巴林银行倒闭
作者：陈 宽 基本信息：华中农业大学外国语学院1008班，学号[1**********]84 【摘要】巴林银行(Barings Bank) 创建于1763年，创始人是弗朗西斯·巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。1803年，巴林银行为刚刚诞生的美国提供资金，助其从法国手中购买到南部的路易斯安那州。20世纪初，巴林银行还成为英国皇室的信赖银行，伊利莎白成为它的长期客户。巴林银行的业务范围非常广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。这使它获得高额利润，并跻身世界银行的前列。然而，这所有233年历史的银行却在1995年2月26日以一英镑的价格被荷兰国际集团收购，宣布彻底倒闭。【1】
【关键词】巴林银行；尼克·里森；金融交易；期货；破产；企业管理
【正文】1995年2月26日，新加坡巴林公司期货经理尼克·里森投资日经225股指期货失利，导致巴林银行遭受巨额损失，合计损失达14亿美元，最终无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着223年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前，该行已由荷兰国际银行保险集团接管。
细数巴林银行的倒闭原因，有管理制度的弊端，也有用人不当的原因。在管理方面，巴林银行总公司将新加坡分公司的一切事务都交由尼克·里森一个人来管理，将期货交易部和清算部经理全由他一个人来做。作为一名交易员，里森本来的工作是代巴林客户买卖衍生产品，并替巴林从事套利这两种工作，基本上没有太大的风险。因为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价。但为了防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一个人身兼交易与清算二职。这就好比县长和市长都由一个人来当，市长失去了监督县长的作用，县长也可以胡作非为地欺瞒市长，最后只是一个人一手遮天。在用人方面，尼克·里森是个野心勃勃的，敢做却不敢为的人，一个被利益牵着鼻子走得人公司怎么可以任用呢？然而，导致巴林银行倒闭的最直接的原因还是尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，日本经济呈现复苏势头，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买进了大量的期货合同，希望在日经指数上升时赚取大额利润。天有不测风云，1995年1月17日突发的日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行因此损失金额高达14亿美元，这几乎是巴林银行当时的所有资产。 那么，什么是期货合同呢？它又为什么会使巴林银行亏损呢？
期货合同(Futures Contract)简称期货(Futures),是指必须通过商品交易所进行买卖的契约，契约规定买卖双方将按特定的价格，于未来的某一特定的时间，对数量标准化的商品或金融工具交货和付款。 期货合同标准化的本质[1]，带给期货合同一个普遍性的特点。期货合同的转让被设计成仅用手势便可达成的地步，不必象其他物权证书和金融证券那样，需经合法背书才能实现转让。对于象远期交货合同那样的契约，由于规格、条款内容各异，若想在实物交割前转手，在操作上有很大的困难。这样的结果极大地简化了期货合同交易的过程，使期货合同可以便捷地、迅速地、多次辖制是连续地买卖而没有任何结算上的不便；同时，也让那些希望通过期货交易转移价格波动风险的人，得以顺利实现他们的目的。【1】
尼克·里森就是利用期货的这一特征，抱着侥幸的心理才酿成了最后的恶果。
尼克·里森曾是国际金融界的“天才交易员”，他以稳健、大胆著称，他曾为巴林银行谋得过丰厚的利润，也曾一度被总公司的高层人员所欣赏和赞扬。然而，这是这顶高帽子害了他以及整个公司。他开设虚假账户，挪用客户资金，伪造虚假授权文件等以获得个人的红利和提高自己在银行内部的地位。当然，也为了弥补之前投资失误的亏损。然而，期货是金融衍生工具，其高风险是众所周知。它成倍地放大投资回报率的同时也会成倍地放
大投资风险。但是，尼克·里森头脑发热，完全撇开了其风险性，一味地买进期货，最终失败像雪球一样越滚越大。但是，如此大的漏洞其实在1995年银行倒闭之前就已经可以被发现并制止的。然而金融衍生品是那个时代金融界的新产品。巴林银行的高层都是老一届的人员，他们对这一新兴事物并不是十分地了解，于是对金融衍生品选择了逃避，不去认识它，并将它全交给新一代成员尼克·里森打理。这也是他做假账做了那么久还没有被发现的原因。
金融衍生工具是根据货币、利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品价格等金融资产的价格走势的预期而定值，并从这些金融产品的价格值中派生出自身价值的金融商品，故亦称派生金融工具。其基本形式是远期、期货、期权、互换，这是以经济增长方式的转变和市场新的需要为向导，在金融领域内合理配置资源，优化生产要素组合的必然产物。金融衍生工具交易是一种保证金买卖，一般在达成交易时只需要缴纳或支付相当于合约金额极小比例的保证金或权利金，便可控制全部的合约资产，具有较强的杠杆作用。【2】
尼克·里森就是因为不恰当地利用期货的“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，才造成了这一无法弥补的后果。
总之，不论是企业还是个人，没有扎实的只是作背景是无法走远的。银行不懂金融衍生品却不学习还偏要做衍生品生意，这不是明知山有虎，偏向虎山行，自找死路吗?即使一定要往虎山行就应该管理好自己的团队，齐心协力应付所有困难。巴林银行的管理体制就是一个失败的典型。对于个人，还是应该敢做敢为，知错能改。不论遇到多大困难都不要乱了阵脚，因急于求成而不顾后果。尼克·里森就是我们的例子。
【参考资料】
【1】 百度百科
【2】 《经济师》2001年第3期，金融研究，金融衍生工具的特
点。梁尔政 刑学艳。
巴林银行倒闭
作者：陈 宽 基本信息：华中农业大学外国语学院1008班，学号[1**********]84 【摘要】巴林银行(Barings Bank) 创建于1763年，创始人是弗朗西斯·巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。1803年，巴林银行为刚刚诞生的美国提供资金，助其从法国手中购买到南部的路易斯安那州。20世纪初，巴林银行还成为英国皇室的信赖银行，伊利莎白成为它的长期客户。巴林银行的业务范围非常广泛，无论是到刚果提炼铜矿，从澳大利亚贩运羊毛，还是开掘巴拿马运河，巴林银行都可以为之提供贷款。这使它获得高额利润，并跻身世界银行的前列。然而，这所有233年历史的银行却在1995年2月26日以一英镑的价格被荷兰国际集团收购，宣布彻底倒闭。【1】
【关键词】巴林银行；尼克·里森；金融交易；期货；破产；企业管理
【正文】1995年2月26日，新加坡巴林公司期货经理尼克·里森投资日经225股指期货失利，导致巴林银行遭受巨额损失，合计损失达14亿美元，最终无力继续经营而宣布破产。从此，这个有着223年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前，该行已由荷兰国际银行保险集团接管。
细数巴林银行的倒闭原因，有管理制度的弊端，也有用人不当的原因。在管理方面，巴林银行总公司将新加坡分公司的一切事务都交由尼克·里森一个人来管理，将期货交易部和清算部经理全由他一个人来做。作为一名交易员，里森本来的工作是代巴林客户买卖衍生产品，并替巴林从事套利这两种工作，基本上没有太大的风险。因为代客操作，风险由客户自己承担，交易员只是赚取佣金，而套利行为亦只赚取市场间的差价。但为了防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一个人身兼交易与清算二职。这就好比县长和市长都由一个人来当，市长失去了监督县长的作用，县长也可以胡作非为地欺瞒市长，最后只是一个人一手遮天。在用人方面，尼克·里森是个野心勃勃的，敢做却不敢为的人，一个被利益牵着鼻子走得人公司怎么可以任用呢？然而，导致巴林银行倒闭的最直接的原因还是尼克·里森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，日本经济呈现复苏势头，里森看好日本股市，分别在东京和大阪等地买进了大量的期货合同，希望在日经指数上升时赚取大额利润。天有不测风云，1995年1月17日突发的日本阪神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行因此损失金额高达14亿美元，这几乎是巴林银行当时的所有资产。 那么，什么是期货合同呢？它又为什么会使巴林银行亏损呢？
期货合同(Futures Contract)简称期货(Futures),是指必须通过商品交易所进行买卖的契约，契约规定买卖双方将按特定的价格，于未来的某一特定的时间，对数量标准化的商品或金融工具交货和付款。 期货合同标准化的本质[1]，带给期货合同一个普遍性的特点。期货合同的转让被设计成仅用手势便可达成的地步，不必象其他物权证书和金融证券那样，需经合法背书才能实现转让。对于象远期交货合同那样的契约，由于规格、条款内容各异，若想在实物交割前转手，在操作上有很大的困难。这样的结果极大地简化了期货合同交易的过程，使期货合同可以便捷地、迅速地、多次辖制是连续地买卖而没有任何结算上的不便；同时，也让那些希望通过期货交易转移价格波动风险的人，得以顺利实现他们的目的。【1】
尼克·里森就是利用期货的这一特征，抱着侥幸的心理才酿成了最后的恶果。
尼克·里森曾是国际金融界的“天才交易员”，他以稳健、大胆著称，他曾为巴林银行谋得过丰厚的利润，也曾一度被总公司的高层人员所欣赏和赞扬。然而，这是这顶高帽子害了他以及整个公司。他开设虚假账户，挪用客户资金，伪造虚假授权文件等以获得个人的红利和提高自己在银行内部的地位。当然，也为了弥补之前投资失误的亏损。然而，期货是金融衍生工具，其高风险是众所周知。它成倍地放大投资回报率的同时也会成倍地放
大投资风险。但是，尼克·里森头脑发热，完全撇开了其风险性，一味地买进期货，最终失败像雪球一样越滚越大。但是，如此大的漏洞其实在1995年银行倒闭之前就已经可以被发现并制止的。然而金融衍生品是那个时代金融界的新产品。巴林银行的高层都是老一届的人员，他们对这一新兴事物并不是十分地了解，于是对金融衍生品选择了逃避，不去认识它，并将它全交给新一代成员尼克·里森打理。这也是他做假账做了那么久还没有被发现的原因。
金融衍生工具是根据货币、利率或债务工具的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、商品价格等金融资产的价格走势的预期而定值，并从这些金融产品的价格值中派生出自身价值的金融商品，故亦称派生金融工具。其基本形式是远期、期货、期权、互换，这是以经济增长方式的转变和市场新的需要为向导，在金融领域内合理配置资源，优化生产要素组合的必然产物。金融衍生工具交易是一种保证金买卖，一般在达成交易时只需要缴纳或支付相当于合约金额极小比例的保证金或权利金，便可控制全部的合约资产，具有较强的杠杆作用。【2】
尼克·里森就是因为不恰当地利用期货的“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，才造成了这一无法弥补的后果。
总之，不论是企业还是个人，没有扎实的只是作背景是无法走远的。银行不懂金融衍生品却不学习还偏要做衍生品生意，这不是明知山有虎，偏向虎山行，自找死路吗?即使一定要往虎山行就应该管理好自己的团队，齐心协力应付所有困难。巴林银行的管理体制就是一个失败的典型。对于个人，还是应该敢做敢为，知错能改。不论遇到多大困难都不要乱了阵脚，因急于求成而不顾后果。尼克·里森就是我们的例子。
【参考资料】
【1】 百度百科
【2】 《经济师》2001年第3期，金融研究，金融衍生工具的特
点。梁尔政 刑学艳。