摘 要：小型微型工业企业（以下简称小微企业）在增加国民就业、促进当地经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对县域经济和社会繁荣发展具有重要的战略意义。但是近几年来，因融资困难、成本上升等多种因素影响，县域小微企业出现资金周转困难、发展停滞等问题，这已经成为当地政府的一块心病。文章就县级小微企业资金困难现状，提出应急周转金的解决办法，并对应急周转金的使用、管理方面存在的问题和困难进行了分析。 关键词：小微企业 融资现状 应急周转金 中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2015）06-118-02 小型微型工业企业（以下简称小微企业）在增加国民就业、促进当地经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对县域经济和社会繁荣发展具有重要的战略意义。改革开放以来，特别是近几年来，国际国内经济环境复杂多变，国外市场萎缩、国内经济下行压力加大。因融资困难、成本上升等多种因素影响，县域小微企业出现资金周转困难、发展停滞等问题，这已经成为当地政府的一块心病。 1.资金是企业的血脉，是企业进行正常生产经营活动的前提和保障。企业的生产经营过程实则是资金的流转过程，在资金良性运作的过程中，企业得到健康的发展，并不断成长；同时在这种良性运动中，资金的价值得到保存并得以增值。反之，离开了资金的供给，企业将不能存续。小微企业的资金来源主要有以下几个渠道：（1）银行资金。按道理说，银行贷款是一般小微企业最期望得到的资金来源之一。但由于各种原因，小微企业难以得到所需的银行贷款。另外，小微企业也可以借助金融机构发行债券，向社会筹资，但这种活动得符合国家的相关法律法规，要求企业必须具备一定的前提条件，因而对大多数小微企业来说此路是不通的。（2）从个人手中筹资。从个人手中筹资，方法多样，可以合伙参股，可以向亲朋好友借款，可以民间借贷等。合伙参股即从个人那里筹集资金，同时企业给他相应股份；向亲朋好友的借款多为临时借款，也可以向企业职工集资。这些筹资方式多样，手续简便。缺点是资金量少，受到很多条件制约。（3）政府补助。小微企业直接从政府那里得到补贴的情况较少，政府主要是对重点行业提供优惠政策。小企业可以在有优惠政策的行业领域提出低息贷款申请，这些贷款可以减轻小企业的利息负担。缺点是获得此类行业优惠的企业数量有限。 2.资金与企业的发展关系。资金是企业生存与发展的基础，它包括流动资金和项目资金，流动资金是企业日常生产经营的保证。流动资金的紧缺威胁到企业的生存，影响、制约着企业的进一步发展。 流动资金紧缺表现在库存货币资金紧缺、短期借款筹资和到期长期借款再贷款难度加大等，导致资金流对生产流的保证力度减弱，很大程度上影响企业的生产能力。流动资金紧缺由企业内、外部因素造成。外部因素有国家宏观经济调控方面的，如国家经济增速放缓、经济紧缩等一系列政策调整的变化，有银行贷款、银行扶持行业企业方向变化等方面的政策调整变动等。内部因素有现行的企业制度范围里融资结构和资产负债结构不合理。很多企业习惯于传统财务管理方式，将提存的企业公积金、留存收益大量用于项目建设，而很少用于补充流动资金的不足，导致企业的固定资产投资占用大量的流动资金，加上企业的产品、材料库存、应收账款又挤占了相当部分的流动资金，因而企业流动资金频频告急，企业的正常生产经营受到严重影响。 3.小微企业资金现状。小微企业的资金投向主要有购置设备和原材料。而企业的流动资金来源主要靠产品销售资金回笼。受市场疲软的影响，企业产品销售资金又不能及时回笼，应收账款的增加进一步制约了企业的发展。作为企业资产总额之一的流动资产，其每一次周转可以为企业产生营业收入和创造利润，周转速度越快，越能节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；反之，则需要企业补充流动资金参加周转，势必造成资金浪费，降低企业盈利能力。流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，流动资金不足时，企业大多数是通过负债来缓解，合理的负债可以帮助企业扩大生产，提高盈利能力。但是，大多数小微企业从银行获得贷款比较困难。银行贷款需要小微企业有良好的信誉，需要小微企业有效的担保和抵押。甚至有些小微企业在向银行贷款时，除了支付正常的贷款利息，还被要求支付一些附加费用。所以，是否具有良好的信誉、有效的担保和抵押是小微企业向银行融资成败的关键。小微企业还有另一条筹资渠道，那就是民间借贷。由于资金的稀缺性，民间借贷利率往往高于同期的银行贷款利率，利率太高是小微企业民间借贷难以成功的主要原因。因此，小微企业的资金现状就是受生产要素成本上升、企业生产经营利润下降、企业产品销售资金回笼困难等因素影响，企业流动生产资金处于紧缺状态，同时市场的融资难以成功。据统计，截至2015年1月31日，福建省尤溪县欠贷款、欠工资、欠电费的小微企业共有48家，其中欠贷企业28家金额3.2亿元，欠薪企业17家金额1500万元，欠电费企业15家金额200万元。 4.应急周转金应运而生。为改变当前小微企业筹资难、专项资金申请流程复杂、手续繁琐等现状，在确保资金安全的前提下，福建省尤溪县由财政安排专项资金，小额贷款公司按比例配套资金，于2014年设立企业应急周转专项资金，用于帮助企业解决“过桥”贷款临时性资金不足，缓解企业融资困难，促进经济持续健康发展。县级财政根据运作情况逐步增加资金规模，按人民银行公布的同期定期存款半年期基准利率向小额贷款公司计收利息，应急周转资金委托小额贷款公司实行封闭式运行。（1）管理机构、职能。成立县企业应急周转专项资金工作领导小组，由县主官任组长，县分管领导任付组长，成员由各相关部门负责人组成。领导小组负责应急资金的管理、协调、运作等事宜。领导小组下设办公室，办公室具体负责企业申请使用应急资金的管理、审核、上报审批等相关工作。（2）应急资金的申请条件。申请单位必须是在当地工商登记注册的，有良好的信用，能正常经营生产的，具有发展前景的，同时在规定期限内的纳税总额须达到一定限额以上的符合贷款银行续贷条件的企业。（3）运作流程和管理。资金周转出现困难的企业向县应急资金管理办公室提出借款申请，小额贷款公司依据应急资金办审核过关的材料按规定给符合条件的企业给予临时性借款，企业在收到应急周转金后及时按合同约定时间归还银行贷款，同时，贷款银行根据转贷承诺书约定，给予企业办理资金续贷手续，企业再将得到的银行续贷资金及时、足额归还小贷公司。应急周转金的顺利、有效运作，离不开政府的监督管理。它要求小贷公司要规范运作，加强与各贷款银行及应急资金办的沟通联系，确保资金按规定用途使用并且安全收回；要求各金融机构从服务县域经济发展和保持全县经济社会稳定的大局出发，及时、合理安排信贷资金，确保符合贷款条件的小微企业资金需求；要求获得应急资金的企业按规定用途使用资金。 5.应急周转金存在的主要问题和现实意义。（1）应急资金转贷难两全其美。政府和小贷公司共同经营管理应急周转金，对于应急周转金的放贷对象决策很难把握。因为小贷公司与政府在是否放贷方面意见不一。政府从大局的高度出发，想帮助企业融到所需资金，走出困境，持续发展，为当地政府创造税收；而小贷公司从风险经营角度出发，对贷款企业多方考核，要求苛刻，对条件欠缺的企业不予支持贷款。另外，能满足小贷公司贷款条件的企业，也大多不需要通过政府的应急周转金来解决资金的周转问题。所以，最后有可能发生政府挖坑政府填，而小贷公司虽然配套了资金，却不承担风险的情况出现。因此，对应急周转金的管理，如果由政府决策，因对企业经营、企业资信等了解不够透彻，操作起来风险很大；如果由小贷公司决策，运用市场机制选择企业，他们更愿意贷款给资信好的，经营情况良好的企业，对于需要应急周转金这种“速效救心丸”来救助的企业，他们便不愿理睬。（2）商业银行签订的企业转贷承诺书不具有法律效力。设立应急周转金的目的是为了缓解企业融资困难，帮助企业解决“过桥”贷款临时性资金不足的问题。这座桥的两头是商业银行的贷款回收和贷款发放。如果银行在收回贷款之后没有如期发放贷款，那么财政应急周转金就不能顺利回收。采用银行承诺书的形式对贷款银行进行约束，是现行采取的普遍手段，但效果并不好。原因是商业银行虽然对当地政府有放款承诺，但放款审批权大多在上级行，能否放款具有很大的不确定性；另外银行的贷款投向也时常随国家宏观政策导向而改变，如果转贷过程中发生银行贷款方向调整、续贷手续办理不下来的情况，那么就直接影响应急周转金的回收。 虽然应急周转金的使用、管理方面存有许多问题和困难，但仍不失为眼下解决地方小微企业融资难的一条有效途径。政府和小贷公司之间可以通过沟通，寻求解决共同管理好该项资金的有效平衡点来保证资金安全；可以通过政府加强与各当地商业银行的沟通、督促当地银行与上级行的联系、加大对商业银行的考核等办法来提升商业银行承诺书的效力等。 福建省尤溪县2014年设立的企业应急周转专项资金运营情况良好，为该县经济平稳、持续发展保驾护航发挥了一定的作用。2015年全县纳入统计的小型工业企业175家，截至2月底复、开工生产的有170家。应急周转金共受理14家次企业的申请，13家次审核条件通过，成功帮助10家次企业周转资金5200万元。 参考文献： [1] 常雪梅.基本财务比率分析[j].山西科技，2005（3） （作者单位：福建省尤溪县财政局 福建尤溪 365100） （责编：玉山）
摘 要：小型微型工业企业（以下简称小微企业）在增加国民就业、促进当地经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对县域经济和社会繁荣发展具有重要的战略意义。但是近几年来，因融资困难、成本上升等多种因素影响，县域小微企业出现资金周转困难、发展停滞等问题，这已经成为当地政府的一块心病。文章就县级小微企业资金困难现状，提出应急周转金的解决办法，并对应急周转金的使用、管理方面存在的问题和困难进行了分析。 关键词：小微企业 融资现状 应急周转金 中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1004-4914（2015）06-118-02 小型微型工业企业（以下简称小微企业）在增加国民就业、促进当地经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对县域经济和社会繁荣发展具有重要的战略意义。改革开放以来，特别是近几年来，国际国内经济环境复杂多变，国外市场萎缩、国内经济下行压力加大。因融资困难、成本上升等多种因素影响，县域小微企业出现资金周转困难、发展停滞等问题，这已经成为当地政府的一块心病。 1.资金是企业的血脉，是企业进行正常生产经营活动的前提和保障。企业的生产经营过程实则是资金的流转过程，在资金良性运作的过程中，企业得到健康的发展，并不断成长；同时在这种良性运动中，资金的价值得到保存并得以增值。反之，离开了资金的供给，企业将不能存续。小微企业的资金来源主要有以下几个渠道：（1）银行资金。按道理说，银行贷款是一般小微企业最期望得到的资金来源之一。但由于各种原因，小微企业难以得到所需的银行贷款。另外，小微企业也可以借助金融机构发行债券，向社会筹资，但这种活动得符合国家的相关法律法规，要求企业必须具备一定的前提条件，因而对大多数小微企业来说此路是不通的。（2）从个人手中筹资。从个人手中筹资，方法多样，可以合伙参股，可以向亲朋好友借款，可以民间借贷等。合伙参股即从个人那里筹集资金，同时企业给他相应股份；向亲朋好友的借款多为临时借款，也可以向企业职工集资。这些筹资方式多样，手续简便。缺点是资金量少，受到很多条件制约。（3）政府补助。小微企业直接从政府那里得到补贴的情况较少，政府主要是对重点行业提供优惠政策。小企业可以在有优惠政策的行业领域提出低息贷款申请，这些贷款可以减轻小企业的利息负担。缺点是获得此类行业优惠的企业数量有限。 2.资金与企业的发展关系。资金是企业生存与发展的基础，它包括流动资金和项目资金，流动资金是企业日常生产经营的保证。流动资金的紧缺威胁到企业的生存，影响、制约着企业的进一步发展。 流动资金紧缺表现在库存货币资金紧缺、短期借款筹资和到期长期借款再贷款难度加大等，导致资金流对生产流的保证力度减弱，很大程度上影响企业的生产能力。流动资金紧缺由企业内、外部因素造成。外部因素有国家宏观经济调控方面的，如国家经济增速放缓、经济紧缩等一系列政策调整的变化，有银行贷款、银行扶持行业企业方向变化等方面的政策调整变动等。内部因素有现行的企业制度范围里融资结构和资产负债结构不合理。很多企业习惯于传统财务管理方式，将提存的企业公积金、留存收益大量用于项目建设，而很少用于补充流动资金的不足，导致企业的固定资产投资占用大量的流动资金，加上企业的产品、材料库存、应收账款又挤占了相当部分的流动资金，因而企业流动资金频频告急，企业的正常生产经营受到严重影响。 3.小微企业资金现状。小微企业的资金投向主要有购置设备和原材料。而企业的流动资金来源主要靠产品销售资金回笼。受市场疲软的影响，企业产品销售资金又不能及时回笼，应收账款的增加进一步制约了企业的发展。作为企业资产总额之一的流动资产，其每一次周转可以为企业产生营业收入和创造利润，周转速度越快，越能节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；反之，则需要企业补充流动资金参加周转，势必造成资金浪费，降低企业盈利能力。流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，流动资金不足时，企业大多数是通过负债来缓解，合理的负债可以帮助企业扩大生产，提高盈利能力。但是，大多数小微企业从银行获得贷款比较困难。银行贷款需要小微企业有良好的信誉，需要小微企业有效的担保和抵押。甚至有些小微企业在向银行贷款时，除了支付正常的贷款利息，还被要求支付一些附加费用。所以，是否具有良好的信誉、有效的担保和抵押是小微企业向银行融资成败的关键。小微企业还有另一条筹资渠道，那就是民间借贷。由于资金的稀缺性，民间借贷利率往往高于同期的银行贷款利率，利率太高是小微企业民间借贷难以成功的主要原因。因此，小微企业的资金现状就是受生产要素成本上升、企业生产经营利润下降、企业产品销售资金回笼困难等因素影响，企业流动生产资金处于紧缺状态，同时市场的融资难以成功。据统计，截至2015年1月31日，福建省尤溪县欠贷款、欠工资、欠电费的小微企业共有48家，其中欠贷企业28家金额3.2亿元，欠薪企业17家金额1500万元，欠电费企业15家金额200万元。 4.应急周转金应运而生。为改变当前小微企业筹资难、专项资金申请流程复杂、手续繁琐等现状，在确保资金安全的前提下，福建省尤溪县由财政安排专项资金，小额贷款公司按比例配套资金，于2014年设立企业应急周转专项资金，用于帮助企业解决“过桥”贷款临时性资金不足，缓解企业融资困难，促进经济持续健康发展。县级财政根据运作情况逐步增加资金规模，按人民银行公布的同期定期存款半年期基准利率向小额贷款公司计收利息，应急周转资金委托小额贷款公司实行封闭式运行。（1）管理机构、职能。成立县企业应急周转专项资金工作领导小组，由县主官任组长，县分管领导任付组长，成员由各相关部门负责人组成。领导小组负责应急资金的管理、协调、运作等事宜。领导小组下设办公室，办公室具体负责企业申请使用应急资金的管理、审核、上报审批等相关工作。（2）应急资金的申请条件。申请单位必须是在当地工商登记注册的，有良好的信用，能正常经营生产的，具有发展前景的，同时在规定期限内的纳税总额须达到一定限额以上的符合贷款银行续贷条件的企业。（3）运作流程和管理。资金周转出现困难的企业向县应急资金管理办公室提出借款申请，小额贷款公司依据应急资金办审核过关的材料按规定给符合条件的企业给予临时性借款，企业在收到应急周转金后及时按合同约定时间归还银行贷款，同时，贷款银行根据转贷承诺书约定，给予企业办理资金续贷手续，企业再将得到的银行续贷资金及时、足额归还小贷公司。应急周转金的顺利、有效运作，离不开政府的监督管理。它要求小贷公司要规范运作，加强与各贷款银行及应急资金办的沟通联系，确保资金按规定用途使用并且安全收回；要求各金融机构从服务县域经济发展和保持全县经济社会稳定的大局出发，及时、合理安排信贷资金，确保符合贷款条件的小微企业资金需求；要求获得应急资金的企业按规定用途使用资金。 5.应急周转金存在的主要问题和现实意义。（1）应急资金转贷难两全其美。政府和小贷公司共同经营管理应急周转金，对于应急周转金的放贷对象决策很难把握。因为小贷公司与政府在是否放贷方面意见不一。政府从大局的高度出发，想帮助企业融到所需资金，走出困境，持续发展，为当地政府创造税收；而小贷公司从风险经营角度出发，对贷款企业多方考核，要求苛刻，对条件欠缺的企业不予支持贷款。另外，能满足小贷公司贷款条件的企业，也大多不需要通过政府的应急周转金来解决资金的周转问题。所以，最后有可能发生政府挖坑政府填，而小贷公司虽然配套了资金，却不承担风险的情况出现。因此，对应急周转金的管理，如果由政府决策，因对企业经营、企业资信等了解不够透彻，操作起来风险很大；如果由小贷公司决策，运用市场机制选择企业，他们更愿意贷款给资信好的，经营情况良好的企业，对于需要应急周转金这种“速效救心丸”来救助的企业，他们便不愿理睬。（2）商业银行签订的企业转贷承诺书不具有法律效力。设立应急周转金的目的是为了缓解企业融资困难，帮助企业解决“过桥”贷款临时性资金不足的问题。这座桥的两头是商业银行的贷款回收和贷款发放。如果银行在收回贷款之后没有如期发放贷款，那么财政应急周转金就不能顺利回收。采用银行承诺书的形式对贷款银行进行约束，是现行采取的普遍手段，但效果并不好。原因是商业银行虽然对当地政府有放款承诺，但放款审批权大多在上级行，能否放款具有很大的不确定性；另外银行的贷款投向也时常随国家宏观政策导向而改变，如果转贷过程中发生银行贷款方向调整、续贷手续办理不下来的情况，那么就直接影响应急周转金的回收。 虽然应急周转金的使用、管理方面存有许多问题和困难，但仍不失为眼下解决地方小微企业融资难的一条有效途径。政府和小贷公司之间可以通过沟通，寻求解决共同管理好该项资金的有效平衡点来保证资金安全；可以通过政府加强与各当地商业银行的沟通、督促当地银行与上级行的联系、加大对商业银行的考核等办法来提升商业银行承诺书的效力等。 福建省尤溪县2014年设立的企业应急周转专项资金运营情况良好，为该县经济平稳、持续发展保驾护航发挥了一定的作用。2015年全县纳入统计的小型工业企业175家，截至2月底复、开工生产的有170家。应急周转金共受理14家次企业的申请，13家次审核条件通过，成功帮助10家次企业周转资金5200万元。 参考文献： [1] 常雪梅.基本财务比率分析[j].山西科技，2005（3） （作者单位：福建省尤溪县财政局 福建尤溪 365100） （责编：玉山）