汇丰银行（HSBC）是老牌国际活跃银行之一，2007年资产规模达2.35万亿美元，在英国权威杂志《银行家》“2008金融品牌500强”排名中名列榜首，成为全球最具价值的银行品牌。在全球金融市场风雨飘摇，国际银行纷纷巨额计减损失的2007年，汇丰银行总收益达790亿美元，较上年增长20.8%，利润达242亿美元，每股收益达1.65美元，较上年增长17.9%，股本收益率达15.9%，保持了持续增长势头，与花旗、瑞信为生存而四处筹集资本相比，汇丰的风险与资本管理优势显而易见，因此，介绍该行的风险管理经验对中国银行业具有现实意义。 汇丰所有业务均涉及风险或风险组合的识别、计量、缓释和管理。集团所面临的主要风险包括信用风险、流动性风险、市场风险、声誉风险、可持续发展风险等。集团建立的风险管理框架旨在加强监察风险环境及风险之间的相互关系进行综合评估。 信用风险 信用风险即客户或交易对手违约时产生的财务亏损风险。这种风险主要来自直接借贷、贸易融资、租赁业务和资产负债表外产品。 汇丰集团的风险管理部为集团全球业务的信用风险进行全面而集中的监督管理，其职责包括以下各项： 制订集团信用风险政策。 独立审核和客观评估风险。 监督集团内各零售信贷组合的表现和管理。 集中监控主权国家、银行及其他金融机构的贷款风险。 制订、贯彻执行集团的大额信贷风险政策，确保对交易对手、行业、地区所承担的风险集中度不超出集团资本可承担的范围，并将风险维持在内部控制部门和监管当局所确定的限额之内。 建立汇丰的风险评估架构和制度并予以贯彻执行，将风险合理分类、并集中管理相关风险。 通过各项定期报告及特别报告向风险管理会议、集团监察委员会及汇丰控股董事会汇报汇丰的信用风险组合状况。风险报告内容包括：风险集中情况；集团旗下各业务机构、区域和集团整体的零售业务组合表现；特定的较高风险组合类别；个别大额已减值账户及所有客户群的减值准备；贷款组合及分析模式的状况；压力测试结果及建议。 贷款质量 汇丰的信贷风险评级制度及程序注重贷款分类，特别重视风险因素较多并可能出现巨额损失的贷款。对个别大额账项，汇丰定期对其风险评级进行复核，并及时调整。 汇丰多年来对贷款一直采用七级评级制度，按照贷款拖欠及冲销风险的概率大小进行评估。汇丰对贷款的七级分类定义如下： 一级和二级贷款包括财务状况、风险程度、偿还能力良好以上的企业贷款，贷款风险估值比率在中等水平以下的住宅按揭贷款和符合通用产品指标的其他零售贷款。 三级贷款代表贷款风险合理，包括须密切关注的企业贷款、风险估值比率较高的住宅按揭和信用卡贷款、及不符合通用产品指标但并未减值的零售贷款风险。 四级和五级贷款包括需要不同程度予以特别注意的贷款和所有逾期在30～90日之间的零售贷款。 六级和七级贷款代表已经减值的贷款。 这种沿用的贷款风险评级制度正逐步由另一个更精密、更细致的方法取代。汇丰根据巴塞尔II的规定计算最低资本要求时，将采用内部评级法（IRB）予以配合，按照违约概率和违约损失率的相关数据来计算。 减值评估 如果出现减值亏损，汇丰会运用准备金来抵减贷款和持有到期的金融资产的账面值。如果可供出售的金融资产出现减值，则直接新减少该项资产的账面值。减值准备分为两类：个别评估减值和综合评估减值。 确定个别评估减值准备的方法就是所有个别大额账项及不符合条件采用综合评估的账项，逐一评估其亏损风险。当有证据显示贷款已产生减值亏损时，即对其进行减值。汇丰用于判断减值亏损发生的客观证据包括： 得知有关借款人已出现流动资金困难； 逾期未按合同偿还本金或利息； 借款人即将破产或有进行财务重组的可能性； 外部信用评级机构大幅调低信用评级。 在考虑该账项的准备金额时，通常考虑以下因素： 该客户承担的贷款风险总额； 客户的经营模式的可行性及其管理层能否克服财务困难，获取充足的现金流来偿还债务； 预期应收账款的金额和时间； 客户对其他债权人的承诺较汇丰优先程度，其他债权人继续支持该客户的可能性； 确定贷款总额和所有债权人索偿优先次序时的复杂程度，以及法律和保险方面不明朗因素； 抵押品的价值及变现的难度； 是否有其他偿还贷款物品及有关清偿贷款物品提供者履行合同的能力； 债券的二级市场价格。 为超出既定可接受极限的个别大额账项提取的减值准备水平至少每半年复核一次，复核内容包括重估所持抵押品是否可以强制执行和实际、预期或收到的款项。 综合评估减值准备 在以下两种情况下将按综合基准评估减值： 为抵补须个别评估的贷款内已产生但未识别的亏损； 不属于个别大额账项的同类贷款组合。 确定综合评估减值准备时，应考虑以下因素： 具有同类风险特性的贷款组合历史亏损记录； 从出现减值到识别损失并就此确立个别贷款的适当准备金、显示该项损失之间的时间； 管理层基于当前经济及贷款状况凭经验判断内在亏损的实际水平是否高于历史记录水平。 流动性风险管理 流动性风险是指汇丰缺乏足够财务资源履行到期义务或须为履行到期义务而付出过高成本的风险，流动性风险可能因现金流动时间错配而出现。 汇丰流动性风险管理目标旨在为确保能按期支付一切可预见的偿付承诺和大额市场融资活动得到妥善安排并保持融资成本优势。汇丰目标在于维持多元化、稳定的资金来源，基本构成包括核心零售及企业客户存款、机构客户结余、大额市场融资和保持不同货币和期限的多元化高度流动资产组合，从而应对不可预见的流动资金需求。 政策与程序 流动性管理主要由汇丰分布于世界各地的运营企业根据集团管理委员会设定的惯例和限制负责执行。集团管理委员设定的限制因经营所在地而异，并结合当地市场规模和资金供求状况。 汇丰流动性管理程序包括以下各项： 按主要货币预测不同压力测试得到的现金流需求，评估必须的流动资产水平； 根据银行内部和监管机构的规定监控资产负债的流动资金比率； 维持足够的后备贷款额度实现多元化的资金来源； 对债务期限结构及集中情况进行管理； 制定和实施各项债务融资计划； 监测存款的集中程度，防止过度依赖个别大额储户，并确保合理的整体资金组合； 确保充足的流动资金，并制定资金应急计划。 贷存比率 往来账户和储蓄账户是客户贷款资金的主要来源，汇丰对此相当重视，避免依赖于短期特别融资。 风险管理会议设定贷存比率，由集团财务部监督。贷存比率是指客户贷款占核心客户往来账户和储蓄账户余额及剩余期限超过一年的定期资金的比率。计算贷存比率时，对于属于反向回购部分，且集团收取流动性良好的抵押品的客户贷款不计在内。另外，存款总额超过200万美元的“专业”客户往来账户和储蓄账户被排除在外。 上表显示美国汇丰银行的贷存比率最高，香港上海汇丰银行的贷存比率最低，这反映了不同国家、地区对银行贷存比率的限制是不同。 净流动资产与客户负债比率 净流动资产指流动资产减去来自批发市场的未来30日到期的大额资金和来自“专业”客户的资金。流动资产包括现金、短期银行同业存款和高信用等级、流动性良好的债券。
汇丰对旗下各银行设定净流动资产与客户负债比率的上限，并进行监督。 上表显示，净流动资产与客户负债比率平均在25%以下，美国汇丰银行流动性风险相对较低，即资产流动性较高。 现金流情境压力测试 汇丰利用多种方法对现金流情景进行压力测试，以模拟特流动资金危机定情形下对银行流动性的影响。在不同情境下，提取存款和使用贷款承诺的比率和时间会有所不同，在运用银行同业拆借市场、债券市场及组合资产中获取资金的能力也会发生变化。汇丰定期对各假设情形进行流动性压力测试，以评判目前现金流是否适当。 汇丰为旗下各银行设定适用于不同压力情境下各项累积现金流净额的限制。 比率及现金流限制反映地方市场、可运用资金来源多样性及大额储户的集中程度风险。 市场风险管理 汇丰的市场风险目标旨在控制市场风险，获取理想的风险收益，同时维持全球最大银行、金融服务机构之一的地位。 市场风险是指汇率、利率、商品价格、信贷利差、股价等因素出现变动可能导致汇丰的收益或投资组合价值减少的风险。 汇丰将市场风险分为交易用途及非交易用途组合风险，交易用途组合包括市场坐市商持仓及其他账目中指定为按市值计价的持有仓位；非交易用途组合，包括汇丰为零售及公司业务进行利率管理而持有的仓位、可供出售和持有到期的金融投资。 汇丰的市场风险管理主要由全球资本市场部负责，所采用的风险限额则由集团管理委员会核准。汇丰运用多种工具管理和限制市场风险，包括在险值（VAR）、敏感度分析和压力测试。 在险值（VAR） 在险值是用以估算特定期限内和既定置信度下，市场利率、价格波动可能导致的潜在亏损。 汇丰采用的估计亏损风险模型主要以历史经验数据为准，具有以下特性： 计算市场的潜在波动时将参考过去两年的相关数据； 计算历史市场利率和价格时，将参考汇率、商品价格、利率及相关的波幅； 计算在险值时置信度为99%； 计算在险值的限期为一日。 汇丰通过事后测验定期对VAR模型的准确性进行测试，方法是将每日的实际损失结果与相关的VAR值进行对照，但相关损益结果需要进行调整，以消除费用和佣金等非模型项目的影响。从统计数据来说，汇丰的预期损失一年期内只有1%的可能亏损超过VAR值。因此，一年期内实际损失超出VAR值的次数可以做为衡量该模型有效性的指标。 虽然VAR值是衡量市场风险的一项重要指标，但应注意这些数字存在的局限： 采取历史数据作为估计未来事件的依据未必可以反映所有可能出现的情况，特别是一些极端情况； 限期为一日的VAR计算方法假设所持有仓位在一日内可以变现或对冲，此假设并未充分反映当市场流动性枯竭时无法在一日内变现或对冲所持仓位而产生的市场风险。 根据定义，当采用99%的置信度时，即表示并未考虑此置信度之外可能出现的损失； VAR值以营业时间结束时的未平仓风险暴露作为计算依据，并不能反映同日内可能出现的最大损失； VAR值并不能反映在市场巨大波动（极端情形下）时可能出现的损失。 汇丰认识到VAR值的以上局限，因此采用其他持仓限度、压力测试等多种方法进行弥补。 操作风险管理 操作风险是指因欺诈、未经授权活动、错误、遗漏、低效率、系统失灵或外部事件而可能遭受损失的风险。 汇丰致力于建立以监控为主的经营环境，并据对操作风险进行管理。汇丰内部流程均以文件记录，并有独立授权程序、所有交易都要经过审核并受到监督。 汇丰的操作风险管理法则包括一套已公布的高级标准及相应详细的正规政策。此套详细政策解释了汇丰识别、评估、监测及控制操作风险的方法；处理操作风险事件时采取修正行为的指引；列出了遵守各地监管机构规定的责任。汇丰采取的操作风险管理标准包括以下几方面： 由各项业务的高级管理层负责管理操作风险； 利用管理系统记录操作风险的识别和评估事宜，并定期向管理层汇报； 评估每项业务面临的操作风险及各项程序、活动及产品的内在风险； 收集操作风险损失资料，向各业务单位的高级管理层汇报。记录操作风险亏损总额，对超出可接受误差极为的各项事件，应向汇丰总部管理部门汇报，集团监督委员会和风险管理会议定期接受操作风险管理报告； 在符合成本效益的情况下，可考虑降低风险，比如购买保险。 汇丰各附属公司经营所在地的管理层负责对整体业务贯彻执行操作风险管理标准，如果发现明显不足之处，须在合理期限内加以修正。 法律风险 汇丰旗下的银行实施的法律风险管理政策、程序和指引均应符合汇丰的标准。法律风险属于操作风险的一部分，包括合同风险、立法风险、知识产权风险及诉讼风险，主要涉及： 未能采取适的行动回应向汇丰提出的请求权； 未能采取适当行动就汇丰面临的请求权保留向保险公司追索的权利； 未能成功对抗对汇丰提出的请求权； 汇丰未能通过法院采取强制执行保护其权利； 未能采取行动降低向汇丰提出诉讼的可能性。 汇丰设有专业的全球法律事务部负责管理法律风险，包括提供法律意见及支援汇丰面临权利主张和法律诉讼。 汇丰政策规定，若集团或任何成员面临法律诉讼，相关部门须立即通知内部法律事务部门。若有超过150万美元的索赔，必须立即通知相关区域法律事务部门。若索赔额超过500万美元，或法律行动来自相关监管机构，或诉讼涉及刑事责任，或相关索赔可能严重影响集团声誉进，均须立即通知总部的法律事务部。这些事项将在集团管理委员会每月召开的风险管理会议上予以汇报。 资本管理 汇丰银行资本管理方法由集团的战略和组织需求决定，同时考虑到监管当局和银行所在的经济环境。集团战略对汇丰银行经过集团管理委员会批准的资本管理框架提供支持。汇丰银行旨在维持雄厚的资本基础为业务发展提供支持，同时满足监管当局对资本充足率的要求。资本管理对投资决策和资本配置进行约束，从而寻求理想的经济增加值（扣除资本成本）。另外，汇丰银行及其分支机构资本的持有水平还受其信用评级目标的影响。 汇丰银行业务线的配置资本战略目标以经济利润为基础，在资本配置过程中经济资本、监管资本要求和资本成本是需要考虑的关键因素。由集团管理委员会负责对银行全球配置原则及决策进行负责。压力测试作为理解极端不利情形对资本规划核心假设的影响程度的重要因素，它可以使管理层未雨绸缪，在将出现已识别的压力情形出现前制定管理措施。集团认为必须面对并通过资本管理框架进行管理的重大风险主要包括：信用风险、市场风险、操作风险、资产与负债管理、退休金及保险风险。 2007年汇丰银行继续根据巴塞尔I进行资本管理，维持核心资本充足率不低于8.25%。2008年汇丰银行开始采用巴塞尔II的新标准计算最低资本要求，银行的目标是将核心资本充足率维持在7.5%至9%之间。 汇丰银行深知股本水平对股东回报率的影响，努力实现以下两方面的平衡：一方面发挥雄厚资本的优势与灵活性；另一方面要尽可能借助杠杆效应获取更高的资本回报。 资本管理框架包含多种资本计量方法，汇丰银行则采用前后一致的方法进行资本管理。资本计量方法涉及市值、投入资本、经济资本和监管资本。经济资本是指汇丰内部计算的用于弥补非预期损失的资本要求，所选择的置信区间与AA级信用评级相一致。监管资本是汇丰根据英国金融服务局（FSA）对整个集团及各个监管机构为附属公司的最低资本要求而持有的资本。
汇丰董事会对年度资本计划进行批准，以维持最理想的资本数额和资本类别组合。汇丰资本管理政策旨在实现资本来源和形式的多元化，并根据资本管理程序与主要附属公司达成有关筹集资本的协议。汇丰控股及主要附属公司依照集团的政策筹集非股本核心资本和发行次级债。 汇丰控制各附属公司根据批准的年度资本计划管理资本，支持预定业务增长及满足各地监管规定。根据汇丰资本管理框架，各附属公司所得资本如果超过规划所要求的水平，超额部分通过以股息方式退还给汇丰控制。 资本计量与分配 英国金融服务局根据综合标准对汇丰进行监管，对汇丰是否满足资本充足率要求进行监督。集团的各经营银行业务的附属公司由当地银行监管机构对资本充足率进行监管，并遵守有关资本要求的规定。自资本协定巴塞尔I实施以来，汇丰经营银行业务的主要附属公司的银行监管机构已采用大致相同的制度对资本充足率进行监管。 英国金融服务局开始实施欧盟指引指定的巴塞尔II对最低资本的要求。巴塞尔委员会和欧洲议会已于2006年6月正式采纳《欧盟资本规定指引》（CRD），要求2007年1月1日开始实施有关规定。CRD对《银行综合指引》和《资本充足指引》进行了重新编定。 英国金融服务局为实施欧盟指引，规定每家银行及银行集团规定的总资本对风险加权资产的最低比率（资本充足率），加权资产包括资产负债表内资产和资产负债表外交易。 汇丰将资本分为两级： 一级资本，包括核心一级资本及创新一级资本中的少数股东权益，并对列于股东权益项内为符合资本充足要求而另行处理的项目作出调整。一级资本计量时扣减商誉和无形资产的账面价值。 二级资本包括合格的次级债券、综合评估的减值资金准备、其他权益及为出售而持有的股权因公允评估而形成的未实现利润，包括物业重估储备。 资本的构成有面临多项限制：创新一级证券的总额不得超过一级总资本的15%，二级总资本不得超过一级资本总额；合格次级债总额不得超过一级资本的50%。 银行业务分为交易账户和银行账户，风险加权资产按不同类别确定。银行账户的风险加权资产根据风险权重等级规定进行，在考虑合格抵押品或担保后，对每项资产和交易对手按性质进行分类。对银行账户下资产负债表外项目，凡涉及信用风险、汇率风险或利率风险的，在考虑合格抵押品或担保后根据交易对手之类别给予适当的权重。交易账户下的风险加权资产则根据与市场有关的风险确定，这些风险包括汇率风险、利率风险及股价风险及交易对手风险。 汇丰银行一贯遵守英国金融服务局关于资本充足率的规定。2007年汇丰一级资本增加了171亿美元，其中89亿美元来自未分配利润，48亿美元由股票发行筹集，55亿美元来自汇兑差额。风险加权资产增加1850亿美元，增幅19.7%，其中950亿美元来自资产的增长，另外390亿美元来自于持股银行（交通银行与兴业银行）的报表合并。 (作者单位：特华博士后科研工作站)
汇丰银行（HSBC）是老牌国际活跃银行之一，2007年资产规模达2.35万亿美元，在英国权威杂志《银行家》“2008金融品牌500强”排名中名列榜首，成为全球最具价值的银行品牌。在全球金融市场风雨飘摇，国际银行纷纷巨额计减损失的2007年，汇丰银行总收益达790亿美元，较上年增长20.8%，利润达242亿美元，每股收益达1.65美元，较上年增长17.9%，股本收益率达15.9%，保持了持续增长势头，与花旗、瑞信为生存而四处筹集资本相比，汇丰的风险与资本管理优势显而易见，因此，介绍该行的风险管理经验对中国银行业具有现实意义。 汇丰所有业务均涉及风险或风险组合的识别、计量、缓释和管理。集团所面临的主要风险包括信用风险、流动性风险、市场风险、声誉风险、可持续发展风险等。集团建立的风险管理框架旨在加强监察风险环境及风险之间的相互关系进行综合评估。 信用风险 信用风险即客户或交易对手违约时产生的财务亏损风险。这种风险主要来自直接借贷、贸易融资、租赁业务和资产负债表外产品。 汇丰集团的风险管理部为集团全球业务的信用风险进行全面而集中的监督管理，其职责包括以下各项： 制订集团信用风险政策。 独立审核和客观评估风险。 监督集团内各零售信贷组合的表现和管理。 集中监控主权国家、银行及其他金融机构的贷款风险。 制订、贯彻执行集团的大额信贷风险政策，确保对交易对手、行业、地区所承担的风险集中度不超出集团资本可承担的范围，并将风险维持在内部控制部门和监管当局所确定的限额之内。 建立汇丰的风险评估架构和制度并予以贯彻执行，将风险合理分类、并集中管理相关风险。 通过各项定期报告及特别报告向风险管理会议、集团监察委员会及汇丰控股董事会汇报汇丰的信用风险组合状况。风险报告内容包括：风险集中情况；集团旗下各业务机构、区域和集团整体的零售业务组合表现；特定的较高风险组合类别；个别大额已减值账户及所有客户群的减值准备；贷款组合及分析模式的状况；压力测试结果及建议。 贷款质量 汇丰的信贷风险评级制度及程序注重贷款分类，特别重视风险因素较多并可能出现巨额损失的贷款。对个别大额账项，汇丰定期对其风险评级进行复核，并及时调整。 汇丰多年来对贷款一直采用七级评级制度，按照贷款拖欠及冲销风险的概率大小进行评估。汇丰对贷款的七级分类定义如下： 一级和二级贷款包括财务状况、风险程度、偿还能力良好以上的企业贷款，贷款风险估值比率在中等水平以下的住宅按揭贷款和符合通用产品指标的其他零售贷款。 三级贷款代表贷款风险合理，包括须密切关注的企业贷款、风险估值比率较高的住宅按揭和信用卡贷款、及不符合通用产品指标但并未减值的零售贷款风险。 四级和五级贷款包括需要不同程度予以特别注意的贷款和所有逾期在30～90日之间的零售贷款。 六级和七级贷款代表已经减值的贷款。 这种沿用的贷款风险评级制度正逐步由另一个更精密、更细致的方法取代。汇丰根据巴塞尔II的规定计算最低资本要求时，将采用内部评级法（IRB）予以配合，按照违约概率和违约损失率的相关数据来计算。 减值评估 如果出现减值亏损，汇丰会运用准备金来抵减贷款和持有到期的金融资产的账面值。如果可供出售的金融资产出现减值，则直接新减少该项资产的账面值。减值准备分为两类：个别评估减值和综合评估减值。 确定个别评估减值准备的方法就是所有个别大额账项及不符合条件采用综合评估的账项，逐一评估其亏损风险。当有证据显示贷款已产生减值亏损时，即对其进行减值。汇丰用于判断减值亏损发生的客观证据包括： 得知有关借款人已出现流动资金困难； 逾期未按合同偿还本金或利息； 借款人即将破产或有进行财务重组的可能性； 外部信用评级机构大幅调低信用评级。 在考虑该账项的准备金额时，通常考虑以下因素： 该客户承担的贷款风险总额； 客户的经营模式的可行性及其管理层能否克服财务困难，获取充足的现金流来偿还债务； 预期应收账款的金额和时间； 客户对其他债权人的承诺较汇丰优先程度，其他债权人继续支持该客户的可能性； 确定贷款总额和所有债权人索偿优先次序时的复杂程度，以及法律和保险方面不明朗因素； 抵押品的价值及变现的难度； 是否有其他偿还贷款物品及有关清偿贷款物品提供者履行合同的能力； 债券的二级市场价格。 为超出既定可接受极限的个别大额账项提取的减值准备水平至少每半年复核一次，复核内容包括重估所持抵押品是否可以强制执行和实际、预期或收到的款项。 综合评估减值准备 在以下两种情况下将按综合基准评估减值： 为抵补须个别评估的贷款内已产生但未识别的亏损； 不属于个别大额账项的同类贷款组合。 确定综合评估减值准备时，应考虑以下因素： 具有同类风险特性的贷款组合历史亏损记录； 从出现减值到识别损失并就此确立个别贷款的适当准备金、显示该项损失之间的时间； 管理层基于当前经济及贷款状况凭经验判断内在亏损的实际水平是否高于历史记录水平。 流动性风险管理 流动性风险是指汇丰缺乏足够财务资源履行到期义务或须为履行到期义务而付出过高成本的风险，流动性风险可能因现金流动时间错配而出现。 汇丰流动性风险管理目标旨在为确保能按期支付一切可预见的偿付承诺和大额市场融资活动得到妥善安排并保持融资成本优势。汇丰目标在于维持多元化、稳定的资金来源，基本构成包括核心零售及企业客户存款、机构客户结余、大额市场融资和保持不同货币和期限的多元化高度流动资产组合，从而应对不可预见的流动资金需求。 政策与程序 流动性管理主要由汇丰分布于世界各地的运营企业根据集团管理委员会设定的惯例和限制负责执行。集团管理委员设定的限制因经营所在地而异，并结合当地市场规模和资金供求状况。 汇丰流动性管理程序包括以下各项： 按主要货币预测不同压力测试得到的现金流需求，评估必须的流动资产水平； 根据银行内部和监管机构的规定监控资产负债的流动资金比率； 维持足够的后备贷款额度实现多元化的资金来源； 对债务期限结构及集中情况进行管理； 制定和实施各项债务融资计划； 监测存款的集中程度，防止过度依赖个别大额储户，并确保合理的整体资金组合； 确保充足的流动资金，并制定资金应急计划。 贷存比率 往来账户和储蓄账户是客户贷款资金的主要来源，汇丰对此相当重视，避免依赖于短期特别融资。 风险管理会议设定贷存比率，由集团财务部监督。贷存比率是指客户贷款占核心客户往来账户和储蓄账户余额及剩余期限超过一年的定期资金的比率。计算贷存比率时，对于属于反向回购部分，且集团收取流动性良好的抵押品的客户贷款不计在内。另外，存款总额超过200万美元的“专业”客户往来账户和储蓄账户被排除在外。 上表显示美国汇丰银行的贷存比率最高，香港上海汇丰银行的贷存比率最低，这反映了不同国家、地区对银行贷存比率的限制是不同。 净流动资产与客户负债比率 净流动资产指流动资产减去来自批发市场的未来30日到期的大额资金和来自“专业”客户的资金。流动资产包括现金、短期银行同业存款和高信用等级、流动性良好的债券。
汇丰对旗下各银行设定净流动资产与客户负债比率的上限，并进行监督。 上表显示，净流动资产与客户负债比率平均在25%以下，美国汇丰银行流动性风险相对较低，即资产流动性较高。 现金流情境压力测试 汇丰利用多种方法对现金流情景进行压力测试，以模拟特流动资金危机定情形下对银行流动性的影响。在不同情境下，提取存款和使用贷款承诺的比率和时间会有所不同，在运用银行同业拆借市场、债券市场及组合资产中获取资金的能力也会发生变化。汇丰定期对各假设情形进行流动性压力测试，以评判目前现金流是否适当。 汇丰为旗下各银行设定适用于不同压力情境下各项累积现金流净额的限制。 比率及现金流限制反映地方市场、可运用资金来源多样性及大额储户的集中程度风险。 市场风险管理 汇丰的市场风险目标旨在控制市场风险，获取理想的风险收益，同时维持全球最大银行、金融服务机构之一的地位。 市场风险是指汇率、利率、商品价格、信贷利差、股价等因素出现变动可能导致汇丰的收益或投资组合价值减少的风险。 汇丰将市场风险分为交易用途及非交易用途组合风险，交易用途组合包括市场坐市商持仓及其他账目中指定为按市值计价的持有仓位；非交易用途组合，包括汇丰为零售及公司业务进行利率管理而持有的仓位、可供出售和持有到期的金融投资。 汇丰的市场风险管理主要由全球资本市场部负责，所采用的风险限额则由集团管理委员会核准。汇丰运用多种工具管理和限制市场风险，包括在险值（VAR）、敏感度分析和压力测试。 在险值（VAR） 在险值是用以估算特定期限内和既定置信度下，市场利率、价格波动可能导致的潜在亏损。 汇丰采用的估计亏损风险模型主要以历史经验数据为准，具有以下特性： 计算市场的潜在波动时将参考过去两年的相关数据； 计算历史市场利率和价格时，将参考汇率、商品价格、利率及相关的波幅； 计算在险值时置信度为99%； 计算在险值的限期为一日。 汇丰通过事后测验定期对VAR模型的准确性进行测试，方法是将每日的实际损失结果与相关的VAR值进行对照，但相关损益结果需要进行调整，以消除费用和佣金等非模型项目的影响。从统计数据来说，汇丰的预期损失一年期内只有1%的可能亏损超过VAR值。因此，一年期内实际损失超出VAR值的次数可以做为衡量该模型有效性的指标。 虽然VAR值是衡量市场风险的一项重要指标，但应注意这些数字存在的局限： 采取历史数据作为估计未来事件的依据未必可以反映所有可能出现的情况，特别是一些极端情况； 限期为一日的VAR计算方法假设所持有仓位在一日内可以变现或对冲，此假设并未充分反映当市场流动性枯竭时无法在一日内变现或对冲所持仓位而产生的市场风险。 根据定义，当采用99%的置信度时，即表示并未考虑此置信度之外可能出现的损失； VAR值以营业时间结束时的未平仓风险暴露作为计算依据，并不能反映同日内可能出现的最大损失； VAR值并不能反映在市场巨大波动（极端情形下）时可能出现的损失。 汇丰认识到VAR值的以上局限，因此采用其他持仓限度、压力测试等多种方法进行弥补。 操作风险管理 操作风险是指因欺诈、未经授权活动、错误、遗漏、低效率、系统失灵或外部事件而可能遭受损失的风险。 汇丰致力于建立以监控为主的经营环境，并据对操作风险进行管理。汇丰内部流程均以文件记录，并有独立授权程序、所有交易都要经过审核并受到监督。 汇丰的操作风险管理法则包括一套已公布的高级标准及相应详细的正规政策。此套详细政策解释了汇丰识别、评估、监测及控制操作风险的方法；处理操作风险事件时采取修正行为的指引；列出了遵守各地监管机构规定的责任。汇丰采取的操作风险管理标准包括以下几方面： 由各项业务的高级管理层负责管理操作风险； 利用管理系统记录操作风险的识别和评估事宜，并定期向管理层汇报； 评估每项业务面临的操作风险及各项程序、活动及产品的内在风险； 收集操作风险损失资料，向各业务单位的高级管理层汇报。记录操作风险亏损总额，对超出可接受误差极为的各项事件，应向汇丰总部管理部门汇报，集团监督委员会和风险管理会议定期接受操作风险管理报告； 在符合成本效益的情况下，可考虑降低风险，比如购买保险。 汇丰各附属公司经营所在地的管理层负责对整体业务贯彻执行操作风险管理标准，如果发现明显不足之处，须在合理期限内加以修正。 法律风险 汇丰旗下的银行实施的法律风险管理政策、程序和指引均应符合汇丰的标准。法律风险属于操作风险的一部分，包括合同风险、立法风险、知识产权风险及诉讼风险，主要涉及： 未能采取适的行动回应向汇丰提出的请求权； 未能采取适当行动就汇丰面临的请求权保留向保险公司追索的权利； 未能成功对抗对汇丰提出的请求权； 汇丰未能通过法院采取强制执行保护其权利； 未能采取行动降低向汇丰提出诉讼的可能性。 汇丰设有专业的全球法律事务部负责管理法律风险，包括提供法律意见及支援汇丰面临权利主张和法律诉讼。 汇丰政策规定，若集团或任何成员面临法律诉讼，相关部门须立即通知内部法律事务部门。若有超过150万美元的索赔，必须立即通知相关区域法律事务部门。若索赔额超过500万美元，或法律行动来自相关监管机构，或诉讼涉及刑事责任，或相关索赔可能严重影响集团声誉进，均须立即通知总部的法律事务部。这些事项将在集团管理委员会每月召开的风险管理会议上予以汇报。 资本管理 汇丰银行资本管理方法由集团的战略和组织需求决定，同时考虑到监管当局和银行所在的经济环境。集团战略对汇丰银行经过集团管理委员会批准的资本管理框架提供支持。汇丰银行旨在维持雄厚的资本基础为业务发展提供支持，同时满足监管当局对资本充足率的要求。资本管理对投资决策和资本配置进行约束，从而寻求理想的经济增加值（扣除资本成本）。另外，汇丰银行及其分支机构资本的持有水平还受其信用评级目标的影响。 汇丰银行业务线的配置资本战略目标以经济利润为基础，在资本配置过程中经济资本、监管资本要求和资本成本是需要考虑的关键因素。由集团管理委员会负责对银行全球配置原则及决策进行负责。压力测试作为理解极端不利情形对资本规划核心假设的影响程度的重要因素，它可以使管理层未雨绸缪，在将出现已识别的压力情形出现前制定管理措施。集团认为必须面对并通过资本管理框架进行管理的重大风险主要包括：信用风险、市场风险、操作风险、资产与负债管理、退休金及保险风险。 2007年汇丰银行继续根据巴塞尔I进行资本管理，维持核心资本充足率不低于8.25%。2008年汇丰银行开始采用巴塞尔II的新标准计算最低资本要求，银行的目标是将核心资本充足率维持在7.5%至9%之间。 汇丰银行深知股本水平对股东回报率的影响，努力实现以下两方面的平衡：一方面发挥雄厚资本的优势与灵活性；另一方面要尽可能借助杠杆效应获取更高的资本回报。 资本管理框架包含多种资本计量方法，汇丰银行则采用前后一致的方法进行资本管理。资本计量方法涉及市值、投入资本、经济资本和监管资本。经济资本是指汇丰内部计算的用于弥补非预期损失的资本要求，所选择的置信区间与AA级信用评级相一致。监管资本是汇丰根据英国金融服务局（FSA）对整个集团及各个监管机构为附属公司的最低资本要求而持有的资本。
汇丰董事会对年度资本计划进行批准，以维持最理想的资本数额和资本类别组合。汇丰资本管理政策旨在实现资本来源和形式的多元化，并根据资本管理程序与主要附属公司达成有关筹集资本的协议。汇丰控股及主要附属公司依照集团的政策筹集非股本核心资本和发行次级债。 汇丰控制各附属公司根据批准的年度资本计划管理资本，支持预定业务增长及满足各地监管规定。根据汇丰资本管理框架，各附属公司所得资本如果超过规划所要求的水平，超额部分通过以股息方式退还给汇丰控制。 资本计量与分配 英国金融服务局根据综合标准对汇丰进行监管，对汇丰是否满足资本充足率要求进行监督。集团的各经营银行业务的附属公司由当地银行监管机构对资本充足率进行监管，并遵守有关资本要求的规定。自资本协定巴塞尔I实施以来，汇丰经营银行业务的主要附属公司的银行监管机构已采用大致相同的制度对资本充足率进行监管。 英国金融服务局开始实施欧盟指引指定的巴塞尔II对最低资本的要求。巴塞尔委员会和欧洲议会已于2006年6月正式采纳《欧盟资本规定指引》（CRD），要求2007年1月1日开始实施有关规定。CRD对《银行综合指引》和《资本充足指引》进行了重新编定。 英国金融服务局为实施欧盟指引，规定每家银行及银行集团规定的总资本对风险加权资产的最低比率（资本充足率），加权资产包括资产负债表内资产和资产负债表外交易。 汇丰将资本分为两级： 一级资本，包括核心一级资本及创新一级资本中的少数股东权益，并对列于股东权益项内为符合资本充足要求而另行处理的项目作出调整。一级资本计量时扣减商誉和无形资产的账面价值。 二级资本包括合格的次级债券、综合评估的减值资金准备、其他权益及为出售而持有的股权因公允评估而形成的未实现利润，包括物业重估储备。 资本的构成有面临多项限制：创新一级证券的总额不得超过一级总资本的15%，二级总资本不得超过一级资本总额；合格次级债总额不得超过一级资本的50%。 银行业务分为交易账户和银行账户，风险加权资产按不同类别确定。银行账户的风险加权资产根据风险权重等级规定进行，在考虑合格抵押品或担保后，对每项资产和交易对手按性质进行分类。对银行账户下资产负债表外项目，凡涉及信用风险、汇率风险或利率风险的，在考虑合格抵押品或担保后根据交易对手之类别给予适当的权重。交易账户下的风险加权资产则根据与市场有关的风险确定，这些风险包括汇率风险、利率风险及股价风险及交易对手风险。 汇丰银行一贯遵守英国金融服务局关于资本充足率的规定。2007年汇丰一级资本增加了171亿美元，其中89亿美元来自未分配利润，48亿美元由股票发行筹集，55亿美元来自汇兑差额。风险加权资产增加1850亿美元，增幅19.7%，其中950亿美元来自资产的增长，另外390亿美元来自于持股银行（交通银行与兴业银行）的报表合并。 (作者单位：特华博士后科研工作站)