证券知识判断题
（一）
1、证券公司应当按上一年营业费用总额的15%计算营运风险的资本准备。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券公司应当按上一年营业费用总额的10%算营运风险的资 准备。
2、我国目前尚没有分离交易的可转换公司债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券（简称分离交易的可转换公司债券)，我国资本市场再增加新品种。
3、公司债券属于抵押证券或担保证券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
公司债券的种类很多，不仅有抵押证券或担保证券，还有信用公司债券等，因此这句话是错误的。
4、红筹股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
红筹股不属于外资股，指在中国境外注册、在香港上市，但生要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
5、一般而言，股东参与公司重大决策权利的大小取决于其持有股份数量的多少。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
一般而言，股东参与公司重大决策权利的大小取决于其持有 份数量的多少。
6、基金管理人应该每周对基金资产进行估值。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
墓金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值。
7、美式权证仅可以在权证失效日当日行权。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。
8、只有在资金、资产、知识、经验、诚信等方面符合规定的投资者才能办理股指期货开户和相关交易。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察股指期货投资者适当性制度。
9、普通股股东有权利随时要求分配公司资产。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
普通股股东行使剩余资产分配权不是任意的，必须是在公司 算解散之时。
10、投资者在申购、赎回开放式基金时要支付申购费和赎回费，不需要另外支付手续费。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
投资者买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回。
11、通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为红筹股。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中 内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。
12、股票股息的发放将引起公司资产、负债、股东权益总额的相应变化。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的 产.负债、所有者权益总额毫无影响。
13、15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
14、在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。
15、债券是一种虚拟资本，是实际运用的真实资本的证书。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
此题考察债券的基本性质。
16、证券公司借入期限为1年的次级债务可以按一定比例计入净资本。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券公司借入期限在2年以上的次级债务可以按一定比例计入净资本，短期次级债务不计入净资本，仅可以再公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。
17、债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。
18、有限售条件股份不包括因股权分置改革暂时锁定的高级管理人员持有的股份。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
有限售条件股份包括因股权分置改革暂时锁定的高级管理人员持有的股份。
19、认购权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
常识题，这是认购权证的特点。
20、股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
股利政策的含义。
21、我国股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
根据我国《公司法》和《证券法》的规定，股票发行价格可 等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
22、证券发行核准制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司财务公开的制度。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司财务公开的制度。
23、中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。
24、交易所交易基金的投资者申购和赎回时采用的是一篮子股票和债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
交易所交易基金的投资者申购和赎回时采用的是一篮子股票。
25、一般来说，国际债券分为外国债券和欧洲债券两类。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
常识题，考察国际债券的分类。
26、证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考核证券服务机构的法律责任。证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。
27、金融期货合约期权是一种以金融期货合约标的物为交易对象的选择权。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
金融期货合约期权以“金融期货”为标的物，而非以“金融期货标的物”为标的物。
28、证券投资人可以分为机构投资者和个人投资者两大类。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察对证券投资人的理解。
29、美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行，附属行或代理行。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行，附属行或代可转换债券的赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约。
30、定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察可转换债券的赎回条款。
31、中央银行放松银根，股票价格可能上升；收紧银根，股票价格可能下跌。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
常识题，考察货币政策对股价的影响。
32、使用固定收益证券综合电子平台的交易商在进行报价交易时可以匿名方式申报。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中交 商可以以匿名方式申报，或者以实名方式申报。
33、证券投资者保护基金公司是不以营利为目的的国有独资公司。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
保护基金公司是不以营利为目的的国有独资公司。
34、一般来说，在国际金融市场筹资时，通常以债券发行国的货币或国际通用货币作为其面值的计量单位。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或国际通用货币作为其面值的计量单位,
35、经纪关系的建立等于确立了投资者和证券公司直接的代理关系。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。
36、对于可转换债券，从理论上说，将内嵌的权证从主体债券中分离出来，与主体债券分别进行独立交易是可行的。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
可转换债券实质上是一种含有嵌入式认股权的债券，从理论讲，将内嵌的权证从主体债券中分离出来，与主体债券分别进行独立交易是可行的。
37、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
38、目前,我国封闭式基金按照0.025%的比率计提基金托管费,开放式基金根据基金合同的规定比率计提,通常低于0.025%。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
封闭式基金按照0.25%的比率计提基金托管费，开放式基金根据合同的规定比率提取，通常低于0.25%。
39、根据相关规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，应当按照规定对发行人进行辅导。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
此题考察证券发行上市保荐制度。保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，要对企业进行辅导和尽职调查。
40、ETF上市后有可能出现与封闭式基金类似的大幅折价交易现象。
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
ETF的二级市场交易价格与其资产净值非常接近，一般不存在.大的折价或溢价。
41、根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。
42、我国台湾证券交易所发表的股价指数中,最具代表性的是发行量加权股价指数。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察台湾证券交易所发行量加权股价指数。
43、证券公司的设立申请在获得批准后,应当先向公司登记机关申请设立登记,然后向证监会申请经营证券业务许可证。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
证券公司的设立申请在获得批准后,应当先向公司登记机关申 设立登记,然后向证监会申请经营证券业务许可证。
44、政府债券所面临的系统风险主要体现在利率风险和购买力风险上。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
系统风险中，政策风险和经济周期波动风险对政府债券没有影响，而利率风险和购买力风险对政府债券的影响非常大。
45、证券公司的内部控制机制应当覆盖公司的所有业务、部门和人员。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
这是内部控制健全的要求。
46、基金托管人应按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
这是基金托管人的职责之一。
47、欧洲债券是指发行地在欧洲的外国债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：
正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场 在国货币为面值的国际债券。
48、《公司债发行试点办法》严格规定了公司债券的票面利率。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。
49、公司型基金反映的经济关系是信托关系。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
契约型基金反映的经济关系是信托关系。
50、1993年，中国投资银行被批准首次在境内发行外币金融债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
1993年，中国投资银行被批准首次:在境内发行外币金融债券。
51、根据产品形态，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和嵌入式衍生工具。
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
52、看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按协议价格卖出一定数量基础金融工具的权利。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按协议价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
53、股票价格指数期货是为适应投资者管理股市风险，尤其是非系统风险的需要而产生的A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B题型：常识题 难易度：易
股票价格指数期货是为适应投资者管理股市风险，尤其是“ 统性风险”的需要而产生的。
54、证券公司向客户融资融券,应当向客户收取一定比例的保证金,保证金可以用证券充抵。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考查债权担保的有关内容。
55、一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险 可能小于股票。
56、我国《证券法》规定了证券公司经营各项业务的最低实缴注册资本。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事.的业'务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个。
57、证券业协会的权力机构是理事会。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。
58、全额包销指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，同时承销商无需承担全部风险的承销方。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：
正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
全额包销指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券,再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。
59、根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在 过 期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。
60、我国发行的国际债券均为公募方式。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
我国发行的国际债券包括政府债券、金融债券和可转换公司债券，其中金融债券中，绝大多数采用公募方式发行。
（二）
1．证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 （ ）
A．正确
B．错误
2．股票、债券、权证、可转换债券等属于基础性的金融产品。 （ ）
A．正确
B．错误
3．金融期货合约是由买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。 （ ）
A．正确
B．错误
4．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，信用交易也称为融资融券交易。 （ ）
A．正确 B．错误
5．债券回购交易是指债券买卖双方在成交后的某个时间约定于某时以某价格再进行反向交易的行为。 （ ）
A．正确
B．错误
6．我国上海证券交易所和深圳证券交易所分别采用会员制和公司制组织形式。 （ ）
A．正确
B．错误
7．在证券交易所市场，投资者买卖证券可以直接进人交易所办理。 （ ）
A．正确
B．错误
8．目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用书面报价方式。 （ ）
A．正确
B．错误
9．人民币普通股票账户简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买 A股的境内投资者和合格境外机构投资者。 （ ）
A．正确
B．错误
10．上海证券账户当日开立，次一交易日生效。 （ ）
A．正确
B．错误
11．集合竞价中未能成交的委托，当日不再进入连续竞价。 （ ）
A．正确
B．错误
12．基金交易目前不收过户费。 （ ）
A．正确
B．错误
13．按照规定，证券交易所不能调整大宗交易的最低限额。 （ ）
A．正确
B．错误
14．在上海证券交易所，国债单笔买卖申报数量不低于1000手，或者交易金额不低于100万元的，可以采用大宗交易方式。 （ ）
A．正确
B．错误
15．公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。 （ ）
A．正确
B．错误
16．证券的回转交易是指投资者买人的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。（ ）
A．正确
B．错误
17．特别处理不仅是对上市公司的处罚，也是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。 （ ）
A．正确
B．错误
18．“一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市”）的交易商。 （ ）
A．正确
B．错误
19．证券经纪商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并承担交易中的价格风险。（ ）
A．正确
B．错误
20．证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。 （ ）
A．正确
B．错误
21．我国《证券法》第139条规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。 （ ）
A．正确
B．错误
22．证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致客户利益遭受损失的可能性。 （ ）
A．正确
B．错误
23．证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。 （ ）
A．正确
B．错误
24．产品销售的“适应性”原则是指在了解客户的基础上，将适当的产品和服务提供给适当
的客户。 （ ）
A．正确
B．错误
25．新股网上竞价发行是事先确定发行底价的。 （ ）
A．正确
B．错误
26．网上累计投标询价发行不属于网上定价发行模式。 （ ）
A．正确
B．错误
27．在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。 （ ）
A．正确
B．错误
28．分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。 （ ）
A．正确
B．错误
29．未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，利息按银行活期存款利率计算。 （ ）
A．正确
B．错误
30．当日买进的权证，当日不可以卖出。 （ ）
A．正确
B．错误
31．只有经中国证券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。其注册资本最低限额应达到1亿元人民币 （ ）
A．正确
B．错误
32．自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。 （ ）
A．正确
B．错误
33．银行间市场的自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小。 （ ）
A．正确
B．错误
34．证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益较稳定。（ ）
A．正确
B．错误
35．证券公司的自营业务资金的出入必须以公司名义进行。 （ ）
A．正确
B．错误
36．市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。 （ ）
A．正确
B．错误
37．集合资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。 （ ）
A．正确
B．错误
38．证券公司设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币3亿元。 （ ）
A．正确 B．错误
39．集合资产管理计划投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。 （ ）
A．正确
B．错误
40．集合资产管理计划资产中的债券，可以用于回购。 （ ）
A．正确
B．错误
41．证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产属于其破产财产或者清算财产。 （ ）
A．正确
B．错误
42．上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。 （ ）
A．正确
B．错误
43．客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请其他公司代理。
A．正确
B．错误
44．日均换手率是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。 （ ）
A．正确
B．错误
45．客户只能与l家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融人资金和证券。 （ ） A正确
B．错误
46．证券公司向客户收取的保证金，客户维持担保比例不得低于150%。 （ ）
A．正确
B．错误
47．证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。 （ ）
A．正确
B．错误
48．标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理下一日起将其调整出标的证券范围。 （ ）
A．正确
B．错误
49．在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。融券方是指在债券回购交易中融出资金，享有债券质权的一方。 （ ）
A．正确
B．错误
50．当日申报转回的债券，当日可以卖出。 （ ）
A．正确
B．错误
51．对话报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。 （ ）
A．正确
B．错误
52．全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。 （ ）
A．正确
B．错误
53．上海证券交易所规定，国债买断式回购到期如双方违约，双方各自缴纳的履约金划归各自所有。 （ ）
A．正确
B．错误
54．买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上可供交易的债券量。 （ ）
A．正确
B．错误
55．证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。 （ ）
A．正确
B．错误
56．证券公司参与结算应当按照规定向中国证券登记结算有限责任公司申请取得结算参与人资格。 （ ）
A．正确
B．错误
57．结算备付金利息每月结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金。 （ ）
A．正确
B．错误
58．证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。 （ ）
A．正确
B．错误
59．对于资金交收违约，中国证券登记结算有限责任公司沪、深分公司除向该结算参与人交付其应收的证券外，同时按规则计收违约金。 （ ）
A．正确
B．错误
60．证券流动性风险方面，由于沪、深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。 （ ）
A．正确
B．错误
参考答案及详细解析
1．A
【解析】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
2．B
【解析】股票、债券属于基础性的金融产品。权证、可转换债券属于金融衍生产品。
3．A
【解析】金融期货合约是由买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。
4．A
【解析】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融 券交易。
5．B
【解析】债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
6．B
【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
7．B
【解析】在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。
8．B
【解析】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
9．A
【解析】人民币普通股票账户简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。
10．A
【解析】上海证券账户当日开立，次一交易日生效。
11．B
【解析】集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。
12．A
【解析】基金交易目前不收过户费。
13．B
【解析】按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。
14．B
【解析】在上海证券交易所，国债单笔买卖申报数量不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元的，可以采用大宗交易方式。
15．A
【解析】公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间
为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。
16．A
【解析】本题考查证券的回转交易的概述。证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。
17．B
【解析】特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。
18．A
【解析】“一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市”）的交易商。
19．B
【解析】证券经纪商不承担交易中的价格风险。
20． A
【解析】证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。
21．A
【解析】证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。
22．B
【解析】证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致其自身利益遭受损失的可能性。
23．A
【解析】证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。
24．A
【解析】本题考查证券交易的委托单。产品销售的“适应性”原则是指在了解客户的基础上，将适当的产品和服务提供给适当的客户。
25．A
【解析】新股网上竞价发行是事先确定发行底价的。
26．B
【解析】网上累计投标询价发行属于网上定价发行模式。
27．A
【解析】在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。
28．A
【解析】分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。
29．B
【解析】未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，不计息。
30．B
【解析】当日买进的权证，当日可以卖出。
31．A
【解析】只有经中国证券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。其注册资本最低限额应达到1亿元人民币。
32．A
【解析】自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。
33．B
【解析】柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小。
34．B
【解析】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益有很大的不确定性，有可能是收益，也有可能是损失。
35．A
【解析】证券公司的自营业务资金的出入必须以公司名义进行。
36．A
【解析】市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。
37．B
【解析】为客户特定目的办理专项资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。
38．B
【解析】证券公司设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。
39．A
【解析】集合资产管理计划投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。
40．B
【解析】集合资产管理计划资产中的债券，不得用于回购。
41．B
【解析】证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产或者清算财产。
42．A
【解析】上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。
43．B
【解析】客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。
44．B
【解析】日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。
45．A
【解析】客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融人资金和证券。
46．B
【解析】证券公司向客户收取的保证金，客户维持担保比例不得低于130%。
47．A
【解析】证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。
48．B
【解析】标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日起将其
调整出标的证券范围。
49．A
【解析】本题考查在债券质押式回购交易中融资方和融券方的概述。
50．A
【解析】当日申报转回的债券，当日可以卖出。
51．B
【解析】公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。
52．A
【解析】全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。
53．B
【解析】上海证券交易所规定，国债买断式回购到期如双方违约，双方各自缴纳的履约金划归证券结算风险基金。
54．A
【解析】买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上可供交易的债券量。
55．A
【解析】本题考查证券登记的概述。证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
56．A
【解析】证券公司参与结算应当按照规定向中国证券登记结算有限责任公司申请取得结算参与人资格。
57．B
【解析】结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚人本金。
58．A
【解析】证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。59．B
【解析】对于资金交收违约，中国证券登记结算有限责任公司沪、深分公司暂不向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。
60．A
【解析】本题表述正确。
（三）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．合格境外机构投资者可以投资的人民币金融工具包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所及全国银行间债券市场交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交
易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
2．企业的组织形式分为股份有限公司和有限责任公司两种。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
3．瑞士银行是我国首家获批的QDII。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。
4．社会保障基金资金来源主要包括企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个 人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】社会保障基金资金来源包括国有股减持划人的资金和股权资产、中央财政拨人资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；社会保险基金一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。
5．证券业协会是证券业的自律性组织，采取会员制的组织形式。( )[2010年5月真 题]
【答案】A
【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
6．证券业协会的权力机构是理事会。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
7．证券监管机构负责有关法律法规的执行，但无权制定有关证券市场监督管理的规章、规则。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】在我国，证券监管机构的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发
行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
8．证券发行人将证券发行给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的。因此，证券发行人就是证券承销商。( )
【答案】B
【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，包括公司(企业)、政府和政府机构；证券承销商一般为证券公司。
9．现代股份制公司可以通过公开发行股票募集资金。( )
【答案】B
【解析】现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
10．公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借人资本。( )
【答案】A
【解析】公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资
本属于借人资本。发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
11．发行短期债券是补充流动资金的重要手段。( )
【答案】A
12．股份制的金融机构发行的股票通常定义为金融证券。( )
【答案】B
【解析】中国把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归 类于一般的公司股票。
13．我国现在的政策规定，国有企业、国有资产控股企业、上市公司可参与股票配售，但不可以投资于股票二级市场。( )
【答案】B
【解析】我国的现行政策规定，各类企业可参与股票配售，也可以投资于股票的二级市场。
14．银行业金融机构一般仅限于政府债券和地方政府债券，且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。( )
【答案】A
15．目前保险公司已经超过共同基金，成为全球最大的机构投资者。( )
【答案】A
16．我国有关政策规定，银行业金融机构可用自有资金及央行规定的可用于投资的资金进行证券投资，但仅限于投资基金和国债。( )
【答案】B
【解析】根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和 证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
17．QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况 下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。( )
【答案】A
18．合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行。( )
【答案】A
【解析】合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
19．单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的15％。( )
【答案】B
【解析】单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％。
20．机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，但不包括对冲基金和创业投资基金。( )
【答案】B
【解析】机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，此外还有对冲基金、创业投资基金等。
21．不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金，还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金，由于他们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后
一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高。( )
【答案】B
【解析】全国性基金主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高；而企业控制的企业年金，由于资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。
22．企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，强制建立的补充养老保险基金。( )
【答案】B
【解析】企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。
23．企业年金基金财产投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的30％。( )
【答案】B
【解析】投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20％。
24．投资管理人可从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。( )
【答案】B
【解析】投资管理人不得从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。
25．适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。( )
【答案】A
26．出于保护投资者尤其是机构投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。( )
【答案】B
【解析】出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。
27．证券公司是一种证券中介机构。( )
【答案】A
【解析】证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
28．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构等。( )
【答案】A
29．在证券市场起中介作用的机构是证券公司，通常把它称为证券中介机构。( )
【答案】B
【解析】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
30．证券登记结算机构是以保本微利为目的的，实行自律管理的法人。( )
【答案】B
【解析】中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
31．中国证监会对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，并负责组织各证券公司进行培训。( )
【答案】B
【解析】中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监 督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
（四）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．证券市场的形成离不开信用制度的发展。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】从证券市场发展史来看，随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。信用工具一般都有流通变现的要求，而证券市场为有价证券的流通、转让创造了条件。因而，随着信用制度的发展，证券市场的产生成为必然。
2．早在16世纪，安特卫普的证券交易所就开始进行股票交易。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。
16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
3．20世纪90年代以来，金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊。( )[2010 年3月真题]
【答案】A
【解析】20世纪90年代以来，全球范围内的国际金融市场竞争愈演愈烈，金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊，原来对金融业实行分业经营的国家，政府管制和法
律限制被不断突破，混业经营趋势不断增强。
4．金融创新进一步深化是国际证券市场的发展趋势。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】国际证券市场的发展趋势包括：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。
5．《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(即“国九条”)中提出了建立多层次股票市场体系的纲领性意见。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】‘‘国九条”提出了9个方面的纲领性意见，其中之一为“健全资本市场体系，丰富证券投资品种：要建立多层次股票市场体系；积极稳妥发展债券市场；稳步发展期货市 场；建立以市场为主导的品种创新机制。”
6．加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体制改革的现实要求。 ( )[2010年5月真题]
【解析】加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实 要求，是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段。
7．我国发行的国际债券均为公募方式。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
8．根据我国政府对WTO的承诺，加入3年内，中外合营证券公司可以(不通过中方中介) 从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基 金。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】根据我国政府对WT0的承诺，加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司， 外资比例不超过1／3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H 股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
9．从自然经济向商品经济发展的初期，社会生产所需要的资本除了自身积累外，可以通过 借贷资本来筹集。( ) ．
【答案】A
【解析】从自然经济向商品经济发展的初期，由于社会分工不发达、生产力水平低下，社 会生产所需要的资本除了自身积累外，可以通过借贷资本来筹集，但当时的信用制度仍 是简单落后的，证券市场无法形成。
10．16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式—— 股份公司的涌现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行 列。( )
【答案】A
11．西欧的证券交易最早是从公司股票开始的。( )
【答案】B
【解析】在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就已有了证券的发行与交易。15世
纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。
12．证券化率是指证券市值占GNP的比率。( )
【答案】B
【解析】证券化率=证券市值／GDP。
13．1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。( )
【答案】A
【解析】1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。 1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。
14．中小板市场的推出和企业资产证券化产品的出现，是中国在建设多层次资本市场体系 方面迈出的重要一步。( )
【答案】B
【解析】中小板市场的推出和代办股份转让系统的出现，是中国在建设多层次资本市场
体系方面迈出的重要一步。
1 5．1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。( )
【答案】A
【解析】1993年一1998年是全国性资本市场的形成和初步发展阶段。在1992年
10月，国务院证券管理委员会(以下简称“国务院证券委”)和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。
16．1995年，中国证监会加入了证监会国际组织，在1998年当选为该组织的执委会委 员。( )
【答案】A
【解析】中国证监会自1992年10月成立以来，一直重视与境外监管机构的交流与合作，截至2010年3月，已相继与42个国家(或地区)的证券(期货)监管机构签署了46个监管合作备忘录。中国证监会在1995年加人了证监会国际组织，并在1998年当选为该
组织的执委会委员。
17．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事A股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。( )
【答剿B
【解析】根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构可以直接从事B股交易，而不是A股交易。
18．我国目前资本项目下的外汇收支已经完全开放。( )
【答案】B
【解析】我国目前资本项目下的外汇收支尚未完全开放，但境内外资本市场一体化步伐正不断加快。
19．2007年5月，中国证监会印发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将境外投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品，并对投资比例、起点金额和投资市场进行限制。( )
【答案】A
【解析】2007年5月，中国银监会印发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将境外投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品，并对投资比例、起点金额和投资市场进行限制。为加强对商业银行代客境外理财业务境外运作监管，中国银监会积极加强与境外监管机构合作，开展代客境外理财业务的联合监管。
20．2007年10月，中、美两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于美国的股票市场以及经美国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。( )
【答案】B
【解析】2007年10月，中、英两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于英国的股票市场以及经英国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。
21．2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，包括但不限于中国企业在境外发行的股票。( )
【答案】B
【解析】2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业在境外发行的股票。
22．从2006年1月1日起，允许符合条件的内地基金管理公司在香港设立分支机构，经营有关业务。( )。
【答案】B
【解析】从2004年1月1日起，香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。从2006 年1月1日起，允许内地符合条件的证券公司根据相关要求在香港设立分支机构；从 2008年1月1日起，允许符合条件的内地基金管理公司在香港设立分支机构，经营有 关、Il，各。
（五）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．金融期权的购买者以支付一定数量的期权费为代价拥有买卖选择权。( )[2009年9 月真题]
【答案】A
【解析】期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形 式。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一 特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
2．从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。( )[2009年11月真 题]
【答案】A
【解析】一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。随着金融期权的日益 发展，其基础资产还有日益增多的趋势，不少金融期货无法交易的金融产品均可作为金 融期权的基础资产，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的基础资产，即所谓复合 期权。
3．在金融期权交易中，买卖双方不会发生任何现金流转。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须 向期权出售者支付一定的期权费，金融期权交易在成交后，除了到期履约外，交易双方 将不发生任何现金流转。
4．备兑权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售 予认股权证的持有人。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。认股 权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认 股权证的持有人。备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的 股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创 设的权证均为备兑权证。
5．美式权证仅可以在权证失效日当日行权。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日 行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时问内行权。
6．可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时间。( )[2010年
5月真题]
【答案】A
【解析】就可转换债券而言，其有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续 时间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。
7．期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，由此而承担必须买进或 卖出的义务。( )
【答案】B
【解析】期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期 权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。
8．与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支 付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。( )
【答案】A
【解析】与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买 方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内， 以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该 期权合约的义务。
9．金融期权的卖方可以选择行使他所拥有的权利；期权的买方在缴纳期权费后就承担着在 规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的卖方选择行使权利时，买方必须无条件 地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。( )
【答案】B
【解析】金融期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承 担着在规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须 无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。
10．一般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融工具却 未必可作期权交易。( )
【答案】B
【解析】一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易 的金融工具却未必可作期货交易。 一
11．在现实生活中，只有金融期权期货，而没有金融期货期权。( )
【答案】B
【解析】在现实生活中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货
合约为基础资产的金融期权交易，而没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易。
12．在金融期货交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证 金。( )
【答案】B
【解析】在金融期货交易中，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履 约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需 开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者， 无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。
13．金融期权交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而金融期货 在成交时，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。( )
【答案】B
【解析】金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，在成交后，交易双方将因价
格的变动而发生现金流转。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的 资产，以备不时之需。而在金融期权交易中，在成交时，必须向期权出售者支付一定 的期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
14．从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有 限的，仅限于他所收取的期权费。( )
【答案】B ’
【解析】从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权 费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限 的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。另外，从理论上说，金 融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。
15．套期保值者通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度 上保住价格有利变动而带来的利益。( )
【答案】A
【解析】利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放 弃若价格有利变动可能获得的利益；利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变 动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可 通过放弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的 损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。
16．通过金融期权的交易，期权买人者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也放弃了 价格有利变动可能带来的收益。( )
【答案】B
【解析】通过金融期货的交易，期货买人者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也 放弃了价格有利变动可能带来的收益。
17．从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。( )
【答案】A
18．交易者买人看涨期权时，如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。( )
【答案】A
【解析】交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内
将会上涨。如果判断正确，按协定价格买人该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价 与协定价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。
19．交易者买人看跌期权，如果判断正确，可从市场上以较高的价格买入该项金融工具， 再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。( )
【答案】B
【解析】交易者买入看跌期权，是因为预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如 果判断正确，可从市场上以较低的价格买人该项金融工具，再按协定价格卖给期权的 卖方，将赚取协定价与市价的差额。
20．欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。( )
【答案】B
【解析】欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的 任何一个营业日执行。
21．修正的美式期权又称百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定 日期执行。( )
【答案】A
22．股票组合期权是以一篮子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期
权。( )
【答案】A ’
23．从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的 套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。( )
【答案】A
24．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其 他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。( )
【答案】B
【解析】根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证 以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单 只股票或股票组合(如ETF)。
25．认沽权证即看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。( )
【答案】B
【解析】按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。认购权证实质上 属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产；认沽权证属看跌期权，其持有 人有权按规定价格卖出基础资产。
26．欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。( )
【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当 日行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时间内行权。
27．股票、债券、外币、指数、商品均可以作为权证的标的。( )
【答案】A ．
【解析】权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具，其中 股票权证的标的可以是单一股票或是一篮子股票组合。
28．单位权证可以购买或出售的标的证券数量即行权数量。( )
【答案】B
【解析】行权比例是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。
29．目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除息的，行权比例应作相应调整，除 权时则不作调整。( )
【答案】B
【解析】目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调 整，除息时则不作调整。
30．由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适
时调整。( )
【答案】B
【解析】履约担保系数由交易所发布并适时调整。
31．可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆 出售，正是从这个意义上说，可将其列为期权类衍生产品。( )
【答案】A
32．可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普 通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。( )
【答案】B
【解析】可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发 行人普通股票的证券。目前，我国只有可转换债券。
33．可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否修正转股价；另一方面， 转债发行人可自行选择是否转股。( )
【答案】B
【解析】可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并 为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的 选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
34．可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。( )
【答案】A ．
【解析】可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发 行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件 的不可转换公司债券。
35．可转换公司债券应1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最 后l期利息。( )
【答案】B
【解析】可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债 券的本金及最后l期利息。
36．上市公司的公司债券和认股权均符合证券交易所上市条件的j应作为一个整体上市交 易。( )
【答案】B
【解析】分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交
易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。
第四节其他衍生工具简介
证券知识判断题
（一）
1、证券公司应当按上一年营业费用总额的15%计算营运风险的资本准备。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券公司应当按上一年营业费用总额的10%算营运风险的资 准备。
2、我国目前尚没有分离交易的可转换公司债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券（简称分离交易的可转换公司债券)，我国资本市场再增加新品种。
3、公司债券属于抵押证券或担保证券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
公司债券的种类很多，不仅有抵押证券或担保证券，还有信用公司债券等，因此这句话是错误的。
4、红筹股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
红筹股不属于外资股，指在中国境外注册、在香港上市，但生要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
5、一般而言，股东参与公司重大决策权利的大小取决于其持有股份数量的多少。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
一般而言，股东参与公司重大决策权利的大小取决于其持有 份数量的多少。
6、基金管理人应该每周对基金资产进行估值。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
墓金管理人应于每个交易日当天对基金资产进行估值。
7、美式权证仅可以在权证失效日当日行权。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。
8、只有在资金、资产、知识、经验、诚信等方面符合规定的投资者才能办理股指期货开户和相关交易。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察股指期货投资者适当性制度。
9、普通股股东有权利随时要求分配公司资产。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
普通股股东行使剩余资产分配权不是任意的，必须是在公司 算解散之时。
10、投资者在申购、赎回开放式基金时要支付申购费和赎回费，不需要另外支付手续费。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
投资者买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回。
11、通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为红筹股。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中 内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。
12、股票股息的发放将引起公司资产、负债、股东权益总额的相应变化。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的 产.负债、所有者权益总额毫无影响。
13、15世纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
14、在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。
15、债券是一种虚拟资本，是实际运用的真实资本的证书。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
此题考察债券的基本性质。
16、证券公司借入期限为1年的次级债务可以按一定比例计入净资本。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券公司借入期限在2年以上的次级债务可以按一定比例计入净资本，短期次级债务不计入净资本，仅可以再公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。
17、债券的流动意味着它所代表的实际资产的流动。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外。
18、有限售条件股份不包括因股权分置改革暂时锁定的高级管理人员持有的股份。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
有限售条件股份包括因股权分置改革暂时锁定的高级管理人员持有的股份。
19、认购权证实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
常识题，这是认购权证的特点。
20、股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
股利政策的含义。
21、我国股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
根据我国《公司法》和《证券法》的规定，股票发行价格可 等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
22、证券发行核准制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司财务公开的制度。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券发行注册制实行公开管理原则，实质上是一种发行公司财务公开的制度。
23、中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
中国证监会依法对全国证券市场实行集中统一监管。
24、交易所交易基金的投资者申购和赎回时采用的是一篮子股票和债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
交易所交易基金的投资者申购和赎回时采用的是一篮子股票。
25、一般来说，国际债券分为外国债券和欧洲债券两类。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
常识题，考察国际债券的分类。
26、证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考核证券服务机构的法律责任。证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。
27、金融期货合约期权是一种以金融期货合约标的物为交易对象的选择权。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
金融期货合约期权以“金融期货”为标的物，而非以“金融期货标的物”为标的物。
28、证券投资人可以分为机构投资者和个人投资者两大类。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察对证券投资人的理解。
29、美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行，附属行或代理行。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行，附属行或代可转换债券的赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约。
30、定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察可转换债券的赎回条款。
31、中央银行放松银根，股票价格可能上升；收紧银根，股票价格可能下跌。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
常识题，考察货币政策对股价的影响。
32、使用固定收益证券综合电子平台的交易商在进行报价交易时可以匿名方式申报。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中交 商可以以匿名方式申报，或者以实名方式申报。
33、证券投资者保护基金公司是不以营利为目的的国有独资公司。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
保护基金公司是不以营利为目的的国有独资公司。
34、一般来说，在国际金融市场筹资时，通常以债券发行国的货币或国际通用货币作为其面值的计量单位。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或国际通用货币作为其面值的计量单位,
35、经纪关系的建立等于确立了投资者和证券公司直接的代理关系。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没有形成实质上的委托关系。
36、对于可转换债券，从理论上说，将内嵌的权证从主体债券中分离出来，与主体债券分别进行独立交易是可行的。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
可转换债券实质上是一种含有嵌入式认股权的债券，从理论讲，将内嵌的权证从主体债券中分离出来，与主体债券分别进行独立交易是可行的。
37、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
38、目前,我国封闭式基金按照0.025%的比率计提基金托管费,开放式基金根据基金合同的规定比率计提,通常低于0.025%。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
封闭式基金按照0.25%的比率计提基金托管费，开放式基金根据合同的规定比率提取，通常低于0.25%。
39、根据相关规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，应当按照规定对发行人进行辅导。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
此题考察证券发行上市保荐制度。保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票前，要对企业进行辅导和尽职调查。
40、ETF上市后有可能出现与封闭式基金类似的大幅折价交易现象。
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
ETF的二级市场交易价格与其资产净值非常接近，一般不存在.大的折价或溢价。
41、根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
根据国际惯例，国外金融机构在一国发行债券时，一般以该国最具特征的吉祥物命名。
42、我国台湾证券交易所发表的股价指数中,最具代表性的是发行量加权股价指数。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考察台湾证券交易所发行量加权股价指数。
43、证券公司的设立申请在获得批准后,应当先向公司登记机关申请设立登记,然后向证监会申请经营证券业务许可证。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
证券公司的设立申请在获得批准后,应当先向公司登记机关申 设立登记,然后向证监会申请经营证券业务许可证。
44、政府债券所面临的系统风险主要体现在利率风险和购买力风险上。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
系统风险中，政策风险和经济周期波动风险对政府债券没有影响，而利率风险和购买力风险对政府债券的影响非常大。
45、证券公司的内部控制机制应当覆盖公司的所有业务、部门和人员。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
这是内部控制健全的要求。
46、基金托管人应按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
这是基金托管人的职责之一。
47、欧洲债券是指发行地在欧洲的外国债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：
正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场 在国货币为面值的国际债券。
48、《公司债发行试点办法》严格规定了公司债券的票面利率。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定。
49、公司型基金反映的经济关系是信托关系。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
契约型基金反映的经济关系是信托关系。
50、1993年，中国投资银行被批准首次在境内发行外币金融债券。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
1993年，中国投资银行被批准首次:在境内发行外币金融债券。
51、根据产品形态，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和嵌入式衍生工具。
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
52、看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按协议价格卖出一定数量基础金融工具的权利。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
看跌期权是指期权的买方具有在约定期限内按协议价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
53、股票价格指数期货是为适应投资者管理股市风险，尤其是非系统风险的需要而产生的A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B题型：常识题 难易度：易
股票价格指数期货是为适应投资者管理股市风险，尤其是“ 统性风险”的需要而产生的。
54、证券公司向客户融资融券,应当向客户收取一定比例的保证金,保证金可以用证券充抵。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
考查债权担保的有关内容。
55、一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险 可能小于股票。
56、我国《证券法》规定了证券公司经营各项业务的最低实缴注册资本。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易
《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事.的业'务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个。
57、证券业协会的权力机构是理事会。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
证券业协会的权力机构是全体会员组成的会员大会。
58、全额包销指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，同时承销商无需承担全部风险的承销方。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：
正确答案：B 题型：常识题 难易度：易
全额包销指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券,再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。
59、根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中
根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在 过 期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。
60、我国发行的国际债券均为公募方式。（ ）
A、 正确
B、 错误
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中
我国发行的国际债券包括政府债券、金融债券和可转换公司债券，其中金融债券中，绝大多数采用公募方式发行。
（二）
1．证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 （ ）
A．正确
B．错误
2．股票、债券、权证、可转换债券等属于基础性的金融产品。 （ ）
A．正确
B．错误
3．金融期货合约是由买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。 （ ）
A．正确
B．错误
4．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，信用交易也称为融资融券交易。 （ ）
A．正确 B．错误
5．债券回购交易是指债券买卖双方在成交后的某个时间约定于某时以某价格再进行反向交易的行为。 （ ）
A．正确
B．错误
6．我国上海证券交易所和深圳证券交易所分别采用会员制和公司制组织形式。 （ ）
A．正确
B．错误
7．在证券交易所市场，投资者买卖证券可以直接进人交易所办理。 （ ）
A．正确
B．错误
8．目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用书面报价方式。 （ ）
A．正确
B．错误
9．人民币普通股票账户简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买 A股的境内投资者和合格境外机构投资者。 （ ）
A．正确
B．错误
10．上海证券账户当日开立，次一交易日生效。 （ ）
A．正确
B．错误
11．集合竞价中未能成交的委托，当日不再进入连续竞价。 （ ）
A．正确
B．错误
12．基金交易目前不收过户费。 （ ）
A．正确
B．错误
13．按照规定，证券交易所不能调整大宗交易的最低限额。 （ ）
A．正确
B．错误
14．在上海证券交易所，国债单笔买卖申报数量不低于1000手，或者交易金额不低于100万元的，可以采用大宗交易方式。 （ ）
A．正确
B．错误
15．公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。 （ ）
A．正确
B．错误
16．证券的回转交易是指投资者买人的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。（ ）
A．正确
B．错误
17．特别处理不仅是对上市公司的处罚，也是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。 （ ）
A．正确
B．错误
18．“一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市”）的交易商。 （ ）
A．正确
B．错误
19．证券经纪商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并承担交易中的价格风险。（ ）
A．正确
B．错误
20．证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。 （ ）
A．正确
B．错误
21．我国《证券法》第139条规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。 （ ）
A．正确
B．错误
22．证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致客户利益遭受损失的可能性。 （ ）
A．正确
B．错误
23．证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。 （ ）
A．正确
B．错误
24．产品销售的“适应性”原则是指在了解客户的基础上，将适当的产品和服务提供给适当
的客户。 （ ）
A．正确
B．错误
25．新股网上竞价发行是事先确定发行底价的。 （ ）
A．正确
B．错误
26．网上累计投标询价发行不属于网上定价发行模式。 （ ）
A．正确
B．错误
27．在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。 （ ）
A．正确
B．错误
28．分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。 （ ）
A．正确
B．错误
29．未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，利息按银行活期存款利率计算。 （ ）
A．正确
B．错误
30．当日买进的权证，当日不可以卖出。 （ ）
A．正确
B．错误
31．只有经中国证券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。其注册资本最低限额应达到1亿元人民币 （ ）
A．正确
B．错误
32．自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。 （ ）
A．正确
B．错误
33．银行间市场的自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小。 （ ）
A．正确
B．错误
34．证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益较稳定。（ ）
A．正确
B．错误
35．证券公司的自营业务资金的出入必须以公司名义进行。 （ ）
A．正确
B．错误
36．市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。 （ ）
A．正确
B．错误
37．集合资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。 （ ）
A．正确
B．错误
38．证券公司设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币3亿元。 （ ）
A．正确 B．错误
39．集合资产管理计划投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。 （ ）
A．正确
B．错误
40．集合资产管理计划资产中的债券，可以用于回购。 （ ）
A．正确
B．错误
41．证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产属于其破产财产或者清算财产。 （ ）
A．正确
B．错误
42．上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。 （ ）
A．正确
B．错误
43．客户要在证券公司开展融资融券业务，可以由客户本人向证券公司营业部提出申请，也可以请其他公司代理。
A．正确
B．错误
44．日均换手率是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。 （ ）
A．正确
B．错误
45．客户只能与l家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融人资金和证券。 （ ） A正确
B．错误
46．证券公司向客户收取的保证金，客户维持担保比例不得低于150%。 （ ）
A．正确
B．错误
47．证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。 （ ）
A．正确
B．错误
48．标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理下一日起将其调整出标的证券范围。 （ ）
A．正确
B．错误
49．在债券质押式回购交易中，融资方是指在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。融券方是指在债券回购交易中融出资金，享有债券质权的一方。 （ ）
A．正确
B．错误
50．当日申报转回的债券，当日可以卖出。 （ ）
A．正确
B．错误
51．对话报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。 （ ）
A．正确
B．错误
52．全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。 （ ）
A．正确
B．错误
53．上海证券交易所规定，国债买断式回购到期如双方违约，双方各自缴纳的履约金划归各自所有。 （ ）
A．正确
B．错误
54．买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上可供交易的债券量。 （ ）
A．正确
B．错误
55．证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。 （ ）
A．正确
B．错误
56．证券公司参与结算应当按照规定向中国证券登记结算有限责任公司申请取得结算参与人资格。 （ ）
A．正确
B．错误
57．结算备付金利息每月结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚入本金。 （ ）
A．正确
B．错误
58．证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。 （ ）
A．正确
B．错误
59．对于资金交收违约，中国证券登记结算有限责任公司沪、深分公司除向该结算参与人交付其应收的证券外，同时按规则计收违约金。 （ ）
A．正确
B．错误
60．证券流动性风险方面，由于沪、深证券交易所对A股等多数品种实施前端监控，一般情况下不可能出现证券交收违约，因此对证券登记结算机构来说，证券流动性风险并不突出。 （ ）
A．正确
B．错误
参考答案及详细解析
1．A
【解析】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
2．B
【解析】股票、债券属于基础性的金融产品。权证、可转换债券属于金融衍生产品。
3．A
【解析】金融期货合约是由买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。
4．A
【解析】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融 券交易。
5．B
【解析】债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。
6．B
【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。
7．B
【解析】在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。
8．B
【解析】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
9．A
【解析】人民币普通股票账户简称“A股账户”，其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。
10．A
【解析】上海证券账户当日开立，次一交易日生效。
11．B
【解析】集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。
12．A
【解析】基金交易目前不收过户费。
13．B
【解析】按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。
14．B
【解析】在上海证券交易所，国债单笔买卖申报数量不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元的，可以采用大宗交易方式。
15．A
【解析】公司债券的大宗交易、专项资产管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间
为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。
16．A
【解析】本题考查证券的回转交易的概述。证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。
17．B
【解析】特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。
18．A
【解析】“一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市”）的交易商。
19．B
【解析】证券经纪商不承担交易中的价格风险。
20． A
【解析】证券经纪业务的对象具有广泛性和价格变动性的特点。
21．A
【解析】证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。
22．B
【解析】证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致其自身利益遭受损失的可能性。
23．A
【解析】证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。
24．A
【解析】本题考查证券交易的委托单。产品销售的“适应性”原则是指在了解客户的基础上，将适当的产品和服务提供给适当的客户。
25．A
【解析】新股网上竞价发行是事先确定发行底价的。
26．B
【解析】网上累计投标询价发行属于网上定价发行模式。
27．A
【解析】在我国，询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。
28．A
【解析】分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。
29．B
【解析】未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司保管，不计息。
30．B
【解析】当日买进的权证，当日可以卖出。
31．A
【解析】只有经中国证券监督管理委员会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。其注册资本最低限额应达到1亿元人民币。
32．A
【解析】自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。
33．B
【解析】柜台自营买卖比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，通常交易量较小。
34．B
【解析】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益有很大的不确定性，有可能是收益，也有可能是损失。
35．A
【解析】证券公司的自营业务资金的出入必须以公司名义进行。
36．A
【解析】市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，造成证券公司自营亏损的风险。
37．B
【解析】为客户特定目的办理专项资产管理业务的特点之一是综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”，也可以是“一对多”。
38．B
【解析】证券公司设立非限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。
39．A
【解析】集合资产管理计划投资主办人员须具有3年以上证券自营、资产管理或证券投资基金从业经历，且应当具备良好的职业道德，无不良行为记录。
40．B
【解析】集合资产管理计划资产中的债券，不得用于回购。
41．B
【解析】证券公司、资产托管机构、第三方存管机构破产或者清算时，客户委托资产不属于其破产财产或者清算财产。
42．A
【解析】上海证券交易所规定，单个会员管理的多个集合资产管理计划由同一托管机构托管的，可以共用一个专用交易单元。
43．B
【解析】客户要在证券公司开展融资融券业务，应由客户本人向证券公司营业部提出申请。
44．B
【解析】日均涨跌幅是指过去3个月内标的证券或基准指数每日涨跌幅绝对值的平均值。
45．A
【解析】客户只能与一家证券公司签订融资融券合同，向一家证券公司融人资金和证券。
46．B
【解析】证券公司向客户收取的保证金，客户维持担保比例不得低于130%。
47．A
【解析】证券公司申请融资融券业务试点，其经营证券经纪业务应已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。
48．B
【解析】标的股票交易被实施特别处理的，交易所自该股票被实施特别处理当日起将其
调整出标的证券范围。
49．A
【解析】本题考查在债券质押式回购交易中融资方和融券方的概述。
50．A
【解析】当日申报转回的债券，当日可以卖出。
51．B
【解析】公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。
52．A
【解析】全国银行间市场买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。
53．B
【解析】上海证券交易所规定，国债买断式回购到期如双方违约，双方各自缴纳的履约金划归证券结算风险基金。
54．A
【解析】买断式回购使大量的债券不再像质押式回购那样被冻结，保证了市场上可供交易的债券量。
55．A
【解析】本题考查证券登记的概述。证券登记是指证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。
56．A
【解析】证券公司参与结算应当按照规定向中国证券登记结算有限责任公司申请取得结算参与人资格。
57．B
【解析】结算备付金利息每季度结息一次，结息日为每季度第三个月的20日，应计利息记入结算参与人资金交收账户并滚人本金。
58．A
【解析】证券交易的结算可以划分为清算和交收两个主要环节。59．B
【解析】对于资金交收违约，中国证券登记结算有限责任公司沪、深分公司暂不向该结算参与人交付其应收的证券，同时按规则计收违约金。
60．A
【解析】本题表述正确。
（三）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．合格境外机构投资者可以投资的人民币金融工具包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所及全国银行间债券市场交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交
易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
2．企业的组织形式分为股份有限公司和有限责任公司两种。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
3．瑞士银行是我国首家获批的QDII。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。
4．社会保障基金资金来源主要包括企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个 人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】社会保障基金资金来源包括国有股减持划人的资金和股权资产、中央财政拨人资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；社会保险基金一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴组成。
5．证券业协会是证券业的自律性组织，采取会员制的组织形式。( )[2010年5月真 题]
【答案】A
【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
6．证券业协会的权力机构是理事会。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。
7．证券监管机构负责有关法律法规的执行，但无权制定有关证券市场监督管理的规章、规则。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】在我国，证券监管机构的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发
行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
8．证券发行人将证券发行给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的。因此，证券发行人就是证券承销商。( )
【答案】B
【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，包括公司(企业)、政府和政府机构；证券承销商一般为证券公司。
9．现代股份制公司可以通过公开发行股票募集资金。( )
【答案】B
【解析】现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
10．公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借人资本。( )
【答案】A
【解析】公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资
本属于借人资本。发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
11．发行短期债券是补充流动资金的重要手段。( )
【答案】A
12．股份制的金融机构发行的股票通常定义为金融证券。( )
【答案】B
【解析】中国把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归 类于一般的公司股票。
13．我国现在的政策规定，国有企业、国有资产控股企业、上市公司可参与股票配售，但不可以投资于股票二级市场。( )
【答案】B
【解析】我国的现行政策规定，各类企业可参与股票配售，也可以投资于股票的二级市场。
14．银行业金融机构一般仅限于政府债券和地方政府债券，且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。( )
【答案】A
15．目前保险公司已经超过共同基金，成为全球最大的机构投资者。( )
【答案】A
16．我国有关政策规定，银行业金融机构可用自有资金及央行规定的可用于投资的资金进行证券投资，但仅限于投资基金和国债。( )
【答案】B
【解析】根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和 证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
17．QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况 下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。( )
【答案】A
18．合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行。( )
【答案】A
【解析】合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。
19．单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的15％。( )
【答案】B
【解析】单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％。
20．机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，但不包括对冲基金和创业投资基金。( )
【答案】B
【解析】机构投资者主要是开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金，此外还有对冲基金、创业投资基金等。
21．不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金，还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金，由于他们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后
一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高。( )
【答案】B
【解析】全国性基金主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常高；而企业控制的企业年金，由于资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。
22．企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，强制建立的补充养老保险基金。( )
【答案】B
【解析】企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。
23．企业年金基金财产投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的30％。( )
【答案】B
【解析】投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20％。
24．投资管理人可从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。( )
【答案】B
【解析】投资管理人不得从事使企业年金基金财产承担无限责任的投资。
25．适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。( )
【答案】A
26．出于保护投资者尤其是机构投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。( )
【答案】B
【解析】出于保护投资者尤其是中小投资者的利益，政府监管机构、行业自律组织以及金融企业不同程度地对投资者适当性问题作出了硬性规定或者原则性指引。
27．证券公司是一种证券中介机构。( )
【答案】A
【解析】证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
28．证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构等。( )
【答案】A
29．在证券市场起中介作用的机构是证券公司，通常把它称为证券中介机构。( )
【答案】B
【解析】在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
30．证券登记结算机构是以保本微利为目的的，实行自律管理的法人。( )
【答案】B
【解析】中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。
31．中国证监会对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，并负责组织各证券公司进行培训。( )
【答案】B
【解析】中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监 督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
（四）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．证券市场的形成离不开信用制度的发展。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】从证券市场发展史来看，随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。信用工具一般都有流通变现的要求，而证券市场为有价证券的流通、转让创造了条件。因而，随着信用制度的发展，证券市场的产生成为必然。
2．早在16世纪，安特卫普的证券交易所就开始进行股票交易。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。
16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
3．20世纪90年代以来，金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊。( )[2010 年3月真题]
【答案】A
【解析】20世纪90年代以来，全球范围内的国际金融市场竞争愈演愈烈，金融创新使金融机构和金融业务的界限日益模糊，原来对金融业实行分业经营的国家，政府管制和法
律限制被不断突破，混业经营趋势不断增强。
4．金融创新进一步深化是国际证券市场的发展趋势。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】国际证券市场的发展趋势包括：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。
5．《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(即“国九条”)中提出了建立多层次股票市场体系的纲领性意见。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】‘‘国九条”提出了9个方面的纲领性意见，其中之一为“健全资本市场体系，丰富证券投资品种：要建立多层次股票市场体系；积极稳妥发展债券市场；稳步发展期货市 场；建立以市场为主导的品种创新机制。”
6．加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体制改革的现实要求。 ( )[2010年5月真题]
【解析】加快资本市场对外开放是我国深化国有企业改革和加快推进金融体系改革的现实 要求，是我国加快适应全球经济金融一体化挑战的重要手段。
7．我国发行的国际债券均为公募方式。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
8．根据我国政府对WTO的承诺，加入3年内，中外合营证券公司可以(不通过中方中介) 从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基 金。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】根据我国政府对WT0的承诺，加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司， 外资比例不超过1／3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事B股和H 股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
9．从自然经济向商品经济发展的初期，社会生产所需要的资本除了自身积累外，可以通过 借贷资本来筹集。( ) ．
【答案】A
【解析】从自然经济向商品经济发展的初期，由于社会分工不发达、生产力水平低下，社 会生产所需要的资本除了自身积累外，可以通过借贷资本来筹集，但当时的信用制度仍 是简单落后的，证券市场无法形成。
10．16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式—— 股份公司的涌现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行 列。( )
【答案】A
11．西欧的证券交易最早是从公司股票开始的。( )
【答案】B
【解析】在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就已有了证券的发行与交易。15世
纪的意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。
12．证券化率是指证券市值占GNP的比率。( )
【答案】B
【解析】证券化率=证券市值／GDP。
13．1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。( )
【答案】A
【解析】1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。 1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。
14．中小板市场的推出和企业资产证券化产品的出现，是中国在建设多层次资本市场体系 方面迈出的重要一步。( )
【答案】B
【解析】中小板市场的推出和代办股份转让系统的出现，是中国在建设多层次资本市场
体系方面迈出的重要一步。
1 5．1992年10月，国务院证券管理委员会和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。( )
【答案】A
【解析】1993年一1998年是全国性资本市场的形成和初步发展阶段。在1992年
10月，国务院证券管理委员会(以下简称“国务院证券委”)和中国证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开始发展。
16．1995年，中国证监会加入了证监会国际组织，在1998年当选为该组织的执委会委 员。( )
【答案】A
【解析】中国证监会自1992年10月成立以来，一直重视与境外监管机构的交流与合作，截至2010年3月，已相继与42个国家(或地区)的证券(期货)监管机构签署了46个监管合作备忘录。中国证监会在1995年加人了证监会国际组织，并在1998年当选为该
组织的执委会委员。
17．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事A股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。( )
【答剿B
【解析】根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构可以直接从事B股交易，而不是A股交易。
18．我国目前资本项目下的外汇收支已经完全开放。( )
【答案】B
【解析】我国目前资本项目下的外汇收支尚未完全开放，但境内外资本市场一体化步伐正不断加快。
19．2007年5月，中国证监会印发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将境外投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品，并对投资比例、起点金额和投资市场进行限制。( )
【答案】A
【解析】2007年5月，中国银监会印发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将境外投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品，并对投资比例、起点金额和投资市场进行限制。为加强对商业银行代客境外理财业务境外运作监管，中国银监会积极加强与境外监管机构合作，开展代客境外理财业务的联合监管。
20．2007年10月，中、美两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于美国的股票市场以及经美国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。( )
【答案】B
【解析】2007年10月，中、英两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务作出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于英国的股票市场以及经英国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。
21．2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，包括但不限于中国企业在境外发行的股票。( )
【答案】B
【解析】2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业在境外发行的股票。
22．从2006年1月1日起，允许符合条件的内地基金管理公司在香港设立分支机构，经营有关业务。( )。
【答案】B
【解析】从2004年1月1日起，香港、澳门已获得当地从业资格的专业人员在内地申请证券从业资格，只需通过内地法律法规培训和考试，无需通过专业知识考试。从2006 年1月1日起，允许内地符合条件的证券公司根据相关要求在香港设立分支机构；从 2008年1月1日起，允许符合条件的内地基金管理公司在香港设立分支机构，经营有 关、Il，各。
（五）
(正确的用A表示，错误的用B表示)
1．金融期权的购买者以支付一定数量的期权费为代价拥有买卖选择权。( )[2009年9 月真题]
【答案】A
【解析】期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量 的某种金融工具的权利。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形 式。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一 特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
2．从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。( )[2009年11月真 题]
【答案】A
【解析】一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。随着金融期权的日益 发展，其基础资产还有日益增多的趋势，不少金融期货无法交易的金融产品均可作为金 融期权的基础资产，甚至连金融期权合约本身也成了金融期权的基础资产，即所谓复合 期权。
3．在金融期权交易中，买卖双方不会发生任何现金流转。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须 向期权出售者支付一定的期权费，金融期权交易在成交后，除了到期履约外，交易双方 将不发生任何现金流转。
4．备兑权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售 予认股权证的持有人。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。认股 权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认 股权证的持有人。备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的 股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创 设的权证均为备兑权证。
5．美式权证仅可以在权证失效日当日行权。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当日 行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时问内行权。
6．可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时间。( )[2010年
5月真题]
【答案】A
【解析】就可转换债券而言，其有效期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续 时间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。
7．期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，由此而承担必须买进或 卖出的义务。( )
【答案】B
【解析】期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。期权的买方以支付一定数量的期 权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。
8．与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支 付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。( )
【答案】A
【解析】与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买 方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内， 以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该 期权合约的义务。
9．金融期权的卖方可以选择行使他所拥有的权利；期权的买方在缴纳期权费后就承担着在 规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的卖方选择行使权利时，买方必须无条件 地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。( )
【答案】B
【解析】金融期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承 担着在规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须 无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。
10．一般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融工具却 未必可作期权交易。( )
【答案】B
【解析】一般地说，凡可作期货交易的金融工具都可作期权交易。然而，可作期权交易 的金融工具却未必可作期货交易。 一
11．在现实生活中，只有金融期权期货，而没有金融期货期权。( )
【答案】B
【解析】在现实生活中，只有金融期货期权，而没有金融期权期货，即只有以金融期货
合约为基础资产的金融期权交易，而没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易。
12．在金融期货交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证 金。( )
【答案】B
【解析】在金融期货交易中，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履 约保证金。而在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需 开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者， 无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。
13．金融期权交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而金融期货 在成交时，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。( )
【答案】B
【解析】金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，在成交后，交易双方将因价
格的变动而发生现金流转。因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的 资产，以备不时之需。而在金融期权交易中，在成交时，必须向期权出售者支付一定 的期权费，但在成交后，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
14．从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有 限的，仅限于他所收取的期权费。( )
【答案】B ’
【解析】从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权 费，而可能取得的盈利却是无限的；相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限 的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。另外，从理论上说，金 融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的。
15．套期保值者通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度 上保住价格有利变动而带来的利益。( )
【答案】A
【解析】利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放 弃若价格有利变动可能获得的利益；利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变 动，套期保值者可通过执行期权来避免损失；若价格发生有利变动，套期保值者又可 通过放弃期权来保护利益。这样，通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的 损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。
16．通过金融期权的交易，期权买人者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也放弃了 价格有利变动可能带来的收益。( )
【答案】B
【解析】通过金融期货的交易，期货买人者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也 放弃了价格有利变动可能带来的收益。
17．从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。( )
【答案】A
18．交易者买人看涨期权时，如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。( )
【答案】A
【解析】交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内
将会上涨。如果判断正确，按协定价格买人该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价 与协定价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。
19．交易者买人看跌期权，如果判断正确，可从市场上以较高的价格买入该项金融工具， 再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。( )
【答案】B
【解析】交易者买入看跌期权，是因为预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。如 果判断正确，可从市场上以较低的价格买人该项金融工具，再按协定价格卖给期权的 卖方，将赚取协定价与市价的差额。
20．欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。( )
【答案】B
【解析】欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的 任何一个营业日执行。
21．修正的美式期权又称百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定 日期执行。( )
【答案】A
22．股票组合期权是以一篮子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期
权。( )
【答案】A ’
23．从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的 套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。( )
【答案】A
24．根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其 他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。( )
【答案】B
【解析】根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证 以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单 只股票或股票组合(如ETF)。
25．认沽权证即看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。( )
【答案】B
【解析】按照持有人权利的性质不同，权证分为认购权证和认沽权证。认购权证实质上 属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产；认沽权证属看跌期权，其持有 人有权按规定价格卖出基础资产。
26．欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。( )
【答案】B
【解析】美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权；欧式权证仅可以在失效日当 日行权；百慕大式权证则可在失效日之前一段规定时间内行权。
27．股票、债券、外币、指数、商品均可以作为权证的标的。( )
【答案】A ．
【解析】权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具，其中 股票权证的标的可以是单一股票或是一篮子股票组合。
28．单位权证可以购买或出售的标的证券数量即行权数量。( )
【答案】B
【解析】行权比例是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。
29．目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除息的，行权比例应作相应调整，除 权时则不作调整。( )
【答案】B
【解析】目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权的，行权比例应作相应调 整，除息时则不作调整。
30．由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适
时调整。( )
【答案】B
【解析】履约担保系数由交易所发布并适时调整。
31．可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆 出售，正是从这个意义上说，可将其列为期权类衍生产品。( )
【答案】A
32．可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普 通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。( )
【答案】B
【解析】可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发 行人普通股票的证券。目前，我国只有可转换债券。
33．可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否修正转股价；另一方面， 转债发行人可自行选择是否转股。( )
【答案】B
【解析】可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并 为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的 选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
34．可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。( )
【答案】A ．
【解析】可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发 行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件 的不可转换公司债券。
35．可转换公司债券应1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最 后l期利息。( )
【答案】B
【解析】可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债 券的本金及最后l期利息。
36．上市公司的公司债券和认股权均符合证券交易所上市条件的j应作为一个整体上市交 易。( )
【答案】B
【解析】分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交
易，其中的公司债券和认股权分别符合证券交易所上市条件的，应当分别上市交易。
第四节其他衍生工具简介