场价格为（C）元。
A. 878
B. 870
C. 864
D. 872
75.甲公司 2015 年与 2014 年相比，销售利润率下降 10%，总资产周转率提高 10%，假定其他条件与 2014 年相同。则 2015 年与 2014 年相比，甲公司的净资产收益率（D）。
A. 无法确定高低变化
B. 有所提高
C. 保持不变
D. 有所下降
76.买断式回购到期资金结算额为（D）×（回购债券数量/100）。
A. 到期交易净价+到期结算日应计利息－首期结算日应计利息
B. 首期交易净价+到期结算日应计利息
C. 首期交易净价+首期结算日应计利息
D. 到期交易净价+到期结算日应计利息
77.三一转债发行面值 100 元，转换比例为 13.33，2016 年 3 月 11 日该转债收盘价 109.94元，标的股票三一重工收盘价 5.28 元，则该日转股价格为（B）。
A. 8.28 元
B. 7.50 元
C. 20.82 元
D. 5.28 元
78.以下不属于回购协议的风险的是（D）。
A. 市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降
B. 到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方
C. 到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品
D. 买断式回购的逆回购方将抵押品卖出
79.从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（D）。
A.全价交易
B.溢价交易
C.竞价交易
D.净价交易
80.X 债券的市场价格为 98 元，面值为 100 元，期限为 10 年；Y 债券市场价格为 90 元，面值为 100 元，期限为 2 年，以下说法正确的是（C）。
A. 与 X 相比，Y 债券的当期收益率更接近到期收益率
B. X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
C. 与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率
D. 在其他因素相同的情况下，Y 债券的当期收益率与其市场价格同向变动
81.根据 2014 年《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的是（B）。
A. 股票投资比例：80%～95%
B. 股票投资比例：65%～80%
C. 股票投资比例：85%～100%
D. 股票投资比例：0～20%，债券投资比例 80%以上
82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（C）。
A. 按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
B. 按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布
C. 托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见
D. 暂停公布净值，直到相关各方达成一致
83.假设业务发生前速动比率为 1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（D），速动比率（D）。
A. 下降；下降
B. 不变；提高
C. 提高；不变
D. 提高；提高
84.按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（B）。Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. 只有Ⅰ
D. Ⅰ、Ⅱ
85.关于配股权的估值，以下说法正确的是（B）。
A. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进行估值
B. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值
C. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按零进行估值
D. 因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，如果收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值
86.已知目前通货膨胀率为 2%，投资者要求的债券实际收益率为 8%，则该债券的 5 年期贴现因子约为（B）。
A.0.33
B.0.62
C.0.66
D.0.59
87.关于期货和期权的共同点，以下表述正确的是（B）。
A. 交易双方的损益都具有不对称性
B. 期货和期权都具有杠杆效应
C. 买卖双方都要缴纳保证金
D. 期货和期权都是双边合约
88.下列条款中，属于给予发行人额外权力的嵌入条款是（D）。
A. 转换条款
B. 回售条款
C. 承销条款
D. 赎回条款
89.由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而（C）是衡量企业最大化股东财富能力的比率。
A. 资产负债率
B. 销售利润率
C. 净资产收益率
D. 资产收益率
90.下列选项中不能作为债券发行人的是（C）。
A. 金融机构
B. 中央政府
C. 自然人
D. 地方政府
91.关于全球投资业绩标准（GIPS）规定的基金投资业绩计算方法，下列表述中正确的是（A）。
A. 计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算
B. 按照现行的 GIPS 规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益
C. 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支
D. 必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率
92.关于资产配置策略，以下说法错误的是（D）。
A. 战术资产配置试图通过动态调整以增加资产组合的价值
B. 战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内
C. 战略资产配置根据投资者风险与收益目标确定各大类资产的投资比例
D. 战略资产配置通过发现套利机会，低买高卖，以提高投资组合收益
93.如果某基金实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，遵循全球投资业绩标准（GIPS）的要求，下列说法中正确的是（A）。Ⅰ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分Ⅱ.在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支Ⅲ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分Ⅳ.在计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去估计的买卖开支
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅲ
94.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是（A）。
A. 惠誉的 BB+和穆迪的 B1
B. 标准普尔的 BBB-和惠誉的 B+
C. 穆迪的 Baa3 和惠誉的 Ba1
D. 标准普尔的 BBB 和穆迪的 Aa2
95.下列关于短期政府债券的特点中，表述错误的是（D）。
A. 流动性强
B. 利息免税
C. 违约风险小
D. 溢价发行
96.股票基金持股集中度的计算公式是（D）
A.前十大重仓股投资市值/基金资产净值×100%
B.前十大重仓股投资市值/基金投资总市值×100%
C.前十大重仓股投资市值/基金资产总值×100%
D.前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值×100%
97.某上市公司分配方案为每 10 股送 3 股，派 2 元现金，同时每 10 股配 2 股，配股价为 8元，该股股权登记日收盘价为 12 元，则该股除权参考价为（D）。
A. 6.93 元
B. 6.80 元
C. 9.08 元
D. 8.93 元
98.中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（B）。
A. 1 年期定期存款利率
B. LIBOR（1 周）
C. SHIBOR（隔夜）
D. 国债回购利率（7 天）
99.在 Brinson 业绩归因模型中，分析资产配置带来的超额贡献不需要用到下列哪项数据（A）。
A. 实际组合中各类资产的收益率
B. 实际组合中各类资产权重分布
C. 业绩比较基准中各指数及其他组成的实际收益率
D. 业绩比较基准中各指数及其他组成的权重分布
100.根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是（D）。
A. 每种证券与其他证券之间的相互关系
B. 每种证券期望收益率的方差
C. 每种证券的期望收益率
D. 投资者对每种证券的偏好
来源：私慕乐园 小青
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