投资管理公司组建方案

关于组建**高新投资管理

有限公司的建议

一、资产现状

**自92年成立以来，历年投资规模逐年提高，截止到2012年，基建投资累计达到约60亿元。由于发展速度较快，管投项目形成的各类资产，并未全面完整的完成资产入账。另外，由于资产分散在各园区、企业和事业单位管理，并未形成一个具备可观规模的经济实体，总体管理运营水平也较低。据不完全统计，目前形成的各类资产包括工业地产12.53亿元、行政事业资产0.42亿元、公用基建资产19.9亿元，股权14.51亿元，债权1.62亿元，代建资金2.71亿元，以上共计51.69亿元。

二、成立投资管理公司的必要性

为提升国有资产管理水平，提高国有资产运营效益，建议成立投资管理公司，可以实现如下职能：一是全面梳理资产，加强资产管理，理清管委会历年来投资形成的各类资产，制定统一的资产运营评价标准，形成权责明晰的资产管理体系，提高各类资产的管理运营水平；二是实现资产集中，提高资产收益，解决**目前国有资产管理分散、账目不全不清、存在呆死帐等弊病，将资产集中起来，形成一个经济体，通过管理优化，提高资产质量，生成规模效益，提高国有资产收益在财政收入中的比重；三是筹备资产证券化融资，破除

目前贷款、企业债等过时融资方式的束缚，通过资产重组，建立一个资产规模大，收益能力强，管理水平高的融资平台公司，通过资产证券化等新型融资方式，确保管委会的融资能力；四是公司具备产业基金职能，可以以此吸引社会资金，参与管委会产业项目投资，提高产业项目发展实力和规模。三．成立公司的方案

直接由国资委出资，在国运公司之上成立独立的国有独资公司，国运公司成为其子公司；成立资产管理公司，通过股权划拨、资产转让等方式完成劣质资产从国运公司的剥离，同创公司、进出口公司、其他劣质资产由资产管理公司统一运营管理；成立产业基金公司，新投资的项目，如宏伟庆化公司等可以直接作为其子公司。投资管理公司的资产通过其子公司国运公司、资产管理公司、基金公司的合并报表

体现。公司的规模将随着各子公司投资增加逐步加大，公司盈利能力将逐步提高，可以成为一个全新的投融资主体。

建议在资产重组过程中，通过股权划拨梳理城投、创业广场、热力等公司之间交叉持股的现状，将这些公司完全理顺为国运公司的独资控股子公司。一些事业单位的资产，如服务外包园的房产，在资产不划拨的情况下，直接可以作为新公司融资的抵押物，不影响融资，若为提高公司资产规模进行资产转让，费用较高，建议维持现状。