财务管理(高升专) 模拟题

财务管理（高升专）模拟题

单选

1企业的资金运动以（）完整反映了企业的生产经营过程。C

A 生产形式

B 实物形式

C 价值形式

D 流通形式

2代理问题产生的根本原因是（）。C

A 所有者与经营者的目标不完全一致

B 所有者与经营者的分离

C 所有权与经营权的分离

D 经营者存在“道德风险”和“逆向选择”

3（）是比较理想的财务管理目标。D

A 利润最大化

B 每股收益最大化

C 每股现金流量最大化

D 企业财富最大化

4按利率与市场资金供求情况的关系，可将利率分为（）。B

A 市场利率与官方利率

B 固定利率与浮动利率

C 基准利率与套算利率

D 名义利率与浮动利率

5今天将100元存入银行，银行存款年利率为5%，一年后这100元的货币时间价值是（）。A

A5元

B105元

C110元

D95元

6某周转信贷额为8000万元，承诺费率我0.5％。借款企业年度内使用了5000万元（使用期为一年），借款年利率为6％，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。C

A416

B520

C315

D495

7普通股每股利润的变动率对于EBIT 变动率的比率称为（）。D

A 营业杠杆系数

B 总杠杆系数

C 经营杠杆系数

D 财务杠杆系数

8以下项目中，属于自发性负债的项目是（）。D

A 季节性临时借款

B 短期生产周转借款

C 存货超储而举债的债务

D 应付税金

9激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源是（）。A

A 自发性负债

B 临时性负债

C 长期负债

D 权益资本

10放弃现金折扣的成本大小与（）。B

A 折扣百分比的大小呈反方向变化

B 折扣期的长短呈同方向变化

C 信用期的长短呈同方向变化

D 折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

11资本投资决策中，计算投资决策评价指标的主要依据是( )。A A 现金流量

B 利润总额

C 净利润

D 息税前利润

12下列不能引起现金流出的项目是（）。B

A 支付原材料费

B 计提折旧

C 支付工资

D 垫支流动资金

13某企业购入一台机器设备，价款为50万元、年折旧率为10％。预计投产后每年可获净利5万元，则投资回收期为（）。B

A3年

B5年

C4年

D6年

14关于静态投资回收期指标，下列描述不正确的有（）。D

A 静态投资回收期越短，投资风险越小

B 该指标未考虑货币时间价值

C 该指标只考虑了净现金流量中小于和等于原投资额的部分

D 该指标是正指标

15企业应该通过调整其（），来改变经营杠杆系数，从而调整经营风险。B

A 资金结构

B 资产结构

C 产品结构

D 人员结构

16企业销售产品收到对方开来的一张3个月的带息商业承兑汇票，票面金额为150000元，票面利率6%。企业在持有一个月后向银行贴现，贴现率9%，则企业可得现金（）元。D

A151500

B152250

C149986.25

D149966.25

17下列哪项可以认为是永续年金（）。B

A 普通股股利

B 优先股股利

C 国库券利息

D 诺贝尔奖金

18普通年金现值系数，期数减1，系数加1，得到的结果，数值上等于（）。A A 预付年金现值系数

B 预付年金终值系数

C 普通年金终值系数

D 普通年金现值系数

19影响债券发行价格的主要因素是（）。D

A 期限

B 债券面值

C 票面利率水平高低

D 票面利率与市场利率的一致程度

20具有短期和长期借款双重特点的借款信用条件是（）。C

A 借款抵押

B 信贷限额

C 周转信贷协定

D 补偿性余额

21某股份有限公司初次发行公司债券，其资产总额为9000万元，负债总额为4000万元，则其累计发行债券总额不应超过（）C

A9000万元

B4000万元

C2000万元

D5000万元

22银行要求借款企业在银行中保留一定数额的存款余额，被称为（）D

A 信用额度

B 周转额度

C 借款余额

D 补偿性余额

23在固定资产售旧购新决策中，旧设备的变现价值是继续使用旧设备的（）。D A 付现成本

B 购置成本

C 无关成本

D 机会成本

24如果其他因素不变，折现率提高，下列指标中其数值将会变小的是（）。A A 净现值

B 会计收益率

C 内含报酬率

D 投资回收期

25在多个投资方案中，当投资资金总量不受限制时，按（）决定组合顺序。A A 净现值

B 获利指数

C 内含报酬率

D 净现值率

26运用肯定当量法进行投资风险分析时，进行调整的项目是（）。C

A 有风险的贴现率

B 无风险的贴现率

C 有风险的净现金流量

D 无风险的净现金流量

27若将无风险投资报酬率、风险投资报酬率、风险程度和风险报酬斜率等项因素用K ＝RF+b?Q的关系式来表达，则应以（）。C

Ab 表示无风险投资报酬率

BK 表示风险程度

CRF 表示无风险投资报酬率

DQ 表示风险投资报酬率

28下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（）。A

A 现金管理成本

B 占用现金的机会成本

C 交易成本中的委托买卖佣金

D 现金短缺成本

29长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。B

A 筹资费用大

B 筹资弹性大

C 利息能节税

D 债务利息高

30如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃现金折扣的成本，则应（）。C

A 选择另一家供应商提供的信用

B 采用展期信用，延迟到信用期后付款

C 放弃现金折扣，直至到期再付款

D 在折扣期内付款，享受现金折扣

31承租人将其拥有主权的资产出售给出租人，然后又向出租人以融资租赁的方式租回该资产并向出租人支付租金是（）D

A 直接租赁

B 间接租赁

C 出售租赁

D 售后租回

32资金每增加一个单位而增加的成本是（）B

A 增量资金成本

B 边际资金成本

C 综合资金成本

D 加权资金成本

33在资金总量受到限制时，多方案投资组合最优组合的标准是（）。C

A 平均静态投资回收期最短

B 平均投资利润率最高

C 各方案净现值之和最大

D 各方案累计投资额最小

34下列各项中，属于企业短期证券投资直接目的的是（）。D

A 获取财务杠杆利益

B 降低企业经营风险

C 扩大本企业的生产能力

D 暂时存放闲置资金

35债券按是否已上市分类，可分为（）。D

A 短期债券、中期债券和长期债券

B 政府债券、金融债券和公司债券

C 固定利率债券和浮动利率债券

D 新上市债券和已流通在外的债券

36购买平价发行的每年付息一次，到期还本的债券，其到期收益率和票面利率（）。D A 前者大于后者

B 后者大于前者

C 无关系

D 相等

37某股票股利每年按8%增长，投资者准备购买并长期持有，预期获得12%的报酬率，该股票最近支付的股利为2元，则该股票的价值为（）元。B

A50

B54

C16.67

D25

38成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（）。D A 机会成本和交易成本

B 机会成本和短缺成本

C 持有成本和交易成本

D 持有成本、短缺成本和交易成本

39在不同信用政策选择时常用的决策方法是（）。C

A 比率分析法

B 因素分析法

C 差量分析法

D 综合分析法

40在允许缺货的情况下，经济进货批量是使（）的进货批量。C

A 购置成本与储存成本之和最小

B 定货成本等于储存成本

C 定货成本、储存成本与短缺成本之和最小

D 购置成本等于储存成本与短缺成本之和

41影响股利政策的法律因素不包括（）。B

A 资本保全约束

B 控制权约束

C 资本积累约束

D 超额累积利润约束

42某公司年初“未分配利润”为贷方余额100万元，年末该账户贷方余额为500万元，则按照当年实现利润的10%提取法定盈余公积为（）万元。B

A40

B50

C60

D70

多选

1企业资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应，企业的财务活动包括（）。A|B|C|D

A 筹资活动

B 资金营运活动

C 投资活动

D 分配活动

2金融市场包括（）。A|B|C|D

A 外汇市场

B 货币市场

C 资本市场

D 黄金市场

3中国人民银行的职能包括（）。A|B|D

A 管理职能

B 调节职能

C 资金借贷职能

D 服务职能

4对于必要的投资报酬率，下列说法正确的是（）。A|D

A 无风险报酬率增大，则必要报酬率增大

B 无风险报酬率增大，则必要报酬率减小

C 风险程度越大，必要报酬率越小

D 风险程度越大，必要报酬率越大

6下列关于三种贴现的分析评价方法的说法正确的有（）A|B|C

A 内含报酬率和现值指数法有相似之处，都是根据相对比率评价方案

B 相互排斥的两个方案，一般选择净现值较大的方案

C 相互独立的两个方案，两种方法的结论是相同的

D 采用现值指数法可以揭示出方案本身的投资报酬率

8股票投资可在预期的未来获得的收入包括( )。B|C

A 到期按面值返还的本金

B 每期预期的股利

C 出售时得到的价格收入

D 预期股利的增长率

9信用政策包括（）。A|B|C

A 信用期间

B 信用标准

C 现金折扣政策

D 收款监督

10存货在企业生产经营中所具有的作用主要有（）。B|C

A 降低储存成本

B 满足生产经营的需要

C 降低采购成本

D 保证资产流动性

11公司利润分配的项目主要有（）。B|C|D

A 所得税

B 盈余公积金

C 公益金

D 股利

12导致企业现金流转不平衡的外部原因有（）。A|B|D

A 经济的波动

B 通货膨胀

C 导致企业盈亏

D 市场的季节性变化

13影响企业理财的经济环境因素主要有（）。A|B|C|D

A 经济体制

B 经济周期

C 经济发展水平

D 经济政策

14目前我国主要的非银行金融机构包括（）。A|B|C

A 保险公司

B 信托投资公司

C 金融租赁公司

D 政策性银行

15下列哪些指标可以在财务管理中用来衡量风险（）。A|B|D

A 标准离差

B 标准离差率

C 风险报酬率

D 方差

16利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（

A 持有现金的机会成本

B 现金短缺成本

C 现金与有价证券的转换成本

D 管理成本

17以下方式中能使企业提高现金使用效率的有（）。A|B|C|D

A 银行业务集中法

B 尽可能使用汇票付款

C 使用现金浮游量

D 推迟支付应付款

18信用标准过高的可能结果包括（）。A|B|D

A 丧失很多销售机会

B 降低违约风险

C 扩大市场占有率

D 减少坏账费用

19下列情形中会使企业减少股利分配的有（）A|B|D

A 市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱
C|D ）。

B 市场销售不畅，企业库存量持续增加

经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会

D 为保证企业的发展，需要扩大筹资规模

20补偿性余额对借款企业的影响包括（）。A|B

A 减少了可用资金

B 提高了实际利率

C 减少了利息支出

D 降低了实际利率

21被暂停股票上市的原因可能包括（）。B|C|D

A 大量更换上市公司高层管理人员

B 涉嫌走私等重大违法行为

C 最近3年连续亏损

D 股本总额降低至5000万元以下

22长期借款利率主要有（）A|B|C

A 固定利率

B 变动利率

C 浮动利率

D 边际利率

23评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是（）B|C|D

A 不能衡量企业的投资风险

B 没有考虑资金时间价值

C 没有考虑回收期后的现金流量

D 不能衡量投资方案投资报酬率的高低

24以下关于短期有价证券投资说法正确的有（）。A|C|D

A 作为企业调度资金的一种有效手段

B 股票和长期债券因为其时间性较长，一般不可以作为短期有价证券的投资对象
C 能为企业创造收益，减少持有现金的机会成本

D 变现风险是短期有价证券投资应考虑的一个重要因素

25缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，主要包括（）。A|B|C|D

A 商誉（信誉）损失

B 延期交货的罚金

C 采取临时措施增加的费用

D 停工待料损失

26发放股票股利，会产生下列影响（）。A|B|C

A 引起每股利润下降

B 使公司留存大量现金

C 股东权益各项目的比例发生变化

D 股东权益总额发生变化

27属于“自然性融资”的有（）。C|D

A 短期借款

B 应交税金

C 预收帐款

D 应付账款

28短期融资的方式主要有（）A|B|C

A 票据贴现

B 应付工资

C 应付税金

D 出售股票

29以下筹资需求分析中属于定量分析的有（）C|D

A 专家测定法

B 表格法

C 销售百分比法

D 线性回归法

30可转换债券的基本要素包括（）A|B|C|D

A 转换期

B 转换价格

C 基准股票

D 转换比率

31下列说法不正确的是（）。A|B|C|D

A 风险越大, 投资人获得的投资收益越大

B 风险越大, 意味着损失越大

C 风险是客观存在的, 投资者是无法选择是否承担风险

D 由于通货膨胀所带来的风险是财务风险即筹资风险

32无风险投资项目的投资报酬具有的特征有（）。A|C

A 预计收益具有确定性

B 预计收益仍然具有不确定性

C 预计收益与投资时间长短相关

D 预计收益按市场平均收益率来确定

33影响企业价值的因素有（）。A|B|D

A 投资报酬率

B 投资风险

C 企业的目标

D 资本结构

34在关于“资本资产定价模式”的公式中，下面表达正确的有( )。B|C|D

ARF 表示风险收益率

B βi表示个别股票的市场风险程度

C （RM —RF ）表示市场风险收益率

D 该模式表明了风险和必要报酬率的关系

35下列风险中，一般固定利率债券比变动利率债券风险大的有( )。B|C

A 违约风险

B 利率风险

C 购买力风险

D 变现率风险

判断

2权益资金是可供企业无偿使用的资金N

3财务管理涉及企业各方面，它是企业管理的核心。Y

4在财务管理中，主要的代理问题只存在于所有者与经营者之间。N

5法律环境因素对企业理财活动的影响主要体现在企业的产权组织形式和税收两个方面。Y 6从理论上讲，激进型融资政策下企业的资本成本最低，配合型融资政策次之，稳健型融资政策下企业的资本成本最高Y

7通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。Y

8应付票据的利率一般低于银行借款利率，且不用保持相应的补偿性余额和支付协议费，故应付票据的筹资成本低于银行借款成本。Y

9银行与企业签订的借款协议中规定补偿性余额，这是兼顾双方的利益确定的。N 10资本结构是指企业长期资金来源的构成和比率关系。Y

11对某个投资方案而言，采用加速折旧法计提折旧，计算出来的税后净现值比采用直线折旧法大。Y

12投资方案的投资回收期越长，表明该方案的风险程度越小N

13能否通过多元化投资来分散，是区分市场风险和公司特有风险的主要标志。Y 14长期债券的利率高于短期债券的利率，其主要原因是长期债券不易买到N

15一般说来，企业进行股票投资风险要小于债券投资风险。N

16进行股票投资时，如果购买了全部种类的股票，也就分散了市场风险。N

17资金筹集既是企业从事生产经营活动的前提，也是企业进行财务活动首要环节Y 18任何情况下，利率真实地代表了资金时间价值的大小。N

19企业在1-3月每月收到货款30万元，4-6月每月收到货款40万元，7-8月每月收到货款5万元，则企业在1-8月每月手的奥的货款数是年金N

20在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。Y

21某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率为10％，则企业应在折扣期内支付货款。N

22保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。N

23周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的货款协定。Y 24融资租赁是一种较特殊的筹资方式，是一种融资与融物相结合的筹资方式Y

25资金成本是企业获取和使用长期资金付出的机会成本N

26对固定资产投资项目而言，终结点的现金净流量可通过当年的净利润和当年的折旧额相加计算求得N

27某一项目的净现值大于或等于零，则该项目内含报酬率一定大于或等于基准的折现率。 Y

28证券可分为所有权证券和债权证券，股票是典型的所有权证券。Y

29企业进行短期证券投资的目的主要是调节现金余额，而进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。Y

30目前国库券的收益率为5％，平均风险股票的必要收益率为9％，某种股票的β系数为

1.5，则该股票的预期报酬率应为11％。Y

31企业需要一设备, 买价为4100元,10年. 如租用, 则每年年初需付租金600元, 除此以外买与租的其他情况相同. 假设利率为10%,则租赁该设备较优Y

32对于多个投资方案来说, 无论各方案的期望值是否相同, 标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。Y

33财务预测是财务管理的核心工作环节。N

34在通货膨胀率很低的情况下, 公司债券的利率可以视为资金时间价值N

35由通货膨胀引起的风险是财务风险。N

36普通股和利率浮动的债券都可以一定程度的抵消通货膨胀的影响。Y

37短期负债融资风险大于长期负债融资风险，但其融资成本较低Y

38到期一次还本付息和定期等额还本付息都会给借款企业带来不利影响。Y

39我国公司法规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不超过公司净资产的30％。N

40定期支付利息，到期一次性偿还本金的偿还方式，会加大企业到期时的还款压力；而定期等额偿还长期借款的方式，则会提高企业使用贷款的实际利率。Y

41在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。N

42风险报酬斜率取决于投资者的风险回避态度，如果投资者愿意冒险，风险报酬斜率就小。N

43证券的内在价值指证券在市场上买卖双方进行竞价后产生的双方均能接受的价格N

44分期付息，到期还本的债券，当投资者要求的收益率高于债券票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值；当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于债券面值；当债券接近到期日时，债券的市场价值向其面值回归Y

45投资者在进行证券投资时，都要求对承担的市场风险和公司特有的风险进行补偿N 46向工人支付工资属于企业资金活动的分配阶段N

计算分析题

5某公司投资126000元购入一台设备。该设备预计残值为6000元，可使用3年、折旧按直线法计算(会计政策与税法一致) 。设备投产后每年销售收入增加额分别为90000元、96000元、104000元，付现成本增加额分别为24000元、26000元、20000元。企业适用的所得税率为40％，要求的最低投资报酬率为10％，目前年税后利润为50000元。
(P/S,10％,1) ＝0.9091；(P/S,10％,2) ＝0.8264；(P/S,10％,3) ＝0.7513。
要求通过计算选择正确答案：

6每年折旧费为（）元B

A42000

B40000

C38000

D41000

7 1～3年的增量净现金流量分别为（）元C

A66000、70000、84000

B15600、18000、20400

C55600、58000、72400

D65600、68000、76400

8已知某公司2003年实现税前利润2 500万元，年初未分配利润为-1 500万元，其中：-500万元为1997年亏损累积未弥补的金额，-1 000万元为2002年的亏损额。假设该公司2003年没有其他纳税调整项目，企业所得税率33%。

9计算该公司2003年可供分配的利润为（）万元B

A495

B505

C515

D525

10该公司按10%比例计提法定盈余公积，8%比例计提公益金，其余全部作为股利支付，则分配的股利额是（）万元。A

A414.1

B422.3

C425

D523

11某企业有一投资项目，正常投资期为3年，每年年初投资2000万元，3年共需投资6000万元。第4年竣工投产，项目经营期为10年，投产后每年现金净流量为2100万元。如果把投资期缩短为2年，每年需投资3200万元，2年共投资6400万元，竣工投产后的项目寿命和每年现金净流量不变。该公司的资本成本为20％，假设寿命终结时无残值，不用垫支营运资金。
(P/A,20％,2) ＝1.5278；(P/A,20％,10) ＝4.1925；(P/S,20％,1) ＝0.8333；(P/S,20％,2) ＝0.6944；(P/S,20％,3) ＝0.5787；
要求通过计算选择正确答案： 12正常投资期的净现值为（）万元C

A65.87

B120.53

C39.42

D247.11

13缩短投资期的净现值为（）万元。D

A65.87

B120.53

C39.42

D247.11

14应选择（）。B

A 正常投资期

B 缩短投资期

C 无所谓

D 都不选

20某国有企业拟在明年初改制为独家发起的股份有限公司。现有净资产经评估价值7000万元，全部投入新公司，折股比率为1。按其计划经营规模需要总资产3.5亿元，合理的资产负债率为30％。预计明年税后利润为1900万元

21通过发行股票应筹集（）亿元股权资金。A

A1.75

B3.5

C0.7

22如按每股7元发行，则至少要发行（）亿股社会公众股.A

A0.25

C0.7

D0.2

23如果市盈率不超过21倍，每股盈利按0.40元计，最高发行价格是（）元/股A A8.4

B50

C21

24某公司2002年4月1日发行票面金额为1000元，票面利率为8％，期限为5年的债券。该债券每半年付息一次，到期归还本金。当时的市场利率为10％，债券的市价为920

元。
(P/A,5％,10) ＝7.7217；(P/S,5％,10) ＝0.6139；(P/A,10％,5) ＝3.7908；(P/S,10％,5) ＝0.6209。
要求通过计算选择正确答案

25该债券的价值为（）B

A927.88

B922.77

C1000

D1076.45

26应（）该债券。A

A 购买

B 不购买

C 无所谓

27按债券市价购入该债券的到期收益率为（）。D

A9.5％

B10%

C9.67％

D10.08 %

28某投资者准备从证券市场购买A 股票。已知A 股票的β系数为0.7。现行国库券的收益率为8%，市场平均股票的必要收益率为15%。假设该投资者准备长期持有A 股票。A 股票去年的每股股利为4元，预计年股利增长率为6%，当前每股市价为58元。
要求通过计算选择正确答案：

29采用资本资产定价模型计算A 股票的必要收益率为（）。A

A12.9％

B16.4％

C19.2％

D22.7％

30A 股票的内在价值为（）元。C

A58

B60.87

C61.45

D62.34

31应（）A 股票。B

A 不投资

B 投资

C 无所谓

32某公司20×3年发放股利255万元，税后利润为850万元，过去5年，该公司的税后利润以每年8%的速度持续增长。该公司20×4年预期税后利润1 020万元，预计20×5年再投资所需资金总额为1 000万元。预计20×5年以后公司的税后利润仍会恢复8%的增长率。如果公司采取下列三种不同的股利政策，请分别计算20×4年的股利额。

33股利按照盈利的长期成长率稳定增长，则20×4年股利为（）万元；B

A250

B275.4

C276.5

D285

34维持20×3年的股利支付率，则20×4年股利为（）万元；C

A300

B305

C306

D308

35 20×5年的投资30%利用外部权益筹资，30%利用负债，40%利用20×4年的留存收益。20×4年的利润在满足20×5年投资需求后，其余用于支付股利，则20×4年股利为（）万元。D

A560

B600

C610

D620

36某企业向银行借款10万元，期限为1年，规定年利率（名义）为15％

37采用贴现法时实际利率( )A

A17.65％

B17.15%

C15%

D30%

38采用加息法时实际利率( )B

A15%

B30％

C18.5%

D27.5%

39某公司预计下年度经营所需现金250 000元，且使用均衡，已知现金与有价证券每次转换成本为500元，有价证券的年收益率为10%。则：

40该公司最佳现金持有量为（）元；B

A45 000

B50 000

C60 000

D70 000

41最佳持有量下现金的相关总成本为（）元；C

A4 000

B4 500

C5 000

D6 000

42最佳现金交易次数为（）次；B

43最佳交易周期（）天。B

A60

B72

C85

D90

财务管理（高升专）模拟题

单选

1企业的资金运动以（）完整反映了企业的生产经营过程。C

A 生产形式

B 实物形式

C 价值形式

D 流通形式

2代理问题产生的根本原因是（）。C

A 所有者与经营者的目标不完全一致

B 所有者与经营者的分离

C 所有权与经营权的分离

D 经营者存在“道德风险”和“逆向选择”

3（）是比较理想的财务管理目标。D

A 利润最大化

B 每股收益最大化

C 每股现金流量最大化

D 企业财富最大化

4按利率与市场资金供求情况的关系，可将利率分为（）。B

A 市场利率与官方利率

B 固定利率与浮动利率

C 基准利率与套算利率

D 名义利率与浮动利率

5今天将100元存入银行，银行存款年利率为5%，一年后这100元的货币时间价值是（）。A

A5元

B105元

C110元

D95元

A416

B520

C315

D495

7普通股每股利润的变动率对于EBIT 变动率的比率称为（）。D

A 营业杠杆系数

B 总杠杆系数

C 经营杠杆系数

D 财务杠杆系数

8以下项目中，属于自发性负债的项目是（）。D

A 季节性临时借款

B 短期生产周转借款

C 存货超储而举债的债务

D 应付税金

9激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源是（）。A

A 自发性负债

B 临时性负债

C 长期负债

D 权益资本

10放弃现金折扣的成本大小与（）。B

A 折扣百分比的大小呈反方向变化

B 折扣期的长短呈同方向变化

C 信用期的长短呈同方向变化

D 折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化

11资本投资决策中，计算投资决策评价指标的主要依据是( )。A A 现金流量

B 利润总额

C 净利润

D 息税前利润

12下列不能引起现金流出的项目是（）。B

A 支付原材料费

B 计提折旧

C 支付工资

D 垫支流动资金

13某企业购入一台机器设备，价款为50万元、年折旧率为10％。预计投产后每年可获净利5万元，则投资回收期为（）。B

A3年

B5年

C4年

D6年

14关于静态投资回收期指标，下列描述不正确的有（）。D

A 静态投资回收期越短，投资风险越小

B 该指标未考虑货币时间价值

C 该指标只考虑了净现金流量中小于和等于原投资额的部分

D 该指标是正指标

15企业应该通过调整其（），来改变经营杠杆系数，从而调整经营风险。B

A 资金结构

B 资产结构

C 产品结构

D 人员结构

A151500

B152250

C149986.25

D149966.25

17下列哪项可以认为是永续年金（）。B

A 普通股股利

B 优先股股利

C 国库券利息

D 诺贝尔奖金

18普通年金现值系数，期数减1，系数加1，得到的结果，数值上等于（）。A A 预付年金现值系数

B 预付年金终值系数

C 普通年金终值系数

D 普通年金现值系数

19影响债券发行价格的主要因素是（）。D

A 期限

B 债券面值

C 票面利率水平高低

D 票面利率与市场利率的一致程度

20具有短期和长期借款双重特点的借款信用条件是（）。C

A 借款抵押

B 信贷限额

C 周转信贷协定

D 补偿性余额

21某股份有限公司初次发行公司债券，其资产总额为9000万元，负债总额为4000万元，则其累计发行债券总额不应超过（）C

A9000万元

B4000万元

C2000万元

D5000万元

22银行要求借款企业在银行中保留一定数额的存款余额，被称为（）D

A 信用额度

B 周转额度

C 借款余额

D 补偿性余额

23在固定资产售旧购新决策中，旧设备的变现价值是继续使用旧设备的（）。D A 付现成本

B 购置成本

C 无关成本

D 机会成本

24如果其他因素不变，折现率提高，下列指标中其数值将会变小的是（）。A A 净现值

B 会计收益率

C 内含报酬率

D 投资回收期

25在多个投资方案中，当投资资金总量不受限制时，按（）决定组合顺序。A A 净现值

B 获利指数

C 内含报酬率

D 净现值率

26运用肯定当量法进行投资风险分析时，进行调整的项目是（）。C

A 有风险的贴现率

B 无风险的贴现率

C 有风险的净现金流量

D 无风险的净现金流量

27若将无风险投资报酬率、风险投资报酬率、风险程度和风险报酬斜率等项因素用K ＝RF+b?Q的关系式来表达，则应以（）。C

Ab 表示无风险投资报酬率

BK 表示风险程度

CRF 表示无风险投资报酬率

DQ 表示风险投资报酬率

28下列有关现金的成本中，属于固定成本性质的是（）。A

A 现金管理成本

B 占用现金的机会成本

C 交易成本中的委托买卖佣金

D 现金短缺成本

29长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。B

A 筹资费用大

B 筹资弹性大

C 利息能节税

D 债务利息高

30如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃现金折扣的成本，则应（）。C

A 选择另一家供应商提供的信用

B 采用展期信用，延迟到信用期后付款

C 放弃现金折扣，直至到期再付款

D 在折扣期内付款，享受现金折扣

31承租人将其拥有主权的资产出售给出租人，然后又向出租人以融资租赁的方式租回该资产并向出租人支付租金是（）D

A 直接租赁

B 间接租赁

C 出售租赁

D 售后租回

32资金每增加一个单位而增加的成本是（）B

A 增量资金成本

B 边际资金成本

C 综合资金成本

D 加权资金成本

33在资金总量受到限制时，多方案投资组合最优组合的标准是（）。C

A 平均静态投资回收期最短

B 平均投资利润率最高

C 各方案净现值之和最大

D 各方案累计投资额最小

34下列各项中，属于企业短期证券投资直接目的的是（）。D

A 获取财务杠杆利益

B 降低企业经营风险

C 扩大本企业的生产能力

D 暂时存放闲置资金

35债券按是否已上市分类，可分为（）。D

A 短期债券、中期债券和长期债券

B 政府债券、金融债券和公司债券

C 固定利率债券和浮动利率债券

D 新上市债券和已流通在外的债券

36购买平价发行的每年付息一次，到期还本的债券，其到期收益率和票面利率（）。D A 前者大于后者

B 后者大于前者

C 无关系

D 相等

37某股票股利每年按8%增长，投资者准备购买并长期持有，预期获得12%的报酬率，该股票最近支付的股利为2元，则该股票的价值为（）元。B

A50

B54

C16.67

D25

38成本分析模式下的最佳现金持有量是使以下各项成本之和最小的现金持有量（）。D A 机会成本和交易成本

B 机会成本和短缺成本

C 持有成本和交易成本

D 持有成本、短缺成本和交易成本

39在不同信用政策选择时常用的决策方法是（）。C

A 比率分析法

B 因素分析法

C 差量分析法

D 综合分析法

40在允许缺货的情况下，经济进货批量是使（）的进货批量。C

A 购置成本与储存成本之和最小

B 定货成本等于储存成本

C 定货成本、储存成本与短缺成本之和最小

D 购置成本等于储存成本与短缺成本之和

41影响股利政策的法律因素不包括（）。B

A 资本保全约束

B 控制权约束

C 资本积累约束

D 超额累积利润约束

42某公司年初“未分配利润”为贷方余额100万元，年末该账户贷方余额为500万元，则按照当年实现利润的10%提取法定盈余公积为（）万元。B

A40

B50

C60

D70

多选

1企业资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应，企业的财务活动包括（）。A|B|C|D

A 筹资活动

B 资金营运活动

C 投资活动

D 分配活动

2金融市场包括（）。A|B|C|D

A 外汇市场

B 货币市场

C 资本市场

D 黄金市场

3中国人民银行的职能包括（）。A|B|D

A 管理职能

B 调节职能

C 资金借贷职能

D 服务职能

4对于必要的投资报酬率，下列说法正确的是（）。A|D

A 无风险报酬率增大，则必要报酬率增大

B 无风险报酬率增大，则必要报酬率减小

C 风险程度越大，必要报酬率越小

D 风险程度越大，必要报酬率越大

6下列关于三种贴现的分析评价方法的说法正确的有（）A|B|C

A 内含报酬率和现值指数法有相似之处，都是根据相对比率评价方案

B 相互排斥的两个方案，一般选择净现值较大的方案

C 相互独立的两个方案，两种方法的结论是相同的

D 采用现值指数法可以揭示出方案本身的投资报酬率

8股票投资可在预期的未来获得的收入包括( )。B|C

A 到期按面值返还的本金

B 每期预期的股利

C 出售时得到的价格收入

D 预期股利的增长率

9信用政策包括（）。A|B|C

A 信用期间

B 信用标准

C 现金折扣政策

D 收款监督

10存货在企业生产经营中所具有的作用主要有（）。B|C

A 降低储存成本

B 满足生产经营的需要

C 降低采购成本

D 保证资产流动性

11公司利润分配的项目主要有（）。B|C|D

A 所得税

B 盈余公积金

C 公益金

D 股利

12导致企业现金流转不平衡的外部原因有（）。A|B|D

A 经济的波动

B 通货膨胀

C 导致企业盈亏

D 市场的季节性变化

13影响企业理财的经济环境因素主要有（）。A|B|C|D

A 经济体制

B 经济周期

C 经济发展水平

D 经济政策

14目前我国主要的非银行金融机构包括（）。A|B|C

A 保险公司

B 信托投资公司

C 金融租赁公司

D 政策性银行

15下列哪些指标可以在财务管理中用来衡量风险（）。A|B|D

A 标准离差

B 标准离差率

C 风险报酬率

D 方差

16利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是（

A 持有现金的机会成本

B 现金短缺成本

C 现金与有价证券的转换成本

D 管理成本

17以下方式中能使企业提高现金使用效率的有（）。A|B|C|D

A 银行业务集中法

B 尽可能使用汇票付款

C 使用现金浮游量

D 推迟支付应付款

18信用标准过高的可能结果包括（）。A|B|D

A 丧失很多销售机会

B 降低违约风险

C 扩大市场占有率

D 减少坏账费用

19下列情形中会使企业减少股利分配的有（）A|B|D

A 市场竞争加剧，企业收益的稳定性减弱
C|D ）。

B 市场销售不畅，企业库存量持续增加

经济增长速度减慢，企业缺乏良好的投资机会

D 为保证企业的发展，需要扩大筹资规模

20补偿性余额对借款企业的影响包括（）。A|B

A 减少了可用资金

B 提高了实际利率

C 减少了利息支出

D 降低了实际利率

21被暂停股票上市的原因可能包括（）。B|C|D

A 大量更换上市公司高层管理人员

B 涉嫌走私等重大违法行为

C 最近3年连续亏损

D 股本总额降低至5000万元以下

22长期借款利率主要有（）A|B|C

A 固定利率

B 变动利率

C 浮动利率

D 边际利率

23评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是（）B|C|D

A 不能衡量企业的投资风险

B 没有考虑资金时间价值

C 没有考虑回收期后的现金流量

D 不能衡量投资方案投资报酬率的高低

24以下关于短期有价证券投资说法正确的有（）。A|C|D

A 作为企业调度资金的一种有效手段

B 股票和长期债券因为其时间性较长，一般不可以作为短期有价证券的投资对象
C 能为企业创造收益，减少持有现金的机会成本

D 变现风险是短期有价证券投资应考虑的一个重要因素

25缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，主要包括（）。A|B|C|D

A 商誉（信誉）损失

B 延期交货的罚金

C 采取临时措施增加的费用

D 停工待料损失

26发放股票股利，会产生下列影响（）。A|B|C

A 引起每股利润下降

B 使公司留存大量现金

C 股东权益各项目的比例发生变化

D 股东权益总额发生变化

27属于“自然性融资”的有（）。C|D

A 短期借款

B 应交税金

C 预收帐款

D 应付账款

28短期融资的方式主要有（）A|B|C

A 票据贴现

B 应付工资

C 应付税金

D 出售股票

29以下筹资需求分析中属于定量分析的有（）C|D

A 专家测定法

B 表格法

C 销售百分比法

D 线性回归法

30可转换债券的基本要素包括（）A|B|C|D

A 转换期

B 转换价格

C 基准股票

D 转换比率

31下列说法不正确的是（）。A|B|C|D

A 风险越大, 投资人获得的投资收益越大

B 风险越大, 意味着损失越大

C 风险是客观存在的, 投资者是无法选择是否承担风险

D 由于通货膨胀所带来的风险是财务风险即筹资风险

32无风险投资项目的投资报酬具有的特征有（）。A|C

A 预计收益具有确定性

B 预计收益仍然具有不确定性

C 预计收益与投资时间长短相关

D 预计收益按市场平均收益率来确定

33影响企业价值的因素有（）。A|B|D

A 投资报酬率

B 投资风险

C 企业的目标

D 资本结构

34在关于“资本资产定价模式”的公式中，下面表达正确的有( )。B|C|D

ARF 表示风险收益率

B βi表示个别股票的市场风险程度

C （RM —RF ）表示市场风险收益率

D 该模式表明了风险和必要报酬率的关系

35下列风险中，一般固定利率债券比变动利率债券风险大的有( )。B|C

A 违约风险

B 利率风险

C 购买力风险

D 变现率风险

判断

2权益资金是可供企业无偿使用的资金N

3财务管理涉及企业各方面，它是企业管理的核心。Y

4在财务管理中，主要的代理问题只存在于所有者与经营者之间。N

7通货膨胀造成的现金流转不平衡，不能靠短期借款解决，因其不是季节性临时现金短缺，而是现金购买力被永久地“蚕食”了。Y

8应付票据的利率一般低于银行借款利率，且不用保持相应的补偿性余额和支付协议费，故应付票据的筹资成本低于银行借款成本。Y

9银行与企业签订的借款协议中规定补偿性余额，这是兼顾双方的利益确定的。N 10资本结构是指企业长期资金来源的构成和比率关系。Y

11对某个投资方案而言，采用加速折旧法计提折旧，计算出来的税后净现值比采用直线折旧法大。Y

12投资方案的投资回收期越长，表明该方案的风险程度越小N

13能否通过多元化投资来分散，是区分市场风险和公司特有风险的主要标志。Y 14长期债券的利率高于短期债券的利率，其主要原因是长期债券不易买到N

15一般说来，企业进行股票投资风险要小于债券投资风险。N

16进行股票投资时，如果购买了全部种类的股票，也就分散了市场风险。N

17资金筹集既是企业从事生产经营活动的前提，也是企业进行财务活动首要环节Y 18任何情况下，利率真实地代表了资金时间价值的大小。N

19企业在1-3月每月收到货款30万元，4-6月每月收到货款40万元，7-8月每月收到货款5万元，则企业在1-8月每月手的奥的货款数是年金N

20在没有风险和通货膨胀的情况下，投资报酬率就是时间价值率。Y

21某企业计划购入材料，供应商给出的付款条件为1/20、N/50。若银行短期借款利率为10％，则企业应在折扣期内支付货款。N

22保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资金来融通。N

25资金成本是企业获取和使用长期资金付出的机会成本N

26对固定资产投资项目而言，终结点的现金净流量可通过当年的净利润和当年的折旧额相加计算求得N

27某一项目的净现值大于或等于零，则该项目内含报酬率一定大于或等于基准的折现率。 Y

28证券可分为所有权证券和债权证券，股票是典型的所有权证券。Y

29企业进行短期证券投资的目的主要是调节现金余额，而进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。Y

30目前国库券的收益率为5％，平均风险股票的必要收益率为9％，某种股票的β系数为

1.5，则该股票的预期报酬率应为11％。Y

31企业需要一设备, 买价为4100元,10年. 如租用, 则每年年初需付租金600元, 除此以外买与租的其他情况相同. 假设利率为10%,则租赁该设备较优Y

32对于多个投资方案来说, 无论各方案的期望值是否相同, 标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。Y

33财务预测是财务管理的核心工作环节。N

34在通货膨胀率很低的情况下, 公司债券的利率可以视为资金时间价值N

35由通货膨胀引起的风险是财务风险。N

36普通股和利率浮动的债券都可以一定程度的抵消通货膨胀的影响。Y

37短期负债融资风险大于长期负债融资风险，但其融资成本较低Y

38到期一次还本付息和定期等额还本付息都会给借款企业带来不利影响。Y

39我国公司法规定，有资格发行公司债券的公司，其累计债券总额不超过公司净资产的30％。N

41在采用获利指数法进行互斥方案的选择时，正确的选择原则是选择获利指数最大的方案。N

42风险报酬斜率取决于投资者的风险回避态度，如果投资者愿意冒险，风险报酬斜率就小。N

43证券的内在价值指证券在市场上买卖双方进行竞价后产生的双方均能接受的价格N

45投资者在进行证券投资时，都要求对承担的市场风险和公司特有的风险进行补偿N 46向工人支付工资属于企业资金活动的分配阶段N

计算分析题

6每年折旧费为（）元B

A42000

B40000

C38000

D41000

7 1～3年的增量净现金流量分别为（）元C

A66000、70000、84000

B15600、18000、20400

C55600、58000、72400

D65600、68000、76400

9计算该公司2003年可供分配的利润为（）万元B

A495

B505

C515

D525

10该公司按10%比例计提法定盈余公积，8%比例计提公益金，其余全部作为股利支付，则分配的股利额是（）万元。A

A414.1

B422.3

C425

D523

A65.87

B120.53

C39.42

D247.11

13缩短投资期的净现值为（）万元。D

A65.87

B120.53

C39.42

D247.11

14应选择（）。B

A 正常投资期

B 缩短投资期

C 无所谓

D 都不选

21通过发行股票应筹集（）亿元股权资金。A

A1.75

B3.5

C0.7

22如按每股7元发行，则至少要发行（）亿股社会公众股.A

A0.25

C0.7

D0.2

23如果市盈率不超过21倍，每股盈利按0.40元计，最高发行价格是（）元/股A A8.4

B50

C21

元。
(P/A,5％,10) ＝7.7217；(P/S,5％,10) ＝0.6139；(P/A,10％,5) ＝3.7908；(P/S,10％,5) ＝0.6209。
要求通过计算选择正确答案

25该债券的价值为（）B

A927.88

B922.77

C1000

D1076.45

26应（）该债券。A

A 购买

B 不购买

C 无所谓

27按债券市价购入该债券的到期收益率为（）。D

A9.5％

B10%

C9.67％

D10.08 %

29采用资本资产定价模型计算A 股票的必要收益率为（）。A

A12.9％

B16.4％

C19.2％

D22.7％

30A 股票的内在价值为（）元。C

A58

B60.87

C61.45

D62.34

31应（）A 股票。B

A 不投资

B 投资

C 无所谓

33股利按照盈利的长期成长率稳定增长，则20×4年股利为（）万元；B

A250

B275.4

C276.5

D285

34维持20×3年的股利支付率，则20×4年股利为（）万元；C

A300

B305

C306

D308

A560

B600

C610

D620

36某企业向银行借款10万元，期限为1年，规定年利率（名义）为15％

37采用贴现法时实际利率( )A

A17.65％

B17.15%

C15%

D30%

38采用加息法时实际利率( )B

A15%

B30％

C18.5%

D27.5%

39某公司预计下年度经营所需现金250 000元，且使用均衡，已知现金与有价证券每次转换成本为500元，有价证券的年收益率为10%。则：

40该公司最佳现金持有量为（）元；B

A45 000

B50 000

C60 000

D70 000

41最佳持有量下现金的相关总成本为（）元；C

A4 000

B4 500

C5 000

D6 000

42最佳现金交易次数为（）次；B

43最佳交易周期（）天。B

A60

B72

C85

D90

财务管理(高升专) 模拟题

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