为了方便大家备考，我把2008年到2014年历年考题整理了一下，方便大家学习。
自考考生：小红帽儿
2008年1月自学考试全国统一命题考试
金融市场学 试卷
课程代码 0077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．按组织形式不同投资基金可分为（ ）
A．契约型和公司型 B．封闭型和开放型
C．成长型和收入型 D．股票型和平衡型
2．DIF是（ ）
A．异同平均数 B．平滑异同平均数
C．正负差 D．移动平均数
3．以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（ ）
A．中国人民银行 B．中国证券监督管理委员会
C．中国银行业监督管理委员会 D．中国保险监督管理委员会
4．市场上金融工具价格下降可能带来的风险称为（ ）
A．收益性风险 B．市场风险
C．流动性风险 D．信用风险
5．正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（ ）
A．蓝筹股票 B．成长性股票
C．周期性股票 D．防守性股票
6．卖出者只能被动履行义务的是（ ）
A．金融期货 B．金融期权
C．金融远期 D．金融互换
7．假定某票据面额10000元，30天后到期，贴现率6%，贴现行现在应付给持票人（ ）
A．9500元 B．9600元
C．9750元 D．9950元
8．下列不属于债券二级市场上主要交易方式的是（ ） ．．．
A．现代交易 B．期货交易
C．掉期交易 `D．回购协议
9．根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（ ）
A．发行价格 B．流通价格
C．贴现率 D．内在价值
10．全额包销经销商获得的是（ ）
A．手续费 B．佣金加部分价差收入
C．全部价差 D．佣金
11．融资活动可以实现资金的转换，以下错误的是（ ） ．．
A．实现不同币种的相互转换 B．长短期资金的相互转换
C．大额资金和小额资金的相互转换 D．不同区域间资金的相互转换
12．下面各个交易所中于1982年首次推出股票指数期货的是（ ）
A．美国堪萨斯期货交易所 B．日本东京期货交易所
C．香港期货交易所 D．美国芝加哥期货交易所
13．发行大额定期存单的是（ ）
A．中央银行 B．财政部
C．保险公司 D．商业银行
14．交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合约叫做（ ）
A．金融期权 B．金融互换
C．远期合约 D．金融期货
15．理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（ ）
A．下跌 B．上涨
C．持平 D．不受影响
16．间接标价法下，汇率上升表明本币（ ）
A．升值 B．贬值
C．币值不变 D．币值无法判断
17．即期外汇交易方式中，外汇银行开立由国外分行或代理行付款的汇票，交给购买外汇的客户，由其自带或寄给国外收款人办理结算的方式称为（ ）
A．电汇 B．信汇
C．票汇 D．托收
18．下列不属于中央银行实行货币政策的常用工具的是（ ） ．．．
A．国债 B．再贴现率
C．法定存款准备金率 D．公开市场业务
19．当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（ ）
A．下降 B．上升
C．不变 D．不一定
20．其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（ ）
A．越小 B．越大
C．不变 D．无法判断
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下面各项属于直接融资优点的是（ ）
A．筹资成本低
B．投资者收益较高
C．资金提供者风险小
D．资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用
E．直接融资受到的限制少
22．反映企业市场价值的比率包括（ ）
A．市盈率 B．存货周转率
C．销售利润率 D．负债比率
E．股利收益率
23．股票指数期货交易的主要特点包括（ ）
A．交易对象是股票价格指数而非实物股票
B．不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费
C．交割采用现金而不是股票
D．可以进行套期保值
E．交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的
24．债券二级市场上的主要交易形式有（ ）
A．现货交易 B．期货交易
C．期权交易 D．掉期交易
E．回购协议交易
25．金融远期的缺陷包括（ ）
A．市场效率低 B．流动性差
C．违约风险大 D．费用高
E．获利有上限
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26.贝塔系数
27.看跌期权
28.间接标价法
29.离岸金融
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.试比较开放型基金与封闭型基金的区别。
31.简述什么是回购协议。
32.简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。
33.简述已成立的股份公司增资的主要目的。
34.简述对证券市场监管的意义。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.试论基本分析与技术分析的含义及区别。
36.试论金融市场的作用。
2008年1月自学考试全国统一命题考试答案
一单选题
1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B
二多选题
21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC
三名词解释
26贝塔系数：单个资产对整个市场风险的影响。用市场组合中资产i与市场组合M收益的协方差同市场组合方差的比值表示
27看碟期权：指投资者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获得收益的期权合约。
28间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价法，又称“应收标价法” 29离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务
四简答题
30 1.变现能力、风险程度及获利程度不同
2.交易方式不同
3.交易价格的决定方式不同
31 1.回购协议指证券持有人在出售证券时与买方约定：双方在将来的某一日期由卖方一约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券
2.分为正回购与逆回购两种
3.实质是一种双方以特定的证券为权利质押的一种短期资金融通业务
32 1.两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃这种权利
2.股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的。
3.认股权证通常是由发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则需购买才可获得
4.有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。
33 1.提高自由资本的比重，改善资本结构
2.维持或扩大经营
3.满足证券交易所的上市标准
4.促进合作或维护经营支配权
5.股东分益
6.其他情况。非股份有限公司改制为股份有限公司和公司合并时也都要发行股票
34 1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要
2.维护市场良好秩序的需要
3.发展和完善证券市场体系的需要
4.提高证券市场效率的需要
五论述题
35 1.基本分析侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济、行业背景、企业经营能力、财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度考察股票的“内在价值”。从而与股票市场价格进行比较，觉得是否购买
2.技术分析是通过对市场过去和现在的行为，运用一系列方法进行归纳和总结，概括出一些典型的行为，并据此预测证券市场的未来变化
3.技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测股价变动的方向和幅度；基本分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价格相对于价值的高低
4.技术分析的前提是：股价反映市场所有信息；价格变动有规律，历史会重演
5.技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化；基本分析是根据预测股息和贴现率决定股票的价值
6.技术分析侧重于短期分析和 个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析
36 1.金融市场是指以票据和有价证券为金融工具的融资活动
2.便利投资和筹资
3.合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移
4.方便资金的灵活转移
5.实现风险分散，降低交易成本
6.有利于增强宏观调控的灵活性
7.有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系
全国2009年1月自考金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.金融市场最基本的构成要素是( C )
A.金融市场参与者和金融市场价格
B.金融市场交易工具和金融市场中介
C.金融市场参与者和金融市场交易工具
D.金融市场交易工具和金融市场价格
2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A)
A.蓝筹股 B.成长性股票
C.投机性股票 D.周期性股票
3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )
A.经纪人 B.交易商
C.承销商 D.做市商
4.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )
A.平价 B.折价
C.溢价 D.中间价
5.金本位下，汇率决定的基础是( B) 在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价（Gold Parity）来决定。
A.铸币平价 B.金平价
C.购买力平价 D.利率平价
6.期货交易中，市场风险的防范机制是( C )
A.价格限额 B.保证金制度
C.“无负债”结算制 D.成交量限制
7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( ) 对冲基金，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
A.套利基金 B.对冲基金
C.在岸基金 D.上市基金
8.按是否通过中介机构，债券发行分为( B )
A.公募发行和私募发行 B.直接发行和间接发行
C.有券发行和无券发行 D.招标发行和非招标发行
9.在余额包销方式中，经销商获得的收入是(B )
全额包销，是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。
余额包销，是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。余额包销实际上是先代销后包销。应当是即收取佣金又承担认购剩余证券的风险，也就会有差价收入。
A.佣金 B.佣金加部分差价收入
C.佣金加全部差价收入 D.全部差价收入
1O.DEA是(C)
A.移动平均数 B.正负差
C.异同平均数 D.乖离率
11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( D)
A.本票 B.支票
C.保单 D.汇票
12.市场交易的隐形成本包括( )
A.手续费 B.税收
C.价差 D.通讯费
13.目前最大的国际性外汇市场是( B )
A.伦敦外汇市场 B.纽约外汇市场
C.东京外汇市场 D.法兰克福外汇市场
14.下列不属于货币政策工具的是( D )
A.法定存款准备金率 B.再贴现利率
C.公开市场操作 D.票据
15.下列属于非系统性风险的是(A ) 系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。
A.财务风险 B.市场风险
C.购买力风险 D.利率风险
16.A级债券的AAA级债券信誉最高、风险最小，被称做是( B)
A.垃圾债券 B.金边债券
C.投资家债券 D.投机性债券
17.金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指(B )
A.收益性 B.流动性
C.风险性 D.期限性
18.一张票面价值为1000元的债券，其票面利率为1O％，市场价格为850元，则该债券的即期收益率为( B)
A.11.43％
C.12.05％ B.11.76％ D.12.47％
19.一张面值为1O万元的银行承兑汇票，离到期还有9O天，贴现率为5.32％。现假定一个投资者持有3O天后将其卖出，预期贴现率为5.02％，则投资者的收益率为( )
A.4.56％ B.5.O5％
C.5.92％ D.6.02％
20.已知无风险利率为3％，市场组合的收益为8％，若某只股票的贝塔系数为1.5，那么，根据CAPM模型，该股票的期望收益率为( C )
A.9.5％ B.1O％
C.10.5％ D.11％
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共1O分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在(ABC )
A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系
B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险
C.金融市场的交易方式具有特殊性
D.金融市场的价格由市场供求决定
E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的
22.证券投资基金的收益来源有(ABCD)
A.利息收入 B.红利
C.股息收入 D.资本利得
E.资本增殖
23.资本市场与货币市场的主要区别是( ABC )
A.期限不同 B.作用不同
C.风险程度不同 D.参与者不同
E.规模不同
24.股票流通市场的交易方式包括( BDE )
A.信汇 B.现货交易
C.掉期交易 D.信用交易
E.期货交易
25.金融互换和掉期交易的区别是(ABCDE)
A.表现形式不同 B.交易场所不同
C.期限不同 D.业务操作不同
E.目的不同
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.金融债券P103
27.同业拆借市场
28.契约型基金P163
29.远期汇率P186
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.简述影响企业债券信用评级的因素。P108
31.简述金融市场的功能。P53
32.简述证券市场监管的原则。P308
33.简述投资组合管理的基本步骤。
1、证券组合目标的决定2、证券组合的构建3、证券组合调整4、证券组合资产业绩的评估
34.简述离岸金融市场的作用。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.结合现实说明影响股票价格波动的因素。
一、宏观经济因素（经济周期、通货变动、国际收支、国际金融市场）
二、宏观经济政策因素（货币政策：利率、存款准备金率、公开市场业务，财政政策：国家预算、税收、国债，产业政策，监管政策）
三、公司因素（公司业绩、公司成长性、所处行业）
四、市场因素（市场供求、市场投资者构成、市场操纵、市场心理预期）
五、非经济因素（自然灾害、战争、政治局势变动）
36.论述金融期权交易和金融期货交易的异同。
全国2009年10月自考金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．按照交割期限的不同，金融市场可分为（ B）
A．货币市场和资本市场
C．票据市场和证券市场 B．现货市场和期货市场 D．发行市场和流通市场
2．每股股票所包含的股东权益是股票的（A ）P127
A．净值
C．面值 B．市价 D．清算价格
3．企业参与货币市场活动的主要目的是（C ）
A．进行长期资金融通
C．调整流动性资产比重 B．获取价差收入 D．取得长期投资利润
4．在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A）
A．商业银行
C．保险公司 B．证券公司 D．基金
5．客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（B）
A．现货交易
C．期货交易
6．国债柜台交易采用的交割方式是（B）
A．T+3
C．T+2 B．T+0 D．T+1 B．信用交易 D．期权交易
7．关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（C ）
A．单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率
B．单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率
C．当债券的期限较长时，票面利率较高
D．当债券的信用级别较高时，票面利率较高
8．凡远期汇率高于即期汇率的，差额称做（ A）214
A．升水
C．持平 B．贴水 D．平价
9．金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（ b ）254
A．价差交易者
C．头寸交易者
10．交易双方权利和义务不对称的是（ D）
A．金融互换
C．金融远期 B．金融期货 D．金融期权 B．基差交易者 D．日交易者
11．下列不属于衍生金融工具的是（ C） ．．．
A．期权
C．股票
12．股利增长速度g可以表示为（C）
A．利润留存率*销售利润率
C．股利分配率*净资产收益率 B．利润留存率*净资产收益率 D．股利分配率*销售利润率 B．利率互换 D．远期合约
13．无风险利率包含（ C ）票面利率＝无风险真实利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性溢价＋期限风险溢价
A．违约风险溢价
C．通货膨胀风险溢价 B．流动性风险溢价 D．期限风险溢价
14．若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他可以用的公开信息，这种
市场属于（B ）
A．强有效市场
C．非有效市场 B．中度有效市场 D．弱有效市场
15．可以通过证券投资多样化分散的风险是（A ）
A．财务风险
C．利率风险 B．通胀风险 D．系统风险
16．存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（ B ）
A．外国债券
C．亚洲美元
17．ROE指标是指（ D ）净资产收益率
A．净利润／平均总资产
C．销售收入／总资产 B．净利润／总销售收入 D．净利润／平均股东权益 B．欧洲货币 D．欧洲美元
18．在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的
融资业务称为（ C ）
A．货币互换
C．离岸金融
19．下列属于经济预测先行指标的是（ A）
A．收益率曲线的斜率
C．消费物价指数 B．工业产值 D．失业平均期限 B．同业拆放 D．远期合约
20．与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B ）
A．流动性
C．低风险性 B．杠杆性 D．收益性
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．金融市场的信息中介包括（ ABCDE ）
A．证券承销人 B．证券交易经纪人
C．证券交易所
状况进行调查、判断的服务企业
E．投资咨询公司 D．征信公司: 针对目标物（国家、企业、个人等经济行为体）的信用
22．我国《证券法》对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ABDE ）
A．公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元
B．向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，发行总股本超过4亿元的，最低不少于15％
C．初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20％
D．对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10％以上
E．公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏
23．信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有（ABC ）
A．发行者的偿债能力
C．投资者承担的风险
E．债券的票面利率
24．成长型基金与收入型基金的区别表现在（ ABCDE ）
A．目标不同
C．投资策略不同
E．基金派息情况不同
25．货币政策工具包括（ABE ）
A．法定存款准备金率
C．税收
E．公开市场业务
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．偿债基金公司债: 这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
27．大额可转让定期定单P48
28．对冲基金
29．期汇交易(远期外汇交易)P190
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述场外市场的重要意义。P114P148
31．简述证券交易所的交易原则。
32．简述政府发行债券的目的。P98
33．简述金融期货交易与金融远期交易的区别。P237
34．简述证券投资基金的功能。P161
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．什么是基金证券？并阐述基金证券与股票、债券之间的区别。
与、债券相比，存在以下的区别：
（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债B．再贴现利率 D．国家预算 B．投资对象不同 D．基金资产分布不同 B．发行者的资信 D．债券的面额
券发行人的债权入，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有：而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于个同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固乙风险比基金要小。
（3）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长乍，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的晋利特伦德基金为243％；而1996年国内发行的之种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别；封闭型基金有一定的期限、期满后，投资者可按待有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。 虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此间也存在不少联系：
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按待有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
36．结合我国证券市场的现状，说明证券市场
2010年1月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.属于经济周期预测先行指标的是( )
A.工业产值 B.消费物价指数
C.消费者信心指数 D.失
业的平均期限
2.现货交易不包括( ) ．．．
A.现金交易 B.保证金交易
C.固定方式交易 D.利率互换
3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )
A.国债 B.政策性金融债
C.央行票据 D.企业债
4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( )
A.公募发行 B.私募发行
C.直接发行 D.间接发行
5.影响股票供求关系的市场因素是( )
A.投资者动向 B.金融形势
C.劳资纠纷 D.财政状况
6.市场价格若没有．．达到客户所要求的特定价位，则不能．．成交的订单是( )
A.到价单 B.市场单
C.限价单 D.收盘单
7.期货交易中，市场风险的防范机制是( )
A.保证金制度 B.无负债结算制度
C.价格限额 D.实物交割
8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( )
A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金
C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金
9.国债柜台交易的交割方式为( )
A.T+0 B.T+1
C.T+2 D.T+3
10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为(
A.7.2％ B.8％
C.8.5％ D.9％
11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( )
A.基差交易者 B.价差交易者
C.头寸交易者 D.日交易者
12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的
A.交易的两面性原理 B.风险收益均衡原理
C.搭便车原理 D.信息传递原理
13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( )
A.50％以上 B.75％以上
C.70％以上 D.80％以上
14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( )
A.基础汇率与套算汇率 B.即期汇率与远期汇率
C.买入汇率与卖出汇率 D.名义汇率与实际汇率
15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( )
A.M2测度 B.β系数
C.詹森指数 D.特雷诺指数
16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( )
A.基金合同 B.招募说明书
C.托管协议 D.申请报告
17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( )
A.现金 B.铸币
C.票据 D.政府债券
18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( )
A.资产收益率 B.存货周转率 ) ( )
C.股利收益率 D.利息保障倍数
19.DEA代表( )
A.正负差 B.异同平均数
C.未成熟随机值 D.威廉指标
20.历史最悠久的国际金融中心是( )
A.伦敦金融中心 B.纽约金融中心
C.巴林金融中心 D.东京金融中心
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.债券场外交易的交易方式是( )
A.现货交易 B.期货交易
C.期权交易 D.自营买卖
E.代理买卖
22.开放式基金的基本交易种类是( )
A.回购 B.申购
C.转换 D.赎回
E.变更
23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( )
A.通货膨胀风险 B.违约风险
C.流动性风险 D.期限风险
E.基差波动风险
24.构成金融市场最基本的两个因素是( )
A.价格 B.信息中介
C.参与者 D.交易中介
E.交易对象
25.技术分析的假设条件包括( )
A.市场弱式有效 B.交易零成本
C.交易行为包含一切信息 D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.票据
27.基金证券
28．远期外汇交易
29．同业拆借市场
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述股票流通市场的主要功能。
31．简述基金投资策略的主要体现。
32．简述离岸金融市场的作用。
33．简述行业竞争结构分析的内容。
34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试述货币市场对机构投资人的意义。
36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。
2010年1月自学考试金融市场学试题答案
一单选题
1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A
二多选题
21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE
三名词解释
26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券
27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券
28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动
29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分
四简答题
30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性
2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本
3.对优化社会投资结构起到推动作用
31 1.保持何种证券组合
2.证券分散化程度
3.基金充分投资程度
4.基金的投资目标取向
5.基金派息情况
32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所
2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率
3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展
开，从而使金融更好的为经济发展服务
33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力
5供应商的谈判能力
34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷
五论述题
35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标
商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入
非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会
政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难
企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益
36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易
2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务
3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的
4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏
5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度
全国2010年10月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )
A.初级市场
C.第三市场
2.下列不属于非存款性金融机构的是( ) ．．．
A.商业银行
C.保险公司
3.国际同业拆借中大量使用的利率是( )
A.LIBOR
C.NIBOR B.SIBOR D.HIBOR B.投资银行 D.投资基金 B.次级市场 D.第四市场
4.票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的行为是( )
A.出票
C.承兑 B.背书 D.贴现
5.信用等级处于AAA与BBB之间的债券一般被划分为( )
A.投资级别
C.金边债券 B.投机级别 D.垃圾债券
6.一张正在发行的债券，面值为100元，期限是半年，票面利率为8％，发行价格为100元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )
A.92元
C.104元
7.汇票的保证人不能是( ) ．．
A.出票人
C.背书人 B.承兑人 D.持票人 B.96元 D.108元
8.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地的股票是( )
A.国有股
C.蓝筹股
9.目前我国股票的发行制度为( )
A.申请制
C.报告制
10.市盈率(P／E)指的是( )
A.每股收益／每股市价 B.每股市价／每股收益 B.注册制 D.核准制 B.外资股 D.红筹股
C.每股股利／每股市价
11.ETF是指( )
A.交易型开放式基金
C.封闭式基金
12.外币供不应求时，外汇汇率将会( )
A.上涨
C.不变 D.每股市价／每股股利 B.上市型开放式基金 D.社保基金 B.下跌 D.不确定
13.一国货币与外币保持固定比价关系的汇率制度是( )
A.单独浮动汇率制
C.钉住浮动汇率制 B.联合浮动汇率制 D.联系汇率制
14.下列不属于金融期货合约特点的是( ) ．．．
A.标准化
C.保证金制度
15.金融互换合约的基本原理是( )
A.零和博弈原理
C.比较优势原理 B.风险—报酬原理 D.投资分散化原理 B.场外交易 D.违约风险低
16.存放在美国境外银行的美元存款被称为( )
A.离岸美元
C.亚洲美元 B.境外美元 D.欧洲美元
17.X公司存入一笔资金到A银行，以便2年后更新500000元设备之用，银行存款利率为
5％，按复利法计算该公司目前应该存入多少资金?( )
A.431919元
C.476190元
18.无风险资产的贝塔系数为( )
A.-1
C.1 B.0 D.2 B.453514元 D.500000元
19.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )
A.系统风险
C.总风险 B.非系统风险 D.市场风险
20.某些特定时期内进行股票交易可以获得超额收益指的是( )
A.股票溢价效应
C.账面市值比效应 B.小公司效应 D.日历效应
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.金融市场的交易主体包括( )
A.投资者
C.金融中介
E.套利者
22.银行承兑汇票具有哪些特征?( )
A.安全性强
C.灵活性好
E.违约风险大
23.黄金的属性有( )
A.商品属性
C.投机属性
E.金融属性
24.金融衍生品可以分为( )
A.远期合约
C.期权合约
E.股票合约 B.筹资者 D.套期保值者 B.流动性大 D.有追索权 B.货币属性 D.投资属性 B.期货合约 D.互换合约
25.技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的?( )
A.历史会重演
C.市场行为包含一切信息
E.信息传递
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.同业拆借市场
27.可转换公司债券
28.私募发行
29.金融期货合约
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述资产证券化的积极作用。
31.简述股票市场的功能。
32.简述创业板市场的风险。
33.简述金融衍生品的作用。
34.简述有效市场的类型。
五、论述题（本大题共 2小题，每小题14分，共28分）
35．试述影响股票价格的内在因素和外部因素。
36．试述全球金融市场监管模式变革的趋势。
B.零和博弈 D.价格沿趋势移动
2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未
选均无分。
1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )
A.交易标的物不同 B.融资方式不同
C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同
2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( )
A.货币市场 B.资本市场
C.同业拆借市场 D.初级市场
3.同业拆借的期限最短的是( )
A.日拆 B.隔夜拆借
C.半日拆 D.指定日拆借
4.下列属于交易性票据的是( )
A.国库券 B.银行承兑汇票
C.商业本票 D.大额定期存单
5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( )
A.1％ B.2％
C.3％ D.4％
6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( )
A.同一个国家 B.两个不同国家
C.三个不同国家 D.四个不同国家
7.可转换债券的最重要性质是( )
A.有偿性 B.流通性
C.风险性 D.可转换性
8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是
( )
A.美国式招标 B.混合式招标
C.荷兰式招标 D.簿记建档式
9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( )
A.B股 B.H股
C.N股 D.S股
10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司的每股账面价值为( )
A.0.8元 B.1.3元
C.2.2元 D.3元
11.我国现阶段对股票发行实行( )
A.注册制 B.核准制
C.登记制 D.审批制
12.证券投资基金起源于( )
A.英国 B.美国
C.日本 D.加拿大
13.投资基金按其组织形式不同可分为( )
A.开放型基金和封闭型基金
B.契约型基金和公司型基金
C.股票基金和债券基金
D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金
14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易是
( )
A.掉期交易 B.套利交易
C.套汇交易 D.远期外汇交易
15.目前我国实物黄金交易主要发生在( )
A.上海期货交易所 B.各商业银行
C.上海黄金交易所 D.中国人民银行
16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )
A.伦敦离岸金融市场 B.纽约离岸金融市场
C.东京离岸金融市场 D.新加坡离岸金融市场
17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为( )
A.940 B.1000
C.1050 D.1060
18.不包含通货膨胀风险的利率是( )
A.名义利率 B.实际利率
C.远期利率 D.即期利率
19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是( )
A.弱势有效市场 B.半强势有效市场
C.强势有效市场 D.完全有效市场
20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是( ) ．．
A.投资者的无差异曲线的斜率是正的
B.同一投资者有且只有一条无差异曲线
C.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交
D.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.同业拆借市场的主要交易工具包括( )
A.本票 B.支票
C.承兑汇票 D.同业债券
E.资金拆借
22.普通股股东的权利包括( )
A.企业经营参与权 B.盈余分配权
C.资产分配权 D.退股权
E.优先认股权
23.基金的收益包括( )
A.股利收入 B.利息收入
C.资本利得 D.资本增值
E.佣金收入
24.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括( )
A.工业原料需求 B.官方储备需求
C.投资需求 D.投机需求
E.消费需求
25.金融市场监管的原则包括( )
A.公开性原则 B.依法监管原则
C.合理性原则 D.协调性原则
E.效率原则
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26.资产证券化
27.全额包销
28.货币的时间价值
29.ETF
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.简述商业票据的特征。
31.简述证券投资基金的特点。
32.简述影响黄金价格的直接因素。
33.简述外汇市场的作用。
34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.试述我国债券流通市场的交易方式。
36.试述有效市场假说的内涵及分类。
三名词解释
26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化
27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式 28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值 29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金
四简答题
30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉
31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全 32直接影响因素：成本因素；供求因素
33实现购买力的国际转移
为国际经济交易提供资金融通
提供避免外汇风险的手段
便于中央银行进行稳定汇率的操作
34 从分业监管向混业监管转变
从机构性监管向功能性监管转变
从单向监管向全面监管转变
从封闭性监管向开放性监管转变
五论述题
35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易 债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易
债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值
36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利
润
分类：弱式有效市场
半强式有效市场
强式有效市场
2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学 试卷
(课程代码 00077)
一、单项选择题 (本大题共20小题。每小题1分。共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是 【 】
A．交易标的物不同 B．融资方式不同
C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同
2．我国现阶段对证券发行实行 【 】
A．注册制 B．核准制
C．登记制 D．审批制
3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中
国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作 【 】
A．A股 B．B股
C．H股 D．S股
4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，
待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【 】
A．可转换优先股 B．累积优先股
C．股息率可调整优先股 D．参与优先股
5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其
实际收益率为 【 】
A．2％ B．2.04％
C．4％ D．4.08％
6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 【 】
A．同一个国家 B．两个不同国家
C．三个不同国家 D．四个不同国家
7．债券流通市场又称为 【 】
A．债券一级市场 B．债券初级市场
C．债券二级市场 D．交易所市场
8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购
10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为 【 】
A．49019份 B．49050份
C．50000份 D．51020份
9．我国的证券投资基金都属于 【 】
A．开放式基金 B．封闭式基金
C．契约型基金 D．公司型基金
10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是 【 】
A．基金托管人 B．基金发起人
C．基金管理人 D．基金投资人
11．最早的世界性的外汇市场是 【 】
A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场
C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场
12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自
动调节的汇率制度是 【 】
A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度
C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度
13．目前我国实物黄金交易主要发生在 【 】
A．上海期货交易所 B．各商业银行
C．上海黄金交易所 D．中国人民银行
14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是 【 】
A．金融远期合约 B．金融期货合约
C．金融互换合约 D．金融期权合约
15．不属于金融期货合约特点的是 【 】 ．．．
A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险
C．流动性弱 D．交易单位规范化
16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是 【 】
A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场
C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场
17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则
该股票的内在价值为 【 】
A．60元 B．80元
C．90元 D．100元
18．不包含通货膨胀风险的利率是 【 】 ．．．
A．名义利率 B．实际利率
C．远期利率 D．即期利率
19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任
何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是 【 】
A．弱势有效市场 B．半强势有效市场
C．强势有效市场 D．完全有效市场
20．关于β系数，下列说法错误的是 【 】 ．．
A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大
C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标
D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉
二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下列属于银行承兑汇票特征的有 【 】
A．安全性强 B．流动性强 C．流动性弱
D．无追索权 E．有追索权
22．债券发行价格的确定方式主要包括 【 】
A. 招标式 B．定价式 C．集合竞价
D．连续竞价 E．簿记建档式
23．按投资基金组织形式不同，基金可分为 【 】
A．契约型基金 B．成长型基金 C．公司型基金
D．收入型基金 E．平衡型基金
24．基金份额的持有者包括 【 】
A．基金托管人 B．基金资产的所有者 C．基金管理人
D．基金投资收益的受益人 E．基金的出资人
25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括 【 】
A．工业原料需求 B．官方储备需求 C．投资需求
D．投机需求 E．消费需求
三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26．LIBOR
27．债券回购交易
28．开放式基金
29．远期汇率
四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30．简述金融市场的功能。
31．简述优先股的优点。
32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。
33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。
34．简述离岸金融市场的风险。
五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分)
35．试述创业板市场的概念及风险。
36．试述影响股票价格的因素。
2011年10月答案
一单选题
1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D
二多选题
21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD
三名词解释
26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率
27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易
28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式
29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率
四简答题
30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能
31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权
32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同
33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同 主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求
34 期限错配引起的流动性风险
货币错配引发的汇率风险
信贷扩张催生的资产泡沫风险
五论述题
35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场
风险：经营风险
诚信风险
股价大幅波动的风险
技术风险
投资者不成熟可能引发的风险
中介机构服务水平不高带来的风险
36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组； 外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素
2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题
课程代码：00077
考生答题注意事项：
1. 本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。
2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。
3. 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹笔作答。
4. 合理安排答题空间，超出答题区域无效。
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是
A.英镑 B.美元
C.欧元 D.日元
2.下列不属于货币市场的是 ．．．
A.同业拆借市场 B.回购市场
C.票据市场 D.股票市场
3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为
A.有超额储备的金融机构 B.商业银行
C.中介机构 D.央行与金融监管机构
4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为
A.2％ B.4％
C.8％ D.16％
5.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是
A.银行承兑汇票 B.商业汇票
C.本票 D.支票
6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是
A.欧洲债券 B.美国债券
C.外国债券 D.国际债券
7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是
A.前者比后者高 B.前者比后者低
C.一样 D.不确定
8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为
A.A股 B.B股
C.H股 D.N股
9.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为
A.0.8元 B.1.2元
C.2元 D.2.8元
10.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是
A.直接发行 B.间接发行
C.公募发行 D.私募发行
11.QFII是指
A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者
C.私人资本基金 D.产业投资者
12.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是
A.固定汇率 B.浮动汇率
C.基础汇率 D.套算汇率
13.美元汇率下跌，将导致黄金价格
A.上升 B.下跌
C.不变 D.不确定
14.下列不属于金融远期合约特点的是 ．．．
A.协议非标准化 B.场外交易
C.实物交割 D.保证金制度
15.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是
A.看涨期权 B.看跌期权
C.欧式期权 D.美式期权
16.内外分离型离岸金融市场也被称为
A.伦敦型离岸金融市场 B.纽约型离岸金融市场
C.新加坡型离岸金融市场 D.避税港型离岸金融市场
17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为
A.强式有效市场 B.半强式有效市场
C.弱式有效市场 D.无效市场
18.若某证券有30％的概率获得30％的收益率，50％的概率获得10％的收益率，20％的概率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为
A.10％ B.12％
C.14％ D.16％
19.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为
A.无差异曲线 B.可行域
C.有效证券组合 D.最小方差组合
20.依法制定和执行货币政策的机构是
A.国务院 B.中国人民银行
C.银监会 D.证监会
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.金融资产一般具有的特征有
A.期限性 B.收益性
C.流动性 D.安全性
E.风险性
22.对于期限较长的债券来说
A.流动性较强 B.收益较低
C.流动性较差 D.收益较高
E.风险较大
23.股份有限公司申请上市必须符合的条件有
A.公司股本总额不少于人民币1亿元
B.公司最近3年连续盈利
C.向社会公开发行的股份占公司股份的25％以下
D.公司最近3年无重大违法行为
E.国务院规定的其他条件
24.金融衍生品市场中的主要的交易者类型有
A.投资者 B.投机者
C.套期保值者 D.套利者
E.价格发现者
25.影响股票价格的因素有
A.公司盈利水平 B.公司股利政策
C.股份分割 D.行业因素
E.宏观经济因素
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.资产证券化
27.风险
28.远期利率协议
29.离岸金融市场
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述金融市场的配置功能。
31.简述票据的特征。
32.简述证券投资基金的作用。
33.简述金融期货合约的特点。
34.简述股票的承销方式。
五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)
35.试述金融衍生品的作用。
36.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。
2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题答案
一单选题
1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B
二多选题
21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE
三名词解释
26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化
27是指未来结果的不确定性
28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议
29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为 四简答题
30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率
（2）财富在分配功能
（3）风险再分配功能
31 （1）票据是一种有价证券
（2）票据是一种无因证券
（3）票据是一种流通证券
（4）票据是一种要式证券
（5）票据是一种文义证券
（6）票据是一种设权证券
32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道
（2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长
（3）有利于证券市场的稳定和发展
（4）有利于证券市场的国际化
33 （1）标准化
（2）场内交易，间接清算
（3）保证金制度，每日结算
（4）流动性强
（5）违约风险低
34 （1）包销：①全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入
②余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入
（2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人
五论述题
35（1）有利于金融市场向完全市场发展
（2）价格发现
（3）投机功能
（4）风险管理
36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化
① 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大
② 金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大
（2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战
（3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出
① 分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制
② 监管体制尚未理顺，职权划分不清
③ 各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握
全国2013年10月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答
题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。
1．金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的 C
A．期限性 B．收益性
C．流动性 D．风险性
2．将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是 C
A．按交易标的物划分 B．按交易对象是否依赖于其他金融要素划分
C．按交易对象的交割方式划分
D．按价格形成机制划分 3．同业拆借的利率是 A
A．日利率 B．周利率
C．月利率 D．年利率
4．持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指 B
A．出票 B．背书
C．汇票承兑 D．贴现
5．债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指 C
A．流动性风险 B．利率风险
C．信用风险 D．通货膨胀风险
6．荷兰式招标又称 D
A．美国式招标 B．混合式招标
C．多种价格招标 D．单一价格招标
7．下列关于股票的说法正确的是 C
A．相对于优先股来说，普通股的风险较小 B．优先股一般可以流通上市
C．普通股股东有企业经营参与权
D．优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票
8．我国法律规定首次公开发行股票数量超过4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得少于 D ．．
A．1个月 B．3个月
C．6个月 D．12个月
9．股票流通市场最主要的组织形式是 A
A．场内交易 B．场外交易
C．第三市场 D．第四市场
10．按法律形式的不同，可以将基金分为 D
A．封闭式基金和开放式基金 B．股票基金和债券基金
C．在岸基金和离岸基金 D．契约型基金和公司型基金
11．下列关于外汇市场的说法正确的是 B
A．外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成
B．外汇市场主体是外汇市场的参与者
C．外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人
D．中央银行并非外汇市场的主要参与者
12．将黄金市场分为实物市场和衍生品市场的标准是 C
A．按黄金市场的交易规模和作用不同 B．按黄金市场的交易场所不同
C．按黄金交易的标的物不同 D．按黄金交易的管制程度不同
13．关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是 C
A．纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式
B．纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价
C．纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务
D．纸黄金业务的交易中要提取实物黄金
14．金融期货合约的特点包括 B
A．非标准化
C．流动性较差 B．场内交易，间接清算 D．违约风险大
15．下列关于金融期权合约的说法正确的是 A 9-245
A．以金融资产作为标的物
C．期权买方面临的风险难以预测 B．期权买卖双方的权利义务对等 D．期权卖方的收益可能是无限的
16．以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是 D
A．欧洲债券多为记名债券
B．欧洲债券市场监管严格 C．欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人
D．欧洲债券通常免收利息税
17．甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备2年后更新设备开销2000万元。已知乙银行存款年利率为10％，按复利计息，则目前甲公司应存入资金 B
A．1633.67万元
C．1671.33万元
18．影响股票投资价格的外部因素包括 D
A．公司净资产 C．增资和减资 B．公司的股利政策 D．宏观经济因素 B．1652.89万元 D．1690.46万元
19．以下哪一个指标可以反映单个资产对整体市场组合的风险的影响？ B
A．α
C．方差
20．同业拆借市场的特点包括 A
A．在市场准入方面一般有较严格的限制
B．交易手续较为复杂
C．交易一般需要担保或抵押
D．利率的市场化程度较低
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将
“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。 21．金融市场的交易主体包括 ABCDE
A．企业
C．存款性金融机构 E．中央银行 22．同业拆借市场的参与者包括 ABCDE
A．资金需求者
C．中介机构
E．中央银行与金融监管机构
23．股票的基本特征包括 ACDE
A．永久性
C．收益性
E．流动性
24．下列关于黄金需求的说法正确的是 CD 8-213
A．黄金需求包括官方储备需求、投资投机需求、工业原料需求三方面
B．官方储备需求基于黄金的商品属性
C．投资投机需求基于黄金的金融属性 B．确定性 D．参与性 B．资金供给者 D．交易中心 B．政府机构 D．保险公司 B．β D．标准差
D．工业原料需求基于黄金的商品属性
E．购入黄金以使资产保值增值描述的是投机需求
25．关于资本资产定价模型，下列说法正确的是 BE A．资本资产定价模型由马克维茨提出
B．当市场达到均衡时，市场组合是一个有效组合
C．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系 D．证券市场线与有效边界的切点为市场均衡时的有效资产组合 E．无风险资产的风险为零，与风险资产的相关系数也为零
非选择题部分
注意事项：
用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．资产证券化 1-45
27．创业板市场 5-132
28．套汇交易 7-192
29．离岸金融市场 10-261
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述金融市场的聚敛功能。1-52
31．简述短期融资券的融资优势。3-83
32．简述债券流通市场的作用。4-113
33．简述远期利率协议的主要作用。9-234
34．简述有效市场的类型。11-287
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试比较交易型开放式指数基金与上市开放式基金。6-167
36．试述金融市场监管变革的趋势。12-315
为了方便大家备考，我把2008年到2014年历年考题整理了一下，方便大家学习。
自考考生：小红帽儿
2008年1月自学考试全国统一命题考试
金融市场学 试卷
课程代码 0077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．按组织形式不同投资基金可分为（ ）
A．契约型和公司型 B．封闭型和开放型
C．成长型和收入型 D．股票型和平衡型
2．DIF是（ ）
A．异同平均数 B．平滑异同平均数
C．正负差 D．移动平均数
3．以下机构中对金融资产管理公司进行监管的是（ ）
A．中国人民银行 B．中国证券监督管理委员会
C．中国银行业监督管理委员会 D．中国保险监督管理委员会
4．市场上金融工具价格下降可能带来的风险称为（ ）
A．收益性风险 B．市场风险
C．流动性风险 D．信用风险
5．正处于飞速发展时期公司所发行的股票常被称为（ ）
A．蓝筹股票 B．成长性股票
C．周期性股票 D．防守性股票
6．卖出者只能被动履行义务的是（ ）
A．金融期货 B．金融期权
C．金融远期 D．金融互换
7．假定某票据面额10000元，30天后到期，贴现率6%，贴现行现在应付给持票人（ ）
A．9500元 B．9600元
C．9750元 D．9950元
8．下列不属于债券二级市场上主要交易方式的是（ ） ．．．
A．现代交易 B．期货交易
C．掉期交易 `D．回购协议
9．根据价值投资理念，股票价格主要取决于股票的（ ）
A．发行价格 B．流通价格
C．贴现率 D．内在价值
10．全额包销经销商获得的是（ ）
A．手续费 B．佣金加部分价差收入
C．全部价差 D．佣金
11．融资活动可以实现资金的转换，以下错误的是（ ） ．．
A．实现不同币种的相互转换 B．长短期资金的相互转换
C．大额资金和小额资金的相互转换 D．不同区域间资金的相互转换
12．下面各个交易所中于1982年首次推出股票指数期货的是（ ）
A．美国堪萨斯期货交易所 B．日本东京期货交易所
C．香港期货交易所 D．美国芝加哥期货交易所
13．发行大额定期存单的是（ ）
A．中央银行 B．财政部
C．保险公司 D．商业银行
14．交易双方按照合同规定，在合同有效期内，按照约定的支付率交换一系列现金流的合约叫做（ ）
A．金融期权 B．金融互换
C．远期合约 D．金融期货
15．理论上，一国的本币看涨时，则该国的股价会（ ）
A．下跌 B．上涨
C．持平 D．不受影响
16．间接标价法下，汇率上升表明本币（ ）
A．升值 B．贬值
C．币值不变 D．币值无法判断
17．即期外汇交易方式中，外汇银行开立由国外分行或代理行付款的汇票，交给购买外汇的客户，由其自带或寄给国外收款人办理结算的方式称为（ ）
A．电汇 B．信汇
C．票汇 D．托收
18．下列不属于中央银行实行货币政策的常用工具的是（ ） ．．．
A．国债 B．再贴现率
C．法定存款准备金率 D．公开市场业务
19．当利息收入无法抵补通货膨胀所造成的纸币贬值损失时，黄金价格会（ ）
A．下降 B．上升
C．不变 D．不一定
20．其他条件不变，如果预期未来现金流越大，证券价值（ ）
A．越小 B．越大
C．不变 D．无法判断
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下面各项属于直接融资优点的是（ ）
A．筹资成本低
B．投资者收益较高
C．资金提供者风险小
D．资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用
E．直接融资受到的限制少
22．反映企业市场价值的比率包括（ ）
A．市盈率 B．存货周转率
C．销售利润率 D．负债比率
E．股利收益率
23．股票指数期货交易的主要特点包括（ ）
A．交易对象是股票价格指数而非实物股票
B．不利条件下买方可以不执行，损失只限于期权费
C．交割采用现金而不是股票
D．可以进行套期保值
E．交易的指数单一化，必须以标准普尔指数为标的
24．债券二级市场上的主要交易形式有（ ）
A．现货交易 B．期货交易
C．期权交易 D．掉期交易
E．回购协议交易
25．金融远期的缺陷包括（ ）
A．市场效率低 B．流动性差
C．违约风险大 D．费用高
E．获利有上限
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26.贝塔系数
27.看跌期权
28.间接标价法
29.离岸金融
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.试比较开放型基金与封闭型基金的区别。
31.简述什么是回购协议。
32.简要比较股票看涨期权和认股权证的异同。
33.简述已成立的股份公司增资的主要目的。
34.简述对证券市场监管的意义。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.试论基本分析与技术分析的含义及区别。
36.试论金融市场的作用。
2008年1月自学考试全国统一命题考试答案
一单选题
1A2C3C4B5B6B7D8C9D10C11A12A13D14B15B16A17C18A19B20B
二多选题
21ABD 22AE 23ACD 24ABE 25ABC
三名词解释
26贝塔系数：单个资产对整个市场风险的影响。用市场组合中资产i与市场组合M收益的协方差同市场组合方差的比值表示
27看碟期权：指投资者买入期权后等待标的物价格下跌后执行期权以获得收益的期权合约。
28间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价法，又称“应收标价法” 29离岸金融：又称“境外金融”，是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务
四简答题
30 1.变现能力、风险程度及获利程度不同
2.交易方式不同
3.交易价格的决定方式不同
31 1.回购协议指证券持有人在出售证券时与买方约定：双方在将来的某一日期由卖方一约定的价格，从买方手中购回相等数量的同品种证券
2.分为正回购与逆回购两种
3.实质是一种双方以特定的证券为权利质押的一种短期资金融通业务
32 1.两者均是权利的象征，持有者可以履行这种权利，也可以放弃这种权利
2.股票看涨期权是由独立的期权卖者开出的，认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的。
3.认股权证通常是由发行公司为改善其债务工具的条件而发行的，获得者无须缴纳额外的费用，而股票看涨期权则需购买才可获得
4.有的认股权证是无期限的，股票看涨期权都是有期限的。
33 1.提高自由资本的比重，改善资本结构
2.维持或扩大经营
3.满足证券交易所的上市标准
4.促进合作或维护经营支配权
5.股东分益
6.其他情况。非股份有限公司改制为股份有限公司和公司合并时也都要发行股票
34 1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要
2.维护市场良好秩序的需要
3.发展和完善证券市场体系的需要
4.提高证券市场效率的需要
五论述题
35 1.基本分析侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济、行业背景、企业经营能力、财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度考察股票的“内在价值”。从而与股票市场价格进行比较，觉得是否购买
2.技术分析是通过对市场过去和现在的行为，运用一系列方法进行归纳和总结，概括出一些典型的行为，并据此预测证券市场的未来变化
3.技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测股价变动的方向和幅度；基本分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价格相对于价值的高低
4.技术分析的前提是：股价反映市场所有信息；价格变动有规律，历史会重演
5.技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化；基本分析是根据预测股息和贴现率决定股票的价值
6.技术分析侧重于短期分析和 个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析
36 1.金融市场是指以票据和有价证券为金融工具的融资活动
2.便利投资和筹资
3.合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移
4.方便资金的灵活转移
5.实现风险分散，降低交易成本
6.有利于增强宏观调控的灵活性
7.有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系
全国2009年1月自考金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.金融市场最基本的构成要素是( C )
A.金融市场参与者和金融市场价格
B.金融市场交易工具和金融市场中介
C.金融市场参与者和金融市场交易工具
D.金融市场交易工具和金融市场价格
2.一些信誉卓越、资本雄厚、经营效果好、事业处于稳定上升阶段的大公司发行的股票称为( A)
A.蓝筹股 B.成长性股票
C.投机性股票 D.周期性股票
3.通过为市场参与者报出买入价格和卖出价格，从而获取价差收入的金融专业人员是( D )
A.经纪人 B.交易商
C.承销商 D.做市商
4.当市场利率高于票面利率时，发行债券采取( B )
A.平价 B.折价
C.溢价 D.中间价
5.金本位下，汇率决定的基础是( B) 在金本位制下，或每单位的货币价值等同于若干重量的黄金（即货币含金量）；当不同国家使用金本位时，国家之间的汇率由它们各自货币的含金量之比--金平价（Gold Parity）来决定。
A.铸币平价 B.金平价
C.购买力平价 D.利率平价
6.期货交易中，市场风险的防范机制是( C )
A.价格限额 B.保证金制度
C.“无负债”结算制 D.成交量限制
7.以私募方式筹集资金并利用杠杆融资投资于公开交易的证券和金融衍生品的投资基金称为( ) 对冲基金，也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。
A.套利基金 B.对冲基金
C.在岸基金 D.上市基金
8.按是否通过中介机构，债券发行分为( B )
A.公募发行和私募发行 B.直接发行和间接发行
C.有券发行和无券发行 D.招标发行和非招标发行
9.在余额包销方式中，经销商获得的收入是(B )
全额包销，是指由承销商与发行人签订协议，由承销商按约定价格买下约定的全部证券，然后以稍高的价格向社会公众出售，即承销商低价买进高价售出，赚取的中间差额为承销商的利润。
余额包销，是指承销商与发行人签订协议，在约定的期限内发行证券，并收取佣金，到约定的销售期满，售后剩余的证券，由承销商按协议价格全部认购。余额包销实际上是先代销后包销。应当是即收取佣金又承担认购剩余证券的风险，也就会有差价收入。
A.佣金 B.佣金加部分差价收入
C.佣金加全部差价收入 D.全部差价收入
1O.DEA是(C)
A.移动平均数 B.正负差
C.异同平均数 D.乖离率
11.由出票人签发，要求付款人按照约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据称做( D)
A.本票 B.支票
C.保单 D.汇票
12.市场交易的隐形成本包括( )
A.手续费 B.税收
C.价差 D.通讯费
13.目前最大的国际性外汇市场是( B )
A.伦敦外汇市场 B.纽约外汇市场
C.东京外汇市场 D.法兰克福外汇市场
14.下列不属于货币政策工具的是( D )
A.法定存款准备金率 B.再贴现利率
C.公开市场操作 D.票据
15.下列属于非系统性风险的是(A ) 系统性风险即市场风险,即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又被称为不可分散风险。
A.财务风险 B.市场风险
C.购买力风险 D.利率风险
16.A级债券的AAA级债券信誉最高、风险最小，被称做是( B)
A.垃圾债券 B.金边债券
C.投资家债券 D.投机性债券
17.金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力是指(B )
A.收益性 B.流动性
C.风险性 D.期限性
18.一张票面价值为1000元的债券，其票面利率为1O％，市场价格为850元，则该债券的即期收益率为( B)
A.11.43％
C.12.05％ B.11.76％ D.12.47％
19.一张面值为1O万元的银行承兑汇票，离到期还有9O天，贴现率为5.32％。现假定一个投资者持有3O天后将其卖出，预期贴现率为5.02％，则投资者的收益率为( )
A.4.56％ B.5.O5％
C.5.92％ D.6.02％
20.已知无风险利率为3％，市场组合的收益为8％，若某只股票的贝塔系数为1.5，那么，根据CAPM模型，该股票的期望收益率为( C )
A.9.5％ B.1O％
C.10.5％ D.11％
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共1O分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.与其他市场(产品市场和要素市场)相比，金融市场的特殊性主要表现在(ABC )
A.金融市场参与者之间是一种借贷关系和委托代理关系
B.金融市场交易的对象是货币资金或由其衍生出的风险
C.金融市场的交易方式具有特殊性
D.金融市场的价格由市场供求决定
E.金融市场交易的场所在大部分情况下是无形的
22.证券投资基金的收益来源有(ABCD)
A.利息收入 B.红利
C.股息收入 D.资本利得
E.资本增殖
23.资本市场与货币市场的主要区别是( ABC )
A.期限不同 B.作用不同
C.风险程度不同 D.参与者不同
E.规模不同
24.股票流通市场的交易方式包括( BDE )
A.信汇 B.现货交易
C.掉期交易 D.信用交易
E.期货交易
25.金融互换和掉期交易的区别是(ABCDE)
A.表现形式不同 B.交易场所不同
C.期限不同 D.业务操作不同
E.目的不同
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.金融债券P103
27.同业拆借市场
28.契约型基金P163
29.远期汇率P186
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.简述影响企业债券信用评级的因素。P108
31.简述金融市场的功能。P53
32.简述证券市场监管的原则。P308
33.简述投资组合管理的基本步骤。
1、证券组合目标的决定2、证券组合的构建3、证券组合调整4、证券组合资产业绩的评估
34.简述离岸金融市场的作用。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.结合现实说明影响股票价格波动的因素。
一、宏观经济因素（经济周期、通货变动、国际收支、国际金融市场）
二、宏观经济政策因素（货币政策：利率、存款准备金率、公开市场业务，财政政策：国家预算、税收、国债，产业政策，监管政策）
三、公司因素（公司业绩、公司成长性、所处行业）
四、市场因素（市场供求、市场投资者构成、市场操纵、市场心理预期）
五、非经济因素（自然灾害、战争、政治局势变动）
36.论述金融期权交易和金融期货交易的异同。
全国2009年10月自考金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．按照交割期限的不同，金融市场可分为（ B）
A．货币市场和资本市场
C．票据市场和证券市场 B．现货市场和期货市场 D．发行市场和流通市场
2．每股股票所包含的股东权益是股票的（A ）P127
A．净值
C．面值 B．市价 D．清算价格
3．企业参与货币市场活动的主要目的是（C ）
A．进行长期资金融通
C．调整流动性资产比重 B．获取价差收入 D．取得长期投资利润
4．在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A）
A．商业银行
C．保险公司 B．证券公司 D．基金
5．客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（B）
A．现货交易
C．期货交易
6．国债柜台交易采用的交割方式是（B）
A．T+3
C．T+2 B．T+0 D．T+1 B．信用交易 D．期权交易
7．关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（C ）
A．单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率
B．单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率
C．当债券的期限较长时，票面利率较高
D．当债券的信用级别较高时，票面利率较高
8．凡远期汇率高于即期汇率的，差额称做（ A）214
A．升水
C．持平 B．贴水 D．平价
9．金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（ b ）254
A．价差交易者
C．头寸交易者
10．交易双方权利和义务不对称的是（ D）
A．金融互换
C．金融远期 B．金融期货 D．金融期权 B．基差交易者 D．日交易者
11．下列不属于衍生金融工具的是（ C） ．．．
A．期权
C．股票
12．股利增长速度g可以表示为（C）
A．利润留存率*销售利润率
C．股利分配率*净资产收益率 B．利润留存率*净资产收益率 D．股利分配率*销售利润率 B．利率互换 D．远期合约
13．无风险利率包含（ C ）票面利率＝无风险真实利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性溢价＋期限风险溢价
A．违约风险溢价
C．通货膨胀风险溢价 B．流动性风险溢价 D．期限风险溢价
14．若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他可以用的公开信息，这种
市场属于（B ）
A．强有效市场
C．非有效市场 B．中度有效市场 D．弱有效市场
15．可以通过证券投资多样化分散的风险是（A ）
A．财务风险
C．利率风险 B．通胀风险 D．系统风险
16．存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（ B ）
A．外国债券
C．亚洲美元
17．ROE指标是指（ D ）净资产收益率
A．净利润／平均总资产
C．销售收入／总资产 B．净利润／总销售收入 D．净利润／平均股东权益 B．欧洲货币 D．欧洲美元
18．在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的
融资业务称为（ C ）
A．货币互换
C．离岸金融
19．下列属于经济预测先行指标的是（ A）
A．收益率曲线的斜率
C．消费物价指数 B．工业产值 D．失业平均期限 B．同业拆放 D．远期合约
20．与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B ）
A．流动性
C．低风险性 B．杠杆性 D．收益性
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．金融市场的信息中介包括（ ABCDE ）
A．证券承销人 B．证券交易经纪人
C．证券交易所
状况进行调查、判断的服务企业
E．投资咨询公司 D．征信公司: 针对目标物（国家、企业、个人等经济行为体）的信用
22．我国《证券法》对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ABDE ）
A．公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元
B．向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，发行总股本超过4亿元的，最低不少于15％
C．初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20％
D．对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10％以上
E．公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏
23．信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有（ABC ）
A．发行者的偿债能力
C．投资者承担的风险
E．债券的票面利率
24．成长型基金与收入型基金的区别表现在（ ABCDE ）
A．目标不同
C．投资策略不同
E．基金派息情况不同
25．货币政策工具包括（ABE ）
A．法定存款准备金率
C．税收
E．公开市场业务
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．偿债基金公司债: 这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
27．大额可转让定期定单P48
28．对冲基金
29．期汇交易(远期外汇交易)P190
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述场外市场的重要意义。P114P148
31．简述证券交易所的交易原则。
32．简述政府发行债券的目的。P98
33．简述金融期货交易与金融远期交易的区别。P237
34．简述证券投资基金的功能。P161
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．什么是基金证券？并阐述基金证券与股票、债券之间的区别。
与、债券相比，存在以下的区别：
（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债B．再贴现利率 D．国家预算 B．投资对象不同 D．基金资产分布不同 B．发行者的资信 D．债券的面额
券发行人的债权入，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有：而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于个同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固乙风险比基金要小。
（3）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长乍，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的晋利特伦德基金为243％；而1996年国内发行的之种5年期政府债券，利率分别只有13．06％和8.8％。
（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。
（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别；封闭型基金有一定的期限、期满后，投资者可按待有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。 虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此间也存在不少联系：
基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按“股”划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个“基金单位”，投资者按待有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。
36．结合我国证券市场的现状，说明证券市场
2010年1月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.属于经济周期预测先行指标的是( )
A.工业产值 B.消费物价指数
C.消费者信心指数 D.失
业的平均期限
2.现货交易不包括( ) ．．．
A.现金交易 B.保证金交易
C.固定方式交易 D.利率互换
3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )
A.国债 B.政策性金融债
C.央行票据 D.企业债
4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( )
A.公募发行 B.私募发行
C.直接发行 D.间接发行
5.影响股票供求关系的市场因素是( )
A.投资者动向 B.金融形势
C.劳资纠纷 D.财政状况
6.市场价格若没有．．达到客户所要求的特定价位，则不能．．成交的订单是( )
A.到价单 B.市场单
C.限价单 D.收盘单
7.期货交易中，市场风险的防范机制是( )
A.保证金制度 B.无负债结算制度
C.价格限额 D.实物交割
8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( )
A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金
C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金
9.国债柜台交易的交割方式为( )
A.T+0 B.T+1
C.T+2 D.T+3
10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为(
A.7.2％ B.8％
C.8.5％ D.9％
11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( )
A.基差交易者 B.价差交易者
C.头寸交易者 D.日交易者
12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的
A.交易的两面性原理 B.风险收益均衡原理
C.搭便车原理 D.信息传递原理
13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( )
A.50％以上 B.75％以上
C.70％以上 D.80％以上
14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( )
A.基础汇率与套算汇率 B.即期汇率与远期汇率
C.买入汇率与卖出汇率 D.名义汇率与实际汇率
15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( )
A.M2测度 B.β系数
C.詹森指数 D.特雷诺指数
16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( )
A.基金合同 B.招募说明书
C.托管协议 D.申请报告
17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( )
A.现金 B.铸币
C.票据 D.政府债券
18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( )
A.资产收益率 B.存货周转率 ) ( )
C.股利收益率 D.利息保障倍数
19.DEA代表( )
A.正负差 B.异同平均数
C.未成熟随机值 D.威廉指标
20.历史最悠久的国际金融中心是( )
A.伦敦金融中心 B.纽约金融中心
C.巴林金融中心 D.东京金融中心
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.债券场外交易的交易方式是( )
A.现货交易 B.期货交易
C.期权交易 D.自营买卖
E.代理买卖
22.开放式基金的基本交易种类是( )
A.回购 B.申购
C.转换 D.赎回
E.变更
23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( )
A.通货膨胀风险 B.违约风险
C.流动性风险 D.期限风险
E.基差波动风险
24.构成金融市场最基本的两个因素是( )
A.价格 B.信息中介
C.参与者 D.交易中介
E.交易对象
25.技术分析的假设条件包括( )
A.市场弱式有效 B.交易零成本
C.交易行为包含一切信息 D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.票据
27.基金证券
28．远期外汇交易
29．同业拆借市场
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述股票流通市场的主要功能。
31．简述基金投资策略的主要体现。
32．简述离岸金融市场的作用。
33．简述行业竞争结构分析的内容。
34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试述货币市场对机构投资人的意义。
36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。
2010年1月自学考试金融市场学试题答案
一单选题
1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A
二多选题
21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE
三名词解释
26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券
27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券
28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动
29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分
四简答题
30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性
2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本
3.对优化社会投资结构起到推动作用
31 1.保持何种证券组合
2.证券分散化程度
3.基金充分投资程度
4.基金的投资目标取向
5.基金派息情况
32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所
2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率
3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展
开，从而使金融更好的为经济发展服务
33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力
5供应商的谈判能力
34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷
五论述题
35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标
商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入
非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会
政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难
企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益
36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易
2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务
3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的
4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏
5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度
全国2010年10月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )
A.初级市场
C.第三市场
2.下列不属于非存款性金融机构的是( ) ．．．
A.商业银行
C.保险公司
3.国际同业拆借中大量使用的利率是( )
A.LIBOR
C.NIBOR B.SIBOR D.HIBOR B.投资银行 D.投资基金 B.次级市场 D.第四市场
4.票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的行为是( )
A.出票
C.承兑 B.背书 D.贴现
5.信用等级处于AAA与BBB之间的债券一般被划分为( )
A.投资级别
C.金边债券 B.投机级别 D.垃圾债券
6.一张正在发行的债券，面值为100元，期限是半年，票面利率为8％，发行价格为100元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )
A.92元
C.104元
7.汇票的保证人不能是( ) ．．
A.出票人
C.背书人 B.承兑人 D.持票人 B.96元 D.108元
8.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地的股票是( )
A.国有股
C.蓝筹股
9.目前我国股票的发行制度为( )
A.申请制
C.报告制
10.市盈率(P／E)指的是( )
A.每股收益／每股市价 B.每股市价／每股收益 B.注册制 D.核准制 B.外资股 D.红筹股
C.每股股利／每股市价
11.ETF是指( )
A.交易型开放式基金
C.封闭式基金
12.外币供不应求时，外汇汇率将会( )
A.上涨
C.不变 D.每股市价／每股股利 B.上市型开放式基金 D.社保基金 B.下跌 D.不确定
13.一国货币与外币保持固定比价关系的汇率制度是( )
A.单独浮动汇率制
C.钉住浮动汇率制 B.联合浮动汇率制 D.联系汇率制
14.下列不属于金融期货合约特点的是( ) ．．．
A.标准化
C.保证金制度
15.金融互换合约的基本原理是( )
A.零和博弈原理
C.比较优势原理 B.风险—报酬原理 D.投资分散化原理 B.场外交易 D.违约风险低
16.存放在美国境外银行的美元存款被称为( )
A.离岸美元
C.亚洲美元 B.境外美元 D.欧洲美元
17.X公司存入一笔资金到A银行，以便2年后更新500000元设备之用，银行存款利率为
5％，按复利法计算该公司目前应该存入多少资金?( )
A.431919元
C.476190元
18.无风险资产的贝塔系数为( )
A.-1
C.1 B.0 D.2 B.453514元 D.500000元
19.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )
A.系统风险
C.总风险 B.非系统风险 D.市场风险
20.某些特定时期内进行股票交易可以获得超额收益指的是( )
A.股票溢价效应
C.账面市值比效应 B.小公司效应 D.日历效应
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.金融市场的交易主体包括( )
A.投资者
C.金融中介
E.套利者
22.银行承兑汇票具有哪些特征?( )
A.安全性强
C.灵活性好
E.违约风险大
23.黄金的属性有( )
A.商品属性
C.投机属性
E.金融属性
24.金融衍生品可以分为( )
A.远期合约
C.期权合约
E.股票合约 B.筹资者 D.套期保值者 B.流动性大 D.有追索权 B.货币属性 D.投资属性 B.期货合约 D.互换合约
25.技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的?( )
A.历史会重演
C.市场行为包含一切信息
E.信息传递
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.同业拆借市场
27.可转换公司债券
28.私募发行
29.金融期货合约
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述资产证券化的积极作用。
31.简述股票市场的功能。
32.简述创业板市场的风险。
33.简述金融衍生品的作用。
34.简述有效市场的类型。
五、论述题（本大题共 2小题，每小题14分，共28分）
35．试述影响股票价格的内在因素和外部因素。
36．试述全球金融市场监管模式变革的趋势。
B.零和博弈 D.价格沿趋势移动
2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未
选均无分。
1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )
A.交易标的物不同 B.融资方式不同
C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同
2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( )
A.货币市场 B.资本市场
C.同业拆借市场 D.初级市场
3.同业拆借的期限最短的是( )
A.日拆 B.隔夜拆借
C.半日拆 D.指定日拆借
4.下列属于交易性票据的是( )
A.国库券 B.银行承兑汇票
C.商业本票 D.大额定期存单
5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( )
A.1％ B.2％
C.3％ D.4％
6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( )
A.同一个国家 B.两个不同国家
C.三个不同国家 D.四个不同国家
7.可转换债券的最重要性质是( )
A.有偿性 B.流通性
C.风险性 D.可转换性
8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是
( )
A.美国式招标 B.混合式招标
C.荷兰式招标 D.簿记建档式
9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( )
A.B股 B.H股
C.N股 D.S股
10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司的每股账面价值为( )
A.0.8元 B.1.3元
C.2.2元 D.3元
11.我国现阶段对股票发行实行( )
A.注册制 B.核准制
C.登记制 D.审批制
12.证券投资基金起源于( )
A.英国 B.美国
C.日本 D.加拿大
13.投资基金按其组织形式不同可分为( )
A.开放型基金和封闭型基金
B.契约型基金和公司型基金
C.股票基金和债券基金
D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金
14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易是
( )
A.掉期交易 B.套利交易
C.套汇交易 D.远期外汇交易
15.目前我国实物黄金交易主要发生在( )
A.上海期货交易所 B.各商业银行
C.上海黄金交易所 D.中国人民银行
16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )
A.伦敦离岸金融市场 B.纽约离岸金融市场
C.东京离岸金融市场 D.新加坡离岸金融市场
17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为( )
A.940 B.1000
C.1050 D.1060
18.不包含通货膨胀风险的利率是( )
A.名义利率 B.实际利率
C.远期利率 D.即期利率
19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是( )
A.弱势有效市场 B.半强势有效市场
C.强势有效市场 D.完全有效市场
20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是( ) ．．
A.投资者的无差异曲线的斜率是正的
B.同一投资者有且只有一条无差异曲线
C.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交
D.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.同业拆借市场的主要交易工具包括( )
A.本票 B.支票
C.承兑汇票 D.同业债券
E.资金拆借
22.普通股股东的权利包括( )
A.企业经营参与权 B.盈余分配权
C.资产分配权 D.退股权
E.优先认股权
23.基金的收益包括( )
A.股利收入 B.利息收入
C.资本利得 D.资本增值
E.佣金收入
24.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括( )
A.工业原料需求 B.官方储备需求
C.投资需求 D.投机需求
E.消费需求
25.金融市场监管的原则包括( )
A.公开性原则 B.依法监管原则
C.合理性原则 D.协调性原则
E.效率原则
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26.资产证券化
27.全额包销
28.货币的时间价值
29.ETF
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.简述商业票据的特征。
31.简述证券投资基金的特点。
32.简述影响黄金价格的直接因素。
33.简述外汇市场的作用。
34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.试述我国债券流通市场的交易方式。
36.试述有效市场假说的内涵及分类。
三名词解释
26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化
27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式 28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值 29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金
四简答题
30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉
31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全 32直接影响因素：成本因素；供求因素
33实现购买力的国际转移
为国际经济交易提供资金融通
提供避免外汇风险的手段
便于中央银行进行稳定汇率的操作
34 从分业监管向混业监管转变
从机构性监管向功能性监管转变
从单向监管向全面监管转变
从封闭性监管向开放性监管转变
五论述题
35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易 债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易
债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值
36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利
润
分类：弱式有效市场
半强式有效市场
强式有效市场
2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学 试卷
(课程代码 00077)
一、单项选择题 (本大题共20小题。每小题1分。共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是 【 】
A．交易标的物不同 B．融资方式不同
C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同
2．我国现阶段对证券发行实行 【 】
A．注册制 B．核准制
C．登记制 D．审批制
3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中
国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作 【 】
A．A股 B．B股
C．H股 D．S股
4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，
待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【 】
A．可转换优先股 B．累积优先股
C．股息率可调整优先股 D．参与优先股
5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其
实际收益率为 【 】
A．2％ B．2.04％
C．4％ D．4.08％
6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 【 】
A．同一个国家 B．两个不同国家
C．三个不同国家 D．四个不同国家
7．债券流通市场又称为 【 】
A．债券一级市场 B．债券初级市场
C．债券二级市场 D．交易所市场
8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购
10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为 【 】
A．49019份 B．49050份
C．50000份 D．51020份
9．我国的证券投资基金都属于 【 】
A．开放式基金 B．封闭式基金
C．契约型基金 D．公司型基金
10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是 【 】
A．基金托管人 B．基金发起人
C．基金管理人 D．基金投资人
11．最早的世界性的外汇市场是 【 】
A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场
C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场
12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自
动调节的汇率制度是 【 】
A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度
C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度
13．目前我国实物黄金交易主要发生在 【 】
A．上海期货交易所 B．各商业银行
C．上海黄金交易所 D．中国人民银行
14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是 【 】
A．金融远期合约 B．金融期货合约
C．金融互换合约 D．金融期权合约
15．不属于金融期货合约特点的是 【 】 ．．．
A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险
C．流动性弱 D．交易单位规范化
16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是 【 】
A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场
C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场
17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则
该股票的内在价值为 【 】
A．60元 B．80元
C．90元 D．100元
18．不包含通货膨胀风险的利率是 【 】 ．．．
A．名义利率 B．实际利率
C．远期利率 D．即期利率
19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任
何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是 【 】
A．弱势有效市场 B．半强势有效市场
C．强势有效市场 D．完全有效市场
20．关于β系数，下列说法错误的是 【 】 ．．
A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大
C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标
D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉
二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下列属于银行承兑汇票特征的有 【 】
A．安全性强 B．流动性强 C．流动性弱
D．无追索权 E．有追索权
22．债券发行价格的确定方式主要包括 【 】
A. 招标式 B．定价式 C．集合竞价
D．连续竞价 E．簿记建档式
23．按投资基金组织形式不同，基金可分为 【 】
A．契约型基金 B．成长型基金 C．公司型基金
D．收入型基金 E．平衡型基金
24．基金份额的持有者包括 【 】
A．基金托管人 B．基金资产的所有者 C．基金管理人
D．基金投资收益的受益人 E．基金的出资人
25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括 【 】
A．工业原料需求 B．官方储备需求 C．投资需求
D．投机需求 E．消费需求
三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26．LIBOR
27．债券回购交易
28．开放式基金
29．远期汇率
四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30．简述金融市场的功能。
31．简述优先股的优点。
32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。
33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。
34．简述离岸金融市场的风险。
五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分)
35．试述创业板市场的概念及风险。
36．试述影响股票价格的因素。
2011年10月答案
一单选题
1C2B3B4B5D6B7C8A9C10C11A12C13C14D15C16A17B18B19C20D
二多选题
21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD
三名词解释
26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率
27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易
28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式
29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率
四简答题
30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能
31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权
32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同
33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同 主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求
34 期限错配引起的流动性风险
货币错配引发的汇率风险
信贷扩张催生的资产泡沫风险
五论述题
35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场
风险：经营风险
诚信风险
股价大幅波动的风险
技术风险
投资者不成熟可能引发的风险
中介机构服务水平不高带来的风险
36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组； 外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素
2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题
课程代码：00077
考生答题注意事项：
1. 本卷所有试卷必须在答题卡上作答。答在试卷和草稿纸上的无效。
2. 第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。
3. 第二部分为非选择题。必须注明大、小题号，使用0.5毫米黑色字迹笔作答。
4. 合理安排答题空间，超出答题区域无效。
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.二战后，布雷顿森林体系下的国际结算货币是
A.英镑 B.美元
C.欧元 D.日元
2.下列不属于货币市场的是 ．．．
A.同业拆借市场 B.回购市场
C.票据市场 D.股票市场
3.通常在同业拆借市场中拆入资金的机构为
A.有超额储备的金融机构 B.商业银行
C.中介机构 D.央行与金融监管机构
4.投资者以96美元的折扣价格购买期限为180天，价值为100美元的商业票据，它的贴现率为
A.2％ B.4％
C.8％ D.16％
5.由出票人签发，约定由自己在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据是
A.银行承兑汇票 B.商业汇票
C.本票 D.支票
6.德国一家机构在日本债券市场上发行的以美元作为计价货币的债券是
A.欧洲债券 B.美国债券
C.外国债券 D.国际债券
7.票据贴现的利率与贷款利率的关系是
A.前者比后者高 B.前者比后者低
C.一样 D.不确定
8.在我国境内公司发行的，在香港上市的股票被称为
A.A股 B.B股
C.H股 D.N股
9.若X股份有限公司发行在外的总股数为5亿股，资产总额为10亿元，负债总额为4亿元，则每股账面价值为
A.0.8元 B.1.2元
C.2元 D.2.8元
10.股票发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是
A.直接发行 B.间接发行
C.公募发行 D.私募发行
11.QFII是指
A.合格的境外机构投资者 B.合格的境内投资者
C.私人资本基金 D.产业投资者
12.一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率是
A.固定汇率 B.浮动汇率
C.基础汇率 D.套算汇率
13.美元汇率下跌，将导致黄金价格
A.上升 B.下跌
C.不变 D.不确定
14.下列不属于金融远期合约特点的是 ．．．
A.协议非标准化 B.场外交易
C.实物交割 D.保证金制度
15.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是
A.看涨期权 B.看跌期权
C.欧式期权 D.美式期权
16.内外分离型离岸金融市场也被称为
A.伦敦型离岸金融市场 B.纽约型离岸金融市场
C.新加坡型离岸金融市场 D.避税港型离岸金融市场
17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为
A.强式有效市场 B.半强式有效市场
C.弱式有效市场 D.无效市场
18.若某证券有30％的概率获得30％的收益率，50％的概率获得10％的收益率，20％的概率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为
A.10％ B.12％
C.14％ D.16％
19.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为
A.无差异曲线 B.可行域
C.有效证券组合 D.最小方差组合
20.依法制定和执行货币政策的机构是
A.国务院 B.中国人民银行
C.银监会 D.证监会
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.金融资产一般具有的特征有
A.期限性 B.收益性
C.流动性 D.安全性
E.风险性
22.对于期限较长的债券来说
A.流动性较强 B.收益较低
C.流动性较差 D.收益较高
E.风险较大
23.股份有限公司申请上市必须符合的条件有
A.公司股本总额不少于人民币1亿元
B.公司最近3年连续盈利
C.向社会公开发行的股份占公司股份的25％以下
D.公司最近3年无重大违法行为
E.国务院规定的其他条件
24.金融衍生品市场中的主要的交易者类型有
A.投资者 B.投机者
C.套期保值者 D.套利者
E.价格发现者
25.影响股票价格的因素有
A.公司盈利水平 B.公司股利政策
C.股份分割 D.行业因素
E.宏观经济因素
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.资产证券化
27.风险
28.远期利率协议
29.离岸金融市场
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述金融市场的配置功能。
31.简述票据的特征。
32.简述证券投资基金的作用。
33.简述金融期货合约的特点。
34.简述股票的承销方式。
五、论述题(本大题共2小题，每小题14分，共28分)
35.试述金融衍生品的作用。
36.试述我国现行金融市场监管体制存在的问题。
2012年1月高等教育自学考试全国统一命题考试
金融市场学试题答案
一单选题
1B 2D 3B 4C 5C 6A 7B 8C 9B 10D 11A 12C 13A 14D 15B 16B 17C 18 B 19A 20B
二多选题
21ABCE 22CDE 23BDE 24BCD 25ABCDE
三名词解释
26是指把流动性较差的资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化
27是指未来结果的不确定性
28是指买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定的时期内按协议利率借贷一笔数额确定，以具体货币表示的名义金协议
29是指交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方之间的资金融通行为 四简答题
30（1）资源配置功能：促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，提高社会资源利用效率
（2）财富在分配功能
（3）风险再分配功能
31 （1）票据是一种有价证券
（2）票据是一种无因证券
（3）票据是一种流通证券
（4）票据是一种要式证券
（5）票据是一种文义证券
（6）票据是一种设权证券
32（1）为中小投资者拓宽看投资渠道
（2）通过把储蓄转化成为投资，有力促进了产业发展和经济增长
（3）有利于证券市场的稳定和发展
（4）有利于证券市场的国际化
33 （1）标准化
（2）场内交易，间接清算
（3）保证金制度，每日结算
（4）流动性强
（5）违约风险低
34 （1）包销：①全额包销：证券公司将发行方的股票按照协议全部购入
②余额包销：在承销期结束后将售后剩余股票全部自行购入
（2）代销：证券公司代发行人发售股票，在承销期结束后将未售出的股票全部退还发行人
五论述题
35（1）有利于金融市场向完全市场发展
（2）价格发现
（3）投机功能
（4）风险管理
36（1）国内混业经营的现实已经使分业经营监管的业务基础发生变化
① 银行、证券、保险业具体业务的日益混合与渗透使分业监管的难度加大
② 金融控股公司热潮的兴起使分业监管的难度加大
（2）外资金融机构的涌入使我国监管模式面临挑战
（3）混业经营趋势使得我国现行分业监管体制所隐含的问题日益突出
① 分业监管使得各监管部门缺乏一套监管联动协调机制
② 监管体制尚未理顺，职权划分不清
③ 各监管部门忽视经营多种业务的金融机构的风险，整个监管当局也缺乏对市场风险的整体把握
全国2013年10月自学考试金融市场学试题
课程代码：00077
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答
题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。
1．金融资产迅速转化成现金的能力指的是其特征中的 C
A．期限性 B．收益性
C．流动性 D．风险性
2．将金融市场划分为即期交易市场和远期交易市场的标准是 C
A．按交易标的物划分 B．按交易对象是否依赖于其他金融要素划分
C．按交易对象的交割方式划分
D．按价格形成机制划分 3．同业拆借的利率是 A
A．日利率 B．周利率
C．月利率 D．年利率
4．持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为是指 B
A．出票 B．背书
C．汇票承兑 D．贴现
5．债券发行人不能按时、足额地支付债券的利息、本金从而给债券投资者带来损失的风险是指 C
A．流动性风险 B．利率风险
C．信用风险 D．通货膨胀风险
6．荷兰式招标又称 D
A．美国式招标 B．混合式招标
C．多种价格招标 D．单一价格招标
7．下列关于股票的说法正确的是 C
A．相对于优先股来说，普通股的风险较小 B．优先股一般可以流通上市
C．普通股股东有企业经营参与权
D．优先股是股票最基本的形式，也是发行量最大、最为重要的股票
8．我国法律规定首次公开发行股票数量超过4亿股的，可向战略投资者配售股票，战略投资者对这些股票的持有期限不得少于 D ．．
A．1个月 B．3个月
C．6个月 D．12个月
9．股票流通市场最主要的组织形式是 A
A．场内交易 B．场外交易
C．第三市场 D．第四市场
10．按法律形式的不同，可以将基金分为 D
A．封闭式基金和开放式基金 B．股票基金和债券基金
C．在岸基金和离岸基金 D．契约型基金和公司型基金
11．下列关于外汇市场的说法正确的是 B
A．外汇市场由外汇市场主体和外汇市场客体两个部分构成
B．外汇市场主体是外汇市场的参与者
C．外汇市场客体主要包括外汇银行、外汇交易商和外汇经纪人
D．中央银行并非外汇市场的主要参与者
12．将黄金市场分为实物市场和衍生品市场的标准是 C
A．按黄金市场的交易规模和作用不同 B．按黄金市场的交易场所不同
C．按黄金交易的标的物不同 D．按黄金交易的管制程度不同
13．关于我国的纸黄金业务，下列说法正确的是 C
A．纸黄金业务是上海黄金交易所组织交易的主要形式
B．纸黄金业务中，上海期货交易所作为做市商进行双边报价
C．纸黄金业务是我国商业银行面向普通投资者开办的最主要的黄金投资业务
D．纸黄金业务的交易中要提取实物黄金
14．金融期货合约的特点包括 B
A．非标准化
C．流动性较差 B．场内交易，间接清算 D．违约风险大
15．下列关于金融期权合约的说法正确的是 A 9-245
A．以金融资产作为标的物
C．期权买方面临的风险难以预测 B．期权买卖双方的权利义务对等 D．期权卖方的收益可能是无限的
16．以下关于欧洲债券和欧洲债券市场的说法正确的是 D
A．欧洲债券多为记名债券
B．欧洲债券市场监管严格 C．欧洲债券市场的发行通常被限于信用风险较高的借款人
D．欧洲债券通常免收利息税
17．甲公司准备将闲置资金一次性存入乙银行，以备2年后更新设备开销2000万元。已知乙银行存款年利率为10％，按复利计息，则目前甲公司应存入资金 B
A．1633.67万元
C．1671.33万元
18．影响股票投资价格的外部因素包括 D
A．公司净资产 C．增资和减资 B．公司的股利政策 D．宏观经济因素 B．1652.89万元 D．1690.46万元
19．以下哪一个指标可以反映单个资产对整体市场组合的风险的影响？ B
A．α
C．方差
20．同业拆借市场的特点包括 A
A．在市场准入方面一般有较严格的限制
B．交易手续较为复杂
C．交易一般需要担保或抵押
D．利率的市场化程度较低
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将
“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。 21．金融市场的交易主体包括 ABCDE
A．企业
C．存款性金融机构 E．中央银行 22．同业拆借市场的参与者包括 ABCDE
A．资金需求者
C．中介机构
E．中央银行与金融监管机构
23．股票的基本特征包括 ACDE
A．永久性
C．收益性
E．流动性
24．下列关于黄金需求的说法正确的是 CD 8-213
A．黄金需求包括官方储备需求、投资投机需求、工业原料需求三方面
B．官方储备需求基于黄金的商品属性
C．投资投机需求基于黄金的金融属性 B．确定性 D．参与性 B．资金供给者 D．交易中心 B．政府机构 D．保险公司 B．β D．标准差
D．工业原料需求基于黄金的商品属性
E．购入黄金以使资产保值增值描述的是投机需求
25．关于资本资产定价模型，下列说法正确的是 BE A．资本资产定价模型由马克维茨提出
B．当市场达到均衡时，市场组合是一个有效组合
C．资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系 D．证券市场线与有效边界的切点为市场均衡时的有效资产组合 E．无风险资产的风险为零，与风险资产的相关系数也为零
非选择题部分
注意事项：
用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．资产证券化 1-45
27．创业板市场 5-132
28．套汇交易 7-192
29．离岸金融市场 10-261
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述金融市场的聚敛功能。1-52
31．简述短期融资券的融资优势。3-83
32．简述债券流通市场的作用。4-113
33．简述远期利率协议的主要作用。9-234
34．简述有效市场的类型。11-287
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试比较交易型开放式指数基金与上市开放式基金。6-167
36．试述金融市场监管变革的趋势。12-315