金融风险监测预警指标的构建
毋容置疑，我国潜在的金融风险将是经济发展的一大隐患，金融风险的积聚便带来金融危机。现在我国已经加入WTO ，一方面有利于我国经济的发展，另一方面也易受到国际金融风险传染，国际游资等的冲击。1997年东南亚金融危机给我们敲响了警钟。因此，通过对我国金融风险在我国的表现，提出预防金融危机的一些统计防范指标体系和对策。
一、我国潜在的金融风险的主要表现
1、金融机构不良资产数额巨大。为了降低金融不良资产，已经剥离了1400亿元不良资产，成立了四家金融资产管理公司加以处置。但是目前四家国有商业银行的不良资产，如果按照四级分类，还高达21．4%，如果按照国际通行的五级分类，要达到25%左右。其中，损失资产占相当大的比例。（引温家宝总理答中外记者问）
2、金融机构资本金不足。银行资本金是弥补和消化亏损、防范金融风险的重要手段。总的来说，我国商业银行的资本充足率是较低的，为解决这个问题，1998年财政部定向发行2700亿元人民币特别国债，由国有商业银行用1998年降低法定准备金后一次性增加的可用资金购买。使四大银行的资本充足率账面上接近甚至超过8%。但根据2001年新公布的《新巴塞尔协议》规定，资产中还应加上风险加权资产，相应分母变大，另一方面，我国商业银行呆
帐、坏帐规模较大，但没有表现在资产负债表上，资本不实问题严重，相应分子变小。根据人民银行给出的数字，我国商业银行贷款余额无法收回的呆帐占2%左右，呆滞贷款则占5%左右，而这些未核销的坏帐主要集中在四大国有商业银行。按《巴塞尔协议》规定，银行资本只能是核销了银行所有呆帐、坏帐后的净资本即真实资本。但目前大多采取挂帐处理，银行利润照样上缴财政，造成这部分不良资产越来越大，账面资本价值含有水分。其次，我国的银行尚未建立附属资本制度也是导致资本金不足的原因之一。此外，金融风险权重过高，资产形式过于单一，也降低了资本充足率。
3、企业的严重亏损和低效益，加大了银行的信用危机的危险。一方面，由于我国金融体制改革落后，金融产权关系模糊，责权利没有真正落实，导致银行信贷约束机制长期缺位，使银行与企业之间的信用关系扭曲为资金供给关系。另一方面，我国企业特别是国有企业近年来经济效益下滑，产品竞争力不强，亏损较严重。这样，企业经营风险实际转嫁给银行与国家。在市场竞争中，事实上，企业有的已经资不抵债，不能归还银行本息。造成银行大量不良资产，使金融机构潜在的风险进一步加大。
4、投资需求膨胀，经济中泡沫成分依然存在。在我国，企业投资资金来源主要不是投资者自由资金而是信贷资金，因而易激发投资冲动，导致投资需求膨胀，严重时便会导致
金融混乱和经济震荡。另外储蓄存款的虚增也是个明显的例子，1991~1995年个人储蓄存款以20%~40%增幅上升，而储蓄存款作为一个货币概念不同于实际储蓄，其猛增很大程度上归源于央行在经济扩张时期超额发行的货币，因而随时可能影响物价稳定；对宏观经济是一个潜在威胁。但是要通过股市来使储蓄分流的话，又要承担“泡沫股市”的风险。
二、防范金融风险的指标构建
1、宏观经济运行预警指标
（1）币值稳定率，通常用消费价格环比指数代表。保持币值稳定或基本稳定是中央银行的任务，也是宏观经济稳定的基本条件。一般当年度通涨率达到两位数，或者年度通货紧缩率达到2%~3%，可认为比值是不稳定的。
（2）广义货币M2相对于GDP 的比例：作为测定金融深化的指标，曾经被广泛地用于观察和分析发展中国家的经济发展和经济运行问题。然而，近几年我国经济的实践表明，M2相对GDP 的比例的提高，既可能是金融深化的标志，也可能是金融风险增长的征兆。因为M2的过快增长，一方面意味着存款的过快增长，另一方面意味着银行不良贷款的急剧增加。
（3）经营项目逆差占GDP 之比的国际警戒线是5%。
（4）外汇储备与短期债务的比例：是衡量一国快速偿债能力的重要指标，这一指标的国际警戒线是80%。
（5）短期外债与外债总之比：是用于衡量一国资本流入结构是否合理的指标，它对某一年外债的还本付息额影响很大，国际上公认的参考安全线是25%以下。
（6）储备/进口比率：储备指借款国的官方储备，进口一般用过去至少6个月的平均进口额，该比率一般应保持在40%左右，如果低于30%则说明国家储备不足。
（7）对外负债率：是衡量一国当年外债能力和风险的主要指标，国际上公认负债率的参考数值是100%。
（8）偿债率：即一国当年外债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率，是衡量一国还款能力的主要参考指标，国际上一般认为偿债率指标在20%以下是安全的。
（9）财政赤字额与GDP 的比值。赤字过高，势必发行国债或举借外债或增发票子，均对通货膨胀，汇率，利率具有影响。目前，国际公认财政赤字比警戒线为3%。
（10）国内信贷增量比。这一比值是金融机构各项贷款余额年增长量比上年国内生产总值。一般认为此指标为20%左右。
2、银行经营风险防范指标
（1）单笔贷款风险度指标，它反映了单笔贷款风险程度的高低，其计算公式为：贷款风险度=变换系数×基础系数×过度系数。
在审批贷款时，贷款形态为正常贷款，过度系数为100%，贷款风险度公式可简化为：贷款风险度=变换系数×基础系数
贷款风险度在0．4~0．6的贷款，应认真审核各种资料，寻找降低风险的途径；贷款风险度在0．6以上（含0．6）的贷款一般不予受理。
（2）贷款综合风险度指标，它反映了商业银行贷款资产整体质量和贷款管理水平。
贷款综合风险度=∑贷款加权风险权重额/∑贷款金额 贷款加权风险权重额=贷款金额×贷款加权风险权重 贷款加权风险权重=变换系数×基础系数×过度系数风险权重
贷款综合风险度0．35以下（含0．35）为贷款管理良好，0．35~0．45（含0．45）为贷款管理正常；0．45~0．55（含0．55）为贷款管理不善；0．55以上为贷款管理差。
（3）存款保险制度。为了维护存款者的利益和金融体系的安全，西方国家已实行该制度，我国到现在还未实行。大多数国家根据本国的经济发展状况和居民储蓄情况，一般规定存款在最高控制点以内的损失给予100%的赔偿。有的国家则要求存款者承担损失的一部分。例如，瑞士规定存款在2万瑞士法郎以内的损失赔偿100%，2~3万瑞士法郎的损失赔偿75%。
3、中央银行监管指标：
（1）根据《巴塞尔协议》所确定的指标进行监测：
（2）表外业务的监管指标。表外业务除利用技术优势提供的金融中介性，辅助性，服务性的业务外，许多业务具有一定的潜在风险。而且，大量的表外业务交易，不在报表上公布，一般不受监督机构的约束，监督机构难以衡量和控制风险。大规模的融资，会导致一国债务总量与国民生产总值的比率增大，增加控制信贷总量和货币总量的难度。由于表外业务可能带来的风险，不仅会危及金融体系的安全，而且会干扰货币政策的效果。因此，有必要对此设置指标进行监管。
（3）贷款结构风险程度。这一指标为贷款总额中用于房地产、证券的比重。房地产与证券投资具有较强的投机性、泡沫性，这类贷款过多会影响贷款资产质量。此类贷款在总贷款的比重应控制在20%以内。
总之，我国的金融风险是一个异常复杂的问题，其防范和化解更是一项旷日持久的系统工程。因此，我们必须从以下几个方面做好工作。
1、处理好定性分析与定量分析之间的关系。金融预警需要作定量分析，但不能把定量分析搞成数学分析，过于依赖数学模型。实际上，任何模型都只是历史经验的归纳，经济社会的发展绝不是历史的机械式，简单重复，金融的变化更具突发性。因此，金融预警中定性分析要指导定量分析，使定性分析与定量分析有机地结合起来。
2、国有商业银行应加快不良资产的剥离工作，加快对坏帐，呆帐的核销。同时，国有商业银行还必须进行深层次的改革。加强信贷行为的监管，加强内部管理和内部控制，加强风险管理。从根本上改变形成不良的机制，防止新的坏帐、呆帐的发生。
3、扩大债券、同业拆借、投资等风险权数小的资产比重，缩小信贷比重，增加抵押、担保贷款比重，并进行其他方面资产的调整，真正做到优化资产结构。
4、完善和强化中央银行的监管。虽然我国商业银行已建立“自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展”的银行经营体制。但它们在经营中自律不足，普遍存在违规现象，这是我国金融运行中的一大隐患。因此中央银行应发挥其监督和管理职能，对违规的金融机构予以重处，以确保金融运营的安全。
金融风险监测预警指标的构建
毋容置疑，我国潜在的金融风险将是经济发展的一大隐患，金融风险的积聚便带来金融危机。现在我国已经加入WTO ，一方面有利于我国经济的发展，另一方面也易受到国际金融风险传染，国际游资等的冲击。1997年东南亚金融危机给我们敲响了警钟。因此，通过对我国金融风险在我国的表现，提出预防金融危机的一些统计防范指标体系和对策。
一、我国潜在的金融风险的主要表现
1、金融机构不良资产数额巨大。为了降低金融不良资产，已经剥离了1400亿元不良资产，成立了四家金融资产管理公司加以处置。但是目前四家国有商业银行的不良资产，如果按照四级分类，还高达21．4%，如果按照国际通行的五级分类，要达到25%左右。其中，损失资产占相当大的比例。（引温家宝总理答中外记者问）
2、金融机构资本金不足。银行资本金是弥补和消化亏损、防范金融风险的重要手段。总的来说，我国商业银行的资本充足率是较低的，为解决这个问题，1998年财政部定向发行2700亿元人民币特别国债，由国有商业银行用1998年降低法定准备金后一次性增加的可用资金购买。使四大银行的资本充足率账面上接近甚至超过8%。但根据2001年新公布的《新巴塞尔协议》规定，资产中还应加上风险加权资产，相应分母变大，另一方面，我国商业银行呆
帐、坏帐规模较大，但没有表现在资产负债表上，资本不实问题严重，相应分子变小。根据人民银行给出的数字，我国商业银行贷款余额无法收回的呆帐占2%左右，呆滞贷款则占5%左右，而这些未核销的坏帐主要集中在四大国有商业银行。按《巴塞尔协议》规定，银行资本只能是核销了银行所有呆帐、坏帐后的净资本即真实资本。但目前大多采取挂帐处理，银行利润照样上缴财政，造成这部分不良资产越来越大，账面资本价值含有水分。其次，我国的银行尚未建立附属资本制度也是导致资本金不足的原因之一。此外，金融风险权重过高，资产形式过于单一，也降低了资本充足率。
3、企业的严重亏损和低效益，加大了银行的信用危机的危险。一方面，由于我国金融体制改革落后，金融产权关系模糊，责权利没有真正落实，导致银行信贷约束机制长期缺位，使银行与企业之间的信用关系扭曲为资金供给关系。另一方面，我国企业特别是国有企业近年来经济效益下滑，产品竞争力不强，亏损较严重。这样，企业经营风险实际转嫁给银行与国家。在市场竞争中，事实上，企业有的已经资不抵债，不能归还银行本息。造成银行大量不良资产，使金融机构潜在的风险进一步加大。
4、投资需求膨胀，经济中泡沫成分依然存在。在我国，企业投资资金来源主要不是投资者自由资金而是信贷资金，因而易激发投资冲动，导致投资需求膨胀，严重时便会导致
金融混乱和经济震荡。另外储蓄存款的虚增也是个明显的例子，1991~1995年个人储蓄存款以20%~40%增幅上升，而储蓄存款作为一个货币概念不同于实际储蓄，其猛增很大程度上归源于央行在经济扩张时期超额发行的货币，因而随时可能影响物价稳定；对宏观经济是一个潜在威胁。但是要通过股市来使储蓄分流的话，又要承担“泡沫股市”的风险。
二、防范金融风险的指标构建
1、宏观经济运行预警指标
（1）币值稳定率，通常用消费价格环比指数代表。保持币值稳定或基本稳定是中央银行的任务，也是宏观经济稳定的基本条件。一般当年度通涨率达到两位数，或者年度通货紧缩率达到2%~3%，可认为比值是不稳定的。
（2）广义货币M2相对于GDP 的比例：作为测定金融深化的指标，曾经被广泛地用于观察和分析发展中国家的经济发展和经济运行问题。然而，近几年我国经济的实践表明，M2相对GDP 的比例的提高，既可能是金融深化的标志，也可能是金融风险增长的征兆。因为M2的过快增长，一方面意味着存款的过快增长，另一方面意味着银行不良贷款的急剧增加。
（3）经营项目逆差占GDP 之比的国际警戒线是5%。
（4）外汇储备与短期债务的比例：是衡量一国快速偿债能力的重要指标，这一指标的国际警戒线是80%。
（5）短期外债与外债总之比：是用于衡量一国资本流入结构是否合理的指标，它对某一年外债的还本付息额影响很大，国际上公认的参考安全线是25%以下。
（6）储备/进口比率：储备指借款国的官方储备，进口一般用过去至少6个月的平均进口额，该比率一般应保持在40%左右，如果低于30%则说明国家储备不足。
（7）对外负债率：是衡量一国当年外债能力和风险的主要指标，国际上公认负债率的参考数值是100%。
（8）偿债率：即一国当年外债还本付息额占当年商品和劳务出口收入的比率，是衡量一国还款能力的主要参考指标，国际上一般认为偿债率指标在20%以下是安全的。
（9）财政赤字额与GDP 的比值。赤字过高，势必发行国债或举借外债或增发票子，均对通货膨胀，汇率，利率具有影响。目前，国际公认财政赤字比警戒线为3%。
（10）国内信贷增量比。这一比值是金融机构各项贷款余额年增长量比上年国内生产总值。一般认为此指标为20%左右。
2、银行经营风险防范指标
（1）单笔贷款风险度指标，它反映了单笔贷款风险程度的高低，其计算公式为：贷款风险度=变换系数×基础系数×过度系数。
在审批贷款时，贷款形态为正常贷款，过度系数为100%，贷款风险度公式可简化为：贷款风险度=变换系数×基础系数
贷款风险度在0．4~0．6的贷款，应认真审核各种资料，寻找降低风险的途径；贷款风险度在0．6以上（含0．6）的贷款一般不予受理。
（2）贷款综合风险度指标，它反映了商业银行贷款资产整体质量和贷款管理水平。
贷款综合风险度=∑贷款加权风险权重额/∑贷款金额 贷款加权风险权重额=贷款金额×贷款加权风险权重 贷款加权风险权重=变换系数×基础系数×过度系数风险权重
贷款综合风险度0．35以下（含0．35）为贷款管理良好，0．35~0．45（含0．45）为贷款管理正常；0．45~0．55（含0．55）为贷款管理不善；0．55以上为贷款管理差。
（3）存款保险制度。为了维护存款者的利益和金融体系的安全，西方国家已实行该制度，我国到现在还未实行。大多数国家根据本国的经济发展状况和居民储蓄情况，一般规定存款在最高控制点以内的损失给予100%的赔偿。有的国家则要求存款者承担损失的一部分。例如，瑞士规定存款在2万瑞士法郎以内的损失赔偿100%，2~3万瑞士法郎的损失赔偿75%。
3、中央银行监管指标：
（1）根据《巴塞尔协议》所确定的指标进行监测：
（2）表外业务的监管指标。表外业务除利用技术优势提供的金融中介性，辅助性，服务性的业务外，许多业务具有一定的潜在风险。而且，大量的表外业务交易，不在报表上公布，一般不受监督机构的约束，监督机构难以衡量和控制风险。大规模的融资，会导致一国债务总量与国民生产总值的比率增大，增加控制信贷总量和货币总量的难度。由于表外业务可能带来的风险，不仅会危及金融体系的安全，而且会干扰货币政策的效果。因此，有必要对此设置指标进行监管。
（3）贷款结构风险程度。这一指标为贷款总额中用于房地产、证券的比重。房地产与证券投资具有较强的投机性、泡沫性，这类贷款过多会影响贷款资产质量。此类贷款在总贷款的比重应控制在20%以内。
总之，我国的金融风险是一个异常复杂的问题，其防范和化解更是一项旷日持久的系统工程。因此，我们必须从以下几个方面做好工作。
1、处理好定性分析与定量分析之间的关系。金融预警需要作定量分析，但不能把定量分析搞成数学分析，过于依赖数学模型。实际上，任何模型都只是历史经验的归纳，经济社会的发展绝不是历史的机械式，简单重复，金融的变化更具突发性。因此，金融预警中定性分析要指导定量分析，使定性分析与定量分析有机地结合起来。
2、国有商业银行应加快不良资产的剥离工作，加快对坏帐，呆帐的核销。同时，国有商业银行还必须进行深层次的改革。加强信贷行为的监管，加强内部管理和内部控制，加强风险管理。从根本上改变形成不良的机制，防止新的坏帐、呆帐的发生。
3、扩大债券、同业拆借、投资等风险权数小的资产比重，缩小信贷比重，增加抵押、担保贷款比重，并进行其他方面资产的调整，真正做到优化资产结构。
4、完善和强化中央银行的监管。虽然我国商业银行已建立“自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展”的银行经营体制。但它们在经营中自律不足，普遍存在违规现象，这是我国金融运行中的一大隐患。因此中央银行应发挥其监督和管理职能，对违规的金融机构予以重处，以确保金融运营的安全。