The Syllabus of ERM Course
企业风险管理教学大纲
钟宁晖 (PhD,ASA,MAAA)
说明：本大纲系参考美国伊利诺大学厄巴拉香槟分校商学院史蒂芬. 达尔希教授开设的《企业风险管理》 (Enterprise Risk Management， or ERM)课程大纲编写，并根据本人实践经验和我国国情，加强了案例分 析, 操作实例和失败反例分析。考虑到选课同学的专业背景和实际需要，本课程加强了学科背景和基本原理的介绍，简化了数学模型和数据分析内容。课程中的实例和练习，多取材自英特网和美国精算教材，未一一标明。
基本教材：James Lam: Enterprise Risk Management, From Incentives to Controls, John Wiley & Sons, 2003
其余附加阅读材料见各章节说明。
Course Objective
Enterprise Risk Management (ERM) is the application of the basic risk management principles to all risks facing an organization. ERM integrates hazard, financial, strategic and operational risks under a single framework. ERM is becoming an important issue partly as the result of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 that puts greater responsibility on the Board of Directors for managing all an organization’s risks. Although the initial focus of ERM was as a method for avoiding the derivative disasters that occurred for many firms, ERM is now developing into a tool that can be used to optimize firm value. Risks are divided into core risks, which a firm should have a competitive advantage in coping with, and non-core risks, which can more effectively be transferred or hedged. This course will present the legal and regulatory
environment that sets the stage for ERM, cover the technical tools used in risk analysis, examine data integration processes and show how risk measures relate to strategic and tactical business decisions.
This course will consist of three components, organizational issues, risk analytics and a case study. The organizational issues component will cover structural and behavioral concerns. The risk analytics component will address how risk can be measured. The case study will
demonstrate how a particular organization is incorporating enterprise risk management into their operations.
课程目标：国资委印发的《中央企业全面风险管理指引》指出：企业全面风险管理关系到企业资产保值增值和企业持续、健康、稳定发展。本课程介绍企业风险管理的基本原理，常用分析方法及其在企业管理中，为逐步建立健全全面风险管理体系培养人材。
本课程由三部分组成：
1.ERM 的基本原理，包括风险认定，风险分类，风险评估，风险控制策略和风险管理目标；
2.ERM 的常用分析方法，包括数据搜集，数据分析，风险模型，电脑模拟，统计分析，风险予测等；
3. 案例分析，包括战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险的正反例分析。
由于企业风险管理是一项实践性很强的工作，按照课本要求和达尔希教授的安排，学员应与具有丰富实践经验的专家直接交流，并结合大型企业推行ERM 的实例作分析。本课程将根据实际可行性，安排一至两次课堂讨论会，以增强学员的实际操作能力。
课程安排框架：
第一周：ERM 理论的起源和基本原理
1。企业全面风险管理的重要性和必要性 (3 学时)
阅读内容： 国务院国有资产监督管理委员会《中央企业全面风险管理指引》
财政部、证监会、审计署、银监会、保监会《企业内部控制基本规范》
课堂讨论: 企业全面风险管理的重要性
2。企业全面风险管理的重要性和必要性(续, 3 学时)
阅读内容： 美国萨班斯-奥克斯理法案(Sarbanes-Oxley Act)
萨班斯法案对我国企业的影响及启示
3。ERM 理论介绍 (3 学时)
阅读内容：Chapter 1: Introduction 第1章：风险管理介绍
Chapter 2: Lessons Learned 第2章：风险管理专题
Chapter 3: Concepts and Processes 第3章：风险管理基本概念和过程
4。ERM 基本概念和过程 (3 学时)
阅读内容：Chapter 4: What is Enterprise Risk Management 第4章：什么是企业风险管理
国务院国有资产监督管理委员会《风险管理常用技术方法简介》
Chapter 9: Risk Analytics 第9章：风险分析
Chapter 10: Data and Technology 第10章：数据与分析技术
5。ERM 基本组成部分 (3 学时)
阅读内容： Chapter 5: Corporate Governance 第5章：大型企业的内部管理方法
Chapter 6: Line Management 第6章：部门的风险管理流程
Chapter 7: Portfolio Management 第7章：投资组合的管理
第二周：企业风险管理的应用与案例分析
6。市场风险管理
阅读内容:
Chapter 11: Stakeholder Management 第11章：股权持有人管理
Chapter 13: Market Risk Management 第13章：市场风险管理
7。ERM 理论的应用
阅读内容： Chapter 12: Credit Risk Management 第12章：信用风险管理
Chapter 14: Operational Risk Management 第14章：运营风险管理
8。ERM 理论的应用(续)
阅读内容： Chapter 15: Business Application 第15章：商业应用
Chapter 16: Financial Institution 第16章：风险管理在金融投资中的应用
9。ERM 应用实例
阅读内容： ERM 在保险行业中的应用(美国精算协会研究论文)
Chapter 17: Energy Firms 第17章：ERM 在能源工业中的应用
Chapter 18: Nonfinancial Corporations 第18章：ERM 在非金融行业中的应用
10。ERM 案例分析和操作实例 (3 学时)
案例分析结果报告
案例分析讨论
风险管理的前景展望
课程内容可根据实际情况增删。
评分标准：
案例分析 50%
第一次作业 25%
第二次作业 25%
---------------------------
总分 100
人物介绍：
詹姆士. 拉姆(James Lam):美国詹姆士. 拉姆风险管理咨询公司总裁，著名的风险管理专家。其著作 Enterprise Risk Management, From Incentives to Controls 已成为世界最经典的风险管理教材，
为各商学院企业管理，金融，精算等专业采用。拉姆先生于2004年被聘请为北京大学资深研究学者。
史蒂芬. 达尔希(Stephen D'Arcy):美国伊利诺大学厄巴拉香槟分校商学院教授，美国财产保险精算协 会(CAS)主席(2005-2006)。曾于2006年在上海财经大学举办企业风险管理讲座。
The Syllabus of ERM Course
企业风险管理教学大纲
钟宁晖 (PhD,ASA,MAAA)
说明：本大纲系参考美国伊利诺大学厄巴拉香槟分校商学院史蒂芬. 达尔希教授开设的《企业风险管理》 (Enterprise Risk Management， or ERM)课程大纲编写，并根据本人实践经验和我国国情，加强了案例分 析, 操作实例和失败反例分析。考虑到选课同学的专业背景和实际需要，本课程加强了学科背景和基本原理的介绍，简化了数学模型和数据分析内容。课程中的实例和练习，多取材自英特网和美国精算教材，未一一标明。
基本教材：James Lam: Enterprise Risk Management, From Incentives to Controls, John Wiley & Sons, 2003
其余附加阅读材料见各章节说明。
Course Objective
Enterprise Risk Management (ERM) is the application of the basic risk management principles to all risks facing an organization. ERM integrates hazard, financial, strategic and operational risks under a single framework. ERM is becoming an important issue partly as the result of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 that puts greater responsibility on the Board of Directors for managing all an organization’s risks. Although the initial focus of ERM was as a method for avoiding the derivative disasters that occurred for many firms, ERM is now developing into a tool that can be used to optimize firm value. Risks are divided into core risks, which a firm should have a competitive advantage in coping with, and non-core risks, which can more effectively be transferred or hedged. This course will present the legal and regulatory
environment that sets the stage for ERM, cover the technical tools used in risk analysis, examine data integration processes and show how risk measures relate to strategic and tactical business decisions.
This course will consist of three components, organizational issues, risk analytics and a case study. The organizational issues component will cover structural and behavioral concerns. The risk analytics component will address how risk can be measured. The case study will
demonstrate how a particular organization is incorporating enterprise risk management into their operations.
课程目标：国资委印发的《中央企业全面风险管理指引》指出：企业全面风险管理关系到企业资产保值增值和企业持续、健康、稳定发展。本课程介绍企业风险管理的基本原理，常用分析方法及其在企业管理中，为逐步建立健全全面风险管理体系培养人材。
本课程由三部分组成：
1.ERM 的基本原理，包括风险认定，风险分类，风险评估，风险控制策略和风险管理目标；
2.ERM 的常用分析方法，包括数据搜集，数据分析，风险模型，电脑模拟，统计分析，风险予测等；
3. 案例分析，包括战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险的正反例分析。
由于企业风险管理是一项实践性很强的工作，按照课本要求和达尔希教授的安排，学员应与具有丰富实践经验的专家直接交流，并结合大型企业推行ERM 的实例作分析。本课程将根据实际可行性，安排一至两次课堂讨论会，以增强学员的实际操作能力。
课程安排框架：
第一周：ERM 理论的起源和基本原理
1。企业全面风险管理的重要性和必要性 (3 学时)
阅读内容： 国务院国有资产监督管理委员会《中央企业全面风险管理指引》
财政部、证监会、审计署、银监会、保监会《企业内部控制基本规范》
课堂讨论: 企业全面风险管理的重要性
2。企业全面风险管理的重要性和必要性(续, 3 学时)
阅读内容： 美国萨班斯-奥克斯理法案(Sarbanes-Oxley Act)
萨班斯法案对我国企业的影响及启示
3。ERM 理论介绍 (3 学时)
阅读内容：Chapter 1: Introduction 第1章：风险管理介绍
Chapter 2: Lessons Learned 第2章：风险管理专题
Chapter 3: Concepts and Processes 第3章：风险管理基本概念和过程
4。ERM 基本概念和过程 (3 学时)
阅读内容：Chapter 4: What is Enterprise Risk Management 第4章：什么是企业风险管理
国务院国有资产监督管理委员会《风险管理常用技术方法简介》
Chapter 9: Risk Analytics 第9章：风险分析
Chapter 10: Data and Technology 第10章：数据与分析技术
5。ERM 基本组成部分 (3 学时)
阅读内容： Chapter 5: Corporate Governance 第5章：大型企业的内部管理方法
Chapter 6: Line Management 第6章：部门的风险管理流程
Chapter 7: Portfolio Management 第7章：投资组合的管理
第二周：企业风险管理的应用与案例分析
6。市场风险管理
阅读内容:
Chapter 11: Stakeholder Management 第11章：股权持有人管理
Chapter 13: Market Risk Management 第13章：市场风险管理
7。ERM 理论的应用
阅读内容： Chapter 12: Credit Risk Management 第12章：信用风险管理
Chapter 14: Operational Risk Management 第14章：运营风险管理
8。ERM 理论的应用(续)
阅读内容： Chapter 15: Business Application 第15章：商业应用
Chapter 16: Financial Institution 第16章：风险管理在金融投资中的应用
9。ERM 应用实例
阅读内容： ERM 在保险行业中的应用(美国精算协会研究论文)
Chapter 17: Energy Firms 第17章：ERM 在能源工业中的应用
Chapter 18: Nonfinancial Corporations 第18章：ERM 在非金融行业中的应用
10。ERM 案例分析和操作实例 (3 学时)
案例分析结果报告
案例分析讨论
风险管理的前景展望
课程内容可根据实际情况增删。
评分标准：
案例分析 50%
第一次作业 25%
第二次作业 25%
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总分 100
人物介绍：
詹姆士. 拉姆(James Lam):美国詹姆士. 拉姆风险管理咨询公司总裁，著名的风险管理专家。其著作 Enterprise Risk Management, From Incentives to Controls 已成为世界最经典的风险管理教材，
为各商学院企业管理，金融，精算等专业采用。拉姆先生于2004年被聘请为北京大学资深研究学者。
史蒂芬. 达尔希(Stephen D'Arcy):美国伊利诺大学厄巴拉香槟分校商学院教授，美国财产保险精算协 会(CAS)主席(2005-2006)。曾于2006年在上海财经大学举办企业风险管理讲座。