一、现金等值的计算总结： （存钱---取钱类） 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。其中利率是一个关键因素。 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等；
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二、等额还本--利息照付 系列现金流量的计算： A t ＝P I /n＋P I ×i×[1－(t－1)/n] （借款类） 例：某借款人向银行借款 500000 元借款, 期限 10 年, 年利率为 6%.采用等额还本利息照付方式，问第 5年应还本付息金额是多少 ?
A t ＝P I /n＋PI×i×[1－(t－1)/n]＝500000/10＋500000×6%×[1－(5－1)/10]＝68000元 问：第7年应还本付息金额是多少 ?
计算：1）首先每年应还的本金为：500000元/10年=50000元
2）前7年已还本金6年了，所以已还本金为：50000元*6=300000元 第7年时未还本金为：500000-300000=200000元 3）所以第7年时需要付息为：200000*6%=12000元
4）所以第7年时还本付息金额为：500000元+12000元=62000元
三、名义利率和有效利率的计算 利率周期 计息周期
当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率。 1、名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。
即：（年利率）r ＝i×m
2、计息周期有效利率 , 即计息周期利率i: i ＝r/m 3、年有效利率 , 即年实际利率。
有效利率 i eff 为 :
有效利率是按照复利原理计算的利率
由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
四、利率的高低由以下因素决定。
1. 首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 , 平均利润率是利率的最高界限。 2. 取决于借贷资本的供求情况。供过于求，利率下降，反之.. 3. 借出资本的风险。风险越大，利率越高； 4. 通货膨胀。
5. 借出资本的期限长短。贷款期限越长，不可预见因素越多，风险越大，利率越高；反之
在考察对象整个期间各时点t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量； 现金流入与现金流出之差称为净现金流量, 用符号(CI－CO) t 表示。 现金流量的三要素：
①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向(现金流入或现金流出) ③作用点(现金流量发生的时间点)
影响资金时间价值的因素：1）资金的使用时间；2）资金数量的多少；3）资金投入和回收的特点；4）资金周转的速度；
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财务生存能力分析指标包括：净现金流量，累计盈余资金；
基准收益率的概念：基准收益率也称基准折现率 , 是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。
借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益 ( 利润、折旧、摊销费及其他收益 ) 来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。它是反映项目借款偿债能力的重要指标。
根据不同决策的需要，财务评价分为融资前分析和融资后分析。
1）动态投资回收期P t ’0，FIRR>ic 2）动态投资回收期P t ’=n，则FNPV=0，FIRR=ic 3）动态投资回收期P t ’>n，则FNPV
融资后分析：项目资本金、投资各方现金流量表；需分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；
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4
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6
建设工程项目总投资组成表
设备及工器具购置费的组成
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（施工成本包括：人工费、材料费、施工机械使用费、措施费、间接费）
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一、现金等值的计算总结： （存钱---取钱类） 不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率 ( 或折现率 ) 的大小。其中利率是一个关键因素。 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等；
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二、等额还本--利息照付 系列现金流量的计算： A t ＝P I /n＋P I ×i×[1－(t－1)/n] （借款类） 例：某借款人向银行借款 500000 元借款, 期限 10 年, 年利率为 6%.采用等额还本利息照付方式，问第 5年应还本付息金额是多少 ?
A t ＝P I /n＋PI×i×[1－(t－1)/n]＝500000/10＋500000×6%×[1－(5－1)/10]＝68000元 问：第7年应还本付息金额是多少 ?
计算：1）首先每年应还的本金为：500000元/10年=50000元
2）前7年已还本金6年了，所以已还本金为：50000元*6=300000元 第7年时未还本金为：500000-300000=200000元 3）所以第7年时需要付息为：200000*6%=12000元
4）所以第7年时还本付息金额为：500000元+12000元=62000元
三、名义利率和有效利率的计算 利率周期 计息周期
当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率。 1、名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。
即：（年利率）r ＝i×m
2、计息周期有效利率 , 即计息周期利率i: i ＝r/m 3、年有效利率 , 即年实际利率。
有效利率 i eff 为 :
有效利率是按照复利原理计算的利率
由此可见，有效利率和名义利率的关系实质上与复利和单利的关系一样。
四、利率的高低由以下因素决定。
1. 首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 , 平均利润率是利率的最高界限。 2. 取决于借贷资本的供求情况。供过于求，利率下降，反之.. 3. 借出资本的风险。风险越大，利率越高； 4. 通货膨胀。
5. 借出资本的期限长短。贷款期限越长，不可预见因素越多，风险越大，利率越高；反之
在考察对象整个期间各时点t 上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量； 现金流入与现金流出之差称为净现金流量, 用符号(CI－CO) t 表示。 现金流量的三要素：
①现金流量的大小(现金流量数额) ②方向(现金流入或现金流出) ③作用点(现金流量发生的时间点)
影响资金时间价值的因素：1）资金的使用时间；2）资金数量的多少；3）资金投入和回收的特点；4）资金周转的速度；
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财务生存能力分析指标包括：净现金流量，累计盈余资金；
基准收益率的概念：基准收益率也称基准折现率 , 是企业或行业投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。
借款偿还期，是指根据国家财税规定及投资项目的具体财务条件，以可作为偿还贷款的项目收益 ( 利润、折旧、摊销费及其他收益 ) 来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。它是反映项目借款偿债能力的重要指标。
根据不同决策的需要，财务评价分为融资前分析和融资后分析。
1）动态投资回收期P t ’0，FIRR>ic 2）动态投资回收期P t ’=n，则FNPV=0，FIRR=ic 3）动态投资回收期P t ’>n，则FNPV
融资后分析：项目资本金、投资各方现金流量表；需分析盈利能力、偿债能力、财务生存能力；
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建设工程项目总投资组成表
设备及工器具购置费的组成
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（施工成本包括：人工费、材料费、施工机械使用费、措施费、间接费）
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