本科毕业论文
题 目：公允价值计量的问题及对策
院 （部）： 商学院
专 业：会计学 班 级： 会本0832
姓 名： 刘文文
学 号： 2008093121
指导教师： 朱瑞雪
完成日期：年月日
山东建筑大学本科毕业论文
目 录
摘 要 ····················································································································· II ABSTRACT ·········································································································· III 1前 言 ···················································································································· 1 2公允价值概述 ······································································································ 1
2.1公允价值的定义 ························································································································ 1
2.2公允价值的特征 ························································································································ 2
2.3公允价值与其他计量属性的关系 ···························································································· 3 3金融危机下的公允价值 ······················································································ 4
3.1公允价值会计在金融机构采用的背景 ···················································································· 5
3.2公允价值成为金融危机中争论的焦点及争论产生的原因 ···················································· 5 4我国公允价值的应用 ·························································································· 7
4.1公允价值在我国会计准则中的应用历程 ················································································ 7
4.2公允价值在我国的应用现状 ···································································································· 8
4.3我国应用公允价值存在的问题 ································································································ 9 5完善与应用公允价值的对策 ············································································· 10
5.1金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴 ·································································· 10
5.2完善我国公允价值使用的建议 ······························································································ 11 6结 论 ·················································································································· 13 谢 辞 ···················································································································· 15 参考文献 ··············································································································· 16
I
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摘 要
公允价值一直是我国会计界关注的一个热点问题。国际财务报告准则要求广泛运用公允价值，以充分体现相关性的会计信息质量要求。公允价值的引入不仅实现了中国企业会计准则体系与国际财务报告准则和美国GAAP的财务会计报告准则SFAS趋同，为中国企业走向世界扫除了又一障碍。更为重要的是通过公允价值的引入提高了会计信息的质量，增强了会计报告的使用性。然而，使用公允价值计量在美国次贷危机中的惨痛教训又一次引起大家对使用公允价值的关注。我国应适度地使用公允价值，并且要加强对公允价值的监管，尤其是关于衍生金融工具公允价值计量与披露的监管。本文分为六个部分：第一章为前言，简述了金融危机中公允价值成为讨论焦点。第二章为公允价值概述，论述了公允价值定义、公允价值的特征以及公允价值与其它计量属性的关系。第三章为金融危机下的公允价值，主要阐述了公允价值成为金融危机讨论焦点及原因。第四章分析了我国公允价值的应用，阐述了我国公允价值的应用历程、应用现状以及存在的问题。第五章是对公允价值的完善与应用提出建议，主要阐述了金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴以及由此得出的建议。第六章是对本文的总结。
关键词：次贷危机；公允价值；计量；监管
II
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Financial Crisis and the Fair Value
ABSTRACT
Fair value accounting has been a hot topic of concern in China. International financial reporting standards require extensive use of fair value, in order to fully reflect the relevance of accounting information quality requirements. The introduction of fair value not only realized the Chinese Accounting Standards System and the International Financial Reporting Standards and U.S. GAAP SFAS financial accounting reporting standards convergence, for Chinese enterprises to remove yet another obstacle to the world. More importantly, through the introduction of fair value accounting information to improve the quality and enhance the use of accounting reports. However, the use of fair value measurement in the U.S. subprime mortgage crisis again led to a painful lesson on the use of fair value of interest. China should moderate the use of fair value, fair value and to strengthen supervision, especially on the fair value of derivatives and disclosure regulation. This article is divided into six parts: the first chapter with an introduction outlines the fair value of the financial crisis become a focus of discussion. The second chapter is an overview of fair value, discusses the definition of fair value, fair value, fair value and other characteristics of the relationship between measured properties. The third chapter is the fair value of financial crisis, mainly described the fair value of a financial crisis and why the focus of discussion. Chapter IV analyzes the application of fair value in China, described the application of fair value of our history, application status and problems. Chapter V is the perfection and application of the fair value of recommendations, mainly described the fair value of financial crisis on Chinese Accounting Standards and reference the resulting recommendations.Chapter VI is the summary of the article.
Key Words: sub-prime crisis; fair value;measurement;supervise
III
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1 前 言
在经济环境高度不确定性和经济活动的虚拟化的背景下，历史成本计量已经力不从心，公允价值计量渐渐进入了我们的视野。自20世纪70年代，美国公认会计准则中开始逐渐使用“公允价值”术语，至20世纪80年代初，美国已经使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产和非货币性交易涉及资产及油气行业保留产量支付权益等。80年代以后，美国爆发了大量的金融机构破产案件，引发了信贷与储蓄危机以及社会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑。许多破产之后的金融机构出现了负的经济净值，但在历史成本会计下，他们对外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，与历史成本不同，公允价值计量模式面向现在和未来，公允价值成为唯一能够被正式认可的计量属性。2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布“SFAS157”公允价值计量准则，这标志着公允价值计量的体系初步建立。但是，自公允价值计量引入30多年来，公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，始终存在着激烈的争论。
在我国，随着新企业会计准则的发布，公允价值计量属性进一步走入人们的视野，获得学术界及实务界广泛关注与研究，被视为“革命性的重大突破”和“一大亮点”。这一亮点更被一致视为我国会计准则与国际财务报告准则之间实现实质性趋同的一个重要性标志。
从2007下半年开始，发源于美国的次贷危机迅速演变成一场全球性的金融危机。这场不断扩大和蔓延的金融危机不仅对美国欧盟等发达国家的经济造成巨大的打击，同时还影响到我国在内的许多新兴国家经济发展速度，甚至关系到了我们的经济生活。在这场危机中，公允价值这个本已饱受争议的会计方法再次被推到了争议的风口浪尖①。本文主要从会计的角度分析了本次金融危机中对公允价值的讨论以及对我国公允价值应用的影响。
2公允价值概述
2.1公允价值的定义
根据美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号(Statement 0f Flnancia JAccounting Standards，SFAS NO.157)——公允价值计量，① 邢精平：《公允价值会计： 美国的经验与教训》，证券市场导报，2009(1)，第70页。
1
1 前 言
在经济环境高度不确定性和经济活动的虚拟化的背景下，历史成本计量已经力不从心，公允价值计量渐渐进入了我们的视野。自20世纪70年代，美国公认会计准则中开始逐渐使用“公允价值”术语，至20世纪80年代初，美国已经使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产和非货币性交易涉及资产及油气行业保留产量支付权益等。80年代以后，美国爆发了大量的金融机构破产案件，引发了信贷与储蓄危机以及社会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑。许多破产之后的金融机构出现了负的经济净值，但在历史成本会计下，他们对外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，与历史成本不同，公允价值计量模式面向现在和未来，公允价值成为唯一能够被正式认可的计量属性。2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布“SFAS157”公允价值计量准则，这标志着公允价值计量的体系初步建立。但是，自公允价值计量引入30多年来，公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，始终存在着激烈的争论。
在我国，随着新企业会计准则的发布，公允价值计量属性进一步走入人们的视野，获得学术界及实务界广泛关注与研究，被视为“革命性的重大突破”和“一大亮点”。这一亮点更被一致视为我国会计准则与国际财务报告准则之间实现实质性趋同的一个重要性标志。
从2007下半年开始，发源于美国的次贷危机迅速演变成一场全球性的金融危机。这场不断扩大和蔓延的金融危机不仅对美国欧盟等发达国家的经济造成巨大的打击，同时还影响到我国在内的许多新兴国家经济发展速度，甚至关系到了我们的经济生活。在这场危机中，公允价值这个本已饱受争议的会计方法再次被推到了争议的风口浪尖①。本文主要从会计的角度分析了本次金融危机中对公允价值的讨论以及对我国公允价值应用的影响。
2公允价值概述
2.1公允价值的定义
根据美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号(Statement 0f Flnancia JAccounting Standards，SFAS NO.157)——公允价值计量，① 邢精平：《公允价值会计： 美国的经验与教训》，证券市场导报，2009(1)，第70页。
SFAS NO.157将公允价值定义为：“报告实体所在市场的参与者之间(between market participants)进行的有序交易(in anorderlytransaction)中出售一项资产所收到的价格(be re-ceived to sell an asset)或转移一项负债所支出(pald totransfer a liability)的价格。国际会计准则理事会(IASB)的国际财务报告准则(International Financial Reporting Standards,IFRSs)对公允价值的定义为：公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。该定义有几个假设概念：第一 公平交易。所谓公平交易就是指不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易。就是说该交易是在非关联方之间进行的，买卖双方都是独立发生的行为。这样的交易才算是公平。第二 熟悉情况的当事人。新《企业会计准则》已于2007年1月1日起正式施行。我国新会计准则对公允价值的定义为：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。
2.2公允价值的特征
根据各国的定义可以看出，公允价值实际上是一个很广的概念范畴，并不仅仅是与其他计量属性相并列的一个概念。可以说，它是其他属性存在的基础，即需要反映交易和事项内含的公允的价格，并同时兼具可靠性、相关性的信息质量特征。基于进一步分析，公
（1）公平交易。允价值具有如下基本特征③:无论是市场参与者还是交易双方都具备独立性和充分的知识，公平交易强调了交易双方平等、自愿、熟悉情况，即双方没有给予对方优惠的动机，也不存在利用各种关系压低或抬高价格、侵犯对方利益的可能性。
（2）持续经营。持续经营是会计核算的基本前提之一，指会计主体在可预见的将来，将根据正常的经营方针和既定的经营目标持续经营下去。公允价值定义中假定企业是一个持续经营的主体，不打算或不需要进行清算，不会大幅度缩减其经营规模，从而不存在按不利条件从事交易。
（3）完全市场。交易双方彼此熟悉对方情况，交易商品的价格完全由供求关系的平衡所产生，资源和信息不对称最小化。
（4）动态时态观。公允价值立足于当前交易，是连接过去、现在、未来的一种动态观。无论是在当前的交易中，还是在计量日都表明时态观是跳跃性的。正因为动态地、及时地反映了企业各项资产和负债价值的变化，才会使得会计报表的信息更加相关，对决策才会更有用。 ②
③② 王珏：《金融危机下的公允价值计量风险的探讨》，会计之友，2009(12)，第49页。 陈红：《公允价值计量模式的研究》，中华会计网校，2009。
（5）价格估计。公允价值可以是建立在实际交易基础上的交易价格，也可以是建立在假定发生的交易基础上的估计价格。在对资产或负债进行初始计量时，由于计量日就是计量对象的之日，公允价值可以是实际发生的交易价格；但在对资产或负债进行后续计量时，实际交易价格并未发生，在这种情况下，公允价值一般是假定的交易价格或估计得出的交易价格，有时缺乏市场价格还要应用现值技术。
从上述基本特征可以看出，公允价值体现了客观和现实的计量观，是一定时点上资产或负债的实际价值，反映资产在未来可以给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。公允价值随市场信息的变化而变化，为信息使用者提供实时信息，另一方面，公允价值计量属性上的模糊特征、金额的不确定性等，使得公允价值应用受到一定的限制，在计量的操作上往往难度很大。
2.3公允价值与其他计量属性的关系
公允价值计量作为一种全新的计量模式，有着自身特有的计量特点，同时与其它计量模式，如历史成本，重置成本，可变现净值，现值等也有着诸多联系④。
(1)公允价值与历史成本
历史成本是指资产或负债的原始交易价格，在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或现金等价物的金额作为入账价值，负债按照因承担显示义务而实际收到的款项或资产的金额。公允价值是对资产和负债以当前市场情况为依据进行价值计量的结果，是价值计量而不是成本计量。从时态方面而言，历史成本属于过去时态，不存在后续计量问题。公允价值计量的时态是跳跃的，它强调动态、及时地反映资产和负债的价值变化。在活跃的市场条件下，在公平的竞争中，历史成本是初始交易或事项的公允价值。历史成本在购买情况下的初始计量日应是公允价值的反映，随着市场的变化和时间的推移，在报告日可能与资产的价值不一致，故显得不客观不公允、不相关。公允价值能反映企业内涵式扩张和物价变动对企业价值的影响，其计量范围和计量结果相比较而言更能真实地反映企业未来的获利能力。另外，历史成本以实际发生的交易为前提，并从企业投入价值角度进行的计量。公允价值既可以是基于实际交易也可以是假定的，并不要求站在企业角度来区分投入或产出，而是站在市场的角度，采用公平成交价来计量。
(2)公允价值与重置成本
重置成本是指企业重新取得与其所拥有的某项资产相同或与其功能相当的资产需要支④ 葛家澍，徐跃：《会计计量属性的探讨一市场价格、历史成本与公允价值》，会计研究，2006(9)，第103页。
付的现金或现金等价物。从时点而言，两者都强调现时时点，但重置成本是强调站在企业主体角度，而公允价值则强调独立于主体之外，站在市场的角度以交易双方达成的市场价格。当在新起点对某一项资产价值进行重新确定，参照同类或类似的市场交易价格来确认，这种情况下的重置成本就被看做是公允价值。
(3)公允价值与可变现净值
可变现净值指在不考虑资金的时间价值的情况下，计量资产在正常经营过程中可带来的现金流入或流出。资产按照正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工估计将要发生的成本及估计的销售费用和相关税费后的金额。可变现净值是扣除了变现过程中的直接成本，而公允价值通常不考虑直接成本；对于需要进一步加工的资产而言，可变现净值要求以产品预期完工后出售所得的现金流入扣除加工成本及销售费用后的净值来计量，而公允价值直接指该原材料本身的公允价值；可变现净值不考虑资金的时间价值，而公允价值以市场评价为基础，是随着时间变化而变化的。当产品期限较短时，可变现净值近似公允价值。
(4)公允价值与现值
现值指资产在正常经营状态下可望实现的未来现金流入的折现额，即以估值的未来现金流入扣除未来现金流出后的余额，用恰当的折现率予以折现而得到的价值。当会计师无法获得市场信息时，只能转而使用未来现金流量的估计值来计量某项资产或负债。公允价值和现值是交叉的关系，从对公允价值的计量可以看出，当某项资产或负债没有由市场直接决定的市场价格的情况下，公允价值就需要运用现值技术估计，因此，现值只是公允价值的一种计量技术，但是现值也不等同于公允价值，因为现值只是任何一种现金流量同利率的结合，现金流量是估计的，利率可以随意选择，这样，就会出现多种现值。这些现值中只有与决策相关的近似反映公允交易额的部分才可以用来估计公允价值，现值本身并不是计量的目的。
从上述的分析可以看出，公允价值与其它四种基本的计量属性不是一种平行的、非此即彼的关系，它是一种全新的复合型会计计量属性，其他计量属性在特定的情况下都可以是公允价值的表现形式。由此可见，公允价值是市场价值的一种特殊形式，它代表了一定时间上市场公认的市场价值，选择每种价量属性进行计量的结果在一定的条件下都有可能使公允的，也就是公允价值可以表现为多种形式，如重置成本、可变现净值和现值。
3金融危机下的公允价值
2007年下半年开始，美国爆发了严重的次贷危机。次贷危机又称次级房贷危机。美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供房屋次级抵押贷款。房市火爆，银行可借此获得高额利息；房市低迷，客户负担逐步达到极限，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。因贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。此时，次贷危机就产生了，并迅速蔓延到⑤整个金融界，金融危机愈演愈烈。
3.1公允价值会计在金融机构采用的背景
历史上，每次重大的金融事件或经济危机，都是会计变革的重要推动力，如上世纪30年代美国的大萧条、70年代美国的石油危机，特别是80年代的储蓄和贷款危机，一些储蓄及住房贷款机构利用会计手段掩盖问题贷款，最终导致400多家金融机构破产，在联邦储蓄保险公司无力赔偿的情况下，美国政府动用1000多亿美元联邦储备基金予以补救。由此，严格的历史成本会计开始引入公允价值会计。从80年代开始，美国出现了大量的金融衍生工具，需要相应的准则进行规范，FASB认为金融工具的会计计量应采用公允价值，并为整合其公告中不同公允价值的定义与应用，发布了FAS157号准则。根据该准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中形成的价格；公允价值信息分三级，企业应依序采用假设资产负债表日出售资产或偿还债务的退出价格(exit price)作为衡量公允价值的基础。要求金融机构应用公允价值会计的基本经济学原理在于：市场价格通常是最优的可获取的经济价值的度量，反映了未来和累计的私有信息。市场价值可以很容易地从交易价格中推断得到，在活跃的金融市场中，相对难于操纵。
3.2公允价值成为金融危机中争论的焦点及争论产生的原因
对于公允价值对这次金融危机所起的作用，金融界与会计界展开了激烈的争论，但归结起来金融危机下公允价值会计争论的焦点集中于：公允价值会计的运用是否加剧和恶化了金融危机。对于这次金融危机，一些团体主要是金融机构，批评公允价值会计的原因在于：（1）由于损失是暂时的，当市场恢复正常后，损失将逆转，因此报告的损失是误导的。
（2）公允价值难以估计，因此是不可靠的。（3）报告的损失对于市场价格有负面的影响，导致损失加重，从而增加金融系统的总体风险和造成金融系统的不稳定，即公允价值会计的应用会加剧金融系统的顺周期效应。 ⑤
⑥⑥ 程福德：《公允价值计量与次贷危机》，会计之友，2009(12)，第102页。 陈旭东：《金融危机与公允价值会计》，会计研究，2009(10)，第23页。
公允价值会计的支持者认为，公允价值会计有益于投资者，主要原因在于：（1）相比于现存的其它报告方法，即便是在极端的市场情况下，它要求和允许企业报告更及时、精确和可比。（2）它要求或允许企业以有规律和持续的基础报告当前价值。（3）它限制了企业操纵其净盈余的能力。（4）公允价值变化导致的收益和损失使得企业和投资者可能发现有价值的附加披露信息。
公允价值以市价作为计量的基础，因此关键的问题是市价是否是资产或负债的真实价值的反映。如果金融市场是有效的，市场价格反映了资产未来真实的盈利能力，以市值计价是最优的。但是，金融市场并不总是运转良好，尤其当金融系统出现不稳定因素时，以市值计价可能会产生一些负面的结果。目前，现代银行的经营模式经历了重大的转型，传统的银行经营模式让位于“发起和销售” 的银行经营模式。在传统模式中，发放贷款的银行持有贷款直至贷款被收回；而在“发起和销售”模式中，银行将贷款集中在一起，并分出不同的档次，经过证券化以后将它们销售出去。在这种经营模式下，资产的风险主要是由其融资的期限和被证券化资产的质量来决定。金融机构在低的市场流动性时长期资产仍依赖短期融资来为其持有资产而融资，是本次金融危机中不稳定的主要来源。由于房地产市场价格的下降，以此为抵押物的资产风险上升，通过发行证券和短期借贷来展期变得困难，在不能获得更长期融资时，银行被迫出售这些资产，这些资产价格的持续下降，甚至低于其基本面决定的价值，导致巨额损失。由于这些损失会侵蚀银行的资本，银行发现获得必需的短期融资更加困难，而低价贱卖造成进一步的融资困难，收回信贷，又造成信贷紧缩，形成了一个“价格下跌一资产减计一恐慌性抛售一价格进一步下跌”的恶性循环。特别是在目前的银行监管中，资本充足率是管制的重要指标，金融体系中一个银行通过贱卖调整其资本结构，以满足最低资本的监管要求，会导致其他机构的连锁反应，很多银行如果都被迫采取同样的行动，资产市场就会崩溃。有证据表明，投资银行同样具有这种周期性行为。而在银行中，低价贱卖、信用紧缩具有极强的外部性，会造成整个经济的运转困难。其中，资产计量采用市值计价，加速或放大了金融系统的这种顺周期效应。
至此，公允价值是否是这次金融危机的罪魁祸首，还是替罪羔羊呢⑦。实际上，在这次危机中，一些种类的资产已没有市场可以作为计量参考了，如花旗(Citigroup)、瑞银(UBS)等投行之前发售的标售利率型证券(Auction-Rate Securities)，ARS市场在今年2月之前的总市值约为3300亿美元，而2月至今这个市场已根本不具备流动性。在这种情况下，资产抵押类证券从157号准则适用的第一层直跌到第三层，而在第三层的估值世界中，是没有什么⑦ 侯立玉：《会计公允价值问题探讨》，华东经济管理，2009(10)，第80页。
价值能得到公认的。在谨慎的会计师和审计师坚持下，金融机构不得不根据市场上的“挥泪甩卖价”作为手中持有次贷资产的价值，计提了巨额的资产减值，这些天文数字般的“账面损失”扭曲了投资者心理，使市场陷入恐慌性抛售持有次贷产品的金融机构股票的狂潮。进而就出现了前面说的恶性循环。在这种情况下，众多金融产品的交易市场全面冰封， “以市值计价”甚至已经没有市场可言，故只有将资产价值降至零，形成又一波恶浪。于是，一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向美国会计准则，认为公允价值在此次金融危机中起了推波助澜的作用。美国上市公司第三季度财务报告公布时间临近，金融机构是否执行并如何按市场来计量资产负债表上的各项资产，直接关系着它们的命运走向。无疑，若按原来的会计准则，它们将继续减计资产，步入恶性循环。而如果按非公允价值的传统会计准则，即使市场情况不乐观，银行持有的某些资产价值已大打折扣，财务报表上也不会迅速即时地反映出来。因此，为避免厄运，美国银行家们将矛头指向公允价值，提出更改会计准则的点子。公允价值就成了这些反对者们寻找自保并转移责任的替罪羔羊。所以，笔者认为公允价值并非罪魁祸首，公允价值被取消的可能性也不大。因为相对于历史成本会计漫长的历史，公允价值会计出现的时间还相对较短，体系还不够完善，出现问题也是正常的。而且这些问题也主要是发展中的问题，不应当因而否定公允价值会计在提供透明、相关的会计信息方面的优越性。
4 我国公允价值的应用
4.1公允价值在我国会计准则中的应用历程
与西方发达国家对公允价值的研究和应用都开展的如火如荼相比，我国会计准则中对公允价值的应用可以说是相当谨慎的。公允价值在我国的应用情况可以概括为三个阶段⑧：
（1）提倡阶段
1997-2000年，我国财政部颁布了一系列具体会计准则，其中在《债务重组》、《投资》、《非货币交易》准则中，首次映入了“公允价值”的概念。对于采用公允价值的理由，财政部认为：第一，公允价值体现一定时间上资产和债务的实际价值，以公允价值计量能够反映资产给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。第二，与国际接轨。第三，培养公允价值理念。由此我们可以看到，当时我国财政部对公允价值的认识是比较正确和客观的。它为在我国会计准则中建立公允价值的概念和目标、更好地适应市场经济新环境，与国际会计协调等方面都起了良好的推动作用。 ⑧ 周英：《基于金融危机：我国公允价值的探讨》，会计之友，2009(11)，第93页。
（2）回避阶段
2001年初，因资本市场上的一些利润操纵现象，为防止对公允价值的滥用和人为操纵利润情况的进一步恶化，财政部对以往发布的准则进行了修订，强调真实和谨慎，明确回避了公允价值量，具体理由是：第一，与美国这样的发达国家相比，当前我国要素市场不发达，缺乏活跃市场，公允价值往往难以取得，给滥用公允价值留下了空间。第二，回避公允价值是符合我国现阶段实际情况的，是体现中国特色的重要内容。
（3）重新应用阶段
2006年2月15日，国家财政部颁布了新会计准则并自2007年1月1日起在上市公司中率先执行。在这套新会计准则体系中有很多亮点，其中亮点之一是在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值计量模式，标志着中国与国际财务报告准则趋同的企业会计准则体系正式建立，填补了我国市场经济条件下新型经济业务会计处理的空白。
4.2公允价值在我国的应用现状
我国新的《企业会计准则——基本准则》明确地将公允价值作为会计计量属之一，并在17个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性一步。在我国目前的会计实践中，一些会计要素及报表项目， 已经按公允价值计量属性来进行计量。主要应用在对金融资产、投资性房地产等的计量方面⑨。
交易性金融资产计量：交易性金融资产，主要是指企业近期内出售的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。在实践中，国内金融机构一般是在月末做一次性计算。
可供出售金融资产计量：根据企业会计准则，可供出售金融资产在终止确认即被处置时，将释放出利润。因为原计入所有者权益的公允价值变动部分将转出，计入当期的投资收益。目前，我国很多上市公司将大部分对外投资放在“可供出售金融资产” 中进行核算，这些投资市价的波动就直接影响资本公积，盈亏却未在利润表中得到反映。
相关金融衍生品的计量：金融衍生工具包括远期、期货、掉期(互换)和期权，以及有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。金融衍生品的计量可能会有个人主观成分，所以价格并非与真实价值相一致，可能产生巨大的不确定性风险
投资性房地产的公允价值：从我国实际情况来看，投资性房地产的公允价值评估将对⑨ 高安吉：《金融危机下我国运用公允价值的思考》，商业经济评论，2009(10)，第71页。
投资者理解上市公司价值产生很大影响。公允价值的变化将加大净利润的波动幅度，容易误导投资者并间接影响上市公司形象。
尽管我国新会计准则中公允价值的运用范围已经较为广泛，但这种运用又是有条件的、谨慎的。这主要表现在公允价值运用的非主导性和苛刻的限制条件两方面。(1)公允价值的非主导性。我国新会计基本准则明确规定：“企业在对会计要素进行计量时，一般应采用历史成本”。这实际上是在强调历史成本计量属性在我国会计计量中的主导地位。(2)条件要求较为苛刻。我国新会计准则对公允价值在什么情况下可以用，设定了较为苛刻的限制条件。如：在非货币性资产交换中，提出两个前提条件，即交换是否具有商业实质，交易各方之间是否存在关联方关系。
4.3我国应用公允价值存在的问题
（1）公允价值难以获取
目前我国尚未建立具有权威性的交易信息资讯系统，公允价值评价机制不完善，即使通过评估机构评估出来的资产价值，也与在市场上实际交易的价值存在差异，特别是在物价变动频繁时期；同时，企业间存在关联交易价格，影响相同或类似交易价格的真实性，因此企业不能有效获得公允价值。
（2）会计信息的可靠性较差
公允价值往往表现为某一时点的交易价格。时过境迁，在未来某一时期很难验证该时点价格的客观性，很难明确比较客观的依据，且具体操作中，公允价值的确认标准有许多，存在大量的会计选择，容易受主观因素的影响，因此会计信息的可靠性较差。
（3）可能导致财务报表和利润波动性增加
采用历史成本计量，要素的实际现值无法在报表中反映；采用公允价值计量，要素的实际现值和市场是密切联系的。特别是金融资产，其价值与资本市场的波动联系更加密切。在当前世界金融危机大环境下，我国资本市场的起伏非常剧烈、利率汇率升降风险加大，这样的联系会导致公司期末报表的大幅波动，公司的财务状况与经营威果的波动性也随之增加。
（4）企业应用公允价值模式，监管部门对其绩效评价存在问题
公允价值计量过程中，主观随意性较大，得出信息不够可靠，其重估产生的未实现所得或损失直接增加或减少当期损益。因此，可能会使企业根据当期财务数据计算出的利润率、资本保值增值率等绩效评价指标与监管部门对其下达的指标不相符，增大了监管指标
的波动性，导致监管部门不能适当评价企业实现的经济效益。
5 完善与应用公允价值的对策
5.1金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴
我国新会计准则体系中涉及公允价值计量的有17项，这也是我国会计准则国际趋同的标志之一。然而在美国次贷危机蔓延、国际油价飞涨、世界经济放缓、新兴市场国家金融风险加大的今天，这种以公允价值为基础的会计计量模式面临着尴尬的处境。美国的教训无疑是一本很好的教科书。中国会计准则与国际趋同，只经历了短短的十几年，我们引进的许多国际会计惯例并未在中国的土地上经受过实践的检验，它们可能产生的经济后果，大多数人们还都不可预知。这需要人们的高度警惕，千万不要重蹈美国的覆辙。
（1）深入分析公允价值模型在本次危机当中产生的负面影响和负面作用
公允价值基本准则在充分对虚拟经济衡量时，忽视了人在计量方法方面的随意性。使虚拟经济的无限扩张或者目前的萎缩与人的私心同在，并且使这种负面作用成为可能。因而，目前有关部门通过会计准则开始使用公允价值计量模式，需要放慢一点步伐，要利用这次危机深刻分析公允价值模式在这次危机当中产生的负面影响和负面作用，以利于我国以后更好地有效地规避公允价值使用过程中带来的不利影响，促进我国公允价值计量的不断完善。
（2）加强对公允价值计量模式的理论研究
实践证明，公允价值计量模式在经济处于常态情况下是可以使用的，它能够充分反映资产的价值，提供投资者所关心的信息。但是在经济非正常状态下是难以为继的，这是因为受外部非正常经济状态的影响，公允的价值更难确定。它的确定需要发生的交易或事项，如果没有符合公允价值交易条件的事项，就需要对公允价值进行估计，因而估值将是公允价值不断完善的关键。本次金融危机暴露出公允价值的弊病：公允价值计量受各种客观环境和社会经济的发展程度和发展现象的影响，公允价值的确定较为困难，特别是第三层次的估值模型计量；公允价值易受市场影响而频繁波动，导致企业财务状况发生不必要的、过度的波动。研究公允价值计量特别是为不活跃市场条件下公允价值的计量提供更多的指南和最佳实务来改进公允价值要求显得尤为迫切。加大对公允价值估值技术的指导。细化确定其可靠性的标准，增强财务信息的相关性。
（3）进一步完善公允价值会计准则制定，增强公允价值会计的可操作性
危机带来灾难的同时，也可能给我们带来机遇。公允价值会计准则的缺陷在次贷危机
中暴露无遗，让我们能够更好地去亡羊补牢。公允价值会计准则因没能提供科学、合理的公允价值操作规范，致使其在次贷危机中被误用而遭遇“信任危机”。因此，进一步完善公允价值会计准则，建立适应各种市场条件下的操作框架，增强可操作性是解决问题的关键所在。在这方面，可以借鉴美国的经验，制定专门的公允价值会计准则及其应用指南，增强公允价值会计的可操作性。
（4）在公允价值计量属性运用过程中政府实施必要的干预
加大对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查，用中介机构，例如会计师事务所提供公允价值信息，避免公允价值成为某些利益集团操纵利润的手段，从而减少企业或个人操纵利润的可能性。制定有利于具体实务操作上的规范要求，政府相关部门应充分了解我国公允价值应用的现状，在会计准则与会计制度上以及有关法律规章上给予明确有利于具体实务操作的规范要求，操作指南制定的越详细越能为在市场信息不够充分的情况下， 为应用公允价值提供必要的理论依据和指导方法。除此之外，政府应当加强对公允价值信息披露的控制以及企业运用公允价值对应于操作的管理，避免投资者由于公允价值信息不对称等原因造成投资决策的失误。从政府监管方面，政府和监管机构应该尽快填补法律法规在公允价值使用方面的空白。对于公允价值变动情况披露不详细、不适当的公司，对相关人员给予行政、民事处罚，必要时给予刑事上的处罚。
（5）在具体操作方法上保持中国特色
我国新会计准则中的公允价值，无论是概念还是具体运用的范围都充分借鉴了国际会计准则，体现了与国际会计准则趋同的大方向。但我国在引入公允价值计量属性时，在坚持与国际会计准则趋同方向的前提下，充分考虑了我国目前的经济发展、企业体制和公司治理，以及法律、文化等会计环境，保持中国特色。我国新会计准则在运用公允价值时除了程度上保持了应有的谨慎之外，在的具体操作方法上保持自己的特色。
（6）紧跟国际准则修订的形势，避免新的实质性差异
当前，国际会计准则制定机构和以美国为首的西方大国已经对现有的以公允价值计量为主的准则体系进行修订。FASB对市场不再活跃时如何计量金融工具已经做出了进一步的指南，IASB对金融工具重分类及计量顺序也做出了实质性修订。我们必须密切跟踪国际社会，以便从中借鉴。
5.2完善我国公允价值使用的建议
如何根据环境变化，合理地确定公允价值的应用范围、完善估值技术、增强可操作性，
是公允价值会计避免被滥用、误用，“取信于民”，并不断拓展应用范围的关键。为此，提出如下建议以供参考：
（1）准确把握，合理确定公允价值会计的应用范围
① 准确把握会计环境，合理确定应用公允价值会计的空间范围。公允价值会计的应用需要具备一定的条件。公允价值的应用需要有成熟的有序交易市场。目前，我国市场经济建设还不够完善，缺乏完全成熟的有序交易市场，而其建设不可能一蹴而就。因此，我国还不可能全面应用公允价值会计。因此，我国可以借鉴改革开放的成功经验：在条件成熟的领域积极、稳妥地实施改革，而在条件不成熟的领域暂缓实施，在有价证券、房地产、机电产品等市场发育较成熟的领域率先应用公允价值会计，而在其他条件还不够成熟的领域暂缓应用，以利于在提高会计信息相关性的同时确保其可靠性。这与我国2006年新会计准则逐步、谨慎应用公允价值会计的思路是一致的。
② 准确把握市场环境，合理确定公允价值会计应用的时间范围。公允价值是有序交易市场对资产或负债价值的客观、公允评价。因此，公允价值的应用必须建立在正常、公平、活跃交易市场的基础之上，以确保应用公允价值会计能够为信息使用者带来既相关又可靠的会计信息。因此，当市场出现急剧波动等非正常、极端情况，价格对价值的表现不再客观、公允时，应暂停公允价值会计的应用，至少应暂停使用市价作为公允价值的确定标准，而改用成本等其他标准，以避免会计信息在失去相关性的同时也不具备可靠性。正如佩顿(1946)教授所指出的，“成本和价值并不是对立的和相互排斥的术语。在取得日，至少对于大多数交易而言，成本和价值在本质上是一致的。”在次贷危机中，IASB和FASB等做出放宽对公允价值应用的决策正是基于这样的考虑，并客观上确保了会计信息如实反映资产和负债的公允价值，避免了“一错再错”。
③ 立足现实，适度扩展公允价值会计的应用范围。目前，在条件还不够成熟，估值技术研究短期内难以取得突破的情况下，我国可立足现实，借助公允价值的相对稳定性特征，利用政府宏观管理部门所掌握的丰富信息资源，定期以类似外汇牌价的形式向社会提供有关市场价格与交易的信息，以解企业缺乏公允价值确定依据的燃眉之急。这样，可以在我国条件尚不够成熟的领域，适度扩展公允价值会计的应用范围。
（2）完善公允价值的估值技术，拓展公允价值会计应用的范围
公允价值会计能够得到推广应用，是建立在估值技术不断完善基础之上的。目前，公允价值的确定依据分为三个层次：活跃交易市场对资产和负债的报价，类似资产和负债可⑩⑩ 刘金彬：《基于经济复苏的公允价值会计思考》，成都大学学报，2010(1)，第27页。
观察到的市价，运用估值技术所确定的价值。其中，第一层次的活跃交易市场的报价在正常市场情况下是对价值的客观、公允反映，既相关又可靠，是确定公允价值的理想依据。第二层次次之。而第三层次的公允价值，由于需要在估值模型中大量运用假设、估计和职业判断，其可靠性与相关性均很难保证。因此，在不具备成熟活跃市场条件的领域，公允价值是否能够有效应用，估值技术是关键。只有不断研究、完善估值技术，才能有效提高公允价值估计值的准确性，进而拓展公允价值会计的应用范围。这将是公允价值会计研究的长期目标。
（3）提升会计人员职业判断能力
从公允价值的定义可以看到，公允价值的判断没有绝对的规则，不同的人会有不同的判断，这需要以恪守职业道德为前提，兼具良好的职业判断能力。对于公允价值的确定，采用现行市价要求会计人员能够及时收集和应用交易商品的市价，并进行恰当合理的汇总；采用估价技术要求会计人员对于数学和精算要有相当的了解：要求会计人员熟悉理财学方面的知识；要学会分析、判断、综合、总结，养成一种良好的职业思维习惯和对各种经济后果影响的驾驭能力，而且要随着经济的发展和各种交易或事项的日趋复杂而不断提升。
（4）加强对公允价值会计应用情况的审计监督
我国《公允价值计量和披露的审计》独立审计准则已于2009年12月15日起发布，随着公允价值计量审计准则的执行实施，企业公允价值应用的范围、运用的估值技术及其依据、风险等都进一步纳入审计监督的范畴，公允价值计量将进一步完善。另外，完善公允价值会计的信息披露制度，加强专业人才队伍建设，是公允价值会计增强透明度，“取信于民”和提高应用效果的重要举措。
6 结 论
公允价值计量诞生于历史成本对防范金融风险无济于事的危难之际，这说明公允价值具备防范金融风险的性能。在衍生金融工具计量方面，公允价值尤其具有历史成本所不能比拟的优势。在经济动荡的今天弃用公允价值计量模式不是解决问题的根本，治标不治本的做法甚至会引起经济、审计领域新的困惑。相反，随着全球经济刺激方案的不断出台，全球经济复苏离不开公允价值的催化作用。我们不能因噎废食，摒弃公允价值，回到传统的历史成本计量属性。在目前尚无新的、更相关、更可靠的成熟的计量属性出现的现实情况下，应立足于改进公允价值的运用以适应现实。如：准确把握，合理确定公允价值会计的应用范围，完善公允价值的估值技术，拓展公允价值会计应用的范围，进一步完善公允
价值会计准则，增强公允价值会计的可操作性，同时还应加强对公允价值会计应用情况的审计监督等。
谢 辞
四年的大学生活即将结束，带着对母校的不舍，交上毕业前最后一份答卷。本文是在孙园园老师的指导下完成的，论文的书写过程远比我想象的艰苦，加上我最近时间很紧，回想起前期准备，数据收集及论文写作过程真是百感交集。在此，我首先要感谢孙老师，本文得以顺利完成，从选择题目到论文撰写，无不倾注了老师的心血和汗水。孙老师严谨的治学态度也是我深受影响并终身受用。在此我要向我的导师致以最诚挚的感谢和深深的敬意。
同时，也要十分感谢商学院的所有老师，特别是会计教研组的老师对我的辛勤培养，他们讲授的课程丰富了我的知识，拓宽了我的视野，感谢会计组的老师对我的帮助。
其次，要感谢我的同学和家人对我的支持和帮助，正是他们对我倾注了全部的爱才鼓励我不断进步。
最后，由衷感谢在百忙之中评阅论文和参加答辩的各位老师。
本科毕业论文
题 目：公允价值计量的问题及对策
院 （部）： 商学院
专 业：会计学 班 级： 会本0832
姓 名： 刘文文
学 号： 2008093121
指导教师： 朱瑞雪
完成日期：年月日
山东建筑大学本科毕业论文
目 录
摘 要 ····················································································································· II ABSTRACT ·········································································································· III 1前 言 ···················································································································· 1 2公允价值概述 ······································································································ 1
2.1公允价值的定义 ························································································································ 1
2.2公允价值的特征 ························································································································ 2
2.3公允价值与其他计量属性的关系 ···························································································· 3 3金融危机下的公允价值 ······················································································ 4
3.1公允价值会计在金融机构采用的背景 ···················································································· 5
3.2公允价值成为金融危机中争论的焦点及争论产生的原因 ···················································· 5 4我国公允价值的应用 ·························································································· 7
4.1公允价值在我国会计准则中的应用历程 ················································································ 7
4.2公允价值在我国的应用现状 ···································································································· 8
4.3我国应用公允价值存在的问题 ································································································ 9 5完善与应用公允价值的对策 ············································································· 10
5.1金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴 ·································································· 10
5.2完善我国公允价值使用的建议 ······························································································ 11 6结 论 ·················································································································· 13 谢 辞 ···················································································································· 15 参考文献 ··············································································································· 16
I
山东建筑大学本科毕业论文
摘 要
公允价值一直是我国会计界关注的一个热点问题。国际财务报告准则要求广泛运用公允价值，以充分体现相关性的会计信息质量要求。公允价值的引入不仅实现了中国企业会计准则体系与国际财务报告准则和美国GAAP的财务会计报告准则SFAS趋同，为中国企业走向世界扫除了又一障碍。更为重要的是通过公允价值的引入提高了会计信息的质量，增强了会计报告的使用性。然而，使用公允价值计量在美国次贷危机中的惨痛教训又一次引起大家对使用公允价值的关注。我国应适度地使用公允价值，并且要加强对公允价值的监管，尤其是关于衍生金融工具公允价值计量与披露的监管。本文分为六个部分：第一章为前言，简述了金融危机中公允价值成为讨论焦点。第二章为公允价值概述，论述了公允价值定义、公允价值的特征以及公允价值与其它计量属性的关系。第三章为金融危机下的公允价值，主要阐述了公允价值成为金融危机讨论焦点及原因。第四章分析了我国公允价值的应用，阐述了我国公允价值的应用历程、应用现状以及存在的问题。第五章是对公允价值的完善与应用提出建议，主要阐述了金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴以及由此得出的建议。第六章是对本文的总结。
关键词：次贷危机；公允价值；计量；监管
II
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Financial Crisis and the Fair Value
ABSTRACT
Fair value accounting has been a hot topic of concern in China. International financial reporting standards require extensive use of fair value, in order to fully reflect the relevance of accounting information quality requirements. The introduction of fair value not only realized the Chinese Accounting Standards System and the International Financial Reporting Standards and U.S. GAAP SFAS financial accounting reporting standards convergence, for Chinese enterprises to remove yet another obstacle to the world. More importantly, through the introduction of fair value accounting information to improve the quality and enhance the use of accounting reports. However, the use of fair value measurement in the U.S. subprime mortgage crisis again led to a painful lesson on the use of fair value of interest. China should moderate the use of fair value, fair value and to strengthen supervision, especially on the fair value of derivatives and disclosure regulation. This article is divided into six parts: the first chapter with an introduction outlines the fair value of the financial crisis become a focus of discussion. The second chapter is an overview of fair value, discusses the definition of fair value, fair value, fair value and other characteristics of the relationship between measured properties. The third chapter is the fair value of financial crisis, mainly described the fair value of a financial crisis and why the focus of discussion. Chapter IV analyzes the application of fair value in China, described the application of fair value of our history, application status and problems. Chapter V is the perfection and application of the fair value of recommendations, mainly described the fair value of financial crisis on Chinese Accounting Standards and reference the resulting recommendations.Chapter VI is the summary of the article.
Key Words: sub-prime crisis; fair value;measurement;supervise
III
山东建筑大学本科毕业论文
1 前 言
在经济环境高度不确定性和经济活动的虚拟化的背景下，历史成本计量已经力不从心，公允价值计量渐渐进入了我们的视野。自20世纪70年代，美国公认会计准则中开始逐渐使用“公允价值”术语，至20世纪80年代初，美国已经使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产和非货币性交易涉及资产及油气行业保留产量支付权益等。80年代以后，美国爆发了大量的金融机构破产案件，引发了信贷与储蓄危机以及社会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑。许多破产之后的金融机构出现了负的经济净值，但在历史成本会计下，他们对外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，与历史成本不同，公允价值计量模式面向现在和未来，公允价值成为唯一能够被正式认可的计量属性。2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布“SFAS157”公允价值计量准则，这标志着公允价值计量的体系初步建立。但是，自公允价值计量引入30多年来，公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，始终存在着激烈的争论。
在我国，随着新企业会计准则的发布，公允价值计量属性进一步走入人们的视野，获得学术界及实务界广泛关注与研究，被视为“革命性的重大突破”和“一大亮点”。这一亮点更被一致视为我国会计准则与国际财务报告准则之间实现实质性趋同的一个重要性标志。
从2007下半年开始，发源于美国的次贷危机迅速演变成一场全球性的金融危机。这场不断扩大和蔓延的金融危机不仅对美国欧盟等发达国家的经济造成巨大的打击，同时还影响到我国在内的许多新兴国家经济发展速度，甚至关系到了我们的经济生活。在这场危机中，公允价值这个本已饱受争议的会计方法再次被推到了争议的风口浪尖①。本文主要从会计的角度分析了本次金融危机中对公允价值的讨论以及对我国公允价值应用的影响。
2公允价值概述
2.1公允价值的定义
根据美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号(Statement 0f Flnancia JAccounting Standards，SFAS NO.157)——公允价值计量，① 邢精平：《公允价值会计： 美国的经验与教训》，证券市场导报，2009(1)，第70页。
1
1 前 言
在经济环境高度不确定性和经济活动的虚拟化的背景下，历史成本计量已经力不从心，公允价值计量渐渐进入了我们的视野。自20世纪70年代，美国公认会计准则中开始逐渐使用“公允价值”术语，至20世纪80年代初，美国已经使用公允价值计量股票投资、应收应付账款、债务重组、租赁资产和非货币性交易涉及资产及油气行业保留产量支付权益等。80年代以后，美国爆发了大量的金融机构破产案件，引发了信贷与储蓄危机以及社会公众对美国银行体系可靠性的担心，使得许多人对历史成本会计的有用性产生了怀疑。许多破产之后的金融机构出现了负的经济净值，但在历史成本会计下，他们对外披露的、超出资本管制要求的资产净值仍然为正。伴随着金融衍生工具产品的大量产生以及随之而来的金融风险，与历史成本不同，公允价值计量模式面向现在和未来，公允价值成为唯一能够被正式认可的计量属性。2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布“SFAS157”公允价值计量准则，这标志着公允价值计量的体系初步建立。但是，自公允价值计量引入30多年来，公允价值的运用无论是在会计理论界与实务界之间，还是在会计准则制定者与相关监管机构之间，始终存在着激烈的争论。
在我国，随着新企业会计准则的发布，公允价值计量属性进一步走入人们的视野，获得学术界及实务界广泛关注与研究，被视为“革命性的重大突破”和“一大亮点”。这一亮点更被一致视为我国会计准则与国际财务报告准则之间实现实质性趋同的一个重要性标志。
从2007下半年开始，发源于美国的次贷危机迅速演变成一场全球性的金融危机。这场不断扩大和蔓延的金融危机不仅对美国欧盟等发达国家的经济造成巨大的打击，同时还影响到我国在内的许多新兴国家经济发展速度，甚至关系到了我们的经济生活。在这场危机中，公允价值这个本已饱受争议的会计方法再次被推到了争议的风口浪尖①。本文主要从会计的角度分析了本次金融危机中对公允价值的讨论以及对我国公允价值应用的影响。
2公允价值概述
2.1公允价值的定义
根据美国财务会计准则委员会(FASB)于2006年9月正式发布的美国财务会计准则第157号(Statement 0f Flnancia JAccounting Standards，SFAS NO.157)——公允价值计量，① 邢精平：《公允价值会计： 美国的经验与教训》，证券市场导报，2009(1)，第70页。
SFAS NO.157将公允价值定义为：“报告实体所在市场的参与者之间(between market participants)进行的有序交易(in anorderlytransaction)中出售一项资产所收到的价格(be re-ceived to sell an asset)或转移一项负债所支出(pald totransfer a liability)的价格。国际会计准则理事会(IASB)的国际财务报告准则(International Financial Reporting Standards,IFRSs)对公允价值的定义为：公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。该定义有几个假设概念：第一 公平交易。所谓公平交易就是指不存在特别或特殊关系的当事人之间进行的交易。就是说该交易是在非关联方之间进行的，买卖双方都是独立发生的行为。这样的交易才算是公平。第二 熟悉情况的当事人。新《企业会计准则》已于2007年1月1日起正式施行。我国新会计准则对公允价值的定义为：在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。
2.2公允价值的特征
根据各国的定义可以看出，公允价值实际上是一个很广的概念范畴，并不仅仅是与其他计量属性相并列的一个概念。可以说，它是其他属性存在的基础，即需要反映交易和事项内含的公允的价格，并同时兼具可靠性、相关性的信息质量特征。基于进一步分析，公
（1）公平交易。允价值具有如下基本特征③:无论是市场参与者还是交易双方都具备独立性和充分的知识，公平交易强调了交易双方平等、自愿、熟悉情况，即双方没有给予对方优惠的动机，也不存在利用各种关系压低或抬高价格、侵犯对方利益的可能性。
（2）持续经营。持续经营是会计核算的基本前提之一，指会计主体在可预见的将来，将根据正常的经营方针和既定的经营目标持续经营下去。公允价值定义中假定企业是一个持续经营的主体，不打算或不需要进行清算，不会大幅度缩减其经营规模，从而不存在按不利条件从事交易。
（3）完全市场。交易双方彼此熟悉对方情况，交易商品的价格完全由供求关系的平衡所产生，资源和信息不对称最小化。
（4）动态时态观。公允价值立足于当前交易，是连接过去、现在、未来的一种动态观。无论是在当前的交易中，还是在计量日都表明时态观是跳跃性的。正因为动态地、及时地反映了企业各项资产和负债价值的变化，才会使得会计报表的信息更加相关，对决策才会更有用。 ②
③② 王珏：《金融危机下的公允价值计量风险的探讨》，会计之友，2009(12)，第49页。 陈红：《公允价值计量模式的研究》，中华会计网校，2009。
（5）价格估计。公允价值可以是建立在实际交易基础上的交易价格，也可以是建立在假定发生的交易基础上的估计价格。在对资产或负债进行初始计量时，由于计量日就是计量对象的之日，公允价值可以是实际发生的交易价格；但在对资产或负债进行后续计量时，实际交易价格并未发生，在这种情况下，公允价值一般是假定的交易价格或估计得出的交易价格，有时缺乏市场价格还要应用现值技术。
从上述基本特征可以看出，公允价值体现了客观和现实的计量观，是一定时点上资产或负债的实际价值，反映资产在未来可以给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。公允价值随市场信息的变化而变化，为信息使用者提供实时信息，另一方面，公允价值计量属性上的模糊特征、金额的不确定性等，使得公允价值应用受到一定的限制，在计量的操作上往往难度很大。
2.3公允价值与其他计量属性的关系
公允价值计量作为一种全新的计量模式，有着自身特有的计量特点，同时与其它计量模式，如历史成本，重置成本，可变现净值，现值等也有着诸多联系④。
(1)公允价值与历史成本
历史成本是指资产或负债的原始交易价格，在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或现金等价物的金额作为入账价值，负债按照因承担显示义务而实际收到的款项或资产的金额。公允价值是对资产和负债以当前市场情况为依据进行价值计量的结果，是价值计量而不是成本计量。从时态方面而言，历史成本属于过去时态，不存在后续计量问题。公允价值计量的时态是跳跃的，它强调动态、及时地反映资产和负债的价值变化。在活跃的市场条件下，在公平的竞争中，历史成本是初始交易或事项的公允价值。历史成本在购买情况下的初始计量日应是公允价值的反映，随着市场的变化和时间的推移，在报告日可能与资产的价值不一致，故显得不客观不公允、不相关。公允价值能反映企业内涵式扩张和物价变动对企业价值的影响，其计量范围和计量结果相比较而言更能真实地反映企业未来的获利能力。另外，历史成本以实际发生的交易为前提，并从企业投入价值角度进行的计量。公允价值既可以是基于实际交易也可以是假定的，并不要求站在企业角度来区分投入或产出，而是站在市场的角度，采用公平成交价来计量。
(2)公允价值与重置成本
重置成本是指企业重新取得与其所拥有的某项资产相同或与其功能相当的资产需要支④ 葛家澍，徐跃：《会计计量属性的探讨一市场价格、历史成本与公允价值》，会计研究，2006(9)，第103页。
付的现金或现金等价物。从时点而言，两者都强调现时时点，但重置成本是强调站在企业主体角度，而公允价值则强调独立于主体之外，站在市场的角度以交易双方达成的市场价格。当在新起点对某一项资产价值进行重新确定，参照同类或类似的市场交易价格来确认，这种情况下的重置成本就被看做是公允价值。
(3)公允价值与可变现净值
可变现净值指在不考虑资金的时间价值的情况下，计量资产在正常经营过程中可带来的现金流入或流出。资产按照正常对外销售所能收到的现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工估计将要发生的成本及估计的销售费用和相关税费后的金额。可变现净值是扣除了变现过程中的直接成本，而公允价值通常不考虑直接成本；对于需要进一步加工的资产而言，可变现净值要求以产品预期完工后出售所得的现金流入扣除加工成本及销售费用后的净值来计量，而公允价值直接指该原材料本身的公允价值；可变现净值不考虑资金的时间价值，而公允价值以市场评价为基础，是随着时间变化而变化的。当产品期限较短时，可变现净值近似公允价值。
(4)公允价值与现值
现值指资产在正常经营状态下可望实现的未来现金流入的折现额，即以估值的未来现金流入扣除未来现金流出后的余额，用恰当的折现率予以折现而得到的价值。当会计师无法获得市场信息时，只能转而使用未来现金流量的估计值来计量某项资产或负债。公允价值和现值是交叉的关系，从对公允价值的计量可以看出，当某项资产或负债没有由市场直接决定的市场价格的情况下，公允价值就需要运用现值技术估计，因此，现值只是公允价值的一种计量技术，但是现值也不等同于公允价值，因为现值只是任何一种现金流量同利率的结合，现金流量是估计的，利率可以随意选择，这样，就会出现多种现值。这些现值中只有与决策相关的近似反映公允交易额的部分才可以用来估计公允价值，现值本身并不是计量的目的。
从上述的分析可以看出，公允价值与其它四种基本的计量属性不是一种平行的、非此即彼的关系，它是一种全新的复合型会计计量属性，其他计量属性在特定的情况下都可以是公允价值的表现形式。由此可见，公允价值是市场价值的一种特殊形式，它代表了一定时间上市场公认的市场价值，选择每种价量属性进行计量的结果在一定的条件下都有可能使公允的，也就是公允价值可以表现为多种形式，如重置成本、可变现净值和现值。
3金融危机下的公允价值
2007年下半年开始，美国爆发了严重的次贷危机。次贷危机又称次级房贷危机。美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供房屋次级抵押贷款。房市火爆，银行可借此获得高额利息；房市低迷，客户负担逐步达到极限，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。因贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。此时，次贷危机就产生了，并迅速蔓延到⑤整个金融界，金融危机愈演愈烈。
3.1公允价值会计在金融机构采用的背景
历史上，每次重大的金融事件或经济危机，都是会计变革的重要推动力，如上世纪30年代美国的大萧条、70年代美国的石油危机，特别是80年代的储蓄和贷款危机，一些储蓄及住房贷款机构利用会计手段掩盖问题贷款，最终导致400多家金融机构破产，在联邦储蓄保险公司无力赔偿的情况下，美国政府动用1000多亿美元联邦储备基金予以补救。由此，严格的历史成本会计开始引入公允价值会计。从80年代开始，美国出现了大量的金融衍生工具，需要相应的准则进行规范，FASB认为金融工具的会计计量应采用公允价值，并为整合其公告中不同公允价值的定义与应用，发布了FAS157号准则。根据该准则，公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中形成的价格；公允价值信息分三级，企业应依序采用假设资产负债表日出售资产或偿还债务的退出价格(exit price)作为衡量公允价值的基础。要求金融机构应用公允价值会计的基本经济学原理在于：市场价格通常是最优的可获取的经济价值的度量，反映了未来和累计的私有信息。市场价值可以很容易地从交易价格中推断得到，在活跃的金融市场中，相对难于操纵。
3.2公允价值成为金融危机中争论的焦点及争论产生的原因
对于公允价值对这次金融危机所起的作用，金融界与会计界展开了激烈的争论，但归结起来金融危机下公允价值会计争论的焦点集中于：公允价值会计的运用是否加剧和恶化了金融危机。对于这次金融危机，一些团体主要是金融机构，批评公允价值会计的原因在于：（1）由于损失是暂时的，当市场恢复正常后，损失将逆转，因此报告的损失是误导的。
（2）公允价值难以估计，因此是不可靠的。（3）报告的损失对于市场价格有负面的影响，导致损失加重，从而增加金融系统的总体风险和造成金融系统的不稳定，即公允价值会计的应用会加剧金融系统的顺周期效应。 ⑤
⑥⑥ 程福德：《公允价值计量与次贷危机》，会计之友，2009(12)，第102页。 陈旭东：《金融危机与公允价值会计》，会计研究，2009(10)，第23页。
公允价值会计的支持者认为，公允价值会计有益于投资者，主要原因在于：（1）相比于现存的其它报告方法，即便是在极端的市场情况下，它要求和允许企业报告更及时、精确和可比。（2）它要求或允许企业以有规律和持续的基础报告当前价值。（3）它限制了企业操纵其净盈余的能力。（4）公允价值变化导致的收益和损失使得企业和投资者可能发现有价值的附加披露信息。
公允价值以市价作为计量的基础，因此关键的问题是市价是否是资产或负债的真实价值的反映。如果金融市场是有效的，市场价格反映了资产未来真实的盈利能力，以市值计价是最优的。但是，金融市场并不总是运转良好，尤其当金融系统出现不稳定因素时，以市值计价可能会产生一些负面的结果。目前，现代银行的经营模式经历了重大的转型，传统的银行经营模式让位于“发起和销售” 的银行经营模式。在传统模式中，发放贷款的银行持有贷款直至贷款被收回；而在“发起和销售”模式中，银行将贷款集中在一起，并分出不同的档次，经过证券化以后将它们销售出去。在这种经营模式下，资产的风险主要是由其融资的期限和被证券化资产的质量来决定。金融机构在低的市场流动性时长期资产仍依赖短期融资来为其持有资产而融资，是本次金融危机中不稳定的主要来源。由于房地产市场价格的下降，以此为抵押物的资产风险上升，通过发行证券和短期借贷来展期变得困难，在不能获得更长期融资时，银行被迫出售这些资产，这些资产价格的持续下降，甚至低于其基本面决定的价值，导致巨额损失。由于这些损失会侵蚀银行的资本，银行发现获得必需的短期融资更加困难，而低价贱卖造成进一步的融资困难，收回信贷，又造成信贷紧缩，形成了一个“价格下跌一资产减计一恐慌性抛售一价格进一步下跌”的恶性循环。特别是在目前的银行监管中，资本充足率是管制的重要指标，金融体系中一个银行通过贱卖调整其资本结构，以满足最低资本的监管要求，会导致其他机构的连锁反应，很多银行如果都被迫采取同样的行动，资产市场就会崩溃。有证据表明，投资银行同样具有这种周期性行为。而在银行中，低价贱卖、信用紧缩具有极强的外部性，会造成整个经济的运转困难。其中，资产计量采用市值计价，加速或放大了金融系统的这种顺周期效应。
至此，公允价值是否是这次金融危机的罪魁祸首，还是替罪羔羊呢⑦。实际上，在这次危机中，一些种类的资产已没有市场可以作为计量参考了，如花旗(Citigroup)、瑞银(UBS)等投行之前发售的标售利率型证券(Auction-Rate Securities)，ARS市场在今年2月之前的总市值约为3300亿美元，而2月至今这个市场已根本不具备流动性。在这种情况下，资产抵押类证券从157号准则适用的第一层直跌到第三层，而在第三层的估值世界中，是没有什么⑦ 侯立玉：《会计公允价值问题探讨》，华东经济管理，2009(10)，第80页。
价值能得到公认的。在谨慎的会计师和审计师坚持下，金融机构不得不根据市场上的“挥泪甩卖价”作为手中持有次贷资产的价值，计提了巨额的资产减值，这些天文数字般的“账面损失”扭曲了投资者心理，使市场陷入恐慌性抛售持有次贷产品的金融机构股票的狂潮。进而就出现了前面说的恶性循环。在这种情况下，众多金融产品的交易市场全面冰封， “以市值计价”甚至已经没有市场可言，故只有将资产价值降至零，形成又一波恶浪。于是，一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向美国会计准则，认为公允价值在此次金融危机中起了推波助澜的作用。美国上市公司第三季度财务报告公布时间临近，金融机构是否执行并如何按市场来计量资产负债表上的各项资产，直接关系着它们的命运走向。无疑，若按原来的会计准则，它们将继续减计资产，步入恶性循环。而如果按非公允价值的传统会计准则，即使市场情况不乐观，银行持有的某些资产价值已大打折扣，财务报表上也不会迅速即时地反映出来。因此，为避免厄运，美国银行家们将矛头指向公允价值，提出更改会计准则的点子。公允价值就成了这些反对者们寻找自保并转移责任的替罪羔羊。所以，笔者认为公允价值并非罪魁祸首，公允价值被取消的可能性也不大。因为相对于历史成本会计漫长的历史，公允价值会计出现的时间还相对较短，体系还不够完善，出现问题也是正常的。而且这些问题也主要是发展中的问题，不应当因而否定公允价值会计在提供透明、相关的会计信息方面的优越性。
4 我国公允价值的应用
4.1公允价值在我国会计准则中的应用历程
与西方发达国家对公允价值的研究和应用都开展的如火如荼相比，我国会计准则中对公允价值的应用可以说是相当谨慎的。公允价值在我国的应用情况可以概括为三个阶段⑧：
（1）提倡阶段
1997-2000年，我国财政部颁布了一系列具体会计准则，其中在《债务重组》、《投资》、《非货币交易》准则中，首次映入了“公允价值”的概念。对于采用公允价值的理由，财政部认为：第一，公允价值体现一定时间上资产和债务的实际价值，以公允价值计量能够反映资产给企业带来的经济利益或企业在清偿债务时需要转移的价值。第二，与国际接轨。第三，培养公允价值理念。由此我们可以看到，当时我国财政部对公允价值的认识是比较正确和客观的。它为在我国会计准则中建立公允价值的概念和目标、更好地适应市场经济新环境，与国际会计协调等方面都起了良好的推动作用。 ⑧ 周英：《基于金融危机：我国公允价值的探讨》，会计之友，2009(11)，第93页。
（2）回避阶段
2001年初，因资本市场上的一些利润操纵现象，为防止对公允价值的滥用和人为操纵利润情况的进一步恶化，财政部对以往发布的准则进行了修订，强调真实和谨慎，明确回避了公允价值量，具体理由是：第一，与美国这样的发达国家相比，当前我国要素市场不发达，缺乏活跃市场，公允价值往往难以取得，给滥用公允价值留下了空间。第二，回避公允价值是符合我国现阶段实际情况的，是体现中国特色的重要内容。
（3）重新应用阶段
2006年2月15日，国家财政部颁布了新会计准则并自2007年1月1日起在上市公司中率先执行。在这套新会计准则体系中有很多亮点，其中亮点之一是在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面采用了公允价值计量模式，标志着中国与国际财务报告准则趋同的企业会计准则体系正式建立，填补了我国市场经济条件下新型经济业务会计处理的空白。
4.2公允价值在我国的应用现状
我国新的《企业会计准则——基本准则》明确地将公允价值作为会计计量属之一，并在17个具体会计准则中不同程度地运用了这一计量属性，这表明我国会计向国际趋同迈出了实质性一步。在我国目前的会计实践中，一些会计要素及报表项目， 已经按公允价值计量属性来进行计量。主要应用在对金融资产、投资性房地产等的计量方面⑨。
交易性金融资产计量：交易性金融资产，主要是指企业近期内出售的金融资产，例如企业以赚取差价为目的从二级市场购入的股票、债券、基金等。在实践中，国内金融机构一般是在月末做一次性计算。
可供出售金融资产计量：根据企业会计准则，可供出售金融资产在终止确认即被处置时，将释放出利润。因为原计入所有者权益的公允价值变动部分将转出，计入当期的投资收益。目前，我国很多上市公司将大部分对外投资放在“可供出售金融资产” 中进行核算，这些投资市价的波动就直接影响资本公积，盈亏却未在利润表中得到反映。
相关金融衍生品的计量：金融衍生工具包括远期、期货、掉期(互换)和期权，以及有远期、期货、掉期(互换)和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。金融衍生品的计量可能会有个人主观成分，所以价格并非与真实价值相一致，可能产生巨大的不确定性风险
投资性房地产的公允价值：从我国实际情况来看，投资性房地产的公允价值评估将对⑨ 高安吉：《金融危机下我国运用公允价值的思考》，商业经济评论，2009(10)，第71页。
投资者理解上市公司价值产生很大影响。公允价值的变化将加大净利润的波动幅度，容易误导投资者并间接影响上市公司形象。
尽管我国新会计准则中公允价值的运用范围已经较为广泛，但这种运用又是有条件的、谨慎的。这主要表现在公允价值运用的非主导性和苛刻的限制条件两方面。(1)公允价值的非主导性。我国新会计基本准则明确规定：“企业在对会计要素进行计量时，一般应采用历史成本”。这实际上是在强调历史成本计量属性在我国会计计量中的主导地位。(2)条件要求较为苛刻。我国新会计准则对公允价值在什么情况下可以用，设定了较为苛刻的限制条件。如：在非货币性资产交换中，提出两个前提条件，即交换是否具有商业实质，交易各方之间是否存在关联方关系。
4.3我国应用公允价值存在的问题
（1）公允价值难以获取
目前我国尚未建立具有权威性的交易信息资讯系统，公允价值评价机制不完善，即使通过评估机构评估出来的资产价值，也与在市场上实际交易的价值存在差异，特别是在物价变动频繁时期；同时，企业间存在关联交易价格，影响相同或类似交易价格的真实性，因此企业不能有效获得公允价值。
（2）会计信息的可靠性较差
公允价值往往表现为某一时点的交易价格。时过境迁，在未来某一时期很难验证该时点价格的客观性，很难明确比较客观的依据，且具体操作中，公允价值的确认标准有许多，存在大量的会计选择，容易受主观因素的影响，因此会计信息的可靠性较差。
（3）可能导致财务报表和利润波动性增加
采用历史成本计量，要素的实际现值无法在报表中反映；采用公允价值计量，要素的实际现值和市场是密切联系的。特别是金融资产，其价值与资本市场的波动联系更加密切。在当前世界金融危机大环境下，我国资本市场的起伏非常剧烈、利率汇率升降风险加大，这样的联系会导致公司期末报表的大幅波动，公司的财务状况与经营威果的波动性也随之增加。
（4）企业应用公允价值模式，监管部门对其绩效评价存在问题
公允价值计量过程中，主观随意性较大，得出信息不够可靠，其重估产生的未实现所得或损失直接增加或减少当期损益。因此，可能会使企业根据当期财务数据计算出的利润率、资本保值增值率等绩效评价指标与监管部门对其下达的指标不相符，增大了监管指标
的波动性，导致监管部门不能适当评价企业实现的经济效益。
5 完善与应用公允价值的对策
5.1金融危机给我国公允价值会计准则制定的借鉴
我国新会计准则体系中涉及公允价值计量的有17项，这也是我国会计准则国际趋同的标志之一。然而在美国次贷危机蔓延、国际油价飞涨、世界经济放缓、新兴市场国家金融风险加大的今天，这种以公允价值为基础的会计计量模式面临着尴尬的处境。美国的教训无疑是一本很好的教科书。中国会计准则与国际趋同，只经历了短短的十几年，我们引进的许多国际会计惯例并未在中国的土地上经受过实践的检验，它们可能产生的经济后果，大多数人们还都不可预知。这需要人们的高度警惕，千万不要重蹈美国的覆辙。
（1）深入分析公允价值模型在本次危机当中产生的负面影响和负面作用
公允价值基本准则在充分对虚拟经济衡量时，忽视了人在计量方法方面的随意性。使虚拟经济的无限扩张或者目前的萎缩与人的私心同在，并且使这种负面作用成为可能。因而，目前有关部门通过会计准则开始使用公允价值计量模式，需要放慢一点步伐，要利用这次危机深刻分析公允价值模式在这次危机当中产生的负面影响和负面作用，以利于我国以后更好地有效地规避公允价值使用过程中带来的不利影响，促进我国公允价值计量的不断完善。
（2）加强对公允价值计量模式的理论研究
实践证明，公允价值计量模式在经济处于常态情况下是可以使用的，它能够充分反映资产的价值，提供投资者所关心的信息。但是在经济非正常状态下是难以为继的，这是因为受外部非正常经济状态的影响，公允的价值更难确定。它的确定需要发生的交易或事项，如果没有符合公允价值交易条件的事项，就需要对公允价值进行估计，因而估值将是公允价值不断完善的关键。本次金融危机暴露出公允价值的弊病：公允价值计量受各种客观环境和社会经济的发展程度和发展现象的影响，公允价值的确定较为困难，特别是第三层次的估值模型计量；公允价值易受市场影响而频繁波动，导致企业财务状况发生不必要的、过度的波动。研究公允价值计量特别是为不活跃市场条件下公允价值的计量提供更多的指南和最佳实务来改进公允价值要求显得尤为迫切。加大对公允价值估值技术的指导。细化确定其可靠性的标准，增强财务信息的相关性。
（3）进一步完善公允价值会计准则制定，增强公允价值会计的可操作性
危机带来灾难的同时，也可能给我们带来机遇。公允价值会计准则的缺陷在次贷危机
中暴露无遗，让我们能够更好地去亡羊补牢。公允价值会计准则因没能提供科学、合理的公允价值操作规范，致使其在次贷危机中被误用而遭遇“信任危机”。因此，进一步完善公允价值会计准则，建立适应各种市场条件下的操作框架，增强可操作性是解决问题的关键所在。在这方面，可以借鉴美国的经验，制定专门的公允价值会计准则及其应用指南，增强公允价值会计的可操作性。
（4）在公允价值计量属性运用过程中政府实施必要的干预
加大对会计信息质量和注册会计师审计质量的监督检查，用中介机构，例如会计师事务所提供公允价值信息，避免公允价值成为某些利益集团操纵利润的手段，从而减少企业或个人操纵利润的可能性。制定有利于具体实务操作上的规范要求，政府相关部门应充分了解我国公允价值应用的现状，在会计准则与会计制度上以及有关法律规章上给予明确有利于具体实务操作的规范要求，操作指南制定的越详细越能为在市场信息不够充分的情况下， 为应用公允价值提供必要的理论依据和指导方法。除此之外，政府应当加强对公允价值信息披露的控制以及企业运用公允价值对应于操作的管理，避免投资者由于公允价值信息不对称等原因造成投资决策的失误。从政府监管方面，政府和监管机构应该尽快填补法律法规在公允价值使用方面的空白。对于公允价值变动情况披露不详细、不适当的公司，对相关人员给予行政、民事处罚，必要时给予刑事上的处罚。
（5）在具体操作方法上保持中国特色
我国新会计准则中的公允价值，无论是概念还是具体运用的范围都充分借鉴了国际会计准则，体现了与国际会计准则趋同的大方向。但我国在引入公允价值计量属性时，在坚持与国际会计准则趋同方向的前提下，充分考虑了我国目前的经济发展、企业体制和公司治理，以及法律、文化等会计环境，保持中国特色。我国新会计准则在运用公允价值时除了程度上保持了应有的谨慎之外，在的具体操作方法上保持自己的特色。
（6）紧跟国际准则修订的形势，避免新的实质性差异
当前，国际会计准则制定机构和以美国为首的西方大国已经对现有的以公允价值计量为主的准则体系进行修订。FASB对市场不再活跃时如何计量金融工具已经做出了进一步的指南，IASB对金融工具重分类及计量顺序也做出了实质性修订。我们必须密切跟踪国际社会，以便从中借鉴。
5.2完善我国公允价值使用的建议
如何根据环境变化，合理地确定公允价值的应用范围、完善估值技术、增强可操作性，
是公允价值会计避免被滥用、误用，“取信于民”，并不断拓展应用范围的关键。为此，提出如下建议以供参考：
（1）准确把握，合理确定公允价值会计的应用范围
① 准确把握会计环境，合理确定应用公允价值会计的空间范围。公允价值会计的应用需要具备一定的条件。公允价值的应用需要有成熟的有序交易市场。目前，我国市场经济建设还不够完善，缺乏完全成熟的有序交易市场，而其建设不可能一蹴而就。因此，我国还不可能全面应用公允价值会计。因此，我国可以借鉴改革开放的成功经验：在条件成熟的领域积极、稳妥地实施改革，而在条件不成熟的领域暂缓实施，在有价证券、房地产、机电产品等市场发育较成熟的领域率先应用公允价值会计，而在其他条件还不够成熟的领域暂缓应用，以利于在提高会计信息相关性的同时确保其可靠性。这与我国2006年新会计准则逐步、谨慎应用公允价值会计的思路是一致的。
② 准确把握市场环境，合理确定公允价值会计应用的时间范围。公允价值是有序交易市场对资产或负债价值的客观、公允评价。因此，公允价值的应用必须建立在正常、公平、活跃交易市场的基础之上，以确保应用公允价值会计能够为信息使用者带来既相关又可靠的会计信息。因此，当市场出现急剧波动等非正常、极端情况，价格对价值的表现不再客观、公允时，应暂停公允价值会计的应用，至少应暂停使用市价作为公允价值的确定标准，而改用成本等其他标准，以避免会计信息在失去相关性的同时也不具备可靠性。正如佩顿(1946)教授所指出的，“成本和价值并不是对立的和相互排斥的术语。在取得日，至少对于大多数交易而言，成本和价值在本质上是一致的。”在次贷危机中，IASB和FASB等做出放宽对公允价值应用的决策正是基于这样的考虑，并客观上确保了会计信息如实反映资产和负债的公允价值，避免了“一错再错”。
③ 立足现实，适度扩展公允价值会计的应用范围。目前，在条件还不够成熟，估值技术研究短期内难以取得突破的情况下，我国可立足现实，借助公允价值的相对稳定性特征，利用政府宏观管理部门所掌握的丰富信息资源，定期以类似外汇牌价的形式向社会提供有关市场价格与交易的信息，以解企业缺乏公允价值确定依据的燃眉之急。这样，可以在我国条件尚不够成熟的领域，适度扩展公允价值会计的应用范围。
（2）完善公允价值的估值技术，拓展公允价值会计应用的范围
公允价值会计能够得到推广应用，是建立在估值技术不断完善基础之上的。目前，公允价值的确定依据分为三个层次：活跃交易市场对资产和负债的报价，类似资产和负债可⑩⑩ 刘金彬：《基于经济复苏的公允价值会计思考》，成都大学学报，2010(1)，第27页。
观察到的市价，运用估值技术所确定的价值。其中，第一层次的活跃交易市场的报价在正常市场情况下是对价值的客观、公允反映，既相关又可靠，是确定公允价值的理想依据。第二层次次之。而第三层次的公允价值，由于需要在估值模型中大量运用假设、估计和职业判断，其可靠性与相关性均很难保证。因此，在不具备成熟活跃市场条件的领域，公允价值是否能够有效应用，估值技术是关键。只有不断研究、完善估值技术，才能有效提高公允价值估计值的准确性，进而拓展公允价值会计的应用范围。这将是公允价值会计研究的长期目标。
（3）提升会计人员职业判断能力
从公允价值的定义可以看到，公允价值的判断没有绝对的规则，不同的人会有不同的判断，这需要以恪守职业道德为前提，兼具良好的职业判断能力。对于公允价值的确定，采用现行市价要求会计人员能够及时收集和应用交易商品的市价，并进行恰当合理的汇总；采用估价技术要求会计人员对于数学和精算要有相当的了解：要求会计人员熟悉理财学方面的知识；要学会分析、判断、综合、总结，养成一种良好的职业思维习惯和对各种经济后果影响的驾驭能力，而且要随着经济的发展和各种交易或事项的日趋复杂而不断提升。
（4）加强对公允价值会计应用情况的审计监督
我国《公允价值计量和披露的审计》独立审计准则已于2009年12月15日起发布，随着公允价值计量审计准则的执行实施，企业公允价值应用的范围、运用的估值技术及其依据、风险等都进一步纳入审计监督的范畴，公允价值计量将进一步完善。另外，完善公允价值会计的信息披露制度，加强专业人才队伍建设，是公允价值会计增强透明度，“取信于民”和提高应用效果的重要举措。
6 结 论
公允价值计量诞生于历史成本对防范金融风险无济于事的危难之际，这说明公允价值具备防范金融风险的性能。在衍生金融工具计量方面，公允价值尤其具有历史成本所不能比拟的优势。在经济动荡的今天弃用公允价值计量模式不是解决问题的根本，治标不治本的做法甚至会引起经济、审计领域新的困惑。相反，随着全球经济刺激方案的不断出台，全球经济复苏离不开公允价值的催化作用。我们不能因噎废食，摒弃公允价值，回到传统的历史成本计量属性。在目前尚无新的、更相关、更可靠的成熟的计量属性出现的现实情况下，应立足于改进公允价值的运用以适应现实。如：准确把握，合理确定公允价值会计的应用范围，完善公允价值的估值技术，拓展公允价值会计应用的范围，进一步完善公允
价值会计准则，增强公允价值会计的可操作性，同时还应加强对公允价值会计应用情况的审计监督等。
谢 辞
四年的大学生活即将结束，带着对母校的不舍，交上毕业前最后一份答卷。本文是在孙园园老师的指导下完成的，论文的书写过程远比我想象的艰苦，加上我最近时间很紧，回想起前期准备，数据收集及论文写作过程真是百感交集。在此，我首先要感谢孙老师，本文得以顺利完成，从选择题目到论文撰写，无不倾注了老师的心血和汗水。孙老师严谨的治学态度也是我深受影响并终身受用。在此我要向我的导师致以最诚挚的感谢和深深的敬意。
同时，也要十分感谢商学院的所有老师，特别是会计教研组的老师对我的辛勤培养，他们讲授的课程丰富了我的知识，拓宽了我的视野，感谢会计组的老师对我的帮助。
其次，要感谢我的同学和家人对我的支持和帮助，正是他们对我倾注了全部的爱才鼓励我不断进步。
最后，由衷感谢在百忙之中评阅论文和参加答辩的各位老师。