摘要：中小企业在县域经济社会发展中具有举足轻重的地位和作用。但由于中小企业受自身素质和外部环境的双重制约，中小企业的发展举步维艰，融资难一直是制约其发展的最大瓶颈。本文深入分析了中小企业发展中面临的实际困难及其形成原因，从根源上探求破解中小企业融资难问题的良方，为县域中小企业实现又快又好的可持续发展创造更好的发展环境。
关键词：中小企业；融资；探讨
一、目前中小企业融资面临的现状
近几年来，随着柳林县的快速发展，中小企业异军突起成为县域经济增长的重要力量。但由于受多种因素的影响，中小企业融资难、贷款难成为制约其发展的一大瓶颈。在资金供求方面得不到均衡，据调查，至2011年5月末，全县的中小企业融资总量达67亿元。从融资的方式来看，目前柳林县中小企业主要通过银行贷款、票据融资、民间借贷等方式获得资金。据统计显示，中小企业在银行贷款45亿元，占融资总量的67％；票据融资5亿元，占融资总量的7.5％；民间借贷12亿元，总融资总量的18％；直接融资5亿元，占融资总量的7.5％。从总体来看，我县融资渠道非常狭窄，目前企业发展主要依靠自身内部积累，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道。以下为当前柳林县中小企业融资呈现的特点：
1.企业贷款增速呈逐步下降态势
据调查，2010年末，48户中小企业贷款总额为27.3亿元，较上年增长10.6％。其中短期贷款余额为6.1亿元，较上年增长1.3％。中长期贷款余额为21亿元，较上年增长9％。据数据显示看，2008年――2010年年末贷款增速呈下降态势。其中2008年下降17.3％，2009年下降14.5％，2010年下降12.1％。
2.企业融资满足率相对较低
据对柳林县20个中小企业贷款满足情况调查显示，2010年企业共向银行申请贷款35.6亿元，实际获取银行贷款11.3亿元，贷款满足率为31.8％，多数中小企业因不能及时获得贷款支持，影响了其正常生产经营。以山西柳林宏盛能源投资有限公司为例，该公司有两个主体矿井，由于资源整合过程中资金过度紧缺，2010年计划向银行申请贷款8亿元，而实际获得贷款只有2亿元，资金缺口大，银行无法满足该公司资金需求，满足率相对较低。
3.民间借贷是中小企业融资的重要来源
在稳健的货币政策背景下，柳林县金融机构信贷规模日渐收紧，一些企业在得不到银行信贷的支持情况下，将融资渠道转向手续简便、周转灵活的民间借贷，致使民间融资出现升温，据柳林县人民银行调查显示，2010年民间融资总额达50亿元，占金融机构贷款118.8％。目前月利率水平20％－30％，且总量呈继续膨胀之势。
4.直接融资门槛较高
对于我县各商业银行普遍追求大而优的客户发展战略，准入条件相当高，在发行企业债券、短期融资券、集合债券、股票方面，县内中小企业规模小，知名度不高，信用等级低下，财务制度不健全难以达到发行的条件，因此对中小企业而言直接融资可望而不可及。
5.企业的融资成本加大
2010年10月以来，银行连续四次加息，使企业贷款、贴现利率不断增加，从而加大了企业融资成本。
二、制约中小企业融资难的外部原因分析
1.存在信用歧视问题。国家在发展大中型企业的过程中，提出了“抓大放小”的方针政策，要求金融机构要重点支持大企业，确保大企业的信贷，这就造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。以2010年为例，全县累计发放贷款(含股权融资、保理业务、票据融资)共64.5亿元，其中80％投放到联盛、同德、鑫飞、凌志等六大集团。
2.中小企业利润小，风险大，对商业银行缺乏吸引力。
3.对担保、抵押要求较高。银行业金融机构要求中小企业贷款需要有实力、有信誉的企业担保，中小企业大多资本实力弱、信用评级低，获得有实力、信誉高企业担保很难。
三、解决中小企业融资难问题的对策建议
1.建立和完善担保机构
要鼓励和支持设立商业性的担保机构，实行商业化运作，按市场原则为中小企业提供融资担保服务，担保机构的资本可采用政府、企业、个人独资或合资等形式解决。同时要建立担保机构的资本补充机制和风险控制机制，提高担保公司支持中小企业的能力。
2.创新改善融资环境
首先要有效地拓展中小企业的信贷市场作为其未来在信贷市场竞争中取得优势的关键点来抓；其次是充分合理利用利率手段，探索对中小企业贷款的风险定价机制；三是完善信贷管理机制，要根据中小企业的特点，完善中小企业信用评级体系，改进贷款授权授信制度，减少对客户的管理层次，简化审批程序；四是创新业务品种，适应企业多样性资金需求。按照“差异化”和分类管理的服务原则，开办提单质押、仓单质押、动产抵押或质押，厂、商、银共同参与的“三方协议业务”等贷款业务品种。
3.要大力发展直接融资
积极推动中小企业债券融资工作，特别是在推广发行中小企业短期融资券、集合债券、集合票据上有所突破；加快发展创业投资引导基金，引导社会资本设立主要支持中小企业的创立投资公司，积极发展股权投资基金；努力发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用。
4.提高企业自身素质
要加快中小企业产权制度改革，转换经营机制。要通过股权转让、资产重组等方式改变“小作坊”经营模式，逐步成为产权明晰、股权结构合理的县域市场主体；建立规范的企业财务管理制度，提高财务信息的可信度和透明度；通过小企业互相联合，既能提高经营规模和市场应变能力，也能提高资金使用率，增强抗风险能力。
摘要：中小企业在县域经济社会发展中具有举足轻重的地位和作用。但由于中小企业受自身素质和外部环境的双重制约，中小企业的发展举步维艰，融资难一直是制约其发展的最大瓶颈。本文深入分析了中小企业发展中面临的实际困难及其形成原因，从根源上探求破解中小企业融资难问题的良方，为县域中小企业实现又快又好的可持续发展创造更好的发展环境。
关键词：中小企业；融资；探讨
一、目前中小企业融资面临的现状
近几年来，随着柳林县的快速发展，中小企业异军突起成为县域经济增长的重要力量。但由于受多种因素的影响，中小企业融资难、贷款难成为制约其发展的一大瓶颈。在资金供求方面得不到均衡，据调查，至2011年5月末，全县的中小企业融资总量达67亿元。从融资的方式来看，目前柳林县中小企业主要通过银行贷款、票据融资、民间借贷等方式获得资金。据统计显示，中小企业在银行贷款45亿元，占融资总量的67％；票据融资5亿元，占融资总量的7.5％；民间借贷12亿元，总融资总量的18％；直接融资5亿元，占融资总量的7.5％。从总体来看，我县融资渠道非常狭窄，目前企业发展主要依靠自身内部积累，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道。以下为当前柳林县中小企业融资呈现的特点：
1.企业贷款增速呈逐步下降态势
据调查，2010年末，48户中小企业贷款总额为27.3亿元，较上年增长10.6％。其中短期贷款余额为6.1亿元，较上年增长1.3％。中长期贷款余额为21亿元，较上年增长9％。据数据显示看，2008年――2010年年末贷款增速呈下降态势。其中2008年下降17.3％，2009年下降14.5％，2010年下降12.1％。
2.企业融资满足率相对较低
据对柳林县20个中小企业贷款满足情况调查显示，2010年企业共向银行申请贷款35.6亿元，实际获取银行贷款11.3亿元，贷款满足率为31.8％，多数中小企业因不能及时获得贷款支持，影响了其正常生产经营。以山西柳林宏盛能源投资有限公司为例，该公司有两个主体矿井，由于资源整合过程中资金过度紧缺，2010年计划向银行申请贷款8亿元，而实际获得贷款只有2亿元，资金缺口大，银行无法满足该公司资金需求，满足率相对较低。
3.民间借贷是中小企业融资的重要来源
在稳健的货币政策背景下，柳林县金融机构信贷规模日渐收紧，一些企业在得不到银行信贷的支持情况下，将融资渠道转向手续简便、周转灵活的民间借贷，致使民间融资出现升温，据柳林县人民银行调查显示，2010年民间融资总额达50亿元，占金融机构贷款118.8％。目前月利率水平20％－30％，且总量呈继续膨胀之势。
4.直接融资门槛较高
对于我县各商业银行普遍追求大而优的客户发展战略，准入条件相当高，在发行企业债券、短期融资券、集合债券、股票方面，县内中小企业规模小，知名度不高，信用等级低下，财务制度不健全难以达到发行的条件，因此对中小企业而言直接融资可望而不可及。
5.企业的融资成本加大
2010年10月以来，银行连续四次加息，使企业贷款、贴现利率不断增加，从而加大了企业融资成本。
二、制约中小企业融资难的外部原因分析
1.存在信用歧视问题。国家在发展大中型企业的过程中，提出了“抓大放小”的方针政策，要求金融机构要重点支持大企业，确保大企业的信贷，这就造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。以2010年为例，全县累计发放贷款(含股权融资、保理业务、票据融资)共64.5亿元，其中80％投放到联盛、同德、鑫飞、凌志等六大集团。
2.中小企业利润小，风险大，对商业银行缺乏吸引力。
3.对担保、抵押要求较高。银行业金融机构要求中小企业贷款需要有实力、有信誉的企业担保，中小企业大多资本实力弱、信用评级低，获得有实力、信誉高企业担保很难。
三、解决中小企业融资难问题的对策建议
1.建立和完善担保机构
要鼓励和支持设立商业性的担保机构，实行商业化运作，按市场原则为中小企业提供融资担保服务，担保机构的资本可采用政府、企业、个人独资或合资等形式解决。同时要建立担保机构的资本补充机制和风险控制机制，提高担保公司支持中小企业的能力。
2.创新改善融资环境
首先要有效地拓展中小企业的信贷市场作为其未来在信贷市场竞争中取得优势的关键点来抓；其次是充分合理利用利率手段，探索对中小企业贷款的风险定价机制；三是完善信贷管理机制，要根据中小企业的特点，完善中小企业信用评级体系，改进贷款授权授信制度，减少对客户的管理层次，简化审批程序；四是创新业务品种，适应企业多样性资金需求。按照“差异化”和分类管理的服务原则，开办提单质押、仓单质押、动产抵押或质押，厂、商、银共同参与的“三方协议业务”等贷款业务品种。
3.要大力发展直接融资
积极推动中小企业债券融资工作，特别是在推广发行中小企业短期融资券、集合债券、集合票据上有所突破；加快发展创业投资引导基金，引导社会资本设立主要支持中小企业的创立投资公司，积极发展股权投资基金；努力发挥融资租赁、典当、信托等融资方式在中小企业融资中的作用。
4.提高企业自身素质
要加快中小企业产权制度改革，转换经营机制。要通过股权转让、资产重组等方式改变“小作坊”经营模式，逐步成为产权明晰、股权结构合理的县域市场主体；建立规范的企业财务管理制度，提高财务信息的可信度和透明度；通过小企业互相联合，既能提高经营规模和市场应变能力，也能提高资金使用率，增强抗风险能力。