摘 要
一、2013年集装箱运输行业发展环境
在政府调控和国家宏观政策的支持下，2013年我国的国民经济总体形势向好发展。主要表现为：2013年，全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点；农业生产稳定增长，粮食连续七年增产；工业生产平稳增长，企业效益大幅提高；投资保持较快增长，投资结构继续改善；消费平稳较快增长，热点商品销售旺盛；进出口总额较快增长，贸易顺差有所减少；城乡居民收入稳定增长，农村居民收入增速快于城镇；货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少。
2013年，集装箱行业的相关政策较少，交通运输业的投资增长比2009年有所降缓。 2013年1-12月全国交通运输业固定资产投资完成额达27819.7亿元，实现同比增长19.5%，较上年同期增幅回落28.8个百分点，占同期全国城镇固定资产投资完成额11.52%，较上年同期比重下降0.47个百分点。2013年交通运输业固定资产投资增长虽然有所放缓，但稳定增长局面没有改变，截至目前略低于同期全国各行业平均固定资产投资增幅5个百分点。各相关产业中，铁路运输业、道路运输业与城市公共交通业仍然是投资重点，三个子行业所完成固定资产投资总额占交通运输业固定资产投资实际完成额81.3%，航空运输业固定资产投资增幅依然保持相关行业内最快，水上运输业开始转入淡季，其固定资产投资增长相应有所回落。总体而言各类运输产业投资情况差异较大。
二、集装箱运输行业发展状况
2006-2013年是中国公路建设快速发展的五年，这五年中国新建公路里程达63.9万公里。截至2013年底，中国公路里程达到7.4万公里，2006-2013年五年间共新增2.87万公里
2013年铁路固定资产投资为83406961万元，比2009年增长18.8%。
2013年我国大陆已有21个港口成为亿吨港口；2013年我国港口生产稳步增长，集装箱泊位延续了2009年的增长态势，水路集装箱运输供给能力有所增强。
预计2014年我国外贸进出口总额增幅在15%～20%。外贸形势的回暖直接影响到集装箱运输市场行情，2013年以来各主干航线市场运价平均水平较去年大幅提升，但四季度起运输需求明显滑坡，供需关系出现失衡。随着2014年大量超大型集装箱船舶的
集中交付，船公司将面临可用运力规模进一步扩大的压力，市场运价下行压力将继续增大。但如果船公司能够加速优化各航线的运力部署、保持有效运力的合理供给、维护市场供求关系的平衡，则2014年市场运价将有望保持稳定。
三、集装箱运输行业竞争状况
集装箱运输行业的初始投资较大，因此其进入和退出壁垒比较高。
从波特五力模型的角度分析，可以发现：集装箱运输行业的竞争激烈；潜在进入者的威胁不大；集运服务替代品对集运服务市场的影响较小；上游资源供应商的议价能力对集运行业的影响较大；集运服务的购买者中大货主的议价能力较强。
我国集装箱运输行业在国际竞争中具有较大的优势，主要体现在对外经济贸易的发展、产业结构的升级、港口的建设等几个方面，国家对集装箱运输行业的重视程度越来越高，国际集装箱运输市场的不断回稳，国内集装箱运输市场的巩固和提高都保证了我国集装箱运输市场的平稳较快发展。
四、集装箱运输子行业发展情况
（一）公路
2013年，公路货运量为242.53亿吨，同比增长14%，比2009年增幅有较大提升。
（二）铁路
2013年，铁路货运量36.43亿吨，同比2009年增长9.3%，增速大幅提高。
（三）水路
2013年，水路货运量36.37亿吨，同比增长14%，高出2009年11个百分点。2013年11月份，规模以上港口完成集装箱吞吐量1309万TEU ，同比增长19.2%。1至11月份，规模以上港口累计完成集装箱吞吐量13298万TEU ，同比增长20.0%。
五、集装箱运输区域发展情况
按照箱源腹地划分，港口码头主要集中在三个区域，形成北、东、南三大集装箱主枢纽港群鼎立形势。环渤海、长三角、珠三角区域是我国经济、交通最发达的地区，是外贸出口货物、集装箱贸易的主要集散地，为我国经济生产和对外贸易的发展做出了重要贡献。
（一）环渤海地区
近年来，我国环渤海地区港口发展较快，涌现出一批年吞吐量百万吨以上的港口。
继2001年11月天津港率先成为北方第一个亿吨大港后，大连港货物吞吐量也超过亿吨，秦皇岛港也成为第一个亿吨煤炭输出港，2013年青岛港已经成为世界十大集装箱之一。2008年，青岛、天津、大连、营口港分列全国港口集装箱吞吐量第三、六、九、十。
（二）长三角地区
长三角地区是我国经济最发达地区之一，这里主要港口包括上海港、连云港港、宁波港、舟山港、温州港、南京港、镇江港、南通港、苏州港、江阴港、扬州港、嘉兴港、台州港等。这些港口在改善本地区的投资环境，提升区域综合竞争力和服务外向型经济发展中起到了重要作用。
在长三角港口群中，以宁波—舟山港为核心的浙江港口对区域经济的拉动作用正在体现。据悉，到2013年，宁波—舟山港在上海国际航运中心集装箱运输体系中的作用显著增强；华东沿海矿石中转运输基地、原油中转运输和储备基地的地位将确立；集装箱吞吐量超过1300万TEU 。到2020年，宁波—舟山港将成为长三角及长江沿线地区重要物资的转运枢纽、上海国际航运中心的重要组成部分、浙江省外向型经济发展的重要依托以及我国中部地区重要运输枢纽和现代物流平台；集装箱吞吐量将超过2200万TEU ，预计可进入世界集装箱港口前八位。
（三）珠三角地区
随着珠江三角洲地区外向型经济发展高速，外贸货物大幅增长，珠三角地区得以飞速发展，逐步形成了以香港为国际航运中心，深圳港和广州港为区域性航运中心，加上其他众多港口构成的集装箱港口群。
六、集装箱运输重点企业发展状况
由于集装箱运输行业进入和退出的壁垒较高，国内经营集装箱运输业务的企业并不多，其中上市企业为11家，1家主要从事铁路集装箱运输，其余10家均开展水路集装箱运输业务。
选取中海发展和唐山国际港务两家上市公司为代表，从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个角度分析其财务状况。
2013年, 中海完成货物运输周转量2,697.2 亿吨海里，同比增长21.7%，实现主营业务收入人民币113.99 亿元，同比增长30.7%；主营业务成本人民币89.31 亿元，同比增长26.5%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币17.17 亿元，同比增长61.2%。
2013年，唐山国际港务实现营业收入255,688 万元，同比增长32%，其中装卸港务管理收入169,584 万元，同比增长16.92%；营业成本170,304 万元，同比增长43%，
其中装卸港务管理成本95,689 万元，同比增长17.7%；实现利润总额49,918 万元，同比增长31%；实现归属于母公司股东的净利润34,393 万元，同比增长36%。
七、集装箱运输行业授信风险分析及提示
从环境风险上看，2013年全球经济呈现缓慢复苏的态势，GDP 增速达4.5%左右，但各经济体的复苏进程出现了明显的分化。2014年世界经济的增长速度估计在4%左右，债务危机、失业率高企、贸易失衡、汇率纷争等一系列复杂问题，将是经济持续复苏所面临的主要困难，而破解的关键在于各国经济政策的相互协调。
随着世界经济的企稳回升，我国的经济也在平稳较快的发展。2009年我国已经成为世界第二大经济体，产品出口首次超过德国成为世界第一大出口国，工业生产总值占世界工业生产总值的15.6%，首次超过日本位居世界第二，进出口货物吞吐量连续七年世界第一，港口集装箱吞吐量连续八年世界第一，占世界港口集装箱吞吐量的四分之一。
从政策方面分析，由于我国集装箱制造行业的生产能力处于过剩，集装箱制造不是属于鼓励的行业。考虑到行业的产能过剩情况，预计产业政策的限制政策较多，存在政策上的风险。同时也可能存在融资政策限制等问题。
从市场风险看，主要有以下风险：集装箱制造产能过剩风险、港口集装箱吞吐量下降风险、集装箱运力过剩风险、集装箱运价波动风险。
从其他风险上看，主要是集装箱用钢价格变化风险、燃油价格上涨风险。
八、集装箱运输行业授信机会及建议
2013年，集装箱运输行业的总体信贷原则是：支持近几年发展较为稳健的企业进行信贷投放，如铁龙物流，以规避可能出现经济硬着陆风险。地域方面选择重点区域的重点企业。
从行业角度分析，公路集装箱运输具有良好的发展前景和较稳定的发展市场，鼓励增加授信额度。铁路集装箱运输具有较广阔的发展市场，行业内企业的发展比较稳定，竞争环境良好，应长期关注铁路集装箱运输行业的发展，鼓励增加对铁龙物流这种大型企业的信贷支持力度，对其他小型企业也可增加授信额度。水路方面，远洋集装箱运输是授信的重点行业，总体来说，可增加授信。在授信过程中，不能一味的看重排名，更应该重视企业的获利能力和发展能力，对获利能力较大的国际集装箱运输企业加大投资力度。
目 录
第一章 集装箱运输行业基本情况...............................................................................................1
..........................................................................1 一、集装箱的定义...................................................................................................................... 1 二、集装箱的分类...................................................................................................................... 1 三、集装箱的标准...................................................................................................................... 1
第二节 集装箱运输及其行业的特点..............................................................................3 一、集装箱运输的定义及其分类.............................................................................................. 3 二、集装箱运输的特点.............................................................................................................. 3 三、集装箱运输行业的特点...................................................................................................... 4
第三节 中国在世界集装箱运输行业中的地位..............................................................5
第二章 2013年集装箱运输行业发展环境分析...........................................................................6
.............................................................6 一、国内宏观经济环境.............................................................................................................. 6 三、国际宏观经济环境............................................................................................................ 23
第二节 2013年集装箱运输行业政策环境分析...........................................................28 一、重点政策汇总.................................................................................................................... 28 二、重点政策分析.................................................................................................................... 28
第三章 集装箱运输行业发展情况分析......................................................................................33
第一节 集装箱运输行业供给分析及预测....................................................................33 一、供给情况分析.................................................................................................................... 33 二、供给预测............................................................................................................................ 34
三、在建项目分析.....................................................................................................................35
第二节 集装箱运输行业需求分析及预测.................................................................... 36 一、行业需求分析.....................................................................................................................36 二、运输需求预测.....................................................................................................................36
............................................... 40
一、2013年供需平衡及运价变化分析....................................................................................40
二、2014年国际供需平衡预测................................................................................................41
................................................................................................41
第四章 集装箱运输行业竞争状况分析...................................................................................... 42
....................................................... 42
........................................................................ 43 一、同行业内竞争者的竞争程度.............................................................................................43 二、潜在进入者的威胁.............................................................................................................44 三、产品替代者的威胁.............................................................................................................44 四、上游供应商的议价能力.....................................................................................................44 五、集运服务购买者的议价能力.............................................................................................45
第三节 我国集装箱运输行业的国际竞争力分析........................................................ 46 一、我国集装箱运输的国际竞争力现状.................................................................................46
第五章 集装箱运输子行业分析及预测...................................................................................... 48
............................................................................ 48
............................................................ 49 一、发展概况.............................................................................................................................49
二、发展趋势............................................................................................................................ 49
第三节 铁路集装箱运输发展状况分析及预测............................................................52 一、发展概况............................................................................................................................ 52 二、展望.................................................................................................................................... 52
............................................................55 一、水路集装箱运输发展概况................................................................................................ 55 二、港口集装箱运输概况........................................................................................................ 55
第六章 集装箱运输行业重点地区发展状况分析及预测............................................................57
第一节 集装箱运输行业区域分布总体分析及预测....................................................57
............................................................60 一、环渤海地区港口概况........................................................................................................ 60 二、环渤海地区港口群竞争形势与发展分析......................................................................... 60
第三节 长三角区域行业发展状况分析及预测............................................................66 一、长江流域内河集装箱运输现状及发展趋势..................................................................... 66 二、长三角地区沿海港口发展分析........................................................................................ 69 三、区域竞争预测分析............................................................................................................ 72
第三节 珠三角区域行业发展状况分析及预测............................................................74 一、珠三角地区各港口概况.................................................................................................... 74 二、三大港口竞争与发展分析................................................................................................ 77
第七章 集装箱运输行业重点企业发展状况分析........................................................................79
............................................................................................79
第二节 业内上市公司运营状况对比分析....................................................................81
一、概述.....................................................................................................................................81
二、2013年我国集装箱运输行业上市公司排名....................................................................83
第三节 行业内上市公司介绍........................................................................................ 84 一、中国远洋.............................................................................................................................84 二、上海国际港务（集团）股份有限公司.............................................................................88 三、中海集运.............................................................................................................................90
第八章 集装箱运输行业风险分析............................................................................................. 93
第一节 环境风险分析及提示........................................................................................ 93 一、产业政策风险.....................................................................................................................93 二、市场供需风险.....................................................................................................................93
............................................................................................................ 93 一、集装箱用钢价格变化风险.................................................................................................93 二、燃油价格上涨风险.............................................................................................................94
第三节 行业政策风险分析及提示................................................................................ 95
第九章 集装箱运输行业授信机会及建议.................................................................................. 96
............................................................................................ 96
第二节 子行业授信机会及建议.................................................................................... 97 一、公路集装箱运输行业的信贷建议.....................................................................................97 二、铁路集装箱运输信贷建议.................................................................................................97 三、水路集装箱运输信贷建议.................................................................................................97
........................................................................................ 99
第四节 企业授信机会及建议...................................................................................... 100
附 表
表1 2013年集装箱运输行业相关法规政策汇总.................................................................................. 28
表2 交通运输行业基础设备主要拟在建项目....................................................................................... 35
表3 2013年我国集装箱港口排名.......................................................................................................... 38
表4 2014年全球集装箱海运需求预测.................................................................................................. 39
表5 2000-2009年公路集装箱运输行业发展状况................................................................................ 49
表6 铁路集装箱货运量及其占货运总量的比例................................................................................... 52
表7 2003-2013年我国水路集装箱运输量............................................................................................ 55
表8 我国三大港口群及其箱源腹地....................................................................................................... 57
表9 2013年11月我国全国港口国际标准集装箱吞吐量前十名排序表............................................ 58
表10 我国集装箱运输行业上市公司一览表........................................................................................... 79
表11 2013年行业内上市公司财务状况表.............................................................................................. 81
表12 我国集装箱运输行业上市公司排名............................................................................................... 83
表13 中国远洋财务指标表....................................................................................................................... 86
表14 中国远洋SWOT 分析表................................................................................................................. 87
表15 上港集团财务指标表....................................................................................................................... 89
表16 上港集团SWOT 分析表................................................................................................................. 90
表17 中海集运财务指标表....................................................................................................................... 91
表18 中海集运SWOT 分析表................................................................................................................. 92 表19 集装箱运输企业信贷支持策略细分............................................................................................. 100
附 图
图1 2006-2013年GDP 走势情况.............................................................................................................6
图2 2006年以来工业增加值增速情况....................................................................................................7
图3 2007年以来我国重工业及轻工业工业增加值增速情况.................................................................8
图4 2008年以来工业增加值增速与PMI 走势对比图...........................................................................8
图5 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况.................................................................................9
图6 城镇固定资产累计增速情况（中央项目、地方项目）................................................................10
图7 2008年以来国内名义消费增速情况..............................................................................................11
图8 2013年不同产品零售额同比增速..................................................................................................11
图9 我国进出口月度增速情况...............................................................................................................12
图10 2008年以来我国贸易顺（逆）差情况..........................................................................................13
图11 2013年CPI 不同构成部分涨幅......................................................................................................14
图12 2006年以来我国CPI 、PPI 走势情况............................................................................................14
图13 2014年CPI 翘尾因素......................................................................................................................15
图14 2008年以来我国货币供给情况（M1、M2增速）......................................................................16
图15 月度信贷投放规模...........................................................................................................................17
图16 2013年1-12月中国出口集装箱综合运价指数.............................................................................37
图17 集装箱运输行业进入与退出模型分析...........................................................................................42
图18 波特五力分析模型...........................................................................................................................43
图19 我国沿海及内河码头分布图...........................................................................................................57
图20 我国区域集装箱运输行业市场状况...............................................................................................59
图21 2006-2013年天津港集装箱吞吐量.................................................................................................62
图22 2006-2013年大连港集装箱吞吐量.................................................................................................63
图23 2006-2013年青岛港集装箱吞吐量.................................................................................................64
图24 2006-2013年上海港集装箱吞吐量.................................................................................................70
图25 2006-2013年连云港集装箱吞吐量.................................................................................................71
图26 2006-2013年宁波-舟山港集装箱吞吐量........................................................................................72
图27 2006-2013年香港港集装箱吞吐量.................................................................................................75
图28 2006-2013年深圳港集装箱吞吐量.................................................................................................76
图29 2006-2013年广州港集装箱吞吐量.................................................................................................77
图30 集装箱运输企业分布.......................................................................................................................80
图31 我国集装箱运输行业上市公司各项指标份额................................................................................84
第一章 集装箱运输行业基本情况
第一节 集装箱的定义、分类及其标准
一、集装箱的定义
集装箱，是指具有一定强度、刚度和规格，专供周转使用的大型装货容器。按国际标准化组织（ISO ）第104技术委员会的规定，集装箱应具备下列条件：
（1）结构上具有足够的强度，适应长期的反复使用； （2）途中转运可以直接换装，不需要移动箱内货物；
（3）备有便于装卸的装置，可以实现从一种运输方式到另一种运输方式的快速装卸；
（4）结构设计便于货物的装满和卸空；
（5）具有1立方米（即35.32立方英尺）或以上的内容积。 满足上述5个条件的大型装货容器才能称为集装箱。 二、集装箱的分类
集装箱种类很多，按不同的分类方式可以有一下几种：
（1）按所装货物种类可分为杂货集装箱、散货集装箱、液体货集装箱、冷藏箱集装箱，以及一些特种专用集装箱，如汽车集装箱、牧畜集装箱、兽皮集装箱等。
（2）按制造材料可分为钢制装箱、铝合金集装箱、玻璃钢集装箱，此外还有木集装箱、不锈钢集装箱等。
（3）按结构可分为固定式集装箱、折叠式集装箱、薄壳式集装箱。
（4）按用途可分为冷冻集装箱、挂式集装箱、开顶集装箱、框架集装箱、罐式集装箱、平台集装箱。
（5）按规格尺寸可分为20尺货柜、40尺货柜、40尺高柜等。 三、集装箱的标准
为了有效地开展国际集装箱多式联运，必须强化集装箱标准化，应进一步做好集装箱标准化工作。集装箱标准按使用范围分，有国际标准、国家标准、地区标准和公司标准四种。
1. 国际标准集装箱
国际标准集装箱是指根据国际标准化组织(ISO)第104技术委员会制订的国际标准来建造和使用的国际通用的标准集装箱。集装箱标准化历经了一个发展过程。国际标准化组织ISO ／TC104技术委员会自1961年成立以来，对集装箱国际标准作过多次补充、增减和修改，现行的国际标准为第1系列共13种，其宽度均一样(2438mm)、长度有四种(12192mm、9125mm 、6058mm 、2991mm) 、高度有四种(2896mm、2591mm 、2438mm 、2438mm) 。
2. 国家标准集装箱
这类集装箱标准是各国政府参照国际标准并考虑本国的具体情况，而制订本国的集装箱标准。我国现行国家标准《集装箱外部尺寸和额定重量》中集装箱各种型号的外部尺寸、极限偏差及额定重量。
3. 地区标准集装箱
此类集装箱标准，是由地区组织根据该地区的特殊情况制订的，此类集装箱仅适用于该地区。如根据欧洲国际铁路联盟(VIC)所制订的集装箱标准而建造的集装箱。
4. 公司标准集装箱
某些大型集装箱船公司，根据本公司的具体情况和条件而制订的集装箱船公司标准，这类箱主要在该公司运输范围内使用。如美国海陆公司的35ft 集装箱。
此外，目前世界还有不少非标准集装箱。如非标准长度集装箱有美国海陆公司的35ft 集装箱、总统轮船公司的45ft 及48ft 集装箱；非标准高度集装箱，主要有9ft 和9.5ft 两种高度集装箱；非标准宽度集装箱8.2ft 宽度集装箱等。由于经济效益的驱动，目前世界上20ft 集装箱总重达24ft 的越来越多，而且普遍受到欢迎。
第二节 集装箱运输及其行业的特点
一、集装箱运输的定义及其分类
集装箱运输（Container transport）是指以集装箱这种大型容器为载体，将货物集合组装成集装单元，以便在现代流通领域内运用大型装卸机械和大型载运车辆进行装卸、搬运作业和完成运输任务，从而更好地实现货物“门到门”运输的一种新型、高效率和高效益的运输方式。
集装箱运输具有简便、迅速、安全、经济等特点，适合于公路运输、铁路运输、水路运输等各种运输方式，为适应国际经济贸易的发展，将各种运输方式有机结合起来，实现集装箱国际间连贯运输，即国际多式联运。本报告所指的集装箱运输包括公路集装箱运输、铁路集装箱运输、水路（内河、远洋）集装箱运输四种形式。
二、集装箱运输的特点 （一）经济效益高
1. 简化包装，大量节约包装费用
为避免货物在运输途中受到损坏，必须有坚固的包装，而集装箱具有坚固、密封的特点，其本身就是一种极好的包装。使用集装箱可以简化包装，有的甚至无须包装，实现件杂货无包装运输，可大大节约包装费用。
2. 减少货损货差，提高货运质量
由于集装箱是一个坚固密封的箱体，集装箱本身就是一个坚固的包装。货物装箱并铅封后，途中无须拆箱倒载，一票到底，即使经过长途运输或多次换装，不易损坏箱内货物。集装箱动输可减少被盗、潮湿、污损等引起的货损和货差，深受货主和船公司的欢迎，并且由于货损货差率的降低，减少了社会财富的浪费，也具有很大的社会效益。
3. 减少营运费用，降低运输成本
由于集装箱的装卸基本上不受恶劣气候的影响，船舶非生产性停泊时间缩短，又由于装卸效率高，装卸时间缩短，对船公司而言，可提高航行率，降低船舶运输成本，对港口而言，可以提高泊位通过能力，从而提高吞吐量，增加收入。
（二）运输效率高
传统的运输方式具有装卸环节多、劳动强度大、装卸效率低、船舶周转慢等缺点。而集装箱运输完全改变了这种状况。第一，普通货船装卸，一般每小时为35t 左右，而集装箱装卸，每小时可达400t 左右，装卸效率大幅度提高。同时，由于集装箱装卸机械
化程度很高，因而每班组所需装卸工人数很少，平均每个工人的劳动生产率大大提高。第二，由于集装箱装卸效率很高，运输周转加快，大大提高了车辆、船舶等的运输能力，用高效率产生高效益。
（三）适于组织多式联运
由于集装箱运输在不同运输方式之间换装时，勿需搬运箱内货物而只需换装集装箱，这就提高了换装作业效率，适于不同运输方式之间的联合运输。在换装转运时，海关及有关监管单位只需加封或验封转关放行，从而提高了运输效率。
三、集装箱运输行业的特点
（一）集装箱运输行业具有资金密集性的特点
集装箱运输虽然是一种高效率的运输方式，但是它同时又是一种资本高度密集的行业。 首先，船公司必须对船舶和集装箱进行巨额投资。根据有关资料表明，集装箱船每立方英尺的造价约为普通货船的3.7-4倍。集装箱的投资相当大，开展集装箱运输所需的高额投资，使得船公司的总成本中固定成本占有相当大的比例，高达三分之二以上。 其次，集装箱运输中的港口的投资也相当大。专用集装箱泊位的码头设施包括码头岸线和前沿、货场、货运站、维修车间、控制塔、门房，以及集装箱装卸机械等，耗资巨大。 再次，为开展集装箱多式联运，还需有相应的内际设施及内陆货运站等，为了配套建设，这就需要兴建、扩建、改造、更新现有的公路、铁路、桥梁、涵洞等，这方面的投资更是惊人。
（二）集装箱运输行业具有高度协作性特点
集装箱运输涉及面广、环节多、影响大，是一个复杂的运输系统工程。集装箱运输系统包括海运、陆运、空运、港口、货运站以及与集装箱运输有关的海关、商检、船舶代理公司、货运代理公司等单位和部门。如果互相配合不当，就会影响整个运输系统功能的发挥，如果某一环节失误，必将影响全局，甚至导致运输生产停顿和中断。因此，要求搞好整个运输系统各环节、各部门之间的高度协作。
（三）集装箱运输行业具有周期性发展特点
集装箱运输是交通运输行业的一部分，同样具有周期性发展的特点，行业的发展与宏观经济形势和国际贸易的发展状况密切相关，受经济发展周期的影响较大，呈现正环趋势，即经济繁荣则行业发展加快，经济衰退则行业发展缓慢。
（四）集装箱运输行业具有高门槛的特点
集装箱运输行业的高投资以及协作程度要求高等特点，为一些企业从事集装箱运输业务增加了难度，为该行业设置了较高的进入壁垒，进入该行业的企业需要拥有较强的
实力和市场竞争力，这就造成了较高的行业集中度，大部分的业务主要集中在中远、中海等少数大公司手中。
第三节 中国在世界集装箱运输行业中的地位
中国的发展对集装箱航运服务的供求影响较大。从供给方面来看, 中国的航运公司属于发展最快的公司, 而且中国是世界最重要的集装箱制造厂和起重机制造厂的所在国。在需求方面, 中国的集装箱货物出口差不多以年均增长率(, 1 的速度增长, 并且在目前几乎占有了全球集装箱出口总量的四分之一。基于以上这些发展, 中国的集装箱港口也是全球发展最快的。
中国是对所有集装箱航运相关行业几乎都保持参与的少数亚洲国家之一。按营运船队的箱位量计算, 中国远洋运输集团和中国海运集团分别列世界第九和第十位Η，他们也是平均船舶箱位预期增长很快的公司。中国提供的高级船员和普通船员占全球的比重分别为8.5%和5.8%。从全球范围来看, 在海上工作的普通船员数量是高级船员的两倍。在亚洲, 只有韩国、日本和中国台湾省提供的高级船员数量比提供的水手数量多。中国在拆船方面的市场占有率十分显著。
在集装箱制造方面, 全球大约82%的集装箱是在中国由分属中集、新华昌、胜狮三大集团的若干著名的制箱厂生产的>在集装箱岸边起重机制造方面, 迄今最大的供应商是中国上海振华港口机械（集团）有限公司。
第二章 2013年集装箱运输行业发展环境分析
第一节 2013年集装箱运输行业经济环境分析
集装箱运输是现代化的运输方式之一，在国民经济发展中发挥重要作用，因此，经济环境的变化对集装箱运输行业的影响尤为深刻。下面对影响集装箱运输行业的经济环境进行分析。
一、国内宏观经济环境
（一）2013年全年GDP 同比增长10.3%，抗通胀仍是宏观调控的首要任务 2013年全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长11.9%，二季度同比增长10.3%，三季度同比增长9.6%，四季度同比增长9.8%。
2013年第一产业增加值同比增长4.3%，增速比前三季度提高0.3个百分点（全年粮食总产量达到54641万吨，比上年增长2.9%，连续七年增产；秋粮39199万吨，增长4.8%）；第二产业增加值全年同比增长12.2%，增速比前三季度回落0.4个百分点（其中四季度当季规模以上工业增加值同比增长13.3%，增速比三季度回落0.2个百分点，完全符合我们的预期）；第三产业增加值同比增长9.5%，增速与前三季度持平。
数据来源：世经未来研发部图1 2006-2013年GDP 走势情况
总的来看，四季度GDP 增速提前出现反弹，并且接近10%的潜在增长率，但是，
四季度工业增加值增速和投资增速均出现回落，尤其是投资实际增速已经落入偏冷区间。这一方面表明经济结构正向更为合理的方向调整，另一方面则表明国内经济并没有出现过热的迹象。受国内灾害性天气因素、劳动力成本上升、国际大宗商品价格上涨和2013年年初国内流动性高增长的滞后影响，2014年上半年物价上涨压力仍然较大。
2013年GDP 增速为10.3%，增长无忧；CPI 为3.3%，通胀压力依然很大，在该格局下，2014年抗通胀仍是宏观调控的首要任务。
（二）2013年全年规模以上工业增加值同比增长15.7%，12月累计增速继续回落 2013年全年规模以上工业增加值比上年增长15.7%，增速比2009年加快4.7个百分点。分季度看，一季度同比增长19.6%，二季度增长15.9%，三季度增长13.5%，四季度增长13.3%。受4万亿投资计划高峰逐步褪去、信贷控制逐步加进及2009年基数不断提高影响，工业增加值累计增速呈逐季递减之势，但降幅逐步缩小，工业在国民经济中的依然占据主导地位。
数据来源：国家统计局
图2 2006年以来工业增加值增速情况
2013年12月份，规模以上工业增加值同比增长13.5%，增速较11月提高0.2个百分点，在各地节能减排冲刺基本结束后，工业增加值增速连续2个月回升。12月工业增加值增速回升主要受轻工业带动，本月轻工业增加值增速较11月提升0.3个百分点，而重工业仅提升0.1个百分点，“两高一资”产品出口管理日趋严格使得重工业增长受到限制。但从全年看，重工业工业增加值同比增长16.5%，轻工业工业增加值同比增长13.6%，分别较2009年提高5个、3.9个百分点，重工业依然是带动工业增加值增长的主要力量。
图3 2007年以来我国重工业及轻工业工业增加值增速情况
分行业看，2013年全年在39个大类行业中，38个行业实现比上年增长，但结构调整及节能减排力度增强导致高耗能产业工业增速趋缓，如2013年全年化工行业工业增加值增速为15.5%，较2009年提高0.9个百分点，远低于全国4.7的提升水平。
分地区看，东部地区增长14.9%，中部地区增长18.4%，西部地区增长15.5%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到97.9%，比上年提高0.2个百分点。
从工业增速与PMI 的走势看，12月份PMI 较上月有明显回落，降幅达1.3个百分点，而当月工业增加值增速却出现0.2个百分点的涨幅，这是对前期PMI 和工业增加值增速走势背离的修正，在节能减排冲刺基本结束后，工业增速开始反弹，这也表明工业增长的基础依然稳固。
数据来源：国家统计局
图4 2008年以来工业增加值增速与PMI 走势对比图
（三）2013年全年固定资产投资增速明显下滑，实际增速降至20%以下 2013年全年全社会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%，增速较2009年回落6.2个百分点，扣除价格因素，实际增长19.5%，全社会固定资产投资实际增速自2009年一季度以来首次落入20%以下的偏冷区间。投资管理部门严控投资项目审批、地方融资平台清理是投资实际增速持续回落的主要原因。
其中，城镇固定资产投资241415亿元，同比增长24.5%，增速较2009年回落5.9个百分点；农村固定资产投资36725亿元，同比增长19.7%，增速较2009年回落7.6个百分点。在城镇投资中，第一产业投资同比增长18.2%，第二产业投资同比增长23.2%，第三产业投资同比增长25.6%，与2009年相比，第一产业回落幅度最大，下降了31.7个百分点，第二产业和第三产业投资增速分别下降3.6个和7.4个百分点，由此可见，2013年投资主要集中在第二产业，投资仅3.6个百分点的降幅远低于全国城镇固定资产投资增速5.9个百分点的降幅，而农村、农业投资则降幅明显，虽然中央一号文件连续8年锁定农业，但农业依然是我国经济发展的薄弱环节。
2013年全年新开工项目个数同比减少9746个，但减少数目比1-11月有所收窄（1-11月同比减少15075个）。在国内物价水平出现明显下降之前，政府对固定资产投资项目的审批仍会比较严格。
数据来源：国家统计局
图5 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况
2013年全年，国有及国有控股单位投资增速为18%，比1-11月回落1个百分点，非国有单位投资增速29.4%，比1-11月回落0.1个百分点。全年中央项目投资增速8.9%，比1-11月回落1.3个百分点，地方项目投资增速26.3%，比1-11月回落0.1个百分点，
民间投资作用正在逐步显现。
图6 城镇固定资产累计增速情况（中央项目、地方项目）
2013年全年房地产投资同比增长33.2%，增速比1-11月大幅下降3.3个百分点，但全年看，房地产投资增速高于非房地产投资增速，未来受保障性住房投资带动及办公楼等商业地产热度的提高，房地产行业依然是投资的重点。
2014年，预计固定资产投资依然将保持20%以上的增速，投资的重点领域将集中于保障性住房建设、战略新兴产业、各地区规划区建设、农村基础设施建设等，同时“新非公36条”各配套细则的陆续出台也将刺激民间资本投资热情的高涨。
（四）2013年消费对经济的带动作用进一步增强，热点商品销售旺盛
2013年全年社会消费品零售总额154554亿元，同比增长18.4%，增速较2009年提高2.9个百分点，扣除价格因素，实际增长14.8%，在一系列扩大内需的政策下，全年消费实现稳定增长，对经济的拉动作用越来越强。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额133689亿元，同比增长18.8%；乡村消费品零售额20865亿元，同比增长16.1%。按消费形态分，餐饮收入17636亿元，同比增长18.0%；商品零售136918亿元，同比增长18.5%。
其中，2013年12月消费品零售总额同比增长19.1%，增速比11月提高0.4个百分点，12月消费的大幅增长主要受汽车销售的带动。由于消费者考虑到2014年汽车消费优惠政策即将取消（2014年1月1日起，汽车购置税率将由此前的7.5%的优惠税率恢复至金融危机前10%的水平），12月汽车销售大幅提升。
增速明显高于一般水平。金银珠宝类的热销，除消费升级推动外，通胀影响下居民购买37.2%，汽车类同比增长34.8%。金银珠宝、家具、汽车、石油制品、建筑及装潢材料
2013年热点消费快速增长，其中，金银珠宝类同比增长46.0%，家具类同比增长
金银珠宝寻求保值增值也是重要因素；家具和建筑装潢材料的高速增长主要是受房地产
数据来源：国家统计局
市场热度不减带动。
数据来源：国家统计局
图7 2008年以来国内名义消费增速情况
图8 2013年不同产品零售额同比增速
另外，四季度城镇居民人均可支配收入增速实际企稳回升、农村居民人均现金收入实际增速继续快速增长也是导致消费实际增速出现较大幅度反弹的重要原因。1～4季度农村居民人均现金收入实际增长10.9％，增速比前三个季度大幅提高1.2个百分点，城镇居民人均可支配收入已连续3个季度累计实际增速保持在7.5％，4季度出现反弹，1～4季度同比增长7.8％，比前三季度增速提高0.3个百分点。
（五）2013年全年进出口创历史新高，12月月度规模首超2900亿美元 2013年我国外贸表现超预期，进出口总值29727.6亿美元，同比增长34.7%。其中出口15779.3亿美元，同比增长31.3%；进口13948.3亿美元，同比增长38.7%；贸易顺差为1831亿美元，同比减少6.4%。我国贸易顺差与进出口总值的比例从2008年的11.6%降至2009年的8.9%，2013年进一步降低至6.2%，对外贸易总体向基本平衡的方向发展。
2013年下半年以来，人民币的持续升值并未解决我国的贸易逆差问题，这也从一个侧面反映了我国巨额贸易顺差主要是由于经济结构的差异造成的，而不是单纯的人民币被低估。
数据来源：海关总署
2013年12月份，我国进出口值2952.2亿美元，同比增长21.4%。其中出口1541.5亿美元，同比增长17.9%；进口1410.7亿美元，同比增长25.6%；当月贸易顺差130.8亿美元，同比减少28.9%。12月份我国出口、进口值双双刷新11月刚刚创下的历史最高记录，12月我国外贸进出口总值、出口值和进口值环比分别增长4%、0.5%和8%，
图9 我国进出口月度增速情况
摘 要
一、2013年集装箱运输行业发展环境
在政府调控和国家宏观政策的支持下，2013年我国的国民经济总体形势向好发展。主要表现为：2013年，全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点；农业生产稳定增长，粮食连续七年增产；工业生产平稳增长，企业效益大幅提高；投资保持较快增长，投资结构继续改善；消费平稳较快增长，热点商品销售旺盛；进出口总额较快增长，贸易顺差有所减少；城乡居民收入稳定增长，农村居民收入增速快于城镇；货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少。
2013年，集装箱行业的相关政策较少，交通运输业的投资增长比2009年有所降缓。 2013年1-12月全国交通运输业固定资产投资完成额达27819.7亿元，实现同比增长19.5%，较上年同期增幅回落28.8个百分点，占同期全国城镇固定资产投资完成额11.52%，较上年同期比重下降0.47个百分点。2013年交通运输业固定资产投资增长虽然有所放缓，但稳定增长局面没有改变，截至目前略低于同期全国各行业平均固定资产投资增幅5个百分点。各相关产业中，铁路运输业、道路运输业与城市公共交通业仍然是投资重点，三个子行业所完成固定资产投资总额占交通运输业固定资产投资实际完成额81.3%，航空运输业固定资产投资增幅依然保持相关行业内最快，水上运输业开始转入淡季，其固定资产投资增长相应有所回落。总体而言各类运输产业投资情况差异较大。
二、集装箱运输行业发展状况
2006-2013年是中国公路建设快速发展的五年，这五年中国新建公路里程达63.9万公里。截至2013年底，中国公路里程达到7.4万公里，2006-2013年五年间共新增2.87万公里
2013年铁路固定资产投资为83406961万元，比2009年增长18.8%。
2013年我国大陆已有21个港口成为亿吨港口；2013年我国港口生产稳步增长，集装箱泊位延续了2009年的增长态势，水路集装箱运输供给能力有所增强。
预计2014年我国外贸进出口总额增幅在15%～20%。外贸形势的回暖直接影响到集装箱运输市场行情，2013年以来各主干航线市场运价平均水平较去年大幅提升，但四季度起运输需求明显滑坡，供需关系出现失衡。随着2014年大量超大型集装箱船舶的
集中交付，船公司将面临可用运力规模进一步扩大的压力，市场运价下行压力将继续增大。但如果船公司能够加速优化各航线的运力部署、保持有效运力的合理供给、维护市场供求关系的平衡，则2014年市场运价将有望保持稳定。
三、集装箱运输行业竞争状况
集装箱运输行业的初始投资较大，因此其进入和退出壁垒比较高。
从波特五力模型的角度分析，可以发现：集装箱运输行业的竞争激烈；潜在进入者的威胁不大；集运服务替代品对集运服务市场的影响较小；上游资源供应商的议价能力对集运行业的影响较大；集运服务的购买者中大货主的议价能力较强。
我国集装箱运输行业在国际竞争中具有较大的优势，主要体现在对外经济贸易的发展、产业结构的升级、港口的建设等几个方面，国家对集装箱运输行业的重视程度越来越高，国际集装箱运输市场的不断回稳，国内集装箱运输市场的巩固和提高都保证了我国集装箱运输市场的平稳较快发展。
四、集装箱运输子行业发展情况
（一）公路
2013年，公路货运量为242.53亿吨，同比增长14%，比2009年增幅有较大提升。
（二）铁路
2013年，铁路货运量36.43亿吨，同比2009年增长9.3%，增速大幅提高。
（三）水路
2013年，水路货运量36.37亿吨，同比增长14%，高出2009年11个百分点。2013年11月份，规模以上港口完成集装箱吞吐量1309万TEU ，同比增长19.2%。1至11月份，规模以上港口累计完成集装箱吞吐量13298万TEU ，同比增长20.0%。
五、集装箱运输区域发展情况
按照箱源腹地划分，港口码头主要集中在三个区域，形成北、东、南三大集装箱主枢纽港群鼎立形势。环渤海、长三角、珠三角区域是我国经济、交通最发达的地区，是外贸出口货物、集装箱贸易的主要集散地，为我国经济生产和对外贸易的发展做出了重要贡献。
（一）环渤海地区
近年来，我国环渤海地区港口发展较快，涌现出一批年吞吐量百万吨以上的港口。
继2001年11月天津港率先成为北方第一个亿吨大港后，大连港货物吞吐量也超过亿吨，秦皇岛港也成为第一个亿吨煤炭输出港，2013年青岛港已经成为世界十大集装箱之一。2008年，青岛、天津、大连、营口港分列全国港口集装箱吞吐量第三、六、九、十。
（二）长三角地区
长三角地区是我国经济最发达地区之一，这里主要港口包括上海港、连云港港、宁波港、舟山港、温州港、南京港、镇江港、南通港、苏州港、江阴港、扬州港、嘉兴港、台州港等。这些港口在改善本地区的投资环境，提升区域综合竞争力和服务外向型经济发展中起到了重要作用。
在长三角港口群中，以宁波—舟山港为核心的浙江港口对区域经济的拉动作用正在体现。据悉，到2013年，宁波—舟山港在上海国际航运中心集装箱运输体系中的作用显著增强；华东沿海矿石中转运输基地、原油中转运输和储备基地的地位将确立；集装箱吞吐量超过1300万TEU 。到2020年，宁波—舟山港将成为长三角及长江沿线地区重要物资的转运枢纽、上海国际航运中心的重要组成部分、浙江省外向型经济发展的重要依托以及我国中部地区重要运输枢纽和现代物流平台；集装箱吞吐量将超过2200万TEU ，预计可进入世界集装箱港口前八位。
（三）珠三角地区
随着珠江三角洲地区外向型经济发展高速，外贸货物大幅增长，珠三角地区得以飞速发展，逐步形成了以香港为国际航运中心，深圳港和广州港为区域性航运中心，加上其他众多港口构成的集装箱港口群。
六、集装箱运输重点企业发展状况
由于集装箱运输行业进入和退出的壁垒较高，国内经营集装箱运输业务的企业并不多，其中上市企业为11家，1家主要从事铁路集装箱运输，其余10家均开展水路集装箱运输业务。
选取中海发展和唐山国际港务两家上市公司为代表，从盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力四个角度分析其财务状况。
2013年, 中海完成货物运输周转量2,697.2 亿吨海里，同比增长21.7%，实现主营业务收入人民币113.99 亿元，同比增长30.7%；主营业务成本人民币89.31 亿元，同比增长26.5%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币17.17 亿元，同比增长61.2%。
2013年，唐山国际港务实现营业收入255,688 万元，同比增长32%，其中装卸港务管理收入169,584 万元，同比增长16.92%；营业成本170,304 万元，同比增长43%，
其中装卸港务管理成本95,689 万元，同比增长17.7%；实现利润总额49,918 万元，同比增长31%；实现归属于母公司股东的净利润34,393 万元，同比增长36%。
七、集装箱运输行业授信风险分析及提示
从环境风险上看，2013年全球经济呈现缓慢复苏的态势，GDP 增速达4.5%左右，但各经济体的复苏进程出现了明显的分化。2014年世界经济的增长速度估计在4%左右，债务危机、失业率高企、贸易失衡、汇率纷争等一系列复杂问题，将是经济持续复苏所面临的主要困难，而破解的关键在于各国经济政策的相互协调。
随着世界经济的企稳回升，我国的经济也在平稳较快的发展。2009年我国已经成为世界第二大经济体，产品出口首次超过德国成为世界第一大出口国，工业生产总值占世界工业生产总值的15.6%，首次超过日本位居世界第二，进出口货物吞吐量连续七年世界第一，港口集装箱吞吐量连续八年世界第一，占世界港口集装箱吞吐量的四分之一。
从政策方面分析，由于我国集装箱制造行业的生产能力处于过剩，集装箱制造不是属于鼓励的行业。考虑到行业的产能过剩情况，预计产业政策的限制政策较多，存在政策上的风险。同时也可能存在融资政策限制等问题。
从市场风险看，主要有以下风险：集装箱制造产能过剩风险、港口集装箱吞吐量下降风险、集装箱运力过剩风险、集装箱运价波动风险。
从其他风险上看，主要是集装箱用钢价格变化风险、燃油价格上涨风险。
八、集装箱运输行业授信机会及建议
2013年，集装箱运输行业的总体信贷原则是：支持近几年发展较为稳健的企业进行信贷投放，如铁龙物流，以规避可能出现经济硬着陆风险。地域方面选择重点区域的重点企业。
从行业角度分析，公路集装箱运输具有良好的发展前景和较稳定的发展市场，鼓励增加授信额度。铁路集装箱运输具有较广阔的发展市场，行业内企业的发展比较稳定，竞争环境良好，应长期关注铁路集装箱运输行业的发展，鼓励增加对铁龙物流这种大型企业的信贷支持力度，对其他小型企业也可增加授信额度。水路方面，远洋集装箱运输是授信的重点行业，总体来说，可增加授信。在授信过程中，不能一味的看重排名，更应该重视企业的获利能力和发展能力，对获利能力较大的国际集装箱运输企业加大投资力度。
目 录
第一章 集装箱运输行业基本情况...............................................................................................1
..........................................................................1 一、集装箱的定义...................................................................................................................... 1 二、集装箱的分类...................................................................................................................... 1 三、集装箱的标准...................................................................................................................... 1
第二节 集装箱运输及其行业的特点..............................................................................3 一、集装箱运输的定义及其分类.............................................................................................. 3 二、集装箱运输的特点.............................................................................................................. 3 三、集装箱运输行业的特点...................................................................................................... 4
第三节 中国在世界集装箱运输行业中的地位..............................................................5
第二章 2013年集装箱运输行业发展环境分析...........................................................................6
.............................................................6 一、国内宏观经济环境.............................................................................................................. 6 三、国际宏观经济环境............................................................................................................ 23
第二节 2013年集装箱运输行业政策环境分析...........................................................28 一、重点政策汇总.................................................................................................................... 28 二、重点政策分析.................................................................................................................... 28
第三章 集装箱运输行业发展情况分析......................................................................................33
第一节 集装箱运输行业供给分析及预测....................................................................33 一、供给情况分析.................................................................................................................... 33 二、供给预测............................................................................................................................ 34
三、在建项目分析.....................................................................................................................35
第二节 集装箱运输行业需求分析及预测.................................................................... 36 一、行业需求分析.....................................................................................................................36 二、运输需求预测.....................................................................................................................36
............................................... 40
一、2013年供需平衡及运价变化分析....................................................................................40
二、2014年国际供需平衡预测................................................................................................41
................................................................................................41
第四章 集装箱运输行业竞争状况分析...................................................................................... 42
....................................................... 42
........................................................................ 43 一、同行业内竞争者的竞争程度.............................................................................................43 二、潜在进入者的威胁.............................................................................................................44 三、产品替代者的威胁.............................................................................................................44 四、上游供应商的议价能力.....................................................................................................44 五、集运服务购买者的议价能力.............................................................................................45
第三节 我国集装箱运输行业的国际竞争力分析........................................................ 46 一、我国集装箱运输的国际竞争力现状.................................................................................46
第五章 集装箱运输子行业分析及预测...................................................................................... 48
............................................................................ 48
............................................................ 49 一、发展概况.............................................................................................................................49
二、发展趋势............................................................................................................................ 49
第三节 铁路集装箱运输发展状况分析及预测............................................................52 一、发展概况............................................................................................................................ 52 二、展望.................................................................................................................................... 52
............................................................55 一、水路集装箱运输发展概况................................................................................................ 55 二、港口集装箱运输概况........................................................................................................ 55
第六章 集装箱运输行业重点地区发展状况分析及预测............................................................57
第一节 集装箱运输行业区域分布总体分析及预测....................................................57
............................................................60 一、环渤海地区港口概况........................................................................................................ 60 二、环渤海地区港口群竞争形势与发展分析......................................................................... 60
第三节 长三角区域行业发展状况分析及预测............................................................66 一、长江流域内河集装箱运输现状及发展趋势..................................................................... 66 二、长三角地区沿海港口发展分析........................................................................................ 69 三、区域竞争预测分析............................................................................................................ 72
第三节 珠三角区域行业发展状况分析及预测............................................................74 一、珠三角地区各港口概况.................................................................................................... 74 二、三大港口竞争与发展分析................................................................................................ 77
第七章 集装箱运输行业重点企业发展状况分析........................................................................79
............................................................................................79
第二节 业内上市公司运营状况对比分析....................................................................81
一、概述.....................................................................................................................................81
二、2013年我国集装箱运输行业上市公司排名....................................................................83
第三节 行业内上市公司介绍........................................................................................ 84 一、中国远洋.............................................................................................................................84 二、上海国际港务（集团）股份有限公司.............................................................................88 三、中海集运.............................................................................................................................90
第八章 集装箱运输行业风险分析............................................................................................. 93
第一节 环境风险分析及提示........................................................................................ 93 一、产业政策风险.....................................................................................................................93 二、市场供需风险.....................................................................................................................93
............................................................................................................ 93 一、集装箱用钢价格变化风险.................................................................................................93 二、燃油价格上涨风险.............................................................................................................94
第三节 行业政策风险分析及提示................................................................................ 95
第九章 集装箱运输行业授信机会及建议.................................................................................. 96
............................................................................................ 96
第二节 子行业授信机会及建议.................................................................................... 97 一、公路集装箱运输行业的信贷建议.....................................................................................97 二、铁路集装箱运输信贷建议.................................................................................................97 三、水路集装箱运输信贷建议.................................................................................................97
........................................................................................ 99
第四节 企业授信机会及建议...................................................................................... 100
附 表
表1 2013年集装箱运输行业相关法规政策汇总.................................................................................. 28
表2 交通运输行业基础设备主要拟在建项目....................................................................................... 35
表3 2013年我国集装箱港口排名.......................................................................................................... 38
表4 2014年全球集装箱海运需求预测.................................................................................................. 39
表5 2000-2009年公路集装箱运输行业发展状况................................................................................ 49
表6 铁路集装箱货运量及其占货运总量的比例................................................................................... 52
表7 2003-2013年我国水路集装箱运输量............................................................................................ 55
表8 我国三大港口群及其箱源腹地....................................................................................................... 57
表9 2013年11月我国全国港口国际标准集装箱吞吐量前十名排序表............................................ 58
表10 我国集装箱运输行业上市公司一览表........................................................................................... 79
表11 2013年行业内上市公司财务状况表.............................................................................................. 81
表12 我国集装箱运输行业上市公司排名............................................................................................... 83
表13 中国远洋财务指标表....................................................................................................................... 86
表14 中国远洋SWOT 分析表................................................................................................................. 87
表15 上港集团财务指标表....................................................................................................................... 89
表16 上港集团SWOT 分析表................................................................................................................. 90
表17 中海集运财务指标表....................................................................................................................... 91
表18 中海集运SWOT 分析表................................................................................................................. 92 表19 集装箱运输企业信贷支持策略细分............................................................................................. 100
附 图
图1 2006-2013年GDP 走势情况.............................................................................................................6
图2 2006年以来工业增加值增速情况....................................................................................................7
图3 2007年以来我国重工业及轻工业工业增加值增速情况.................................................................8
图4 2008年以来工业增加值增速与PMI 走势对比图...........................................................................8
图5 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况.................................................................................9
图6 城镇固定资产累计增速情况（中央项目、地方项目）................................................................10
图7 2008年以来国内名义消费增速情况..............................................................................................11
图8 2013年不同产品零售额同比增速..................................................................................................11
图9 我国进出口月度增速情况...............................................................................................................12
图10 2008年以来我国贸易顺（逆）差情况..........................................................................................13
图11 2013年CPI 不同构成部分涨幅......................................................................................................14
图12 2006年以来我国CPI 、PPI 走势情况............................................................................................14
图13 2014年CPI 翘尾因素......................................................................................................................15
图14 2008年以来我国货币供给情况（M1、M2增速）......................................................................16
图15 月度信贷投放规模...........................................................................................................................17
图16 2013年1-12月中国出口集装箱综合运价指数.............................................................................37
图17 集装箱运输行业进入与退出模型分析...........................................................................................42
图18 波特五力分析模型...........................................................................................................................43
图19 我国沿海及内河码头分布图...........................................................................................................57
图20 我国区域集装箱运输行业市场状况...............................................................................................59
图21 2006-2013年天津港集装箱吞吐量.................................................................................................62
图22 2006-2013年大连港集装箱吞吐量.................................................................................................63
图23 2006-2013年青岛港集装箱吞吐量.................................................................................................64
图24 2006-2013年上海港集装箱吞吐量.................................................................................................70
图25 2006-2013年连云港集装箱吞吐量.................................................................................................71
图26 2006-2013年宁波-舟山港集装箱吞吐量........................................................................................72
图27 2006-2013年香港港集装箱吞吐量.................................................................................................75
图28 2006-2013年深圳港集装箱吞吐量.................................................................................................76
图29 2006-2013年广州港集装箱吞吐量.................................................................................................77
图30 集装箱运输企业分布.......................................................................................................................80
图31 我国集装箱运输行业上市公司各项指标份额................................................................................84
第一章 集装箱运输行业基本情况
第一节 集装箱的定义、分类及其标准
一、集装箱的定义
集装箱，是指具有一定强度、刚度和规格，专供周转使用的大型装货容器。按国际标准化组织（ISO ）第104技术委员会的规定，集装箱应具备下列条件：
（1）结构上具有足够的强度，适应长期的反复使用； （2）途中转运可以直接换装，不需要移动箱内货物；
（3）备有便于装卸的装置，可以实现从一种运输方式到另一种运输方式的快速装卸；
（4）结构设计便于货物的装满和卸空；
（5）具有1立方米（即35.32立方英尺）或以上的内容积。 满足上述5个条件的大型装货容器才能称为集装箱。 二、集装箱的分类
集装箱种类很多，按不同的分类方式可以有一下几种：
（1）按所装货物种类可分为杂货集装箱、散货集装箱、液体货集装箱、冷藏箱集装箱，以及一些特种专用集装箱，如汽车集装箱、牧畜集装箱、兽皮集装箱等。
（2）按制造材料可分为钢制装箱、铝合金集装箱、玻璃钢集装箱，此外还有木集装箱、不锈钢集装箱等。
（3）按结构可分为固定式集装箱、折叠式集装箱、薄壳式集装箱。
（4）按用途可分为冷冻集装箱、挂式集装箱、开顶集装箱、框架集装箱、罐式集装箱、平台集装箱。
（5）按规格尺寸可分为20尺货柜、40尺货柜、40尺高柜等。 三、集装箱的标准
为了有效地开展国际集装箱多式联运，必须强化集装箱标准化，应进一步做好集装箱标准化工作。集装箱标准按使用范围分，有国际标准、国家标准、地区标准和公司标准四种。
1. 国际标准集装箱
国际标准集装箱是指根据国际标准化组织(ISO)第104技术委员会制订的国际标准来建造和使用的国际通用的标准集装箱。集装箱标准化历经了一个发展过程。国际标准化组织ISO ／TC104技术委员会自1961年成立以来，对集装箱国际标准作过多次补充、增减和修改，现行的国际标准为第1系列共13种，其宽度均一样(2438mm)、长度有四种(12192mm、9125mm 、6058mm 、2991mm) 、高度有四种(2896mm、2591mm 、2438mm 、2438mm) 。
2. 国家标准集装箱
这类集装箱标准是各国政府参照国际标准并考虑本国的具体情况，而制订本国的集装箱标准。我国现行国家标准《集装箱外部尺寸和额定重量》中集装箱各种型号的外部尺寸、极限偏差及额定重量。
3. 地区标准集装箱
此类集装箱标准，是由地区组织根据该地区的特殊情况制订的，此类集装箱仅适用于该地区。如根据欧洲国际铁路联盟(VIC)所制订的集装箱标准而建造的集装箱。
4. 公司标准集装箱
某些大型集装箱船公司，根据本公司的具体情况和条件而制订的集装箱船公司标准，这类箱主要在该公司运输范围内使用。如美国海陆公司的35ft 集装箱。
此外，目前世界还有不少非标准集装箱。如非标准长度集装箱有美国海陆公司的35ft 集装箱、总统轮船公司的45ft 及48ft 集装箱；非标准高度集装箱，主要有9ft 和9.5ft 两种高度集装箱；非标准宽度集装箱8.2ft 宽度集装箱等。由于经济效益的驱动，目前世界上20ft 集装箱总重达24ft 的越来越多，而且普遍受到欢迎。
第二节 集装箱运输及其行业的特点
一、集装箱运输的定义及其分类
集装箱运输（Container transport）是指以集装箱这种大型容器为载体，将货物集合组装成集装单元，以便在现代流通领域内运用大型装卸机械和大型载运车辆进行装卸、搬运作业和完成运输任务，从而更好地实现货物“门到门”运输的一种新型、高效率和高效益的运输方式。
集装箱运输具有简便、迅速、安全、经济等特点，适合于公路运输、铁路运输、水路运输等各种运输方式，为适应国际经济贸易的发展，将各种运输方式有机结合起来，实现集装箱国际间连贯运输，即国际多式联运。本报告所指的集装箱运输包括公路集装箱运输、铁路集装箱运输、水路（内河、远洋）集装箱运输四种形式。
二、集装箱运输的特点 （一）经济效益高
1. 简化包装，大量节约包装费用
为避免货物在运输途中受到损坏，必须有坚固的包装，而集装箱具有坚固、密封的特点，其本身就是一种极好的包装。使用集装箱可以简化包装，有的甚至无须包装，实现件杂货无包装运输，可大大节约包装费用。
2. 减少货损货差，提高货运质量
由于集装箱是一个坚固密封的箱体，集装箱本身就是一个坚固的包装。货物装箱并铅封后，途中无须拆箱倒载，一票到底，即使经过长途运输或多次换装，不易损坏箱内货物。集装箱动输可减少被盗、潮湿、污损等引起的货损和货差，深受货主和船公司的欢迎，并且由于货损货差率的降低，减少了社会财富的浪费，也具有很大的社会效益。
3. 减少营运费用，降低运输成本
由于集装箱的装卸基本上不受恶劣气候的影响，船舶非生产性停泊时间缩短，又由于装卸效率高，装卸时间缩短，对船公司而言，可提高航行率，降低船舶运输成本，对港口而言，可以提高泊位通过能力，从而提高吞吐量，增加收入。
（二）运输效率高
传统的运输方式具有装卸环节多、劳动强度大、装卸效率低、船舶周转慢等缺点。而集装箱运输完全改变了这种状况。第一，普通货船装卸，一般每小时为35t 左右，而集装箱装卸，每小时可达400t 左右，装卸效率大幅度提高。同时，由于集装箱装卸机械
化程度很高，因而每班组所需装卸工人数很少，平均每个工人的劳动生产率大大提高。第二，由于集装箱装卸效率很高，运输周转加快，大大提高了车辆、船舶等的运输能力，用高效率产生高效益。
（三）适于组织多式联运
由于集装箱运输在不同运输方式之间换装时，勿需搬运箱内货物而只需换装集装箱，这就提高了换装作业效率，适于不同运输方式之间的联合运输。在换装转运时，海关及有关监管单位只需加封或验封转关放行，从而提高了运输效率。
三、集装箱运输行业的特点
（一）集装箱运输行业具有资金密集性的特点
集装箱运输虽然是一种高效率的运输方式，但是它同时又是一种资本高度密集的行业。 首先，船公司必须对船舶和集装箱进行巨额投资。根据有关资料表明，集装箱船每立方英尺的造价约为普通货船的3.7-4倍。集装箱的投资相当大，开展集装箱运输所需的高额投资，使得船公司的总成本中固定成本占有相当大的比例，高达三分之二以上。 其次，集装箱运输中的港口的投资也相当大。专用集装箱泊位的码头设施包括码头岸线和前沿、货场、货运站、维修车间、控制塔、门房，以及集装箱装卸机械等，耗资巨大。 再次，为开展集装箱多式联运，还需有相应的内际设施及内陆货运站等，为了配套建设，这就需要兴建、扩建、改造、更新现有的公路、铁路、桥梁、涵洞等，这方面的投资更是惊人。
（二）集装箱运输行业具有高度协作性特点
集装箱运输涉及面广、环节多、影响大，是一个复杂的运输系统工程。集装箱运输系统包括海运、陆运、空运、港口、货运站以及与集装箱运输有关的海关、商检、船舶代理公司、货运代理公司等单位和部门。如果互相配合不当，就会影响整个运输系统功能的发挥，如果某一环节失误，必将影响全局，甚至导致运输生产停顿和中断。因此，要求搞好整个运输系统各环节、各部门之间的高度协作。
（三）集装箱运输行业具有周期性发展特点
集装箱运输是交通运输行业的一部分，同样具有周期性发展的特点，行业的发展与宏观经济形势和国际贸易的发展状况密切相关，受经济发展周期的影响较大，呈现正环趋势，即经济繁荣则行业发展加快，经济衰退则行业发展缓慢。
（四）集装箱运输行业具有高门槛的特点
集装箱运输行业的高投资以及协作程度要求高等特点，为一些企业从事集装箱运输业务增加了难度，为该行业设置了较高的进入壁垒，进入该行业的企业需要拥有较强的
实力和市场竞争力，这就造成了较高的行业集中度，大部分的业务主要集中在中远、中海等少数大公司手中。
第三节 中国在世界集装箱运输行业中的地位
中国的发展对集装箱航运服务的供求影响较大。从供给方面来看, 中国的航运公司属于发展最快的公司, 而且中国是世界最重要的集装箱制造厂和起重机制造厂的所在国。在需求方面, 中国的集装箱货物出口差不多以年均增长率(, 1 的速度增长, 并且在目前几乎占有了全球集装箱出口总量的四分之一。基于以上这些发展, 中国的集装箱港口也是全球发展最快的。
中国是对所有集装箱航运相关行业几乎都保持参与的少数亚洲国家之一。按营运船队的箱位量计算, 中国远洋运输集团和中国海运集团分别列世界第九和第十位Η，他们也是平均船舶箱位预期增长很快的公司。中国提供的高级船员和普通船员占全球的比重分别为8.5%和5.8%。从全球范围来看, 在海上工作的普通船员数量是高级船员的两倍。在亚洲, 只有韩国、日本和中国台湾省提供的高级船员数量比提供的水手数量多。中国在拆船方面的市场占有率十分显著。
在集装箱制造方面, 全球大约82%的集装箱是在中国由分属中集、新华昌、胜狮三大集团的若干著名的制箱厂生产的>在集装箱岸边起重机制造方面, 迄今最大的供应商是中国上海振华港口机械（集团）有限公司。
第二章 2013年集装箱运输行业发展环境分析
第一节 2013年集装箱运输行业经济环境分析
集装箱运输是现代化的运输方式之一，在国民经济发展中发挥重要作用，因此，经济环境的变化对集装箱运输行业的影响尤为深刻。下面对影响集装箱运输行业的经济环境进行分析。
一、国内宏观经济环境
（一）2013年全年GDP 同比增长10.3%，抗通胀仍是宏观调控的首要任务 2013年全年国内生产总值397983亿元，按可比价格计算，比上年增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点。分季度看，一季度同比增长11.9%，二季度同比增长10.3%，三季度同比增长9.6%，四季度同比增长9.8%。
2013年第一产业增加值同比增长4.3%，增速比前三季度提高0.3个百分点（全年粮食总产量达到54641万吨，比上年增长2.9%，连续七年增产；秋粮39199万吨，增长4.8%）；第二产业增加值全年同比增长12.2%，增速比前三季度回落0.4个百分点（其中四季度当季规模以上工业增加值同比增长13.3%，增速比三季度回落0.2个百分点，完全符合我们的预期）；第三产业增加值同比增长9.5%，增速与前三季度持平。
数据来源：世经未来研发部图1 2006-2013年GDP 走势情况
总的来看，四季度GDP 增速提前出现反弹，并且接近10%的潜在增长率，但是，
四季度工业增加值增速和投资增速均出现回落，尤其是投资实际增速已经落入偏冷区间。这一方面表明经济结构正向更为合理的方向调整，另一方面则表明国内经济并没有出现过热的迹象。受国内灾害性天气因素、劳动力成本上升、国际大宗商品价格上涨和2013年年初国内流动性高增长的滞后影响，2014年上半年物价上涨压力仍然较大。
2013年GDP 增速为10.3%，增长无忧；CPI 为3.3%，通胀压力依然很大，在该格局下，2014年抗通胀仍是宏观调控的首要任务。
（二）2013年全年规模以上工业增加值同比增长15.7%，12月累计增速继续回落 2013年全年规模以上工业增加值比上年增长15.7%，增速比2009年加快4.7个百分点。分季度看，一季度同比增长19.6%，二季度增长15.9%，三季度增长13.5%，四季度增长13.3%。受4万亿投资计划高峰逐步褪去、信贷控制逐步加进及2009年基数不断提高影响，工业增加值累计增速呈逐季递减之势，但降幅逐步缩小，工业在国民经济中的依然占据主导地位。
数据来源：国家统计局
图2 2006年以来工业增加值增速情况
2013年12月份，规模以上工业增加值同比增长13.5%，增速较11月提高0.2个百分点，在各地节能减排冲刺基本结束后，工业增加值增速连续2个月回升。12月工业增加值增速回升主要受轻工业带动，本月轻工业增加值增速较11月提升0.3个百分点，而重工业仅提升0.1个百分点，“两高一资”产品出口管理日趋严格使得重工业增长受到限制。但从全年看，重工业工业增加值同比增长16.5%，轻工业工业增加值同比增长13.6%，分别较2009年提高5个、3.9个百分点，重工业依然是带动工业增加值增长的主要力量。
图3 2007年以来我国重工业及轻工业工业增加值增速情况
分行业看，2013年全年在39个大类行业中，38个行业实现比上年增长，但结构调整及节能减排力度增强导致高耗能产业工业增速趋缓，如2013年全年化工行业工业增加值增速为15.5%，较2009年提高0.9个百分点，远低于全国4.7的提升水平。
分地区看，东部地区增长14.9%，中部地区增长18.4%，西部地区增长15.5%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到97.9%，比上年提高0.2个百分点。
从工业增速与PMI 的走势看，12月份PMI 较上月有明显回落，降幅达1.3个百分点，而当月工业增加值增速却出现0.2个百分点的涨幅，这是对前期PMI 和工业增加值增速走势背离的修正，在节能减排冲刺基本结束后，工业增速开始反弹，这也表明工业增长的基础依然稳固。
数据来源：国家统计局
图4 2008年以来工业增加值增速与PMI 走势对比图
（三）2013年全年固定资产投资增速明显下滑，实际增速降至20%以下 2013年全年全社会固定资产投资278140亿元，比上年增长23.8%，增速较2009年回落6.2个百分点，扣除价格因素，实际增长19.5%，全社会固定资产投资实际增速自2009年一季度以来首次落入20%以下的偏冷区间。投资管理部门严控投资项目审批、地方融资平台清理是投资实际增速持续回落的主要原因。
其中，城镇固定资产投资241415亿元，同比增长24.5%，增速较2009年回落5.9个百分点；农村固定资产投资36725亿元，同比增长19.7%，增速较2009年回落7.6个百分点。在城镇投资中，第一产业投资同比增长18.2%，第二产业投资同比增长23.2%，第三产业投资同比增长25.6%，与2009年相比，第一产业回落幅度最大，下降了31.7个百分点，第二产业和第三产业投资增速分别下降3.6个和7.4个百分点，由此可见，2013年投资主要集中在第二产业，投资仅3.6个百分点的降幅远低于全国城镇固定资产投资增速5.9个百分点的降幅，而农村、农业投资则降幅明显，虽然中央一号文件连续8年锁定农业，但农业依然是我国经济发展的薄弱环节。
2013年全年新开工项目个数同比减少9746个，但减少数目比1-11月有所收窄（1-11月同比减少15075个）。在国内物价水平出现明显下降之前，政府对固定资产投资项目的审批仍会比较严格。
数据来源：国家统计局
图5 2008年以来城镇固定资产投资累计增速情况
2013年全年，国有及国有控股单位投资增速为18%，比1-11月回落1个百分点，非国有单位投资增速29.4%，比1-11月回落0.1个百分点。全年中央项目投资增速8.9%，比1-11月回落1.3个百分点，地方项目投资增速26.3%，比1-11月回落0.1个百分点，
民间投资作用正在逐步显现。
图6 城镇固定资产累计增速情况（中央项目、地方项目）
2013年全年房地产投资同比增长33.2%，增速比1-11月大幅下降3.3个百分点，但全年看，房地产投资增速高于非房地产投资增速，未来受保障性住房投资带动及办公楼等商业地产热度的提高，房地产行业依然是投资的重点。
2014年，预计固定资产投资依然将保持20%以上的增速，投资的重点领域将集中于保障性住房建设、战略新兴产业、各地区规划区建设、农村基础设施建设等，同时“新非公36条”各配套细则的陆续出台也将刺激民间资本投资热情的高涨。
（四）2013年消费对经济的带动作用进一步增强，热点商品销售旺盛
2013年全年社会消费品零售总额154554亿元，同比增长18.4%，增速较2009年提高2.9个百分点，扣除价格因素，实际增长14.8%，在一系列扩大内需的政策下，全年消费实现稳定增长，对经济的拉动作用越来越强。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额133689亿元，同比增长18.8%；乡村消费品零售额20865亿元，同比增长16.1%。按消费形态分，餐饮收入17636亿元，同比增长18.0%；商品零售136918亿元，同比增长18.5%。
其中，2013年12月消费品零售总额同比增长19.1%，增速比11月提高0.4个百分点，12月消费的大幅增长主要受汽车销售的带动。由于消费者考虑到2014年汽车消费优惠政策即将取消（2014年1月1日起，汽车购置税率将由此前的7.5%的优惠税率恢复至金融危机前10%的水平），12月汽车销售大幅提升。
增速明显高于一般水平。金银珠宝类的热销，除消费升级推动外，通胀影响下居民购买37.2%，汽车类同比增长34.8%。金银珠宝、家具、汽车、石油制品、建筑及装潢材料
2013年热点消费快速增长，其中，金银珠宝类同比增长46.0%，家具类同比增长
金银珠宝寻求保值增值也是重要因素；家具和建筑装潢材料的高速增长主要是受房地产
数据来源：国家统计局
市场热度不减带动。
数据来源：国家统计局
图7 2008年以来国内名义消费增速情况
图8 2013年不同产品零售额同比增速
另外，四季度城镇居民人均可支配收入增速实际企稳回升、农村居民人均现金收入实际增速继续快速增长也是导致消费实际增速出现较大幅度反弹的重要原因。1～4季度农村居民人均现金收入实际增长10.9％，增速比前三个季度大幅提高1.2个百分点，城镇居民人均可支配收入已连续3个季度累计实际增速保持在7.5％，4季度出现反弹，1～4季度同比增长7.8％，比前三季度增速提高0.3个百分点。
（五）2013年全年进出口创历史新高，12月月度规模首超2900亿美元 2013年我国外贸表现超预期，进出口总值29727.6亿美元，同比增长34.7%。其中出口15779.3亿美元，同比增长31.3%；进口13948.3亿美元，同比增长38.7%；贸易顺差为1831亿美元，同比减少6.4%。我国贸易顺差与进出口总值的比例从2008年的11.6%降至2009年的8.9%，2013年进一步降低至6.2%，对外贸易总体向基本平衡的方向发展。
2013年下半年以来，人民币的持续升值并未解决我国的贸易逆差问题，这也从一个侧面反映了我国巨额贸易顺差主要是由于经济结构的差异造成的，而不是单纯的人民币被低估。
数据来源：海关总署
2013年12月份，我国进出口值2952.2亿美元，同比增长21.4%。其中出口1541.5亿美元，同比增长17.9%；进口1410.7亿美元，同比增长25.6%；当月贸易顺差130.8亿美元，同比减少28.9%。12月份我国出口、进口值双双刷新11月刚刚创下的历史最高记录，12月我国外贸进出口总值、出口值和进口值环比分别增长4%、0.5%和8%，
图9 我国进出口月度增速情况