股票常用技术指标 2009-10-14 20:32BIAS--乖离率 一、简介 乖离率简称Ｙ值，它是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在流动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均线而造成的可能的回档与反弹，以及股价在波动过程中继续原有趋势的可信度。 当价位距离移动平均线太远时，不论价位在移动平均线上方或下方，都有可能随时返回移动平均线，从而是一个买进或卖出时机。但是，股价距移动平均线多远时才是买卖时机呢？后来人们发现这与行情的强弱有关，在强势多头市场，市场买气旺盛，涨势与涨幅往往出人意料，因此股价远高于移动平均线；同样，在非常弱势的空头市场，市场买意缺乏，跌势与跌幅也往往出入意料，股价远低于移动平均线。 乖离率正是针对这个问题提出的，是定量地表现当日指数或个别股价与移动平均线之间差距的技术指标。我们知道，移动平均线为一段时间中多头与空头力量的均衡点，而乖离率表示的是现价和均衡点之间的差异和乖离程度。一般说来，距离越远，则表示多空反转的可能性越大。 乖离率有正负之分，当股价位于平均线之上，为正乖离率；当股价位于平均线之下，则为负乖离率；当股价与平均线相交时，乖离率为零。正的乖离率愈大，表明短期内多头获利愈多，那么获利回吐的可能性也就愈大；负的乖离率的绝对值愈大，则空头回补的可能性也就愈大。因而随着股价走势的变动，乖离率的高低有一定的测市功能。 二、计算公式： ＢＩＡＳ＝（Ｃt－ＭＡn）／ＭＡn [Ｃt(当日指数或收盘价)，ＭＡn(n日移动平均价)] Ｎ的数值可按自己选用的移动平均线确定，一般有６日、１２日、２４日；也有10日、３０日、７５日。在实际运用中，深沪股市短线使用６日乖离率极为有效，中线则一般取１２日或１０日。 三、应用法则 （１）在弱势市场上，股价与６日移动平均线的乖离率达到＋６%以上时，为超买现象，是卖出时机；当其达到-６%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与６日移动平均线乖离率达 ８%以上时为超买现象，是卖出时机；当其达到-３%以下时为超卖现象，是买入时机。 （２）在弱势市场上，股价与１２日移动平均线的乖离率达到＋５%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-５%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与１２日移动平均线的乖离率达到 ６%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-４%以下时为超卖现象，是买入时机。 （３）对于个别股票，由于受多空双方激战的影响，股价和各种平均践的乖离率容易偏高，因此运用中要随之而变。 （４）当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值逼近，有时也会低于零或高干零，这都属于正常现象。 （５）多头市场的暴涨和空头市场的暴跌，都会使乖离率达到意想不到的百分比值，但出现的次数极少，而且持续时间也很短，因此可以将其看作一种例外情形。 （６）在大势上涨的行情中，如果出现负乖离率，就可以在股价下跌时买进，此时损失的风险较小。 （7）在大势下跌的行情下，如果出现正乖离率，可以在股价上升时脱手卖出。 四、缺陷 在分析和预测股价走势时，只用单—乖离率作为研判依据，有时会出现偏差尤其是在极端行情中，乖离率所给出的逆势操作信号可能会丢失机会或做出错误决策。 BOLL--布林线 一、简介： 本指标是有JOHN BOLLINGER所创，先计算股价的“标准差”，再求取股价的“信赖区间”而得，本指标和MIKE指标同属“路径指标”，股价也是波动在“上限”和“下限”的区间之内，只不过BOLL只有一条“上限”和提条“下限”，实际图形上还须画一条股价平均线。 股价游走在“上限”和“下限”的带状间内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度家大时，带状区会变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区会变窄。也就是说，布林线是属于变异性的，可以随着股性的变化而自动调整位置，因为它的灵活和顺应时势，使得布林线成为近几年国际金融市场最常被使用的技术指标之一。 二、应用法则 1.当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”。此时，股价向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出信号；股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。 2.当带状区朝右上方后右下方移动时，则属于脱离常态。当股价连续穿越“上限”，暗示股价将朝上涨方向前进；当股价连续穿越“下限”，暗示股价将朝下跌方向前进。 三、缺陷： 布林线虽然属于压力支撑指标，但是也具备超买超卖的特质，它和ROC、CCI、等指标配合使用时，可以相互弥补盲点。 KDJ--随机指标 一、简介： 随机指标是由乔治莱恩博士所创造的一个十分新颖、使用的技术分析工具，现在人们习惯称之为KD线，是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析上取得了巨大的成功。也正因如此，KD线对于中线短期股票的技术分析也颇为适用。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于%R理论，大它比%R指标更具使用价值，%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。它在图表上采用%K和%D两条线，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘家的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。 随机指标的主要依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。 随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。总之，由于ＫD线是一个随机波动的概念．故其对于掌握中短期的行情走势十分准确。 二、计算方法 以9日周期的KD线为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值。RSV的计算公式如下： ＲＳＶt＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００ 式中： Ｃt-------当日收盘价 Ｌ9-------9天内最低价 Ｈ9-------9天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线。其计算公式为： Ｋt＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３ Ｄt＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３ Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt 如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号；K线跌破D线为卖出信号。 三、应用法则 １.Ｋ值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准；Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下为超卖的一般标准； 2.当Ｋ值大于Ｄ值时，尤其是经过一段长期的跌势，Ｋ值从下方自上突破Ｄ值时是买进的讯号。反之，当Ｄ值大于Ｋ值，尤其经过一段长期的升势，Ｋ值从上方向下突破D值时，是卖出讯号。 3.Ｋ线和Ｄ线的交叉突破在80或20左右较为准确，如果这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时．买卖讯号可视为无效。 4.Ｊ线大于100时为超买，小于10为超卖。 5.当Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。 6.当股价走势一浪比—浪高，随机指数的曲线—浪比—浪低，或股价走势—底比—底低，而随机指数—底比—高时，被称为“背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。 四、缺陷 1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号经常失误； 2.当KD值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低； 3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。RSI--相对强弱指数 一、简介： 相对强弱指数最早被用于美国期货交易，，1978年威尔德在其著作《技术分析新概念》一书中首先介绍了相对强弱指数的概念及应用方法。后来，人们发现在众多的图表技术分析中．相对强弱指数的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，干是被广泛地运用于股价升跌的测量和分析中。 从经济学角度看，股市行情的变化最终取决于供求关系，在一个正常的市场中，只有供求双方取得平衡，才能使价格稳定。投资者的买卖行为是各种因素在股市上前客观反映。 RSI指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时，以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。 二、计算方法： RSI=n日内涨幅平均值/（n日内涨幅平均值 n日内跌幅平均值）*100 Ｎ的取值一般取５天、１０天、14天或20天不等，威尔德在他的《技术分析新概念》一书中使用１４日的周期参数。实际运用中，根据股票或商品价格波动的幅度和特性来决定周期。当价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，取值应小一点；当价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，取值应大一点。 三、应用法则: 1.头部底部信号 当RSI值上升到80以上时或降到20以下时，通常会比Ｋ线提早出现顶或底的征兆，也就是说，在80以上提前出现超买现象，在20以上提前出现超买现象。 2.图形形态信号 RSI的图形形态比Ｋ线图上所出现的图形形态更加清楚，如头肩顶底，三角形，双头，双底等，这样在图形上就比较容易判断突破点、买这点和卖出点。 3.整理期间，RSI的值—底比一底高，是多头气盛，后势看涨；反之RSI的值—底比一底低，是多头气弱，后势看跌。 4.背离信号 在实际的日线图上，如果形成的头部是—头比一头高（低），而在RSI的图形上却出X现了一头比—头低（高），这就是所谓的背离信号，这种背离信号的出现，表明了价格的虚涨（虚跌），通常是反转的前兆信号。 四、缺陷： 1.首先，RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。 2.其次，RSI在80以上或20以下时，会出现钝化现象。 3.在研判背离现象时，行情究竟是在一次背离，还是二次三次背离后才出现真正反转是一个很难确认的问题。 W%R--威廉指数 一、简介 威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS%R或%R，它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。 威廉指数主要用语研究股价的波动，通过分析股价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。 二、计算方法 在计算%R指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。 因此周期天数就应取为10天。 该指标的计算公式为： W%R=（Ｈ10－Ｃt）／（Ｈ10－Ｌ10）＊100 式中 Ｈ10-------10日内最高价 Ｌ10-------10日内最高价 Ｃt--------第10日收盘价 威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。 三、应用法则 1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。 2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。 3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上怕生，突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。 4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。 现在股市技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。 总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判极有好处。 MACD 这一次， 我们介绍另一个指标——MACD指标(Moving Average Convergence and Divergence)，即指数平滑异同移动平均线。 MACD指标是一个长线指标，MACD的原理是利用快速移动平均线和慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出的时机、讯号。 MACD在应用上，应先行计算出快速移动平均线(12日EMA)与慢速移动平均线(26日EMA)，并以这两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的“差离值”依据。所谓“差离值”(DIF)即12日EMA的数值减去26日EMA的数值。 首先，把MACD的来因给大家作一下讲解，在这里，我们设定MACD快速EMA 参数为12，MACD慢速EMA参数为26，DIF参数为9，则 1、某一天DI=H(最高价) L(最低价) 2C(收盘价)； 2、AX=12天DI之和÷12； 3、BX=26天DI之和÷26； 4、DIAX=(第13天的DI-AX)×0.1538 AX； 5、DIBX=(第26天的DI-BX)×0.0741 BX； 6、自第27天起，将每天的DIAX减去DIBX，即得出DIF值； 7、第一次计算MACD时，则以9天的DIF总和÷9，得出之值作为第一个MACD； 8、用第36天的DIF减去第35天的MACD(即步骤7算出的第一个MACD)， 所得之值乘以0.2，再加上第35天的MACD，即可求出第36天的MACD； 以此类推，可得出一条MACD线。 理论上，在持续的涨势中，12日EMA在26 日 EMA之上，它们之间的正差离值( DIF)愈来愈大；反之在跌势中，差离值可能变为负值(-DIF)，也会愈来愈大。 所以，如果行情开始回转时，正或负差离值将会缩小。MACD即利用正负差离值与其9日平均线的交叉，作为买卖讯号的依据。即再度以快、 慢移动平均线的交叉原理来过滤买卖讯号。 DMI 这一次，我们选出一个常用的DMI指标，即Directional Movement Index，中文名称为趋向指标， 给大家作些介绍。 首先，在技术分析参数中，我们设定DMI天数为“7”，通过以下步骤计算： 1、计算：今天收盘价－今天最低价 今天最高价－ 昨天收盘价 今天最低价 － 昨天收盘价 在上述三个数据中取绝对值最大者设定为TR1； 2、 DM=今天最高价－昨天最高价之差(若差值≤0，则记成0) -DM=昨天最低价－今天最低价之差 (若差值≤0，则记成0) 3、TR7=7天的TR1总和； 4、 DM7=7天的 DM总和-DM7=7天的－DM总和； 5、 DI7= DM7÷TR7-DI7=-DM7÷TR7； 6、DI差= DI7－(-DI7) DI和= DI7 (-DI7) DX=DI差－DI和； 7、从第15天开始计算ADX15=(ADX14×6 DX15)÷7 注：第14天的ADX(ADX14)，以第8天至第14天DX的总和取平均值作为代替， 第16天以后用此式依此类推。 通常，我们可以在钱龙软件中得到一张由 DI、-DI、ADX、ADXR 四条曲线各自波动所形成的DMI图表。在这图表中，如果出现以下现象，分别表示： 1、 DI由下往上交叉-DI，为买进讯号； 2、 DI由上往下交叉-DI，为卖出讯号； 3、ADX脱离20至30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都将产生一段行情，主要是看±DI交叉的讯号； 4、ADX一旦高于50以上，忽然转向，代表行情将转向； 5、当±DI相交之后，ADX随后交叉 ADXR，代表一种特殊的意义，这是指错过了±DI交叉的讯号之后，最后一次下手的机会； 但是，利用上述现象作判断也存在着缺点： 由于±DI交叉讯号比其他指标的买卖讯号反应慢，同MACD一样比较滞后，所以短线投资者无法应用。有时ADX已经转折，而股价只做小幅回档。在强势中，ADX转折后会两次上 升，说明股价调整完成，行情趋势仍将继续。 所以短线操作应尽量采用前面介绍的KDJ指标。±DI的交叉讯号， 只用来辩认股价运行的趋势。 PSY--心理线 一、简介 心理线是建立在研究投资人心理趋向的基础上，将一定时期内投资者倾向买方或卖方的心理事实转化为数值，形成测度人气、用以分析股价未来走势的技术指标。 心理线作为情绪指标的一种，主要由一段期间内收盘价涨跌天数的多少探究市场交易者的内心趋向。以此为买进卖出依据。它能精确地显示股价的高峰和谷底。 二、计算公式： ＰＳＹ=N日内上涨天数/N*100% 至于周期Ｎ的选择，根据经验，日线以取12日为好，而周线一般取15周左右（最长不超过２６周）。界定的周期过长或过短，指标的精确性都会大幅降低，从而达不到预期的效果。 三、应用法则 １．心理线百分比值超过80或低于20时，市场出现超买或超卖，价位回跌或回升的机会增加，此时应准备卖出或买进。 ２．一段上升行情展开前，超卖的最低点通常会出现两次；同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。 ３．当百分比值降至１０或１０以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。 ４．心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。 ５．高点密集出现两次为卖出信号；低点密集出现两次为买进信号。 EMV--简易波动指标 一、简介： EMV由RICHARDW.ARMSJR根据等量图原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则ＥＭＶ数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则ＥＭＶ数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量，则ＥＭＶ的数值会趋近于零。 这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成变量逐渐的减少，ＥＭＶ数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，“抄底”买单促使成交量再度活跃，ＥＭＶ数值于是作相对反应向上攀升，当ＥＭＶ数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。 行情的买进讯号发生在ＥＭＶ数值由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使ＥＭＶ数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，ＥＭＶ数值会提前反应而下降，并且逐渐趋近于零，一旦ＥＭＶ由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。 ＥＭＶ运用这种成变量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感，一贯遵守ＥＭＶ的买卖信号，避免在人气汇集且成交密集的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。 二、应用法则 1、当ＥＭＶ由下往上穿越０轴时，买进。 2、当ＥＭＶ由上往下穿越０轴时，卖出。 3、使用EMV指标跨越0轴的买卖原则时，除了EMV指标线之外，关于EMV和EMV的平均线二者的交叉并无意义，而是选择EMV指标平均线跨越0轴为信号，这样所产生的交易成果将更令人满意。 三、缺陷 1、急躁冒进的行情不被EMV看好，它更重视“慢牛”行情； 2、当DMI中的ADX出现“指标失效”时，应避免使用EMV。 能量指标 一、 意愿人气指标（ＢＲＡＲ） ＢＲＡＲ作为一种反映股市人气强盛、买卖意愿强弱的情绪指标，最早起源于日本。它的计算方法和表现方式虽然仍采用西方统计学的方法，但其中蕴涵的东方哲学中阴阳循环的道理，才是它的真谛。“阳盛则衰，阴盛则强”概括了ＢＲＡＲ的丰富内涵。以此为出发点，才能通过图表、曲线去感受和理解股市中情绪温度的变化和买卖能量的消长。 应用原则： １．图中ＢＲ值用白线表示，ＡＲ值用黄线表示。ＢＲ值以１００为中心，当ＢＲ值位于１００时，表明投资者的情绪完全处于均衡状态； 当ＢＲ值由１００向８０－６０－４０方向下降时，每降低２０表明对后市看坏的投资者增加１０％； 当ＢＲ值由１００向１５０－２００－２５０－３００方向上升时，每升高５０表明对后市看好的投资者增加５－１０％； ＢＲ值３００－５００为高档，ＡＲ值１８０－２００为高档； ＢＲ值和ＡＲ值都是低于５０为低档。 ２．ＢＲ值超过３００以上，对后市看好的投资者已经占大约７５％，此时容易引发获利回吐的卖压。 ３．当ＢＲ值由高处下降到低水平并持续一段较长时间时，且ＡＲ值也由高处向下逐步下降，表明能量已经积累到一定程度，股价可能随时反转，爆发上升行情。 ４．当ＢＲ值由低处向高处攀升然后由高档下降到一半水平时，选择股价回档买进，成功率较高。 ５．当ＡＲ值由６０向８０－１２０－１５０方向上升到１８０以上时，表明上升能量消耗殆尽，股价可能随时反转下跌，应该时刻关注行情变化。 ６．当ＢＲ值超过３００时，由于计算公式自身的特点，ＢＲ值会向３５０－５００－７００－１０００无止境地上冲，说明人气异常狂热，这时应该放弃使用ＢＲ指标，改用下面介绍的ＣＲ指标。 ７．ＢＲ值上升到３００－４００以上的高档位并促使出现一次获利回吐，股价反转下跌，在下跌过程中无论是否出现过反弹，ＡＲ却始终位于低档位，没有能量的消耗，反而因ＢＲ值的下降积蓄了能量，表明投资者情绪低迷，ＢＲ值下探到几乎接近或略低于ＡＲ值，此时为最佳买入点。随着ＡＲ能量的大爆发，必然出现一段反弹行情，但行情长短无法判断。 二、 意愿指标（ＣＲ） ＣＲ 与ＢＲ、ＡＲ最大的不同点是用中间价作为计算因子。它在测量人气的热度、价格动量的潜能、显示压力带、支撑带方面弥补了ＢＲＡＲ的不足。 首先要求出昨日中间价ＭＩＤ,然后才能计算出CR值。 应用原则： １．图中Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ四条线分别为ＣＲ的１０日、２０日、４０日和６２日的平均线. 在绘图时，Ａ线向后移５天；Ｂ线向后移９天；Ｃ线向后移１７天;Ｄ线向后移２８天。 黄色曲线A与紫色曲线B两线所夹成的区域称为“副地震带”。 绿色曲线C与蓝色曲线D两线所夹成的区域称为“主地震带”。 ２．当白色曲线ＣＲ由下向上欲穿越副地震带时，股价会遇到次极压力干扰；穿越主地震带时会遇到强大压力干扰。 当白色曲线ＣＲ由上向下欲穿越副地震带及主地震带时，股价将会分别受到次极和强大支撑。 ３．当ＣＲ进入地震带后股价受到干扰，这时应采用Ｗ％Ｒ指标来判断走势的强弱。 ４．当ＣＲ下跌到４０以下时股价形成底部的机会较多。 5。在强势上涨行情中，当ＣＲ不断由上下行贯穿ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线，则股价短期内将有一次反弹。 6。如果ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线在ＣＲ前方若干天处几乎交叉成一点，则是极难遇见的上涨或下跌行情即将开始。如果ＣＲ冲上３００－４００以上时，若处在强市，ＣＲ下冲， 触到ａ线后再度反弹上升，股价也将再向上急冲一段；如果ＣＲ向下穿越ａ线无法反弹，则此时为卖出时机。 三、成交量变异率（ＶＲ）( Volitility Volume Ratio ) 成交量变异率是从成交量变化的角度去测量股市的热度的技术指标，对在低迷市场或过热市场中对辨别底部和头部有很重要的作用。 应用原则： 1．在市场低迷的时期，行情没有明显变化，股价平稳。当ＶＲ突然上升，股价虽无明显变化，一旦ＶＲ稳定后再度上升，同时伴有成交量的放大，可能将是一轮上升行情的开始。 2．在上升行情中，如果ＶＲ升至４００以上后返回到２５０附近，平稳后再次上冲４００以上时，很可能即将开始大的上升行情。 3．当ＶＲ初期平稳温和上升，伴随着成交量的逐步放大，股价逐步升高，直至ＶＲ突然向上蹿升超越250时，说明此时大量后知后觉的股民进入市场，导致ＶＲ与股价同时上涨，这种类型的涨升常常发展成大行情。 顺势指标（ＣＣＩ）（Commodity Channel Index） 顺势指标（ＣＣＩ）是由 Donald Lambert 创制的一种专门针对高风险的极端行情的短期指标。 应用原则： １．ＣＣＩ从＋１００到－１００的常态区由下向上突破＋１００天线时，为抢进时机。 ２．ＣＣＩ从＋１００天线由上向下跌破－１００地线时为卖出时机。 ３．ＣＣＩ从－１００地线之下向上突破地线时为短线买进信号。 ４．ＣＣＩ波动在＋１００到－１００之间的常态范围时，应参考其他指标买卖股票。 ５．如果ＣＣＩ从＋１００到－１００之间的常态范围向下跌破－１００地线，应卖出所持的股票。 变动率指标（ＲＯＣ）（ Rate Of Change ） 变动率指标（ＲＯＣ）由 Gerald Appel 和 Fred Hitschler 共同创制。它综合了ＲＳＩ、Ｗ％Ｒ、ＫＤＪ、ＣＣＩ四种指标的特性，同时监测常态性和极端性两种情况，来反映股价波动的快慢程度。 应用原则： １．判断ＲＯＣ是否处于常态行情中，应参考过去一年的行情及ＢＲ、ＣＲ、ＶＲ等指标，每只股票各不相同。 ２．从Ｏ轴位置到第一条超卖、超买线等距离向上、向下拉出一倍、二倍的距离，即第二、第三条超卖、超买线。 ３．ＲＯＣ由常态范围内上升到第一条超买线时，应卖出股票。 ４．ＲＯＣ由常态范围内下降到第一条超卖线时，应买进股票。 ５．ＲＯＣ向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线上升的可能性很大，但碰触第二条超买线后，ROC将回调，此时应将股票交由SAR管理。 ６．ＲＯＣ向下跌破第一条超买线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，但碰触第二条超卖线后，跌势多半将停止。 ７．ＲＯＣ向上突破第三条超买线，说明出现疯狂的多头行情，应考虑参照ＳＡＲ指标进行管理。 ８．ＲＯＣ向下跌破第三条超卖线，说明出现崩溃性空头行情，此时不可轻易买入股票。 量价指标 累积能量线（ＯＢＶ）(O n Balance Volume) 累积能量线（ＯＢＶ）又称能量潮，是美国投资分析家 Joe?Granville 于１９８１年创立的，它的理论基础是“能量是因，股价是果”，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。 计算ＯＢＶ，首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。 ＯＢＶ线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用 应用原则： １．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形的高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ的低点时，就记下一个向下的箭头。 ２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。 ３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。 ４．当ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。 ５．ＯＢＶ线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。 振动升降指标（ＡＳＩ）（Accumulation Swing Index） 振动升降指标（ＡＳＩ）由Welles?Wilder 创立。Wilder 的理论认为，市场的真实情况取决于当天的价格和前一天价格间的相互关系。因此，ＡＳＩ指标比当时的市场价格更具真实性。它对股价是否确实创出新高或新低进行了更为精确的验证，为判断股价是否突破了压力线、支撑线提供了依据。 应用原则： １．当股价由下向上突破，接近前一波的高点套牢区，但无法确定是否能够顺利通过时，假如ＡＳＩ领先与于股价，并提前通过股价前一波的ＡＳＩ高点，则可以预测后一天的股价必然能够突破前期的高点套牢区。这种办法可以作为阻击性买入信号，使用阻击性买入信号时，一定要结合大势的走势，股价的高低，因为ＡＳＩ无法预测准确的卖出时机，可以采用见利就走的原则。在众多的股票中寻找阻击点，快进快出，采用出现阻击点买进，次日见高走货的短线操作手法。 ２．当股价由上向下突破，接近前一波低点的密集成交区（支撑区）而无法判定是否会继续下跌时，如果ＡＳＩ领先于股价，提前跌破股价的前一波ＡＳＩ的相对低点，则可以预测股价次日将会持续下跌穿破支撑区。 ３．股价在下跌过程中，ASI如果跌破其前一次显著的向上Ｎ形转折点，可视为停损卖出信号.此后股价将继续下跌。 ４．股价走势一波比一波高，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新高点，称为“顶背离”，此时应视为逃顶信号。 ５．股价走势一波比一波低，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新低点，称为“底背离”，此时应视为见底信号。 点形图 点形图又称○×图，是应用历史较短的一种技术分析方法。图中以“○”表示股价下跌，以“×”表示股价上升，而每个“○”或“×”所代表的量值是事先约定的。 点形图的纵坐标表示股价，横轴则没有特定名称，仅自左至右表示股价存在一个的时序。横坐标上的每一竖栏只能够标一种符号，即股市升跌互转时均须另起一栏进行记录，即股价每上升一个约定单位（假定0.50元）在该栏划一个“×”，当股价由升转跌一个单位时，则另起一栏划一个“○”，同向变化则继续在该栏中填加，反之则另起一行。 用点形图判断买卖时点的方法是：当目前“×”栏超过前一个“×”最高点一格时为买进信号：当目前股价所在的“○”栏低于前一个“○”栏最低点一格时为卖出信号。上升三个“×”为最佳买入信号，下跌三个“○”为最佳卖出信号。 点形图的优点是能够直观表现多空双方力量的抗衡及变化、抵抗区域及中长期的股价发展趋势，买卖时机显示明了，缺点是由于其忽略了成交量和时间因素，加上价格变化小于约定的“格”则没有显示，因此缺乏及时性和精确性，通常要与其它方法共用。 条形图 如图所示，条形图以纵轴表示股价变化，以横轴表示交易时间，用长条的顶部表示最高价，长条底部表示最低价，腰部横线表示收盘价。时间可以以日、周或月等为单位，分别反映从短期到中长期股市或个别股价的走势。 如果条形呈上升趋势，直线很长，表明股市长势很强，直线很短，表明长势很弱；如果条形呈下降趋势，直线很长，说明跌势很强，直线很短，则跌势较弱。腰部横线（收盘价）在最高点表明第二天很可能继续上涨，腰部横线在最低点说明第二天可能继续下跌，腰部横线在条形中点则说明股市变化未定。 条形与前一条形大部分重叠，说明股价走势平稳；与前一条形极少重叠或完全不重叠，同方向发生时说明原先的走势在增强，逆转方向发生时说明股市即将骤变。 条形图的优点是同时显示股价变动趋势和变动幅度，且制作简便；缺点是反映股市变化不够连贯和详尽。 腾落指数（ＡＤＬ） ＡＤＲ＝（Ｎ日内上涨股票只数移动合计）÷（Ｎ日内下跌股票只数移动合计） 涨跌比率大于１．５表示股价长期上涨，有超买过度迹象，股价可能回跌。 涨跌比率小于０．５表示股价长期下跌，又超买过度迹象，股价可能反弹或回升。 涨跌比率在１．５到０．５之间，表示股价在正常水平涨跌。 涨跌比率在２以上或０．３以下，表示股市处于大多头或大空头市场的末期，是严重的超买超卖区。 涨跌比率如果不断下降，到低于０．７５以下，通常预示短线买进机会；在空头市场末期，如果降至０．７５以下，通常暗示中级反弹机会；１０日涨跌比率降到０．５以下，应为买进时机。 涨跌比率对大势有先期示警作用，尤其在短线反弹或回档方面，比图形出现征兆要快。当图形涨跌比率与图形背离时，往往大势即将反转。 超买超卖线（ＯＢＯＳ） ＯＢＯＳ是通过计算一定时期内市场跌涨股票只数之间的相关差异来了解市场买卖气势强弱对比，以预测市场走势的技术指标。 ＯＢＯＳ种类较多，常用的有移动总和法和移动相减法。 以Ｎ日为例，移动总和法是将Ｎ日内每天上升股票只数与下跌股票只数的差值求和，依次顺序排列得到；当天的收盘指数减去Ｎ日前一天的收盘指数，顺日依次排列。 ＯＢＯＳ的数值可正可负，分别显示上升和下跌行情；正数超过一定量值，大势处于超买状态；负数到达一定量值，大势处于超卖状态。数值大小因市场股票指数确定。 升降广度指标（ＣＡＤＩ） ＣＡＤＩ指标着眼于对股市上所有股票中上升股票只数和下降股票只数的差值的累积变化的分析，是一项可靠性较强的重要技术指标。 以五日ＣＡＤＩ指标为例，制作时首先分别计算统计日期内每日上升股票只数与下跌股票只数的差值，将差值顺序相加得到当日的ＣＡＤＩ值，然后依次求得五日的ＣＡＤＩ平均值，最后将ＣＡＤＩ值和五日均值分别在图上连点成线。 当ＣＡＤＩ向上切过其平均线，且平均线又由下转上，视为入市信号；当ＣＡＤＩ向下切过其平均线，且平均线又由上转下，视为离市信号。 如果市场走势向上，ＣＡＤＩ的趋势也向上，说明是健全的牛市； 市场走势向上，ＣＡＤＩ的趋势向下，出现不确认的现象，说明市场的上升走势不带有普遍性。从技术角度来说，很可能已进入牛市尾声。 市场走势向下，ＣＡＤＩ的趋势也向下，说明市场的下跌趋势是全面性的，后市极为看淡； 市场走势向下，但ＣＡＤＩ的趋势止跌回扬，说明市场已停止全面下跌，大部分股票价格都已稳定，并在低价区得到有力支持，熊市已近结束。 市场上有时还可见到一些其他的技术分析方法和指标，下面也作一些简述： 成交量与股价的关系 供需双方取得共识后完成交易手续叫做成交。成交是交易的目的和实质，是市场存在的根本意义，换句话说，没有成交的市场就不称其为市场。 在证券市场中，成交量是成交股数和成交金额的统称。成交股数是某股票某日成交股数之和，成交金额则是该股票成交值总和的货币表示。 成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照。 成交量与股票价格、交易时间、投资者意愿、市场人气等诸多因素互为因果，相互影响。成交量的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程。也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，成交量增大，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，成交量开始徘徊；获利盘纷纷出手，成交量放大，又会导致人心趋散，股价会下跌；而当人心惶惶，抛盘四起，成交量的放大似乎成为人气进一步涣散的引信；待到股价继续下跌，成交量萎缩，投资者逃脱唯恐不及，供大于求，股价又走入低谷…… 成交量的变化最能反映股市的大趋势。上升行情中，做长线和做短线都可获利，因此股票换手频繁，成交量放大；在下跌行情中，人气日趋散淡，成交量缩小。 成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升, 必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。这就是“先见量、后见价”说法的实践基础。 成交量与股价的关系体现为下面两种情况： 量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。 量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。 成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃，买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。 成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增，很可能是庄家在买进卖出。 分时走势图（即时走势图） 分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。 分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。 图中白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。 参考白色、黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息： 当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。 黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（１００股/手）。 白色曲线表示该种股票的分时成交价。 黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手) 下面是分时走势图中经常出现的名词及含意： 外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。 买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。 卖一，卖二，卖三为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。 委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。 委卖手数：是指卖一，卖二，卖三所有委托卖出手数相加的总和。 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。 当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。 量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。 现手：以经成交的最新一笔买卖的手数。 在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。
股票常用技术指标 2009-10-14 20:32BIAS--乖离率 一、简介 乖离率简称Ｙ值，它是移动平均原理派生的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在流动过程中与移动平均线出现的偏离程度，从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均线而造成的可能的回档与反弹，以及股价在波动过程中继续原有趋势的可信度。 当价位距离移动平均线太远时，不论价位在移动平均线上方或下方，都有可能随时返回移动平均线，从而是一个买进或卖出时机。但是，股价距移动平均线多远时才是买卖时机呢？后来人们发现这与行情的强弱有关，在强势多头市场，市场买气旺盛，涨势与涨幅往往出人意料，因此股价远高于移动平均线；同样，在非常弱势的空头市场，市场买意缺乏，跌势与跌幅也往往出入意料，股价远低于移动平均线。 乖离率正是针对这个问题提出的，是定量地表现当日指数或个别股价与移动平均线之间差距的技术指标。我们知道，移动平均线为一段时间中多头与空头力量的均衡点，而乖离率表示的是现价和均衡点之间的差异和乖离程度。一般说来，距离越远，则表示多空反转的可能性越大。 乖离率有正负之分，当股价位于平均线之上，为正乖离率；当股价位于平均线之下，则为负乖离率；当股价与平均线相交时，乖离率为零。正的乖离率愈大，表明短期内多头获利愈多，那么获利回吐的可能性也就愈大；负的乖离率的绝对值愈大，则空头回补的可能性也就愈大。因而随着股价走势的变动，乖离率的高低有一定的测市功能。 二、计算公式： ＢＩＡＳ＝（Ｃt－ＭＡn）／ＭＡn [Ｃt(当日指数或收盘价)，ＭＡn(n日移动平均价)] Ｎ的数值可按自己选用的移动平均线确定，一般有６日、１２日、２４日；也有10日、３０日、７５日。在实际运用中，深沪股市短线使用６日乖离率极为有效，中线则一般取１２日或１０日。 三、应用法则 （１）在弱势市场上，股价与６日移动平均线的乖离率达到＋６%以上时，为超买现象，是卖出时机；当其达到-６%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与６日移动平均线乖离率达 ８%以上时为超买现象，是卖出时机；当其达到-３%以下时为超卖现象，是买入时机。 （２）在弱势市场上，股价与１２日移动平均线的乖离率达到＋５%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-５%以下时为超卖现象，是买入时机。而在强势市场上，股价与１２日移动平均线的乖离率达到 ６%以上时为超买现象，是卖出时机，当其达到-４%以下时为超卖现象，是买入时机。 （３）对于个别股票，由于受多空双方激战的影响，股价和各种平均践的乖离率容易偏高，因此运用中要随之而变。 （４）当股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值逼近，有时也会低于零或高干零，这都属于正常现象。 （５）多头市场的暴涨和空头市场的暴跌，都会使乖离率达到意想不到的百分比值，但出现的次数极少，而且持续时间也很短，因此可以将其看作一种例外情形。 （６）在大势上涨的行情中，如果出现负乖离率，就可以在股价下跌时买进，此时损失的风险较小。 （7）在大势下跌的行情下，如果出现正乖离率，可以在股价上升时脱手卖出。 四、缺陷 在分析和预测股价走势时，只用单—乖离率作为研判依据，有时会出现偏差尤其是在极端行情中，乖离率所给出的逆势操作信号可能会丢失机会或做出错误决策。 BOLL--布林线 一、简介： 本指标是有JOHN BOLLINGER所创，先计算股价的“标准差”，再求取股价的“信赖区间”而得，本指标和MIKE指标同属“路径指标”，股价也是波动在“上限”和“下限”的区间之内，只不过BOLL只有一条“上限”和提条“下限”，实际图形上还须画一条股价平均线。 股价游走在“上限”和“下限”的带状间内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度家大时，带状区会变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区会变窄。也就是说，布林线是属于变异性的，可以随着股性的变化而自动调整位置，因为它的灵活和顺应时势，使得布林线成为近几年国际金融市场最常被使用的技术指标之一。 二、应用法则 1.当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”。此时，股价向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出信号；股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。 2.当带状区朝右上方后右下方移动时，则属于脱离常态。当股价连续穿越“上限”，暗示股价将朝上涨方向前进；当股价连续穿越“下限”，暗示股价将朝下跌方向前进。 三、缺陷： 布林线虽然属于压力支撑指标，但是也具备超买超卖的特质，它和ROC、CCI、等指标配合使用时，可以相互弥补盲点。 KDJ--随机指标 一、简介： 随机指标是由乔治莱恩博士所创造的一个十分新颖、使用的技术分析工具，现在人们习惯称之为KD线，是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大，所以需要较短期、敏感的分析上取得了巨大的成功。也正因如此，KD线对于中线短期股票的技术分析也颇为适用。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于%R理论，大它比%R指标更具使用价值，%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确。它在图表上采用%K和%D两条线，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘家的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。 随机指标的主要依据是：当股价上涨时，收盘价倾向于接近当日价格区间的上端；相反地，在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。 随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标敏感。总之，由于ＫD线是一个随机波动的概念．故其对于掌握中短期的行情走势十分准确。 二、计算方法 以9日周期的KD线为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值。RSV的计算公式如下： ＲＳＶt＝（Ｃt－Ｌ9）／（Ｈ9－Ｌ9）＊１００ 式中： Ｃt-------当日收盘价 Ｌ9-------9天内最低价 Ｈ9-------9天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和%R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与%R值之和等于100，因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线。其计算公式为： Ｋt＝ＲＳＶt／３＋２＊Ｋt-1／３ Ｄt＝Ｋt／３＋２＊Ｄt-1／３ Ｊt＝３＊Ｄt－２＊Ｋt 如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉原理，K线向上突破K线为买进信号；K线跌破D线为卖出信号。 三、应用法则 １.Ｋ值在80以上，D值在70以上为超买的一般标准；Ｋ值在20以下，Ｄ值在30以下为超卖的一般标准； 2.当Ｋ值大于Ｄ值时，尤其是经过一段长期的跌势，Ｋ值从下方自上突破Ｄ值时是买进的讯号。反之，当Ｄ值大于Ｋ值，尤其经过一段长期的升势，Ｋ值从上方向下突破D值时，是卖出讯号。 3.Ｋ线和Ｄ线的交叉突破在80或20左右较为准确，如果这类交叉突破在50左右发生，走势又陷入盘局时．买卖讯号可视为无效。 4.Ｊ线大于100时为超买，小于10为超卖。 5.当Ｋ值和Ｄ值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，是短期转势的预警信号，这种情况在指数及大盘热门股中有普遍意义。 6.当股价走势一浪比—浪高，随机指数的曲线—浪比—浪低，或股价走势—底比—底低，而随机指数—底比—高时，被称为“背离”显象。当随机指标与股价背离时，一般为转势的信号，表明中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应作出正确的买卖决策。 四、缺陷 1.股价短期波动剧烈或者瞬间行情幅度太大时，KDJ信号经常失误； 2.当KD值进入超买或超卖区之后，会出现钝化现象，参考价值降低； 3.由于此指标群众基础较好，所以经常被主力操纵。RSI--相对强弱指数 一、简介： 相对强弱指数最早被用于美国期货交易，，1978年威尔德在其著作《技术分析新概念》一书中首先介绍了相对强弱指数的概念及应用方法。后来，人们发现在众多的图表技术分析中．相对强弱指数的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，干是被广泛地运用于股价升跌的测量和分析中。 从经济学角度看，股市行情的变化最终取决于供求关系，在一个正常的市场中，只有供求双方取得平衡，才能使价格稳定。投资者的买卖行为是各种因素在股市上前客观反映。 RSI指标就是根据供求平衡的原理测量股市买卖力量强弱程度的指标。计算时，以买卖双方争斗的结果一收盘价的涨跌来评估市场上双方力量的强弱。 二、计算方法： RSI=n日内涨幅平均值/（n日内涨幅平均值 n日内跌幅平均值）*100 Ｎ的取值一般取５天、１０天、14天或20天不等，威尔德在他的《技术分析新概念》一书中使用１４日的周期参数。实际运用中，根据股票或商品价格波动的幅度和特性来决定周期。当价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，取值应小一点；当价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，取值应大一点。 三、应用法则: 1.头部底部信号 当RSI值上升到80以上时或降到20以下时，通常会比Ｋ线提早出现顶或底的征兆，也就是说，在80以上提前出现超买现象，在20以上提前出现超买现象。 2.图形形态信号 RSI的图形形态比Ｋ线图上所出现的图形形态更加清楚，如头肩顶底，三角形，双头，双底等，这样在图形上就比较容易判断突破点、买这点和卖出点。 3.整理期间，RSI的值—底比一底高，是多头气盛，后势看涨；反之RSI的值—底比一底低，是多头气弱，后势看跌。 4.背离信号 在实际的日线图上，如果形成的头部是—头比一头高（低），而在RSI的图形上却出X现了一头比—头低（高），这就是所谓的背离信号，这种背离信号的出现，表明了价格的虚涨（虚跌），通常是反转的前兆信号。 四、缺陷： 1.首先，RSI是通过收盘价计算的，而当一天行情的波幅很大，上下影线很长时，RSI的涨跌就不足以反映该段行情的波动了。 2.其次，RSI在80以上或20以下时，会出现钝化现象。 3.在研判背离现象时，行情究竟是在一次背离，还是二次三次背离后才出现真正反转是一个很难确认的问题。 W%R--威廉指数 一、简介 威廉指数又称威廉超买超卖指数，简记为WMS%R或%R，它由拉瑞威廉在1973年所著的《我如何赚取百万美元》一书中首先发表，因而以他的名字命名。 威廉指数主要用语研究股价的波动，通过分析股价波动变化中的峰与谷决定买卖时机。它利用震荡点来反映市场的超买超卖现象，可以预测循期内的高点与低点，从而显示出有效的买卖信号，是用来分析市场短期行情走势的技术指示。 二、计算方法 在计算%R指标时，首先要确定计算的周期天数，周期天数一般取为一个买卖循环期限的一半时间。欧美的技术分析专家一般认为一个买卖的选换周期为28天，除去周六与周日后，实际交易天数是20天。 因此周期天数就应取为10天。 该指标的计算公式为： W%R=（Ｈ10－Ｃt）／（Ｈ10－Ｌ10）＊100 式中 Ｈ10-------10日内最高价 Ｌ10-------10日内最高价 Ｃt--------第10日收盘价 威廉指数的计算公式与强弱指数，随机指数一样，计算出的指数值在1至100间波动。不同的是，威廉指数的值越小，市场买气越重；反之其值越大，市场卖气越浓。 三、应用法则 1.W%R的值由80以下向上突破80时，应立即买进。80这条横线水准，有人把它称为买进线。 2.当W%R的值由20以上向下跌破20时，应立即卖出。20这条横线水准，人们把它称为卖出线。 3.当%R从超卖区或超买区向下或向上运动时，表示行情趋势可能转向。一般情况下，当%R向下跌破50中轴线时，市场由弱转强，是买进信号；相反，当%R从超买区向上怕生，突破50中轴线后，可以确认强势转弱，是卖出信号。 4.由于市场超卖买后还可能在超买，超卖后亦可再超卖，因此，当%R进入超买区或超卖区，行情并非一定回立刻转势，只有确认%R线明显转向时方为正确的买卖信号。 现在股市技术分析中使用较多的是另外一种形式的威廉指数，其基本远离和判别帮法与上面介绍的威廉指数基本相似，只是超买区和超卖区正好相反。 总体而言，使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高档被套牢。但由于该指标的敏感性较强，在操作过程中如果完全按其信号入市，未免过于频繁，因此在实际操作过程中，最好能结合相对强弱指数等较为平稳的技术指标，以便发挥二者的互补功能，这对大市研判极有好处。 MACD 这一次， 我们介绍另一个指标——MACD指标(Moving Average Convergence and Divergence)，即指数平滑异同移动平均线。 MACD指标是一个长线指标，MACD的原理是利用快速移动平均线和慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算，用以研判买进与卖出的时机、讯号。 MACD在应用上，应先行计算出快速移动平均线(12日EMA)与慢速移动平均线(26日EMA)，并以这两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的“差离值”依据。所谓“差离值”(DIF)即12日EMA的数值减去26日EMA的数值。 首先，把MACD的来因给大家作一下讲解，在这里，我们设定MACD快速EMA 参数为12，MACD慢速EMA参数为26，DIF参数为9，则 1、某一天DI=H(最高价) L(最低价) 2C(收盘价)； 2、AX=12天DI之和÷12； 3、BX=26天DI之和÷26； 4、DIAX=(第13天的DI-AX)×0.1538 AX； 5、DIBX=(第26天的DI-BX)×0.0741 BX； 6、自第27天起，将每天的DIAX减去DIBX，即得出DIF值； 7、第一次计算MACD时，则以9天的DIF总和÷9，得出之值作为第一个MACD； 8、用第36天的DIF减去第35天的MACD(即步骤7算出的第一个MACD)， 所得之值乘以0.2，再加上第35天的MACD，即可求出第36天的MACD； 以此类推，可得出一条MACD线。 理论上，在持续的涨势中，12日EMA在26 日 EMA之上，它们之间的正差离值( DIF)愈来愈大；反之在跌势中，差离值可能变为负值(-DIF)，也会愈来愈大。 所以，如果行情开始回转时，正或负差离值将会缩小。MACD即利用正负差离值与其9日平均线的交叉，作为买卖讯号的依据。即再度以快、 慢移动平均线的交叉原理来过滤买卖讯号。 DMI 这一次，我们选出一个常用的DMI指标，即Directional Movement Index，中文名称为趋向指标， 给大家作些介绍。 首先，在技术分析参数中，我们设定DMI天数为“7”，通过以下步骤计算： 1、计算：今天收盘价－今天最低价 今天最高价－ 昨天收盘价 今天最低价 － 昨天收盘价 在上述三个数据中取绝对值最大者设定为TR1； 2、 DM=今天最高价－昨天最高价之差(若差值≤0，则记成0) -DM=昨天最低价－今天最低价之差 (若差值≤0，则记成0) 3、TR7=7天的TR1总和； 4、 DM7=7天的 DM总和-DM7=7天的－DM总和； 5、 DI7= DM7÷TR7-DI7=-DM7÷TR7； 6、DI差= DI7－(-DI7) DI和= DI7 (-DI7) DX=DI差－DI和； 7、从第15天开始计算ADX15=(ADX14×6 DX15)÷7 注：第14天的ADX(ADX14)，以第8天至第14天DX的总和取平均值作为代替， 第16天以后用此式依此类推。 通常，我们可以在钱龙软件中得到一张由 DI、-DI、ADX、ADXR 四条曲线各自波动所形成的DMI图表。在这图表中，如果出现以下现象，分别表示： 1、 DI由下往上交叉-DI，为买进讯号； 2、 DI由上往下交叉-DI，为卖出讯号； 3、ADX脱离20至30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都将产生一段行情，主要是看±DI交叉的讯号； 4、ADX一旦高于50以上，忽然转向，代表行情将转向； 5、当±DI相交之后，ADX随后交叉 ADXR，代表一种特殊的意义，这是指错过了±DI交叉的讯号之后，最后一次下手的机会； 但是，利用上述现象作判断也存在着缺点： 由于±DI交叉讯号比其他指标的买卖讯号反应慢，同MACD一样比较滞后，所以短线投资者无法应用。有时ADX已经转折，而股价只做小幅回档。在强势中，ADX转折后会两次上 升，说明股价调整完成，行情趋势仍将继续。 所以短线操作应尽量采用前面介绍的KDJ指标。±DI的交叉讯号， 只用来辩认股价运行的趋势。 PSY--心理线 一、简介 心理线是建立在研究投资人心理趋向的基础上，将一定时期内投资者倾向买方或卖方的心理事实转化为数值，形成测度人气、用以分析股价未来走势的技术指标。 心理线作为情绪指标的一种，主要由一段期间内收盘价涨跌天数的多少探究市场交易者的内心趋向。以此为买进卖出依据。它能精确地显示股价的高峰和谷底。 二、计算公式： ＰＳＹ=N日内上涨天数/N*100% 至于周期Ｎ的选择，根据经验，日线以取12日为好，而周线一般取15周左右（最长不超过２６周）。界定的周期过长或过短，指标的精确性都会大幅降低，从而达不到预期的效果。 三、应用法则 １．心理线百分比值超过80或低于20时，市场出现超买或超卖，价位回跌或回升的机会增加，此时应准备卖出或买进。 ２．一段上升行情展开前，超卖的最低点通常会出现两次；同样，一段下跌行情展开前，超买的最高点也会出现两次。在出现第二次超卖的低点或超买的高点时，一般是买进或卖出的时机。 ３．当百分比值降至１０或１０以下时，是真正的超卖，此时是一个短期抢反弹的机会，应立即买进。 ４．心理线主要反映市场心理的超买或超卖，因此，当百分比值在常态区域内上下移动时，一般应持观望态度。 ５．高点密集出现两次为卖出信号；低点密集出现两次为买进信号。 EMV--简易波动指标 一、简介： EMV由RICHARDW.ARMSJR根据等量图原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则ＥＭＶ数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则ＥＭＶ数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量，则ＥＭＶ的数值会趋近于零。 这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成变量逐渐的减少，ＥＭＶ数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区，“抄底”买单促使成交量再度活跃，ＥＭＶ数值于是作相对反应向上攀升，当ＥＭＶ数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。 行情的买进讯号发生在ＥＭＶ数值由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促使ＥＭＶ数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，ＥＭＶ数值会提前反应而下降，并且逐渐趋近于零，一旦ＥＭＶ由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出讯号。 ＥＭＶ运用这种成变量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标引导股民藉此掌握股价流畅的节奏感，一贯遵守ＥＭＶ的买卖信号，避免在人气汇集且成交密集的时机买进股票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时，卖出股票并退出市场。 二、应用法则 1、当ＥＭＶ由下往上穿越０轴时，买进。 2、当ＥＭＶ由上往下穿越０轴时，卖出。 3、使用EMV指标跨越0轴的买卖原则时，除了EMV指标线之外，关于EMV和EMV的平均线二者的交叉并无意义，而是选择EMV指标平均线跨越0轴为信号，这样所产生的交易成果将更令人满意。 三、缺陷 1、急躁冒进的行情不被EMV看好，它更重视“慢牛”行情； 2、当DMI中的ADX出现“指标失效”时，应避免使用EMV。 能量指标 一、 意愿人气指标（ＢＲＡＲ） ＢＲＡＲ作为一种反映股市人气强盛、买卖意愿强弱的情绪指标，最早起源于日本。它的计算方法和表现方式虽然仍采用西方统计学的方法，但其中蕴涵的东方哲学中阴阳循环的道理，才是它的真谛。“阳盛则衰，阴盛则强”概括了ＢＲＡＲ的丰富内涵。以此为出发点，才能通过图表、曲线去感受和理解股市中情绪温度的变化和买卖能量的消长。 应用原则： １．图中ＢＲ值用白线表示，ＡＲ值用黄线表示。ＢＲ值以１００为中心，当ＢＲ值位于１００时，表明投资者的情绪完全处于均衡状态； 当ＢＲ值由１００向８０－６０－４０方向下降时，每降低２０表明对后市看坏的投资者增加１０％； 当ＢＲ值由１００向１５０－２００－２５０－３００方向上升时，每升高５０表明对后市看好的投资者增加５－１０％； ＢＲ值３００－５００为高档，ＡＲ值１８０－２００为高档； ＢＲ值和ＡＲ值都是低于５０为低档。 ２．ＢＲ值超过３００以上，对后市看好的投资者已经占大约７５％，此时容易引发获利回吐的卖压。 ３．当ＢＲ值由高处下降到低水平并持续一段较长时间时，且ＡＲ值也由高处向下逐步下降，表明能量已经积累到一定程度，股价可能随时反转，爆发上升行情。 ４．当ＢＲ值由低处向高处攀升然后由高档下降到一半水平时，选择股价回档买进，成功率较高。 ５．当ＡＲ值由６０向８０－１２０－１５０方向上升到１８０以上时，表明上升能量消耗殆尽，股价可能随时反转下跌，应该时刻关注行情变化。 ６．当ＢＲ值超过３００时，由于计算公式自身的特点，ＢＲ值会向３５０－５００－７００－１０００无止境地上冲，说明人气异常狂热，这时应该放弃使用ＢＲ指标，改用下面介绍的ＣＲ指标。 ７．ＢＲ值上升到３００－４００以上的高档位并促使出现一次获利回吐，股价反转下跌，在下跌过程中无论是否出现过反弹，ＡＲ却始终位于低档位，没有能量的消耗，反而因ＢＲ值的下降积蓄了能量，表明投资者情绪低迷，ＢＲ值下探到几乎接近或略低于ＡＲ值，此时为最佳买入点。随着ＡＲ能量的大爆发，必然出现一段反弹行情，但行情长短无法判断。 二、 意愿指标（ＣＲ） ＣＲ 与ＢＲ、ＡＲ最大的不同点是用中间价作为计算因子。它在测量人气的热度、价格动量的潜能、显示压力带、支撑带方面弥补了ＢＲＡＲ的不足。 首先要求出昨日中间价ＭＩＤ,然后才能计算出CR值。 应用原则： １．图中Ａ、Ｂ、Ｃ、Ｄ四条线分别为ＣＲ的１０日、２０日、４０日和６２日的平均线. 在绘图时，Ａ线向后移５天；Ｂ线向后移９天；Ｃ线向后移１７天;Ｄ线向后移２８天。 黄色曲线A与紫色曲线B两线所夹成的区域称为“副地震带”。 绿色曲线C与蓝色曲线D两线所夹成的区域称为“主地震带”。 ２．当白色曲线ＣＲ由下向上欲穿越副地震带时，股价会遇到次极压力干扰；穿越主地震带时会遇到强大压力干扰。 当白色曲线ＣＲ由上向下欲穿越副地震带及主地震带时，股价将会分别受到次极和强大支撑。 ３．当ＣＲ进入地震带后股价受到干扰，这时应采用Ｗ％Ｒ指标来判断走势的强弱。 ４．当ＣＲ下跌到４０以下时股价形成底部的机会较多。 5。在强势上涨行情中，当ＣＲ不断由上下行贯穿ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线，则股价短期内将有一次反弹。 6。如果ａ、ｂ、ｃ、ｄ四条线在ＣＲ前方若干天处几乎交叉成一点，则是极难遇见的上涨或下跌行情即将开始。如果ＣＲ冲上３００－４００以上时，若处在强市，ＣＲ下冲， 触到ａ线后再度反弹上升，股价也将再向上急冲一段；如果ＣＲ向下穿越ａ线无法反弹，则此时为卖出时机。 三、成交量变异率（ＶＲ）( Volitility Volume Ratio ) 成交量变异率是从成交量变化的角度去测量股市的热度的技术指标，对在低迷市场或过热市场中对辨别底部和头部有很重要的作用。 应用原则： 1．在市场低迷的时期，行情没有明显变化，股价平稳。当ＶＲ突然上升，股价虽无明显变化，一旦ＶＲ稳定后再度上升，同时伴有成交量的放大，可能将是一轮上升行情的开始。 2．在上升行情中，如果ＶＲ升至４００以上后返回到２５０附近，平稳后再次上冲４００以上时，很可能即将开始大的上升行情。 3．当ＶＲ初期平稳温和上升，伴随着成交量的逐步放大，股价逐步升高，直至ＶＲ突然向上蹿升超越250时，说明此时大量后知后觉的股民进入市场，导致ＶＲ与股价同时上涨，这种类型的涨升常常发展成大行情。 顺势指标（ＣＣＩ）（Commodity Channel Index） 顺势指标（ＣＣＩ）是由 Donald Lambert 创制的一种专门针对高风险的极端行情的短期指标。 应用原则： １．ＣＣＩ从＋１００到－１００的常态区由下向上突破＋１００天线时，为抢进时机。 ２．ＣＣＩ从＋１００天线由上向下跌破－１００地线时为卖出时机。 ３．ＣＣＩ从－１００地线之下向上突破地线时为短线买进信号。 ４．ＣＣＩ波动在＋１００到－１００之间的常态范围时，应参考其他指标买卖股票。 ５．如果ＣＣＩ从＋１００到－１００之间的常态范围向下跌破－１００地线，应卖出所持的股票。 变动率指标（ＲＯＣ）（ Rate Of Change ） 变动率指标（ＲＯＣ）由 Gerald Appel 和 Fred Hitschler 共同创制。它综合了ＲＳＩ、Ｗ％Ｒ、ＫＤＪ、ＣＣＩ四种指标的特性，同时监测常态性和极端性两种情况，来反映股价波动的快慢程度。 应用原则： １．判断ＲＯＣ是否处于常态行情中，应参考过去一年的行情及ＢＲ、ＣＲ、ＶＲ等指标，每只股票各不相同。 ２．从Ｏ轴位置到第一条超卖、超买线等距离向上、向下拉出一倍、二倍的距离，即第二、第三条超卖、超买线。 ３．ＲＯＣ由常态范围内上升到第一条超买线时，应卖出股票。 ４．ＲＯＣ由常态范围内下降到第一条超卖线时，应买进股票。 ５．ＲＯＣ向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线上升的可能性很大，但碰触第二条超买线后，ROC将回调，此时应将股票交由SAR管理。 ６．ＲＯＣ向下跌破第一条超买线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，但碰触第二条超卖线后，跌势多半将停止。 ７．ＲＯＣ向上突破第三条超买线，说明出现疯狂的多头行情，应考虑参照ＳＡＲ指标进行管理。 ８．ＲＯＣ向下跌破第三条超卖线，说明出现崩溃性空头行情，此时不可轻易买入股票。 量价指标 累积能量线（ＯＢＶ）(O n Balance Volume) 累积能量线（ＯＢＶ）又称能量潮，是美国投资分析家 Joe?Granville 于１９８１年创立的，它的理论基础是“能量是因，股价是果”，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。 计算ＯＢＶ，首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。 ＯＢＶ线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用 应用原则： １．ＯＢＶ线呈Ｎ字形波动，当ＯＢＶ线超越前一次Ｎ字形的高点时，则记下一个向上的箭头；当ＯＢＶ线跌破前一次Ｎ的低点时，就记下一个向下的箭头。 ２．当ＯＢＶ线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。 ３．当ＯＢＶ线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大Ｎ字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。 ４．当ＯＢＶ线的走向与股价曲线产生“背离”时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。 ５．ＯＢＶ线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。 振动升降指标（ＡＳＩ）（Accumulation Swing Index） 振动升降指标（ＡＳＩ）由Welles?Wilder 创立。Wilder 的理论认为，市场的真实情况取决于当天的价格和前一天价格间的相互关系。因此，ＡＳＩ指标比当时的市场价格更具真实性。它对股价是否确实创出新高或新低进行了更为精确的验证，为判断股价是否突破了压力线、支撑线提供了依据。 应用原则： １．当股价由下向上突破，接近前一波的高点套牢区，但无法确定是否能够顺利通过时，假如ＡＳＩ领先与于股价，并提前通过股价前一波的ＡＳＩ高点，则可以预测后一天的股价必然能够突破前期的高点套牢区。这种办法可以作为阻击性买入信号，使用阻击性买入信号时，一定要结合大势的走势，股价的高低，因为ＡＳＩ无法预测准确的卖出时机，可以采用见利就走的原则。在众多的股票中寻找阻击点，快进快出，采用出现阻击点买进，次日见高走货的短线操作手法。 ２．当股价由上向下突破，接近前一波低点的密集成交区（支撑区）而无法判定是否会继续下跌时，如果ＡＳＩ领先于股价，提前跌破股价的前一波ＡＳＩ的相对低点，则可以预测股价次日将会持续下跌穿破支撑区。 ３．股价在下跌过程中，ASI如果跌破其前一次显著的向上Ｎ形转折点，可视为停损卖出信号.此后股价将继续下跌。 ４．股价走势一波比一波高，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新高点，称为“顶背离”，此时应视为逃顶信号。 ５．股价走势一波比一波低，而ＡＳＩ却没有同时相对创出新低点，称为“底背离”，此时应视为见底信号。 点形图 点形图又称○×图，是应用历史较短的一种技术分析方法。图中以“○”表示股价下跌，以“×”表示股价上升，而每个“○”或“×”所代表的量值是事先约定的。 点形图的纵坐标表示股价，横轴则没有特定名称，仅自左至右表示股价存在一个的时序。横坐标上的每一竖栏只能够标一种符号，即股市升跌互转时均须另起一栏进行记录，即股价每上升一个约定单位（假定0.50元）在该栏划一个“×”，当股价由升转跌一个单位时，则另起一栏划一个“○”，同向变化则继续在该栏中填加，反之则另起一行。 用点形图判断买卖时点的方法是：当目前“×”栏超过前一个“×”最高点一格时为买进信号：当目前股价所在的“○”栏低于前一个“○”栏最低点一格时为卖出信号。上升三个“×”为最佳买入信号，下跌三个“○”为最佳卖出信号。 点形图的优点是能够直观表现多空双方力量的抗衡及变化、抵抗区域及中长期的股价发展趋势，买卖时机显示明了，缺点是由于其忽略了成交量和时间因素，加上价格变化小于约定的“格”则没有显示，因此缺乏及时性和精确性，通常要与其它方法共用。 条形图 如图所示，条形图以纵轴表示股价变化，以横轴表示交易时间，用长条的顶部表示最高价，长条底部表示最低价，腰部横线表示收盘价。时间可以以日、周或月等为单位，分别反映从短期到中长期股市或个别股价的走势。 如果条形呈上升趋势，直线很长，表明股市长势很强，直线很短，表明长势很弱；如果条形呈下降趋势，直线很长，说明跌势很强，直线很短，则跌势较弱。腰部横线（收盘价）在最高点表明第二天很可能继续上涨，腰部横线在最低点说明第二天可能继续下跌，腰部横线在条形中点则说明股市变化未定。 条形与前一条形大部分重叠，说明股价走势平稳；与前一条形极少重叠或完全不重叠，同方向发生时说明原先的走势在增强，逆转方向发生时说明股市即将骤变。 条形图的优点是同时显示股价变动趋势和变动幅度，且制作简便；缺点是反映股市变化不够连贯和详尽。 腾落指数（ＡＤＬ） ＡＤＲ＝（Ｎ日内上涨股票只数移动合计）÷（Ｎ日内下跌股票只数移动合计） 涨跌比率大于１．５表示股价长期上涨，有超买过度迹象，股价可能回跌。 涨跌比率小于０．５表示股价长期下跌，又超买过度迹象，股价可能反弹或回升。 涨跌比率在１．５到０．５之间，表示股价在正常水平涨跌。 涨跌比率在２以上或０．３以下，表示股市处于大多头或大空头市场的末期，是严重的超买超卖区。 涨跌比率如果不断下降，到低于０．７５以下，通常预示短线买进机会；在空头市场末期，如果降至０．７５以下，通常暗示中级反弹机会；１０日涨跌比率降到０．５以下，应为买进时机。 涨跌比率对大势有先期示警作用，尤其在短线反弹或回档方面，比图形出现征兆要快。当图形涨跌比率与图形背离时，往往大势即将反转。 超买超卖线（ＯＢＯＳ） ＯＢＯＳ是通过计算一定时期内市场跌涨股票只数之间的相关差异来了解市场买卖气势强弱对比，以预测市场走势的技术指标。 ＯＢＯＳ种类较多，常用的有移动总和法和移动相减法。 以Ｎ日为例，移动总和法是将Ｎ日内每天上升股票只数与下跌股票只数的差值求和，依次顺序排列得到；当天的收盘指数减去Ｎ日前一天的收盘指数，顺日依次排列。 ＯＢＯＳ的数值可正可负，分别显示上升和下跌行情；正数超过一定量值，大势处于超买状态；负数到达一定量值，大势处于超卖状态。数值大小因市场股票指数确定。 升降广度指标（ＣＡＤＩ） ＣＡＤＩ指标着眼于对股市上所有股票中上升股票只数和下降股票只数的差值的累积变化的分析，是一项可靠性较强的重要技术指标。 以五日ＣＡＤＩ指标为例，制作时首先分别计算统计日期内每日上升股票只数与下跌股票只数的差值，将差值顺序相加得到当日的ＣＡＤＩ值，然后依次求得五日的ＣＡＤＩ平均值，最后将ＣＡＤＩ值和五日均值分别在图上连点成线。 当ＣＡＤＩ向上切过其平均线，且平均线又由下转上，视为入市信号；当ＣＡＤＩ向下切过其平均线，且平均线又由上转下，视为离市信号。 如果市场走势向上，ＣＡＤＩ的趋势也向上，说明是健全的牛市； 市场走势向上，ＣＡＤＩ的趋势向下，出现不确认的现象，说明市场的上升走势不带有普遍性。从技术角度来说，很可能已进入牛市尾声。 市场走势向下，ＣＡＤＩ的趋势也向下，说明市场的下跌趋势是全面性的，后市极为看淡； 市场走势向下，但ＣＡＤＩ的趋势止跌回扬，说明市场已停止全面下跌，大部分股票价格都已稳定，并在低价区得到有力支持，熊市已近结束。 市场上有时还可见到一些其他的技术分析方法和指标，下面也作一些简述： 成交量与股价的关系 供需双方取得共识后完成交易手续叫做成交。成交是交易的目的和实质，是市场存在的根本意义，换句话说，没有成交的市场就不称其为市场。 在证券市场中，成交量是成交股数和成交金额的统称。成交股数是某股票某日成交股数之和，成交金额则是该股票成交值总和的货币表示。 成交量是股票市场的原动力，没有成交量配合的股价形同无本之木。因此，成交量是投资者分析判断市场行情并作出投资决策的重要依据，也是各种技术分析指标应用时不可或缺的参照。 成交量与股票价格、交易时间、投资者意愿、市场人气等诸多因素互为因果，相互影响。成交量的变化过程就是股票投资者购买股票欲望消长变化的过程。也就是股票市场人气聚散的过程。当人气聚敛，成交量增大，会吸引更多投资者介入，必定刺激股价攀升；股价升至一定高度，投资者望而却步，成交量开始徘徊；获利盘纷纷出手，成交量放大，又会导致人心趋散，股价会下跌；而当人心惶惶，抛盘四起，成交量的放大似乎成为人气进一步涣散的引信；待到股价继续下跌，成交量萎缩，投资者逃脱唯恐不及，供大于求，股价又走入低谷…… 成交量的变化最能反映股市的大趋势。上升行情中，做长线和做短线都可获利，因此股票换手频繁，成交量放大；在下跌行情中，人气日趋散淡，成交量缩小。 成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系。股价指数上升, 必须伴有成交量的持续增加。多头市场里，成交量随着指数上升而扩大，到了股价指数上升而成交量停滞或缩小时，预示本轮上升行情即将结束，接踵而来的将是股价指数下跌；在空头市场中，指数的每次下跌都会伴有成交量的急剧萎缩，到指数下降而成交量不再减少，本轮跌势也就告一段落。这就是“先见量、后见价”说法的实践基础。 成交量与股价的关系体现为下面两种情况： 量价同向：即股价与成交量变化方向相同。股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；股价下跌，成交量随之而减，说明卖方对后市看好，持仓惜售，转势反弹仍大有希望。 量价背离：即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；股价下跌但成交量上升，是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。 成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃，买气高涨，成交量自然放大；相反，投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。 成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质，他们的一切意图都要通过成交来实现。成交量骤增，很可能是庄家在买进卖出。 分时走势图（即时走势图） 分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。分时走势图是股市现场交易的即时资料。 分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。 图中白色曲线表示上证交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。 黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。 参考白色、黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息： 当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。 红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。 黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（１００股/手）。 白色曲线表示该种股票的分时成交价。 黄色曲线表示该种股票的平均价格。 黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手(100股/手) 下面是分时走势图中经常出现的名词及含意： 外盘：成交价是卖出价时成交的手数总和称为外盘。 内盘：成交价是买入价时成交的手数总和称为内盘。 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价也在上涨时，表明很多人在抢盘买入股票。 当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛售股票。 买一，买二，买三为三种委托买入价格，其中买一为最高申买价格。 卖一，卖二，卖三为三种委托卖出价格，其中卖一为最低申卖价格。 委买手数：是指买一，买二，买三所有委托买入手数相加的总和。 委卖手数：是指卖一，卖二，卖三所有委托卖出手数相加的总和。 委比：委买委卖手数之差与之和的比值。 委比旁边的数值为委买手数与委卖手数的差值。 当委比为正值时，表示买方的力量比卖方强，股价上涨的机率大；当委比为负值的时候，表示卖方的力量比买方强，股价下跌的机率大。 量比：当日总成交手数与近期平均成交手数的比值。如果量比数值大于1，表示这个时刻的成交总手量已经放大；若量比数值小于1，表示这个时刻成交总手萎缩。 现手：以经成交的最新一笔买卖的手数。 在盘面的右下方为即时的每笔成交明细，红色向上的箭头表示以卖出价成交的每笔手数，绿色箭头表示以买入价成交的每笔手数。