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非利息收入的多样化影响效应实证研究 作者：冉光和 周宏伟
来源：《商业时代》2014年第20期
内容摘要：本文以我国A 股16家上市商业银行2003年至2012年的面板数据为样本，研究非利息收入的多样化影响效应，即分析非利息收入对净营业收入和商业银行经营绩效的影响。结果显示，非利息收入占比的增加及其增长率波动性的减小，有降低净营业收入波动、提高商业银行盈利能力和稳定经营绩效的作用。股份制商业银行非利息收入平均占比降低，大型国有商业银行较股份制商业银行非利息收入多样化效应更加显著。
关键词：非利息收入 多样化效应 面板数据模型 经营绩效
引 言
当前，我国经济形势与金融市场环境正经历着巨大的变化，如经济增速的降低与经济结构的转型，利率市场化的不断推进，互联网金融与影子银行对传统商业银行的冲击，以及客户金融需求的多样化发展，这些因素促使商业银行在发展传统存贷业务的同时，将非利息收入业务作为未来发展的一个战略方向。因此，本文旨在研究我国上市商业银行发展非利息业务的多样化影响效应，即非利息收入对营业收入、盈利能力与风险的影响。本文的研究对我国商业银行发展非利息业务，控制银行经营风险与银行业的政策监管具有重要的理论和现实意义。文章的主要贡献在于，使用最新的面板数据并采用面板估计模型的方法，对非利息业务的多样化影响效应问题进行了实证研究。
国内外学者对非利息收入的多样化影响效应进行了相关研究。Nguye （2012）以28个实现金融自由化国家的3593家商业银行为样本，结果发现净利息收入和非利息收入由负相关变成了正相关关系，非利息收入活动与经风险调整的利润之间存在正相关关系，商业银行开始实现多元化收益。Lepetit 等（2008）研究了欧洲商业银行收入结构和风险的关系，发现非利息收入和利息收入之间存在负相关关系。Mercieca 等（2007）以755家欧洲小银行为样本，研究发现非利息收入与银行绩效存在负相关，非利息业务不存在多样化收益。Stiroh （2004）研究发现，美国商业银行的净利息收入和非利息收入之间存在不断增长的相关关系，减少了多样化收益。
吴晓云等（2012）以我国16家上市商业银行为研究对象，研究了非利息业务与银行绩效、风险的相关关系，研究发现非利息收入不能有效降低绩效波动风险。周开国等（2011）考察银行收入结构的变化对银行风险的影响，实证结果表明非利息收入的增加并没有有效降低银行经营风险，非利息业务与利息业务的相关性较高。张雪兰（2011）考察银行收入多元化，结果发现我国商业银行净利息收入与非利息收入之间存在高度的正相关关系，非利息收入高度依赖传统资产业务。周好文等（2009）研究我国14家商业银行非利息收入与利息收入之间的相关性，结果发现我国商业银行非利息收入与利息收入之间相关性基本为正，且不断增加。周好
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非利息收入的多样化影响效应实证研究 作者：冉光和 周宏伟
来源：《商业时代》2014年第20期
内容摘要：本文以我国A 股16家上市商业银行2003年至2012年的面板数据为样本，研究非利息收入的多样化影响效应，即分析非利息收入对净营业收入和商业银行经营绩效的影响。结果显示，非利息收入占比的增加及其增长率波动性的减小，有降低净营业收入波动、提高商业银行盈利能力和稳定经营绩效的作用。股份制商业银行非利息收入平均占比降低，大型国有商业银行较股份制商业银行非利息收入多样化效应更加显著。
关键词：非利息收入 多样化效应 面板数据模型 经营绩效
引 言
当前，我国经济形势与金融市场环境正经历着巨大的变化，如经济增速的降低与经济结构的转型，利率市场化的不断推进，互联网金融与影子银行对传统商业银行的冲击，以及客户金融需求的多样化发展，这些因素促使商业银行在发展传统存贷业务的同时，将非利息收入业务作为未来发展的一个战略方向。因此，本文旨在研究我国上市商业银行发展非利息业务的多样化影响效应，即非利息收入对营业收入、盈利能力与风险的影响。本文的研究对我国商业银行发展非利息业务，控制银行经营风险与银行业的政策监管具有重要的理论和现实意义。文章的主要贡献在于，使用最新的面板数据并采用面板估计模型的方法，对非利息业务的多样化影响效应问题进行了实证研究。
国内外学者对非利息收入的多样化影响效应进行了相关研究。Nguye （2012）以28个实现金融自由化国家的3593家商业银行为样本，结果发现净利息收入和非利息收入由负相关变成了正相关关系，非利息收入活动与经风险调整的利润之间存在正相关关系，商业银行开始实现多元化收益。Lepetit 等（2008）研究了欧洲商业银行收入结构和风险的关系，发现非利息收入和利息收入之间存在负相关关系。Mercieca 等（2007）以755家欧洲小银行为样本，研究发现非利息收入与银行绩效存在负相关，非利息业务不存在多样化收益。Stiroh （2004）研究发现，美国商业银行的净利息收入和非利息收入之间存在不断增长的相关关系，减少了多样化收益。
吴晓云等（2012）以我国16家上市商业银行为研究对象，研究了非利息业务与银行绩效、风险的相关关系，研究发现非利息收入不能有效降低绩效波动风险。周开国等（2011）考察银行收入结构的变化对银行风险的影响，实证结果表明非利息收入的增加并没有有效降低银行经营风险，非利息业务与利息业务的相关性较高。张雪兰（2011）考察银行收入多元化，结果发现我国商业银行净利息收入与非利息收入之间存在高度的正相关关系，非利息收入高度依赖传统资产业务。周好文等（2009）研究我国14家商业银行非利息收入与利息收入之间的相关性，结果发现我国商业银行非利息收入与利息收入之间相关性基本为正，且不断增加。周好