买方付息票据贴现
一．产品定义
商品交易中的收款人（下称“卖方”）在商业汇票到期日前，为了取得资金而将票据权利转让给银行并由商品交易中的付款人（下称“买方”）贴付利息的票据行为。买方付息贴现的票据可以是买方第一手签发的，也可以是买方收到的已经背书转让的票据。
买方付息票据贴现业务与卖方付息票据贴现业务（即现行普通票据贴现业务）的不同点仅是贴付利息的对象不同。买方付息票据实际上与企业直接在银行贷款融资很相似，买方（即借款人）都得到了银行利息凭证用于做账，只是贴现利息远低于贷款利率，更符合企业的利益选择。
二．产品优势
（一）对于买方
1．买方付款的效果同现金付款一样，可以获得较好的商业折扣。
2．可以有效降低买方的融资成本，相对于贷款融资，买方筹资成本低得多。
3．远期支付现金，节约现金流，提高资金使用效率。
4．会计处理更加规范。传统的卖方付息票据贴现方式下，企业之间结算，往往贴现利息仍由买方承担，买方私下将贴现利息转给卖方，而买方付息票据贴现业务则是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证，会计手续规范。买方获得扣息凭证后，可以入账，合理规避所
得税1。
5．操作手续便捷。办理贴现的手续与卖方付息贴现业务一样便捷。
（二）对于卖方
1．卖方在持票后，可以迅速、便捷地从银行办理贴现，获得票面全款，加快资金周转。
2．由买方支付利息，减少利息支出成本。
三．适用范围
（一）买卖双方合作密切，买方不希望将贴现利息转嫁给卖方或卖方处于强势地位，买方无法转嫁贴现利息（如在电厂和煤炭供应商之间，电厂很难将贴现利息转嫁给卖方），而买方希望通过票据方式尽可能降低财务费用的客户。
（二）上下游一体化的企业之间。例如：生产饮料和方便面的“统一企业”周边有“中富包装”和“紫江企业”等企业为其配套生产PET瓶、瓶坯、瓶盖等。
（三）卖方对现金要求迫切，不接受银行承兑汇票支付的。
四．准入管理
买方付息票据贴现与卖方付息贴现业务对客户的要求基本一致，具体如下：
（一）付息人在我行开立存款账户，账户足额留存贴现利息；或
1依据《中华人民共和国企业所得税暂行条例》，企业所得税准予扣除的项目中包括纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出（按实际发生数扣除）。
者，付息人虽未在我行开户，已足额划付贴现利息。买方必须提供由其签章的承诺函，表明由其承担贴现利息。如买方在我行开有结算账户，还须盖齐预留财务印鉴以授权开户行将票据贴现利息直接借记买方存款账户；
（二）卖方持有的汇票完整、真实、合法、有效；票式填写完整，盖印、压数无误，凭证在有效期内，背书连续完整，不得注有“不得转让”、“质押”、“委托收款”等字样；票面及背书的签章合法合规；票据不属于公安、检察、法院部门禁止流通和公示催告的范围；
（三）贴现申请人与出票人或其交易前手必须具有真实的商品交易关系和债权债务关系；
（四）贴现申请人经营状况良好，具有到期还款能力。
五．企业需提供的材料
贴现申请人提供以下证明文件及资料：
（一）《买方付息票据贴现申请书》；
（二）《买方付息票据贴现凭证》；
（三）《票据贴现买方付息承诺函》；
（四）商业汇票；
（五）出示经年检的营业执照和组织机构代码证书原件并提供复印件；
（六）出示贴现票据项下的商品交易合同原件并提供复印件或其他能够证明汇票合法性的凭证；
（七）能够证明票据项下的商品交易确已履行的凭证（如发货单、
运输单、提单、增值税发票等复印件）；在预付款业务中（如先票后货存货质押授信业务），若买方或卖方能够承诺商品交易的真实性，并在交易履行后补齐上述凭证，也可办理买方付息票据贴现业务。
六．操作流程
（一）业务操作流程图示
买方付息票据贴现基本操作流程按我行卖方付息票据操作流程办理，具体见下图：
（二）业务操作要点
1．经办支行/部门将卖方《买方付息票据贴现申请书》与买方出具的《票据贴现买方付息承诺函》所列各项要素进行核对相符后，方可受理贴现申请。
2．经办支行/部门核对买方付息商业汇票贴现业务相关资料时，须重点审核付息承诺函的有效性。
3．审查部门及有权审批人按照我行商业汇票贴现审批权限规定进行审批，签注审批意见。
4．经办支行/部门根据审批意见办理贴现手续，与卖方签订《买方付息银行承兑汇票/商业承兑汇票贴现合同》，买方出具的《票据贴现买方付息承诺函》作为贴现合同不可分割的一部分。
5．放款中心根据审批意见对全套贴现资料进行审核查验齐全无误后，出具放款通知，在信贷管理系统生成贴现交易电子指令，通知分行会计部门发放贴现款项。
6．坚持“先扣息、后放款”的原则，买方视开户情况不同，采取下列方式划入贴现利息：
——买方未在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至分行会计部门；
——买方在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至其开立的结算账户中；
——买方在分行会计部门开立存款账户的，分行会计部门根据
《票据贴现买方付息承诺函》从买方账户直接扣收其应付的贴现利息。
7．分行会计部门按照我行对票据贴现利息计算方法对应收贴现利息进行复核，核对付息承诺函企业预留印鉴，扣收贴现利息。
8．分行会计部门在收妥买方应付贴现利息后，办理背书手续，根据贴现合同及贴现凭证，将贴现资金划转卖方账户。
七．定价及收费标准
根据总行计划财务部的贴现指导利率执行。
八．相关融资产品
（一）委托代理贴现和商业承兑汇票保贴等贴现类产品。
（二）与先票后货存货质押授信以及保兑仓等预付款类产品结合使用。
九．风险要点及控制措施
（一）票据交易背景的真实合规性：应重点分析交易合同是否符合票据业务申请人的经营范围、票据交易金额与企业的经营规模是否对称等，审慎判断票据交易的真实合法性，防范企业通过无真实贸易背景的融资性票据套取银行资金。
（二）票据的真实性：应加强对票据版别、防伪暗记、填写笔迹和汇票专用章等的审核；银行承兑汇票应利用人行大额支付系统、行内电子汇划系统办理查询；商业承兑汇票应取得开票人查复书。
（三）票据实物保管规范性：定期对票据进行盘查，确保表内、表外账和实物的核对一致。
十．贷后管理
（一）经办支行/部门按照信贷档案管理要求进行贴现资料的整理并及时上交放款中心归档。
（二）经办支行/部门应跟踪到期票据托收情况，并按照《中信银行商业汇票直贴业务操作规程》的规定处理托收逾期。
（三）经办支行/部门应按我行有关规定进行贷后管理，重点对承兑企业的生产经营状况、财务状况等进行跟踪检查，如发现影响承兑企业支付能力的异常情况，应及时采取有效措施防范风险，并将有关情况书面上报分行风险管理部。
（四）会计部门应定期核对票据，确保账账、账实相符。 十一．相关制度
（一）《中信银行商业汇票贴现业务管理办法》
（二）《中信银行买方付息及协议付息商业汇票贴现业务操作规程》
（三）《中信银行商业汇票直贴业务操作规程》
十二．典型案例
（一）背景资料
XA炼化有限公司为陕西省规模较大的炼化公司，年销售规模超过30亿元。该公司每年大量采购原油，主要供应商是BX石油有限公司。由于国内原油供应被中国石化集团、中国石油集团和中国海洋石油集团三家垄断（BX系公司其中一家的子公司），销售属于卖方市场，
因此BX公司非常强势，要求XA公司现金结算，不允许赊欠，不接受票据。鉴于此，XA公司此前均通过银行流动资金贷款的方式融资以支付采购原油款项，这导致其财务费用一直较高。
（二）银行切入点分析
我行经过分析后认为，如想与XA公司建立合作关系，必须采取买方付息票据贴现产品才能打动客户，因为：
1．XA公司在银行有大量的闲臵授信额度，新加入竞争的银行同样提供贷款融资，没有任何的竞争优势。
2．经各方面了解发现，BX公司不接受票据是表象，不愿意承担贴现利息是真正原因，如果买方自行承担贴现利息，BX公司应该可以同意接受票据。
3．XA公司存在降低财务费用的迫切需求，相对于流动资金贷款业务，买方付息票据贴现产品降低其财务费用的效果非常明显。
（三）后续发展
经我行向XA公司和BX公司积极营销和推介，2009年7月，在我行开户的XA公司向BX公司购买价值1000万元的原油，选择使用我行的买方付息票据产品进行初次尝试。结果，双方均大为满意，我行通过买方付息票据贴现产品成功与该公司建立了业务合作关系。
（四）案例分析
XA公司采取两种方式办理货款支付时的财务成本对比：
1、传统现金支付方式：XA公司先向银行借款，金额1000万元，期限6个月，利率4.86%（半年期基准），然后以现金方式支付。XA
公司的资金成本为贷款利息24.3万元；
2、买方付息银行承兑汇票方式：XA公司向BX公司签发银承1000万元，期限6个月，贴现利率为2%，XA炼化有限公司的成本为贴现利息10万元。
综上可知，企业选择不同的支付方式，财务费用大相径庭。选择买方付息票据贴现产品后，XA公司的财务费用下降了14.3万元，有效降低了资金成本，提高了对原油价格波动的承受能力，增强了企业竞争力。因此，客户经理在选择营销企业的切入点时，应从企业需求出发，尽量推荐企业使用合适的银行产品。
买方付息票据贴现
一．产品定义
商品交易中的收款人（下称“卖方”）在商业汇票到期日前，为了取得资金而将票据权利转让给银行并由商品交易中的付款人（下称“买方”）贴付利息的票据行为。买方付息贴现的票据可以是买方第一手签发的，也可以是买方收到的已经背书转让的票据。
买方付息票据贴现业务与卖方付息票据贴现业务（即现行普通票据贴现业务）的不同点仅是贴付利息的对象不同。买方付息票据实际上与企业直接在银行贷款融资很相似，买方（即借款人）都得到了银行利息凭证用于做账，只是贴现利息远低于贷款利率，更符合企业的利益选择。
二．产品优势
（一）对于买方
1．买方付款的效果同现金付款一样，可以获得较好的商业折扣。
2．可以有效降低买方的融资成本，相对于贷款融资，买方筹资成本低得多。
3．远期支付现金，节约现金流，提高资金使用效率。
4．会计处理更加规范。传统的卖方付息票据贴现方式下，企业之间结算，往往贴现利息仍由买方承担，买方私下将贴现利息转给卖方，而买方付息票据贴现业务则是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证，会计手续规范。买方获得扣息凭证后，可以入账，合理规避所
得税1。
5．操作手续便捷。办理贴现的手续与卖方付息贴现业务一样便捷。
（二）对于卖方
1．卖方在持票后，可以迅速、便捷地从银行办理贴现，获得票面全款，加快资金周转。
2．由买方支付利息，减少利息支出成本。
三．适用范围
（一）买卖双方合作密切，买方不希望将贴现利息转嫁给卖方或卖方处于强势地位，买方无法转嫁贴现利息（如在电厂和煤炭供应商之间，电厂很难将贴现利息转嫁给卖方），而买方希望通过票据方式尽可能降低财务费用的客户。
（二）上下游一体化的企业之间。例如：生产饮料和方便面的“统一企业”周边有“中富包装”和“紫江企业”等企业为其配套生产PET瓶、瓶坯、瓶盖等。
（三）卖方对现金要求迫切，不接受银行承兑汇票支付的。
四．准入管理
买方付息票据贴现与卖方付息贴现业务对客户的要求基本一致，具体如下：
（一）付息人在我行开立存款账户，账户足额留存贴现利息；或
1依据《中华人民共和国企业所得税暂行条例》，企业所得税准予扣除的项目中包括纳税人在生产、经营期间，向金融机构借款的利息支出（按实际发生数扣除）。
者，付息人虽未在我行开户，已足额划付贴现利息。买方必须提供由其签章的承诺函，表明由其承担贴现利息。如买方在我行开有结算账户，还须盖齐预留财务印鉴以授权开户行将票据贴现利息直接借记买方存款账户；
（二）卖方持有的汇票完整、真实、合法、有效；票式填写完整，盖印、压数无误，凭证在有效期内，背书连续完整，不得注有“不得转让”、“质押”、“委托收款”等字样；票面及背书的签章合法合规；票据不属于公安、检察、法院部门禁止流通和公示催告的范围；
（三）贴现申请人与出票人或其交易前手必须具有真实的商品交易关系和债权债务关系；
（四）贴现申请人经营状况良好，具有到期还款能力。
五．企业需提供的材料
贴现申请人提供以下证明文件及资料：
（一）《买方付息票据贴现申请书》；
（二）《买方付息票据贴现凭证》；
（三）《票据贴现买方付息承诺函》；
（四）商业汇票；
（五）出示经年检的营业执照和组织机构代码证书原件并提供复印件；
（六）出示贴现票据项下的商品交易合同原件并提供复印件或其他能够证明汇票合法性的凭证；
（七）能够证明票据项下的商品交易确已履行的凭证（如发货单、
运输单、提单、增值税发票等复印件）；在预付款业务中（如先票后货存货质押授信业务），若买方或卖方能够承诺商品交易的真实性，并在交易履行后补齐上述凭证，也可办理买方付息票据贴现业务。
六．操作流程
（一）业务操作流程图示
买方付息票据贴现基本操作流程按我行卖方付息票据操作流程办理，具体见下图：
（二）业务操作要点
1．经办支行/部门将卖方《买方付息票据贴现申请书》与买方出具的《票据贴现买方付息承诺函》所列各项要素进行核对相符后，方可受理贴现申请。
2．经办支行/部门核对买方付息商业汇票贴现业务相关资料时，须重点审核付息承诺函的有效性。
3．审查部门及有权审批人按照我行商业汇票贴现审批权限规定进行审批，签注审批意见。
4．经办支行/部门根据审批意见办理贴现手续，与卖方签订《买方付息银行承兑汇票/商业承兑汇票贴现合同》，买方出具的《票据贴现买方付息承诺函》作为贴现合同不可分割的一部分。
5．放款中心根据审批意见对全套贴现资料进行审核查验齐全无误后，出具放款通知，在信贷管理系统生成贴现交易电子指令，通知分行会计部门发放贴现款项。
6．坚持“先扣息、后放款”的原则，买方视开户情况不同，采取下列方式划入贴现利息：
——买方未在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至分行会计部门；
——买方在业务受理分行同城网点开立结算账户的，须在贴现放款之前将其应付利息足额划转至其开立的结算账户中；
——买方在分行会计部门开立存款账户的，分行会计部门根据
《票据贴现买方付息承诺函》从买方账户直接扣收其应付的贴现利息。
7．分行会计部门按照我行对票据贴现利息计算方法对应收贴现利息进行复核，核对付息承诺函企业预留印鉴，扣收贴现利息。
8．分行会计部门在收妥买方应付贴现利息后，办理背书手续，根据贴现合同及贴现凭证，将贴现资金划转卖方账户。
七．定价及收费标准
根据总行计划财务部的贴现指导利率执行。
八．相关融资产品
（一）委托代理贴现和商业承兑汇票保贴等贴现类产品。
（二）与先票后货存货质押授信以及保兑仓等预付款类产品结合使用。
九．风险要点及控制措施
（一）票据交易背景的真实合规性：应重点分析交易合同是否符合票据业务申请人的经营范围、票据交易金额与企业的经营规模是否对称等，审慎判断票据交易的真实合法性，防范企业通过无真实贸易背景的融资性票据套取银行资金。
（二）票据的真实性：应加强对票据版别、防伪暗记、填写笔迹和汇票专用章等的审核；银行承兑汇票应利用人行大额支付系统、行内电子汇划系统办理查询；商业承兑汇票应取得开票人查复书。
（三）票据实物保管规范性：定期对票据进行盘查，确保表内、表外账和实物的核对一致。
十．贷后管理
（一）经办支行/部门按照信贷档案管理要求进行贴现资料的整理并及时上交放款中心归档。
（二）经办支行/部门应跟踪到期票据托收情况，并按照《中信银行商业汇票直贴业务操作规程》的规定处理托收逾期。
（三）经办支行/部门应按我行有关规定进行贷后管理，重点对承兑企业的生产经营状况、财务状况等进行跟踪检查，如发现影响承兑企业支付能力的异常情况，应及时采取有效措施防范风险，并将有关情况书面上报分行风险管理部。
（四）会计部门应定期核对票据，确保账账、账实相符。 十一．相关制度
（一）《中信银行商业汇票贴现业务管理办法》
（二）《中信银行买方付息及协议付息商业汇票贴现业务操作规程》
（三）《中信银行商业汇票直贴业务操作规程》
十二．典型案例
（一）背景资料
XA炼化有限公司为陕西省规模较大的炼化公司，年销售规模超过30亿元。该公司每年大量采购原油，主要供应商是BX石油有限公司。由于国内原油供应被中国石化集团、中国石油集团和中国海洋石油集团三家垄断（BX系公司其中一家的子公司），销售属于卖方市场，
因此BX公司非常强势，要求XA公司现金结算，不允许赊欠，不接受票据。鉴于此，XA公司此前均通过银行流动资金贷款的方式融资以支付采购原油款项，这导致其财务费用一直较高。
（二）银行切入点分析
我行经过分析后认为，如想与XA公司建立合作关系，必须采取买方付息票据贴现产品才能打动客户，因为：
1．XA公司在银行有大量的闲臵授信额度，新加入竞争的银行同样提供贷款融资，没有任何的竞争优势。
2．经各方面了解发现，BX公司不接受票据是表象，不愿意承担贴现利息是真正原因，如果买方自行承担贴现利息，BX公司应该可以同意接受票据。
3．XA公司存在降低财务费用的迫切需求，相对于流动资金贷款业务，买方付息票据贴现产品降低其财务费用的效果非常明显。
（三）后续发展
经我行向XA公司和BX公司积极营销和推介，2009年7月，在我行开户的XA公司向BX公司购买价值1000万元的原油，选择使用我行的买方付息票据产品进行初次尝试。结果，双方均大为满意，我行通过买方付息票据贴现产品成功与该公司建立了业务合作关系。
（四）案例分析
XA公司采取两种方式办理货款支付时的财务成本对比：
1、传统现金支付方式：XA公司先向银行借款，金额1000万元，期限6个月，利率4.86%（半年期基准），然后以现金方式支付。XA
公司的资金成本为贷款利息24.3万元；
2、买方付息银行承兑汇票方式：XA公司向BX公司签发银承1000万元，期限6个月，贴现利率为2%，XA炼化有限公司的成本为贴现利息10万元。
综上可知，企业选择不同的支付方式，财务费用大相径庭。选择买方付息票据贴现产品后，XA公司的财务费用下降了14.3万元，有效降低了资金成本，提高了对原油价格波动的承受能力，增强了企业竞争力。因此，客户经理在选择营销企业的切入点时，应从企业需求出发，尽量推荐企业使用合适的银行产品。