2017年中国建筑工程行业市场发展和调研分析报告
2016年
本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录
第一节 地产调控下的基建 ............................................................................................ 5
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企 .... 5
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器 ................ 5
1.2地产调控期下基建投资提速滞后6-9 个月 ............................................ 6
第二节 国企改革持续深化,2017 年迎多重催化剂 ................................................ 13
一、“1+N”政策体系加速完善,央企合并高峰在即 .......................................... 13
二、大建筑国企国改事项频繁 ............................................................................ 16
第三节 PPP 建筑央企优势大,红利兑现助力业绩超预期 ...................................... 18
一、PPP 规模持续扩大,政策推进决心坚定 .................................................... 18
1.1. PPP 近期获强刺激,政策推进PPP 决心坚定 .................................... 18
二、第三批PPP示范项目公布,PPP落地再掀热潮 ......................................... 19
三、建筑国企拓展PPP业务优势大 .................................................................... 24
图表目录
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速 ... 5
图表 2:2010年地产调控,地产投资并未出现“断崖式下滑” ................................. 6
图表 3:2010年地产调控商品房销售面积效果最明显 ............................................. 7
图表 4:2010年地产调控基建投资增速未出现明显上升趋势 ................................. 8
图表 5:2011年3月地产调控时,经济增速正处于持续下滑态势 ......................... 8
图表 6:2011年3月地产调控时,CPI处于上升态势,控物价是重点 ................... 9
图表 7:房地产投资增速在2011年地产调控后继续下行 ...................................... 10
图表 8:基建投资增速在2012年2月迎来拐点,滞后地产调控约10个月 ........ 10
图表 9:2013年2月地产调控后房地产投资增速持续下滑 ................................... 11 图表 10:2013年2月地产调控后9个月,基建投资增速开始出现月度拐点上升变
化 ............................................................................................................................ 12
图表 11:财政部PPP入库项目数过万个 .................................................................. 18
图表 12:第三批PPP示范项目大多数规模较小 ...................................................... 19 图表 13:第三批PPP示范项目市政、交运、环保、城镇综合四个行业项目数最多
................................................................................................................................ 20
图表 14:第三批PPP示范项目交运、市政、城镇综合开发、环保四个行业投资额
最大 ........................................................................................................................ 20
图表 15:第三批PPP示范项目中旅游和科技类项目数量较第二批增速最快 ...... 21 图表 16:第三批PPP示范项目中交运、城镇综合开发、环保三行业投资金额较第
二批增长最快 ........................................................................................................ 21
图表 17:第三批PPP示范项目中,山东、云南、安徽、河北项目数最多 .......... 22 图表 18:第三批PPP示范项目中河北、云南、安徽、贵州、山东投资金额居前5
位 ............................................................................................................................ 23
表格目录
表格 1:2010-2013 年间共有3 次房地产市场调控 ................................................. 6
表格 2:国企改革中央“1+N”政策文件 ...................................................................... 13
表格 3:2016年6月以来以来重大国企改革政策密集出台 ................................... 13
表格 4:已有20家央企通过整合变为9家央企 ...................................................... 14
表格 5:大建筑国企国企改革事项发生频繁 ............................................................ 16 表格 6:大建筑国企国改看点包括重组、员工持股计划、引入战投等多重方向 17
表格 7:众多建筑国企2016年至今签订的PPP订单超过2015年全年 ............... 24
第一节 地产调控下的基建
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器
地产调控袭来,10月6日福州和东莞先后出台限购政策,至此2015年至今房价上涨幅度最明显的18个城市全部发布了限购限贷令(北京、上海、南京、厦门、杭州、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、成都、郑州、济南、武汉、广州、珠海、东莞、福州)。
从限购限贷的力度以及对地产商的管控强度看,本次地产调控主要有以下几点不同:1)限购城市范围大,以前主要是北上深限购,目前苏州、南京、杭州、天津、无锡、武汉、广州等城市也开始限购;2)大幅提高首付比,深圳二套房提高至七成;3)提高购房者门槛,深圳非户籍居民家庭购房缴纳个税或社保提高至5年。
地产调控下地产投资将有可能下滑,因此稳增长的重担就放在了基建投资上,从基建投资和地产投资的增速来看,我国地产投资和基建投资在某些时间段存在明显的“跷跷板”效应。
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速
数据来源:wind,北京欧立信调研中心
第一节 地产调控下的基建
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器
地产调控袭来,10月6日福州和东莞先后出台限购政策,至此2015年至今房价上涨幅度最明显的18个城市全部发布了限购限贷令(北京、上海、南京、厦门、杭州、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、成都、郑州、济南、武汉、广州、珠海、东莞、福州)。
从限购限贷的力度以及对地产商的管控强度看,本次地产调控主要有以下几点不同:1)限购城市范围大,以前主要是北上深限购,目前苏州、南京、杭州、天津、无锡、武汉、广州等城市也开始限购;2)大幅提高首付比,深圳二套房提高至七成;3)提高购房者门槛,深圳非户籍居民家庭购房缴纳个税或社保提高至5年。
地产调控下地产投资将有可能下滑,因此稳增长的重担就放在了基建投资上,从基建投资和地产投资的增速来看,我国地产投资和基建投资在某些时间段存在明显的“跷跷板”效应。
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速
数据来源:wind,北京欧立信调研中心
1.2地产调控期下基建投资提速滞后6-9 个月
根据我们梳理,近5 年以来,地产调控一共发生三次(不包含本次), 分别为2010 年4 月,2011 年3 月和2013 年2 月。
表格 1:2010-2013 年间共有3 次房地产市场调控
数据来源:新浪房产,北京欧立信调研中心
1)2010 年4 月地产调控。2010 年4 月,在经济通胀较明显以及房价在3 月涨幅过大的背景下,国务院下发《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》,开启了地产调控周期。此轮调控见效最明显的是商品房销售面积,2010 年商品房销售面积累计同比增速自4 月政策出台后立即开始下滑,至10 月份时商品房销售面积同比增速仅不到10%,而该指标在4 月份时曾高达接近40%。但从房地产投资增速来看,地产投资增速月度数据虽然出现了一定程度的下滑(从超过40%的月度同比增速下降至低于30%),但总体来讲地产投资增速仍旧保持在较高的水平上, 并未出现“断崖式”或“趋势性”下滑。
图表 2:2010年地产调控,地产投资并未出现“断崖式下滑”
2017年中国建筑工程行业市场发展和调研分析报告
2016年
本调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
目录
第一节 地产调控下的基建 ............................................................................................ 5
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企 .... 5
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器 ................ 5
1.2地产调控期下基建投资提速滞后6-9 个月 ............................................ 6
第二节 国企改革持续深化,2017 年迎多重催化剂 ................................................ 13
一、“1+N”政策体系加速完善,央企合并高峰在即 .......................................... 13
二、大建筑国企国改事项频繁 ............................................................................ 16
第三节 PPP 建筑央企优势大,红利兑现助力业绩超预期 ...................................... 18
一、PPP 规模持续扩大,政策推进决心坚定 .................................................... 18
1.1. PPP 近期获强刺激,政策推进PPP 决心坚定 .................................... 18
二、第三批PPP示范项目公布,PPP落地再掀热潮 ......................................... 19
三、建筑国企拓展PPP业务优势大 .................................................................... 24
图表目录
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速 ... 5
图表 2:2010年地产调控,地产投资并未出现“断崖式下滑” ................................. 6
图表 3:2010年地产调控商品房销售面积效果最明显 ............................................. 7
图表 4:2010年地产调控基建投资增速未出现明显上升趋势 ................................. 8
图表 5:2011年3月地产调控时,经济增速正处于持续下滑态势 ......................... 8
图表 6:2011年3月地产调控时,CPI处于上升态势,控物价是重点 ................... 9
图表 7:房地产投资增速在2011年地产调控后继续下行 ...................................... 10
图表 8:基建投资增速在2012年2月迎来拐点,滞后地产调控约10个月 ........ 10
图表 9:2013年2月地产调控后房地产投资增速持续下滑 ................................... 11 图表 10:2013年2月地产调控后9个月,基建投资增速开始出现月度拐点上升变
化 ............................................................................................................................ 12
图表 11:财政部PPP入库项目数过万个 .................................................................. 18
图表 12:第三批PPP示范项目大多数规模较小 ...................................................... 19 图表 13:第三批PPP示范项目市政、交运、环保、城镇综合四个行业项目数最多
................................................................................................................................ 20
图表 14:第三批PPP示范项目交运、市政、城镇综合开发、环保四个行业投资额
最大 ........................................................................................................................ 20
图表 15:第三批PPP示范项目中旅游和科技类项目数量较第二批增速最快 ...... 21 图表 16:第三批PPP示范项目中交运、城镇综合开发、环保三行业投资金额较第
二批增长最快 ........................................................................................................ 21
图表 17:第三批PPP示范项目中,山东、云南、安徽、河北项目数最多 .......... 22 图表 18:第三批PPP示范项目中河北、云南、安徽、贵州、山东投资金额居前5
位 ............................................................................................................................ 23
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表格 1:2010-2013 年间共有3 次房地产市场调控 ................................................. 6
表格 2:国企改革中央“1+N”政策文件 ...................................................................... 13
表格 3:2016年6月以来以来重大国企改革政策密集出台 ................................... 13
表格 4:已有20家央企通过整合变为9家央企 ...................................................... 14
表格 5:大建筑国企国企改革事项发生频繁 ............................................................ 16 表格 6:大建筑国企国改看点包括重组、员工持股计划、引入战投等多重方向 17
表格 7:众多建筑国企2016年至今签订的PPP订单超过2015年全年 ............... 24
第一节 地产调控下的基建
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器
地产调控袭来,10月6日福州和东莞先后出台限购政策,至此2015年至今房价上涨幅度最明显的18个城市全部发布了限购限贷令(北京、上海、南京、厦门、杭州、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、成都、郑州、济南、武汉、广州、珠海、东莞、福州)。
从限购限贷的力度以及对地产商的管控强度看,本次地产调控主要有以下几点不同:1)限购城市范围大,以前主要是北上深限购,目前苏州、南京、杭州、天津、无锡、武汉、广州等城市也开始限购;2)大幅提高首付比,深圳二套房提高至七成;3)提高购房者门槛,深圳非户籍居民家庭购房缴纳个税或社保提高至5年。
地产调控下地产投资将有可能下滑,因此稳增长的重担就放在了基建投资上,从基建投资和地产投资的增速来看,我国地产投资和基建投资在某些时间段存在明显的“跷跷板”效应。
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速
数据来源:wind,北京欧立信调研中心
第一节 地产调控下的基建
一、地产调控基建增速或在2017年迎来增速拐点进一步催化大建筑国企
1.1当前正处地产调控期,基建投资有望再次成为稳增长重器
地产调控袭来,10月6日福州和东莞先后出台限购政策,至此2015年至今房价上涨幅度最明显的18个城市全部发布了限购限贷令(北京、上海、南京、厦门、杭州、深圳、苏州、合肥、无锡、天津、成都、郑州、济南、武汉、广州、珠海、东莞、福州)。
从限购限贷的力度以及对地产商的管控强度看,本次地产调控主要有以下几点不同:1)限购城市范围大,以前主要是北上深限购,目前苏州、南京、杭州、天津、无锡、武汉、广州等城市也开始限购;2)大幅提高首付比,深圳二套房提高至七成;3)提高购房者门槛,深圳非户籍居民家庭购房缴纳个税或社保提高至5年。
地产调控下地产投资将有可能下滑,因此稳增长的重担就放在了基建投资上,从基建投资和地产投资的增速来看,我国地产投资和基建投资在某些时间段存在明显的“跷跷板”效应。
图表 1:基建投资和地产投资存“跷跷板”效应,地产调控下基建投资有望提速
数据来源:wind,北京欧立信调研中心
1.2地产调控期下基建投资提速滞后6-9 个月
根据我们梳理,近5 年以来,地产调控一共发生三次(不包含本次), 分别为2010 年4 月,2011 年3 月和2013 年2 月。
表格 1:2010-2013 年间共有3 次房地产市场调控
数据来源:新浪房产,北京欧立信调研中心
1)2010 年4 月地产调控。2010 年4 月,在经济通胀较明显以及房价在3 月涨幅过大的背景下,国务院下发《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》,开启了地产调控周期。此轮调控见效最明显的是商品房销售面积,2010 年商品房销售面积累计同比增速自4 月政策出台后立即开始下滑,至10 月份时商品房销售面积同比增速仅不到10%,而该指标在4 月份时曾高达接近40%。但从房地产投资增速来看,地产投资增速月度数据虽然出现了一定程度的下滑(从超过40%的月度同比增速下降至低于30%),但总体来讲地产投资增速仍旧保持在较高的水平上, 并未出现“断崖式”或“趋势性”下滑。
图表 2:2010年地产调控,地产投资并未出现“断崖式下滑”