第三
章际间接国投
资
第一
节 际国证券资概投
述一证、投券的资含义
一（）狭的证义券一是有种面值的、能并持给有 者来收益的带有权所债和的证书权包， 括股票债、和券基等资本证金。 券（二广义）证的券了除包括资证本，还包券括货 币证券商、品证、不券产动证等券。 三）（券投资证是个人、企指以赚业股取息红 、利债息为主要目、的购证买券行的为。
二
证、投资券的特
（征一投）的资收性 益二）投（行为的风资险 （三性）格价波的动性 四）流通（中的现变性（ 五）资投者的广泛
性
、三际证券投国资发的展趋势
（）证券交一易际国化（ 二）证投资基券金化（ ）三券投证资增的长速度过超了接投直资（ 四）券债国际在融市场金融资中所占地重日比益提 高（五 流向发）展国中家证券的本在资断不增加
二第 国际证节市券
一场、国证际券市场 国际证券发行由场和流市市场组成。通 二国际、证券发市场行流通和市 场（一国）际券发行证场市向是会公众招募或发售新证社券 场所的或道渠 （二。）际证券国流通市是场转让和指卖买那些由已投资者认购了的证券的市场 ，一般有种形四式 交：所易柜 交台易第三 市场 第市场
四
三、
证券交易所
一（证）交券所易组织的形式 1公.司 制.2会员制 （）二券证交所的证券易商1.佣 经金纪人2.二 元经人纪3 证.自券商 营.零股4易商交 .5专经纪人 6家.券经债人纪
（
三）证券交所交易的基本程易
序.选择和1证券纪人经 2.立帐户 开.3托 委4.交 成.清5 算6.交 割7.过
户第三节国 际股投票资
、一股投资的票概 念票股有价证是券的一，它种股是公司发行份， 的以证明股票持用有人公司对有所拥有权，可以分并 公享股司或红利，参与公息司经营理等管面权益方 凭的。 证股票投是企资业、人等个购股票的一买种行为
。
二股、的票性
（质一股）票一种是权证券证（ ）二票股是要证券 式（三股）是票价有证券 四（股票不是）权及债物证券权 五（股票是一）种转可让证的 （券六股）票是一种虚资本拟
三、
股票的征
（一特赢）利 性二（风险性 ）（）三返还性非 四）流（性动
、四票股的类
种（一普）股通和先股
1.优普股
通股份公司
须发必的行种基本股票一是，份公股司资本构成 中最要重、基最本的份。
股
（1普）通的股股一般享东有下几以权项利：
收益的分享权 余资剩产分的权 决配权策新股认 权 股购的份转让权
（2）普
通股股的息公司一般每
向股东发年放一次息，发股的放 形主要式有现金息股、股票股息种两
。3）（股息的付
支宣布息日 股权登股记 除权除息日日股 息
发
放日
2.
先优股
1（) 优股先的念概 先股优是股东在公指盈司利或在司破公 清产时算享，优有先普于股的通股东分配利股 资或产权利的份。 优先股是股对普相通股而言的，体地具， 优先讲股股的优东先主权表现要两在方面个 公司：盈分利的优配权先索 优先权债
（2
）先股优的特 点表决权受到限制 息固定股具 可有回赎性
二（记）名票和无股记股名票
记名
股票是在股指票上有载股的东名姓，并将 该股东的姓名股和地记载在址公股 司东名册上一种可以挂失的的票股。 无记名股票是指股在上票载有股不的东姓名并 不能失挂的票股
。
（）三面额股票和无额面票 股面股票是额在指票上股标一明金额的股定。票股票 面额使股能东了每一股解代所表权的股 比，以例定对确司公所有权大小的。 面无额股票是股票上不标有一定的金额，指 标只有股数的股总。
票
、五显示股行情的指市
（标一）价平股数 股价均平均数是来用反映各股种票格价水 平总指的标。般一3有种算方法：计 1.算平均术 2.加权平均数 3数.修正价平估数
（均二）股价票指格 数用来反股映变价动对水相平指的，即标 反映价变估动和势走一的种动统态指计。 1.平标均 法.2合综 法3加权综合法
.第四 节际国债券资投
一债、券概的念其及质性债券是一 按照法定程种序行的发并在规定 的期、限还内本付息的一种价有证券，券所表债明 是一种债的务债和权的关系。
、债券的二特征（
）一收益性 二（收益的）限性有 （三）安全性 四（）流动性
三、
券债股票的区别与（
）一发行与者有者的关持不同系（二 ）入收来不同源（ ）三风险不同 （四融资的期）限同 不（）五发人行的范不同围 （六）纳税方法不同
的四
债、券种类的
一）（债按发券行主分体为政债券、府司公债和 券金融债券 二）按债券（是记名分否为名记债和券无记名债 （三券按债券）是有抵否押担保或分为抵押券债无 抵、债押券、收债入和券通债务债券 （四普）债券形态按为剪分息债券和贴现券
债
（
）五债券按偿还的限期为分期短债、中期券 债、券期债券长和久债永 券（六按债）募集券方式分为公募券债私募和债 券（）七按债券行发地域的分国内债券为和际国债券 （八）债券按利率的浮动否分与为定利固率债券 浮动利和债率券（九）按计 的方式息分为息附债、贴现债券券单、 债券利累和进利率债
券
、国五际债券种的类类型和
（）国际债一券种类 的国债外券 洲欧券 债全债券
球（
）国际二债券的类
一型欧般债券洲 动浮率债券利锁定 率利债券授 债券 权复欧合洲券
六、债券债价格及其决
的
定因素
（
一债券）价格的类种发 价行格 交成格价
（二）
券债价格决的定素 1因.券债期限的 2债.券率与利市利率场的距差3 可赎回.性4. 收待遇税5. 动流的性弱
强
6通货.胀率膨 7.汇的变率动8.央行 的金融政策 9政治因. 素0.投1机因
素
七、国债际券的评级发行 （与一）际债券国的评级 证券由市上场门专事从券研证究、计和咨询 的机统，根据债券发构者的请行求对债券发，行企 支付业的可能和性信度用行进级评等。 定（）二国际券债的发 1行.国债券市场际发行对的要求者 .2国际债的发行券程序
八
国际、券债算清构与机清算序
（一）目前程际国上两大有债券算机清：欧 构清洲算系统和德塞尔际清算机构
国（
二）际国券债清算序程
第节 投五资金基
一、投资金基的概念 一种利益指享共风险共担、集的证合投券方 式资 二。投资基、的特金 点一（）专家理 （财二）风较小险（ ）三管和理运法制作 （四化）选性择，适强合各投资类 （五者）交易成低
本、三资基金投分的
类一）公（型司投资基与金约契型资基投 （二金）放开型投资基金和封闭型资投基金 （三）内国基金国、际基、海外金金和基国 家金 （四）其基投资他金基
四、投资金的设基立运与
作（一基金发起人）发设立起基 （二金）投向资金基的管主部提交门设投立基金的资 申 请三（）发基表金募说明招 （书）四行发金基证 （券五基金的上市
）
、五投资基金的理管
（一）投
基金管资理主要依据的（ 二投资）金基作运管理的与律规法范（三） 资投金的基投政资与策投组资合 （）投资四金基的费用、润的分利、税收配和报告 度制
第三
章际间接国投
资
第一
节 际国证券资概投
述一证、投券的资含义
一（）狭的证义券一是有种面值的、能并持给有 者来收益的带有权所债和的证书权包， 括股票债、和券基等资本证金。 券（二广义）证的券了除包括资证本，还包券括货 币证券商、品证、不券产动证等券。 三）（券投资证是个人、企指以赚业股取息红 、利债息为主要目、的购证买券行的为。
二
证、投资券的特
（征一投）的资收性 益二）投（行为的风资险 （三性）格价波的动性 四）流通（中的现变性（ 五）资投者的广泛
性
、三际证券投国资发的展趋势
（）证券交一易际国化（ 二）证投资基券金化（ ）三券投证资增的长速度过超了接投直资（ 四）券债国际在融市场金融资中所占地重日比益提 高（五 流向发）展国中家证券的本在资断不增加
二第 国际证节市券
一场、国证际券市场 国际证券发行由场和流市市场组成。通 二国际、证券发市场行流通和市 场（一国）际券发行证场市向是会公众招募或发售新证社券 场所的或道渠 （二。）际证券国流通市是场转让和指卖买那些由已投资者认购了的证券的市场 ，一般有种形四式 交：所易柜 交台易第三 市场 第市场
四
三、
证券交易所
一（证）交券所易组织的形式 1公.司 制.2会员制 （）二券证交所的证券易商1.佣 经金纪人2.二 元经人纪3 证.自券商 营.零股4易商交 .5专经纪人 6家.券经债人纪
（
三）证券交所交易的基本程易
序.选择和1证券纪人经 2.立帐户 开.3托 委4.交 成.清5 算6.交 割7.过
户第三节国 际股投票资
、一股投资的票概 念票股有价证是券的一，它种股是公司发行份， 的以证明股票持用有人公司对有所拥有权，可以分并 公享股司或红利，参与公息司经营理等管面权益方 凭的。 证股票投是企资业、人等个购股票的一买种行为
。
二股、的票性
（质一股）票一种是权证券证（ ）二票股是要证券 式（三股）是票价有证券 四（股票不是）权及债物证券权 五（股票是一）种转可让证的 （券六股）票是一种虚资本拟
三、
股票的征
（一特赢）利 性二（风险性 ）（）三返还性非 四）流（性动
、四票股的类
种（一普）股通和先股
1.优普股
通股份公司
须发必的行种基本股票一是，份公股司资本构成 中最要重、基最本的份。
股
（1普）通的股股一般享东有下几以权项利：
收益的分享权 余资剩产分的权 决配权策新股认 权 股购的份转让权
（2）普
通股股的息公司一般每
向股东发年放一次息，发股的放 形主要式有现金息股、股票股息种两
。3）（股息的付
支宣布息日 股权登股记 除权除息日日股 息
发
放日
2.
先优股
1（) 优股先的念概 先股优是股东在公指盈司利或在司破公 清产时算享，优有先普于股的通股东分配利股 资或产权利的份。 优先股是股对普相通股而言的，体地具， 优先讲股股的优东先主权表现要两在方面个 公司：盈分利的优配权先索 优先权债
（2
）先股优的特 点表决权受到限制 息固定股具 可有回赎性
二（记）名票和无股记股名票
记名
股票是在股指票上有载股的东名姓，并将 该股东的姓名股和地记载在址公股 司东名册上一种可以挂失的的票股。 无记名股票是指股在上票载有股不的东姓名并 不能失挂的票股
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（）三面额股票和无额面票 股面股票是额在指票上股标一明金额的股定。票股票 面额使股能东了每一股解代所表权的股 比，以例定对确司公所有权大小的。 面无额股票是股票上不标有一定的金额，指 标只有股数的股总。
票
、五显示股行情的指市
（标一）价平股数 股价均平均数是来用反映各股种票格价水 平总指的标。般一3有种算方法：计 1.算平均术 2.加权平均数 3数.修正价平估数
（均二）股价票指格 数用来反股映变价动对水相平指的，即标 反映价变估动和势走一的种动统态指计。 1.平标均 法.2合综 法3加权综合法
.第四 节际国债券资投
一债、券概的念其及质性债券是一 按照法定程种序行的发并在规定 的期、限还内本付息的一种价有证券，券所表债明 是一种债的务债和权的关系。
、债券的二特征（
）一收益性 二（收益的）限性有 （三）安全性 四（）流动性
三、
券债股票的区别与（
）一发行与者有者的关持不同系（二 ）入收来不同源（ ）三风险不同 （四融资的期）限同 不（）五发人行的范不同围 （六）纳税方法不同
的四
债、券种类的
一）（债按发券行主分体为政债券、府司公债和 券金融债券 二）按债券（是记名分否为名记债和券无记名债 （三券按债券）是有抵否押担保或分为抵押券债无 抵、债押券、收债入和券通债务债券 （四普）债券形态按为剪分息债券和贴现券
债
（
）五债券按偿还的限期为分期短债、中期券 债、券期债券长和久债永 券（六按债）募集券方式分为公募券债私募和债 券（）七按债券行发地域的分国内债券为和际国债券 （八）债券按利率的浮动否分与为定利固率债券 浮动利和债率券（九）按计 的方式息分为息附债、贴现债券券单、 债券利累和进利率债
券
、国五际债券种的类类型和
（）国际债一券种类 的国债外券 洲欧券 债全债券
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六、债券债价格及其决
的
定因素
（
一债券）价格的类种发 价行格 交成格价
（二）
券债价格决的定素 1因.券债期限的 2债.券率与利市利率场的距差3 可赎回.性4. 收待遇税5. 动流的性弱
强
6通货.胀率膨 7.汇的变率动8.央行 的金融政策 9政治因. 素0.投1机因
素
七、国债际券的评级发行 （与一）际债券国的评级 证券由市上场门专事从券研证究、计和咨询 的机统，根据债券发构者的请行求对债券发，行企 支付业的可能和性信度用行进级评等。 定（）二国际券债的发 1行.国债券市场际发行对的要求者 .2国际债的发行券程序
八
国际、券债算清构与机清算序
（一）目前程际国上两大有债券算机清：欧 构清洲算系统和德塞尔际清算机构
国（
二）际国券债清算序程
第节 投五资金基
一、投资金基的概念 一种利益指享共风险共担、集的证合投券方 式资 二。投资基、的特金 点一（）专家理 （财二）风较小险（ ）三管和理运法制作 （四化）选性择，适强合各投资类 （五者）交易成低
本、三资基金投分的
类一）公（型司投资基与金约契型资基投 （二金）放开型投资基金和封闭型资投基金 （三）内国基金国、际基、海外金金和基国 家金 （四）其基投资他金基
四、投资金的设基立运与
作（一基金发起人）发设立起基 （二金）投向资金基的管主部提交门设投立基金的资 申 请三（）发基表金募说明招 （书）四行发金基证 （券五基金的上市
）
、五投资基金的理管
（一）投
基金管资理主要依据的（ 二投资）金基作运管理的与律规法范（三） 资投金的基投政资与策投组资合 （）投资四金基的费用、润的分利、税收配和报告 度制