1.简述金融市场的一般特征
1）市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金，且交易对象单一；2）市场供求关系较复杂；3）市场价格机制一般在交易中形成，且表现形式较复杂；4）交易的电子化程度高，基本上是无形市场交易；5）交易方式多样化；6）对交易者的专业水平要求较高；7）高收益和高风险并存；8）交易自由化、全球化。
2.试从企业的角度谈谈金融市场的主要作用
1） 从筹资的角度：有利于降低筹资成本；有利于加强企业的资产管理（流动性管理；通
过资产证券化盘活企业资产）；有利于加快企业规模经营的步伐；有利于提高企业的影响力与竞争力；有利于企业兼并与重组；有利于企业与国际经济交往。
2）从投资的角度：有利于机构投资者进行投资组合管理，稳定投资收益；有利于一般企业抓住投资机遇，提高投资收益；有利于机构投资者、一般企业进行套期保值和投机套利。
3.简述回购协议市场的优势与风险
回购协议市场的优势
1）对于筹资者（卖方或正回购方）的优势：增加短期资金来源；降低筹资成本；避免利率上升的风险；不受法定准备金制度的限制。
2）对于投资者（买方或逆回购方）的优势：避免利率下降的风险，取得较稳定的投资收益。开放式回购不仅能帮助投资者实现流动性管理，而且通过做空机制帮投资者实现投机套利和套期保值。
3）对于央行的而言，回购协议提供了公开市场操 作的工具，有利于实现货币政策的目标。 回购协议市场的风险：主要包括违约风险、流动性风险、价格风险、利率风险等。
4.如何理解买断式回购的基本功能
1） 融资与融券功能
2） 活跃市场交易、提高债券的流动性
3） 价格发现功能
4） 避险功能
5） 投机、套利与套期保值功能
5.试从买方与卖方的角度谈谈你对银行承兑票据的融资功能的理解
6、简述债券定价原理及其对投资者的启示
7、你能为债券投资总结哪些规律？
8.从发行公司与投资者角度阐述发行可转换公司债券的意义
1） 从发行公司角度，发行可转换债券是公司筹资的最理想的途径。与增发新股、发行一
般债券及向银行借贷相比，它具有以下优点：降低筹资成本；增强财务强度；获得转换溢价收益；延缓摊薄效应；有限避税。
2） 从投资者角度，可转债是最具灵活性的投资工具，它具有以下优点：最低收益权；售
9. 股权分置的缺陷与改革意义 回选择权；转股期权；隐蔽控股权。
1） 缺陷：上市公司的治理缺乏共同利益基础；三分之二股份不能流通，客观上导致流通
股本规模相对较小，股市投机性强，股价波动较大；股权分置扭曲了证券市场的定价机制；另外，股权分置使国有股权不能实现市场化的动态估值，形不成对企业强化内部管理和增强资产增值能力的激励机制，资本市场国际化进程和产品创新也颇受制约。
2） 意义：从公司自身角度来说，有利于完善公司法人治理结构；对流通股股东来说，通
过股改得到非流通股股东支付的对价，流通股股东的利益得到了保护；有利于股票市场的稳定与长远发展。
10、如何衡量与防范股票的系统性与非系统性风险？
11、根据股票定价、收益和风险等基本原理，请你为股票投资总结一些基本规律。
12试分析宏观经济形势对股票投资的影响
包括经济增长率、通货膨胀与通货紧缩、利率水平、汇率与国际收支状况、税收因素等
13.试分析上市公司自身状况对股票投资的影响
包括公司盈利状况、股利派发情况、增资配股情况等。具体的财务指标包括：盈利能力（资 产收益率、销售毛利率、销售净利率、投资收益率、股东权益收益率）、短期偿债能力（流动比率、速动比率、现金比率）、长期偿债能力（负债比率、股东权益对负债的比率）、每股收益（市盈率、每股盈余、股利支付率）。
14、股票市场投资技术分析的基本方法有哪些？
15、简述道氏理论与波浪理论的主要观点
道氏理论的主要观点：指数会预先反映一切信息；市场中同时存在三种趋势：主要趋势（持续时间为1年到数年）、次级折返（持续时间为3周到数月）和短期趋势（持续时间为数小时到3周，容易受人为操纵）；趋势的返转必经两种指数（工业指数与运输指数）相互确认；价/量关系是判断转势与否的一个重要参考指标；收盘价是最重要的价格（因为它被人为操纵的可能性小）。
波浪理论的主要观点：股价走势呈8浪循环；在1、3、5浪中，第3浪通常是最长的；第4浪的底一般不低于第1浪的顶；第2浪与第4浪以交替方式出现；在1、3、5三浪中，
如果有两个浪在时间与长度上趋于接近，则有一个浪会出现延长现象；确认一个浪型的级别是波浪理论的核心问题。
16.K线图结合波浪理论有何作用？
某些特殊的K线和K线组合图，往往能够预示质变的到来。结合波浪理论，当浪型为上升第五浪时，十字星、倒T型、倒钟型、环抱线等K线及其组合，往往预示着顶部的到来；当浪型为下降第五浪时，十字星、T型、环抱线等K线及其组合，往往预示着底部的到来。
17.简述股票市场技术指标分析法的主要内容
18.简述金融衍生品的主要功能及在企业财务管理中的作用
1） 金融衍生品的主要功能是转移风险、套期保值。
2）金融衍生品的其它功能与作用：利用杠杆效应套利与投机；有利于企业与金融机构的资产负债管理；有利于降低筹资成本；有利于价格发现及进行财务决策；有利于规避金融管制；有利于企业进入国际市场。
19.简述金融衍生工具对金融业的影响
◆ 正面影响：
1）满足市场规避风险和保值的需求，促进基础金融产品的发展；
2）为金融机构及证券公司带来了拓展业务的机会；
3）加剧了金融业的竞争，提高了金融体系的效率；
4）降低了筹资成本，促进了经济增长；
5）促进了金融市场的证券化。
◆ 负面影响：
1）增加了政府对金融监管的难度（表外业务、短期交易等）；
2）影响金融机构的安全性和金融体系的稳定性。
20.简述市场价格、执行价格、利率与期权内在价值的关系
1） 市场价格、执行价格与期权内在价值的关系。正是因为这种关系，使期权有估盈期权、
估平期权和估亏期权。只有估盈期权有内在价值，并且在期权的有效期内，其内在价值随市场价格的变动而变动。市场价格与执行价格的差额越大，其内在价值越高，从而期权费必然更贵。
2） 利率与期权内在价值的关系：利率变化会影响基础金融工具的价格，进而影响期权的
价格；利率变化还会改变期权的持有成本（期权费），进而影响期权市场的供求关系和期权价格；一般来说，利率上升，看涨期权的价格上升，看跌期权价格下跌；反之则
反之。
21.简述金融互换的功能
1）空间填充功能。2）规避风险功能。3）降低筹资成本4）加强资产负债管理
5）其它功能。金融互换通过全球融资，可促进金融的国际化；金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。
1.简述金融市场的一般特征
1）市场交易的对象是一种特殊的商品即货币资金，且交易对象单一；2）市场供求关系较复杂；3）市场价格机制一般在交易中形成，且表现形式较复杂；4）交易的电子化程度高，基本上是无形市场交易；5）交易方式多样化；6）对交易者的专业水平要求较高；7）高收益和高风险并存；8）交易自由化、全球化。
2.试从企业的角度谈谈金融市场的主要作用
1） 从筹资的角度：有利于降低筹资成本；有利于加强企业的资产管理（流动性管理；通
过资产证券化盘活企业资产）；有利于加快企业规模经营的步伐；有利于提高企业的影响力与竞争力；有利于企业兼并与重组；有利于企业与国际经济交往。
2）从投资的角度：有利于机构投资者进行投资组合管理，稳定投资收益；有利于一般企业抓住投资机遇，提高投资收益；有利于机构投资者、一般企业进行套期保值和投机套利。
3.简述回购协议市场的优势与风险
回购协议市场的优势
1）对于筹资者（卖方或正回购方）的优势：增加短期资金来源；降低筹资成本；避免利率上升的风险；不受法定准备金制度的限制。
2）对于投资者（买方或逆回购方）的优势：避免利率下降的风险，取得较稳定的投资收益。开放式回购不仅能帮助投资者实现流动性管理，而且通过做空机制帮投资者实现投机套利和套期保值。
3）对于央行的而言，回购协议提供了公开市场操 作的工具，有利于实现货币政策的目标。 回购协议市场的风险：主要包括违约风险、流动性风险、价格风险、利率风险等。
4.如何理解买断式回购的基本功能
1） 融资与融券功能
2） 活跃市场交易、提高债券的流动性
3） 价格发现功能
4） 避险功能
5） 投机、套利与套期保值功能
5.试从买方与卖方的角度谈谈你对银行承兑票据的融资功能的理解
6、简述债券定价原理及其对投资者的启示
7、你能为债券投资总结哪些规律？
8.从发行公司与投资者角度阐述发行可转换公司债券的意义
1） 从发行公司角度，发行可转换债券是公司筹资的最理想的途径。与增发新股、发行一
般债券及向银行借贷相比，它具有以下优点：降低筹资成本；增强财务强度；获得转换溢价收益；延缓摊薄效应；有限避税。
2） 从投资者角度，可转债是最具灵活性的投资工具，它具有以下优点：最低收益权；售
9. 股权分置的缺陷与改革意义 回选择权；转股期权；隐蔽控股权。
1） 缺陷：上市公司的治理缺乏共同利益基础；三分之二股份不能流通，客观上导致流通
股本规模相对较小，股市投机性强，股价波动较大；股权分置扭曲了证券市场的定价机制；另外，股权分置使国有股权不能实现市场化的动态估值，形不成对企业强化内部管理和增强资产增值能力的激励机制，资本市场国际化进程和产品创新也颇受制约。
2） 意义：从公司自身角度来说，有利于完善公司法人治理结构；对流通股股东来说，通
过股改得到非流通股股东支付的对价，流通股股东的利益得到了保护；有利于股票市场的稳定与长远发展。
10、如何衡量与防范股票的系统性与非系统性风险？
11、根据股票定价、收益和风险等基本原理，请你为股票投资总结一些基本规律。
12试分析宏观经济形势对股票投资的影响
包括经济增长率、通货膨胀与通货紧缩、利率水平、汇率与国际收支状况、税收因素等
13.试分析上市公司自身状况对股票投资的影响
包括公司盈利状况、股利派发情况、增资配股情况等。具体的财务指标包括：盈利能力（资 产收益率、销售毛利率、销售净利率、投资收益率、股东权益收益率）、短期偿债能力（流动比率、速动比率、现金比率）、长期偿债能力（负债比率、股东权益对负债的比率）、每股收益（市盈率、每股盈余、股利支付率）。
14、股票市场投资技术分析的基本方法有哪些？
15、简述道氏理论与波浪理论的主要观点
道氏理论的主要观点：指数会预先反映一切信息；市场中同时存在三种趋势：主要趋势（持续时间为1年到数年）、次级折返（持续时间为3周到数月）和短期趋势（持续时间为数小时到3周，容易受人为操纵）；趋势的返转必经两种指数（工业指数与运输指数）相互确认；价/量关系是判断转势与否的一个重要参考指标；收盘价是最重要的价格（因为它被人为操纵的可能性小）。
波浪理论的主要观点：股价走势呈8浪循环；在1、3、5浪中，第3浪通常是最长的；第4浪的底一般不低于第1浪的顶；第2浪与第4浪以交替方式出现；在1、3、5三浪中，
如果有两个浪在时间与长度上趋于接近，则有一个浪会出现延长现象；确认一个浪型的级别是波浪理论的核心问题。
16.K线图结合波浪理论有何作用？
某些特殊的K线和K线组合图，往往能够预示质变的到来。结合波浪理论，当浪型为上升第五浪时，十字星、倒T型、倒钟型、环抱线等K线及其组合，往往预示着顶部的到来；当浪型为下降第五浪时，十字星、T型、环抱线等K线及其组合，往往预示着底部的到来。
17.简述股票市场技术指标分析法的主要内容
18.简述金融衍生品的主要功能及在企业财务管理中的作用
1） 金融衍生品的主要功能是转移风险、套期保值。
2）金融衍生品的其它功能与作用：利用杠杆效应套利与投机；有利于企业与金融机构的资产负债管理；有利于降低筹资成本；有利于价格发现及进行财务决策；有利于规避金融管制；有利于企业进入国际市场。
19.简述金融衍生工具对金融业的影响
◆ 正面影响：
1）满足市场规避风险和保值的需求，促进基础金融产品的发展；
2）为金融机构及证券公司带来了拓展业务的机会；
3）加剧了金融业的竞争，提高了金融体系的效率；
4）降低了筹资成本，促进了经济增长；
5）促进了金融市场的证券化。
◆ 负面影响：
1）增加了政府对金融监管的难度（表外业务、短期交易等）；
2）影响金融机构的安全性和金融体系的稳定性。
20.简述市场价格、执行价格、利率与期权内在价值的关系
1） 市场价格、执行价格与期权内在价值的关系。正是因为这种关系，使期权有估盈期权、
估平期权和估亏期权。只有估盈期权有内在价值，并且在期权的有效期内，其内在价值随市场价格的变动而变动。市场价格与执行价格的差额越大，其内在价值越高，从而期权费必然更贵。
2） 利率与期权内在价值的关系：利率变化会影响基础金融工具的价格，进而影响期权的
价格；利率变化还会改变期权的持有成本（期权费），进而影响期权市场的供求关系和期权价格；一般来说，利率上升，看涨期权的价格上升，看跌期权价格下跌；反之则
反之。
21.简述金融互换的功能
1）空间填充功能。2）规避风险功能。3）降低筹资成本4）加强资产负债管理
5）其它功能。金融互换通过全球融资，可促进金融的国际化；金融互换为表外业务，可以逃避外汇管制、利率管制及税收限制。